834804_2018_正济药业_2018年年度报告_2019-03-24.pdf

1 正 济 药 业 NEEQ:834804 江苏正济药业股份有限公司 JIANGSU ZENJI PHARMACEUTICALS LTD.年度报告 2018 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 公司以现金 1800 万元价格收购苏州天马精细化学品股份有限公司（现更名为金陵华软科技股份有限公司）持有的苏州天马药业有限公司的 9%股权（公告编号：2018-002）；公司全资子公司南京友杰获得抗流感药物帕拉米韦关键中间体的制备方法的专利证书（公告编号：2018-026）。江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、正济药业 指 江苏正济药业股份有限公司 实际控制人、控股股东 指 徐俊 南京友杰 指 南京友杰医药科技有限公司,公司全资子公司 南京正济 指 南京正济医药研究有限公司，公司全资子公司 公司章程 指 江苏正济药业股份有限公司公司章程 正济化学 指 昆山正济医药化学有限公司,公司股东 正济投资 指 苏州正济投资咨询有限公司,实际控制人控制的公司、公司股东 淮安正诚 指 淮安正诚股权投资中心（有限合伙）天马药业 指 苏州天马药业有限公司，公司参股公司 华软控股 指 华软投资控股有限公司,天马药业股东之一 华软科技 指 金陵华软科技股份有限公司，公司关联方 江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人徐俊、主管会计工作负责人房立用及会计机构负责人（会计主管人员）程余荣保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 由于公司与供应商、客户之间的合同存在保密条款，豁免披露主要供应商和主要客户、合并及母公司前五应收账款单位名称。【重要风【重要风险提示表】险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、安全生产的风险 公司使用的部分原材料为危险化学品，如果在生产过程中出现操作不当或设备故障的情况，可能会引起安全事故，对公司生产经营造成影响。2、环保风险 公司主营业务为化学原料药及医药中间体的研究与开发、生产与销售，公司属化学原料药制造业，根据环办函2008373 号的相关规定，化学药品制造（含中间体）暂定为重污染行业，即公司所属行业类型为重污染行业，公司生产经营中面临着“三废”排放与综合治理问题。随着国家对环保的要求越来越严格及社会对环境保护意识的不断增强，政府可能会颁布新的法律法规，提高环保标准，从而增加企业排污治理成本，导致公司生产经营成本提高，在一定程度上削弱公司的竞争力，从而对公司的经营业绩造成一定程度的影响。3、控股股东及实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为徐俊。徐俊直接持有公司股份 2,001 万股，占公司股份总额的 33.92%；同时，徐俊通过正济化学间接江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 6 控制公司 5.42%的股份，通过淮安正诚间接控制公司 8.47%的股份，通过正济投资间接控制公司 5.58%的股份。综上，徐俊直接和间接控制公司合计 53.39%的股份。徐俊在公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数权益股东利益。4、税收优惠政策变化风险 公司于2016年11月30日被认定为江苏省高新技术企业(证书编号 GR201632003243),认定有效期限为三年。根据相关规定,公司企业所得税自 2016 年起三年内减按 15%的税率征收,2016 年至 2018 年企业所得税按 15%的税率征收。如公司高新技术企业资质认定不能延续或相应的税收优惠政策发生变化,将会对公司的经营业绩产生一定的影响。5、专业人才流失的风险 公司拥有一支经验丰富的技术队伍和经营管理团队，随着公司业务的发展，生产经营规模不断扩大，对高层次管理人才、技术研发人才的需求也将不断增加。同时，行业内对人才的争夺也日趋激烈，公司面临一定的人才流失风险。6、未来若公司产品索非布韦因专利权人在中国境内实施授权带来的经营风险 公司的产品索非布韦（英文名 Sovaldi）原料药及中间体，主要销往印度、埃及等非专利国家。该丙肝治疗药物的化合物专利权由美国吉利德公司掌握，吉利德公司早在 2008 年曾向中国政府提出专利申请，2015 年 5 月 21 日中国国家知识产权局拒绝了吉利德公司的专利申请后，该公司提出复审，目前中国国家知识产权局仍在复审中。吉利德公司目前尚未在中国取得索非布韦药物的专利，如果未来美国吉利德公司获得中国国家知识产权局的专利授权，则虽然公司仍可以在印度、埃及等非专利国家销售该产品，但不能在中国销售，从而将给公司带来一定的经营风险。7、应收账款发生坏账损失的风险 报告期末,公司应收账款净额为 22,645,121.33 元，占流动资产的比例为 14.05%，占本期营业收入 16.53%。报告期末,帐龄在1 年以内的应收账款占比为 91.68%，尽管应收帐款大部分在 1 年以内,且制定了较为完善的坏账准备计提政策,并按照相关会计政策充分计提了坏账准备,若催收不力或客户发生财务危机,公司应收账款仍存在不能按期回收的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏正济药业股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU ZENJI PHARMACEUTICALS LTD.(ZENJI PHARMA)证券简称 正济药业 证券代码 834804 法定代表人 徐俊 办公地址 江苏省淮安市洪泽区巢湖东路 8 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 房立用 职务 董事会秘书 电话 0517-87217070 传真 0517-87203966 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 江苏省淮安市洪泽区巢湖东路 8 号,223100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 4 月 4 日 挂牌时间 2015 年 12 月 16 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C27 医药制造业 主要产品与服务项目 原料药及医药中间体的研发、制造、销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）59,000,000 优先股总股本（股）0 控股股东 徐俊 实际控制人及其一致行动人 徐俊、正济化学、淮安正诚、正济投资 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 9132080074732816X3 否 注册地址 江苏省淮安市洪泽区巢湖东路 8 号 否 注册资本 59,000,000.00 否-五、五、中介机构中介机构 江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 8 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 福州市湖东路 268 号证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 夏利忠、赵超 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 136,998,396.40 131,870,004.06 3.89%毛利率%37.29%34.64%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,116,750.22 7,389,824.78 63.97%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,734,209.54 7,624,059.15 1.44%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.44 4.90-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.11 5.05-基本每股收益 0.21 0.13 61.54%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 242,510,434.61 221,041,643.36 9.71%负债总计 48,261,593.41 38,909,552.38 24.04%归属于挂牌公司股东的净资产 194,248,841.20 182,132,090.98 6.65%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.29 3.09 6.47%资产负债率%（母公司）14.00%12.41%-资产负债率%（合并）19.90%17.60%-流动比率 373.38%462.40%-利息保障倍数 7.41 5.91-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 21,932,925.66-8,213,929.66 367.02%应收账款周转率 535.09%495.00%-存货周转率 219.84%246.00%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%9.71 56.33-营业收入增长率%3.89-24.44-净利润增长率%63.97-72.84-五、五、股本情况股本情况 江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 59,000,000 59,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-27,6731.78 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)3,550,067.79 理财收益 2,281,132.37 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-59,484.7 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,494,983.68 所得税影响数 1,112,443.00 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 4,382,540.68 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 -八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了 财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2018）15 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。本公司执行上述规定的主要影响如下：单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 26,404,321.33 应收票据 3,759,200.00 应收账款 22,645,121.33 应付票据及应付账款 8,571,604.06 应付票据 0.00 应付账款 8,571,604.06 管理费用 32,295,297.84 17,980,222.68 研发费用 14,315,775.16 利息收入 1,568,084.76 利息支出 236,813.39 江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 11 江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司属于医药制造业，主要从事化学原料药及医药中间体的研发、生产与销售，业务上游为基础化工及精细化工行业，下游为医药制剂制造业。公司的原料药和医药中间体产品主要集中于消化系统类、心血管系统类、抗炎镇痛类等三大领域。公司的商业模式为：通过对新产品、新技术的研发以及对生产工艺的持续改进，形成富有特色的技术和工艺路径；结合正常的消耗量、已有存货量和市场供应量向供应商采购原材料；采取“以产定销”及“以销定产”相结合计划排产；利用长期经营与客户积累的良好关系，以大客户销售为主，通过与客户直接签订年度销售协议，保障各相关产品年度主要销售收入。报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有发生较大的变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 2018 年，虽受行业监管力度趋严、市场环境竞争加剧等诸多因素影响，公司营业收入同比仍略有上浮。1、主要财务指标 2018 年，公司经营业绩同比增加明显，实现营业收入 13,699.84 万元，同比增长 3.89%；净利润1211.68 万元，同比增长 63.97%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 24,251.04 万元，同比增长9.71%；归属于挂牌公司股东的净资产为 19,424.88 万元，同比增长 6.65%。2、经营情况综述 目前公司的主要产品集中在消化系统系列、心血管系统和抗炎镇痛系列。报告期内，公司响应当地环保政策，配合政府部门相关检查，生产车间未全部开车，产量减少，影响了部分销售；同时公司前期研发的产品逐步成熟，受到市场的认可，在公司配合地方政府限停产期间，积极寻找有资质的外加工厂，快速反应，通过委外加工的方式增加产值，获取市场份额，致使本期营业收入同比增长 3.89%，毛利率同比增长 2.65 个百分点，净利润同比增加 63.97%。公司立足长远，将持续不断加大研发创新，增加高附加值产品储备，持续加强环保投入，为公司的持续发展提供有力支持。3、重大事项 2018 年 1 月，经公司 2018 年第一次临时股东大会批准，公司以现金 1800 万元价格收购苏州天马精细化学品股份有限公司（现更名为金陵华软科技股份有限公司）持有的苏州天马药业有限公司的 9%股权。本次交易目的在于扩大公司业务范围，为公司创造新的利润增长点，有助于增强公司的综合实力，符合公司的长远发展战略。2018年8月南京友杰收到抗流感药物帕拉米韦关键中间体的制备方法的专利证书，进一步体现了公司的自主研发及创新能力，对公司帕拉米韦相关产品市场开拓推广产生积极的影响。江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 13 报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，公司具有较好的盈利能力和财务状况，具有可持续经营能力。（二）（二）行业情况行业情况 1、公司所处行业是医药制造业中的化学药品原料药制造，是国家政策大力支持和重点发展的行业；医药原料药作为我国医药工业战略支柱之一，通过几十年发展已经形成了比较完备的工业体系，且具有规模大、成本低、产量高的特点。2、我国原料药行业市场化程度较高，生产工艺成熟、产品种类齐全、产能充足。目前，我国已是世界最大的大宗原料药生产国和出口国。原料药产量约占世界原料药市场份额的 22%。随着原料药行业竞争的加剧，我国原料药企业已经从生产粗放型的低端产品向精细型的中高端产品转变，不断向下游供应链延伸和转移，国内深加工能力在逐步增强。同时，国内企业也开始积极获取国际认证，原料药质量也有了较大提高。此外，民营企业逐渐取代国有企业占据我国原料药出口供应商的主导地位。3、国家食品药品监督管理总局（CFDA）作为我国医药行业的行政主管部门，在化学药品注册分类改革、生产质量管理、仿制药质量及疗效一致性等方面出台了相关的文件，取消和下放行政审批事项并加强事中事后监管，全面建立药品质量风险评估与防控工作机制，推进分类重点监管、网格化监管和智能化监管。4、新安全生产法和新环境保护法陆续实施，国家对安全环保工作的重视程度空前提高，安全环保的舆论环境和监管环境将发生深刻变化。国内新版 GMP 的实施及监管力度持续加强，对企业质量管理方面提出了更高的要求。国家劳动保障制度的逐步完善将逐步推高劳动用工成本。监管政策的变化一方面使企业面临的合法合规性风险加大，另一方面将推高企业经营成本，都会加大企业经营风险。5、随着国家环保政策趋严，行业集中度正不断提升。面对趋严的环保政策，国内大型原料药生产企业均加大了环保投入，环保型生产工艺的升级改造也成为常态。而部分规模较小的生产企业由于无法负担高昂的环保成本，已逐渐停止生产。原料药行业的集中度正逐步提升，各细分品种将呈现寡头垄断的局面。6、随着国家“一路一带”战略的逐步实施，将迎来中东、印度和东南亚地区广阔的医药市场前景。7、这些宏观环境的变化及市场监管的升级，促进了行业调整，规范管理、创新发展，提高产品质量，切实满足广大人民群众的健康需求，提升我国医药行业的在国际上的竞争力。这些对于本公司也是如此，不断的加大研发投入，开发新工艺、降低产品成本，规范药品生产管理，促进公司健康发展。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 16,012,226.19 6.60%25,237,284.07 11.42%-36.55%应收票据与应收账款 29,261,675.61 12.07%26,404,321.33 11.95%10.82%存货 36,589,188.64 15.09%41,572,874.52 18.81%-11.99%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 41,126,556.36 16.96%43,399,423.92 19.63%-5.24%在建工程 1,188,828.85 0.49%0.00 0.00%-江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 14 短期借款 19,000,000.00 7.83%16,000,000.00 7.24%18.75%长期借款-其他流动资产 70,659,411.79 29.14%60,170,060.71 27.22%17.43%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：本期末货币资金较上期末同比减少36.55%，主要原因为对外投资增加1800万以及实验室、办公楼的装修支付。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的比占营业收入的比重重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 136,998,396.40-131,870,004.06-3.89%营业成本 85,914,116.39 62.71%86,186,450.09 65.36%-0.32%毛利率 37.29%-34.64%-管理费用 21,318,145.14 15.56%17,980,222.68 13.63%18.56%研发费用 14,672,763.42 10.71%14,315,775.16 10.86%2.49%销售费用 4,432,490.99 3.24%2,981,133.41 2.26%48.68%财务费用 1,707,384.04 1.25%1,435,137.71 1.09%18.97%资产减值损失 624,697.68 0.46%93,079.75 0.07%571.14%其他收益 3,550,067.79 2.59%704,891.41 0.53%403.63%投资收益 2,281,132.37 1.67%752,624.65 0.57%203.09%公允价值变动收益-0.00%-0.00%-资产处置收益-366.20 0.00%-610,563.25-0.46%99.94%汇兑收益-0.00%-0.00%-营业利润 12,953,166.06 9.45%8,703,216.03 6.60%48.83%营业外收入 13,598.22 0.01%69,160.93 0.05%-80.34%营业外支出 349,448.50 0.26%1,078,556.27 0.82%-67.60%净利润 12,116,750.22 8.84%7,389,824.78 5.60%63.97%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、销售费用同比增加48.68%，主要因本期公司参加国内外行业展会发生的宣传费用增加所致；2、资产减值损失同比增加571.14%，主要为期末应收账款坏账准备增加所致；3、其他收益同比增加403.63%，主要为本期收到的环保改造项目奖励及装修工程补助所致；4、投资收益同比增加203.09%，主要为闲置资金的理财收益增加所致；5、资产处置损失同比减少99.94%，主要为上期报废固定资产的处置损失；6、营业收入同比增加48.83%，主要来自于主营业务收入的增加；7、营业外支出同比减少67.60%，主要因上期发生的对外捐赠100万元；8、净利润同比增加63.97%，主要因营业收入的增加及毛利率的提升，此外其他收益及投资收益的增加也是净利润的增长重要影响因素。江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 15 （2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 135,595,435.05 130,159,519.55 4.18%其他业务收入 1,402,961.35 1,710,484.51-17.98%主营业务成本 85,334,329.80 85,277,666.24 0.07%其他业务成本 579,786.59 908,783.85-36.20%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占占营业收入比例营业收入比例%消化系统类 90,115,086.55 65.78%87,742,799.67 66.54%心血管类 7,333,333.36 5.35%28,741,521.27 21.79%抗炎镇痛类 6,555,512.49 4.79%2,870,778.35 2.18%其他类 32,994,464.00 24.08%12,514,904.77 9.49%合计 136,998,396.40 100.00%131,870,004.06 100.00%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%-收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期心血管类产品市场需求比上期降低，导致收入占比同比减少16.44%；本期公司继续加大研发投入力度，不断研发创新类产品，市场反映积极良好，导致其他类产品收入占比同比增加了14.59%。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 客户 A 18,579,173.30 13.56%否 2 客户 B 16,426,693.18 11.99%否 3 客户 C 12,842,304.51 9.37%否 4 客户 D 7,716,088.27 5.63%否 5 客户 E 5,569,481.28 4.07%否 合计合计 61,133,740.54 44.62%-（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 16 1 供应商 A 7,972,951.17 7.87%否 2 供应商 B 4,934,851.27 4.87%否 3 供应商 C 4,261,818.18 4.21%否 4 供应商 D 3,396,551.72 3.35%否 5 山东金海阳药业 3,713,045.98 3.67%否 合计合计 24,279,218.32 23.97%-3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 21,932,925.66-8,213,929.66 367.02%投资活动产生的现金流量净额-30,073,678.08-69,485,758.18 56.72%筹资活动产生的现金流量净额-1,358,343.31 88,018,845.34-101.54%现金流量分析：现金流量分析：1、经营活动现金流量净额同比增加 367.02%，主要是购买商品、接受劳务支付的现金减少 2,875.09 万，主要是因上期公司预测部分原料价格波动，提前采购部分原料形成库存，本期使用上期库存，减少了本期采购支付现金流出。2、投资活动现金流量净额同比增加 56.72%，主要是募集资金理财的到期时间性差异所致。3、筹资活动现金流量净额同比减少 101.54%，主要是上年度发行新股增加的募集资金流入所致。（四）（四）投资状况分析投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 公司本期合并净利润 12,116,750.22 元，其中 84.78%来自其全资子公司南京友杰医药科技有限公司。该子公司定位为公司的研发中心，致力于新品研发的同时，将产品从研发阶段推广到小试、中试、直至量产，并储备、积累了自己的客户、供应商，有自己的销售团队和采购团队，全年实现营业收入81,854,097.88 元，净利润 10,273,043.23 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 为提高公司资金的使用效率和整体收益，2018 年公司第一届董事会第二十次会议、2018 年第二次临时股东大会审议通过关于使用闲置募集资金购买理财产品的议案、关于公司及子公司使用闲置自有资金购买理财产品的议案，议案中规定用于购买理财产品的募集资金金额不超过人民币 6,500 万元，自有资金不超过 3,000 万元，投资期限不超过 12 个月，该额度内可以滚动使用。公司报告期内利用闲置资金购买保本型短期理财产品 27 次，取得理财收益 2,281,132.37 元，其中募集资金理财收益2,139,987.02。募集资金理财明细情况如下：资金性质 银行 期间 产品名称 金额（万元）年化利率 实际收益 募集资金 招商银行 2017.12.28-2018.1.4 结构性存款 6000 1.15%/4.2%48,443.84 募集资金 招商银行 2018.1.10-2018.2.9 结构性存款 3000 1.15%/3.2%81,534.25 募集资金 招商银行 2018.1.10-2018.4.10 结构性存款 3000 1.15%/4.1%303,287.67 募集资金 招商银行 2018.2.23-2018.3.26 结构性存款 3000 1.15%/3.06%77,967.12 募集资金 招商银行 2018.3.29-2018.6.29 结构性存款 3000 1.35%/4.08%308,515.07 募集资金 招商银行 2018.4.10-2018.7.10 结构性存款 3300 1.35%/4.05%333,209.59 江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 17 募集资金 招商银行 2018.7.3-2018.10.8 结构性存款 3000 1.35%/4.17%332,457.53 募集资金 招商银行 2018.7.11-2018.10.11 结构性存款 3300 1.35%/4.02%334,375.89 募集资金 招商银行 2018.10.10-2018.11.09 结构性存款 3000 1.35%/2.97%73,232.88 募集资金 招商银行 2018.10.11-2018.12.11 结构性存款 3300 1.35%/3.36%185,306.30 募集资金 招商银行 2018.11.26-2019.02.26 结构性存款 3000 1.35%/3.58%募集资金 招商银行 2018.12.13-2019.1.10 大额存单 3000 4.18%募集资金 招商银行 灵活期限 步步生金 650-61,656.88 （五）（五）非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 审计意见类型：无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-（六）（六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2018）15 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。本公司执行上述规定的主要影响如下：项目 审批程序 受影响的报表项目名称和金额（1）资产负债表中“应收票据”和“应收账款”合并列示为“应收票据及应收账款”；“应付票据”和“应付账款”合并列示为“应付票据及应付账款”。比较数据相应调整。董事会批准“应收票据”和“应收账款”合并列示为“应收票据及应收账款”，本期金额 29,261,675.61 元；上期金额26,404,321.33 元。“应付票据”和“应付账款”合并列示为“应付票据及应付账款”，本期金额12,922,137.90元；上期金额8,571,604.06元。（2）在利润表中新增“研发费用”项目，将原“管理费用”中的研发费用重分类至“研发费用”单独列示；在利润表中财务费用项下新增“其中：利息费用”和“利息收入”项目。比较数据相应调整。董事会批准 调减“管理费用”本期金额 14,672,763.42 元，上期金额14,315,775.16 元，重分类至“研发费用”。利息费用本期金额 1,967,218.36 元，利息收入本期金额141,974.08 元；利息费用上期金额 1,568,084.76 元，利息收入上期金额 236,813.39 元。（七）（七）合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 18 适用 不适用（八）（八）企业社会责任企业社会责任 公司作为非上市公众公司，致力于发展企业的同时，积极承担社会责任，为社会提供众多就业机会，依法纳税，合法合规经营，为促进社会和谐进步贡献力量。三、三、持续经营评价持续经营评价 公司的经营模式、产品或服务的品种结构报告期内未发生重大不利影响；公司的行业地位或所处行业的经营环境未发生重大变化；公司在用的商标、专利等重要资产或者技术的取得或使用不存在重大不利变化的风险，公司具备持续盈利能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 公司所处行业为医药制造业下的化学药品原料药制造业，公司主要产品原料药是医药化工原料合成医药制剂过程中经过一系列化学合成工序和技术环节制成的精细化学工业用品，医药制剂的疗效依赖于高质量的原料药，原料药生产工艺的提高和产品品质的优化促进化学药品制造业的良性发展。化学药品原料药制造行业作为医药制剂行业的上游行业，是医药制造业的重要组成部分。原料药作为我国医药工业战略支柱之一的化学原料药行业，通过几十年发展已经形成了比较完备的工业体系，且具有规模达、成本低、产量高的特点。在世界原料药的竞争格局中，美国拥有药品专利优势，西欧拥有工艺优势，而以印度和中国为代表的发展中国家则拥有相对成本优势，而生产成本在原料药的各种成本占比达 50%以上。基于研究开发、生产工艺以及知识产权保护等多方面的差距，西欧、北美等发达国家在附加值较高的专利药原料药领域占据主导地位；而中国、印度等国则在价格较为低廉的仿制药原料药市场中占较重要地位。从我国化学原料药行业的增长速度来看，行业依然保持相当明显的增长势头，市场景看好。受到欧美经济疲软和反倾销贸易保护政策的影响，我国大宗原料药出口额持续下滑，产能过剩严重，市场竞争激烈，价格战频发。同时，由于近年来处于创新药的研发热潮中，特色原料药成为行业追逐的一大热点，出口增速明显。特色原料药的利润在专利到期之初能高达 50%左右，利润率高出大宗原料 10 倍多。随着原料药行业竞争的加剧，我国原料药企业已经从生产粗放型的低端产品向精细型的中高端产品转变，不断向下游供应链延伸和转移，国内深加工能力在逐步增强。同时，国内企业也开始积极获取国际认证，原料药质量也有了较大提高。此外，民营企业逐渐取代国有企业占据我国原料药出口供应商的主导地位。医药定制研发生产（CMO）特指化学制药中的中间体、原料药或者制剂的合同委托生产，是伴随跨国制药公司由“内部协作的垂直一体化”业务模式向“专业外包的开放合作”业务模式不断转变的过程中发展起来的，其与 CRO（医药合同研究企业）和 CSO（医药合同销售企业）共同构成跨国制药公司“开放合作”业务模式下的专业外包业务模式。医药定制研发生产行业的门槛较高，我国进入该行业的时间较晚，因此，目前我国医药定制研发生产行业的规模较小。但是，我国在人才、专利保护、基础设施和成本结构等各方面具有明显的竞争优势。以海正药业、华海药业为代表的国内原料药生产企业，已经进入全球医药行业的产业链条，正济药业的主要产品也已经深入国际市场，国内优质原料药企业开拓全球原料药市场的脚步正在逐步加快，全球化的发展趋势带动国内原料药公司快速成长。随着医药原料药企业的发展，原料药-特色原料药-仿制药-创新药物的发展路径成为国内原料药企业发展和产业升级方向。目前公司的主要产品集中在消化系统系列、心血管系统和抗炎镇痛系列，主要依托西咪替丁、盐酸雷尼替丁和法莫替丁等自有原料药为核心产品，积极开发以洛索洛芬、匹伐他汀、氨苯喋啶为代表的合江苏正济药业股份有限公司 公告编号：2019-003 1