834338_2018_ST恒宝_2018年年度报告_2019-08-27.pdf

1 ST 恒宝 NEEQ:834338 广州恒大淘宝足球俱乐部股份有限公司 Guangzhou Evergrande Taobao Football Club Co.,Ltd.年度报告 2018 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2018 年 2 月 26 日晚，2018 中国足球协会超级杯，广州恒大淘宝客场 4-1 战胜上海绿地申花，蝉联中国足协超级杯冠军，实现超级杯三冠王，并成为国内首支超级杯“四冠王”球队，创造中国足球历史。公告编号：2019-005 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况.8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项.2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息.3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3434 公告编号：2019-005 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、恒大淘宝、俱乐部 指 广州恒大淘宝足球俱乐部股份有限公司 恒大集团 指 恒大地产集团有限公司,一家注册于中华人民共和国深圳市的有限责任公司 阿里中国、阿里巴巴 指 阿里巴巴(中国)网络技术有限公司,一家注册于中华人民共和国杭州市的有限责任公司,本公司股东 公司章程 指 恒大淘宝现行有效的公司章程 元 指 人民币元 足球学校注册球员资产收益 指 恒大足球学校因其现有注册球员及将来注册球员、(无论成为职业球员之前或之后)转会、租借、输送等有权获得的培训补偿、联合机制补偿、转会费及其他补偿 中超、中超联赛 指 中 国 足 球 协 会 超 级 联 赛(ChineseFootball AssociationSuper League),由中国足球协会组织,是中国大陆地区最优秀的职业足球俱乐部参加的全国最高水平的足球职业联赛 亚冠、亚冠联赛 指 亚洲足球俱乐部冠军联赛(AFCChampions League),是由亚足联每年举行的亚洲足球俱乐部竞赛,参赛球队来自亚足联属下排名前 11 名的联赛 足协杯 指 中国足球协会杯赛(ChineseFootball AssociationCup),是由中国足球协会组织的中国大陆地区男子足球淘汰制足球杯赛 超级杯、足协超级杯 指 中国足球协会超级杯(CFASuper Cup),一项由中国足协举办的足球俱乐部赛事,在联赛每个赛季结束后的年末或是新赛季开始前的年初举行,由上赛季的中超联赛冠军对阵中国足协杯冠军,若联赛冠军同时获得杯赛冠军,则由联赛亚军参赛。足协、中国足协 指 中国足球协会,是中华人民共和国境内从事足球运动的单位和个人自愿结成的唯一的全国性的非营利性社会团体法人,是中国足球运动的管理机构 中超公司 指 中超联赛有限责任公司,成立于 2006 年4 月 14 日,注册资本为 200 万元人民币,具体负责中超联赛的运营业务。中国足球协会出资 72 万元占有 36%的股权,包括公司在内的16家中超俱乐部各出资8万元,各占有4%的股权 亚足联 指 亚洲足球联合会(AsianFootball Confederation,简称 AFC),成立于 1954 年,是负责管理亚洲地区足球事务的国际性体育组织,举办各项国家级及球会级赛事,包括协助国际足联举行世界杯预选赛及 4 年一度的亚洲杯赛 公告编号：2019-005 5 皇马 指 皇家马德里足球俱乐部(Real Madrid Club de Ftbol),是一家位于西班牙马德里的足球俱乐部,现为西班牙足球甲级联赛俱乐部,是西班牙乃至世界最成功的足球俱乐部之一 拜仁 指 拜仁慕尼黑足球俱乐部(FC Bayern Munchen),是一家位于巴伐利亚州首府慕尼黑的德国体育俱乐部,现为德国足球甲级联赛俱乐部,是德国最为成功的足球俱乐部之一 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 公告编号：2019-005 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人高寒、主管会计工作负责人张延辉及会计机构负责人（会计主管人员）张延辉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、行业受宏观经济下行影响的风险 宏观经济波动、居民收入下降等因素将直接影响公司票房收入和周边产品销售;长期经济低迷亦可能会使得广告赞助商削减其广告投放预算,会造成公司最重要的广告收入下滑,最终会对公司业务造成不利影响。2、行业可能会面临球员工资和转会费整体上升的风险 公司的业务性质决定了其需要吸引并留住联赛中最优秀的球员和教练团队。公司需要向球员和教练团队支付高额的薪酬和转会费,球员薪酬和转会费支出是公司最大的成本。如果行业整体薪酬和转会费提升,而公司的收入不能同步增长,公司业绩将遭受不利影响。3、中国足协或中超联赛规则变化可能对公司业务造成负面影响的风险 未来中国足协或中超联赛的规则发生变化有可能对公司运营或业绩造成负面影响,如比赛规则或赛程变化、转会费或薪酬限制、外籍球员限制、转播权及广告收入分成比例变化等。4、球队战绩波动风险 公司的业务主要建立在其庞大的球迷基础和高端的品牌价值之上。公司球队的比赛成绩是公司业务的核心。如果赛季内球队成绩产生波动或是关键比赛结果不佳,未能达到球迷的预期,则可能导致球队门票收入下滑、周边产品销售减少以及球迷关注度下降,甚至降低对广告赞助商的吸引力,最终对公司的业绩产生不利影响。5、净利润仍然为负数的风险 2018 年,得益于球队的品牌影响力,公司采取以精准营销的广告招商服务策略,重点为恒大集团提供广告服务,使得 2018 年总公告编号：2019-005 7 收入达 66,876.72 万元,但由于球队运营成本较高,仍处于亏损状态。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-005 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广州恒大淘宝足球俱乐部股份有限公司 英文名称及缩写 Guangzhou Evergrande Taobao Football ClubCo.,Ltd.证券简称 ST 恒宝 证券代码 834338 法定代表人 高寒 办公地址 广州市天河区黄埔大道西 78 号恒大中心 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 高寒 职务 总经理 电话 020-38657819 传真 020-89184918 电子邮箱 公司网址 http:/ 广州市天河区黄埔大道西 78 号恒大中心 510620 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 2 月 24 日 挂牌时间 2015 年 11 月 6 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）R88 体育 主要产品与服务项目 公司提供的主要产品为球队参与比赛以及相应的周边产品,公司同时为客户提供广告服务。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）396,734,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 恒大地产集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 无实际控制人 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91440101783794467C 否 注册地址 广州市番禺区石楼镇光明路综合市场首层 31号铺 是 公告编号：2019-005 9 注册资本 396,734,000 否 注册地址在 2018 年 1 月 3 日进行了变更。五、五、中介机构中介机构 主办券商 国泰君安 主办券商办公地址 上海市静安区南京西路 768 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 汤振峰 李治平 会计师事务所办公地址 中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦6 楼 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-005 10 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 602,850,443.09 527,766,958.45 14.23%毛利率%-303.23%-226.64%-归属于挂牌公司股东的净利润-1,828,743,679.74-986,873,966.59-85.31%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,869,065,582.77-1,238,631,935.47-50.90%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-867.42%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1,089.34%-基本每股收益-4.61-2.49-85.31%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,899,766,883.23 1,120,281,666.26 69.58%负债总计 4,108,175,775.17 1,499,946,878.46 173.89%归属于挂牌公司股东的净资产-2,208,408,891.94-379,665,212.20-481.67%归属于挂牌公司股东的每股净资产-5.57-0.96-481.67%资产负债率%（母公司）-资产负债率%（合并）216.25%133.89%-流动比率 11.07%12.16%-利息保障倍数-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,583,402,311.66-432,503,110.87-266.10%应收账款周转率 4.06 3.78 7.41%存货周转率 2.33 1.37 70.07%四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%69.58%-11.99%-营业收入增长率%14.23%-5.91%-净利润增长率%-85.31%-21.56%-公告编号：2019-005 11 五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 396,734,000 396,734,000 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 30,000,000.11 计入当期损益的政府补助 32,998,506.10 委托他人投资或管理资产的损益 2,425,595.89 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-25,102,199.07 非经常性损益合计非经常性损益合计 40,321,903.03 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 40,321,903.03 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 95,491,695.16-101,612,722.94-应收票据及应收账款-95,491,695.16-101,612,722.94 应付账款 23,850,399.82-42,470,511.71-应付票据及应付账款-23,850,399.82-42,470,511.71 公告编号：2019-005 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:（一）采购模式 1、球员采购 球员资源是公司目前最大的采购项目。公司主要采用与目标球员或其所在俱乐部谈判并签订合同的模式进行采购。在每个赛季转会期开始前，根据球队战略需要，俱乐部主教练会提出当年购买球员的详细要求或具体人选清单。俱乐部专门部门则负责按照上述清单，通过经纪人网络，与需购买球员的经纪人及球员所在的俱乐部取得联系，然后与球员所在的俱乐部单独洽谈转会费及与球员经纪人洽谈球员待遇，谈判如达成一致，则直接签订相关的转会合同及聘用合同，引进相应的球员资源。2、球迷周边产品采购 球迷周边产品主要通过供应商模式进行采购。公司一定时期内会固定与几家供应商或赞助商签订协议。在各赛季初根据球队当季比赛装备款式，结合现时市场需求及上一年度销售情况，制定出需要购买的球迷产品种类和数量，下单给上述供应商如耐克等专门负责销售的部门进行采购。3、其他产品采购 其他产品，如球队后勤商品、广告产品等，均是根据相应的决策人，如主教练、广告客户等提出的具体要求，形成购买清单，由公司专门的采购部门按照市场价格进行集中购买。（二）业务模式和盈利模式 公司的主要业务模式和盈利模式是：投入资金运营职业足球队，参与各种职业比赛，通过良好的竞技成绩，持续维护公共关系，获得海量的球迷及受众，提升俱乐部的品牌价值，形成可持续的商业生态平台。基于上述商业生态平台，公司通过向球迷销售比赛门票、球迷周边商品等获得销售收入，并帮助广告主向目标受众群体投放广告获得广告收入或其他授权收入。由于公司运营成本相对较固定，随着公司商业价值不断被发掘，各项收入持续增长，当公司总收入超过各项成本和费用时，公司即能获得持续盈利。（三）销售模式 1、比赛门票的销售模式 比赛门票分为套票和单场票。套票在赛季初通过公司官网向球迷进行发售，套票可观看球队当赛季中超联赛、足协杯及亚冠小组赛全部主场比赛。单场票则是在比赛前 5-7 天进行销售，销售渠道包括网络售票及现场售票。现场售票一般安排在比赛当日或前 1-2 天，如全部门票已在网上全部销售完成，则取消比赛日现场售票。俱乐部比赛门票销售包括官网销售及现场售票两种形式，涉及直销及代销两种模式。公司的官网售票系统委托代理公司负责运营；现场售票通过公司位于天河体育场的自营门店进行。2、周边产品的销售模式 俱乐部周边产品均通过直销的模式进行，主要销售渠道包括实体店、天猫旗舰店及团购等。实体店和天猫旗舰店价格基本一致，同时根据赛事流程及重要节日制定不同的销售策略和产品优惠措施。俱乐部针对团购客户也制定了相应的团购价格，以满足不同消费者群体的需求。3、广告及授权服务的销售模式 俱乐部广告及授权服务销售也通过直销的模式进行。俱乐部每年年初会根据自身的广告资源情况及可提供的授权类别，制定符合市场及与俱乐部品牌价值相符的广告资源及授权服务刊例价，并在随后召开俱乐部新赛季广告资源推荐会，向有意向的广告客户进行推荐，对于合作意愿强烈的客户，俱乐部会安排专人进行重点跟进，直至达成合作。公司建有专门的客户资源管理系统，会根据不同的客户需求，为其个性化定制广告资源及授权服务。公告编号：2019-005 13 （四）互联网模式 公司已成立专门的互联网事业部，负责公司业务的互联网推广运营以及开发与公司主营业务相关的互联网产品，包括移动客户端 APP、O2O 系统等。互联网事业部拟利用公司股东阿里巴巴丰富的互联网渠道及技术资源的支持，积极探讨和研究推出足球互联网金融产品及其他相关产品，结合海量的球迷受众基础，通过互联网模式产生盈利。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 俱乐部 2018 年实现总收入 66,876.72 万元，其中主营业务收入 60,285.04 万元，资产处置等其他收入 6,591.68 万元，这主要得益于俱乐部极具前瞻性的商业运作模式。2018 年，公司总成本费用249,751.09 万元，其中主营业务成本 243,090.31 万元，期间费用 2,564.19 万元，公司 2018 年亏损 182,874.37 万元。俱乐部良好的品牌效应使得 2018 年收入较为稳定，但是由于 2018 年球员短期租借成本较上年大幅增加，教练和球员的薪酬成本也居高不下，公司营业成本仍处于较高水平，导致公司目前仍处于亏损状态。公司通过持续投入，最近八年始终保持国内乃至亚洲顶级职业足球俱乐部的地位，截至 2018 年底，共获得中超、亚冠、足协杯、超级杯、中甲联赛等重要比赛 16 项冠军，并两度荣获亚洲俱乐部最高荣誉“亚足联最佳俱乐部奖”。公司各项收入构成及变化情况如下：广告收入：公司在 2018 年采取精准营销的广告招商服务策略，为恒大集团和其关联企业，以及 其他战略伙伴提供更好更专注的服务。2018 年广告收入较 2017 年增长 20.37%，随着联赛整体水平的大幅提高和转播权价值的迅速增长，公司在 2018 年的广告业务预计仍将持续增长。球票收入：受亚冠比赛成绩影响，2017 年门票收入略减。2019 年俱乐部将进一步提升球队凝聚力与战斗力，提高球队成绩，带动球票收入增长。球迷商品收入：2018 年公司球迷商品销售收入同比 2017 年大幅增加，增长 93.78%。公司将加大对球迷商品的销售推广力度，开发更多符合球迷需求的产品，并在现有实体店及天猫旗舰店两大销售渠道基础上扩展更多销售渠道，制定出更有针对性，更加符合市场需要的销售策略，提升球迷商品收入。主营业务成本：2018 年公司主营业务成本同比 2018 年大幅增加，主要是球员短期租借成本及转会摊销成本较上年大幅增加，另外球员薪酬成本也较上年有所提升。2018 年公司广告收入与球迷产品收入均较上年大幅增长，但由于短期租借成本及转会成本大幅增加，薪酬成本也居高不下，导致公司目前仍处于亏损状态。2019 年公司将按足协财务监管指导意见，严格控制成本支出，降低亏损。公告编号：2019-005 14 （二）（二）行业情况行业情况 2018 年初，中国足协下发通知从 2018 赛季起，中超外援上场人次最多三人，不分亚洲外援和非亚洲外援；U23 球员的实际累计上场人次不得少于本队外援实际累计上场人次，其中必须有一人首发出场。关于引援调节费，按照足协要求继续执行 关于 2017 夏季注册转会期收取引援调节费相关工作的实施意见。意见规定，俱乐部引入外籍球员资金支出未超过 4500 万元人民币/人、引入国内球员资金支出未超过 2000 万元人民币/人的俱乐部，不需缴纳引援调节费用，但俱乐部须开设青训专用帐户存入转会等额资金，进行青训专款专用。引援支出超出上述区间的，应等额缴纳引援调节费用，纳入中国足球发展基金会。U23、外援限制及引援调节费使得各大球队未来必将减少外援引进的投入，而加大对于青训的重视与投入，同时对各俱乐部的经营管理提出更高的要求。近年来国家对足球事业的发展支持力度达到了前所未有的高度，这为职业足球俱乐部的持续健康发展提供了有力的支持。2015 年，中超公司宣布与体奥动力（北京）体育传播有限公司成为中超联赛新一周期内的电视公共信号制作及版权合作伙伴，体奥动力以 80 亿元人民币的价格购买未来 5 年中超联赛全媒体版权，这标志着中超联赛的商业运营尤其是版权运营的规范化市场化，与欧洲顶级联赛版权运营水准接轨，版权运营进一步提升了中超联赛的商业价值，从而为参加中超联赛的各俱乐部带来版权收入的大幅度提升。2017 年，体奥动力（北京）体育传播有限公司向中超公司提出修改中超媒体版权合作时间与价格，并在 2018 年初将合作周期延长至 2025 年，让中超联赛未来几年的发展获得了确定性。中国体育市场化、产业化发展，目前面临最好的机遇和艰巨的挑战。将潜在的市场化作实在的市场，需要进一步深化和落实改革，充分利用市场机能，拓宽体育营销路径，加强群众体育基础，打造品牌赛事，使体育真正成为推动经济社会持续发展的重要力量。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资占总资产的比产的比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 269,174,512.88 14.17%63,703,487.33 5.69%322.54%应收票据及应收账款 120,952,896.78 6.37%95,491,695.16 8.52%26.66%预付款项 1,735,361.67 0.09%609,143.09 0.05%184.89%其他应收款 16,772,080.72 0.88%14,541,072.99 1.30%15.34%存货 7,067,617.99 0.37%5,221,514.23 0.47%35.36%其他流动资产 38,895,532.74 2.05%2,768,480.21 0.25%1304.94%固定资产 6,599,413.54 0.35%4,166,040.04 0.37%58.41%在建工程 86,377,114.13 4.55%无形资产净值 861,101,954.81 45.33%853,201,547.09 76.16%0.93%长期待摊费用 320,322.51 0.02%789,036.54 0.07%-59.40%其他非流动资产 490,690,075.46 25.83%79,709,649.58 7.12%515.60%应付票据及应付账款 40,810,715.60 2.15%23,850,399.82 2.13%71.11%预收账款 82,656,596.94 4.35%481,560,997.79 42.99%-82.84%公告编号：2019-005 15 应交税费 51,721,927.34 2.72%39,478,521.07 3.52%31.01%应付职工薪酬 101,073,051.27 5.32%76,991,847.49 6.87%31.28%其他应付款 3,831,913,484.02 201.70%878,065,112.29 78.38%336.40%资产总计 1,899,766,883.23 1,120,281,666.26 69.58%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：2018 年末货币资金较 2017 年末增加 2.05 亿元，主要是 2018 年底借入关联方资金以准备支付2019 年 1 月初需要支付的款项。2018 年末预付款项较 2017 年末增加 112.62 万元，主要是 2018 年度销售大幅增加，预付球迷产品销售款增加。2018 年末存货余额较 2017 年末增加 184.61 万元，主要是 2018 年度较 2017 年度球迷产品销售收入大幅增加，预计 2019 年球迷产品销售收入仍将持续增长，故期末存货备货量增加；2018 年末其他流动资产较 2017 年末增加 3612.71 万元，主要是 2018 年底购买球员及采购球迷产品进项增加。2018 年末固定资产较 2017 年末增加 243.34 万元，主要是 2018 年度购买了车辆。2018 年末在建工程增加 8,637.71 万元，主要是 2018 年建设足球训练基地的成本支出。2018 年其他非流动资产较 2017 年末增加 41,098.04 万元，主要是 2018 年底支付的球员转会费，由于工作工作合同从 2019 年 1 月起始，按会计准则需在 2019 年 1 月才能列入无形资产，故 2018 年所支付的金额暂放本科目。2018 年末应付票据及应付账款较 2017 年末增加了 1,696.03 万元，主要是基地建设应付工程款增加。2018 年末应付工资较 2017 年末增加了 2,408.12 万元，主要是 2018 年末计提的球员教练薪酬成本增加。2018 年末预收帐款较 2017 年末减少 39,890.44 万元，主要是 2017 年度预收了 2018 年度广告款。而 2018 年度无此预收款项。2018 年末其他应付款较 2017 年末增加了 295,384.84 万元，主要是 2018 年末增加了恒大集团的财务资助。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 602,850,443.09-527,766,958.45-14.23%营业成本 2,430,903,134.90 403.23%1,723,908,265.73 326.64%41.01%毛利率-303.23%-226.64%-管理费用 22,502,197.60 3.73%39,680,678.11 7.52%-43.29%销售费用 2,373,460.04 0.39%1,114,562.87 0.21%112.95%财务费用 766,200.36 0.13%-948,367.48-0.18%-180.79%其他收益 32,998,506.10 5.47%53,450,473.53 10.13%-38.26%资产处置收益 30,000,000.11 4.98%197,478,399.45 37.42%-84.81%营业利润-1,803,641,480.67-299.19%-986,507,966.59-186.92%82.83%营业外收入 492,630.12 0.08%-公告编号：2019-005 16 营业外支出 25,594,829.19 4.25%366,000.00 0.07%6893.12%项目重大变动原因：项目重大变动原因：2018 年度营业成本较上年增加，主要是 2018 年球员租借及转会费成本增加。2018 年度销售费用较上年增加，主要是 2018 年商品销售收入增长其费用增加。2018 年度其他收益减少，主要是 2018 年度比赛成绩有所下降取得的体育局奖金减少，及 2017 年度含有以前年度的个税返还收入。2018 年度资产处置收益较上年下降，主要是 2017 年出售知名球员转会收入较高，2018 年度转会收入较少。2018 年度营业外支出较上年增加，主要是 2018 年度提前解约球员的转会费摊销。2018 年度亏损较上年大幅增加，主要是球员短期租借成本及转会摊销成本较上年大幅增加，另外球员薪酬成本也较上年提升，同时 2018 年度转会收入及门票收入均有所减少。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 602,850,443.09 527,766,958.45 14.23%其他业务收入 主营业务成本 2,430,903,134.90 1,723,908,265.73 41.01%其他业务成本 按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%广告收入 462,780,605.55 76.77%384,468,866.56 72.85%比赛出场费或奖金收入 77,171,901.51 12.80%83,079,435.12 15.74%门票收入 41,231,408.08 6.84%47,832,543.68 9.06%其他 21,666,527.95 3.59%12,386,113.09 2.35%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2018 年度公司广告收入较 2017 年度大幅增加，主要是品牌广告效应提升广告价值增长；2018 年比赛参赛费及奖金收入较 2017 年度略有减少，主要是 2018 年比赛成绩有所下降，参赛收入减少。2018 年度公司门票收入较 2017 年度略有减少，主要是 2018 年度比赛成绩有所下降。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 恒大地产集团有限公司 357,291,327.86 59.27%是 公告编号：2019-005 17 2 中超联赛有限责任公司 72,990,624.27 12.11%否 3 长沙恒大童世界旅游开发有限公司 17,832,341.46 2.96%是 4 三棵树涂料股份有限公司 9,433,962.30 1.56%否 5 美标（中国）有限公司 9,433,962.26 1.56%否 合计合计 466,982,218.15 77.46%-（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 FUTBOL CLUB BARCELONA 374,575,150.00 15.41%否 2 SPORT LISBOA E BENFICA-FUTEBOL,SAD 276,464,160.00 11.37%否 3 KIRIN SOCCER S/S LTDA 76,654,473.00 3.15%否 4 BC CONSULTORIA E ASSESSORIA ESPORTIVA LTDA 55,804,700.00 2.30%否 5 天津泰达足球俱乐部有限公司 33,021,509.43 1.36%否 合计合计 816,519,992.43 33.59%-3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-1,583,402,311.66-432,503,110.87-266.10%投资活动产生的现金流量净额-1,201,140,615.19 93,022,963.65-1,391.23%筹资活动产生的现金流量净额 2,990,000,000.00 353,000,000.00 747.03%现金流量分析：现金流量分析：2018 年度公司经营活动现金净额较上年同期减少 115,089.92 万元，主要是 2017 年度有预收2018 年度广告款流入资金，及 2018 年度支付的球员短期租借及转会费用较高，另外球员薪酬支出有所增加；2018 年度公司投资活动产生现金净额较上年同期减少 129,416.36 万元，主要是 2018 年度购置球员增加及基地建设支出导致现金流出增加，及 2018 年度出售球员现金流入减少。2018 年度公司筹资活动产生现金净额较上年同期增加 263,700.00 万元，主要是 2018 年度股东关联方资金支持增加。（四）（四）投资状况分析投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2018 年度，公司使用自有闲置资金购买浦发银行理财产品，取得了相应的投资收益 242.56 万元。公告编号：2019-005 18 （五）（五）非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用（六）（六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错会计政策、会计估计变更或重大会计差错 适用 不适用 受影响的报表项目名称 影响金额 2017 年 12 月 31 日 2017 年 1 月 1 日 本公司将应收票据和 调减：应收账款 95,491,695.16 101,612,722.94 应收账款合并计入 调增：应收票据及应收 应收票据及应收账 账款 95,491,695.16 101,612,722.94 款项目。本公司将应付票据和 调减：应付账款 23,850,399.82 42,470,511.71 应付账款合并计入 调增：应付票据及应付 应付票据及应付账 账款 23,850,399.82 42,470,511.71 款项目。（七）（七）合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用（八）（八）企业社会责任企业社会责任 公司成立至今，积极配合国家队征召，组织海外球迷为国家队比赛助威，球员奋勇拼搏，展现了积极向上的精神面貌，公司荣获 2018 中国足球协会超级联赛“国家队贡献”奖。今后公司将一如既往地做好国脚后勤保障工作，解决球员的后顾之忧，让球员没有包袱和压力、不怕受伤、为国家队的比赛顽强拼搏。公司还荣获 2018 中国足球协会超级联赛“青训优秀俱乐部”奖。俱乐部未来将努力承担更多社会责任，通过公益事业为社会创造更多正能量，并积极投身到校园足球发展中，不遗余力为培养青少年人才贡献自己的一份力量。此外，公司在 2018 年度还荣获中国足球协会超级联赛“公平竞赛奖”和“文化建设优秀俱乐部奖”等荣誉称号。三、三、持续经营评价持续经营评价 财务方面：公司不存在无法偿还的到期债务，不存在大额逾期未缴的税金，不存在大股东占用资金情况；经营方面：公司管理团队是中国足球职业化至今最具市场化运作经验的管理团队之一,球队方面，公司极为重视球员人才培养，已建立了中国领先的球探体系，并与世界专业的球探团队建立了长期的合作关系，八年来持续引进高超球技和高性价比的世界级潜力球星，创造了中超俱乐部引进外援的最成功模式和样本。近年来世界级球星的加入，确保了俱乐部的良好战绩，并可通过成熟的转会体系获得收入。公司主营业务为足球俱乐部的运营。受行业特点所限，为保持在国内和国际职业足球联赛的战绩，行业内公司往往需要持续投入以引入高水平的球员和教练团队，并通过提供高额的工作合同以保持球队阵容的稳定性和竞争力，营业成本始终处于较高水平。2018 年，由于球员变动较大，租借及转会成本大幅增加，工资薪酬也有所增加，公司总成本达 249,751.09 万元，较 2017 年增加 73,074.60 万元，公告编号：2019-005 19 导致公司仍处于亏损状况。2019 年公司将按足协财务监管指导意见，严格控制成本支出，同时增加广告及产品销售收入，以降低亏损。公司所处行业发展前景良好，关联方恒大集团出具说明，将在必要时结合财务安排对公司继续提供财务支持。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 2018 年初，中国足协下发通知从 2018 赛季起，中超外援上场人次最多三人，不分亚洲外援和非亚洲外援；U2