831313_2018_中超新材_2018年年度报告_2019-04-28.pdf

1 2018 年度报告 中超新材 NEEQ:831313 南京中超新材料股份有限公司 NanjingZhongchaoNewMaterialsCo.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 9 月，公司荣获 2018 年中国线缆原材料（非金属）行业最具竞争力企业 10 强。2018 年 7 月，公司接待南京邮电大学材料科学与工程学院师生进行现场参观交流。2018 年 7 月，公司获得两化融合管理体系评定证书。2018 年 8 月，公司举办“圆大学生梦”助学活动和“千企帮千户”助困活动。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况.9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项.2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息.3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一第十一节节 财务报告财务报告 .4141 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 中超新材料、股份公司、公司 指 南京中超新材料股份有限公司 中超控股 指 江苏中超控股股份有限公司（股票代码：002471）中超集团 指 江苏中超投资集团有限公司 中超电缆 指 江苏中超电缆股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 联讯证券 指 联讯证券股份有限公司 国联证券 指 国联证券股份有限公司 天职会计师 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 暂行办法 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司章程 指 南京中超新材料股份有限公司章程 股东大会 指 南京中超新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 南京中超新材料股份有限公司董事会 监事会 指 南京中超新材料股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会和监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、技术总监、生产总监、销售总监、供应链总监、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 报告期 指 2018 年度 财务报告 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 线缆 指 电线电缆 电缆料 指 高分子聚合物电缆专用料，用于电线电缆的绝缘、护套和屏蔽，主要成分为橡胶、塑料 RoHS 指 欧盟环保指令 2011/65/EU PVC 指 聚氯乙烯的英文缩写。PVC 电缆料用的基础树脂。PVC电缆料是电线电缆行业应用极为广泛的高分子材料 PE 指 聚乙烯的英文缩写。线缆用高分子材料的基材之一 XLPE 指 交联聚乙烯的英文缩写。广泛应用于电线电缆的绝缘层。公司 XLPE 系列产品包括过氧化物交联、硅烷交联、紫外光交联等产品 EVA 指 乙烯-醋酸乙烯酯共聚物的英文缩写。是公司半导电屏蔽料、低烟无卤料等所用主要基材之一 DOP 指 邻苯二甲酸二辛酯的英文缩写。是一种通用型增塑剂，5 主要用于 PVC 电缆料的加工 TOTM 指 偏苯三酸三辛酯的英文缩写。是一种增塑剂，主要用于耐热型 PVC 电缆料的加工 DCP 指 过氧化二异丙苯的英文缩写。是一种聚合反应的引发剂，还可用作聚乙烯树脂的交联剂 元、万元 指 人民币元、人民币万元 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈友福、主管会计工作负责人陈友福及会计机构负责人（会计主管人员）白建梅保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、流动资金不足及偿债风险 报告期内，公司经营活动现金流净额为 714.75 万元，期末资产负债率为 61.25%，流动比率为 1.17，速动比率为 0.90，本年上述各项指标均比上年同期有所增长，经营活动现金流净额得到明显改善，因此报告期内公司经营活动现金流回收能力及长短期偿债能力有较大提高。但由于公司将厂房及土地使用权用于抵押获取银行借款，进一步通过资产抵押获取借款的途径受限，未来如不能有效加强经营性资金管理，增加融资渠道等，可能会面临一定的流动资金不足及偿债风险。另外报告期内，公司控投股东中超控股为公司提供较大金额的流动资金借款和银行借款担保，截至 2018 年末，中超控股为公司提供的借款本息合计 786.64 万元，中超控股为公司提供信用担保项下借款总额8000 万元，比上年同期分别降低了 1602.04 万元、1000 万元，但如果未来中超控股不能提供持续的流动资金借款支持或者担保，那么日常所需流动资金压力会明显增加，可能也会对生产经营产生一定的不利影响。2、行业竞争加剧的风险 我国是电线电缆生产大国，同时也是电线电缆进口大国，但产品却主要集中在中低端市场，从而造成当前低端产品产能严重过剩，而高端产品供求不足。目前大多数电缆料企业分散且规模较小，重产能扩大，轻研发投入，形成了低端市场恶性竞争，高端及特种电缆料市场少有人问津的环境，使行业的利润空间受到挤压，对公司生产经营带来一定的影响；国内产品上下游7 企业缺乏合作，受制于国内基础配套化工行业的发展，与国际企业竞争的实力较弱。虽然公司已经加快了创新转型升级，建立了新型的战略合作模式，加大了高压、高性能、低成本及绿色化产品的市场投放，但与 DOW 化学、北欧化工等国际巨头相比，仍然存在生产能力不足、资金实力不强的缺陷，面临市场竞争风险。3、行业周期波动的风险 电线电缆行业承载的是现在经济社会进步与发展的基础和保障。作为基础实力的电缆料产业尤其是新材料产业的发展，带动了电缆工业技术的巨大进步。我国未来几年电力发展基本方向是大力发展可再生能源，优化发展水电，积极发展核电，因地制宜发展天然气发电，积极发展新能源发电，重视生态环境保护，必将给电缆行业和电缆料行业带来巨大的发展机遇。公司产品电缆料也将积极应对宏观经济发展的需求。未来公司计划一方面对现有产品采用“专业、有效、高效”的智能制造模式，以定制化技术解决方案满足客户个性化、多样化需求，来巩固现有的客户群体；另一方面，通过自身的技术研发和“产、学、研”相结合的方式，按照“高压、环保、特种、可靠”的发展方向，大力开发环保型低烟无卤阻燃聚烯烃电缆料系列、110kV 及以上等级高压电缆用交联聚乙烯及直流电缆用纳米改性交联聚乙烯绝缘料等产品，抢占高端电缆料市场份额，围绕“质量、品种、效益、增加出口”，充分利用产品性价比优势，积极开拓海外市场，以保证公司业绩的稳定递增。4、应收账款无法收回的风险 随着公司经营规模的逐年提升，应收账款金额相应增大。2018年末，公司应收账款净值为 11077.75 万元，占同期营业收入的23.04%，比上年同期 40.99%有较大幅度的降低。且绝大多数应收账款账龄为一年以内，公司主要客户资金实力较强，信用较好，资金回收有保障，但如果出现应收账款不能按期收回或无法收回发生坏账的情况，将对公司的资金使用效率和经营业绩产生不利影响。公司建立健全客户管理制度，按客户分类授信，加强过程控制；建立到期货款预警措施，一旦超期停止发货，及时采取法律途径追索货款。5、主要原材料价格波动及供应商依赖风险 电缆料行业主要原材料为乙烯-醋酸乙烯酯共聚物（EVA）、聚氯乙烯（PVC）、聚乙烯（PE）等基础化工材料。目前，国内生产以上基础化工材料的企业主要为国有大中型企业，其市场定价也基本由国内主要几家大型国有企业所主导，因此如果供应商单方面提高原材料供应价格，那么公司的生产经营成本会受到较大的影响，进而影响到企业的经营业绩。报告期内，公司的原材料采购主要来源于中国石化，2018 年度向中国石化的采购金额占全部采购金额的比例保持在 17.14%左右，存在一定的依赖关系。中国石化作为境内上市公司及行业内世界知名企业，供应能力稳定，价格合理，能够满足公司日常采购需要。虽然公司与中国石化一直保持良好的合作关系，但是若中国石化停止向中超新材料供应原材料，那么公司必须寻求新的供应商进行合作或者从国外进口，但是更换供应商的过程需付出一定的8 时间成本和价格成本，将对公司经营产生不利影响,现公司已逐步从国外采购原材料。6、技术研发风险 公司不断加大产品研发力度，持之以恒，专注坚持在某些品种类别上追求产品技术的专业化，更加注重电缆材料性价比，以增强产品的核心竞争力。持续推出新产品投入实际应用，耐油机车电缆交联无卤聚烯烃料，TPE 弹性体电缆料、光伏电缆料等新产品，市场占有率不断提高。由于国内电缆厂，会优先接受使用国外公司的新产品，而使我们的新产品应用推广难度加大，影响公司产品的研发推进，技术研发风险加大。7、下游客户延伸产业链参与市场 公司一直专注于电缆料的研发、生产和销售，目前已与电线电缆行业内多家知名企业建立了良好的合作关系。作为电线电缆相关行业，电缆料生产企业与电线电缆制造企业相互依存、互为促进。目前，多家线缆企业为构建新的利润增长点、提高市场竞争力，开始延伸产业链到电缆料的研发与生产，参与上游行业的市场竞争，对公司未来市场开发产生一定的影响。8、与关联方交易额较大的风险 报告期内，因与中超控股及其子公司处于电缆制造行业的上下游，公司对上述关联公司实现的营业收入为 4811.85 万元，占公司同期营业收入的比例为 10.01%，关联销售占比较去年同期总体降低 2.50%，总体而言，公司仍然存在关联销售占比较大的风险。随着业务规模的不断扩大，销售渠道不断的扩大，以及产品品牌的定位及质量的影响力，公司对关联方销售比例会进一步降低，未来公司关联交易的风险会随之降低。9、公司治理风险 随着公司业务不断拓展，公司总体经营规模将进一步扩大，这将对公司在治理、内控体系等方面需要逐步完善，标准化管理持续改进。公司短期内，可能存在治理不规划，内控制度不能有效执行。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 南京中超新材料股份有限公司 英文名称及缩写 NanjingZhongchaoNewMaterialsCo.,Ltd.证券简称 中超新材 证券代码 831313 法定代表人 陈友福 办公地址 江苏省南京市高淳区东坝镇芜太路 31 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 马伟华 职务 总经理、董事会秘书 电话 025-68618188 传真 025-68618188 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省南京市高淳区东坝镇芜太路 31 号 211301 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 2 月 21 日 挂牌时间 2014 年 11 月 7 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-橡胶和塑料制品业-塑料制品业-其他塑料制品制造（C2929）主要产品与服务项目 过氧化物交联聚乙烯绝缘料、半导电屏蔽料、硅烷交联绝缘料、聚氯乙烯（PVC）电缆料、低烟无卤电缆料等 5 大系列数百个品种，可根据产品性能制作为电线电缆的绝缘材料（应用于线缆绝缘层）、屏蔽材料（中、高压线缆的导体和绝缘屏蔽层）、护套材料（应用于线缆的护套层）普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）90,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 3 控股股东 江苏中超控股股份有限公司 实际控制人及其一致行动人 黄锦光 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320100567226668N 否 注册地址 江苏省南京市高淳区东坝镇芜太路 31 号 否 注册资本（元）90,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国联证券 主办券商办公地址 江苏省无锡市金融一街 8 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王传邦、陈柏林 会计师事务所办公地址 北京海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 持续督导主办券商变更：南京中超新材料股份有限公司（以下简称“公司”）2016 年 11 月 7 日聘请联讯证券股份有限公司（以下简称“联讯证券”）担任主办券商。鉴于公司战略发展需要，公司已于 2019 年 3 月 15 日与联讯证券签署了解除持续督导协议书，并就终止持续督导相关事宜达成一致意见。公司于 2019 年 3 月 15 日与国联证券股份有限公司签订了 持续督导协议书，前述两份协议均约定自全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具无异议函之日起生效。2019 年 3 月 21 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具了关于对主办券商和挂牌公司协商一致解除持续督导协议无异议的函，相关协议自该函出具之日起生效。2019 年 3 月 25 日，公司发布变更持续督导主办券商公告（公告编号：2019-009）。11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 480,781,925.62 571,779,267.32-15.91%毛利率%9.81%11.95%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,155,671.57 13,293,377.92-91.31%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 242,860.15 11,531,165.99-97.89%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.93%9.85%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.20%8.54%-基本每股收益 0.0128 0.1477-91.33%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 275,548,815.30 462,146,772.64-40.38%负债总计 168,767,619.14 320,521,248.05-47.35%归属于挂牌公司股东的净资产 106,781,196.16 141,625,524.59-24.60%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.19 1.57-24.20%资产负债率%（母公司）64.32%71.19%-资产负债率%（合并）61.25%69.35%-流动比率 1.1689 1.3167-利息保障倍数 1.11 3.23-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 7,147,482.52-21,235,755.73 133.66%应收账款周转率 2.79 2.63-存货周转率 8.62 10.47-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-40.38%17.46%-营业收入增长率%-15.91%6.32%-净利润增长率%-91.31%-12.96%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 90,000,000 90,000,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 45,532.75 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,011,776.45 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 16,588.94 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,073,898.14 所得税影响数 161,086.72 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 912,811.42 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 研发费用-17,235,069.29 13 管理费用 25,043,429.31 7,808,360.02 应收账款 234,385,374.51 234,385,374.51 应收票据 14,559,976.28 14,559,976.28 应收票据及应收账款-248,945,350.79 应收利息 0 0 应收股利 0 0 其他应收款 6,601,709.93 6,601,709.93 固定资产 64,455,452.99 64,455,452.99 固定资产清理 0-在建工程 5,166,510.12 5,166,510.12 工程物资 0-应付票据 124,000,000.00 124,000,000.00 应付账款 38,095,715.87 38,095,715.87 应付票据及应付账款-162,095,715.87 应付利息 12,000.00 12,000.00 应付股利 0 0 其他应付款 39,271,917.41 39,283,917.41 利息收入-642,303.54 利息费用-17,124,410.71 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业：依据挂牌公司管理型行业分类指引（GBT4754-2011）公司所属行业为制造业-橡胶和塑料制品业-塑料制品业-其他塑料制品制造（C2929）。1、公司业务 本公司处于国内领先企业的行列,为电线电缆材料的专业生产、研发及材料使用的电缆材料优质供应商。2018 年 9 月，公司荣获 2018 年中国线缆原材料（非金属）行业最具竞争力企业 10 强。目前公司经过多年的技术积累，依托自身研发实力及与高校院所进行合作，目前产品已形成过氧化物交联聚乙烯绝缘料、半导电屏蔽料、硅烷交联绝缘料、聚氯乙烯（PVC）电缆料、低烟无卤电缆料等 5 大系列 200多个品种，满足线缆企业等客户对公司产品的个性化需求，为电线电缆企业提供优质产品和专业的服务。2、营销模式 公司主要客户为大型电线电缆企业以及上市电缆企业，公司以直销模式为主积极开拓业务，通过专业的营销团队，设立分工明确的市场区域，为客户提供多层次产品销售、使用及技术咨询等配套优质服务，从而实现公司良好经营，持续发展。报告期内，为了更好的管控风险，规避市场风险，公司建立了一套完整的的客户管理体系，实时调整客户群体，由去年合作客户 313 家调整到报告期内的 304 家，其中新增客户共 91 家；国内市场新增三个销售区域，分别是陕西、青海、吉林三省，分布于 27 个省、直辖市、自治区及国外。公司与国内知名电缆企业建立了长期稳固的合作关系，范围涉及国内排名前十的大中型电缆企业，提供具有较高竞争力的产品和服务；同时国际事业部积极开拓国外市场，目前东南亚及非洲国家已形成销售。通过国际业务和国内业务的双向联动，拓展全球业务的同时也促进公司治理结构的更加完善。3、研发模式 企业自创建之初即组建了研发中心，通过几年的不懈努力，研究中心已陆续被认定为省级工程技术研究中心、省企业技术中心和江苏省研究生工作站。拥有一支由电气绝缘与电缆专业的博士作为技术带头人，资深专业研发专家为核心人员的技术研发团队，专业知识扎实、技术过硬、经验丰富、研发能力强。公司研发模式采用项目负责制，通过职能互动机制、全方位资源整合机制、全过程保障机制和多样化激励机制的融合与互动，依据技术发展规划的目标，瞄准国际同类产品的先进水平，实现“生产一代、研制一代、储备一代、开发一代”的研究开发格局，以提高企业技术创新能力、成果转化能力、市场竞争能力、实现效益能力为宗旨，开展多层的技术创新活动。企业在自主开发的同时，还十分重视引进先进技术，注重产、学、研合作和国际人才技术交流，加强技术创新，加大研发投入，以全面推进技术创新和科技成果转化。先后与西安交通大学、哈尔滨理工大学、山东理工大学、南京邮电大学等高等院校建立了良好的产学研合作关系。致力于打造国内技术领先、产品品类齐全、创新能力强的大型电线电缆专用材料的优质供应商，线缆生产用高分子材料的整体解决方案的供应者。4、盈利模式 公司盈利的主要来源是电缆料销售。公司凭借自身的研发实力和技术积累，为不同客户提供满足其需求的高品质电缆料，并提供完善的售后服务，实现产品规模化，提高市场占有率，从中获取收入及利润。通过以销定产，同时在供应链采取战略采购，与部分供应商达成战略合作，保证设备经济运行的同时，确保产品质量的稳定性和及时性，满足客户的需求并实现利润最大化。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。15 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年，公司按照发展规划，紧紧围绕公司年度目标任务，持续推进“卓越绩效管理”模式，安环管理常抓不懈。公司加大技术设备改造投入，工艺改进保质量增效益，同时，公司积极开发调整产品结构和客户资源结构，使公司提高了市场竞争能力和抗风险能力。报告期内，公司重视研发持续投入，新增 9 项实用新型专利，目前公司已拥有授权专利 14 项，其中发明专利 2 项、实用新型专利 12 项，进一步加强了公司持续发展的核心竞争力，巩固了行业地位；通过生产设备改造，引进自动化包装项目，不断提高产能，增加效益；并注重对品牌的培育，公司“淳”牌产品已被认定为省级名牌产品；以及通过两化融合管理体系评定；荣获 2018 年中国线缆原材料（非金属）行业最具竞争力企业 10 强。报告期内，公司实现营业总收入 48078.19 万元，同比降低 15.91%，营业总成本 43361.37 万元，同比减少 13.87%；净利润 115.57 万元，同比降低 91.31%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产 27554.88万元，净资产 10678.12 万元，分别比本期期初降低 40.38%、24.60%。(二二)行业情况行业情况 国家将大力推进转型发展创新升级的发展战略，“中国制造”、“一带一路”发展、核电风电光伏新能源的利用、工业 4.0 的高端制造、通讯互联网+发展，人民生活水平提升对环保安全的需求等，上述外部环境给电缆行业和电缆料行业带来巨大的发展机遇，同时，电缆行业将面临行业整合升级，提升核心竞争力的迫切需求，优化产业结构，推动产业升级，从而带动提升行业整体的质量水平和技术水平。构建全球能源互联网，推进特高压输电工程建设，高效的信息基础设施建设以及安全高效、智能绿色、互联互通的现代交通基础设施等，加大了对柔性直流输配电、高压海底输电、电动汽车充电、信息传输网络和高速铁路网络等电缆的需求，给电缆料市场带来巨大潜力，带动了超净交联聚乙烯绝缘料及其配套屏蔽料、直流绝缘料，高性能低烟无卤阻燃环保材料，TPE 热塑性弹性体和特种核电专用料等的快速发展及应用。“十三五”期间，由于我国基础设施建设力度的加大，电力行业发展迅速，再加上政策的利好，我国电力电缆需求逐年增加，由需求增加带动产量的提升，在国家宏观经济环境没有大的波动情况下，未来几年我国的电力电缆产量将保持稳定的增长幅度，预计到 2020 年，我国电力电缆产量将达到 1100 亿米。未来几年中，我国电力、铁路、轨道交通、能源、建筑、船舶、汽车等产业依然保持较大的投资规模，将给电线电缆行业提供许多难得的机遇，同样电缆料的发展也充满着机遇和挑战。16 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 19,834,681.46 7.2%60,372,414.28 13.06%-67.15%应收票据与应收账款 122,593,287.27 44.49%248,945,350.79 53.87%-50.75%存货 44,582,122.49 16.18%56,029,375.88 12.12%-20.43%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 61,896,889.47 22.46%64,455,452.99 13.95%-3.97%在建工程 2,463,172.64 0.89%5,166,510.12 1.12%-52.32%短期借款 67,800,000.00 24.61%88,150,000.00 19.07%-23.09%长期借款 30,000,000.00 6.49%-100.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金：货币资金本期期末较上年期末减少 4,053.77 万元，降幅为 67.15%，主要原因是报告期内开具银行承兑汇票的保证金比上年减少 4,780.00 万元。应收票据与应收账款：应收票据与应收账款本期期末较上年期末减少 12,635.21 万元，降幅为50.75%，主要原因是报告期内公司加大回款力度，应收账款比上年减少 12,360.79 万元。存货：存货本期期末较上年期末减少 1,144.73 万元，降幅为 20.43%，主要原因是报告期内减少材料备库，原材料较上年期末减少 1,289.37 万元 在建工程：在建工程本期期末较上年期末减少 270.33 万元，降幅为 52.32%，主要原因是报告期内速度传感器、双螺杆挤出机及一步法硅烷摇罐设备等生产设备转入固定资产。短期借款：短期借款本期期末较上年期末减少 2,035.00 万元，降幅为 23.09%，主要原因是报告期内减少了短期借款。长期借款：长期借款本期期末较上年期末减少 3,000.00 万元，降幅为 100.00%，主要原因是报告期内以前年度办理的长期借款业务将在一年内到期，本期转入一年内到期的非流动负债。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 480,781,925.62-571,779,267.32-15.91%营业成本 433,613,658.26 90.19%503,451,239.55 88.05%-13.87%毛利率%9.81%-11.95%-管理费用 7,566,919.61 1.57%7,808,360.02 1.37%-3.09%17 研发费用 12,775,669.52 2.66%17,235,069.29 3.01%-25.87%销售费用 12,124,019.16 2.52%10,256,520.23 1.79%18.21%财务费用 13,518,135.14 2.81%17,234,676.89 3.01%-21.56%资产减值损失-603,236.26-0.13%1,890,321.42 0.33%-131.91%其他收益 371,276.45 0.08%1,471,661.79 0.26%-74.77%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益 45,951.41 0.01%3,088.09 0.00%1,388.02%汇兑收益-营业利润 850,792.76 0.18%13,416,733.90 2.35%-93.66%营业外收入 756,032.69 0.16%830,607.11 0.15%-8.98%营业外支出 99,362.41 0.02%225,944.63 0.04%-56.02%净利润 1,155,671.57 0.24%13,293,377.92 2.32%-91.31%项目重大变动原因项目重大变动原因：资产减值损失：本期较上年同期减少 249.36 万元，降幅为 131.91%，主要原因是报告期内公司加大回款力度，应收账款减少致使计提坏账准备减少。其他收益：本期较上年同期减少 110.04 万元，降幅为 74.77%，主要原因是报告期内收到的政府补助减少。资产处置收益：本期较上年同期增加 4.29 万元，增幅为 1,388.02%，主要原因是报告期内公司处置货车导致收益增加。营业利润：本期较上年同期减少 1256.59 万元，降幅为 93.66%，主要原因是报告期内受经济下行及资金短缺双重的影响，公司营业收入较上年同期减少 9099.74 万元，同时由于受资金短缺的影响，采购成本及制造成本增大，毛利率下降，使得营业利润较上年同期减少。营业外支出：本期较上年同期减少 12.66 万元，降幅为 56.02%，主要原因是报告期内公司质量赔偿减少。净利润：本期较上年同期减少 1213.77 万元，降幅为 91.31%，主要原因是报告期内公司营业收入减少，按照上年同期毛利率计算，减少毛利 1087.33 万元；营业收入减少，分担的固定费用增大，使得报告期内营业利润及净利润均大幅度下降。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 479,905,963.67 571,550,201.31-16.03%其他业务收入 875,961.95 229,066.01 282.41%主营业务成本 433,613,658.26 503,347,366.83-13.85%其他业务成本 0 103,872.72-100.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期本期收入金额收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%过氧化物交联绝234,389,320.52 48.75%287,612,244.64 50.30%18 缘料 聚氯乙烯电缆料 20,139,990.56 4.19%30,859,921.26 5.40%半导电屏蔽料 111,115,333.79 23.11%114,299,527.96 19.99%硅烷交联绝缘料 89,799,905.00 18.68%121,592,525.94 21.27%低烟无卤电缆料 12,344,800.23 2.57%17,185,981.51 3.01%铜材 12,116,613.57 2.52%0 0%其他业务收入 875,961.95 0.18%229,066.01 0.04%合计 480,781,925.62 100%571,779,267.32 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%东北地区 7,745,244.95 1.61%15,110,992.53 2.64%华北地区 5,791,634.99 1.20%14,297,722.69 2.50%华东地区 375,349,043.88 78.07%395,142,226.18 69.11%华南地区 7,270,428.35 1.51%19,216,771.59 3.36%华中地区 54,516,815.86 11.34%67,946,067.00 11.88%西北地区 549,416.18 0.11%6,263,600.34 1.10%西南地区 26,321,860.35 5.47%52,123,545.09 9.12%海外 3,237,481.06 0.67%1,678,341.90 0.29%合计 480,781,925.62 100%571,779,267.32 100%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：其他业务收入：本期较上年同期增加 64.69 万元，增幅为 282.41%，主要原因是本报告期新增物流租赁收入 72.48 万元。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江苏中超控股股份有限公司及其关联方 48,118,512.81 10.01%是 2 远东材料交易中心有限公司 17,548,191.49 3.65%否 3 江苏亨通电力电缆有限公司 16,055,435.91 3.34%否 4 宁波球冠电缆股份有限公司 12,900,866.29 2.68%否 5 江苏双登电力科技有限公司 11,960,203.31 2.49%否 合计合计 106,583,209.81 22.17%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 扬子石化巴斯夫有限责任公司 49,349,208.70 11.38%否 2 上海中晨电子商务股份有限公司 37,360,641.25 8.62%否 19 3 中国石化化工销售有限公司华东分公司 24,987,240.73 5.76%否 4 山西永东化工股份有限公司 23,726,212.79 5.47%否 5 上海中萱实业有限公司 18,439,178.78 4.25%否 合计合计 153,862,482.25 35.48%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 7,147,482.52-21,235,755.73 133.66%投资活动产生的现金流量净额-4,319,135.82-3,892,436.24-10.96%筹资活动产生的现金流量净额 4,473,077.51 24,963,368.00-82.08%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：报告期内经营活动现金流量为净流入 714.75 万元，比上年同期增加 2,832.32 万元，增幅为 133.66%，主要原因是报告期内公司回款增加，销售商品、提供劳务收到的现金较