834101_2018_择尚科技_2018年年度报告_2019-04-09.pdf

1 2018 年度报告 择尚科技 NEEQ:834101 无锡择尚科技股份有限公司 Wuxi Invogue Technology Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 5 月，无锡择尚科技股份有限公司（以下简称“公司”）与江苏弘业股份有限公司（以下简称“弘业”）在南京签订了弘业择尚跨境电商运营战略合作协议。该协议经双方良好沟通与了解合作，就共同开展跨境电商联合运营项目，建立战略合作关系。2018 年 6 月，依照全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)、全国中小企业股份转让系统挂牌公司暂停与恢复转让业务指南(试行)等相关规定，经公司向全国中小企业股份转让系统申请，公司股票自 2018年 6 月 12 日起恢复转让。2018 年 10 月，由于为无锡择尚科技股份有限公司（以下简称“公司”）提供做市服务的做市商少于 2 家，且公司未在 30 个转让日内恢复为 2 家以上做市商，根据股转系统规定，如公司未提出股票转让方式变更申请，股票转让方式将强制变更为集合竞价转让方式。根据上述规定，公司股票转让方式自 2018 年 10 月 16 日起变更为集合竞价转让方式。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.23 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.25 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.27 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节第九节 行业信息行业信息.31 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.32 第十一节第十一节 财务报告财务报告.38 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、（股票简称）指 无锡择尚科技股份有限公司 董事会 指 无锡择尚科技股份有限公司董事会 监事会 指 无锡择尚科技股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、财务总监 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商 指 国信证券股份有限公司 会计师事务所 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法（2013 修订）公司章程 指 无锡择尚科技股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 本期、本年 指 2018 年度 上期、上年 指 2017 年度 本期末、期末 指 2018 年 12 月 31 日 上期末 指 2017 年 12 月 31 日 期初 指 2018 年 1 月 1 日 太平工贸 指 无锡市太平工贸有限公司 南京快悦 指 南京快悦电子商务有限公司 上海屹和 指 上海屹和投资管理合伙企业（有限合伙）V-Shangs 指 公司投资设立全资子公司V-ShangsScienceandTechnology(H.K.)Co.,Limited（香港唯尚科技有限公司）CHOIES 电子商务平台 指 由公司子公司南京快悦自主运营的跨境电商平台，定位于跨境女装的零售业务，网址： 跨境电商 指 跨境电子商务是指分属不同关境的交易主体，通过电子商务平台达成交易、进行支付结算，并通过跨境物流送达商品、完成交易的一种国际商业活动 速卖通网店 指 网上交易平台。速卖通是阿里巴巴旗下面向全球市场打造的在线交易平台，网址：http:/ 指 网上交易平台。亚马逊为美国最大的网络电子商务公司，网址：http:/ INVOGUE 指 公司投资设立控股子公司 INVOGUE ECOMMERCE TECHNOLOGY INC.wish 指 网上交易平台，相当于欧美的淘宝平台。因特捷思 指 公司投资设立全资子公司南京因特捷思软件科技有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人邹征、主管会计工作负责人朱锐及会计机构负责人（会计主管人员）朱锐保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。众华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 存货面临报废损失的风险 公司以销售成品服装以及服装周边的配饰、鞋帽、箱包、家居为主，商品时间属性强，若后续未能及时实现销售，将导致产品滞销并产生报废风险，将会对公司经营业绩产生较大不利影响。2018 年，公司对业务渠道进行梳理和调整，优化产品结构，从原有的一些低价低端低毛利的平台和产品线撤出，对难以销售或销售周期长的产品进行报废，报告期呆滞品处理报废 12,471,712.47 元，占 2018 年销售收入比例为 9.54%，占 2018 年总资产 22.88%，直接导致公司报告期归属于挂牌公司股东的净利润为-18,257,243.66 元，比上期下降 352.75%。传统业务市场竞争风险 公司部分收入仍来源于传统贸易与生产，因生产技术、业务模式较为简单，几乎没有市场门槛，产品附加值较低。传统外贸业务面临大量竞争者的挑战。跨境电商政策风险 近年来，我国政府陆续出台了一系列跨境电商的相关政策，如国务院办公厅关于促进跨境电子商务健康快速发展的指导意见（国办发201546 号）等，对跨境电商的发展起到了积极的作用。但如果未来进出口政策、税收政策发生不利变化，将会对公司跨境电商业务的发展造成影响。成本上升风险 近年来，我国人口红利逐渐消失，劳动力成本不断上升。另一方面，服装生产的原材料成本亦不断上升。多种生产要素成本的上升导致了服装加工企业的利润受到挤压，甚至发生亏本。不少国外客户因此转向了制造成本更低的东南亚地区，带走了相当数量的订单，使6 国内传统的服装贸易公司也受到影响。控股股东不当控制风险 本公司实际控制人、控股股东王悦、邹征合计持有公司 34.32%的股份，分别为公司第一大、第三大股东，且二人分别为总经理、董事长，对公司经营决策可施予重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。对应业务高速增长供应链品控管理的风险 公司销售的商品大多来自厂商或与公司有长期合作关系且信誉良好的各类经销商。目前，虽然公司根据相关法律法规的要求，并结合自身实际经营情况对商品和经销商进行相关资质审核及严格的质量控制，但由于流通环节较多，仍不排除公司在不知情的情况下采购到存在质量问题的商品，导致公司被消费者提起诉讼或遭受行政处罚，从而对公司经营带来不利影响。尤其跨境电商出口业务方向，面对全球一百多个国家的市场进行在线销售，不排除公司在不知情的情况下，将不符合当地国家质量控制标准的产品，销售到目的国的消费者。汇率波动风险及对于跨境业务的风险 跨境电商出口及海淘业务涉及到外币收支和结算，其中出口业务主要为美金收款，而海淘业务主要为外币（特别是英镑欧元澳币等）采购，公司净利润与人民币兑外币，尤其是美金港币的汇率高度相关。汇率波动对于互联网型的贸易公司的业绩会有明显而直接的影响。虽然当前的人民币贬值会明显提振公司盈利状况，但未来不排除人民币兑外币汇率继续出现较大的双向波动，汇率因素会影响集团的盈利状况，公司将进一步采取更为严格的风险控制机制，完善汇率对冲，把汇率因素对业绩的影响控制在可以接受的水平。资金短缺风险 随着公司各销售渠道运营扩大，相关产品线优化，产品囤货准备，渠道优化，各类营销，各项研发都需要对应资金。境外电商平台回款制度变化以及汇率变化都可能会对资金产生不利影响。资金短缺会造成企业销售下滑，利润缩减。平台风险 目前公司主要产品通过第三方电子商务平台进行销售，如亚马逊、ebay 等平台。公司销售高度依赖第三方平台，尤其是对亚马逊高度依赖。虽然亚马逊等第三方电子商务平台均是国际化的电子商务平台，具有系统稳定、政策透明、公信力强等优点，但仍然可能存在因平台系统或政策变动导致公司收入重大波动的风险。未来若出现第三方平台调整经营策略、双方关键合作条款变动等不利情形，将会对公司的经营业绩产生较大影响。此外，平台会根据卖家的产品质量，产品是否侵权，服务表现等多个方面评估卖家质量，如果卖家质量低于某一个分值，平台会对卖家有相应的惩罚，公司若不能把控好产品质量，为客户提供优质的产品及售后服务，公司所使用的平台账号面临被封停的风险，从而对公司经营带来不利影响。国际政治因素 由于中美贸易摩擦，美国对中国产品征收保护关税；2018 年 9 月18 日，美国政府宣布实施对从中国进口的约 2000 亿美元商品加征关税的措施，自 2018 年 9 月 24 日起加征关税税率为 10%，2019 年1 月 1 日起加征关税税率提高到 25%。由于国外政策的不确定性，公司将会面临成本上升的风险 7 本期重大风险是否发生重大变化：是 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 无锡择尚科技股份有限公司 英文名称及缩写 Wuxi Invogue Technology Co.,Ltd.证券简称 择尚科技 证券代码 834101 法定代表人 邹征 办公地址 江苏省无锡市锡山经济技术开发区凤威路 2 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 朱锐 职务 董事会秘书 电话 025-58757030 传真 0510-82605148 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 南京市秦淮区石杨路 116 号住建大厦 1 号楼 3 楼 210000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 1 月 6 日 挂牌时间 2015 年 11 月 5 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）批发和零售业-零售业-货摊、无店铺及其他零售业-互联网零售 主要产品与服务项目 服装贸易、服装生产加工、跨境电商 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）21,270,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 王悦、邹征 实际控制人及其一致行动人 王悦、邹征 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913202006841247162 否 9 注册地址 江苏省无锡市锡山经济技术开发区凤威路 2 号 否 注册资本（元）21,270,000 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 众华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘文华、奚晓茵 会计师事务所办公地址 上海市嘉定工业区叶城路 1630 号 5 幢 1088 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 130,759,587.84 122,573,619.47 6.68%毛利率%56.58%51.69%-归属于挂牌公司股东的净利润-18,257,243.66-4,032,557.67 352.75%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-18,996,717.31-4,577,801.28 314.97%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-53.15%-8.77%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-55.30%-9.96%-基本每股收益-0.86-0.19 352.63%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 54,512,461.99 80,969,662.87-32.68%负债总计 28,843,860.41 38,793,486.98-25.65%归属于挂牌公司股东的净资产 25,680,314.52 43,023,270.09-40.31%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.21 2.02-40.31%资产负债率%（母公司）18.28%12.18%-资产负债率%（合并）52.91%47.91%-流动比率 1.75 1.99-利息保障倍数-39.90-9.30-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 212,777.29-7,651,790.18 102.78%应收账款周转率 15.75 5.41-存货周转率 3.58 3.53-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-32.68%-23.58%-营业收入增长率%6.68%-59.41%-净利润增长率%-320.92%-147.11%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 21,270,000 21,270,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 48,543.10 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）730,383.82 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,972.90 非经常性损益合计非经常性损益合计 776,954.02 所得税影响数 37,494.66 少数股东权益影响额（税后）-14.29 非经常性非经常性损益净额损益净额 739,473.65 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据-12 应收账款 9,025,470.03-应收票据及应收账款-9,025,470.03 固定资产 4,120,680.70 4,120,680.70 固定资产清理-管理费用 11,389,595.36 8,286,864.04 研发费用-3,102,731.32 应付票据-应付账款 6,932,150.27-应付票据及应付账款-6,932,150.27 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 根据中国证监会发布的 上市公司行业分类指引，公司所处行业为“F 批发和零售业-52 零售业”。公司专注于电子商务领域，公司依托领先的信息化管理技术、优异的供应链整合能力、业内领先的人才优势，致力于为中国制造的优质产品建立海外销售渠道，业务涵盖自有产品与非自有品牌产品两大类型，公司产品畅销欧洲、北美洲、亚洲、中东等全球 100 多个国家和地区。报告期内公司主营业务为传统服装贸易出口业务与跨境出口电商零售业务。(一)传统服装对外贸易模式 1.生产模式 公司本身不进行生产，而是根据客户的订单情况，通过全资子公司太平工贸进行生产，同时结合一部分委外加工，并根据生产订单采购原辅料。2.采购模式 公司采购的主要为成品服装。来源于子公司太平工贸的生产，或其他合作多年的服装加工供应商。子公司太平工贸的采购主要以原料毛纱为主，辅以部分纽扣、拉链、包装材料等辅助材料。毛纱采购一般在经过评估的供应商中选择，综合考虑毛纱质量、价格、交货速度、售后服务、客户群体评价等因素。3.销售模式 公司服装贸易分为出口销售和国内贸易两部分。出口贸易主要是国外品牌的直接采购，而国内贸易主要是为国内其他大型外贸公司做间接出口贸易。销售订单主要来源于业务员的客户拜访与 b 端老客户的二次订单。（二）跨境出口电商零售模式 1.销售模式，主要产品与服务 公司基于国内柔性供应链，通过自行研发的 ERP 系统，整合管理供应商，物流商以及境外终端客户；公司将国内制造的优质产品通过以 为主的自建网站以及亚马逊、eBay 等第三方电商平台上开设的店铺，以在线零售方式将公司自营快时尚品牌 CHOIES 的产品销售给给海外 c 端客户，并通过跨境物流公司直接将产品寄送给海外零售买家，覆盖上百个国家和地区。公司盈利来源主要是产品销售买卖差价。2.产品类型 2016 年开始，CHOIES 产品线由单一的女性时装逐步向服装周边的配饰、鞋帽、箱包、彩妆等多品类发展。3.营销方式 公司通过互联网整合营销的方式，获得海外流量和用户。主要方式包括通过 SEO 的方式在 Google、Yahoo、Bing 等搜索引擎进行关键词排名优化,并刊登广告；在 Facebook、Twitter、Instagram、pinterest等社交媒体上寻求网络红人的合作，为平台与产品导流。针对海外网络红人流量变现的需求，公司打造了集策划包装、产品提供、利益分配于一体的分销体系。通过 Commission Junction、Shareasale、City Ads等网络联盟发布广告。4.客户分布以及结算模式 公司自有的快时尚品牌 CHOIES 在海外拥有良好的口碑与知名度。客户遍及北美、欧洲、中东、亚洲等一百多个国家地区，公司主要通过 PayPal、Masapay、Ipaylinks 等国际知名支付结算。报告期公司的商业模式较上期未发生变化：销售品类由较为单一的时装逐步向服装、配饰、鞋帽、箱包、家居、园艺等多品类发展。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 14 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1.公司财务状况 公司在报告期内资产总额为 54,512,461.99 元，比本年期初减少 26,457,200.88 元，减少 32.68%。主要原因是报告期对于毛利低、库存周转率低、回款周期长的销售平台，主动做了调整销售渠道，并清理原有渠道的呆滞库存，预付账款和存货从而减少所致。公司在报告期内负债总额为 28,843,860.41 元，较本年期初减少 9,949,626.57 万元，减少 25.65%。主要原因是本期归还贷款以及自建站营收下降导致的预收账款下降；同时为了降低库存风险，针对不同产品动销情况谨慎备货，从而在降低预付和存货的同时减少应付账款，进而降低偿债风险。公司在报告期内，通过优化销售渠道、清理滞销库存、降低短期债务等多重举措，使得公司的运营状况及财务状况均得到较大改善。2.公司经营成果 公司在报告期内主营业务收入为 130,759,587.84 元，比上年度增加 8,185,968.37 元，变动比例为 6.68%。主要原因是：报告期内公司慎重分析外部竞争环境和企业发展现状，制订了“三个转变”的运营优化理念，对公司业务渠道进行优化整合，提高运营能力，重点加强产品品类拓展以及对供应商的筛选与管理，逐步由大而全的宽泛市场转向具有精度和深度的细分市场；从营收数据上可以看出，公司采取的措施取得一定成效。报告期内具体措施如下：1）转变销售渠道，对于毛利低、库存周转率低、回款周期长的销售平台，主动做了调整，集中人力物力放到优势销售平台。公司大幅缩减 wish、速卖通等平台的低价铺货销售，重点加强亚马逊以及 shopify 等优质渠道的销售。全力缩减 SKU 数量，使得全渠道在售 SKU 数量由原先 20000 以上控制在 2500 左右，更加追求品类深度，新品动销，爆款打造。2）转变选品理念，由单一服装品类转向户外、家居等江浙地区有供应链优势的产品，由低利润空间的泛客群产品转向具备较高附加值的“利基产品”。3）转变产品供应商选择理念，在新拓展产品线上，积极采用与优质外贸工厂联合运营等方式，严格把控产品质量标准，积极提升产品创新能力，并着力优化结算周期。公司在报告期内营业成本为 56,779,022.72 元，比上年度减少 2,430,834.11 元，变动比例为-4.11%。营业成本下降的主要原因是：1）报告期内公司营收结构产生变化，一般贸易收入进一步下降，电商销售及电商相关的技术服务收入占比上升，电商收入技术服务成本占收入比重较小，因此虽然收入增长，但成本反而呈下降趋势。2）公司调整组织架构，成本节约细化到每个运营环节，推行全面成本节约理念；另外调整供应商体系和采购策略，采购成本在收入增长情况下实现成本下降。公司在报告期内净利润为-18,031,387.80 元，比上年度减少 13,747,547.37 元，变动比例为-320.92%。净利润下降的主要原因是：15 报告期内公司降低或者撤出低价铺货的平台，同时清理相应库存，回笼该部分沉淀资金用于新业务发展库存由于呆滞时间过长失去使用价值进行报废处理，导致管理费用较上期增长 197.24%，导致报告期内利润下降。3.现金流量情况 经营活动产生的现金流量净额为 212,777.29 元，比上年度同期增加 7,864,567.47 元，变动比例为 102.78%；主要原因是报告期内公司的转型起了效果，预付账款比上年减少，经营性现金流出减少所致。投资活动产生的现金流量净额为 241.92 元，比上年度同期减少 598,340.29 元，变动比例为-99.96%；主要是上期有处置子公司及其他营业单位收到的现金净额。筹资活动产生的现金流量净额为-5,908,583.70 元，比上年度同期减少 8,756,884.26 元，变动比例-307.44%；主要原因是一方面国家去杠杆政策下，银行收缩银根，贷款成本上升，导致中小企业融资成本进一步上升同时银行风控趋严；另一方面公司经营效益下滑，直接融资和间接融资能力均较前期有所下滑。(二二)行业情况行业情况 根据电子商务研究中心的研究数据显示，2012 年至 2017 年，中国出口跨境电商交易规模从 1.86 万亿增长至 6.30 万亿，复合增长率为 27.63%。随着全球互联网行业的高速发展、消费者网购习惯的养成，以及仓储物流、在线支付等配套体系的进一步完善，跨境出口电商市场近年来呈现出高速增长态势，出口电商模式正在逐步改变传统外贸模式。2018 年 3 月 5 日，第十三届全国人民代表大会第一次会议上，李克强总理在政府工作报告中再一次提及跨境电商，报告将“设立 13 个跨境电商综合试验区”列为“坚持对外开放的基本国策”的工作内容之一。此外，报告还提出推进“一带一路”国际合作、坚定不移推进经济全球化、维护自由贸易、促进贸易和投资自由化便利化、加强制造强国建设等有利于跨境电商行业发展的政策，为出口跨境电商的发展创造了良好政策环境。从行业格局来看，平台市场寡头割据，而自营市场竞争分散。未来出口差异化、品牌化商品的跨境电商企业优势明显；对外出口地区中，亚太地区交易额基数大增长强劲，拉美市场空间广阔增速最快，新兴市场将成为我国出口电商争夺的重要区域，机遇与挑战并存。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 4,620,814.25 8.48%9,647,725.04 11.92%-52.10%应收票据与应收账款 7,575,870.24 13.90%9,025,470.03 11.15%-16.06%预付账款 13,749,216.65 25.22%37,419,207.41 46.21%-63.26%其他应收款 6,999,115.94 12.84%1,061,679.79 1.31%559.25%存货 15,001,684.74 27.52%16,689,479.13 20.61%-10.11%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 3,643,164.27 6.68%4,120,680.70 5.09%-11.59%16 在建工程-短期借款 4,200,000.00 7.70%9,650,000.00 11.92%-56.48%其他应付款 7,403,426.26 13.58%4,770,667.19 5.89%55.19%长期借款-资产总计 54,512,461.99-80,969,662.87-32.68%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.报告期内货币资金较上期下降 52.10%，主要是由于公司优化和降低短期债务比例，归还短期借款；2.报告期内预付款项较上期下降 63.26%，主要是一方面调整供应商结构以及付款方式，降低预付款采购比例；另一方面加快存货周转，由批量备货转变为少量多频采购，降低备货风险。3.报告期内其他应收款较上期上升 559.25%，主要调整供应商结构后，原有的主要供应商广州辅仁采购大幅减少，前期预付采购款 6,500,000.00 元调整为其他应收款。4.报告期内短期借款较上期下降 56.48%，主要原因是一方面国家去杠杆政策下，银行收缩银根，贷款成本上升，导致中小企业融资成本进一步上升同时银行风控趋严；另一方面公司经营效益下滑，直接融资和间接融资能力均较前期有所下滑。5.报告期内其他应付款较上期上升 55.19%，主要是广告账户采取预充值，通过第三方代为预充值广告费，期末双方尚未结算所致。2.2.营业情况营业情况分分析析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 130,759,587.84-122,573,619.47-6.68%营业成本 56,779,022.72 43.42%59,209,856.83 48.31%-4.11%毛利率%56.58%-51.69%-管理费用 24,632,013.65 18.84%8,286,864.04 6.76%197.24%研发费用 1,464,968.37 1.12%3,102,731.32 2.53%-52.78%销售费用 64,616,709.78 49.42%53,167,785.81 43.38%21.53%财务费用 1,743,615.20 1.33%5,550,379.24 4.53%-68.59%资产减值损失 401,568.37 0.31%85,316.57 0.07%370.68%其他收益 730,383.82 0.56%653,108.62 0.53%11.83%投资收益-9,004.76-0.01%-100.00%公允价值变动收益-资产处置收益 48,543.10 0.04%48,997.80 0.04%-0.93%汇兑收益-营业利润-18,214,337.05-13.93%-6,281,049.73-5.12%189.99%17 营业外收入 68.16 0.00%36,698.71 0.03%-99.81%营业外支出 2,041.06 0.00%10,583.31 0.01%-80.71%净利润-18,031,387.80-13.79%-4,283,840.43-3.49%320.92%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.报告期内营业收入较上期上升 6.68%，报告期公司业务渠道进行优化整合，提高运营能力，重点加强产品品类拓展以及对供应商的筛选与管理，逐步由大而全的宽泛市场转向具有精度和深度的细分市场。2.报告期内管理费用较上期上升 197.24%，主要因为公司调整销售渠道，同时清理相应平台库存导致的存货报废。3.报告期内研发费用较上期下降 52.78%，主要原因是人员和咨询费下降所致，子公司通过前期的研发投入取得一定的技术积累，累计专利已达 20 余项，阶段性调整研发投入。4.报告期内财务费用较上期下降 68.59%，主要系汇兑损益影响，本期人民币对外币（主要兑美元和欧元）较期初贬值。5.报告期内营业利润较上期下降 189.99%，主要因为公司调整销售渠道，同时清理相应平台库存导致的存货报废。6.报告期内公司继续深化转型战略，逐步整理、调整公司原有业务形态与产品结构，优化公司业务的经营模式，逐步降低或者撤出低价铺货的平台，同时清理相应库存，回笼该部分沉淀资金用于新业务发展；在清理这部分库存过程中虽然收入增长，但是相应成本费用占比均上升；另外部分库存由于呆滞时间过长失去使用价值进行报废处理，导致管理费用较上期增长 197.24%，导致报告期内利润下降。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 130,759,587.84 122,573,619.47 6.68%其他业务收入-主营业务成本 56,779,022.72 59,209,856.83-4.11%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%一般贸易销售 23,908,578.87 18.28%20,766,122.30 16.94%电商平台销售 103,692,051.73 79.30%93,213,823.42 76.05%技术服务 3,158,957.24 2.42%8,593,673.75 7.01%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、报告期内电商平台销售占比上升 3.25%，主要系不断的优化调整，大幅缩减 wish、速卖通等平台的低价铺货销售，重点加强亚马逊以及 shopify 等优质渠道的销售，扭转由于业务优化带来的销售下滑。2、技术服务收入占比减少 4.59%，主要系公司技术团队主要优先于公司内部的支持与服务，技术研发投入减少，对外技术服务减少。18 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 Apgand Group Co.,Pty Ltd 6,645,547.25 5.08%否 2 苏州日禾戎美商贸有限公司 5,578,852.41 4.27%否 3 Artall Culture Trading(The Netherlands)B.V.5,523,277.16 4.22%否 4 南京立德国际商贸有限公司 3,432,935.48 2.63%否 5 江苏弘业股份有限公司 2,605,849.39 1.99%否 合计合计 23,786,461.69 18.19%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 QILONG GROUP HK LIMITED 9,345,238.39 14.73%否 2 楼记恒品有限公司 8,059,372.48 12.70%否 3 浙江新澳纺织股份有限公司 3,475,124.51 5.48%否 4 上海梦丰服饰有限公司 2,056,835.55 3.24%否 5 Persun Garment Co.,Limited 1,881,050.57 2.97%否 合计合计 24,817,621.50 39.12%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 212,777.29-7,651,790.18 102.78%投资活动产生的现金流量净额 241.92 598,582.21-99.96%筹资活动产生的现金流量净额-5,908,583.70 2,848,300.56-307.44%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额为 212,777.29 元，比上年度同期增加 7,864,567.47 元，变动比例为 102.78%；主要原因是报告期内公司的转型起了效果，预付账款比上年减少，经营性现金流出减少所致。2、投资活动产生的现金流量净额为 241.92 元，比上年度同期减少 598,340.29 元，变动比例为-99.96%；主要是上期有处置子公司及其他营业单位收到的现金净额。3、筹资活动产生的现金流量净额为-5,908,583.70元，比上年度同期减少8,756,884.26元，变动比例307.44%；主要原因是一方面国家去杠杆政策下，银行收缩银根，贷款成本上升，导致中小企业融资成本进一步上升同时银行风控趋严；另一方面公司经营效益下滑，直接融资和间接融资能力均较前期有所下滑。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司全资/控股子公司有 5 家。（1）南京快悦、因特捷思、太平工贸及 V-Shangs 系公司全资子公司，详情如下：19 1.南京快悦电子商务有限公司主要负责电商贸易与软件服务，2018 年实现营业收入 4,888,668.47 元，实现净利润-656,178.79 元；2.V-Shangs 主要负责电商贸易，2018 年实现营业收入 96,952,008.22 元，实现净利润-17,532,254.70 元。3.南京因特捷思软件科技有限公司主要负责技术开发，2018 年营业收入达到 9,622,667.28 元，实现净利润-654,333.32 元。4.无锡市太平工贸有限公司主要负责服装加工生产，2018 年营业收入达到 19,511,573.45 元，实现净利润-28,169.43 元。（2）INVOGU 系公司控股子公司，详情如下：1.INVOGUE ECOMMERCE TECHNOLOGY INC.为公司控股子公司，公司占比 60%，主要负责面向北美市场的电商渠道开拓，2018 年营业收入达到 2,823,320.30 元，实现净利润 571,164.94 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 企业会计准则变化引起的会计政策变更 根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），本公司对财务报表格式进行了相应调整。根据实际情况描述涉及的科目及调整金额：例如：“应收票据”和“应收账款”合并列示为“应收票据及应收账款”，本期余额 7