834004_2018_新乡日升_2018年年度报告_2019-04-18.pdf

1 2018 年度报告 新乡日升 NEEQ:834004 新乡日升数控轴承装备股份有限公司（Xinxiang Sunrise CNC Bearing Equipment Co.,Ltd.）2 公司年度大事记公司年度大事记 报告期内，“FKTZ10 转台式轴承座加工自动线”被河南省工信委和财政厅联合认定为“2018 年第一批河南省首台（套）重大技术装备产品”报告期内，公司被新乡市人民政府命名为“2017 年度四星级工业企业”，成功实现了由 2016 年度的三星级企业向四星级企业的进位升级。报告期内，共有 8 项专利获得授权，其中发明专利 1 项，实用新型专利 7 项。报告期内，公司被中国机床工具工业协会和中国轴承工业协会联合推荐为“轴承专用机床（设备）2014-2018年度优秀供应商”。报告期内，公司被河南省工业和信息化委员会列入“河南省智能装备企业培育名单”。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业行业信息信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2828 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3232 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、新乡日升 指 新乡日升数控轴承装备股份有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 最近一次由股东大会审议通过的新乡日升数控轴承装备股份有限公司章程 日升投资 指 新乡市日升投资管理有限公司(由新乡市日升数控设备有限公司更名而来)中德精密 指 新乡市中德精密铸造有限公司,本公司全资子公司 申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 审计报告 指 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的审计报告及其后附的财务报表、附注 会计师事务所 指 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王世保、主管会计工作负责人郝云玲及会计机构负责人（会计主管人员）钟新胜保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 受宏观经济不景气影响，公司经营业绩存在下滑的风险 国际经济形势复杂多变，虽然当前呈现经济复苏的状态，但仍然面临较多不确定性因素。机床行业属于传统制造行业，所处的外部经济形势同样严峻复杂。报告期内，下游行业虽然呈现回暖趋势，公司净利润有所上升，但是如果未来宏观经济回暖迟缓或发生恶化，公司的净利润、产品毛利率及综合毛利率等经营指标存在持续下滑的风险。应收账款发生坏账损失的风险 报告期内公司应收账款账面净额占流动资产、资产总额的比例较高，为促进销售和维持客户关系，公司延长了部分老客户应收款账期。如果债务人经营和财务状况恶化，应收账款存在不能按期回收或无法回收的风险，将对公司生产经营和经营业绩产生不利影响。存货规模较大的风险 报告期内，公司存货账面价值占流动资产、资产总额的比例较高，且绝对金额较大，公司存货较多主要源于订单式为主的生产模式下，公司各期末持有的未履约订单规模较大以及产品生产和销售特点。2018 年，公司为减少库存商品，继续加大了促销力度，但若在以后的经营年度中，因下游需求持续受到抑制或竞争加剧导致存货进一步积压或减值，将对公司生产经营和经营业绩产生不利影响。生产过程中的外协加工风险 经过多年发展，国内机床行业已经根据产业化的需要，实现了专业分工和协作配套。公司作为专业轴承装备制造商，在生产加工环节亦遵循了装备制造与零部件制造专业分工协作的行业特性，即公司根据下游客户要求专业从事轴承装备产品的开发设计，将加工精度要求高、涉及到一些核心制造技术及图纸保密性的关主件交由公司及子公司生产配套，将非关主件的技术要求提供给相关零部件制造企业由其配套生产，再由公司最后完成产品的集成和组装。如果这些外协厂家不能按期、按质、按量交货,则将会直接影响到公司的产品质量及订单的如期完成,进而对公司的6 经营业绩产生不利影响。非经常性损益占比较高的风险 报告期内，公司取得的非经常性收益主要包括企业研究开发财政补助，市、区两级创新奖励资金，市级星级企业奖励资金，以及理财收益等。未来公司能否取得类似的非经常性收益存在不确定性，若不能获得，将对公司今后的盈利产生较大不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 新乡日升数控轴承装备股份有限公司 英文名称及缩写 Xinxiang Sunrise CNC Bearing Equipment Co.,Ltd.证券简称 新乡日升 证券代码 834004 法定代表人 王世保 办公地址 河南省新乡市文岩路 2 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 周永东 职务 董事会秘书 电话 0373-5835050 传真 0373-5835057 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 河南省新乡市红旗区文岩路 2 号 453700 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 新乡日升数控轴承装备股份有限公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 12 月 24 日 挂牌时间 2015 年 11 月 5 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C）-通用设备制造业（34）-金属加工机械制造（342）-金属切削机床制造（3421）主要产品与服务项目 从事轴承套圈数控装备、轴承滚动体数控装备的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让方式 普通股总股本（股）42,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 新乡市日升投资管理有限公司 实际控制人及其一致行动人 于省宽 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91410700670075706X 否 8 注册地址 河南省新乡市道清路红旗区工业园区文岩路 2 号 否 注册资本（元）42,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市徐汇区常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 范起超、朱守诚 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 171,492,039.13 152,596,879.28 12.38%毛利率%28.49%27.03%-归属于挂牌公司股东的净利润 21,973,232.01 13,224,425.51 66.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 17,736,541.87 11,632,606.03 52.47%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.4%4.1%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.17%4.11%-基本每股收益 0.52 0.32 62.5%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 413,057,012.05 389,294,749.41 6.10%负债总计 59,701,729.19 56,904,698.56 4.92%归属于挂牌公司股东的净资产 353,355,282.86 332,390,050.85 6.31%归属于挂牌公司股东的每股净资产 8.41 7.91 6.32%资产负债率%（母公司）14.16%14.48%-资产负债率%（合并）14.45%14.62%-流动比率 5.33 5.12-利息保障倍数 163.11 567.18-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 22,081,048.74 18,299,038.44 20.67%应收账款周转率 2.25 2.76-存货周转率 0.99 0.72-10 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%6.10%5.45%-营业收入增长率%12.38%36.42%-净利润增长率%66.16%315.72%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 42,000,000 42,000,000 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-1,814.10 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,459,204.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-143,814.33 其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,670,538.47 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,984,114.04 所得税影响数 747,423.9 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 4,236,690.14 七、七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 管理费用 15,589,047.23 8,657,389.28 研发费用 6,931,657.95 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处的行业：公司处于通用设备制造行业，是国家重点支持的高新技术领域中的高档数控机床的研发与制造、销售于一体的高新技术企业。公司为国内领先的滚动轴承数控装备供应商，专业从事轴承套圈数控装备、轴承滚动体数控装备的研发、生产和销售，是目前国内滚动轴承数控装备品种最为齐全的制造商之一。公司营业收入主要来自机床销售收入。报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比重在 99%以上，其他业务收入主要系废品废料销售收入以及理财收入，占比很小。公司是目前国内轴承装备行业少数能够批量提供轴承“三大件”全套精密加工装备的企业之一。公司主要的商业模式是依靠公司不断提高的先进制造的系统能力，为下游龙头企业客户提供多种规格型号的数控轴承装备产品，包括数控轴承套圈磨超装备、钢球光磨研装备（包括平面研磨机）和大型轴承装备，实现公司的收入及利润。公司采取以订单生产为主、计划生产为辅的生产模式，总体围绕销售订单开展采购和生产活动。经过几年的潜心经营，“新乡日升”品牌取得了一定的知名度，成为多家精品轴承生产厂家的设备采购基地，深受国内外客户的信赖。报告期内，公司商业模式无重大变化，且报告期后至披露日的商业模式也无重大变化，商业模式中的各项要素均未发生影响公司的经营的实质性变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 (一一)经营经营计划计划 1、报告期内，公司实现营业收入 171,492,039.13 元，较去年同期的 152,596,879.28 元增长 12.38%。主要原因在于，经过前期公司产品结构调整和市场结构调整的努力，公司产品更加适应新常态经济下的市场需求。国内轴承装备市场经过几年供给侧调整，过剩产能得到释放，市场需求触底反弹，同时公司大力开拓国际市场，公司订单逐步增加，销售收入继续保持较大幅度的提升。2、报告期内，公司净利润 21,973,232.01 元，较去年同期的 13,224,425.51 元，增长 66.16%。主要原因在于，2018 年公司大力实施质量战略，树立质量意识，提高质量意识取得显著效益。3、2018 年公司经营活动产生的现金流量净额为 22,081,048.74 元，较去年同期的 18,299,038.44元增长 20.67%，主要原因在于，一是公司营业收入较去年增长了 12%，导致销售商品、提供劳务收到的现金增加，二是因为报告期内公司政府补贴收入较去年增长了 207%，导致收到其他与经营活动有关的现12 金增加。2018 年公司投资活动产生的现金流量净额为 19,712,196.21 元，较去年同期的 13,985,990.60 元，增长 40.94%，主要原因在于一是公司收回购买的理财产品，二是理财收益较去年有一定幅度的增长所致。2018 年公司筹资活动产生的现金流量净额为-1,008,100.80 元，去年同期为 0 元。全部为分派股利支出。综上所述，报告期内公司经营状况明显好转，公司盈利能力逐步增强。(二二)行业情况行业情况 2018 年，国内机床工具工业行业总体上运行平稳，根据中国机床工具工业协会统计数据显示，全行业主营务收入与2017年基本持平，利润总额同比为正增长。全年行业运行增速前高后低；产品结构延续上年升级趋势；订单情况不容乐观；行业企业经营状况继续分化。金属切削机床行业主营收入的同比增速自 5 月以来逐月放缓，至 11 月转为负增长。自 9 月以来，一直处于亏损状态，且亏损额逐月加大。金属切削机床新增订单同比下降 25.3%，在手订单同比下降 3.9%，主营业务收入同比下降 4.5%，产量同比下降 21.3%,产值同比下降 8.6%；利润总额仍为亏损。机床工具行业总体运行进一步趋缓，市场需求下降明显，下行压力加剧。这种下行趋势可能对 2019 年行业运行构成不利影响。2019 年伊始，刚刚结束的中央经济工作会议，就将推动制造业高质量发展列为 2019 年重点工作任务的第一项，以及相关政策的出台，体现了国家对制造业的高度重视，但宏观经济总体情况下行压力加大，以及汽车制造业投资低迷等情况，都给机床工具行业的市场需求带来较大压力。总之，2019 年是特殊的一年，对于 2019 年的机床工具行业来说，有利因素包括国家一系列增长政策有效发力，国内经济稳定增长；国家大力度改善企业营商环境；支持政策将会陆续出台实施；行业转型升级与结构调整走向深化。同时，不利因素也不容忽视，首先是外部不稳定不确定因素较多，世界经济和贸易增长动能有所减弱，国际金融市场动荡不安，中美经贸摩擦走向难以把握，需求稳中偏弱。综合来看，2019 年机床工具行业发展总体上保持中低速发展态势，主营业务收入与 2018 年持平或略有波动。2019 年，公司依然需要埋头苦干，谋新求变，取得新突破。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 79,333,183.61 19.21%38,188,832.57 9.81%107.74%应收票据与应收账款 72,740,936.12 17.61%80,011,753.93 20.55%-9.09%存货 127,263,932.33 30.81%120,485,212.69 30.95%5.63%投资性房地产 0 0.00%0 0.00%长期股权投资 0 0.00%0 0.00%固定资产 75,962,644.79 18.39%78,891,174.98 20.27%-3.71%在建工程 7,327.59 0.00%0 0.00%短期借款 0 0.00%0 0.00%长期借款 0 0.00%0 0.00%0%13 资产总计 413,057,012.05 100.00%389,294,749.41 100.00%6.10%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金：2018 年底公司货币资金为 79,333,183.61 元，去年同期为 38,188,832.57 元，同比增长107.74%，主要原因在于公司收回理财资金所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 171,492,039.13-152,596,879.28-12.38%营业成本 122,634,601.61 71.51%111,352,148.28 72.97%10.13%毛利率%28.49%-27.03%-管理费用 8,765,545.57 5.11%8,657,389.28 10.22%1.25%研发费用 7,704,129.82 4.49%6,931,657.95 11.14%销售费用 7,340,986.80 4.28%6,578,046.26 4.31%11.60%财务费用-201,979.41-0.12%27,371.50 0.02%-837.92%资产减值损失 1,354,443.79 0.79%1,843,603.26 1.21%-26.53%其他收益 247,500.00 0.14%300,000.00 0.20%-17.50%投资收益 3,670,538.47 2.14%1,594,861.76 1.05%130.15%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-资产处置收益 8,256.42 0.00%140,554.22 0.09%-汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-营业利润 24,525,310.31 14.30%15,662,330.61 10.26%56.59%营业外收入 1,221,499.74 0.71%415,278.45 0.27%194.14%营业外支出 165,180.59 0.10%580,208.02 0.38%-71.53%净利润 21,973,232.01 12.81%13,224,425.51 8.67%66.16%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入：2018 年营业收入为 171,492,039.13 元，较去年同期增长 12.38%，主要原因在于国内轴承装备市场经过几年的调整，过剩产能得到释放，市场需求触底反弹，公司订单逐步增加所致。财务费用：2018 年财务费用为-201,979.41 元，较去年同期减少 837.92%，主要原因在于公司本年度没有贷款，现金较为充足，存款利息增多所致。投资收益：2018 年投资收益为 3,670,538.47 元，较去年同期增长 130.15%，主要原因在于公司购买理财产品收益率较去年增高所致。营业利润：2018 年营业利润为 24,525,310.31 元，较去年同期增长 56.59%，主要原因在于，一是公司营业收入的增加带来了营业利润的增加，二是投资收益的增加也拉高了营业利润，三是公司加大对应收账款等项目的风险控制，降低了计提的资产减值损失。营业外收入：2018 年营业外收入为 1,221,499.74 元，较去年同期增长 194.14%，主要原因在于报告期内收到政府补贴增长较多所致。14 营业外支出：2018 年营业外支出为 165,180.59 元，较去年同期减少 71.53%，主要原因在于 2017年度补交税款滞纳金，导致当年营业外支出高于历史平均水平。净利润：2018 年净利润为 21,973,232.01 元，较去年同期增长 66.16%，主要原因在于本年度营业利润有较大幅度增长，同时营业外收入、营业外支出也都明显好于去年同期所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 170,981,692.64 151,722,532.71 12.69%其他业务收入 510,346.49 874,346.57-41.63%主营业务成本 122,261,950.05 111,164,714.94 9.98%其他业务成本 372,651.56 187,433.34 98.82%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%轴承装备 83,925,476.74 49.08%64,155,550.57 42.28%钢球装备 65,147,682.42 38.10%61,822,478.63 40.75%大型装备 6,391,889.92 3.74%5,812,136.74 3.83%平面研磨机 7,943,483.64 4.65%6,115,811.96 4.03%备件 6,922,865.13 4.05%13,816,554.80 9.11%其他 650,294.79 0.38%0 0%合计 170,981,692.64 100%151,722,532.71 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%沿海地区 138,938,231.20 81.26%107,134,789.30 70.61%中部地区 18,847,888.30 11.02%26,728,581.08 17.62%西部及东北地区 6,834,597.72 4.00%14,259,919.61 9.40%国外地区 6,360,975.42 3.72%3,599,242.72 2.37%合计 170,981,692.64 100.00%151,722,532.71 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司在报告期内，主营业务收入占营业收入的比重为 99.70%，公司其他业务收入主要为厂房租赁费水电费等，占营业收入的比重为 0.30%。在主营业务收入中，按产品分类，轴承装备报告期收入金额较去年同期增长 1977 万元，在主营业务收入占比较去年增长 16.09%，其主要原因在于本年度受市场需求增长影响，轴承生产厂家订单增加所致。备件报告期内收入金额较去年同期减少 689 万元，在主营业务收入占比较去年同期下降 55.56%，其主要原因在于，2018 年公司将原本计入备件的轴承装备连线部分计入整机销售收入之中，所以导致金额下降较多。15 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 浙江丰安精密机械有限公司 10,317,068.97 6.03%否 2 山东东阿钢球集团有限公司 9,241,963.43 5.41%否 3 钱潮轴承有限公司 8,321,071.75 4.87%否 4 江苏希西维轴承有限公司 6,294,182.33 3.68%否 5 江苏力星通用钢球股份有限公司 6,118,270.30 3.58%否 合计合计 40,292,556.78 23.57%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 杭州和华电气工程有限公司 7,894,940.023 6.78%否 2 新乡市福晟机械有限公司 6,116,110.57 5.26%否 3 禹州市兴达轴承设备配件厂 5,119,590.111 4.40%否 4 新乡市佰特电器有限公司 4,658,106.161 4.00%否 5 新乡市亚华精铸有限公司 4,517,514.348 3.88%否 合计合计 28,306,261.21 24.32%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 22,081,048.74 18,299,038.44 20.67%投资活动产生的现金流量净额 19,712,196.21 13,985,990.60 40.94%筹资活动产生的现金流量净额-1,008,100.80 0 现金流量分析现金流量分析：2018 年公司经营活动产生的现金流量净额为 22,081,048.74 元，较去年同期的 18,299,038.44 元增长 20.67%，主要原因在于一是公司营业收入较去年增长了 12%，导致销售商品、提供劳务收到的现金增加，二是因为报告期内公司政府补贴收入较去年增长了 207%，导致收到其他与经营活动有关的现金增加。2018 年公司投资活动产生的现金流量净额为 19,712,196.21 元，较去年同期的 13,985,990.60 元，增长，主要原因在于一是公司收回购买的理财产品，二是理财收益较去年有一定幅度的增长所致。2018 年公司筹资活动产生的现金流量净额为-1,008,100.80 元，去年同期为 0 元。全部为分派股利支出。16 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司共有一家子公司：新乡市中德精密铸造有限公司，注册资本为 1000 万元，公司持股比例 100%。报告期内的营业收入 18,271,920.89 元，净利润 1,241,305.37 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 根据 2018 年 5 月 10 日，公司 2017 年年度股东大会，审议通过的关于公司使用自有闲置资金购买理财产品的议案，公司购买了理财产品。报告期末，公司购买理财产品为，中国银行新乡市区支行 购买“中银日积月累-日计划”人民币 874.90 万元，“中银日积月累-乐享天天（专属版）”人民币 500.00万元；交通银行新乡分行 购买“久久养老日盈人民币”158.10 万元 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）执行财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知 财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了 财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知(财会201815 号，以下简称“新修订的财务报表格式”)。新修订的财务报表格式主要将资产负债表中的部分项目合并列报，在利润表中将原“管理费用”中的研发费用分拆单独列示，新增“研发费用”项目，反映企业进行研究与开发过程中发生的费用化支出。本公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等相关规定，对此项会计政策变更采用追溯调整法，2018/2017 年度比较财务报表已重新表述。对 2017 年度合并财务报表相关损益项目的影响为增加“研发费用”6,931,657.95 元，减少“管理费用”6,931,657.95 元；对 2017 年度母公司财务报表相关损益项目的影响为增加“研发费用”6,931,657.95 元，减少“管理费用”6,931,657.95 元。（2）执行财政部发布的关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读 财政部于 2018 年 9 月 5 日发布了关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读(以下简称解读)。解读规定：企业作为个人所得税的扣缴义务人，根据中华人民共和国个人所得税法收到的扣缴税款手续费，应作为其他与日常活动相关的项目在利润表的“其他收益”项目中填列；企业实际收到的政府补助，无论是与资产相关还是与收益相关，在编制现金流量表时均作为经营活动产生的现金流量列报。本公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等相关规定，对此项会计政策变更采用追溯调整法，2018/2017 年度比较财务报表已重新表述。对 2017 年度合并财务报表及母公司财务报表相关损益项目均无影响。2、会计估计变更 17 本报告期内本公司不存在重要会计估计变更。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任。报告期内，公司诚信经营、按 时纳税、积极履行企业公民应尽义务，在致力于生产经营、不断为股东创造价值的同时，充分尊重员工、客户、供应商及其他利益相关者的合法权益，积极与各方合作，加强沟通与交流，实现股东、员工、上下游合作者、社会等各方利益的最大化。公司坚持国家脱贫攻坚战略，积极参与相关部门组织的慈善捐赠活动，尽职承担企业社会责任，不断推动公司持续、稳定、健康发展。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、行政、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定，公司和全体员工无重大违法、违规行为。报告期内，公司主要财务、业务等经营指标持续增长，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、受宏观经济不景气影响，公司经营业绩存在下滑的风险 国际经济形势复杂多变，虽然当前呈现经济复苏的状态，但仍然面临较多不确定性因素。机床行业属于传统制造行业，所处的外部经济形势同样严峻复杂。报告期内，下游行业虽然呈现回暖趋势，公司净利润有所上升，但是如果未来宏观经济回暖迟缓或发生恶化，公司的净利润、产品毛利率及综合毛利率等经营指标存在持续下滑的风险。针对上述风险，公司将通过各种途径努力减少库存商品，加速资金周转。同时积极主动推进产品结构调整，以“智能制造、绿色制造和服务型制造”为发展方向，逐步提高高附加产品的产销比重，提升数控轴承成套设备的技术附加值和质量水平，扩大高档产品的产销规模，随着国内主要轴承装备企业从单纯的生产经营型企业逐步向综合服务技术型企业转化趋势日趋明显。对轴承装备企业而言，不仅要求提高成套供货能力，还要继续加强技术研发投入，不断提升产品的技术先进性和技术附加值。同时，公司积极推进产品市场结构调整，努力提高对外国客户和外商在国内独资企业的销售份额，扩大市场，提高产品利润率。2、应收账款发生坏账损失的风险 公司应收账款账面净额占流动资产、资产总额的比例较高，为促进销售和维持客户关系，公司延长了部分老客户应收款账期。如果债务人经营和财务状况恶化，应收账款存在不能按期回收或无法回收的18 风险，将对公司生产经营和经营业绩产生不利影响。针对上述风险，公司仅针对部分老客户延长应收款账期，新客户或者规模较小的客户严格按照合同条款收款。公司的欠款单位基本上都是国内知名的大中型轴承生产企业，信誉良好，应收账款回收有保障。同时，公司已制订了较为谨慎的坏账计提政策，足额计提了坏账准备。3、存货规模较大的风险 报告期内，公司存货账面价值占流动资产、资产总额的比例较高，且绝对金额较大，公司存货较多主要源于订单式为主的生产模式下，公司各期末持有的未履约订单规模较大以及产品生产和销售特点。2018 年，公司为减少库存商品，继续加大了促销力度，但若在以后的经营年度中，因下游需求持续受到抑制或竞争加剧导致存货进一步积压或减值，将对公司生产经营和经营业绩产生不利影响。针对上述风险，公司在加大降价促销力度，加速存货的周转的同时，对一些部分订单被取消后的库存商品，公司按照新客户要求进行整改重新出售。另外，公司进一步加强对原材料的管理，逐步加强材料的采购与管理的各项控制，在不影响生产的前提下，进一步优化材料采购过程，降低、减缓原材料的采购，将存货规模控制在合理水平。4、生产过程中的外协加工风险 经过多年发展，国内机床行业已经根据产业化的需要，实现了专业分工和协作配套。公司作为专业轴承装备制造商，在生产加工环节亦遵循了装备制造与零部件制造专业分工协作的行业特性，即公司根据下游客户要求专业从事轴承装备产品的开发设计，将加工精度要求高、涉及到一些核心制造技术及图纸保密性的关主件交由公司及子公司生产配套，将非关主件的技术要求提供给相关零部件制造企业由其配套生产，再由公司最后完成产品的集成和组装。如果这些外协厂家不能按期、按质、按量交货,则将会直接影响到公司的产品质量及订单的如期完成,进而对公司的经营业绩产生不利影响 针对上述风险，公司一方面与外协厂商建立较为稳定的长期合作关系，加强外协件质量的源头管理；另一方面，由于公司紧邻多处铸造产业聚集区，周边机加工配套资源丰富，选择空间较大。公司拥有各类外购件、外协件的零部件制造厂家多达几十家，对每一类产品都同时保持两到三个配套供应商，对单一外协供应商不存在重大依赖关系。5、非经常性损益占比较高的风险 报告期内，公司取得的非经常性收益主要包括企业研究开发财政补助，市、区两级创新奖励资金，市级星级企业奖励资金，以及理财收益等。未来公司能否取得类似的非经常性收益存在不确定性，若不能获得，将对公司今后的盈利产生较大不利影响。针对以上风险，公司采取的措施主要包括积极主动地推动产品结构调整、市场结构调整以及相应的组织结构调整，加大新产品开发力度，逐步加大高附加值的新产品的产销比重，扩大对外出口和对外资企业的比重，降低对非经常性损益的依赖程度。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内无新增风险 19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 是否存在偶发性关联交易事项 是