833658_2018_铁血科技_2018年年度报告_2019-04-17.pdf

1 2018 铁血科技 NEEQ:833658 北京铁血科技股份公司 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 公司再次入围新三板创新层公司再次入围新三板创新层 2018 年 5 月 25 日，全国中小企业股份转让系统发布关于正式发布 2018 年创新层挂牌公司名单的公告，根据 全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法，共计 940 家挂牌公司满足创新层标准，铁血科技再次入围创新层挂牌公司名单。铁血老兵公益基金募集捐款铁血老兵公益基金募集捐款 1,496,165.39 元元 公司作为国内领先的垂直军事网站，结合自身互联网传播优势，号召爱心人士加入公益队伍，为老兵带去物质帮扶和精神关爱，2009 年便开始开展寻战友、征集老兵故事等一系列公益活动。2011 年在公司创始人蒋磊的倡议下，铁血老兵公益项目正式启动。为更好地促进全社会关注老兵群体，提升扶持老兵的深度和广度，2013 年 8 月，公司与中华社会救助基金会签约成立了铁血老兵公益基金。2018 年度，公司向铁血老兵公益基金捐献 261,222.00 元，铁血网友等爱心人士、企业向铁血老兵公益基金捐献1,234,943.39 元，全年铁血老兵公益基金共募得捐款 1,496,165.39 元。2018 年铁血老兵公益基金继续在江苏、四川、安徽、河南等全国 24 个地区开展参战老兵帮扶工作，帮扶老兵 2,372 人次，使用帮扶金额 538,946.40 元。公司获得中关村技术创新能力建设专项资金公司获得中关村技术创新能力建设专项资金 根据中关村国家自主创新示范区技术创新能力建设专项资金管理办法（中科园发201552 号）的有关规定，经中关村管委会 2018 年第 7 次主任专题会审议，2018 年 6 月 28 日，公司获得 2017 年度中关村技术创新能力建设专项资金（商标部分）的商标注册资助资金支持。公司向公司向人民网股份有限公司人民网股份有限公司发行股票发行股票 2018 年 12 月，公司以每股 2.85 元的价格向人民网股份有限公司发行股票 913,326 股，募集资金2,602,979.10 元。本次发行股票的种类为人民币普通股，认购方式为现金认购，募集资金将用于补充公司流动资金，为公司军事内容生态业务的发展提供资金支持，以提升公司在军事内容制作方面的竞争力。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1212 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .3737 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .4242 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4444 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4646 第九节第九节 行业行业信息信息 .4949 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5757 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .6464 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、铁血科技 指 北京铁血科技股份公司 董事会 指 北京铁血科技股份公司董事会 监事会 指 北京铁血科技股份公司监事会 股东大会 指 北京铁血科技股份公司股东大会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 北京铁血科技股份公司章程 三会议事规则 指 董事会议事规则、监事会议事规则、股东大会议事规则 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、东方花旗 指 东方花旗证券有限公司 铁血老兵公益基金 指 为促进全社会关注老兵群体，提升扶持老兵的深度和广度，北京铁血科技股份公司与中华社会救助基金会发起设立了铁血老兵公益基金，募集善款帮助有困难的老兵，开展多样化的关爱及帮扶工作。报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人蒋磊、主管会计工作负责人徐源及会计机构负责人（会计主管人员）王艳凯保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 人力资源流失的风险 在互联网及电子商务行业，掌握行业核心技术并保持核心型人才和管理型人才的稳定，是公司生存与发展的根本，是公司的核心竞争力所在。公司需要继续吸引经验丰富的技术型人才和管理型人才以维持公司的竞争力。随着互联网行业竞争的不断加剧与公司规模的不断扩大，如公司激励机制和约束机制不及时进行完善，将使公司难以吸引和稳定核心人才，导致人力资源流失。代理品牌的合作风险 国内外各大品牌良好的合作关系，是公司保持行业内领先地位的重要因素。国外合作品牌如 5.11 等，在国际上享有较高的知名度和认可度，公司通过取得独家代理、总经销商、地区经销商等深度合作形式，保证了公司产品的市场占有率和客户忠诚度。但是，随着行业竞争加剧或者国内外贸易环境发生变化，公司如不能维持与各大品牌的合作关系，或当前合作品牌的类型不能满足市场需求的变化，将可能对本公司的电商业务构成6 重大不利影响。运营网络社区的法律风险 公司铁血网社区的内容部分来自网友原创及转载，具有互联网社区的独创性与参与性。同时，由网友自主生成的内容存在较大的随机性和不可控因素，存在违反相关法律法规和政策，并被有权机关处罚的风险。资金实力不足的风险 作为典型的互联网企业，为适应迅速发展的市场需求，公司需要投入大量的市场开发和技术研发经费。随着公司规模的扩大、业务的发展，公司会进一步增加技术研发、市场运营等投入。公司处于快速发展阶段，需要大量资金投入。如不能满足资金需求，可能导致公司发展速度放缓。技术创新与产品研发的风险 公司所处的互联网相关行业处于快速发展阶段，技术和产品更新换代的速度较快。如未来公司的技术创新和产品研发力度无法应对不断加剧的竞争环境和日益多元的客户需求，公司的业务发展将会受到一定的不利影响。行业竞争风险 在军事类互联网社区和战术用品行业，目前公司拥有庞大的用户群体和较高的市场占有率。随着市场的迅速壮大，公司面临的行业竞争将不断加剧。在军事类网站方面，公司面临搜狐军事、米尔军情网等网站的竞争。随着战术用品行业的快速发展，未来的行业竞争亦将日趋激烈。如市场竞争环境进一步加剧，公司的经营和发展将受到一定的不利影响。公司经营亏损的风险 公司 2018 年度、2017 年度和 2016 年度的净利润分别为-394.29 万元、389.87 万元和 528.34 万元，净利润率分别为-2.47%、2.21%和 2.69%。由于公司仍处于快速发展和成长阶段，并在不断的拓展业务和开拓市场，公司需持续投入较大规模资金用于市场推广和产品研发，如未来公司在发展过程中出现业务扩展不畅、新研发产品无法满足市场需求或管理不善等情况，可能出现持续亏损的风险。应收账款无法收回的风险 公司截至 2018 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日和 2016年 12 月 31 日的应收账款净额分别为 701.83 万元、1,556.487 万元和 1,821.25 万元，占总资产的比例分别为 3.87%、8.28%和 9.68%。未来随着公司业务规模的进一步扩大，以及可能出现的为提升客户忠诚度放宽信用政策等情况，公司应收账款规模可能继续增长。若客户回款不及时或发生大规模应收账款坏账的情况,将对公司持续生产经营产生不利影响。存货减值的风险 公司截至 2018 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日和 2016年 12 月 31 日存货净额分别为 7,203.60 万元、8,089.28 万元和 6,058.47 万元，占总资产的比例分别为 39.71%、43.04%和 32.21%，占比较高。存货周转率分别为 0.91、1.13 和 2.34，报告期内公司存货金额较大，存货周转率相对较低。未来若出现市场竞争加剧、产品销售价格下降、产品更新换代等情况，公司将可能存在存货成本低于可变现净值，进而面临计提存货跌价准备的风险。期间费用率上升的风险 报告期内，公司管理费用和销售费用金额较高，占营业收入的54.13%。公司作为典型的互联网企业，在市场推广、产品研发方面有较大的资金投入需求。未来可能会进一步增加研发支出、销售渠道建设支出、人力及管理成本支出等，公司期间费用率可能进一步上升。上述费用的投入将长期持续提升公司的产品竞争力、技术研发实力、销售推广能力，但若费用投入未能产生预期效益，将会造成公司经营业绩下滑的风险。研发创新能力不足的风险 作为典型的互联网和电子商务类企业，公司只有持续不断地进行大规模研发投入，保持产品和技术创新，才能适应市场需求的变化进而巩固并提升公司的市场地位。如果公司未来持续研发投入不足，或研发团队能力弱化，将有可能导致公司产品不能跟上市场步伐，进而失去继续成长的动力和现有的市场份额。因此产品持续研发、创新能力不足是公司面临的风险之一。内部控制的风险 有限公司阶段，公司建立了健全的公司治理体系，在实际运营中能够按照公司法和公司章程的规定进行规范运作。但是存在股东会会议届次不规范，会议文件未能妥善保管等不8 规范的情况。变更为股份公司后，公司治理结构参照上市公司治理规范要求并结合公司实际业务需要进行设计，制定了完备的公司章程、三会议事规则、关联交易管理办法以及对外担保管理办法等内部治理制度。由于股份公司成立时间尚短，治理机制和内部控制体系也有待在经营过程中逐渐完善，因此，在未来的一段时间内，公司治理仍存在不规范的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京铁血科技股份公司 英文名称及缩写 Beijing Tiexue Tech.Co.,Ltd.证券简称 铁血科技 证券代码 833658 法定代表人 蒋磊 办公地址 北京市海淀区丹棱街 18 号创富大厦 410 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 徐源 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 010-62677350 传真 010-62677350 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市海淀区苏州街18号长远天地D座3层，邮编100080 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司证券事务部 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 4 月 27 日 挂牌时间 2015 年 11 月 5 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务业-I64 互联网和相关服务-I6490 其他互联网服务 主要产品与服务项目 公司的主营业务为依托垂直化的网络社区，围绕“铁血”这一军10 事文化品牌，在线上及线下提供军事历史及泛军事文化相关的综合系列产品，致力于为军事历史爱好者提供在该细分领域线上线下消费链的闭环服务，主要包括：基于网络社区平台的互联网广告、军事文学在线阅读、军事文学 IP 运营、网络游戏、线下活动等衍生增值业务，垂直电商业务，提供具备专业战术功能和战术风格外型的服装、鞋帽、配饰等实物产品。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）59,975,062 优先股总股本（股）0 做市商数量 6 控股股东 蒋磊 实际控制人及其一致行动人 蒋磊 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110108762186980N 否 注册地址 北京市海淀区丹棱街 18 号 1 号楼 4 层 410 否 注册资本（元）59,975,062 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东方花旗 主办券商办公地址 上海市黄浦区中山南路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 24 层 主办券商联系电话 021-23153676 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈峰、白松年 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西直门北大街甲 43 号 1 号楼 13 层 1316-1326 11 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2019 年 2 月，公司向人民网股份有限公司发行的 913,326 股股份完成新增股份登记，并换发了新的营业执照，公司的总股本由 59,975,062 股变更为 60,888,388 股，公司的注册资本由 59,975,062元变更为 60,888,388 元。12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 159,836,537.61 176,723,221.27-9.56%毛利率%56.33%54.75%-归属于挂牌公司股东的净利润-3,678,194.30 4,208,200.52-187.41%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,287,416.59 4,403,235.92-151.95%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-2.21%2.52%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1.38%2.64%-基本每股收益-0.06 0.07-185.71%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 181,403,327.70 187,963,282.17-3.49%负债总计 10,868,359.55 16,795,657.75-35.29%归属于挂牌公司股东的净资产 167,798,435.34 168,166,362.54-0.22%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.76 2.80-1.43%资产负债率%（母公司）2.44%5.02%-资产负债率%（合并）5.99%8.94%-流动比率 15.99 10.70-利息保障倍数-86.01-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 6,962,521.44-12,752,860.35-应收账款周转率 14.16 9.83-存货周转率 0.91 1.13-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-3.49%-0.06%-营业收入增长率%-9.56%-10.17%-净利润增长率%-201.13%-26.21%-13 五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 60,888,388.00 59,975,062.00 1.52%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-55,475.00 2、计入当期损益的政府补助 318,945.04 3、除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,654,247.75 非经常性损益合计非经常性损益合计-1,390,777.71 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 -1,390,777.71 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司旨在打造中国领先的军迷服务平台，以优质军事内容为息壤，用包括军事社区网站、微信矩阵、视频、APP 等多样化的头部内容产品，连接军迷，形成自有流量入口和发行能力，在此基础上，生长出包括军事垂直电商、军事 IP 和游戏等业务，并通过业务间相互赋能，形成一个完整的军迷服务产业链。相较于专注单一的军迷服务产品，军迷服务产业链的模式，有助于提升公司抗风险能力，实现规模的提升，为军迷创造更大用户价值。一、军事内容生态业务一、军事内容生态业务 军事内容生态为公司的基石，目前公司军事内容生态由军事社区网站、微信矩阵、视频、APP 等产品形式所组成。（一）军事微信矩阵 公司将军事内容产品的重心扎根于移动互联网阵地，这促进了微信矩阵、视频等业务的快速成长。目前军事内容生态业务所带来的广告收入已经成长为公司主要收入来源，如“铁血军事”、“每日点兵”、“蒋校长”等产品均为公司带来高质量的广告收入。移动互联网时代，受众对于军事优质内容要求逐渐提高，报告期内，公司加大了在原创、人格化、IP 化方面的投入，以保证公司军事内容生态的良性、高质量以及可持续的发展。（二）军事视频栏目 为丰富军事内容形式，更好服务军迷，公司于 2016 年开始视频节目，如每日点兵等，并在今日头条、腾讯视频等平台分发节目内容，获得海量的军迷用户，同时通过为电商、游戏等产品提供广告等服务形式实现了一定的商业变现。报告期内，公司加大了对视频作品每日点兵的战略支持，进一步丰富产品内容，提升产品质量，强调其 IP 化属性，持续为军迷提供高质量的军事视频栏目。（三）军事 IP、游戏等衍生业务 公司军事内容生态业务还包括军事 IP 和游戏等衍生业务。报告期内，公司尝试参与到影视制作15 版权合作、出品、发行等环节，取得初步成效。由于军事 IP 和游戏业务体量较小，对公司的业务贡献仍有待观察。二、军事垂直电商业务二、军事垂直电商业务 公司通过优质的军事内容服务，构建了具有行业优势的军事内容矩阵，筛选出具有鲜明军事特征的用户，在此基础上，公司率先开拓了国内军事电商业务，为用户提供超高性价比的战术服装和装备，产品包括自主研发品牌“龙牙”及代理的多个海外战术品牌。（一）铁血君品行 铁血君品行为行业领先的军事电商平台，主营国内外军品及战术产品，商品品类包括服装、鞋类、手表、箱包、装备等 12 大类产品，代理经销 Marathon、Traser、Cockpit、5.11 等 40 多个军品领域著名品牌的产品。在销售渠道构建方面，公司采用“线上+线下”双渠道模式，在自有平台、淘宝、天猫、京东等平台建立线上门店，同时在全国各大主要城市开设 15 家线下体验店。报告期内，公司进一步促进电商与内容端的协同效应，增加军事内容生态业务对于军事垂直电商业务的赋能作用。（二）自主品牌龙牙 2011 年公司创立了自主研发的战术服装品牌龙牙，寓意“中国龙的武器”，龙牙秉承“只用好料”的准则，秉持品质与舒适至上，经过多年努力，已经被越来越多的军事爱好者所选择，在自主研发方面，龙牙已逐步形成完善的面料研发、产品设计等核心能力。报告期内及期后至报告披露日，公司的主要收入来源为军品业务及广告及技术服务业务，公司的商业模式较去年未发生较大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：一一、技术优势：自主开发网络社区及战术用品所需多种技术、技术优势：自主开发网络社区及战术用品所需多种技术 在互联网产品方面，公司积极组织研发，拓展移动端新产品和网络社区、电商的应用技术，如“鹰眼-实时监控系统”、“内容审核平台”等。在战术用品方面，由于战术用品消费群体本身即对产品的性能、质量要求较高，公司始终致力于开发测试新的设计、工艺和高品质面料。面料采用前均经过反复测试，取得详实数据支持。截至 2018 年末，公司共取得注册商标 241 项，其中国内商标 227 项，国际商标14 项；共取得专利 25 项，其中国内专利 23 项（实用新型专利 14 项，外观设计专利 9 项），国际专16 利 2 项；共取得软件著作权 36 项，全部为国内软件著作权。二、销售渠道优势：采用二、销售渠道优势：采用“线上销售线上销售+线下体验线下体验”的的 O2O 模式模式 公司同时具备自有电商网站“铁血君品行”、三大网店及线下 15 家体验店的线上、线下双重销售渠道。线上网店负责销售产品，线下体验店负责提供体验、试装及售后服务，同时负责当地线下活动召集组织工作。相比传统服装销售企业，该模式着重服务这些具有军事特征的垂直人群，使得公司可以较低成本接触到更广阔的用户，提供多方位服务，取得更高的用户认可度，增强用户粘性。三、流量优势：具有庞大的活跃度较高的忠诚用户群三、流量优势：具有庞大的活跃度较高的忠诚用户群 与国内其他独立军事网站相比，公司在移动端用户覆盖数上处于领先。垂直人群对于定位于其的提供垂直领域服务的品牌往往具备更高的忠诚度与更强的消费意愿。借助网络社区的优势，公司可以精准定位于军事历史文化爱好者这一垂直人群，并为该类人群提供附加值更高、个性化更强的量身定制服务与产品，并保持与用户的良好互动关系。四、互联网跨界运营优势：利用互联网四、互联网跨界运营优势：利用互联网+思维为垂直用户提供高定制化、高性价比的极致产品思维为垂直用户提供高定制化、高性价比的极致产品 随着我国大众消费水平的升级，个性化、定制化、高品质的商品已日益获得消费者青睐。公司通过以网络社区为基础的“互联网+”思维打造“品质、个性、定制”的极致产品。公司运用互联网思维和渠道，通过与垂直用户群体的深度互动，致力于纵深挖掘垂直人群的需求，满足该类人群对于军事文化领域的多种消费需要。在目前公司自有品牌战术产品“龙牙“方面，公司通过并购优秀的原创设计团队、与军警单位联合研发、与北京服装学院深度合作等方式获取了国内领先的战术服装原创设计能力。由于龙牙品牌主要采取互联网销售渠道，减少了传统服装销售模式下的多级经销代理环节，在保持一定毛利率的同时，可提供给终端用户较低的价格与更高的性价比。互联网运营模式增强了公司对用户喜好、消费习惯、个体行为特征的掌握度，使得公司可为该类垂直用户量身打造更定制化的服务。以“龙牙”为例，从产品的设计，到面料的选择、产品的改进，都会通过铁血社区、龙牙论坛、微信公众号等系列互联网平台与用户进行互动交流沟通，甚至通过用户网络投票决定产品方案选择。公司长期坚持以产品品质优先，在已有的消费者中获得了优秀的口碑和认可度。由于国内战术用品市场还处在发展初期，公司的产品在该细分领域的市场份额上已经占据绝对优势。五、军事领域消费内容多元化优势：为军事历史文化爱好者提供多种消费、闭环服务五、军事领域消费内容多元化优势：为军事历史文化爱好者提供多种消费、闭环服务 公司在“内容+电商”双平台、双中心的基础上，拓展了多种围绕军事历史文化为主体的增值衍生服务，如在线阅读、游戏运营、线下活动等。这些服务不仅拓展了公司的业务领域，还极大促进了用户17 的活跃度和粘性。公司在精准定位于垂直人群的基础上，已经发展为以军事历史文化为主题的集社交、电商、阅读、游戏等功能于一身的大型综合网站，并发展出“铁血”这一具备特殊文化内涵、代表多种服务提供商的综合品牌。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 一、公司主要经营数据一、公司主要经营数据 本期实现营业收入 15,983.65 万元，同比下降 9.56%，其中广告及技术服务业务实现营业收入3,025.08 万元，同比下降 40.92%；军品业务实现营业收入 11,842.36 万元，同比增长 4.65%。本期实现净利润-394.29 万元，由盈利转为亏损，主要原因为互联网联盟广告市场整体大环境呈下滑萎缩态势，公司广告业务收入下降。二、各项业务情况二、各项业务情况（一）军事内容生态业务 报告期内，公司“铁血军事”、“蒋校长”、“诸葛兵”等移动端产品用户量持续增长，公司自制每日点兵等视频节目，期末累计播放量超过 50 亿次，为沉淀用户打下良好基础。公司军事内容生态业务还包括军事文学 IP、游戏等衍生业务。2018 年度公司尝试参与到影视制作版权合作、出品、发行等环节，取得初步成效，同时军事游戏业务收入实现较好的增长；由于军事文学 IP 和游戏业务的体量较小，短期对公司业绩贡献较为有限。（二）军事垂直电商业务 18 军事电商业务是以公司军事内容矩阵积累的用户为核心，并为用户提供超高性价比的战术服装和装备，2018 年度公司进一步促进电商与内容端的协同效应，增加军事内容生态业务对于军事垂直电商业务的赋能作用。三、公司产品及用户三、公司产品及用户（一）移动端用户稳步增长 期内公司移动端产品布局已涵盖“军事头条”APP、“铁血军事”等微信公众号、自制视频节目等自媒体号、铁血网 WAP 站等产品，同时移动端产品用户规模的稳步增长也使公司 PC+移动端的双线产品布局更加完善。1、“铁血军事”、“蒋校长”、“诸葛兵”微信公众号 作为公司在新媒体领域的布局，公司在微信平台推出“铁血军事”、“蒋校长”、“诸葛兵”等内容产品，期末公司旗下微信公众号粉丝数合计超过 758 万。2018 年度公司加大了在内容产品原创、人格化、IP 化方面的投入，以保证公司军事内容生态的良性、高质量以及可持续的发展。2、军事视频节目 公司自 2016 年开展视频节目业务以来，播放量快速提升，日均达 572 万次播放量。2018 年度公司加大了对视频作品每日点兵的战略支持，进一步丰富产品内容，提升产品质量，强调其 IP 化属性，持续为军迷提供高质量的军事视频栏目。（二）自主品牌龙牙的口碑和销量不断提升 公司旗下自主研发的战术服装品牌龙牙，自创立伊始开始，就一直追求独立设计，只用高质量原料，坚持 100%全检，让用户在任何环境下都能够专注自己的任务。经过多年努力，龙牙已经成为战术装备领域的著名品牌。2018 年度，龙牙品牌产品的销售额为 10,742 万元。报告期内，龙牙采取精品策略，聚焦少量产品的研发，力争将每一款产品打造完美，因此研发款式相较于 2017 年有所下降。从市场反应来看，精品策略取得了比较好的结果，用户对龙牙产品的认可得到加强，对新品期望值明显提升。(二二)行业情况行业情况 在军事类互联网社区和战术用品行业，目前公司拥有庞大的用户群体和较高的市场占有率。随着19 市场的迅速壮大，公司面临的行业竞争将不断加剧。在军事类网站方面，公司面临搜狐军事等网站的竞争。随着战术用品行业的快速发展，未来的行业竞争亦将日趋激烈。如市场竞争环境进一步加剧，公司的经营和发展将受到一定的不利影响。针对上述风险，公司顺应互联网发展趋势增加移动端投入，不断开发和推广新技术新产品，报告期内“铁血军事”、“蒋校长”微信公众号等产品在移动端市场取得领先；与此同时公司积极拓展内容生产，自制军事视频节目的全网播放量快速攀升，进一步巩固公司在军事内容和渠道的领先地位。(三三)财务分析财务分析 1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 11,465,902.87 6.32%11,124,113.22 5.92%3.07%应收票据及应收账款 7,018,250.57 3.87%15,564,790.86 8.28%-54.91%存货 72,036,002.75 39.71%80,892,826.39 43.04%-10.95%投资性房地产 长期股权投资 857,496.30 0.47%1,133,488.71 0.60%-24.35%固定资产 3,797,576.63 2.09%3,535,656.42 1.88%7.41%在建工程 短期借款 长期借款 资产总计 181,403,327.70 -187,963,282.17 -3.49%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：应收票据及应收账款期末余额同比减少 54.91%为以下原因所致：1、基于报告期广告业务结构化调整，月结模式逐步调整为预付模式，致广告业务应收账款余额有所下降；2、公司军品电商业务报告期内加大个别 TOB 客户货款催收，致应收账款余额有所下降。2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 159,836,537.61-176,723,221.27-9.56%20 营业成本 69,806,910.47 43.67%79,970,219.26 45.25%-12.71%毛利率%56.33%-54.75%-管理费用 43,847,119.16 27.43%41,246,992.56 23.34%6.30%研发费用 6,619,522.71 4.14%8,280,498.12 4.69%-20.06%销售费用 42,676,213.91 26.70%42,840,071.13 24.24%-0.38%财务费用 166,603.28 0.10%226,235.68 0.13%-26.36%资产减值损失 730,407.34 0.46%1,413,776.42 0.80%-48.34%其他收益 218,945.04 0.14%60,000.00 0.03%264.91%投资收益 3,248,700.73 2.03%1,933,726.66 1.09%68.00%公允价值变动收益 资产处置收益-56,375.00-0.04%-汇兑收益 营业利润-2,365,089.73-1.48%3,907,576.24 2.21%-160.53%营业外收入 192,248.55 0.12%47,950.63 0.03%300.93%营业外支出 1,745,596.30 1.09%302,986.03 0.17%476.13%净利润-3,942,923.37-2.47%3,898,702.54 2.21%-201.13%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、资产减值损失，同比下降 48.34%主要为按既定会计政策计提坏账准备所致；2、其他收益，本期同比增幅较大原因，主要为本期获得中国技术交易所有限公司中关村技术创新能力建设专项资金（商标部分）补贴款 20 万元所致；3、投资收益，本期处置可供出售金融资产取得 100 万元投资收益为变动较大的主要原因；4、营业外收入，本期收到北京市海淀区人民政府办公室 2018 年新三板创新层挂牌企业补贴项目款项 10 万元，为导致同比变动较大的主要原因；5、营业外支出，变动原因为履行法院判决支付 138.66 万元所致，该款项已由控股股东蒋磊履行承诺付至公司。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 159,513,541.10 176,465,775.15-9.61%其他业务收入 322,996.51 257,446.12 25.46%主营业务成本 69,806,910.47 79,970,219.26-12.71%其他业务成本 -按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 21 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%商品销售 118,423,560.38 74.09%113,159,890.68 64.03%广告及技术服务 30,250,800.00 18.93%51,199,600.43 28.97%其他 11,162,177.23 6.98%12,363,730.16 7.00%合计 159,836,537.61 100.00%176,723,221.27 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：无 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 百度在线网络技术（北京）有限公司 4,048,794.28 2.23%否 2 北京搜狗网络技术有限公司 3,870,727.76 2.14%否 3 深圳市腾讯计算机系统有限公司 3,755,195.11 2.07%否 4 百度时代网络技术（北京）有限公司 1,851,835.08 1.02%否 5 张立秋 1,789,500.00 0.99%否 合计合计 15,316,052.23 8.45%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 天津市兴华森亚迪服饰有限公司 7,890,366.08 6.27%否 2 佛山市南海南岗鞋业有限公司 6,122,907.80 4.87%否 3 华懋（厦门）特种材料有限公司 3,393,151.19 2.70%否 4 丹东市日升制衣有限公司 3,390,385.72 2.70%否 5 德州元茂纺织有限公司 2,873,940.12 2.29%否 合计合计 23,670,750.91 18.83%-3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 6,962,521.44-12,752,860.35-投资活动产生的现金流量净额-8,976,946.52-3,072,678.55-筹资活动产生的现金流量净额 2,356,214.73 400,000.00 489.05%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额同比增长较大，报告期内，公司自主品牌龙牙持续迭代研发，22 围绕业务战略，采取精品策略，聚焦少量产品的研发，力争将每一款产品打造完美。报告期投产产品相较于 2017 年有所下降，自主品牌销售呈增长态势，为该项目变动的主要原因；2、投资活动产生的现金流量净额，报告期继续利用闲置资金购买保本型理财，变动原因为净投入金额高于同期；3、筹资活动产生的现金流量净额，本报告期，公司向人民网股份有限公司定向增发，募集资金净额 2,602,979.10 元，为变动比例较大的主要原因。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、铁血君客（北京）电子商务有限公司：注册资本 2,000 万元，已实缴出资，公司持股比例为100%，截至 2018 年 12 月 31 日，总资产为 95,658,881.3 元，净资产为 6,338,528.84 元，2018