833502_2018_联创投资_2018年年度报告_2019-04-28.pdf

1 2018 联创投资 NEEQ:833502 北京联创永宣投资管理集团股份有限公司（Newmargin Capital）年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 公司第二届董事会、监事会于2018 年5月届满到期，2018年5月 15日公司召开2017年年度股东大会审议通过了新一届董事会、监事会成员换届选举任命的相关议案。详见公司在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台（ 或 www.neeq.cc)刊登的公司2017 年年度股东大会决议公告。2018 年 6 月新一届董事会对高级管理人员进行了换届选举。详见公司在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台（ 或 www.neeq.cc)刊登的公司 高级管理人员换届公告。2018 年，公司获得中国创投领域多个重要奖项，在中国投资协会股权和创业投资委员会主办的“中国创投二十年盛典”荣获 2018 中国创投十大机构（成熟期）；在“清科集团、投资界 2018 中国股权投资年度排名榜”中，入选创业投资机构 50 强榜单；荣获第三届 GPLP 投资产业峰会暨 GPLP2018 年度影响力 PE TOP10；荣获中国母基金最佳回报VC TOP20。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、联创投资 指 北京联创永宣投资管理集团股份有限公司 股东大会 指 北京联创永宣投资管理集团股份有限公司股东大会 董事会 指 北京联创永宣投资管理集团股份有限公司董事会 监事会 指 北京联创永宣投资管理集团股份有限公司监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期、本报告期、本年度 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 西藏联创 指 西藏联创永源股权投资有限公司 常州资源 指 常州永宣资源股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）义乌联创 指 义乌联创易富投资管理中心（有限合伙）重庆联创 指 重庆联创共富股权投资管理中心（有限合伙）宁波灏瀚 指 宁波联创灏瀚投资管理有限公司 深圳永宣 指 深圳永宣股权投资基金管理有限公司 哈永源 指 哈尔滨联创永源股权投资管理有限公司 晋商基金 指 北京联创晋商股权投资中心（有限合伙）永宣 1、2、3 基金 指 永宣资源一号/二号/三号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）永宣一号 指 永宣资源一号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）永宣二号 指 永宣资源二号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）永宣三号 指 永宣资源三号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）永宣四号 指 永宣资源四号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）永宣五号 指 永宣资源五号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）重庆基金 指 重庆联创共富一期股权投资企业（有限合伙）义乌基金 指 义乌联创易富股权投资合伙企业（有限合伙）哈联创 指 哈尔滨联创创业投资企业（有限合伙）深圳永宣 指 深圳永宣股权投资基金管理有限公司 赤峰 1 号 指 联创（赤峰 1 号）城市发展基金 嘉兴前泓 指 嘉兴前泓投资合伙企业（有限合伙）嘉兴前禄 指 嘉兴前禄投资合伙企业（有限合伙）零贰壹 指 北京零贰壹创业投资企业(有限合伙）深圳前海 指 深圳前海永宣创业投资企业（有限合伙）霍尔果斯永源 指 霍尔果斯永源股权投资管理有限公司 LP 指 有限合伙人 GP 指 普通合伙人 FOF 指 以基金为投资标的基金 PE 指 私募股权投资 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人艾迪、主管会计工作负责人邱婷及会计机构负责人（会计主管人员）于卉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 资本市场波动产生的风险 公司的主营业务收入为向基金收取的管理费和退出部分的收益分成。目前，公司所投资项目最主要的退出方式是通过被投资企业上市或挂牌后，在证券市场减持股票。如果证券市场相关股价大幅下跌，将对公司通过证券市场减持股票造成不利影响。宏观经济周期性波动产生的风险 公司投资项目的收益情况及项目退出节奏与宏观经济周期性波动密切相关。公司管理的股权基金所投资项目的主要退出渠道是通过被投资企业股权上市流通后转让退出。宏观经济周期性波动直接影响募集资金规模、投资规模及退出情况。当宏观经济处于上升阶段时，行业发展环境利好，企业经营业绩良好，可选择的被投资企业优质，私募基金投资将取得良好的投资收益。反之，当宏观经济处于下降阶段且持续恶化，私募股权行业将面临经济活跃度波动带来的风险。核心人才流失的风险 私募股权投资行业是人才密集型行业。专业能力强、实践经验丰富的人才团队对公司的持续发展具有重要意义，也是公司能够保持行业领先地位的重要因素。公司吸引高素质人才、维持人才稳定性的关键是建立有效的薪酬制度和激励政策。但是，这些政策不能完全解决核心人才流失对公司持续经营发展带来的不利影响，公司经营面临着核心人才流失导致的竞争力下降的风险。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人艾迪直接持有公司 74.83%的股权。虽然公司已建立健全法人治理结构，并且制定了较为完善有效的内部控制6 管理制度，但是公司实际控制人仍能利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司的重大经营管理决策，公司决策存在向大股东利益倾斜的可能性。公司存在实际控制人控制不当的风险。项目投资回报率的高低对公司业绩产生的风险 公司的主营业务为私募股权基金的投资管理，以及直接股权投资。公司主营业务收入主要分为基金管理费收入与项目管理报酬收入两部分，报告期内公司的营业收入全部来自基金管理费收入，随之未来投资项目实现退出，由于受宏观经济政策、股票市场波动等多种因素的影响，使得项目退出的投资回报率存在一定的不确定性，进而对公司的经营业绩产生一定的影响。项目难以按时退出的风险 公司在管基金的退出渠道主要是三种：上市退出、并购退出和回购退出。上市退出通常是预期最佳的退出方式，但如果产生宏观经济呈现下滑态势，股票市场出现低迷状态，国家相关产业政策调整以及被投资项目经营业绩下滑等多种不利因素，则会导致公司在管项目无法按预期退出或无法退出，由此会对公司经营业绩造成不利影响。项目投资风险 公司在投项目较多、投资金额较大。在各种可预见与难以提前预见的因素的作用下，将来不排除会有个别项目出现退出困难，甚至不能按约定退出的情况。基金投资人认缴出资可能无法实际到账的风险 根据公司管理基金合伙协议的约定，基金投资人的认缴出资需分批及时到位，以便普通合伙人能够按照基金合伙协议的约定开展投资活动，若基金合伙人的认缴出资不能按时足额到账，将对基金正常的投资经营活动产生影响。对赌和回购条款执行的风险 公司针对部分投资项目设置了对赌和回购条款，在协议中对相关事项进行了约定，若被投资企业未达到约定的业绩指标或约定的条件，公司将有权执行相关对赌条款和回购条款。但相关对赌和回购条款通常是在企业经营状况不佳时触发，则大股东或企业是否有能力履行对赌或回购条款的中的相关义务，如不能履行，公司的业绩和利益将受到一定影响。管理基金未及时备案面临的风险 根据 2014 年 1 月中国证券投资基金业协会发布的私募股权基金管理人登记和基金备案办法（试行）的规定，基金管理人应及时登记填报相关信息，对其管理的基金进行备案，并按期报送基金相关信息；根据 2014 年 8 月证监会发布的私募投资基金监督管理暂行办法的规定，基金管理人如果不履行基金备案登记，将面临被警告、罚款等行政处罚；根据 2016 年 2 月中国基金业协会发布的关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告基金管理人应当依法及时备案私募基金。基金管理人如不履行相关登记义务，中国基金业协会将注销该基金管理人登记。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京联创永宣投资管理集团股份有限公司 英文名称及缩写 Newmargin Capital 证券简称 联创投资 证券代码 833502 法定代表人 艾迪 办公地址 北京市朝阳区望京东园 4 区绿地中心 D 座绿地中国锦大厦 1601 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 艾迪 职务 董事长、总经理 电话 010-65288289 传真 010-65280062 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区望京东园 4 区绿地中心 D 座绿地中国锦大厦 1601 100102 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京市朝阳区望京东园 4 区绿地中心 D 座绿地中国锦大厦 1601 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011-01-25 挂牌时间 2015-09-23 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）J6713 金融业-资本市场服务-证券市场服务-基金管理服务 主要产品与服务项目 私募股权投资管理服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）1,223,730,486 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 艾迪 实际控制人及其一致行动人 艾迪 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 91110108567403804H 否 注册地址 北京市海淀区海淀北二街8号6层710-28 室（集中办公区）否 注册资本（元）1,223,730,486 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市徐汇区常熟路 239 号，投资者沟通电话：021-33388437 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘会林，叶茜 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 1107 室 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 45,513,614.85 40,977,876.50 11.07%毛利率%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,416,922.75 6,073,750.47-27.28%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,399,925.66 6,071,732.28-27.53%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.30%0.39%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.30%0.39%-基本每股收益 0.004 0.005-20.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,474,232,163.29 1,784,680,907.79-17.40%负债总计 124,118,267.88 160,181,216.25-22.51%归属于挂牌公司股东的净资产 1,338,101,732.33 1,618,774,220.62-17.34%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.09 1.32-17.16%资产负债率%（母公司）1.93%4.54%-资产负债率%（合并）8.42%8.98%-流动比率 1.93 2.22-利息保障倍数 -三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-22,224,815.99-100,881,599.41 77.97%应收账款周转率 2.49 2.18-存货周转率-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-17.40%14.80%-10 营业收入增长率%11.07%-35.49%-净利润增长率%-27.01%-94.83%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 1,223,730,486 1,223,730,486-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-3,335.22 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）-企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 25,829.20 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 168.81 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 22,662.79 所得税影响数 5,665.70 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 16,997.09 七、七、补充补充财务财务指标指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款-13,607,253.04-应收账款 13,607,253.04-其他应收款 111,002,494.71 185,694,204.19-应收股利 74,691,709.48-其他应付款 86,672,153.50 86,866,059.36-应付股利 193,905.86-利息收入-1,350,166.78-11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司的主要业务为私募股权投资基金管理以及创业投资业务。私募股权投资基金管理业务，是指公司通过私募的方式募集资金、设立基金，并受托管理基金，运用基金资产对企业（主要是非上市企业）进行股权投资，通过被投资企业以各种方式实现退出，使基金资产实现资本增值和投资收益，为基金投资人创造收益，同时公司收取一定的基金管理费用和收益分成。创业投资业务主要是指公司使用自有资金以股权方式直接投资企业，通过被投资企业未来的上市等退出渠道获得资本增值、投资收益。公司业务流程如下：1、基金募集及设立 基金募集及设立流程主要包括申报、设计、路演、核名验资、工商注册、备案登记等阶段。2、项目投资 公司项目投资的遴选主要从项目所处的行业、行业地位、业务模式、公司治理及管理团队、企业估值等多角度对项目进行评判。项目投资决策主要程序如下：项目备案。公司投资经理接触到潜在投资项目后，根据项目基本情况填写新项目信息表，并与分管合伙人进行内部沟通，经分管合伙人批准，提交至公司投资管理中心进行备案。项目预审会。公司投资经理对备案项目进行初步调研后，投资管理中心组织召开预审会。项目预审会成员由投资管理中心全体投资业务人员和专家顾问组成，对拟投资项目进行预审。项目立项。预审通过后，投资管理中心对拟投资项目进行立项，并根据项目所处行业将项目分配至对应的投资管理部门，与项目方就投资条款进行进一步洽谈，并签署投资意向协议。详细尽职调查、风险控制调查。投资意向协议签署完成后，由投资团队联合风险控制团队开展详细尽职调查，形成投资价值分析报告、财务尽职调查报告、法律尽职调查报告等书面文件。公司投资决策会。公司内部投资决策委员会根据投资价值分析报告、财务尽职调查报告、法律尽职调查报告及其他资料资料进行评估。根据会议讨论结果形成内部投资决策会纪要和公司投资决策委员会决议。投资决策委员会会议需由三分之二以上的委员出席方可举行。每一名委员有一票的表决权。会议做出的决议，经全体委员的三分之二以上同意为通过。基金投资决策委员会。项目投资通过公司投资决策会后，由拟进行投资的基金召开基金投资决策会进行审议。基金投资决策委员会由投资团队合伙人、行业专家、投资人代表等共同组成，经审议形成基金投资决策委员会决议。投资团队根据基金投资决策委员会决议执行投资。3、投后管理 公司的投后管理由投资决策委员会对制度建设、发展战略和业务开展进行指导，并指定人员负责投后管理工作。公司成立了投后管理中心。投后管理中心下设 2 个部门：资产管理部和并购上市管理部。其中，资产管理部负责投后项目日常管理工作，并购上市管理部负责项目退出工作。公司建立投后管理制度，设立定期拜访、定期财务数据收集和分析、增值服务方案制定及落实、协议约定事项的执行监督、项目季度分析报告会、项目定期复盘会等制度，通过有效的投后管理机制与风控各部门的密切合作，确保投后管理工作的有序运转。投后管理包括以下几方面内容：向被投资企业委派董事或者监事、日常监督管理、突发事件的监控和管理、提供丰富的增值服务。4、项目退出 12 公司退出方式较多。主要包含：IPO 上市退出、新三板挂牌退出、并购退出、大股东回购退出等。退出流程包含：确定退出方案、交易实施、资金划付、收益分成等。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期后至披露日，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、专门信息专门信息披露披露 (一一)基金管理人资质及业务的合规性：基金管理人资质及业务的合规性：截至 2018 年 12 月 31 日，公司旗下子公司在基金业协会登记备案情况如下表：序号 管理公司 管理人登记号 1 西藏联创永源股权投资有限公司 P1009819 2 常州永宣资源股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）P1001082 3 义乌联创易富投资管理中心（有限合伙）P1007450 4 重庆联创共富股权投资管理中心（有限合伙）P1001105 5 宁波联创朝乾股权投资管理有限公司 P1019486 6 深圳永宣股权投资基金管理有限公司 P1065956 7 宁波联创灏瀚投资管理有限公司 备案中 8 New Margin Capital Hong Kong Co.,Limited-9 霍尔果斯永源股权投资管理有限公司 备案中 10 哈尔滨联创永源投资管理有限公司-11 北京联创永瀛投资管理有限公司 拟备案 12 北京联创永盈投资管理有限公司-13 New Margin Capital Korea Co.,Ltd.-公司开展业务的基金管理公司均按照证券基金业协会规则申请备案，宁波灏瀚、霍尔果斯永源由于还在反馈意见中，目前处于备案中状态。哈永源、联创永瀛、联创永盈目前还未开展实际业务。如果以上备案中及拟备案管理公司无法完成备案也不会对公司的实际经营造成实质性影响，公司可以通过对现有已备案的管理公司开展相应业务。(二二)基金设立与日常管理情况基金设立与日常管理情况 1.1.存续基金综述存续基金综述 截至 2018 年 12 月 31 日，公司管理的私募股权投资基金共 21 支，认缴金额为 332.89 亿元，实缴13 金额为 117.68 亿元，认缴和实缴差异主要是因为部分基金按照合伙协议约定分期实缴。公司会将强对投资人的管理工作，从募集初期对投资人进行筛选，合伙协议中对于出资人在出资时间、出资数额、出资违约等方面均有相应约定，根据合伙协议的出资违约条款，“出资违约合伙人”需要承担相应违约责任，包括但不限于承担逾期出资违约金、分配合伙收益时扣除相应调整金、表决权限制、强制退伙、合伙份额转让等。但经其他合伙人一致同意可根据出资违约合伙人的实际情况，予以适当减免。公司收入主要体现基金管理费收入。基金管理费收入系公司按照合伙协议约定的比例以基金认缴份额或者基金实际完成的投资额收取的管理费，管理费比例一般为 2%，会计确认标准如下：协议约定以基金认缴金额为基数收取，且被投资基金没有缩募事宜的管理费 对协议约定以基金认缴金额为基数收取管理费的基金，在有限合伙人支付第一期出资后，公司开始按照协议约定的收费基数和协议约定的收费比例分期确认管理费收入。收费基数在投资期内通常约定为认缴金额。收费比例通常约定为 2%/年。由于基金设立第一年的运营时间不满 12 个月，因此第一年确认的管理费收入则为按照协议约定应收取的年度管理费金额*基金从正式设立至年底的天数/365。协议约定以基金认缴金额为基数收取，且被投资基金有缩募事宜的管理费 对有缩募事宜的基金收取管理费，在该基金成立第一年按照基金认缴金额为基数；次年按照基金实际缴款总额为基数；投资期结束后，即基金成立第三年，按照基金实际投资未退出的项目投资成本为基数核算管理费。收费比例均以 2%/年计算。14 2.2.资产负债表日仍存续的且未进行清算的全部基金基本情况资产负债表日仍存续的且未进行清算的全部基金基本情况 名称名称 类型类型 组织形式组织形式 成立时间成立时间 存续期间（年）存续期间（年）币种币种 资金来源资金来源 投资方向投资方向 管理人管理人 托管人托管人 投资期投资期 退出期退出期 晋商基金 私募股权 合伙 2011/1/30-人民币 社会 综合 西藏联创 民生银行 宁波永泽 私募股权 合伙 2015/8/19 4 2 人民币 社会 专项（TMT)西藏联创 招商银行 北京联创新三板一号基金 私募股权 契约 2015/6/12 2 1 人民币 社会 综合 西藏联创 平安银行 永亘基金 私募股权 合伙 2014/12/19 5 2 人民币 社会 综合 西藏联创 招商银行 永宣一号 私募股权 合伙 2012/2/10 5 2 人民币 社会 综合 常州资源 中信银行 永宣二号 私募股权 合伙 2012/2/10 5 2 人民币 社会 综合 常州资源 中信银行 永宣三号 私募股权 合伙 2012/2/10 5 2 人民币 社会 综合 常州资源 江苏银行 永宣四号 私募股权 合伙 2012/7/25 5 2 人民币 社会 专项（稀缺资源)西藏联创 江苏银行 永宣五号 私募股权 合伙 2013/1/15 4 1 人民币 社会 专项（稀缺资源)常州资源 江苏银行 北京联创新三板七号基金 私募股权 契约 2015/6/2 2 1 人民币 社会 综合 常州资源 平安银行 义乌基金 私募股权 合伙 2014/9/11 5 2 人民币 政府+社会 综合 义乌联创 平安银行 联创大洋 私募股权 合伙 2014/9/15 4-人民币 社会 综合 重庆联创 平安银行 重庆基金 私募股权 合伙 2012/1/16 5 2 人民币 政府+社会 综合 重庆联创 民生银行 朝乾稳泰 私募股合伙 2015/7/9 10 人民币 社会 综合 宁波朝乾 包商银行 15 权 零贰壹 私募股权 合伙 2015/6/9-人民币 社会 综合 常州资源-哈联创 私募股权 合伙 2015/12/3 5 5 人民币 社会 综合 西藏联创-深圳前海 私募股权 合伙 2016/4/28 10-人民币 社会 综合 深圳永宣 杭州银行 无锡联创 私募股权 合伙 2016/10/12 15-人民币 社会 专项（人工智能）宁波灏瀚 广州农商行 赤峰 1 号 私募股权 契约 2017/10/27 10-人民币 政府+社会 专项（城市发展）西藏联创 北京银行 嘉兴前泓 私募股权 合伙 2017/6/26 30-人民币 社会 综合 西藏联创 平安银行 嘉兴前禄 私募股权 合伙 2017/8/9 30-人民币 社会 综合 西藏联创 平安银行 3.3.重点基金情况重点基金情况 单位：万元 基金名基金名称称 备案情况备案情况 组织形组织形式式 成立时成立时间间 基金规模基金规模 存存续期间（年）续期间（年）基金备基金备案分类案分类 基金管基金管理人理人 基金托基金托管人管人 已投资金已投资金额额 已投资已投资金额占金额占比（比（%）已退已退出金出金额额 已退出已退出金额占金额占比（比（%）认缴规认缴规模模 实缴规实缴规模模 投资期投资期 退出期退出期 赤 峰 1号 是 契约 2017/10/27 312,133.65 312,133.65 10 年-股权投资基金 西藏联创 北京银行 311,384.53 99.76%-无 锡 联创 备案中 合伙型 2016/10/12 133,000.00 133,000.00 15 年-股权投资基金 宁波灏瀚 广州农商行 122,448.16 92%-永 宣 一号 是 合伙型 2012/2/10 49,111.10 49,111.10 5 年 2 年 股权投资基金 常州永宣 中信银行 44,176.87 90%-义 乌 基金 是 合伙型 2014/6/9 50,000.00 46,350.00 5 年 2 年 股权投资基金 义乌联创 平安银行 44,684.91 96%2,546 5%重 庆 基金 是 合伙型 2012/1/16 46,821.25 45,288.75 5 年 2 年 股权投资基金 重庆联创 民生银行 42,823.79 95%5,480 12%16 4.4.结构化基金产品结构化基金产品 适用 不适用 5.5.基金募集推介方式基金募集推介方式 根据证监会发布的私募投资基金监督管理暂行办法第十四条的规定：“私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介”。公司所管理的基金，从募集方式上，主要以自我募集为主，部分基金通过银行、第三方理财机构进行募集。6.6.对当期收入贡献最大的前五支基金对当期收入贡献最大的前五支基金 单位：万元 基金名称基金名称 认缴金额认缴金额 实缴金额实缴金额 未退出投资未退出投资 已退出投资已退出投资 总投资总投资 内部收益率（内部收益率（IRRIRR）估值估值 回报倍数回报倍数 估值估值 回报倍数回报倍数 估值估值 回报倍数回报倍数 已退出投资已退出投资 总投资总投资 无锡联创 133,000.00 133,000.00 43,523.95 0.4 -43,523.95 0.4%-义乌基金 50,000.00 46,650.00 43,585.12 1.0 2,205.55 0.9 45,790.67 1.0%-晋商基金 42,250.00 42,250.00 31,922.98 0.8 19,921.84 1.8 51,844.82 1.1%-赤峰一号 312,133.65 312,133.65-上海永亘 15,000.00 15,000.00 20,475.15 1.4 -20,475.15 1.5%-17 （1）非矿业类企业：市值法：被投资企业已经在主板、中小板、创业板、新三板市场上市交易的；PE 法：被投资企业最近四个季度合计未亏损、未出现业绩下滑超过 50%且可比上市公司市盈率未超过 100 的，已经申报上市的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于 30 的取 30）*80%计算、预计 1 年内申报 IPO 的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于 30 的取 30）*70%计算、预计 1 年后申报 IPO 的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于 30 的取 30）*60%计算，公司对新三板挂牌项目的估值参照上市公司估值方法；PB 法：被投资企业最近一年亏损或者业绩下滑超过 50%或者可比上市公司市盈率大于 100 的，已经申报上市的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于 2 的取 2）*80%计算、预计 1 年内申报IPO 的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于 2 的取 2）*70%、预计 1 年后申报 IPO 的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于 2 的取 2）*60%计算，公司对新三板挂牌项目的估值参照上市公司估值方法；回购法：被投资企业在签订投资协议时已明确规定回购条款的，或已签订回购协议的；并购法：已签订并购协议的；参考最近融资价格法：被投资企业存在再融资，且其最近融资价格公允，按照再融资的价格计算。成本法：被投资企业投资时间不足一年的，或无法获取被投资企业可靠财务信息的，或均不适用于其他估值方法的；（2）矿业类企业：适用于（1）非矿业类企业-的，计量方法同上；若不适用，则采用成本法计量。7.7.基金备案情况基金备案情况 公司管理基金管理均按照证券基金业协会规则申请备案。(三三)基金投资基金投资情况情况 1.1.基金投资的项目基本情况基金投资的项目基本情况 截至2018年12月31日，公司及其管理的基金累计投资项目共164个，其中19个项目已实现退出（含1个直投项目），在管项目145个。公司内部将行业划分为“TMT”、节能环保、健康医疗、稀缺资源等行业。公司项目投资的遴选主要从项目所处的行业、行业地位、业务模式、公司治理及管理团队、企业估值等多角度对项目进行评判。项目投资决策主要程序如下：项目备案。公司投资经理接触到潜在投资项目后，根据项目基本情况填写新项目信息表，并与分管合伙人进行内部沟通，经分管合伙人批准，提交至公司投资管理中心进行备案。项目预审会。公司投资经理对备案项目进行初步调研后，投资管理中心组织召开预审会。项目预审会成员由投资管理中心全体投资业务人员和专家顾问组成，对拟投资项目进行预审。项目立项。预审通过后，投资管理中心对拟投资项目进行立项，并根据项目所处行业将项目分配至对应的投资管理部门，与项目方就投资条款进行进一步洽谈，并签署投资意向协议。详细尽职调查、风险控制调查。投资意向协议签署完成后，由投资团队联合风险控制团队开展详细尽职调查，形成投资价值分析报告、财务尽职调查报告、法律尽职调查报告等书面文件。公司投资决策会。公司内部投资决策委员会根据投资价值分析报告、财务尽职调查报告、法律尽职调查报告及其他资料资料进行评估。根据会议讨论结果形成内部投资决策会纪要和公司投资决策委员会决议。投资决策委员会会议需由三分之二以上的委员出席方可举行。每一名委员有一票的表决权。会议做出的决议，经全体委员的三分之二以上同意为通过。基金投资决策委员会。项目投资通过公司投资决策会后，由拟进行投资的基金召开基金投资决策会进行审议。基金投资决策委员会由投资团队合伙人、行业专家、投资人代表等共同组成，经审议形成基金投资决策委员会决议。投资团队根据基金投资决策委员会决议执行投资。18 2.2.重点项目基本情况重点项目基本情况 项目名称项目名称 所属行业所属行业 投资基金名称投资基金名称 持股比例持股比例 持有时间持有时间 退出退出方式方式 报告期内是否报告期内是否发生重大变化发生重大变化 江苏哈工智能机器人股份有限公司 智能制造 无锡联创 11.3%2017/1-否 哈工大机器人集团有限公司 机器人 深圳前海 3.72%2016/12-否 金石资源集团股份有限公司 资源 晋商基金 0.85%2,012.11 二 级市场 是 北海保通食品股份有限公司 消费 晋商基金 10.87%2011/8-否 北京星昊医药股份有限公司 医药 重庆基金、联创大洋 4.38%2012/9-否 北京华夏科创仪器股份有限公司 环保 晋商基金 3.34%2012/2-否 北京香哈网络股份有限公司 互联网 义乌基金 10.00%2015/4-否 成都否玖伍网络科技股份有限公司 信息服务 义乌基金 9.04%2015/6-否 爱芯环保科技（厦门）股份有限公司 环保 义乌基金 4.91%2015/6-否 潍坊金正食品股份有限公司 农产品 义乌基金 19.24%2015/4-否 固安信通信号技术股份有限公司 高端制造 大洋基金 1.36%2015/6-否 贵州东方世纪科技股份有限公司 大数据 义乌基金 0.54%2015/5-否 北京绿创声学工程股份有限公司 声学工程 重庆基金、永亘基金 12.18%2015/5-否 上海苏河汇投资管理股份有限公司 投资管理 永亘基金 7.00%2015/5-否 无锡优拓信息技术股份有限公司 手机游戏 永宣 1、2、3号基金 30.00%2014/3-否 北京云畅游戏科技股份有限公司 手机游戏 永宣 1、2、3号基金 5.00%2014/3-否 深圳市深装总装饰股份有限公司 建筑材料 联创大洋 0.61%2015/6-否 上海齐思信息技术股份有限公司 网游 永宣 1、2、3号基金 18.75%2014/3-否 深圳市有棵树科技股份有限公司 电商 联创大洋 0.62%2015/6-否 北京翔博科技股份有限公司 军工服务 义乌基金 4.17%2015/6-否 上海响当当文化传播股份有限公司 文化传媒 义乌基金、永亘基金 22.70%2015/6-否 常州春水堂健康科技股份有限公司 电商 义乌基金、永亘基金 6.90%2015/2-否 （1）非矿业类企业：19 市值法：被投资企业已经在主板、中小板、创业板、新三板市场上市交易的；PE 法：被投资企业最近四个季度合计未亏损、未出现业绩下滑超过 50%且可比上市公司市盈率未超过 100 的，已经申报上市的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于 30 的取 30）*80%计算、预计 1 年内申报 IPO 的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于 30 的取 30）*70%计算、预计 1 年后申报 IPO 的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于 30 的取 30）*60%计算，公司对新三板挂牌项目的估值参照上市公司估值方法；PB 法：被投资企业最近一年亏损或者业绩下滑超过 50%或者可比上市公司市盈率大于 100 的，已经申报上市的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于 2 的取 2）*80%计算、预计 1 年内申报IPO 的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于 2 的取 2）*70%、预计 1 年后申报 IPO 的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于 2 的取 2）*60%计算，公司对新三板挂牌项目的估值参照上市公司估值方法；回购法：被投资企业在签订投资协议时已明确规定回购条款的，或已签订回购协议的；并购法：已签订并购协议的；参考最近融