430567_2018_无锡海航_2018年年度报告_2019-04-09.pdf

1 2018 年度报告 无锡海航 NEEQ:430567 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司（WuXi HaiHang electro-hydraulic servo system Co.,Ltd.）2 公司年度大事记公司年度大事记 一、2017 年年度权益分派 2017 年年度权益分派：公司 2018 年 5 月 16 日召开了 2018 年年度股东大会，审议通过了公司 2017 年度利润分配预案。议案内容为：公司拟以截止2017 年 12 月 31 日公司总股本 20,000,000 股为基数，以母公司未分配利润向全体股东按每 10 股派发现金股利 2.40 元（含税），共计 480.00 万元。本次权益分派权益登记日为：2018 年 7 月 12 日，除权除息日为 2018 年 7 月 13 日。本公司此次委托中国结算北京分公司代派的现金红利于 2018 年7 月13 日通过股东托管证券公司直接划入其资金账户。二、继续持有江苏省颁发的高新技术企业证书 本公司自 2012 年 10 月 25 日首次获得江苏省颁发的高新技术企业证书 后持续至今，于 2018 年 11 月 28 日复审通过，继续持有江苏省颁发的高新技术企业证书。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业行业信息信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 无锡海航、公司、股份公司、本公司 指 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 元（万元）指 人民币元(人民币万元)公司法 指 2014 年 3 月 1 日生效的中华人民共和国公司法 公司章程 指 最近一次被公司股东大会批准的无锡市海航电液伺服系统股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司股东大会 股东会 指 无锡市海航电液伺服系统有限公司股东会 董事会 指 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司董事会 监事会 指 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司监事会 恒盛科技 指 无锡市恒盛科技有限公司 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监统称 电液伺服系统 指 一种由电信号处理装置和液压动力机构组成的反馈控制系统,具有控制精度高、响应速度快、输出功率大等优点。强度试验 指 测定材料或结构承受力而不发生破坏的能力所进行的试验。疲劳试验 指 用以测定材料或结构疲劳应力或应变循环数的过程。多通道协调加载系统 指 多个加载点(又称多通道加载)之间要能够自动的按预先编制好的加载谱相互协调、相互配合,对被试对象进行加载。多自由度运动模拟器、试验台 指 复现各种产品在运行过程中的各种姿态,从而可以对其进行动态的模拟试验,使产品的性能得到更真实的测试仪器。伺服作动器 指 电液伺服系统中的液压执行元件,可以将液压能转换成机械能,对被试对象实现位置、速度、力的控制。虎克绞 指 虎克铰链,基本的万向铰链 泵站 指 能提供有一定压力和流量的液压动力的装置 美国 MTS 公司 指 美特斯工业系统公司成立于 1966年,在美国 NASDAQ上市,总部位于美国明尼苏达州,是全球最大的高性能和高精度力学性能测试、模拟系统和位移传感器的制造商。美国 Instron 公司 指 英斯特朗集团创办于 1946 年美国麻省理工学院创办。是一家国际性材料试验仪器生产公司。其总公司设于美国,在全球 20 个国家和地区有分支机构。无锡海曼特 指 无锡市海曼特精密工业有限公司 海航(香港)指 海航(香港)国际贸易有限公司 美国 MOOG 公司、穆格公司 指 MOOG 穆格公司成立于 1951 年,是全球设计,制造和精密运动控制产品和系统集成商。穆格公司在全球的核5 心业务是液压伺服阀和电液与机电技术领域的运动控制系统。6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人胡文茜、主管会计工作负责人朱晓兵及会计机构负责人（会计主管人员）李莉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、销售账期较长带来的流动性风险 因公司的客户主要为国有大中型企业的相关研究机构等,客户一般信用良好,坏账风险较小,但应收账款如果长期不能收回,将对公司资产的流动性带来不良影响。二、技术人员流失风险 公司产品为自主研发产品,技术人员在工作过程中会逐步掌握电液伺服系统的工作原理、关键技术、技术诀窍和主要部件的制造与装配诀窍。由于上述核心技术均能被他们部分的掌握,所以核心技术人员的流失或泄露公司技术机密都将给公司的生产经营带来负面影响。三、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人朱晓兵、胡文茜夫妇持有公司 100%的股份,股份高度集中,并且分别担任公司总经理和董事长,对公司的发展战略、生产经营决策、人事和利润分配等重大事宜具有完全的控制力。另外公司董事会成员存在亲属关系,董事会对实际控制人是否能进行有效约束存在一定风险。若实际控制人利用其对公司的实际控制权,对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能会给公司经营带来风险。四、关联交易对经营带来的风险 公司经营场地位于无锡新区江海东路 1899 号南站经济发展园 A 区 11 号的一处厂房。该厂房为母公司恒盛科技所有,2014年、2015 年、2016 年、2017 年、2018 年租赁房屋场地面积 9008平米,均为无偿租赁。根据厂房所在地市场租赁价格（每平方米120 元/1 年）及现有面积计算,2014 年、2015 年、2016 年、2017年、2018 年租赁价格分别 1,080,000.00 元、1,080,000.00 元、7 1,080,000.00 元、1,080,000.00 元、1,080,000.00 元,分别占当期利润总额的 29.92%、14.73%、20.53%、13.52%、16.35%,如恒盛科技对公司按照市场价格收取租赁费,将对公司利润造成较大影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 无锡市海航电液伺服系统股份有限公司 英文名称及缩写 WuXi HaiHang electro-hydraulic servo system Co.,Ltd 证券简称 无锡海航 证券代码 430567 法定代表人 胡文茜 办公地址 无锡市新吴区江海东路 1899 号 A 区 11 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 胡文茜 职务 董事长 电话 0510-82132100；13771433171 传真 0510-82132900 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 无锡新吴区江海东路 1899 号 A 区 11 号;214027 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事长办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 12 月 30 日 挂牌时间 2014 年 1 月 24 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-40 仪器仪表制造业-401 通用仪器仪表制造-4015 试验机制造 主要产品与服务项目 公司产品主要为航空、航天、轨道交通、船舶、风力发电、汽车制造、冶金、土木工程等单位的试验室提供各类电液伺服试验设备:1、多通道协调加载系统;2、运动模拟器;3、阻尼器性能试验台;4、飞机液压系统地面性能试验台;5、高动态特性伺服作动器;6、智能化液压伺服泵站。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）20,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 恒盛科技 实际控制人及其一致行动人 朱晓兵、胡文茜 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320200737816602B 否 注册地址 无锡市新吴区江海东路 1899 号 A区 11 号 否 注册资本（元）20,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国联证券 主办券商办公地址 江苏省无锡市金融一街 8 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 宋守东 穆维宝 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F4 层东座 929 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 81,933,705.45 103,226,254.15-20.63%毛利率%21.36%19.89%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,168,691.48 7,626,212.59-19.11%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,761,727.31 7,321,939.99-21.31%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.46%25.72%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）17.24%24.69%-基本每股收益 0.31 0.38-18.42%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 72,179,698.30 89,478,655.80-19.33%负债总计 37,677,109.31 56,344,758.29-33.13%归属于挂牌公司股东的净资产 34,502,588.99 33,133,897.51 4.13%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.73 1.66 4.22%资产负债率%（母公司）44.48%37.68%-资产负债率%（合并）52.20%62.97%-流动比率 1.86 1.55-利息保障倍数 0 0-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-14,588,128.72 27,405,275.16-153.23%应收账款周转率 2.21 4.01-存货周转率 22.02 49.18-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-19.33%86.97%-营业收入增长率%-20.63%137.77%-净利润增长率%-19.11%61.04%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,000,000 20,000,000 0 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 21,155.40 政府补助 25,113.00 委托他人投资或管理资产的损益 388,755.34 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-24,292.62 非经常性损益合计非经常性损益合计 410,731.12 所得税影响数 3,766.95 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 406,964.17 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 31,040,193.37 0.00 15,030,743.44 0.00 12 应收票据及应收账款 0.00 31,040,193.37 0.00 15,030,743.44 应付账款 43,761,681.58 0.00 15,160,347.50 0.00 应付票据及应付账款 0.00 43,761,681.58 0.00 15,160,347.50 管理费用 12,639,760.59 4,372,777.72 7,049,303.90 3,173,716.21 研发费用 0.00 8,266,982.87 0.00 3,875,587.69 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业为专用设备制造业，公司作为一家专门从事研制与开发各类采用电液伺服系统的非标准试验设备的高科技公司，以自主创新为手段、以贴近产业升级需求为主市场，通过将核心技术与专业服务注入产品设计中，从而实现公司战略发展和价值提升。公司产品主要为航空、航天、轨道交通、船舶、风力发电、汽车制造、冶金、土木工程等单位的试验室提供各类电液伺服试验设备。公司拥有独立的研发机构和一批优秀的研发工程师，拥有丰厚的技术储备和经验积累，形成了独具公司特色的专利和技术。公司的产品销售分为客户直接订货或者公司通过招投标获得业务两种方式，没有中间经销商，公司有超过 50%的订单采用招投标方式。签订合同后，公司先由项目部会同研发部进行初步方案的设计及成本核算，然后由项目部制作标书并进行投标，中标后确定项目负责人协调各部门工作；研发部分派设计员进行图纸设计。采购部根据产品原材料与外购成件供应周期的长短进行原材料与外购成件的预定及按需的定点采购；由生产部进行加工制造；项目部装配试验室进行装配与软件调试；最后公司进行出厂质量审核；用户进行最终审核。报告期内，公司的主营业务收入主要来源于伺服控制系统、泵站、伺服作动器、风电用张紧缸、和其他业务（子站、管路、阀、阀块等）的销售收入。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司很好完成了经营计划，公司自主研发和生产的道路模拟试验器、集中式静音伺服油源、多通道液压伺服结构疲劳试验器三大系列的各类产品已广泛用于汽车测试行业、航空航天、土木工程等多个领域，占公司全部营业收入的 80%左右。公司未来将继续立足液压伺服加载系统主业，发展材料试验机、测试服务等业务。在主业方面：公司将围绕主业标准化、提高档次、创造品牌来进一步提升主业竞争力，以作动器系列、油源系列、子站系列、管路及附件系列配套发展，作为主业发展的重点；把发展大型综合加载系统项目作为主攻目标；提高中小项目的市场占有率。为了达成以上目标，公司将继续推进 HTS 品牌建设，加快企业自主品牌的推广；在公司内提高技术研发实力，自行研制、自行设计，实现产品创新，提高产品附加值；加快对高新技术、先进加工工艺的14 引进和应用，加快对符合产业导向的关键装备的升级改造；开拓多元化市场，促进市场、主业互动协调发展。(二二)行业情况行业情况 1、行业发展 随着现代科学技术特别是材料科学的发展，人们更加重视动态试验。而电液伺服技术是实现动态高周疲劳、程控疲劳和低周疲劳以及静态的恒变形速率、恒负荷速率和各种模拟仿真试验系统的最佳技术手段。电液伺服系统广泛应用于机床、印刷设备、包装设备、纺织设备、橡塑设备、电子半导体设备、风电、太阳能等新能源以及机器人、汽车、航空航天、自动化生产、冶金、交通、工程机械等领域。在航空、动车、汽车、建筑等细分市场应用十分广泛。2、周期波动 目前我国液压伺服系统市场处于增长阶段，行业发展稳定，周期波动不大。3、对公司影响 从国内电液伺服试验系统生产厂家的发展情况来看,近年来国内试验机行业的格局发生了一些变化。过去的一些国营的非标准液压试验设备制造厂家由于受到体制及机制等各种因素的影响，在当前激烈的市场竞争中优势逐渐丧失，而一些发展较快的民营企业却开始迅速壮大起来，并开始将业务范围从原来的静态试验领域向动态电液伺服试验领域扩展。国外同行在我国加入 WTO 后也将发展的战略从合作方式向独立经营方式转变，直接进入我国市场参与竞争。目前由于宏观经济下行的压力，行业竞争激烈，大多数都是最低价中标，公司为保持市场份额，增加中标率，招投标时只能降低利润报价，同时采购、人力和管理成本增加，导致企业利润降低，研发投入减少。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 10,659,941.24 14.77%36,678,103.38 40.99%-70.94%应收票据与应收账款 36,358,231.75 50.37%31,040,193.37 34.69%17.13%存货 3,465,747.24 4.80%2,387,144.27 2.67%45.18%投资性房地产 0.00 0.00 长期股权投资 0.00 0.00 固定资产 1,299,343.31 1.80%1,652,049.77 1.85%-21.35%在建工程 0.00 0.00 短期借款 0.00 0.00 长期借款 0.00 0.00 资产总计 72,179,698.30 89,478,655.80 -19.33%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：期初余额 36,678,103.38 元，期末余额 10,659,941.24 元，比期初减少 26,018,162.14 元。从现金15 流看：（1）2018 年经营活动产生的现金流量净额-14,588,128.72 元,较 2017 年减少 41,993,403.88 元,其中销售规模减少后销售商品、提供劳务收到的现金较 2017 年减少 17,886,494.86 元；购买商品、接受劳务支付的现金较 2017 年增加 35,663,057.02 元。（2）2018 年投资活动产生的现金流量净额-6,672,021.36 元,较 2017 年减少 10,245,579.63 元，主要是 2018 年公司投资支付的现金与收回投资收到的现金净额较 2017 年增加 10,400,000 元,主要由于公司购买银行理财产品，金额为 3340 万元。（3）2018 年筹资活动产生的现金流量净额-4,821,035.84 元,较 2017 年增加 1,527,261.75 元，主要是公司进行了分配股利，公司本年分配股利 480 万元，比 2017 年利润分配额增加 400 万；本年保函业务支付的保证金较 2017 年减少近 550 万。2、应收票据及应收账款：期初净额 31,040,193.37 元，期末净额 36,358,231.75 元，较期初增加5,318,038.38 元,主要是 2018 年公司在汽车领域的销售业务形成的应收账款有所增加。3、存货：期初余额 2,387,144.27 元，期末余额 3,465,747.24 元，比期初增加 1,078,602.97 元。其中：期末尚未发货的库存商品 543,589.74 元，占存货余额的 15.68%。4、固定资产：期初余额 1,652,049.77 元，期末余额 1,299,343.31 元，比期初减少 352,706.46 元，2018年没有新增设备,2017 年新增设备 39,316.24 元；2018 年处置固定资产原值 361,358.00 元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 81,933,705.45-103,226,254.15-20.63%营业成本 64,429,123.75 78.64%82,696,412.84 80.11%-22.09%毛利率%21.36-19.89%-管理费用 4,032,164.06 4.92%4,372,777.72 4.24%-7.79%研发费用 5,702,201.66 6.96%8,266,982.87 8.01%-31.02%销售费用 0.00 0.00 财务费用-67,531.86-0.08%28,490.78 0.03%-337.03%资产减值损失 1,257,969.71 1.54%-43,001.43-0.04%3,025.41%其他收益 25,113.00 0.03%0.00 投资收益 388,755.34 0.47%319,158.27 0.31%21.81%公允价值变动收益 0.00 0.00 资产处置收益 21,155.40 0.03%-1,350.00-0.00%1,667.07%汇兑收益 0.00 0.00 营业利润 6,628,375.88 8.09%7,945,722.90 7.7%-16.58%营业外收入 0.00 46,000.00 0.04%-100.00%营业外支出 24,292.62 0.03%1,812.30 0.00%1,240.43%净利润 6,168,691.48 7.53%7,626,212.59 7.39%-19.11%项目重大变动原因项目重大变动原因：16 1、营业收入：2018 年营业收入 81,933,705.45 元，较上年减少 20.63%，公司主要业务为客户提供成套的伺服控制系统，占营业收入的比重较大。该产品主要用于汽车行业、航天行业，公司营业收入下降主要是在汽车行业的订单下降，2018 年下半年开始，涉及汽车行业的应收账款账期明显拉长，有的客户甚至发了催款函都不能如期付款，本公司考虑到汽车业存在的风险，相应地在承接订单方面比较慎重，销售额有所下降。2、营业成本：2018 年营业成本 64,429,123.75 元，较上年减少 22.09%。主要是受销售规模下降的影响，采购量也随之下降。3、毛利率：2018 年毛利率 21.36%，上年毛利率 19.89%，今年较上年略有增长。4、管理费用：2018 年管理费用 4,032,164.06 元，较上年减少 7.79%。主要是差旅费较上年减少近 38万。5、研发费用：2018 年研发费用 5,702,201.66 元,较上年减少 31.02%。主要是 2018 年研发项目减少所致。6、资产减值损失：2018 年资产减值损失 1,257,969.71 元，较上年增加 3025.41%。主要是因为 5 年以上应收账款较上年年末增长 1,153,435.00 元计提的坏账损失。7、其他收益：2018 年其他收益 25,113.00 元，主要是专利的补贴。8、营业外支出：2018 年营业外支出 24,292.62 元，较上年增长 1240.43%，主要是延期交货的违约金。9、净利润：2018 年净利润 6,168,691.48 元，较上年减少 19.11%。主要是营业收入的降低使本年净利润有所减少。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 81,933,705.45 103,226,254.15-20.63%其他业务收入 0.00 0.00 0.00%主营业务成本 64,429,123.75 82,696,412.84-22.09%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%泵站 10,038,988.37 12.25%10,266,795.48 9.95%风电用张紧缸 2,483,808.96 3.03%490,064.95 0.46%其他 11,241,293.95 13.72%7,902,408.61 7.66%伺服控制系统 57,654,972.25 70.37%82,031,044.94 79.47%伺服作动器 514,641.92 0.63%2,535,940.17 2.46%合计 81,933,705.45 100%103,226,254.15 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2018 年营业收入 81,933,705.45 元，较上年减少 20.63%。伺服控制系统、伺服作动器在本期的销售额均比上期有所下降，与上期相比，下降比例分别为 29.72%、79.71%。伺股控制系统及伺服作动器主要用于汽车行业、航空行业，2018 年下半年开始，涉及汽车行业的应收账款账期明显拉长，有的客户甚17 至发了催款函都不能如期付款，本公司考虑到汽车行业存在的风险，相应地在承接订单方面比较慎重，因此伺服控制系统、伺服作动器的销售额有所下降。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 东风李尔汽车座椅有限公司技术中心 6,198,275.86 7.56%否 2 观致汽车有限公司 6,110,646.21 7.46%否 3 汉腾汽车有限公司 4,971,794.16 6.07%否 4 中汽研汽车工业工程（天津）有限公司 4,836,206.90 5.90%否 5 浙江电咖汽车科技有限公司 3,700,299.30 4.52%否 合计合计 25,817,222.43 31.51%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度年度采购采购占比占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 穆格控制系统（上海）有限公司 19,919,463.65 41.76%否 2 无锡恒润达智能机械制造有限公司 2,993,316.03 6.27%否 3 热测测试技术（苏州）有限公司 2,989,655.17 6.27%否 4 沧州华威机械制造有限公司 1,368,747.43 2.87%否 5 无锡英翔机电设备有限公司 1,354,090.52 2.84%否 合计合计 28,625,272.80 60.01%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-14,588,128.72 27,405,275.16-153.23%投资活动产生的现金流量净额-6,672,021.36 3,573,558.27-286.71%筹资活动产生的现金流量净额-4,821,035.84-6,348,297.59-24.06%现金流量分析现金流量分析：（1）2018 年经营活动产生的现金流量净额-14,588,128.72 元,较 2017 年减少 41,993,403.88 元,其中销售规模减少后销售商品、提供劳务收到的现金较 2017 年减少 17,886,494.86 元；购买商品、接受劳务支付的现金较 2017 年增加 35,663,057.02 元。（2）2018 年投资活动产生的现金流量净额-6,672,021.36 元,较 2017 年减少 10,245,579.63 元，主要是 2018 年公司投资支付的现金与收回投资收到的现金净额较 2017 年增加 10,400,000 元,主要由于公司购买银行理财产品 3340 万元。（3）2018 年筹资活动产生的现金流量净额-4,821,035.84 元,较 2017 年增加 1,527,261.75 元，主要是公司进行了分配股利，公司本年分配股利 480 万元，比 2017 年利润分配额增加 400 万；本年保函业务支付的保证金较 2017 年减少近 550 万。18 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司有两家全资子公司，具体情况如下：1、海航（香港）国际贸易有限公司：2013 年 9 月 25 日成立，注册地：香港，业务性质：贸易，注册资本：10,000.00 港元。本年度，公司将海航（香港）经营成果纳入公司 2018 年年度报告。2018年该公司营业收入 13,309,117.44 元，净利润为 1,075,409.43 元。截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 12,637,525.04 元，净资产为 1,240,040.78 元。2、无锡市海曼特精密工业有限公司：2014 年 4 月 8 日成立，于 2015 年 10 月变更名称、经营范围、注册资本。最终工商核准内容如下，名称：无锡市海曼特精密工业有限公司。经营范围：液压系统及装置的设计、制造、安装、维修；民用航空器、结构强度测试系统的研发；航空技术咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。注册资本：1,000.00 万元整。住所为无锡市蓉湖南路 160 号 1-2 层，法定代表人：朱晓兵。2018 年该公司实现营业收入 0 元，净利润为 83,111.07 元。截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 10,169,048.45 元，净资产为 10,162,492.05 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 为了提高闲置资金的收益率，公司使用部分闲置资金购买银行理财产品。2018 年主要投资理财产品:（一）农业银行三个：1、“本利丰62 天”人民币理财产品；2、“本利丰90 天”人民币理财产品；3、“本利丰181 天”人民币理财产品。（二）工商银行三个：1、保本型法人 182 天稳利；2、法人稳利91 天；3、共赢 3 号保本型。2018年在保证资金正常运转的同时，利用周转资金投资理财，实现净收益388,755.34元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 2018 年 6 月 15 日，财政部发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）。本公司执行此项会计政策对列报前期财务报表项目及金额的影响如下：序号 受影响的报表项目名称 影响 2017 年 12 月 31 日/2017 年度金额 增加+/减少-1 应收账款 -31,040,193.37 应收票据及应收账款 31,040,193.37 2 应付账款-43,761,681.58 19 应付票据及应付账款 43,761,681.58 3 管理费用-8,266,982.87 研发费用 8,266,982.87 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会 责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。在追求效益的同时，积极保护债权人、职工、消费 者、供应商等利益相关者合法权益，做到对社会负责。公司依法纳税，认真履行作为企业应当履行的责 任，为服务国家脱贫攻坚战略和社会扶贫工作做出了应有的贡献。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司业务开展正常，市场份额未受重大影响，竞争优势逐步强化，新业务拓展顺利，具备持续经营能力。报告期内无对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、销售账期较长带来的流动性风险：因公司的客户主要为国有大中型企业的相关研究机构，客户一般信用良好，坏账风险较小，但应收账款如果长期不能收回，将对公司资产的流动性带来不良影响。应对措施：公司完善合同审核流程，项目经理及时了解客户财务状况，对风险管控加强，业务部门每月与客户对账沟通，确保客户按照合同期付款。对于那些逾期付款的客户，财务部门会在合同评审时提出该客户已经出现逾期，如果逾期款无法及时付，新订单将无法发货。对于真正出现风险，公司代理律师将及时介入，确保款项落实，不出现坏账。因公司的客户主要为国有大中型企业的相关研究机构，客户一般信用良好，坏账风险较小。但是严格合同审核和付款跟踪将始终是管控风险重要环节。2、技术人员流失风险：公司产品为自主研发产品，技术人员在工作过程中会逐步掌握电液伺服系统的工作原理、关键技术、技术诀窍和主要部件的制造与装配诀窍。由于上述核心技术均能被他们部分的掌握，所以核心技术人员的流失或泄露公司技术机密都将给公司的生产经营带来负面影响。20 应对措施：为防止核心员工的流失，公司通过大力发展业务，在做大做强公司过程中，使重要员工增强信心，提高他们企业向心力，同时公司业务发展了，提高员工尤其是核心员工的待遇，形成一种让能人有施展的舞台，取得业绩能够有好的回报，使他们愿意与公司共同发展。公司在报告期内定期开展培训，特别是年轻的和新进的技术人员的培训，培训以内训和外训相结合的方式，有效提升了员工的业务水平和团队凝聚力。公司核心技术团队和销售负责人本身是公司股东，是公司业务发展的基石。报告期内无技术人员流失，并有所增加。3、实际控制人不当控制的风险：公司实际控制人朱晓兵、胡文茜夫妇持有公司 100%的股份，股份高度集中，并且分别担任公司总经理和董事长，对公司的发展战略、生产经营决策、人事和利润分配等重大事宜具有完全的控制力。另外公司董事会成员存在亲属关系，董事会对实际控制人是否能进行有效约束存在一定风险。若实际控制人利用其对公司的实际控制权,对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能会给公司经营带来风险。应对措施：公司对重要事项一直采取民主集中制原则，有效降低此风险，并且有助于提高决策效率。4、关联交易对经营带来的风险：公司经营场地位于无锡新区江海东路 1899 号南站经济发展园 A 区 11 号的一处厂房。该厂房为母公司恒盛科技所有,2014 年、2015 年、2016 年、2017 年、2018 年租赁房屋场地面积 9008 平米,均为无偿租赁。根据