430482_2018_河源富马_2018年年度报告_2019-04-17.pdf

公告编号：2019-005 1 2018 年度报告 河源富马 NEEQ:430482 河源富马硬质合金股份有限公司（HEYUAN FUMA CEMENTED CARBIDE CO.,LTD.）公告编号：2019-005 2 公 司 年 度 大 事 记 报告期内，公司新增授权专利 36 件（其中发明专利 4 件，实用新型专利 32 件）；另向国家知识产权局申请专利 26 件（其中发明专利 5 件，实用新型专利 21 件）。报告期内，公司被广东省工信厅认定为战略性新兴产业培育企业（智能制造领域）。报告期内，公司新建圆棒车间（二期）及生产线一条，面向高端医疗器械专用棒材稳定供货能力显著增强。报告期内，公司主要技术人员金江创新工作室被广东省总工会评为“广东省劳模和工匠创新工作室”。报告期内，公司被河源市人力资源和社会保障局、河源市总工会等四部门授予“河源市和谐劳动关系优秀示范企业”称号。报告期内，公司通过河源市安全生产标准化三级体系（有色）认证。公告编号：2019-005 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 公告编号：2019-005 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 河源富马、本公司、公司 指 河源富马硬质合金股份有限公司 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 河源富马硬质合金股份有限公司股东大会 董事会 指 河源富马硬质合金股份有限公司董事会 监事会 指 河源富马硬质合金股份有限公司监事会 主办券商、东莞证券 指 东莞证券股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股转系统、股转系统、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司章程 指 河源富马硬质合金股份有限公司公司章程 审计报告 指 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)于 2019 年 4月 16 日出具的审计报告(瑞华审字2019 48050009 号)公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2019-005 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王忠平、主管会计工作负责人李章序及会计机构负责人（会计主管人员）洪清华保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济波动风险 硬质合金被誉为“工业的牙齿”，广泛应用于装备制造、数控机床、机械工程、冶金矿山、电子信息、石油钻探、地产家居、汽车、医疗器械，以及军工等行业，作为国民经济的基础产业且应用广泛，下游某个单一的行业市场波动对硬质合金行业的整体影响较小，但宏观经济的景气程度将直接影响到本行业的市场需求及增长。原材料价格波动风险 公司在钨产业链上游，暂未取得和控制钨矿山和钨冶炼环节，所用的主要原材料氧化钨、碳化钨、钴粉等均需外部采购，材料成本保持在公司产品生产成本的 70%以上。报告期内主要原材料稳中趋紧，涨幅回落，但维持在历史相对较高价位运行，由于硬质合金产品的价格提升难以与上游原材料价格涨幅同步，作为产业链中间制品的硬质合金产品价格承压较大，如果未来原材料价格受宏观经济周期、国家产业政策、贸易摩擦，或其他重要外界因素影响出现异常波动，将会在一定程度上影响企业的毛利率水平和经营业绩。市场竞争加剧的风险 经过多年的市场竞争和产业调整，国内硬质合金生产企业的产业集中度有所提高，但是“多、小、散、弱”的状 公告编号：2019-005 6 况未有根本改变，低端产品同质化竞争的矛盾仍然突出，国外硬质合金生产企业的技术优势依然存在，受原材料价格高位运行影响，上游钨矿山、钨冶炼企业向硬质合金等下游产业延伸，下游硬质合金工具企业向上游硬质合金企业扩张，国内硬质合金市场的竞争将更趋激烈，如果公司无法在传统产品上实现持续的技术创新、品质改进和服务升级，保证绝对量的稳定和提升，无法在圆棒、冲击钻片、玻璃钻刀等新产品上做好市场定位和战略规划，无法在其他中高档、超小超薄、特异型非标和精深加工产品等细分领域形成独特的竞争优势，都将面临更加激烈的市场竞争。技术研发和产品升级的风险 报告期内，公司在传统产品的流程再造、新产品的开发推广，以及产业链向下延伸等方面投入了大量的资金、技术、装备和团队力量，也取得了突破性进展，硬质合金圆棒、木工刨刀、冲击钻片、玻璃钻刀、立铣刀，以及其他非标异形刀具等新产品的销售比重不断提高，也让企业赢得未来市场竞争打下了坚实基础，但技术创新和产品升级需要潜心积淀，久久为功，如果未来公司的技术创新不能满足客户的需求，或者新技术、新工艺、新产品的应用和开发速度滞后于竞争对手及市场期望，或者项目研发失败，或者核心技术、核心人员和重要商业秘密流失，无疑将对公司未来市场竞争和持续盈利能力产生不利影响。资产抵押风险 报告期内，公司通过厂房、土地使用权等无形资产的抵押，取得了中国银行河源分行 7700 万元的综合授信（截止 2018 年 12 月 31 日，在该授信额度项下，未偿还的长短期借款合计人民币 3,990.27 万元，银行承兑汇票为人民币 3,083.41 万元），上述用于抵押的资产是公司目前生产经营必须的土地、房屋建筑物，如果公司在经营过程中，遇到不可预料的突发性事件，导致公司盈利能力和现金流量发生重大不利变化，公司有可能因无法及时偿还银行借款，导致借款银行对质押或抵押资产采取强制措施，进而影响公司正常生产经营的情形。实际控制人不当控制的风险 本公司实际控制人王忠平、米香云夫妇合计持有公司60.32%的股份，同时其直系近亲属合计持有公司 14.25%的股份，如果实际控制人实施不当控制，如通过行使表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施影响，将影响公司决策的合理性，进而损害公司及公司其他股东利益的风险。存货规模较大风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司存货账面余额为 8021.04万元，比年初增加了 1361.59 万元，占期末资产总额的31.44%。公司存货主要构成为原材料、在产品及库存商品。报告期内，受原材料价格高位运行、企业产能增加和产业链延伸等影响，企业适度增加了原材料的采购和 公告编号：2019-005 7 安全库存，尽管公司订单饱满，且原材料价格总体稳定，不存在重大减值风险，但由于公司产品生产线流程较长，且在产品、库存商品风险尚未完全转移，如果方案设计及产品生产等环节管理不当，可能会对公司造成一定损失，从而对公司的经营业绩产生不利影响。汇率波动的风险 随着公司新产品开发和市场推广力度的加大，公司出口销售快速增长，比重不断增加，但公司主要出口地区为欧美及亚洲地区，出口产品主要以美元为结算货币，受中美贸易摩擦预期等因素影响，人民币汇率出现一定程度的波动，可能会对公司出口销售增加风险和不确定性。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-005 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 河源富马硬质合金股份有限公司 英文名称及缩写 HEYUAN FUMA CEMENTED CARBIDE CO.,LTD.证券简称 河源富马 证券代码 430482 法定代表人 王忠平 办公地址 广东省河源市仙塘经济开发区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李章序 职务 财务负责人、董事会秘书 电话 0762-2898188 传真 0762-8813163 电子邮箱 公司网址 http:/www.fuma- 联系地址及邮政编码 广东省河源市仙塘经济开发区 517583 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 8 月 20 日 挂牌时间 2014 年 1 月 24 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C制造业-C32有色金属冶炼和压延加工业-C324-C3240有色金属合金制造 主要产品与服务项目 专业从事中高档、超小超薄、特异非标硬质合金及深加工制品研究、开发、生产和销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）57,900,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 2 控股股东 王忠平、米香云夫妇 实际控制人及其一致行动人 王忠平、米香云夫妇 公告编号：2019-005 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914416007536656135 否 注册地址 广东省河源市仙塘经济开发区 否 注册资本（元）57,900,000.00 否-五、五、中介机构中介机构 主办券商 东莞证券 主办券商办公地址 东莞市莞城区可园南路一号金源中心 30 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 覃业庆、胡新 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 全国中小企业股份转让系统有限责任公司于 2019 年 2 月 1 日出具了关于对主办券商和挂牌公司协商一致解除持续督导协议无异议的函，自该函出具之日起，东莞证券股份有限公司担任公司的主办券商并进行持续督导工作，公司于 2019 年 2 月 12 日在全国中小企业股份转让系统指定的信息披露平台（）发布了变更持续督导主办券商公告（公告编号：2019-002）。公告编号：2019-005 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 175,361,575.58 147,706,576.29 18.72%毛利率%21.65%27.32%-归属于挂牌公司股东的净利润 16,799,826.09 16,769,524.16 0.18%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,079,466.16 15,431,876.41-15.24%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.14%12.15%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.67%11.18%-基本每股收益 0.29 0.29-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 255,114,658.60 236,678,265.52 7.79%负债总计 101,003,192.34 90,681,625.35 11.38%归属于挂牌公司股东的净资产 154,111,466.26 145,996,640.17 5.56%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.66 2.52 5.56%资产负债率%（母公司）39.59%38.31%-资产负债率%（合并）39.59%38.31%-流动比率 1.57 1.83-利息保障倍数 10.63 16.89-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 23,438,652.02 2,127,920.28 1,001.48%应收账款周转率 6.54 6.59-公告编号：2019-005 11 存货周转率 1.91 2.03-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%7.79%25.72%-营业收入增长率%18.72%20.51%-净利润增长率%0.18%14.84%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 57,900,000 57,900,000 0 计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-343,014.43 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,527,849.64 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,192,058.83 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,376,894.04 所得税影响数 656,534.11 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 3,720,359.93 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 公告编号：2019-005 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是国内一家集研究、开发、生产和销售中高档、超小超薄、特异非标硬质合金及精密深加工制品于一体的国家级高新技术企业、广东省创新型企业和广东省战略性新兴产业培育企业（智能制造领域）。公司自成立以来，始终专注于硬质合金新材料领域，坚持“工匠精神、精细品牌”的价值理念，秉持差异化、特色化和专业化的经营思路，致力于在硬质合金细分领域深度挖掘和横向扩展，作为传统的高新技术企业，公司建立了完整的现代硬质合金产业链，拥有十年以上经验丰富的工艺技术团队，具有独特竞争力和难以模仿的核心技术，经营模式为外购氧化钨、碳化钨、钴粉等主要原材料，通过特殊配方和生产加工制备硬质合金及其深加工产品，公司产品分为硬质合金制品和硬质合金成品刀具（工具）两大板块，其中硬质合金制品主要包括：硬质合金刀头、圆片、棒材、木工长条、木工刀片、冲击钻片、模具材料及其他异型合金制品等；硬质合金成品刀具（工具）主要包括：整体硬质合金锯片铣刀、可转位数控木工刨刀、硬质合金立铣刀，以及其它特殊刀具（工具）等，广泛应用于国民经济各领域，包括装备制造、数控机床、电子信息、手机通讯、医疗器械、家具装修等行业，公司销售采取以直销为主，分销为辅的业务模式，收入来源主要是产品销售收入，其中国内销售约占 3/4，国外销售约占 1/4。报告期末至本报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 (一一)经营经营计划计划 报告期内，国内钨行业总体保持平稳运行态势，硬质合金生产所需的氧化钨、碳化钨、钴粉等主要原材料市场价格趋于理性，波动幅度收窄，全年维持在历史相对较高价位运行，由于钨产业链较长，硬质合金产品的价格提升难以与上游原材料价格涨幅同步，且受不断增加的制造成本影响，企业毛利率受到一定影响，但企业通过加大技改创新，优化产品结构，加强内部管理和团队建设，以及推进市场，尤其是国外市场布局，确保了经营业绩的稳定增长。在技改创新方面：公司深度实施“创新驱动、转型发展”战略，厚植“富马合金，精益求 公告编号：2019-005 13 精”的品质理念，全力做好企业内部供给侧结构性改革文章，持续推进关键领域和重点环节的技术改造、工艺攻关和成果转化，全年新增技改投资 2727.55 万元，新建圆棒车间一幢，扩大高性能硬质合金棒材的品种、规格和型号，同时以国内尖端的智能化和柔性化制造装备为投资重点，重点面向高端医疗器械专属领域，新建了国内领先的高性能医用硬质合金牙科专用棒材生产线，实现了特种棒材的规模化生产；新增研发经费 994.38 万元（占全年销售收入的 5.67%），全面稳定和提升了 160250mm 超大直径整体硬质合金锯片铣刀的关键技术和加工工艺，进一步扩大了硬质合金 V-CUT 刀产能、品质、合格率和市场占有率；本着“做优毛坯、做精成品”的价值定位，可转位硬质合金木工刨刀的智能化制造水平和市场占有率不断提升；整体硬质合金立铣刀的品种、规格、型号和面向客户的配套服务能力不断增强；而其他特异型非标刀具（工具）产品，如高档皮革专用刀具、水表轴等也实现了全面后发，以其高、精、专、新等特点，成为企业新的业绩增长点。总之，报告期内，企业在特色高端硬质合金及深加工制品上实现了重大突破，逐步改变了传统上过度依赖硬质合金刀头的产品格局，真正形成了以硬质合金刀头、高性能硬质合金圆棒、冲击钻片、玻璃钻刀、整体硬质合金圆片、硬质合金木工刀片，以及其他特异型非标硬质合金等多元产品系列格局，同时还在硬质合金成品刀具和特种工具等精深加工产品的销售上实现了重大突破，全年精深加工产品的销售比重由去年同期的 7.23%提高到今年的19.36%，转型升级取得突破性进展。在市场布局方面：公司除积极组团参加北京、上海、深圳、东莞等国内各大木工、机械、机床等专业展会，全面推进电子商务运营平台的软硬件升级，以及通过优化市场团队和拓展销售渠道推介富马品牌之外，还紧贴市场和客户，不断扩大省外市场的辐射面，省内以粤港澳大湾区建设为主战场，将东莞长安直营店试点范围，扩大到佛山、深圳等珠三角区域，重点融入深圳、东莞的模具、手机和电子信息产业，佛山的家具、家电、建材产业，广州的汽车制造产业，在国际市场领域，除巩固欧美等传统市场，结合国家“一带一路”战略，重点推进南亚、东南亚、俄罗斯、东欧等新兴市场的开拓，全年出口销售保持快速增长，实现业绩翻番。在原料稳定供应方面，公司除密切关注国内有色金属板块尤其是上游原材料价格波动的各种因素，精准选定主要原材料供应商并确定最佳采购时机之外，还根据企业的产品特点、客户需求，以“城市矿山”为主题，稳步推进废钨循环再生利用，拓宽和稳定原材料供应渠道。在人才团队建设方面，除不断加强与华中科技大学、广东工业大学、广东科科学院等高校和科研单位的产学研合作之外，还与河源本土的职业技术学院、技师学院等专职院校开展人才对接，推进“厂中校”和“校中厂”等联合办学和技能人才培养模式，稳步推动产业技术人才梯队的建设和升级。报告期内，本公司实现营业收入 175,361,575.58 元，同比增长 18.72%；实现净利润16,799,826.09 元，同比增长 0.18%；经营活动产生的现金流量净额 23,438,652.02 元，同比增长 1001.48%；截至报告期末，公司总资产为 255,114,658.60 元，同比增长 7.79%，归属于挂牌公司股东的净资产 154,111,466.26 元，同比增长 5.56%。(二二)行业情况行业情况 报告期内，国内宏观经济保持了中高速增长，国内生产总值突破 90 万元，按可比价格计算，比上年增长 6.6%，实现了 6.5%左右的预期发展目标。作为国民经济基础和先导的钨行业，总体也保持了平稳运行态势，主要原材料市场价格趋于理性，波动幅度收窄，全年维持在历史相对较高价位运行（根据中国钨业协会统计，报告期内，国内钨精矿年平均价 公告编号：2019-005 14 格 10.60 万元/吨，同比上涨 17.65%，涨幅比 2017 年缩小 13.5 个百分点，国内 APT 年平均价格 16.78 万元/吨，同比上涨 20.89%，涨幅比 2017 年缩小 9.41 个百分点），但由于钨产业较长，硬质合金产品的价格提升难以与上游原材料价格涨幅同步，且受不断增加的制造成本影响，作为产业链中间制品的硬质合金产品价格承压较大，同时受中美贸易摩擦对出口钨品的直接伤害和 3C、汽车等与钨消费相关行业下行的间接拖累，下半年硬质合金总体需求增幅回落，产品价格下滑，企业盈利能力和经济效益分化加剧，部分传统的中低端硬质合金制品生产企业，由于缺乏品牌和技术竞争优势，受各种因素叠加影响，经营仍然困难，但具有特色的中高端钨制品生产企业，整体业绩则继续改善。作为国内专业的特色硬质合金及深加工制品生产企业，在钨产业链上游，公司暂未取得和控制钨矿山和钨冶炼板块，所用的主要原材料氧化钨、碳化钨、钴粉等均需外部采购，为应对原材料高位运行带来的成本压力，公司在根据自身的产能规划、产品特点和生产周期，确定最佳原材料安全库存和采购时点的同时，一方面重点推进“优料精做”的精细化生产理念，通过生产流程再造，全面加速产品的周转，并不断改进和提升硬质合金刀头、木工刀、圆片等传统产品的品质和稳定性，为客户提供更多的增值服务，从而继续以更具性价比优势的产品赢得市场，确保了销售的总体稳定；另一方面不断加快特色硬质合金圆棒、冲击钻片、玻璃钻刀，以及其他特异型非标制品和精深加工产品的开发和市场推广，特别是面向高端医疗器械的专用棒材、高档皮革专用非标刀具更是实现了井喷式增长，直接拉动企业出口实现翻番，而在市场开拓方面，公司除积极在国内各大专业展会、电商平台、直营店和市场渠道推介富马品牌之外，全面扩大直营门市部范围，主动融入国家“一带一路”和“粤港澳大湾区”建设，全面推动企业由硬质合金初级制品生产企业向硬质合金成品刀具（工具）转型，削减了原材料价格波动对企业整体毛利率的影响，并培育和形成了新的业绩增长点和支撑点。伴随着新产品、新市场的全面后发，企业在高端硬质合金和精密深加制品工领域将形成更多的拳头产品和更高的市场占有率，也为企业未来的产业扩张奠定了坚实基础。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 13,342,517.34 5.23%17,738,549.16 7.49%-24.78%应收票据与应收账款 29,674,078.20 11.63%23,701,383.90 10.01%25.20%存货 80,014,935.31 31.36%63,829,623.50 26.97%25.36%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 86,159,394.57 33.77%76,030,003.97 32.12%13.32%在建工程 2,509,478.35 0.98%726,495.73 0.31%245.42%短期借款 32,000,000.00 12.54%23,000,000.00 9.72%39.13%长期借款 0-8,000,000.00 3.38%-公告编号：2019-005 15 其他-合计 255,114,658.60-236,678,265.52-7.79%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款：本期期末应收票据和应收账款金额29,674,078.20元，上期金额23,701,383.90元，同比增加5,972,694.30元、增长25.20%；主要是报告期公司销售收入增加形成的应收账款。2、在建工程：本期期末金额2,509,478.35元，同比增加1,782,982.62元、增长245.42%；原因是本期公司新建圆棒车间（二期）一幢，期末尚未完工。3、存货：本期末存货80,014,935.31元，比年初数增加16,185,311.81元，增加25.36%。主要原因是根据公司全年的生产经营计划、产品结构调整需求与原料市场的价格走势，适度加大了原辅材料安全储备。4、短期借款：本期期末金额 32,000,000.00 元，同比增加 9,000,000.00 元、增长幅度 39.13%；是根据公司生产经营、技术改造和产业升级所需，新增流动资金贷款 9,000,000.00 元所致。2.2.营业情况营业情况分析分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占 营 业 收占 营 业 收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 175,361,575.58-147,706,576.29-18.72%营业成本 137,388,052.72 78.35%107,351,957.75 72.68%27.98%毛利率%21.65%-27.32%-管理费用 6,855,559.18 3.91%6,589,287.8 4.46%4.04%研发费用 9,943,793.41 5.67%9,698,370.52 6.57%2.53%销售费用 3,256,758.67 1.86%3,624,340.88 2.45%-10.14%财务费用 1,497,378.26 0.85%1,155,126.92 0.78%29.63%资产减值损失-572,485.24-190,791.79 0.13%-400.06%其他收益 3,179,077.20 1.81%1,401,493.69 0.95%126.83%投资收益 74,060.31 0.04%253,378.41 0.17%-70.77%公允价值变动收益-资产处置收益-1,019.41-汇兑收益-营业利润 18,700,705.75 10.66%19,322,227.25 13.08%-3.22%营业外收入-营业外支出 343,014.43 0.20%81,481.23 0.06%320.97%净利润 16,799,826.09 9.58%16,769,524.16 11.35%0.18%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、财务费用：本期 1,497,378.26 元，同比增加 342,251.34 元、增长 29.63%；主要是公司公 公告编号：2019-005 16 司生产经营、技术改造和产业升级所需,增加银行贷款产生的利息。2、资产减值损失：本期金额-572,485.24 元，上期金额 190,791.79 元，同比增长-400.06%。原因是本期全额收回了单项计提坏账准备的其他应收款，从而转销了上期计提的坏账准备。3、其他收益：本期金额 3,179,077.20 元，同比增加 1,777,583.51 元，增长 126.83%。原因是本期获得的财政补助增加。4、投资收益：本期金额 74,060.31 元，同比减少 179,318.10 元，减少 70.77%。原因是本期用于短期理财的资金减少。5、营业外支出：本期金额 343,014.43 元，同比增加 261,533.20 元，增加 320.97%。原因是本期加速技改，固定资产报废损失增加。6、营业成本：本期营业成本比上期增长 27.98%，而营业收入比上期增长 18.72%，主要原因是本期原辅材料维持在历史相对较高位，硬质合金产品的价格提升难以与上游原材料价格涨幅同步，导致生产成本的增加，带来营业成本的同比增加。(2)(2)收入收入构成构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 175,355,851.44 147,705,528.67 18.72%其他业务收入 5,724.14 1,047.62 446.39%主营业务成本 137,383,914.79 107,351,957.75 27.98%其他业务成本 4,137.93-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%硬质合金刀头 76,154,312.50 43.43%93,798,085.25 63.50%硬质合金木工刀 7,408,330.75 4.22%5,548,560.18 3.76%整体硬质合金圆片 14,153,760.41 8.07%8,953,392.56 6.06%硬质合金非标异型产品 77,645,171.92 44.28%39,359,099.37 26.65%合计 175,361,575.58 100.00%147,706,576.29 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%国内销售 127,502,785.69 72.71%124,830,061.74 84.51%出口销售 47,858,789.89 27.29%22,876,514.55 15.49%合计 175,361,575.58 100.00%147,706,576.29 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公告编号：2019-005 17 1、报告期内，公司依托近年来技术改造和产品创新，大力调整产品结构和市场结构，硬质合金非标异型产品及精深加工产品销售收入和比重显著增长，销售收入同比增长97.27%。2、报告期内，公司进一步加大欧美传统出口市场的开拓，结合国家“一带一路”战略，重点推进南亚、东南亚、俄罗斯、东欧等新兴市场的开拓，全年出口销售保持快速增长，同比增长 109.20%(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 CDI Corporation 19,696,692.56 11.23%否 2 杭州立昌工具有限公司 16,975,472.93 9.68%否 3 天龙制锯(中国)有限公司 8,512,764.54 4.85%否 4 常州欧玛合金工具有限公司 5,805,181.67 3.31%否 5 中山市和鑫精密金属有限公司 5,511,338.57 3.14%否 合计合计 56,501,450.27 32.21%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 荆门德威格林美钨资源循环利用有限公司 27,100,372.73 19.63%否 2 仁化县泰和元有限公司 23,895,874.62 17.31%否 3 世泰科江钨特种钨（赣州）有限公司 17,337,208.10 12.56%否 4 韶关市鑫海仁丹钨业有限公司 15,161,898.85 10.98%否 5 荆门市格林美新材料有限公司 10,119,252.87 7.33%否 合计合计 93,614,607.17 67.81%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 23,438,652.02 2,127,920.28 1,001.48%投资活动产生的现金流量净额-19,049,931.53-18,161,744.90 4.89%筹资活动产生的现金流量净额-12,039,497.31 26,509,606.99-现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：本期金额 2343.87 万元，比上期金额增加 2095.23 公告编号：2019-005 18 万元，增加 1001.48%。主要是本期销售入收现增加 2394.45 万元，增加 14.51%。2、投资活动产生的现金流量净额：本期金额-1880.39 万元，上期金额-1816.17 万元，净流出增加 64.22 万元，增加 4.89%。原因是本期持续进行技改支付设备款项增加。3、筹资活动产生的现金流量净额：本期金额-1192.71 万元，上期金额 2650.96 万元，净流出增加 3843.67 万元。原因：一是本期内进行了现金股利分配 868.50 万元，而上期没有进行股利分配；二是偿还银行贷款同比增加 1609.73 万元；三是银行贷款同比减少 1300万元，流入同比减少异致流出净额增加。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要、主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 2015 年 2 月，公司与河源 8 家民营企业共同出资 5 亿元设立广东源商投资有限公司，截至本报告期末，公司持有广东源商投资有限公司 13%的股份，成为广东源商投资有限公司的第四大股东。至本报告期末，广东源商股份有限公司参与的河源市江东新区各种市政基础设施建设及房地产（含保障房）等重大项目正在按计划全面推进和实施，广东源商投资有限公司尚未进行利润分配，公司暂未取得投资收益。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司利用闲置资金向中国银行河源分行购买短期理财产品 7 笔，系购中国银行“日积月累”、“中银基智”等产品，每次金额在 40 万元至 1200 万元之间，期限在 7 天至2 个月内，全年购买短期理财产品累计金额 3250 万元，理财收入利息 74,060.31 元。至本报告期末，公司持有的理财产品余额 0 万元。公司分别于 2018 年 4 月 17 日召开第七届董事会第四次会议和 2018 年 5 月 15 日召开2017 年年度股东大会审议通过了利用闲置资金购买理财产品的议案，内容详见公司于 2018年4月18日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台http:/上披露的河源富马硬质合金股份有限公司关于使用自有闲置资金购买理财产品的公告（公告编号：2018-005）。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司坚持“富马合金、精益求精”的品质理念，全力为客户提供优质产品和增值服务，生产的硬质合金产品被评为“广东省名牌产品”，作为在新三板挂牌的公众公司，公司致力于与客户、员工、股东和社会各界创建命运共同体，在追求企业经济效益的同时，积极承担和履行社会责任，做到“合法经营、诚信纳税”，全面落实新发展理念，推进节能减排、公告编号：2019-005 19 清洁生产、安全生产工作，全面维护和保障职工的合法权益，不断改善员工的福利待遇和工作生活环境，开展职业卫生防治和教育，同时还积极参与河源本土“千企帮千村”活动，助力扶贫攻坚，通过与河源本土专职院校开展“厂中校”合作模式，在带动和促进当地经济的发展的同时，积极参与解决大学生就业问题。公司被广