833455_2018_汇隆活塞_2018年公司年度报告_2019-03-27.pdf

2018 年度报告 汇隆活塞 NEEQ:833455 大连汇隆活塞股份有限公司 DALIAN HELLON PISTON CO.,LTD.公司年度大事记公司年度大事记 公司完成董事会换届、高级管理人员聘任工作：至2018年2月8日公司第一届董事会任期将届满,根据公司法、公司章程的有关规定应进行换届。董事会提名张勇、李训发、宇德群、段凤武、傅铁为公司第二届董事会董事候选人,任期三年；2018年1月9日在公司召开的第一届董事会第十九次会议及2018年1月29日召开的2018年第一次临时股东大会上审议通过了关于公司董事会换届选举的议案 正式任命以上提名的五名人员为公司新任董事，组成第二届董事会成员；2018 年 1月 29日在公司召开的第二届董事会第一次会议上，选举张勇为公司董事长、聘任李训发为公司总经理、聘任宇德群为财务负责人、聘任卞磊为董事会秘书，任期均为三年。公司完成监事会换届工作：至2018年2月8日公司第一届监事会任期将届满,根据公司法、公司章程等有关规定应进行换届选举。监事会提名张洪吉、孙立森为公司第二届监事会股东监事候选人,将与公司职工代表大会选举产生的一名职工代表监事共同组成第二届监事会,任期三年；2018年1月9日在公司召开的第一届监事会第九次会议及2018年1月29日召开的2018年第一次临时股东大会上审议通过了关于公司监事会换届选举的议案 正式任命以上提名的两名人员为公司股东代表监事，并与公司职工代表大会选举的职工代表监事高秀娟，组成公司第二届监事会成员；2018年1月29日在公司召开的第二届监事会第一次会议上，选举张洪吉为公司监事会主席，任期为三年。大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .3131 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3535 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3838 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4141 第九节第九节 行业信息行业信息 .4545 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4646 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5353 大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本报告书 指 大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公司、本公司、汇隆活塞 指 大连汇隆活塞股份有限公司 汇隆贸易 指 大连汇隆贸易有限公司 滨城活塞 指 大连滨城活塞制造有限公司 美国 GE 油气公司 指 GE 石油天然气压缩系统有限责任公司 GE Oil&Gas Compression Systems LLC 美国 GE 铁路公司 指 GE 运输系统集团 GE Transportation System 印度铁路市场 指 Pioneer FIL-MED Private Limited 印度铁路市场的代理商与印度铁路部门长期合作，转销公司产品到各印度铁路机车工厂 德国 FEVGmbH 公司 指 FEV GmbH 是一家独立的动力总成系统研究，设计及开发公司 德国 MAN 公司 指 德国曼集团（Maschinenfabrik Augsburg-Nrnberg AG）股转公司 指 全国中小企业股份转让系统 日本大发 指 日本大发柴油机株式会社 一致行动人 指 苏爱琴、张勇、李训发、李颖、李晓峰 一致行动协议 指 2017 年 12 月 27 日苏爱琴、张勇、李训发、李颖、李晓峰签署的一致行动协议 实际控制人 指 张勇 活塞 指 发动机的“心脏”，承受交变的机械负荷和热负荷，其功用为承受气体压力，并通过活塞销传给连杆驱使曲轴旋转，活塞顶部还是燃烧室的组成部分。活塞一般分为：柴油车活塞、汽油车活塞、通用型活塞 船级社 指 是一个建立和维护船舶和离岸设施的建造和操作的相关技术标准的机构。主要业务是对新造船舶进行技术检验，合格者给予船舶的各项安全设施并授给相应证书；根据检验业务的需要，制定相应的技术规范和标准；受本国或他国政府委托，代表其参与海事活动“三包一赔”指 包退、包换、包修、包赔“三会”指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 大连汇隆活塞股份有限公司公司章程 董事会 指 大连汇隆活塞股份有限公司董事会 监事会 指 大连汇隆活塞股份有限公司监事会 股东大会 指 大连汇隆活塞股份有限公司股东大会 高级管理人员、高管 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 董秘 指 董事会秘书 主办券商 指 申万宏源证券有限公司 会计师事务所 指 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、本期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 5 元、万元 指 人民币元、人民币万元 大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李训发、主管会计工作负责人宇德群及会计机构负责人（会计主管人员）高秀娟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 核心技术人员流失及核心技术泄密的风险 公司的发展与高级管理人员及核心技术人员的贡献密不可分，他们为公司核心技术的形成和业绩成长做出突出贡献。公司近年来不断加强技术研发能力，出于对公司后续业绩持续增长和提升核心技术能力的需求，公司对人才具有一定的依赖性。因此，公司存在核心人员流失及核心技术泄密的风险。丧失供应商资格的风险 公司的主要客户基本上采用重要配件供应商许可证及招标资质审核生制度。经发动机产权拥有方或整机制造方对供应商的质量管理体系、生产工艺保证能力以及小批量产品验证后，根据其需求，整机生产方下达批量订单。如果公司产品质量达不到客户要求，则面临供应商资格被取消的风险 产品外协加工风险 公司外协加工主要是锻造及表面处理工序，公司依据客户对产品锻造及表面处理的技术要求不同，对公司无能力、无资质的工序，选择外协生产厂家。如果外协生产厂家对公司产品进行锻造及表面处理时，达不到客户要求，公司将面临产品不能通过客户验收的风险。应收账款发生坏账的风险 2018 年末公司应收账款账面价值为 64,673,256.19 元，占总资产的比例为 33.25%。本公司的主要客户为国内外大型船舶柴油机制造企业及铁路机车制造企业、天然气压缩机制造企业，客户资金实力较强，资信状况较好。公司又采取控制了应收账款上限控制措施，应收账款发生坏账的可能性较小。但是，如果出现行业景气度下降、经济形势恶化，下游主机厂资金链断裂，大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 7 仍然存在一定的坏账风险。税收优惠风险 公司2017年11月29日取得了经重新认定的高新技术企业证书，证书编号为 GR201721200124，有效期三年，根据中华人民共和国企业所得税法第二十八条第二款规定：国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税。虽然本报告期，公司仍持续在高新技术企业认定的有效期内，但是 2020年公司仍需重新认定高新技术企业资格，如果公司不能继续被认定为高新技术企业，将对公司的经营成果产生较大的不利影响。汇率波动风险 2018 年度公司对外贸易营业收入为 30,286,959.55 元，占全部营业收入的比例为 22.31%。如果人民币汇率出现大幅波动，人民币大幅升值，将会对公司出口业务收入造成影响，从而影响公司的盈利水平。实际控制人控制不当风险 截至 2018 年期末，苏爱琴、张勇、李训发、李颖、李晓峰五人合计持有公司股份 119,806,641 股，共占股本总额的 93.60%，且苏爱琴与张勇为夫妻关系、李训发与李颖、李晓峰为父女关系，依据一致行动协议的约定，张勇为实际控制人，若实际控制人利用其控股地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 大连汇隆活塞股份有限公司 英文名称及缩写 DALIAN HELLON PISTON CO.,LTD.证券简称 汇隆活塞 证券代码 833455 法定代表人 李训发 办公地址 辽宁省大连市经济技术开发区钢铁路 76 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 卞磊 职务 董事会秘书 电话 0411-39246089 传真 0411-39246088 电子邮箱 Bian_ 公司网址 联系地址及邮政编码 辽宁省大连市经济技术开发区钢铁路 76 号 116600 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 12 月 29 日 挂牌时间 2015 年 9 月 7 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-通用设备制造业-锅炉及原动设备制造-内燃机及配件制造（C3412）主要产品与服务项目 160mm-560mm 大缸径钢顶铁裙组合式活塞、钢顶铝裙组合式活塞、整体薄壁铁球活塞、大型工程压缩机发动机活塞和柴油机缸套等产品 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）128,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人及其一致行动人 张勇、苏爱琴、李训发、李颖、李晓峰 大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91210200792049709H 否 注册地址 辽宁省大连市经济技术开发区钢铁路 76 号 否 注册资本（元）128,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市徐汇区常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 孙金、宋文艳 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号 2206 房间 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 1、公司于 2019 年 1 月 15 日通过申请并解除了五位一致行动人张勇、苏爱琴、李训发、李颖、李晓峰符合解除限售条件相关要求的股票，该次股票解除明细及解除后五人持股情况如下：序号 股东姓名或名称 是否为控股股东、实际控制人或其一致行动人 董事、监事、高级管理人员任职情况 该次解除限售登记股票数量 该次解除限售股数占公司总股本比例 尚未解除限售的股票数量 1 张勇 是 董事长 2,500,000 1.95%7,500,000 2 苏爱琴 是 无 51,100,000 39.92%0 3 李训发 是 董事、总经理、法定代表人 6,434,373 5.03%19,303,120 4 李颖 是 无 17,022,188 13.30%0 5 李晓峰 是 无 15,946,960 12.46%0 合计 93,003,521 72.66%26,803,120 大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 10 股份性质 数量（股）百分比 无限售条件的股份 95,941,761 74.95%有限售条件的股份 1、高管股份 32,058,239 25.05%2、个人或基金 0 0.00%3、其他法人 0 0.00%4、其他 0 0.00%有限售条件股份合计 32,058,239 25.05%总股本 128,000,000 100.00%2、在报告期内，公司通过第二届董事会第五次会议及 2018 年第三次临时股东大会审议，向滨城活塞购买两项发明专利，具体内容见本报告书“第五节重要事项”；“二、重要事项详情”；“（三）报告期内公司发生的偶发性关联交易情况”中所述。截止本报告书批准报出之日，标的资产的相关权属变更手续已办理妥当，双方交割完结。3、截止报告期末，公司仍有 1,298,252.11 元（借款币种实为美元，本报告书中折算成人民币列示，并考虑到利率影响进行汇兑调整）的出口信用证押汇质押性借款尚未结清。具体内容见本报告书“第五节重要事项”；“二、重要事项详情”；“（六）被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况”及“第七节融资及利润分配情况”；“四、间接融资情况”；中所述。上述质押性借款，其质押物为出口远期信用证，会计核算中并未列入资产项目中。截止本报告书批准报出之日，该笔借款已到期结清。大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 135,740,318.76 124,898,739.20 8.68%毛利率%46.51%47.94%-归属于挂牌公司股东的净利润 35,163,420.70 31,110,841.66 13.03%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 33,821,082.79 30,732,621.44 10.05%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）20.35%23.78%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）19.57%23.49%-基本每股收益 0.27 0.30-10.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 194,489,392.77 194,933,678.63-0.23%负债总计 18,189,685.40 25,637,391.96-29.05%归属于挂牌公司股东的净资产 176,299,707.37 169,296,286.67 4.14%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.38 1.32 4.55%资产负债率%（母公司）9.35%13.15%-资产负债率%（合并）-流动比率 724.60%500.56%-利息保障倍数 66.01 41.07-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 38,178,536.09-22,424,948.08-应收账款周转率 1.68 2.38-存货周转率 1.75 1.93-大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-0.23%62.66%-营业收入增长率%8.68%153.50%-净利润增长率%13.03%316.69%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 128,000,000 128,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 98,822.52 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)576,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 904,398.55 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,579,221.07 所得税影响数 236,883.16 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,342,337.91 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 报告期内，公司主营业务有天然气活塞、船用发动机主、辅机活塞、铁路机车内燃机活塞和各品种内燃机缸套等。客户按行业划分主要包括船舶发动机主、辅机制造行业、机车内燃机修造行业和油气集输行业等；按区域划分，公司国内客户分布在全国各个省份的铁路系统和船舶柴油机制造厂，国外客户主要分布在印度、美国和日本及欧洲地区，其中日本及欧洲地区为本期新增市场。2017 年 1 月公司当时的主要大股东进行了 4,610 万股的股权交易，引进了新的投资者，新股东给公司带来了业务资源；2017年 12 月公司又完成了发行股票 3,000 万股的事宜，募集资金 3,600 万元，这对公司下一步发展坚定了资金的支持,综上 2017 年度发生事宜，致公司同年销售规模大幅增加，而本报告期内公司主营业务收入在此基础上稳步增长。公司的商业模式可分为研发模式、生产模式、销售模式、采购模式，具体情况如下：1、研发模式 公司技术改进工作由公司研发中心及生产人员共同完成。公司针对已有技术进行持续改进，增加规格型号系列，延长设备和活塞寿命，降低能耗、环保指标，进行控制软件升级。研发中心技术人员进行项目立项、制订设计计划、进行设计改进，研发成果直接应用于公司产品生产，生产人员反馈应用效果。报告期内公司经调整后的正式研发项目为 15 个，其中 4 项处于样件试生产阶段，1 项处于技术验证等待结果状态、2 项处于准备批量生产阶段、8 项已小批量生产,由此实现营业收入 108 万元，明细如下表。序号 项目名称 针对客户范围 项目进展情况 1 淄柴 9300 缸盖项目 国内船舶市场 已小批量生产 2 淄柴 8300 缸盖项目 国内船舶市场 样件试生产 3 32/42 组合活塞项目 国内船舶市场 技术验证等待结果状态 4 DK-26e 整体活塞项目 国内船舶市场 样件试生产 5 GMWM-5-B 内活塞项目 美国油气市场 已小批量生产 6 D230 缸套保护环项目 国内船舶市场 已小批量生产 大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 14 7 13活塞（Z08-340-02-0B）项目 美国油气市场 已小批量生产 8 GMVH-11-6A 气缸盖项目 美国油气市场 已小批量生产 9 A-4502-E 气缸盖项目 美国油气市场 准备批量生产阶段 10 GMW-2-4G 气缸套项目 美国油气市场 样件试生产 11 广柴 M23G 组合活塞项目 国内船舶市场 准备批量生产阶段 12 广柴 VG32 组合活塞项目 国内船舶市场 样件试生产 13 淄柴 Z280 组合活塞项目 国内船舶市场 已小批量生产 14 Z535-174 十字滑块项目 美国油气市场 已小批量生产 15 Z535-172 十字滑块项目 美国油气市场 已小批量生产 2、生产模式 公司的生产模式是根据订单安排生产。公司根据不同的产品品种编制月份生产计划、周生产计划及日生产计划，生产部门按照生产计划组织生产。生产部门建立生产计划完成情况考核制度，由公司财务部门汇总月份生产计划完成情况统计表，每月通报生产计划完成情况。3、销售模式 公司的销售模式主要有以下两种方式：（1）招投标方式 根据客户发布的招标信息，公司组织专人汇编投标文件，专人审核，其投标价格由公司销售办公会商讨确定，并由公司总经理审批后，参加网上或现场招标会。公司根据中标通知书安排生产和发货计划。招投标方式主要应用于公司铁路内燃机产品。（2）供应商审核方式 客户对公司生产系统、质量保证系统等进行现场审核通过后，公司按照客户要求制作样件，发往客户处检验，客户检验合格后，将公司列入合格供应商名单，并签订战略合作协议。公司根据客户下达的订单情况，组织生产。合同执行期间，客户会定期或不定期对公司进行现场审核。供应商审核方式主要应用于船舶发动机、辅机活塞产品。（3）收款方式 大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 15 公司在国内铁路内燃机市场主要采用赊销的方式，产品检验合格 3 至 6 个月后，分批次付款。印度铁路市场方面，双方采用远期信用证结算，发货前客户开具信用证，待产品验收合格后，一般为提单后60 天承兑付款；石油天然气市场，现一般采用收货后 60-120 天的信用期付款；其他国外客户，一般采用收货后 30-60 天的信用期付款。（4）行业验收机制 公司在铁路及船舶领域生产销售的产品，一般情况下需要经过有关机构的检验，验收通过后出厂，如各国铁路验收机构和船级社来厂检验。4、采购模式（1）原材料采购 公司技术部门根据技术标准，选择信誉良好的供应商，经公司审核批准后，签订长期技术质量保证协议，列入合格供应商名录；采购部门根据采购计划与选定的供货商签订采购合同。同时，公司按照质量管理体系的要求，对供应商进行定期或不定期评审，对发现的问题提出整改意见，并由专人跟踪整改结果，对公司连续提出三次整改意见仍未整改的企业，公司重新选择供应商。（2）外协加工 公司对部分产品配件或工序，选择外协供应商进行生产。公司按照规定程序对外协供应商资质、生产保证能力、质量保证能力等进行评审，通过审核后，要求生产产品相关配件或工序样件，发往公司客户处进行验收，待客户验收合格确认后，公司与外协供应商签订技术质量保证协议及供货合同。公司按照合格供应商管理规定，定期或不定期对外协供应商进行产品抽查及质量评审工作。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:依据美国 GE 油气公司的全球性采购付款条款，将所有供应商的付款信用期，调整为采用收货后 120天的信用期付款。此条款变更后，对公司资金的周转性会有一定影响，但考虑到美国 GE 油气公司付款大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 16 信用依然较为可靠；虽然由此确认的收入占比较高，但发出商品与收款期具有滚动性，相关款项会陆续排队收回，所以该事宜对公司日常经营影响有限；本期新增客户日本大发、德国 MAN 公司，一般采用收货后 30-60 天的信用期付款。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、报告期经营情况 报告期内，公司主营业务有天然气活塞、船用发动机主、辅机活塞、铁路机车内燃机活塞和各品种缸套等。客户按行业划分主要包括船舶发动机主、辅机制造行业、机车内燃机修造行业和油气集输行业等；按区域划分，公司国内客户分布在全国各个省份的铁路系统和船舶柴油机制造厂，国外客户主要分布在印度、美国、日本及欧洲地区，其中日本及欧洲地区为本期新增市场。本报告期，公司在重点开拓发展出口产品的目标下，与日本大发公司在 2017 年下半年签订的船用柴油机活塞裙的商务合同，在本期已经交付了两批次小订单共计 60 件，该产品待客户对产品运行过程验证完成后，可获得大批量订单；公司与德国 FEV GmbH 公司联合设计的德国 MAN 公司 L21/31 船用发动机活塞，在本报告期内台架试验已经结束，样品已随柴油机装船进行耐久性试验，如完成装机运行考核后，可为公司今后持续发展提供新的增长点；在报告期内，德国 MAN 公司总部根据多年以来对公司的考核及在领域中良好的口碑，下达了 50 件 L23/30H 小批量订单，后续进行产品验证考核，如符合客户要求后，可以批量生产，可用于全球市场使用，前景可观；经过公司多年的不懈努力，与美国 GE铁路公司达成了战略合作意向，公司将为美国 GE 铁路公司生产机车内燃机活塞裙、活塞顶等半成品配件，前期商务谈判已经结束，正在进行合格供应商的审核过程中，该项目 2018 年下半年度已进入样品试制阶段，批量生产后每年预计新增销售收入达 1,500 万元人民币以上；另外，为美国 GE 油气公司开发的大型气缸盖系列产品已部分成功进入量产状态，其余系列产品也进入开发状态并持续跟进；印度铁路市场方面，本期实现销售收入稳步增长的基础上，EMD 缸套已通过客户验收及台架实验，截止报告期末，该产品已经完成小批量供货许可；以上产品的顺利开发和投产将对本年度乃至以后的销售增长贡献力量。报告期内，公司共立项 15 种新产品，其中发明专利 3 项截止报告期末相关部门已经受理，从滨城活塞转让获得 2 项发明专利。上述因素为公司长期的持续经营能力提供了强有力的保证。公司报告期内实现营业收入 135,740,318.76 元，同比增加 10,841,579.56 元增幅 8.68%；实现净利润 35,163,420.70 元，同比增加 4,052,579.03 元增幅 13.03%，两项数据同比上期稳步增加，这受益于大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 17 本期公司出口产品实现收入 30,286,959.55 元，同比增加 3,205,528.33 元，增幅 11.84%，主要原因一是，印度铁路市场的稳定持续，报告期内印度铁路市场实现收入 16,566,468.22 元，与上期基本持平；二是，因天然气压缩机活塞均为出口收入，且这一市场本期已迎利好，美国 GE 油气公司在本期实现收入 12,090,304.39 元，同比增加 3,335,941.62 元，增幅 38.11%。其次，本期实现国内收入为105,487,243.02 元，同比增加 7,669,935.03 元，增幅 7.84%，主要原因一是，由于上期有新股东加入收购后，带来的销售量均来自国内，通过资源整合后并持续到本期，而本期实现了比较平稳增长；二是在国内船舶发动机主、辅机市场，本期新增的新产品，已经逐步实现小批量供货。2、经营计划 公司一直专注于中速发动机活塞产品的生产制造，经过多年的发展，公司在业内树立了良好的口碑。公司未来的发展目标主要体现在以下几个方面：（1）持续研发投入，计划与客户合作，设计研发具有自主知识产权的活塞新产品；（2）立足国内市场，持续开发高端产品客户，提高企业的盈利能力；同时，加大力度开拓国际市场，利用企业自身优势，敢于与世界同行业先进企业同台竞争，开辟新的业绩增长点；（3）开发与发动机相关的零部件产品，丰富产品结构，为实现企业飞跃式发展夯实基础。(二二)行业情况行业情况 1、机车内燃机行业，我国铁路建设经过前些年的高速发展，除客运高速铁路建设外，已进入平稳发展阶段，虽然内燃机车的比例在下降，但总的内燃机车保有量没有原则性减少；同时，随着地方铁路、大型资源型企业铁路及内燃机车需求的增加，今后相当长的一段时期，我国机车内燃机行业会处在小幅平稳增长阶段。国际方面，经过若干年的经济发展，亚洲、非洲、南美洲等发展中国家随着经济实力的增长，对铁路等基础设施的需求强劲，带动了机车内燃机行业的复苏增长。2、船舶发动机、辅机行业在经历了自 2008 年经济危机以来近 10 年的低迷期后，随着世界经济的复苏，船舶发动机、辅机行业于 2017 年出现复苏迹象，并对 2018 年后的行业复苏均执乐观态度。同时，我国近几年大力支持军用、民用具有自主知识产权的船舶发动机、辅机的研发，并将其提高到国家战略层面。因此，随着行业技术若干年的积累，我国船舶发动机、辅机行业将会出现突破式的发展。3、油气集输行业属于传统能源行业，主要受全球经济形势及原油价格因素影响，因此，其市场需求会随着经济周期波动。但近些年，随着油气开采技术和成本的突破，对油气集输设备的需求增长，未来对此有较为乐观的分析预测。大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 18 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负资产负债结构分析债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 9,592,821.85 4.93%8,600,218.65 4.41%11.54%应收票据与应收账款 75,823,256.19 38.99%79,460,274.08 40.76%-4.58%存货 44,464,538.71 22.86%38,342,857.29 19.67%15.97%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 56,091,932.02 22.84%59,982,416.56 30.77%-6.49%在建工程 短期借款 1,298,252.11 0.67%8,000,000.00 4.10%-83.77%长期借款 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：截止 2018 年 12 月 31 日公司总资产 194,489,392.77 元，较期初减少 444,285.86 元，减幅 0.23%；总负债 18,189,685.40 元，较期初减少 7,447,706.56 元，减幅 29.05%；报告期内，公司资产负债的总体结构保持稳定，只是在内部结构中,按公司实际经营情况做出以下调整。1、截止报告期末，应收账款账面价值为 64,673,256.19 元，较期初减少 10,527,017.89 元，减幅14.00%；而应收票据账面价值为 11,150,000.00 元，较期初减少 6,890,000.00 元，增幅 161.74%。这是由于公司通过经营性安排，并考虑应收账款持有的时间风险、成本等，一方面增加了赊销商品的收款力度，应收款款予以转换；其次，通过票据持有的合理安排以及补充流动资金合理运作，一是，部分持有票据用于背书转让清偿债务，公司而为此不必支付现金；二是，报告期内票据的贴现成本，相比其他方式的补充流动资金方式成本略低，公司为此进行了适当的票据贴现，以便补充流动资金；三是，在总体的资金管理安排下，如加快应收账款的转换、增加应付款项的信用期限等，使部分票据可以在报告期内，持有越过到期日并进行到期托收，而避免增加不必要转换成本。2、截止报告期末，存货账面价值为 44,464,538.71 元，较期初增加 6,121,681.42 元，增幅 15.97%。这是由于公司通过经营性安排，并考虑到预计下一年度的市场销售情况较本期会稳步上扬，原材料、产成品、半成品及在产投入等，都适当地增加了持有余量的保留，以便应对下期的销售业务。3、截止报告期末，短期借款账面价值为1,298,252.11元，较期初减少6,701,747.89元，减幅83.77%；应付票据账面价值为 1,189,380.00 元，期初无余额；而应付账款账面价值为 12,252,428.27 较期初减少 1,712,638.94 元,减幅 12.26%。这是由于公司通过经营性安排，一方面，考虑到公司目前处于一个发大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 19 展比较成熟的阶段，各项经营指标趋于稳定，适当减少举债可以降低公司财务支付风险，同时平衡了利息成本，待发展机会出现时可以迅速跟进；另一方面，公司通过改变及优化支付方式，适当的延长了支付款项的信用期限，这也对公司财务支付压力能够起到适当缓解。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 135,740,318.76-124,898,739.20-8.68%营业成本 72,601,612.42 53.49%65,026,812.20 52.06%11.65%毛利率%46.51%-47.94%-管理费用 7,947,533.44 5.85%9,922,905.22 7.94%-19.91%研发费用 5,836,320.82 4.30%5,742,609.16 4.60%1.63%销售费用 4,743,678.18 3.49%3,476,422.68 2.78%36.45%财务费用 3,571,084.39 2.63%1,333,377.68 1.07%167.82%资产减值损失-158,811.69 0.12%1,847,709.89 1.48%-108.60%其他收益 709,883.81 0.52%21,667.20 0.02%3,176.31%投资收益 0 0%0 0%0%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 137,972.62 0.10%22,848.10 0.02%503.87%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 39,895,616.23 29.39%35,583,538.03 28.49%12.12%营业外收入 804,398.55 0.59%400,449.67 0.32%100.87%营业外支出 39,150.10 0.03%0 0%0%净利润 35,163,420.70 25.90%31,110,841.66 24.91%13.03%项目重大变动原因项目重大变动原因：本期实现净利润 35,163,420.70 元，同比增加 3,003,281.73 元，增幅 13.03%,主要原因是，本期公司营业收入同比上期稳步增长，各项销售预期基本予以实现，是公司经营活动的正常现象，下面将变动幅度较大且重要的项目做以具体说明。1、营业收入本期为 135,740,318.76 元，同比增加 10,841,579.56 元，增幅 8.68%，主要原因是，本期各项销售预期基本予以实现，其中主营业务收入同比增加 10,559,644.49 元，其他业务收入同比增长仅为 281,935.07 元，这说明营业收入的增长主要是以销售公司产品带来利好，是销售预期实现的证明。2、营业成本本期为 72,601,612.42 元，同比增加 7,574,800.22 元，增幅 11.65%，主要原因一是，大连汇隆活塞股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-007 20 本期营业收入同比增加；另一方面，由于报告期内原材料价格的增长，以及部分毛利率稍低的产品在报告期内确认收入稍多，使报告期产品的毛利率同比下降了 1.41%，以至于营业成本的上升。3、销售费用本期为 4,743,678.18 元，同比增加 1,267,255.50 元，增幅 36.45%，主要原因一是，由于营业收入较同期有所增长所致；另一方面，销售费用又与