430462_2018_树业环保_2018年年度报告_2019-04-24.pdf

公告编号：2019-011 1 证券证券代码代码：430462 430462 证券简称：树业环保证券简称：树业环保 主办券商：招商证券主办券商：招商证券 树业环保科技股份有限公司（Shuye Environmental Technology Co.,Ltd）树业环保 NEEQ:430462 2018 公告编号：2019-011 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 新三板首单绿色债券获批上市，推劢绿色智造 2018 年 8 月 27 日，公司“2018 年树业环保科技股份有限公司绿色债券”成功在上海证券交易所上市，证券简称为“G18 树业”，证券代码为“127839”；同时，该绿色债券也在银行间市场交易，证券简称为“18 树业环保绿色债”，证券代码为“1880153”。探索绿色金融创新发展先行先试，推劢绿色智造循环经济示范先锋。再次入围创新层，彰显企业品牌 2018 年 5 月，公司再次成功入选新三板创新层，借劣资本市场力量，持续打造核心价值和品牌，提升整体投资价值。“膜到膜”项目建设将加紧安装调试，加快实现经济效益“膜到膜”项目是公司战略转型的核心业务板块，报告期内，公司聚酯废料“膜到膜”循环利用项目年产五万吨规模化车间稳步落地并已基本建成，大型设备已进场，当前加紧进行安装调试，机器运行状况良好，这将为后续业绩释放打下良好的前期基础。公告编号：2019-011 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .3030 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3535 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3737 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4242 第九节第九节 行业信息行业信息 .4545 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4747 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5353 公告编号：2019-011 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司、本公司、树业环保 指 树业环保科技股份有限公司 主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年度 PP 指 聚丙烯 PE 指 聚乙烯 PET 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯,即聚酯 BOPET 指 双向拉伸聚酯薄膜 循环利用项目、“膜到膜”循环利用项目 指 聚酯废料“膜到膜”循环利用项目“膜到膜”技术 指 公司的一项自主研发的废旧聚酯脱色回收工艺,可以从废旧聚酯中提取高纯度聚酯原料进行再生产的技术。公告编号：2019-011 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人林树光、主管会计工作负责人曾繁泉 及会计机构负责人（会计主管人员）林镇波保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、原材料价格风险 公司主营包装产品主要原材料为 PP、PE、PP 膜,聚酯薄膜主要原材料为聚酯切片,均为原油的下游产品,其价格与原油价格关联较大。国际原油价格波动较大,导致其下游化工产品价格也剧烈波动,从而影响公司的原材料采购成本,进而可能对盈利能力产生影响。2、税收政策风险 公司为经广东省科技厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局等部门联合认定的高新技术企业,报告期内公司按 15%的税率缴纳企业所得税。且根据国家财政部、国家税务总局于 2002 年 1 月 23 日发布的财政部、国家税务总局关于进一步推进出口货物实行免抵退税办法的通知(财税20027 号),公司出口产品享受增值税“免、抵、退”优惠政策。如果国家关于企业所得税税收优惠政策发生变化,或公司出口产品不再享受增值税“免、抵、退”优惠政策,将对公司利润产生较大影响。3、人才流失风险 公司拥有以“废旧聚酯脱色回收工艺”“隔热膜内添加式生产工艺”“生物酶自降解工艺”为核心的技术体系,以及具有多年丰富从业经验的高级技术人员团队,为公司持续发展提供创新源动力。随着未来行业的快速发展和市场竞争的加剧,行业内企业对于人才的争夺愈演愈烈,如果公司技术人员流失,将对公司经营管理带来不利影响。公告编号：2019-011 6 4、项目实施风险 目前公司正在建设聚酯废料“膜到膜”循环利用项目规模化车间,虽然规模化车间也按照预期进度顺利建设,但由于项目建设及管理等各方面均存在不确定性,且项目建成后原材料及产品市场也可能发生变化,因此项目的实施及效益存在一定的不确定性。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-011 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 树业环保科技股份有限公司 英文名称及缩写 ShuyeEnvironmentalTechnologyCo.,Ltd 证券简称 树业环保 证券代码 430462 法定代表人 林树光 办公地址 汕头市澄海区 324 国道盐鸿路段 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 林素 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0754-86800379 传真 0754-86800379 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 汕头市澄海区益民路金融大厦 10 楼 515828 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1995 年 12 月 25 日 挂牌时间 2014 年 1 月 24 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-废弃资源综合利用业-非金属废料和碎屑加工处理-非金属废料和碎屑加工处理 主要产品与服务项目 包装产品和薄膜产品 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）224,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 10 控股股东 林树光 实际控制人及其一致行动人 林树光 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 914405001931646095 否 注册地址 汕头市澄海区 324 国道盐鸿路段 否 注册资本 224,000,000.00 否 公告编号：2019-011 8 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 王建民、黄志业 会计师事务所办公地址 广州市天河区林和西路 9 号耀中广场 六、六、自愿披露自愿披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 公告编号：2019-011 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 664,666,747.03 750,575,136.99-11.45%毛利率%18.04%18.79%-归属于挂牌公司股东的净利润 56,761,650.83 80,928,135.57-29.86%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 46,231,852.18 76,220,426.70-39.34%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.93%8.85%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.83%8.34%-基本每股收益 0.25 0.36-30.56%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,839,558,078.26 1,376,648,831.63 33.63%负债总计 854,046,713.22 447,899,117.42 90.68%归属于挂牌公司股东的净资产 985,511,365.04 928,749,714.21 6.11%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.40 4.15 6.02%资产负债率%（母公司）44.74%36.18%-资产负债率%（合并）46.43%32.54%-流动比率 2.20 2.30-4.35%利息保障倍数 3.19 7.19 -55.63%三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 105,707,657.09 71,426,878.43 47.99%应收账款周转率 6.28 6.14-存货周转率 8.79 10.22-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%33.63%6.06%-营业收入增长率%-11.45%10.21%-净利润增长率%-29.86%8.98%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-011 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 224,000,000 224,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 12,109.55 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量持续享受的政府补助除外)7,069,430.76 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 5,415,795.87 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 173,598.05 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 0.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 12,670,934.23 所得税影响数 2,141,135.58 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 10,529,798.65 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更会计差错更正不适用 根据财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2018）15 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。公司依照财政部发布的相关政策、通知，公司需对原会计政策进行相应变更。单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 106,646,430.64 -应收票据 320,000.00 -应收票据及应收账款 -106,966,430.64 应付账款 28,057,883.19 -应付票据 51,552,500.00 -应付票据及应付账款 -79,610,383.19 公告编号：2019-011 11 应付利息 300,256.87 -其他应付款 19,409,554.03 19,709,810.90 研发费用 -23,523,044.68 管理费用 39,935,744.27 16,412,699.59 九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 公告编号：2019-011 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:树业环保科技股份有限公司创建于 1995 年，是一家以“发展循环经济，争当环保先锋”为主要经营理念，集环保新材料研发、设计、生产、销售为一体的废弃资源循环制造型企业，也是一家致力于环保技术研发与运用和包装产业领域国际化运营的高新技术企业、广东省资源综合利用龙头企业、广东省战略性新兴产业培育企业。公司拥有“广东省工程技术研究中心”、“广东省企业技术中心”、“广东省院士 专 家 工 作 站”、“广 东 省 博 士 工 作 站”等 多 个 重 要 科 研 平 台。同 时，公 司 先 后 通 过 了GB/T24001-2004/ISO14001：2004 环境管理体系认证、ISO9001：2000 质量体系认证和 OHSAS18001 职业健康安全管理体系认证以及两化融合管理体系等多项认证，是多项再生和回收塑料制品标准的主要起草单位。公司主要经营薄膜产品和包装产品。薄膜产品主要包括工业附加值较低的普通聚酯薄膜产品以及高附加值的功能性聚酯薄膜产品两类；而包装产品是以环保购物袋和可降解快递袋为主要产品。公司致力于发展循环经济，在生产过程中积极运用新技术、新工艺来提升资源的综合利用。（1）薄膜产品）薄膜产品 公司近几年组建专业的薄膜科研团队，通过加大对功能性薄膜产品的研发投入，研发并生产出覆铁膜、抗紫外线膜、抗红外线膜等多种不同用途的新型功能性薄膜产品，有效填补国内技术空白，直击市场需求点，实现进口替代。随着“膜到膜”循环利用技术的应用，公司将在原有产业链上游进行延伸，通过聚酯废弃物脱色回收技术，有效提取废旧聚酯中的原料物质，减少并逐步替代聚酯原料采购，技术实现了由聚酯废料生产新薄膜的资源化利用，工艺技术国内首创，达到国际领先。（2）包装产品）包装产品 公司专业从事环保包装产品的研发、设计、生产和销售近 25 年，目前已形成了以环保购物袋为基础，可降解快递袋为驱动力的发展格局。结合公司目前的产品研发技术及生产工艺的领先性，公司将继续通过资源整合，工艺升级来推动包装产品的环保进程。在环保购物袋上，公司已推出了环保性能优越的 RPET 购物袋，其回收材料可以再循环制备 PET 原料，能进行循环使用并有效减少二氧化碳的排放量，较常规聚酯纤维产品可大幅节省能源。在可降解快递袋上，公司研发推出了添加 SEP 降解材料的快递袋，具有可自然降解，成本较低，可回收循环使用，燃烧无毒，能够量产的特点。报告期内，公司主营业务及主要经营模式未发生重大变化。公告编号：2019-011 13 核心竞争力分析：核心竞争力分析：公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：1、技术领先优势、技术领先优势 公司作为高新技术企业，具备多年研发投入及技术创新的基础，研发能力突出，公司多项核心技术取得了重大突破。目前，我国的废旧塑料回收行业总量大，但单体分散，规模小，行业急需凭借高科技技术企业进行规模化、环保化、精细化运营。国内废旧聚酯回收利用大都采用物理回收工艺，但物理回收工艺无法达到真正意义上的循环利用，仅能针对成分单一的聚酯瓶片进行降级利用，特别是随着市场对聚酯产品各种功能化要求的增加，物理回收法难以对非单一聚酯材料产品进行回收再利用，只有化学回收工艺才能够解决这些问题，真正实现无限次循环使用。公司的聚酯废料“膜到膜”循环利用技术是从 PET 膜废料到 BOPET 膜产品的回收技术，采用乙二醇醇解法，通过乙二醇（EG）作为解聚剂，在高温高压下实现 PET到对苯二甲酸双羟乙酯（BHET）的转化，随后再次将 BHET 聚合为 PET。“膜到膜”技术能让公司业务向上游循环利用产业链延伸，将有效提高公司聚酯原料自给率，降低聚酯原材料价格波动风险，扩大利润空间，并有效缓解当前日益严重的工业聚酯废膜污染问题，落实公司环保产业布局。截止报告期，公司拥有授权的发明专利多达 50 项。2、成本控制优势、成本控制优势 报告期内，公司始终坚持生产创新，逐步体现成本优势：（1）从上游原料端降低成本 公司把聚酯废料通过自主研发循环利用技术转化为高纯度聚酯原料，在减轻环境污染压力的同时实现可观的经济效益。（2）简化生产工序 当前，公司生产工序优化取得了良好的成效，成功开发兼具低成本高效益的功能性薄膜产品，如：a.抗紫外线薄膜:以“一步到位”的内添加式生产技术代替传统工艺（在普通薄膜表层溅射功能性涂层），简化了生产工序，大幅度降低了生产成本。b.覆铁膜：成功实现热覆合技术突破，为下游产品的开发提供了有力保障，成为传统涂料的有效替代品。（3）机械化替代人工劳动力 近年来，劳动力成本全面上升，造成企业面临着用工难，用工贵的双重困境。截至报告期末，公司通过机械替代部分生产环节，尤其是包装业务板块的车缝环节，不但能有效满足生产订单的灵活性要求，还能大幅提升工作效率。报告期内，经公司初步测算，机械替代能有效降低“车缝环节”约 68%的人工成本，切实提升公司产品竞争力。公告编号：2019-011 14 3、人才优势、人才优势 公司除组建了一个由各业技术人才组成的研发技术管理团队外，还与中国科学院广州能源所院士专家团队达成战略合作协议，引进其高素质的研发团队。公司组建的产品研发团队以具备博士以上学历的专业人才作为主要管理人员，团队中兼具理论知识与实践经验的技术人才负责了解并设计出满足公司下游客户的需求的产品技术方案。在产品的生产环节，公司的机械工程人才凭借其掌握的机械加工、装配调试等技术工艺，能较好的保证公司生产设备与产品设计理念紧密结合。具备多年行业从业经验和国内领先的机械加工及装配调试经验，使设备生产现状与设计理念紧密融合。另外，公司在与引进的高素质团队合作过程当中，让企业研发团队与外部团队进行深入的技术交流和探讨，这一方面能够促进双方的合作，另一方面也提升了企业自身的技术研发水平。4、区位优势、区位优势 地理位置上，公司所处的华南地区 BOPET 厂商数量较少，产量不大，而周边食品行业、玩具行业的生产厂家众多且对薄膜及包装产品的需求较大。公司与华东厂商相比，由于其产品运输半径小而具备了成本优势，在华南地区的聚酯薄膜及包装市场上有较好的市场机遇，竞争压力较小。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 2018 年，世界经济持续深度调整，发达经济体增长格局整体增速逐渐企稳，新兴市场和发展中经济体整体出现分化，国际贸易、金融市场、地缘政治复杂多变，中美贸易摩擦不断演化，复杂的外部环境对中国经济产生多重影响。在全球经济增长整体放缓的背景下，2018 年中国国内经济在保持总体平稳发展态势的同时，不可预测的汇率大幅波动使得制造型企业受到原材料价格上涨的压力，同质化产品增多，市场竞争日益激烈，受上述宏观经济形势影响，产业需求未能显著增长。（一）（一）财务运营情况财务运营情况 公告编号：2019-011 15 2018 年，公司总资产 183,955.81 万，同比增长 33.63%，总负债 85,404.67 万，同比增长 90.68%，主要系我司本期购买鸿四土地款及“膜到膜”新车间建设工程大量投入，并根据经营需要增加银行借款所致；报告期内，公司业绩呈现稳定，健康，持续发展态势，公司实现营业收入 66,466.67 万元,同比下降 11.45%；营业成本 54,476.38 万元,同比下降 10.63%。实现归属于挂牌公司股东的净利润 5,676.17万元,同比下降 29.86%；基本每股收益 0.25，同比下降 30.56%，主要系本期公司聚酯薄膜生产线改造升级，导致产能短期调整，在产能有限的情况下，放弃部分工业附加值较低的普通聚酯薄膜，导致本期营业收入下降，从而影响了净利润；报告期内，公司所处行业未有发生重大变化，公司经营活动产生的现金流量净额为 10,570.77 万元，同比增长 47.99%，主要系我司本期购买商品、接受劳务支付的现金减少，以票据结算方式支付增加所致。（二）（二）业务发展情况业务发展情况 1、“膜到膜”循环利用项目将近建成，具备进一步做大做强的条件 报告期内，年产五万吨规模化“膜到膜”生产线建设进程稳步推进，项目工程已基本完成，大型设备已进场并加紧进行安装调试工作，其他设备的到位及安装工作正如期进行。“膜到膜”循环利用项目的顺利建成，将实现公司在产业链上游的延伸布局，通过聚酯废料的回收再利用，提高公司主要原材料的自给率，为后续公司业务提供低成本高纯度的聚酯原料支持，打造聚酯废料从回收到再利用的闭环式产业链，为公司进一步提供产品市场竞争力，做大做强薄膜业务提供了基础条件。2、新三板首单绿色债券顺利发行，推动功能性薄膜项目稳步发展 报告期内，公司顺利发行了新三板首单绿色债券，募集资金用途主要用于“光学级 BOPET 薄膜生产线项目”的投建。当前，公司正积极推动该投资项目建设，进一步提升研发创新能力。“光学级 BOPET薄膜生产线项目”落地后，公司将实现光学级薄膜自主开发，进一步丰富公司功能性薄膜产品矩阵，优化产品结构，成为公司业绩发展新的盈利增长点。3、稳步推进绿色包装，抢占可降解快递袋新风口 报告期内，公司积极响应十九大“建设生态文明，推进绿色发展”的发展理念，环保包装业务前期布局成效凸显，产品结构由原有的较为单一的购物袋、编织袋向快递袋、物流袋等多元化发展的方向转变，环保包装板块的销售订单量总体较为稳定，可降解快递袋板块也逐渐打开了市场，成功实现与多家快递巨头的合作。（二）（二）行业情况行业情况 公司主营产品行业现状和前景情况如下：1、BOPET 产品行业现状和前景产品行业现状和前景 公告编号：2019-011 16 包装行业一直以来都是BOPET产品的主要下游需求领域，包装薄膜消费约占BOPET产量的60%左右。我国作为包装大国，包装行业的发展一直刺激着 BOPET 产品需求的增长。包装行业在近年来蓬勃发展，对 BOPET 产品的需求日益提升。得益于下游需求行业的高速发展，尤其是包装行业，我国的 BOPET 产品消费量在不断上升，不断扩大的产能需求及较高的产品毛利吸引了大量新增产能进入 BOPET 产品行业。由于新增厂能主要集中于生产技术工艺相对简单的包装 BOPET 薄膜，导致普通薄膜产品近一两年来出现产能过剩以及严重的同质化竞争现象。与此同时，由于功能性薄膜产品应用广泛，且因其较高的产品利润率受到了越来越多的企业的关注，但是受原料及工艺等技术壁垒限制，诸多国内企业虽有先进设备，却无法生产。许多 BOPET 功能性薄膜下游企业仍然依赖国外进口。此外，国家亦对功能性薄膜新材料提供政策引导和支持。近几年，越来越多聚酯薄膜生产企业已经在积极研发高端功能性 BOPET 产品，希望在国内 BOPET 产业的高端领域占得先机，填补国内高端 BOPET 产品的空白。2、包装产品行业现状及前景、包装产品行业现状及前景（1）环保购物袋行业现状及前景 市场上，购物袋根据使用次数可分为一次性塑料购物袋和可循环使用购物袋。一次性塑料购物袋多为超薄型和薄型购物袋，其产品特点为容易破碎，使用次数有限及成本较低；可循环使用购物袋大都为塑料编织袋，其强度大，可重复使用，但成本较高。塑料购物袋是日常生活中的易耗品，中国每年都要消耗大量的塑料购物袋。塑料购物袋在为消费者提供便利的同时，由于过量使用及回收处理不到位等原因，也造成了严重的能源资源浪费和环境污染。特别是超薄塑料购物袋容易破损，大多一次使用后被随意丢弃，成为“白色污染”的主要来源。2007年12月31日，国务院办公厅下发了 国务院办公厅关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知，国家一方面限制了普通塑料购物袋的生产、销售和使用，另一方面加大对环保购物袋产业的扶持力度并提倡使用环保购物袋。目前，国内的环保购物袋行业发展面临着瓶颈。一方面，国内行业存在着自主创新能力不强，具有创新的原创设计少，抄袭、克隆、仿制的现象普遍等问题；企业、项目管理模式同质化，管理的专业化、差异化、优质化发展能力较低。另一方面，在国外企业竞争方面，近年由于受到印度、越南等廉价劳动力的国家崛起和国内劳动力成本不断提高的影响，原本国内低成本的优势逐渐丧失。虽然，我国环保购物袋产业的成本优势逐渐削弱，但是我国的限塑令及可预期的支持环保型塑料制品的国家政策对环保购物袋产业会继续带来有利的影响。另外，我国消费行业的快速增长也能够带动环保购物袋市场的发展。公告编号：2019-011 17 （2）可降解快递袋行业现状及前景 目前，快递袋市场的需求随着电子商务和网络购物市场的不断扩大而快速增加。快递袋市场前景辽阔，但是快递袋市场在不断扩大的同时，也给生态环境带来许多不良的影响。如今市场上快递公司通常采用聚氯乙烯（PVC）或聚乙烯（PE）材料做成的塑料快递袋，这两种材料制成的塑料快递袋具有成本低、使用方便、防水性能好的特点，但是目前市场上许多生产厂家为了降低产品成本，生产出的快递袋多数为不能降解或降解周期长的劣质塑料制品，而且市场上还没有专门处理这块快递袋的机构，这些废弃的劣质快递袋会对环境造成很大的污染。为解决快递包装产生的污染问题，近年来各方都开始积极行动。国家政府为了引导快递业的绿色发展，规范快递包装的使用，制定了推进快递业绿色包装工作实施方案等文件。同时，电商企业也在积极响应，从推行“无纸化”电子面单，到推行共享快递盒、可循环快递袋和可降解快递袋等产品。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 740,205,115.60 40.24%354,385,550.17 25.74%108.87%应收票据与应收账款 91,541,939.74 4.98%106,966,430.64 7.77%-14.42%存货 63,184,615.96 3.43%60,809,660.52 4.42%3.91%投资性房地产 -长期股权投资 -固定资产 187,126,443.03 10.17%199,560,724.07 14.50%-6.23%在建工程 441,323,357.51 23.99%151,260,701.71 10.99%191.76%其他流动资产 20,448,842.32 1.11%152,418,746.59 11.07%-86.58%其他非流动资产 115,893,429.83 6.30%186,332,966.06 13.54%-37.80%短期借款 301,790,000.00 16.41%217,100,000.00 15.77%39.01%长期借款 99,993,333.32 5.44%17,000,000.00 1.23%488.20%应付债券 189,854,339.62 10.32%-100.00%资产总计 1,839,558,078.26-1,376,648,831.63-33.63%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：报告期末公司资产负债率 46.43%，流动比率 2.20，资产质量良好,偿债能力强，货币资金占流动资产的比例为 75.34%，现金流良好。报告期末公司资产总额为 183,955.81 万元，其中流动资产 98,253.51 万元，占比 53.41%。公司的资产具备高流动性和变现能力，公司针对应收账款和其他应收款均已计提坏账准备。公告编号：2019-011 18 报告期末公司总资产 183,955.81 万元，负债 85,404.67 万元，净资产 98,551.14 万元。公司资产负债率为 46.43%，流动比率 2.20，长短期偿债能力强。1、货币资金较上年同期增加 38,581.96 万元，增加 108.87%，主要系公司本期增加项目贷款和成功发行绿色债券所致。2、应收票据与应收账款较上年同期减少 1,542.45 万元，减少 14.42%，主要系公司本期销售下降，信用额度内的应收账款也随之减少所致。3、在建工程较上年同期增加 29,006.27 万元，增加 191.76%，主要系公司本期膜到膜新车间建设工程和光学级 BOPET 薄膜生产线建设投入大幅增加所致。4、其他流动资产较上年同期减少 13,196.99 万元，减少 86.58%，主要系上年度发生对外资金拆借款所致。5、其他非流动资产较上年同期减少 7,043.95 万元，减少 37.80%，主要系公司本期预付设备款大幅减少所致。6、短期借款较上年同期增加 8,469.00 万元，增加 39.01%，主要系公司根据经营需要增加平安银行贷款 6,319.00 万元、民生银行贷款 7,000.00 万元，减少工商银行贷款 4,850.00 万元所致。7、长期借款较上年同期增加 8,299.33 万元，增加 488.20%，主要系公司本期增加平安银行“膜到膜循环利用生产项目”专项贷款所致。8、应付债券较上年同期增加 18,985.43 万元,增加 100%,主要系公司本期发行绿色债券面值20,000.00 万元及溢折价摊销 1,014.57 万元所致。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 664,666,747.03 100.00%750,575,136.99 100.00%-11.45%营业成本 544,763,790.55 81.96%609,532,354.04 81.21%-10.63%毛利率 18.04%-18.79%-管理费用 16,793,813.18 2.53%16,412,699.59 2.19%2.32%研发费用 22,988,706.28 3.46%23,523,044.68 3.13%-2.27%销售费用 9,644,724.74 1.45%11,330,237.08 1.51%-14.88%财务费用 14,673,389.83 2.21%13,231,956.35 1.76%10.89%资产减值损失 2,778,332.80 0.42%-1,192,270.65-0.16%333.03%其他收益 7,312,453.22 1.10%14,451,200.70 1.93%-49.40%投资收益 173,598.05 0.03%801,324.03 0.11%-78.34%公告编号：2019-011 19 公允价值变动收益 -资产处置收益 12,109.55 0.00%-243,501.57-0.03%104.97%汇兑收益 -营业利润 58,168,001.89 8.75%88,264,803.44 11.76%-34.10%营业外收入 2,309,040.00 0.35%7,280.00 0.00%31,617.58%营业外支出 -360,692.33 0.05%-100.00%净利润 56,761,650.83 8.54%80,928,135.57 10.78%-29.86%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、营业收入较上年同比减少 8,590.84 万元，下降 11.45%，主要系本期公司聚酯薄膜生产线改造升级，由此带来产能短暂缺失，在产能有限的情况下，放弃部分工业附加值较低的普通聚酯薄膜，导致本期营业收入下降。2、营业成本较上年同期减少 6,476.86 万元,下降 10.63%，主要系本期销售收入减少，对应的营业成本随之减少所致。3、销售费用较上年同期减少 168.55 万元，下降 14.88%，主要系本期广告展览费减少所致。4、资产减值损失较上年同期增加 397.06 万元，增长 333.03%，主要系本期增加单项计提坏账准备324.73 万元所致。5、其他收益较上年同期减少 713.87 万元，下降 49.40%，主要系本期即征即退税款减少 686.02 万元所致。6、投资收益较上年同期减少 62.77 万元，下降 78.34%，主要系公司于 2018 年 1 月 15 日向汕头市树业毛织有限公司出售汕头市澄海区广商小额贷款有限公司 30%股权，致使投资收益减少。7、资产处置收益较上年同期增加 25.56 万元，增长 104.97%，主要系公司上年度处置汽车一部，处置损失 27.51 万元，本期资产损失较少所致。8、营业利润较上年同期减少 3,009.68 万元，下降 34.10%，主要系本期销售收入减少对应的毛利减少所致。9、营业外收入较上年同期增加 230.18 万元，增长 31,617.58%，主要系本期收到政府补贴收入增加所致。10、营业外支出较上年同期减少 36.07 万元，下降 100%，主要系上年度向慈善机构捐款，本期未发生所致。11、净利润较上年同期减少 2,416.65 万元,下降 29.86%，主要系公司本期随着营业收入减少而利润同步减少所致。（2 2）收入构成收入构成 公告编号：2019-011 20 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 664,666,747.03 750,575,136.99-11.45%其他业务收入 -主营业务成本 544,763,790.55 609,532,354.04-10.63%其他业务成本 -按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%包装产品 254,629,552.11 38.31%266,232,355.95 35.47%BOPET 产品 410,037,194.92 61.69%484,342,781.04 64.53%合计 664,666,747.03 100.00%750,575,136.99 100.00%按区域分类分析：按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：不适用。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 汕头市信业环保包装有限公司 51,811,281.56 7.80%否 2 汕头市富莱雅袋业有限公司 31,691,223.59 4.77%否 3 香港灵感之家 30,151,065.44 4.54%否 4 广东恒利新包装材料有限公司 17,727,310.84 2.67%否 5 广东冠晟新材料科技有限公司 15,750,298.71 2.37%否 合计合计 147,131,180.14 22.15%-报告期内，公司营业收入为 66,466.67 万元，同比下降 11.45%；报告期末，公司的应收票据及应收账款账面价值 9,154.1