833428_2018_江大源_2018年年度报告_2019-03-17.pdf

1 2018 江大源 NEEQ:833428 年度报告 江苏江大源生态生物科技股份有限公司（Jiangsu J.D.Y Bio-tech Co.，Ltd.）2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2018 年 3 月，江大蜂胶软胶囊、“淘源记”诺力固胶囊、“心能元”辅酶 Q10软胶囊在第七届中国保健品公信力产品及品牌推选活动中，荣获中国保健品公信力产品。有效期均为 2018 年 3 月-2020 年 3 月。2、2018 年 6 月，“江大蜂胶软胶囊在中国蜂产品品牌评价活动中，荣获“中国蜂胶行业领军品牌”。有效期：2018 年 6 月-2021 年 4 月。3、2018.07.03.我公司自主研发的“一种超临界 CO2 复合微波辅助制备灵芝孢子油的方法”获国家知识产权局发明专利授权，这标志着我公司新开发的淘源记灵芝提取物灵芝孢子油软胶囊产品具有独立自主知识产权。4、我公司独立研发的新产品江大源维生素 K 软胶囊，依据中华人民共和国食品安全法，保健食品注册与备案管理办法等法侓、规章的规定，予以备案，获国家保健食品备案凭证，备案号食健备 G20183200093。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、江大源 指 江苏江大源生态生物科技股份有限公司 江大有限、有限公司 指 江苏江大源生态生物科技有限公司，本公司前身 蜂之队 指 镇江蜂之队投资管理合伙企业（有限合伙 股东大会 指 江苏江大源生态生物科技股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏江大源生态生物科技股份有限公司董事会 监事会 指 江苏江大源生态生物科技股份有限公司监事会 公司章程 指 江苏江大源生态生物科技股份有限公司公司章程“三会”议事规则 指 苏江大源生态生物科技股份有限公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 高级管理人员 指 本公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 会计师事务所 指 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所、律师 指 国浩律师(南京)事务所 国家食药总局 指 中华人民共和国国家食品药品监督管理总局 报告期 指 2018 年度 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 元 指 指人民币元 CO2 指 二氧化碳 蜂胶 指 掺杂其他杂质、未经提取的蜂胶 超临界 CO2 流体萃取技术 指 公司核心技术，将超临界二氧化碳与待分离的物质接触，使其有选择性地把极性大小、沸点高低和分子量大小的成分依次萃取出来 GMP 指“药品/保健食品生产质量管理规范”认证，是一种特别注重制造过程中产品质量与卫生、安全的自主性管理制度。它是一套适用于制药、食品等行业的强制性标准，要求企业从原料、人员、设施设备、生产过程、包装运输、质量控制等方面按国家有关法规达到卫生质量要求，形成一套可操作的作业规范，帮助企业改善卫生环境，及时发现生产过程中存在的问题并加以改善。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人邵兴军、主管会计工作负责人高爱华及会计机构负责人（会计主管人员）高爱华保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中天运会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 为了保护公司主要客户信息，避免引起恶意竞争和资源流失，公司已提出申请，豁免披露 2018 年年报中公司的前五大客户名称。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 （一）产品质量和食品安全风险 公司的主营业务是以蜂胶系列产品为主的保健食品的研发、生产和销售，公司产品所需的原材料是原胶，原胶指掺杂其他杂质、未经提取的工蜂采集植物树脂等分泌物与其上颚腺、蜡腺等分泌物混合形成的胶粘性物质（蜂胶）。若所购原胶含胶量过低或品质达不到要求会引起公司提取成本增加，另一方面还可能会对最终产品的品质带来影响。公司严格按照品质控制体系的要求进行产品设计、生产和检验，从而对产品质量进行有效控制，但如果在原料采购、存货管理、产品生产或销售任一环节出现质量问题，或者因为其他原因发生产品质量问题，将会影响公司的信誉和公司产品的销售，可能会对公司的生产经营造成不利影响。）（二）市场竞争风险 随着人们健康意识的增强和收入水平的提高，保健食品行业内企业迅速增多，市场竞争开始加剧。近几年，医药企业纷纷进军保健食品市场领域。尽管目前国内以生产蜂胶产品为主的保健食品企业较少，但在整个保健食品行业，公司的竞争对手越来越多。市场竞争不断加剧的风险，可能对公司持续提高市场份额和盈利能力构成障碍和影响，可能导致公司财务状况和经营业绩下6 滑。（三）采购和原材料价格波动风险 蜂胶产品的主要原料是原胶，原胶是掺杂其他杂质、未经提取的工蜂采集植物树脂等分泌物与其上颚腺、蜡腺等分泌物混合形成的胶粘性物质（蜂胶）。报告期内公司以原胶和包装物为主的材料成本占生产成本的比重超过 75%，因此，市场上原胶的供应量发生波动，可能会影响公司原胶的采购，以原胶为主的原材料价格变动直接影响公司的毛利率。另外原材料市场价格出现波动或公司库存管理不当，将会影响公司的生产成本，进而增加公司的经营风险。（四）销售渠道管控风险 公司目前采用了区域经销的方式。目前，公司未直接面向市场进行广告宣传，产品的广告宣传主要由经销商负责。在与经销商的合作中，公司明确要求经销商严格按照公司提供的宣传材料开展宣传活动，但在实践中仍可能存在个别经销商夸大宣传等违规宣传的问题。公司的区域经销商均为独立经营的经营实体，公司难以对经销商的日常销售和宣传行为进行实时控制。尽管违规宣传的法律责任由经销商承担，但仍有可能会给本公司的品牌及声誉带来负面影响，存在因经销商违规宣传而影响公司品牌声誉的风险。（五）核心技术人员流失及技术泄密风险 公司所处行业属于技术密集性行业，技术人员对公司产品创新，持续发展起着关键作用，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。通过长期发展，公司形成了自主创新能力并拥有自主知识产权的核心技术，已经建成较高素质的技术人员队伍，为公司长远发展奠定了良好的基础。报告期内，公司技术人员队伍稳定，未发生过技术泄密的情况。但是随着行业竞争的加剧，一旦核心技术人员离开公司或公司核心技术人员泄露公司技术机密，将可能削弱公司的竞争优势，对公司的生产经营和发展会造成不利影响。（六）单一产品依赖风险 公司成立以来，致力于以蜂胶系列产品为主的保健食品的研发、生产和销售。公司的主要产品包括蜂胶软胶囊、蜂胶提取物、辅酶 Q10 软胶囊、灰树花富硒酵母胶囊、诺力固胶囊等产品。2016年度、2017 年度、2018 年度，蜂胶软胶囊占主营业务收入的比重为 75.79%、69.89%和 68.84%。如果蜂胶软胶囊的生产、销售、市场竞争格局等发生不利变化，将对公司的生产经营造成一定影响。（七）税收优惠政策变化的风险 2008 年 10 月，有限公司取得高新技术企业资格，取得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的 高新技术企业证书，有效期三年；2011 年 9 月，有限公司通过高新技术企业资格复审；2014 年 6 月，有限公司再次被认定为高新技术企业，取得上述单位联合颁发的高新技术企业证书，有效期三年；2017 年 12 月，公司再次被认定为高新技术企业，取得上述单位联合颁发的高新技术企业证书，有效期三年。根据中华人民共和国所得税法及其实施条例的规定，报告期内公司按 15%的税率缴纳企业所得税。如果未来公司不能被继续认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受相关税收优惠，将按 25%的税率征收所得税。所得7 税优惠政策变化导致的所得税税率的提高将对公司的盈利能力产生一定影响。（八）行业环境变化风险 2018 年末，因保健品行业的“百日行动”，从而引发了大健康产业的深度调整，给合作市场的可持续经营带来很大不确定性，将对公司的下年度的生产和销售产生重大影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏江大源生态生物科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu J.D.Y Bio-tech Co.，Ltd.证券简称 江大源 证券代码 833428 法定代表人 邵兴军 办公地址 江苏省镇江高新技术产业开发园区扬帆路 2 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张敏 职务 副总经理、董事、董事会秘书 电话 0511-88899511 传真 0511-88899522 电子邮箱 Zhangmin_ 公司网址 http:/ 镇江高新技术产业开发园区扬帆路 2 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001 年 11 月 12 日 挂牌时间 2015 年 8 月 28 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）食品制造业 主要产品与服务项目 以蜂胶系列产品为主的保健食品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）37,820,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人及其一致行动人 邵兴军 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913211007322519134 否 9 注册地址 江苏省镇江高新技术产业开发园区扬帆路 2 号 否 注册资本（元）37,820,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 福州市湖东路 268 号证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 蔡卫华 杨磊 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼 1 门 701-704 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 51,571,200.84 61,335,865.96-15.92%毛利率%63.02%61.04%-归属于挂牌公司股东的净利润 14,820,053.26 15,405,560.10-3.80%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,423,321.14 11,547,039.46 7.59%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）15.53%16.11%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.02%12.07%-基本每股收益 0.39 0.42-7.14%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 99,797,960.47 108,672,842.90-8.17%负债总计 9,053,688.98 12,817,874.67-29.37%归属于挂牌公司股东的净资产 90,744,271.49 95,854,968.23-5.33%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.40 2.53-5.14%资产负债率%（母公司）9.07%11.79%-资产负债率%（合并）9.07%11.79%-流动比率 901.93%741.68%-利息保障倍数 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 23,437,115.61 1,944,916.28 1,105.04%应收账款周转率 30.74 42.44-存货周转率 1.22 1.55-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-8.17%-8.79%-营业收入增长率%-15.92%-16.05%-净利润增长率%-3.80%-37.08%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 37,820,000 37,820,000-计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 518,640.04 委托他人投资或管理资产的损益 2,378,439.37 其他营业外收入和支出-84,453.39 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,812,626.02 所得税影响数 415,893.90 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,396,732.12 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）12 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 2,658,618.16 应收票据 1,132,354.62 应收票据及应收账款 3,790,972.78 应付账款 1,410,724.61 应付票据及应付账款 1,410,724.61 管理费用 10,093,728.97 6,554,098.50 研发费用 3,539,630.47 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司处于保健食品行业、是以蜂胶系列产品为主的保健食品的生产商，是专业从事天然产品研发、生产、销售和科普教育的国家高新技术企业。公司具有较强的研发能力，拥有江苏省超临界萃取天然药物工程技术研究中心和专业的研发团队，截至本报告期末已取得 8 项发明专利，26 项实用新型专利，拥有江苏省著名商标。公司运用优良的流态化超临界 CO2萃取技术、先进的生产设备、优质原料和专业的技术团队，为全国一百多座城市的顾客提供以江大蜂胶为核心的中高端蜂产品、蜂胶提取物和诺力固胶囊。公司通过区域经销模式开拓业务，收入来源主要是产品销售和服务。公司专注于产品研发、生产、品牌建设、营销策划、市场管理以及售后服务跟踪，公司在满足消费者健康需求的同时获得自身的持续发展。其中，持续的技术研发、严格的原料采购管理及产品质量把控和区域经销与直营店相结合的销售模式是保证产品品质、扩大消费群体并实现收入和现金回流的关键。报告期内，公司的商业模式无重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、年初既定的经营目标完成情况 2018 年，社会大环境对保健食品行业负面影响较大，保健食品行业被推到风口浪尖，行业经营多年积累下来的各种矛盾交汇、集中爆发，大部分合作的经销市场均不同程度存在衰退现象，特别是骨干员工和顾客的流失现象严重。在这样的大背景下，公司持续推动基于“四大透明”的基地常态化旅游，全年参访人数超过 2.5 万人次，保证了在基地的销量。市场服务层面，基于中医慢病管理在经销市场的尝试初见成效，全年输出市场服务超过 8000 人日。同时，2018 年度，实施推出诺力固新产品上市。报告期内，公司实现营业收入 5157.12 万元，其中，软胶囊实现营业收入 3550.21 万元。蜂胶中间体市场完成营收 987.44 万元。2、经营管理采取的调控举措（1）、组织架构和人力资源的优化 首先，狠抓干部的提升。引导公司干部务必做到灵通，摒弃路径依赖，打破惯性思维，敢于尝试创新。14 第二，实施部门合并、精简，实行干部“卧倒”，重新聘任，促进公司组织结构优化。第三、加强员工新陈代谢，员工管理上，无力的思想动员大幅减少。不拥抱变化，“南郭先生”的员工自然淘汰，团队的工作绩效明显提升。（2）、厂部生产布局持续优化 根据公司产品的布局，继续完善以“三大提取、三大制剂”为核心的生产系统。本年度，对提取车间的人力资源安排进行了优化，固体制剂常态化生产，与之相匹配的人员培训上岗，固体饮料车间通过认证并实现批量生产。（3）、产品开发与技术创新 2018 年，七种体质能量咖固体饮料完成了初次组方到组方升级，产品成功进入市场。骨骼健康“6+1”全营养素产品开发全面完成。维生素 K2 软胶囊成功完成保健食品备案。淘源记诺力固胶囊完成延续注册。另获得发明专利授权一项，申报发明专利两项，申请注册商标四件。公司与中国科学院上海药物研究所在灰树花多糖质量标准建设项目的合作顺利结题。（4）、营销创新 第一，中医健康（慢病）管理落地尝试初见成效。2018 年市场口员工全面进入中医健康管理的学习与实践。中医健康科普“三段论”得到市场员工全方位使用，中医慢病管理导航班在全国市场全面落地。第二，诺力固产品推向市场取得一定成效，2018 年成立了诺力固专项事业部，实现销售 372.7 万，诺力固产品成为继江大蜂胶之后又一个为公司创造利润的终端产品，打破了多年来对单一产品的依赖。(二二)行业情况行业情况 公司所在行业概况：公司的主营业务定位在健康服务基础上的营养与保健食品的研发、生产和销售。健康服务业正处于逐步形成阶段，营养与保健食品行业处于提质升级阶段。随着我国人均消费水平的不断提升以及对营养医疗的不断重视，中国营养品市场规模也不断壮大。国家层面也不断出台政策支持我国营养保健品行业的发展。2017 年，国务院及发改委相继出台“十三五”国家食品安全规划、国民营养计划(2017-2030 年)，都有提及推进营养健康品行业的发展。2017年，我国营养保健品行业市场销售收入约为 2800 亿元。但整体来看，国内保健品行业发展仍存在一些问题，如竞争格局混乱、行业集中度不高、管理及自律状况处于初级阶段等。行业发展仍面临诸多挑战，不过在市场需求、技术进步以及管理更新的推动下，国内保健品产业发展空间巨大，未来将呈现消费者群体多元化、保健品销售模式专营化、宣传模式推陈出新以及保健品成日常消费四大趋势。目前，中国处在人均 GDP 正向 8000-12000 美元跃迁的过程中，保健品在中国正逐步从高端消费品、礼品转变为膳食营养补充的必选品，预计整个行业也将随之进入规模加速攀升的“黄金时期”。未来十年，中国保健品的渗透率将沿着“一二线城市向三四线城市”、“老龄人群向中青年人群”、“滋补功能保健向膳食营养补充”的方向逐级演进，中国保健品行业将进入高速发展的“黄金时期”。公司的蜂胶保健食品和诺力固胶囊所在市场是近年来稳步增长的领域。蜂胶保健食品经过 20 多年的教育得到了越来越广泛的认知，成为继膳食补充剂以后非常稳定成熟的消费品类。骨骼退行性病变已成为继心脑血管疾病以后第二大慢病，骨健康食品近年来增长迅速，市场空间很大。以个性化健康服务为主的健康管理服务产业，在我国尚处于形成的初期，2018 年市场规模仅为 1600亿元，但其巨大的增长空间以及抗经济周期的特点，已经吸引了大量资本关注和跨界企业参与。推动健康管理服务行业发展有两大益处，一是促进国民健康素质、节约医疗资源、控制医疗成本，缓解慢性疾病和老龄化问题；二是实现产业经济效益、带动相关健康产业发展，满足多样化和高质量健康服务需求。总体而言，在大健康战略下，健康管理服务产业将是最主要的增量市场。15 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上上年期末年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 1,800,827.46 1.80%6,731,177.18 6.19%-73.25%应收票据与应收账款 612,310.54 0.61%3,790,972.78 3.49%-83.85%存货 11,837,835.76 11.86%19,461,857.29 17.91%-39.17%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 16,266,832.89 16.30%18,183,596.18 16.73%-10.54%在建工程 短期借款 长期借款 其他流动资产 65,237,577.40 65.37%54,937,741.66 50.55%18.75%资产总计 99,797,960.47-108,672,842.90-8.17%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期末，货币资金较上年期末下降 73.25%，主要系资金用于购买理财产品。2、报告期末，应收票据与应收账款合计较上年期末下降 83.85%，系公司加强应收票据与应收账款的管理，降低了应收票据与应收账款的额度。3、报告期末，存货较上年期末下降 39.17%，主要系公司从策略层面降低库存风险，控制存货采购所致。4、报告期末，固定资产较上年期末下降 10.54%，系正常折旧摊销致固定资产净值减少。5、报告期末，其他流动资产较上年期末增长 18.75%，主要系公司购买的理财产品。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 51,571,200.84-61,335,865.96-15.92%营业成本 19,072,655.05 36.98%23,895,588.96 38.96%-20.18%毛利率%63.02%-61.04%-管理费用 5,716,167.51 11.08%6,554,098.50 10.69%-12.78%研发费用 2,914,723.06 5.65%3,539,630.47 5.77%-17.65%销售费用 8,618,819.85 16.71%12,988,191.33 21.18%-33.64%财务费用-16,296.90-0.03%-10,387.82-0.02%56.88%资产减值损失-116,213.49-0.23%140,342.72 0.23%-182.81%其他收益 0 0%0 0%0%16 投资收益 2,378,439.37 4.61%4,294,024.30 7.00%-44.61%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 0 0%0 0%0%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 16,689,629.74 32.36%17,613,197.61 28.72%-5.24%营业外收入 534,186.65 1.04%345,411.74 0.56%54.65%营业外支出 100,000.00 0.19%100,000.00 0.16%-净利润 14,820,053.26 28.74%15,405,560.10 25.12%-3.80%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业成本较上年同期下降 20.18%，主要系同类产品的竞争加剧，合作市场的员工和顾客都在不同程度流失，市场规模在萎缩，导致营业收入下降所致。2、管理费用较上年同期下降 12.78%，主要系公司加强行政机构和人员的管理，在管理费用中人员薪资和办公费等方面均有所下降。3、销售费用较上年同期下降 33.64%，主要系公司从战略层面上撤销了销售分公司，销售费用大幅下降。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 51,571,200.84 61,335,865.96-15.92%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 19,072,655.05 23,895,588.96-20.18%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%软胶囊 35,502,051.83 68.84%43,395,187.77 70.75%提取物 9,874,382.88 19.15%14,681,879.53 23.94%硬胶囊 3,904,702.89 7.57%622,031.39 1.01%其他产品 2,290,063.24 4.44%2,636,767.27 4.30%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：收入构成中硬胶囊的占比显著提升，主要系新产品投入市场后，受到顾客的青睐，销售额增长明显。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户 1 7,091,005.81 13.75%否 2 客户 2 4,433,170.72 8.60%否 17 3 客户 3 2,765,593.97 5.36%否 4 客户 4 2,647,494.83 5.13%否 5 客户 5 2,268,456.47 4.40%否 合计合计 19,205,721.80 37.24%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 杨三群 2,229,789.50 22.27%否 2 黄国友 1,005,272.50 10.04%否 3 王瑞轻 755,280.00 7.54%否 4 天津市芳园油脂有限公司 751,605.00 7.50%否 5 江苏电力公司镇江供电公司 630,000.00 6.29%否 合计合计 5,371,947.00 53.64%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 23,437,115.61 1,944,916.28 1,105.04%投资活动产生的现金流量净额-8,701,065.33 24,257,377.07-135.87%筹资活动产生的现金流量净额-19,666,400.00-23,940,569.81-17.85%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长幅度较大，主要系本期公司降低库存，控制采购，导致经营活动现金流出减少，经营活动产生的现金流量净额增加。2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期下降，主要系本期购买理财产品金额高于赎回理财产品金额所致。3、筹资活动产生的现金流理净额较上年同期下降，主要系本期分红现金支出少于上年同期。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 在报告期内，公司购买民生财富、中信证券等机构的理财产品，其在每个时点的余额均未超过 1 亿元，截止 2018 年 12 月 31 日，理财产品余额为 6619.70 万元，本年度实现投资收益 237.84 万元。2018 年 12 月 31 日理财产品明细如下：单位：万元 理财机构 购买日期 产品名称 购入金额 计息日 民生财富 2018/1/30 民生财富尊盈4号投资私募基金 200 2018.2.1-2019.1.31 民生财富 2018/2/9 民生财富尊逸 10 号投资基金 300 2018.2.13-2019.2.12 民生财富 2018/4/2 民生信托至信 427 号 700 2018.4.3-2019.2.13 18 民生财富 2018/2/27 民生财富尊盈5号投资私募基金 600 2018.3.1-2019.2.28 民生财富 2018/3/13 民生财富尊逸 12 号投资基金 500 2018.3.15-2019.3.14 民生财富 2018/3/16 民生财富尊享6号投资私募基金 1000 2018.3.19-2019.3.18 恒天中岩 2017/11/10 恒天中岩星河资本事件策略私募投资基金 2 期 100 2017.11.13-2019.5.12 民生财富 2018/5/25 民生信托.聚鑫 2 号 300 2018.5.25-2019.5.25 民生财富 2018/12/5 民生财富尊享6号投资私募基金 1000 2018.12.6-2019.6.10 民生财富 2018/12/11 泛海投资尊悦1号私募投资基金 300 2018.12.13-2019.6.16 镇中信证券 2018/12/27 债券逆回购 14 天 1569.7 2018.12.20-2019.1.2 镇江江苏银行 2018/12/27 天添鑫溢 50 合计 6619.70 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）重要会计政策变更、执行企业会计准则第 16 号政府补助 财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1日至施行日新增的政府补助，要求按照修订后的准则进行调整。、执行企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营 财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。报告期内，该修订无需追溯调整相关报表数据。、执行财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2018）15 号）财政部于2018年6月15日印发了 财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2018）15 号），要求执行企业会计准则的非金融企业中，尚未执行新金融准则和新收入准则的企业应当按照企业会计准则的要求编制财务报表。公司按照规定，相应对财务报表格式进行了修订。除上述事项外，报告期公司无重要的会计政策发生变更。（2）重要会计估计变更 19 无 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 无 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司各项业务进展基本顺利，会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、业务骨干队伍基本稳定。公司和全体员工没有发生违法、违规行为，公司持续经营情况良好。报告期内，公司实现营业收入 5157.12 万元，较上年同期降低 15.92%。其中，软胶囊实现营业收入3550.21 万元，较上年同期降低 22.23%，乙醇提取物实现营业收入 987.43 万元，较上年同期降低 48.69%,硬胶囊实现营业收入 390.47 万元，较上年同期有较大幅度提升，其他产品收入 229 万元。报告期内，实现净利润 1482 万元，较上年同期降低 3.80%，去除非损后产品经营净利润 1242.33 万元，较上年同期增长 7.59%。报告期内未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项，但是报告期末，保健品行业政策的深度调整，给公司下年度的经营带来很大不确定性，可能存在影响公司持续经营能力的重大不利风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、产品质量和食品安全风险 公司的主营业务是以蜂胶系列产品为主的保健食品的研发、生产和销售，公司产品所需的原材料是原胶，原胶指掺杂其他杂质、未经提取的工蜂采集植物树脂等分泌物与其上颚腺、蜡腺等分泌物混合形成的胶粘性物质（蜂胶）。若所购原胶含胶量过低或品质达不到要求会引起公司提取成本增加，另一方面还可能会对最终产品的品质带来影响。公司严格按照品质控制体系的要求进行产品设计、生产和检验，从而对产品质量进行有效控制，但如果在原料采购、存货管理、产品生产或销售任一环节出现质量问题，或者因为其他原因发生产品质量问题，将会影响公司的信誉和公司产品的销售，可能会对公司的生产经营造成不利影响。应对措施：首先，公司对原辅料及包装材料的采购环节进行严格控制。在采购环节公司严格按照采购管理制度规范控制采购流程，对供应商的原料质量、交货期限、价格等方面进行综合考察与评价，在付款前严格执行原料检验，对不能通过公司质量管理部检验的原料一律做退货处理。其次，公司制定了严于国家标准的产品标准，以保证生产过程的品质控制，尽量避免因质量控制出现失误而带来的产品质量和食品安全风险。2、市场竞争风险 20 随着人们健康意识的增强和收入水平的提高，保健食品行业内企业迅速增多，市场竞争开始加剧。近几年，医药企业纷纷进军保健食品市场领域，尽管目前国内以生产蜂胶产品为主的保健食品企业较少，但在整个保健食品行业，公司的竞争对手越来越多。市场竞争不断加剧的风险，可能对公司持续提高市场份额和盈利能力构成障碍和影响，可能导致公司财务状况和经营业绩下滑。应对措施：面对激烈的市场竞争，公司将继续加大对产品的研发投入，以及加大市场开拓与售后服务的力度；生产上公司引进了生产设备构建自有生产线，打造产能优势；在全国面向江大蜂胶的核心用户开展大各类活动，以提升客户对江大蜂胶品牌的信心，扩大品牌知名度；公司通过经销商向客户发行的蜂飨至尊卡（蜂飨至尊卡持有人可以在一定期间内分期免费领取一定数量的蜂胶软胶囊）有利于增强客户对公司产品的粘性。3、采购和原材料价格波动风险 蜂胶