430522_2018_超弦科技_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

2018 年度报告 超弦科技 NEEQ:430522 湖南超弦科技股份有限公司 Hunan Superstring Technology Co.,Ltd 公司年度大事记 事 件 描 述 一 为进一步探索更丰富的盈利与投资模式，进一步开拓市场，提升品牌形象，增强公司的市场竞争优势，优化业务布局，公司于 2015 年与合作方共同投资成立安徽艾璞精密机械有限公司（以下简称“安徽艾璞”）。共计出资人民币 9,000,000,00 元，取得安徽艾璞 9,000,000.00 股，持股比例约为 29.03%。公司参股安徽艾璞后，因行业细分领域专业程度的差异，公司并未深度参与安徽艾璞的实际经营工作。经过三年的经营运作后，安徽艾璞因多方面原因仍未能盈利，且在可预见的未来几年内无明显改善迹象。为有效降低公司的投资风险，缓解公司经营的资金压力，保障公司持续经营，公司决定对外转让所持有的安徽艾璞所有股权，经公司与安徽艾璞股东何允先生友好沟通，何允先生决定购买上述股权，转让方式为现金购买，转让价格为人民币 10,000,000.00 元。双方已于近日签署 股权转让协议书，已提交公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过后正式生效。事 件 描 述 二 因公司 2015 年的战略决策失误，造成公司经营持续困难，公司虽然对业务及机构进行了多次调整，但并未取得实质性改善；同时经济形势不好，公司应收账款一直居高不下，而用工成本及原材料成本大幅增长，使得公司资金极度紧张，经营困难进一步加剧。为尽可能压缩开支，维持经营，并配合公司长期战略发展规划，经公司慎重考虑，公司决定向全国中小企业股份转让系统有限责任公司申请办理股票在全国中小企业股份转让系统的终止挂牌事宜。目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3434 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 报告期 指 2018 年度 元（万元）指 人民币元（万元）中车时代电气 指 株洲中车时代电气股份有限公司 通号公司 指 湖南中车时代通信信号有限公司 中车时代装备 指 株洲中车时代装备技术有限公司 研华科技 指 研华科技股份有限公司 科瑞杰 指 长沙科瑞杰信息技术有限公司 惠杰科技 指 长沙市惠杰科技发展有限公司 安联美嘉 指 武汉安联美嘉科技有限公司 京辙科技 指 湖南京辙科技有限公司 艾璞精机 指 安徽艾璞精密机械有限公司 弦安公司 指 湖南弦安信息技术有限公司 麓谷创投 指 长沙麓谷创业投资管理有限公司 会计师事务所 指 中审华会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 国浩律师（长沙）事务所 主办券商、山西证券 指 山西证券股份有限公司 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 湖南超弦科技股份有限公司章程 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 监事会 指 湖南超弦科技股份有限公司监事会 董事会 指 湖南超弦科技股份有限公司董事会 股东大会 指 湖南超弦科技股份有限公司股东大会 公司、本公司、超弦科技 指 湖南超弦科技股份有限公司 北京超弦 指 北京超弦泰和科技有限公司 武汉超弦 指 武汉超弦通瑞科技有限责任公司 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人谭向杰、主管会计工作负责人涂军及会计机构负责人（会计主管人员）涂军保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 产品安全风险 产品安全风险是公司的最大风险。公司嵌入式软硬件产品是铁路机车行车安全监控设备的组成部分，在整个安全监控系统中主要起相关数据计算、传输、储存及显示等作用。嵌入式软硬件产品的最终用户对安全生产高度敏感，对公司嵌入式产品的可靠性要求非常高。若公司嵌入式产品发生故障或未能正常运作导致下游客户蒙受金钱损失、财产毁损或其它损失，则公司需承受产品质量违约或损害赔偿的风险。虽然公司开发的嵌入式系统产品具备稳定性好、可靠性高、耐用性强的特点，公司成立至今虽未出现过因产品质量问题导致的赔偿责任，但仍然无法排除因公司产品质量原因导致铁路车辆发生重大安全事故的可能，而这样的事故一旦发生将会对公司造成非常严重的打击。虽然发生这样事故的概率非常小，但产品安全风险依然不可忽视。大客户依赖的风险 公司对中车时代电气有较大依赖，若中车时代电气生产经营发生重大不利变化，会对公司业绩造成不利影响。报告期内，来自中车时代电气的营业收入占公司营收比重虽有所下降，但仍在 19.88%左右。公司对中车时代电气的依赖主要有两方面的原因：一、公司的嵌入式系统产品主要应用于铁路机车运行安全监控设备领域，而中车时代电气是国内该领域产品的主要供应商，占据相当的市场份额；二、公司尚处于成长期，将有限资源集中并服务于一到两家核心客户，符合公司当前阶段的实际需要。由于嵌入式软硬件产品的特殊性，正常情况下对中车时代电气的依赖不会对公司经营构成威胁，中车时代电气未来仍将是公司重要客户之一，但如果中车时代电气业务生产经营发生重大不利变化，将直接影响到本公司生产经营，给公司业绩造成不利影响。坏账风险 公司目前的嵌入式系统产品主要应用于铁路机车行车安全监控设备领域，而铁路行业的结算周期普遍较长，且需保留一定比例的质保金，因此公司应收账款比重较高。随着公司业务规模的持续扩大，以及产品市场的不断拓展，应收账款余额有可能进一步增加。公司下游客户实力雄厚，信誉良好，公司成立至今未发生过坏账损失。尽管如此，若公司主要客户的经营情况和资信状况发生变化，则可能对公司经营业绩和财务状况产生不利影响。工控产品采购及收入风险 报告期内，工控产品代理业务收入在公司收入中占比达到50.91%，同时所有工控产品都采购自研华科技，工控产品采购方面对研华科技有较大依赖，收入方面对工控产品有较大依赖。公司是研华科技在湖南地区最大的核心经销商，研华科技经营风格稳健，历年来公司与研华科技一直保持着良好的合作关系。尽管如此，若研华科技与核心经销商的合作策略发生重大变化，公司工控产品采购就可能面临较大风险，并对收入构成重大影响。执法记录系统产品市场环境变化风险 2015 年公司完成对安联美嘉的收购，进入执法记录系统产品领域，并投入资金及技术力量研发了多款执法记录系统相关产品。该领域自 2016 年以来，市场竞争日趋激烈，如仍不能扭转该业务板块的亏损趋势，不排除公司将完全退出该行业领域。本期重大风险是否发生重大变化：否 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南超弦科技股份有限公司 英文名称及缩写 Hunan Superstring Technology Co.,Ltd.Superstring Technology 证券简称 超弦科技 证券代码 430522 法定代表人 谭向杰 办公地址 长沙高新开发区麓谷大道 627 号新长海麓谷中心 B2 栋 910 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 葛军文 职务 董事会秘书 电话 0731-84826459 传真 0731-84535151 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 长沙高新开发区麓谷大道 627 号新长海麓谷中心 B2 栋 11 楼 410205 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 6 月 24 日 挂牌时间 2004 年 1 月 24 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F 批发和零售业-F51 批发业-F517 机械设备、五金产品及电子产品批发-F5177 计算机、软件及辅助设备批发 主要产品与服务项目 嵌入式软硬件产品、执法产品和工控产品。其中，嵌入式软硬件产品和执法产品为公司自主开发产品，主要包括列控安全模块、列控无线调度模块、RFID 模块及管理系统、音视频编解码模块、网络存储模块、网络安全模块、警用执法记录仪、4G 单兵装备、数据采集站、数据综合管理平台、应急指挥管理平台等；工控产品为代理销售产品。普通股股票转让方式 集合竞价转让方式 普通股总股本（股）50,100,000 优先股总股本（股）0 控股股东 谭向杰及葛军文夫妇，持有公司 41.58%的股份 实际控制人及其一致行动人 谭向杰及葛军文夫妇，持有公司 41.58%的股份 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9143010067558127X0 否 注册地址 长沙高新开发区麓谷大道 627 号新长海麓谷中心 B2 栋 910 号 否 注册资本（元）50,100,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 山西证券 主办券商办公地址 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 袁雄、罗伟 会计师事务所办公地址 天津市和平区解放北路 188 号信达广场 35 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 73,039,640.21 70,702,065.07 3.31%毛利率%35.43%35.90%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,010,692.54 2,762,589.18 8.98%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,995,536.95 4,449,884.68-32.68%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.29%5.17%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.26%8.32%-基本每股收益 0.060 0.055 9.09%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 72,599,757.40 70,966,578.67 2.30%负债总计 14,406,928.98 15,336,668.44-6.06%归属于挂牌公司股东的净资产 58,465,230.10 55,454,537.56 5.43%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.17 1.11 5.43%资产负债率%（母公司）15.27%18.99%-资产负债率%（合并）19.84%21.61%-流动比率 4.26 3.37-利息保障倍数 3.38 7.34-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,049,827.49-2,967,926.53 236.45%应收账款周转率 2.65 2.90-存货周转率 2.56 2.61-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%2.30%0.02%-营业收入增长率%3.31%11.00%-净利润增长率%12.43%107.93%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 50,100,000 50,100,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 10,441.21 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 74,596.87 其他营业外收入和支出-51,964.26 非经常性损益合计非经常性损益合计 33,073.82 所得税影响数 8,117.66 少数股东权益影响额（税后）9,800.57 非经常性非经常性损益净额损益净额 15,155.59 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 1,672,525.00 0.00-应收账款 26,748,577.89 0.00-应收票据及应收账款 0.00 28,421,102.89-应付票据 1,010,000.00 0.00-应付账款 4,044,227.80 0.00-应付票据及应付账款 0.00 5,054,227.80-管理费用 12,530,195.26 7,812,106.48-研发费用 0.00 4,718,088.78-第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司属于软件和信息技术服务行业，为特定行业客户提供系统解决方案及相应产品与服务。目前公司主要分为嵌入式系统产品、执法记录系统产品及工控产品代理销售三大业务板块，是集产品研发、生产、销售与配套服务为一体的国家高新技术企业。嵌入式系统产品业务以嵌入式软硬件技术积累为基础，利用处理器平台技术、无线传输技术、中间件技术、视频处理技术、图像及模式识别技术，为特定行业客户提供系统定制等系统解决方案服务，并销售相应定制产品。目前公司该板块产品约 80%应用于轨道交通行业，约 20%应用于环保行业。执法记录系统产品是集音视频拍摄、海量数据存储压缩、流媒体传输、分级应用管理、执法人员管理、GPS（北斗）定位、SOS 呼叫、轨迹查询等功能于一体的执法影音取证系统，主要应用于公安、消防、城管及路政等执法部门。工控产品代理业务主要是作为全球最大工控产品企业研华科技的湖南经销商，面向湖南工控领域用户销售研华工控产品。公司嵌入式系统产品业务以向客户提供系统产品定制服务以及向客户销售相应定制产品为主要收入来源；执法记录系统产品业务主要通过三个控股子公司来开展；工控产品代理销售业务以代理销售研华工控产品为主要收入来源。报告期内，公司的商业模式较上年度无较大的变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司管理层以董事会的 2018 年经营计划为指导，加强管理，节流增效，稳步推进各项工作，并对出现的新情况、新形势审慎评估，冷静应对，适时调整。以下着重从三大业务板块业务层面加以回顾：1、嵌入式系统产品业务板块 公司按计划继续加大研发投入，确保于已经开始落地的相关项目转变为可持续进行销售的产品，并保证已签订订单的顺利交付。报告期内，该板块实现 2642 万元的销售收入，取得了 53.51%的增长。2、执法记录系统产品业务板块 该业务板块的业务已基本转入三个控股子公司来开展，但经营形势很严峻，该板块仅实现 915 万元的销售收入，业绩下降了 56.15%。针对这种情况，公司不排除彻底退出该行业。3、工控产品代理销售业务板块 在该业务板块领域，公司子公司具有相对优势，业务稳定。报告期内，该板块业务完成 3718 万元的营业销售收入，较去年增长 18.35%。(二二)行业情况行业情况 公司目前虽然有三大业务板块，但公司核心业务及公司未来的发展方向均为嵌入式系统产品在轨道交通行业的应用，轨道交通行业的发展及波动情况将对公司的经营和发展产生较大影响。因此这里主要分析轨道交通行业情况。在国家整体战略引导下，我国轨道交通行业发展迅速。无论是高铁、地铁还是城铁，都是以极高的速度快速发展。随着我国对引进技术的不断消化吸收，各型高铁动车、地铁车辆进口部件及零配件的国产化替代需求旺盛。不仅如此，随着我国技术水平和能力的不断提升，各类创新也在不断涌现。这对公司来说是一个巨大的发展机遇。同时，轨道交通行业的主体铁路的管理体制发生了根本性的改变，由原来的铁道部变成现在的中国铁路总公司，由原来的行政管理部门变成了经营主体，这意味铁路系统将会更开放，更注重效率和效益，这对公司来说即意味着更多的机会，对公司是极其有利的。但另一方面，铁路项目投入大，周期长，回款慢，要求公司具备雄厚的资金实力和很高的项目管理能力，对公司是严峻的考验。同时，由于铁总及其下属各铁路局的公司化改制，铁路系统日益趋向开放并注重经济效益的提高，铁路行业的项目及产品的竞争也将日益加剧。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 6,988,606.09 9.63%7,282,972.41 10.26%-4.04%应收票据与应收账款 26,187,046.74 36.07%28,421,102.89 40.05%-7.86%存货 18,818,751.76 25.92%15,058,033.66 21.22%24.97%投资性房地产-长期股权投资-8,266,803.74 11.65%-100%固定资产 9,711,729.16 13.38%10,371,096.99 14.61%-6.36%在建工程-短期借款 4,740,000.00 6.535%7,260,000.00 10.23%-34.71%长期借款-资产总计 72,599,757.40-70,966,578.67-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：报告期末，存货比上年同期增加 3,760,718.10 元，变动比例 24.97%，主要因为年末备货导致的库存商品增加；长期股权投资比上年同期减少 8,266,803.74 元，变动比例 100.00%，是由于 2019 年 1 月15 日，本公司与自然人何允签定股权转让协议，将本公司持有的安徽艾璞 29.03%的股权转让给何允。本公司将对安徽艾璞的长期股权投资调入持有待售资产。短期借款比上年同期减少 2,520,000.00 元，变动比例-34.71%，是由于报告期归还银行借款 9,820,000.00 元及新增借款 7,300,000.00 元综合形成。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 73,039,640.21-70,702,065.07-3.31%营业成本 47,159,141.92 64.57%45,318,749.75 64.10%4.06%毛利率%35.43%-35.90%-管理费用 9,366,220.96 12.82%7,812,106.48 11.05%19.89%研发费用 6,576,077.68 9.00%4,718,088.78 6.67%39.38%销售费用 6,864,527.08 9.40%9,161,478.46 12.96%-25.07%财务费用 973,720.98 1.33%360,260.32 0.51%170.28%资产减值损失 906,438.01 1.24%611,122.87 0.86%48.32%其他收益 2,396,351.80 3.28%815,425.31 1.15%193.88%投资收益-544,209.75-0.75%-570,320.73-0.81%4.58%公允价值变动收益 资产处置收益 10,829.40 0.01%-6,628.84-0.01%263.37%汇兑收益 营业利润 2,394,082.60 3.28%2,352,002.08 3.33%1.79%营业外收入 3,316.87 0.01%80,314.40 0.11%-95.87%营业外支出 52,352.45 0.07%61,654.24 0.09%-15.09%净利润 2,072,918.19 2.84%1,843,682.27 2.61%12.43%项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内，研发费用比上年同期增加 1,857,988.90 元,变动比例 39.38%，主要由于报告期增加研发投入、扩大研发项目所致；其他收益比上年同期增加 1,580,926.49 元，变动比例 193.88%，主要是软件收入增加及结算退税的综合影响导致报告期即征即退的增值税比上年同期增加 1,508,307.11 元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 72,492,523.73 69,610,929.33 4.14%其他业务收入 547,116.48 1,091,135.74-49.86%主营业务成本 47,037,278.60 44,933,516.65 4.68%其他业务成本 121,863.32 385,233.10-68.37%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%软件产品 12,225,581.00 16.74%7,494,801.26 10.60%嵌入式产品 14,191,276.03 19.43%9,714,016.89 13.74%工控产品 37,184,421.17 50.91%31,419,006.75 44.44%执法产品 9,146,988.69 12.52%20,861,217.22 29.51%其他 291,373.32 0.40%1,213,022.95 1.72%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，软件产品、嵌入式产品（两项统称嵌入式系统产品）合计占总营业收入比例 36.17%，较上年同期两项合计占比 24.34%有所增加，主要由于公司取得了多个轨道交通行业客户的高度认可，报告期用于铁路机车领域产品销售增加导致；工控产品销售占总营业收入比例 50.91%，较上年同期增长5,765,414.42 元，主要是由于公司充分利用多年在此领域积聚的资源等自身优势，加大营销力度导致；执法产品由于行业竞争激烈及公司未能入围公安部的协议供货采购名单等原因导致该板块业务继续下降。从总体来说，各板块变动均不构成重大变动。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 株洲中车时代电气股份有限公司 14,521,031.82 19.88%否 2 力合科技（湖南）股份有限公司 9,840,860.34 13.47%否 3 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 5,611,575.80 7.68%否 4 中车株洲电力机车有限公司 3,498,371.29 4.79%否 5 河北网明电子设备制造有限公司 3,416,465.52 4.68%否 合计合计 36,888,304.77 50.50%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京研华兴业电子科技有限公司 25,143,403.61 53.32%否 2 深圳诺航电子有限公司 1,603,665.17 3.40%否 3 深圳市博科供应链管理有限公司 1,253,280.18 2.65%否 4 智科博芯（北京）科技有限公司 880,948.88 1.87%否 5 湖南耐思电子有限公司 674,921.55 1.43%否 合计合计 29,556,219.39 62.67%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 4,049,827.49-2,967,926.53 236.45%投资活动产生的现金流量净额-951,734.17-3,034,760.92 68.64%筹资活动产生的现金流量净额-2,382,459.64 2,776,171.55-185.82%现金流量分析现金流量分析：报告期，经营活动产生的现金流量净额 4,049,827.49 元，与报告期净利润差额 1,976,909.30 元，主要是计提资产减值准备 906,438.01 元、固定资产折旧 814,281.09 元等原因形成；报告期，投资活动产生的现金流量净额-951,734.17 元，比上年同期增加 68.64%，主要是由于上年同期投资安徽艾璞精密机械有限公司产生现金流出 2,400,000.00 元形成的变动；报告期，筹资活动产生的现金流量净额-2,382,459.64 元，比上年同期减少 185.82%，主要是报告期归还银行借款 9,820,0000.00 元，比上年同期增加归还额 5,070,000.00 元形成。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，公司拥有 2 家全资子公司、3 家控股子公司。具体信息如下：1、全资子公司长沙市惠杰科技发展有限公司，2018 年资产总额 26,470,302.38 元，净资产8,182,714.58 元，营业收入 46,398,391.25 元，净利润 2,393,799.55 元；2、全资子公司长沙科瑞杰信息技术有限公司，报告期内的投资收益对公司净利润影响未达 10%以上；3、控股子公司湖南弦安信息技术有限公司，公司投资占比 51%，2018 年资产总额 2,428,834.42 元，净资产-1,042,373.13 元，营业收入 4,610,277.26 元，净利润-1,578,264.65 元；4、控股子公司北京超弦泰和科技有限公司，公司投资占比 51%，2018 年资产总额 31,203.89 元，净资产-329,471.58 元，营业收入 1,001,490.56 元，净利润-651,003.47 元；5、控股子公司武汉超弦通瑞科技有限责任公司，公司投资占比 51%，2018 年资产总额 2,164,254.85元，净资产 815,922.91 元，营业收入 5,917,964.55 元，净利润 315,922.91 元；6、2018 年 12 月 28 日召开的公司第三届董事会第八次会议审议通过关于出售参股公司安徽艾璞精密机械有限公司持有股权的议案，（公告编号：2018-037），将本公司持有的安徽艾璞 29.03%的股权以 1000 万元的价格转让给自然人何允。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (1)重要会计政策变更 本公司自 2018 年 1 月 1 日起执行 2018 年 1 月 1 日起施行的企业会计准则解释第 9 号关于权益法下投资净损失的会计处理、企业会计准则解释第 10 号关于以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法、企业会计准则解释第 11 号关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法、企业会计准则解释第 12 号关于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方（统称“解释第 9-12 号”）。本公司自 2018 年 9 月起执行财政部 2018 年 6 月 15 日颁布的 关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）。本公司按照解释第 9-12 号有关权益法下投资净损失的会计处理，固定资产和无形资产的折旧和摊销方法以及关键管理人员服务的关联方认定及披露的规定对相关的会计政策进行了调整。采用解释第 9-12 号未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。本公司根据财会201815 号规定的财务报表格式及相关解读编制 2018 年度财务报表，并采用追溯调整法对比较财务报表的列报进行了调整。(2)重要会计估计变更 报告期内，本公司无重要的会计估计变更。（3）重大会计差错更正 报告期内，本公司无重大会计差错更正。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 2017 年 12 月，本公司新设立控股子公司武汉超弦通瑞科技有限责任公司（以下简称“武汉通瑞”），持股比例 51%。截至 2017 年 12 月 31 日，本公司暂未实缴出资，该公司仅办理设立工商登记，无实际经营。2018 年，本公司实缴出资 255,000.00 元，武汉通瑞开始正常经营活动，本公司将其纳入财务报表合并范围。(八八)企业社会责任企业社会责任 暂无 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具有并保持良好的公司独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；虽然执法产品业务板块仍在亏损，但亏损幅度已收窄，公司总体运行稳定有序；公司主体将深耕轨道交通行业，利用该行业高速发展的难得机遇，确立公司在该行业车载系统产品领域的合适地位，为公司业绩持续增长打下良好基础；公司经营管理层、核心业务人员队伍稳定；没有影响公司持续经营的事项发生。报告期内，公司不存在以下事项：（一）营业收入低于 100 万元；（二）净资产为负；（三）连续三个会计年度亏损，且亏损额逐年扩大；（四）存在债券违约、债务无法按期偿还的情况；（五）实际控制人失联或高级管理人员无法履职；（六）拖欠员工工资或者无法支付供应商货款；（七）主要生产、经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）。因此，公司拥有良好的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、产品安全风险产品安全风险 产品安全风险是公司的最大风险。公司嵌入式软硬件产品是铁路机车行车安全监控设备的组成部分，在整个安全监控系统中主要起相关数据计算、传输、储存及显示等作用。嵌入式软硬件产品的最终用户对安全生产高度敏感，对公司嵌入式产品的可靠性要求非常高。若公司嵌入式产品发生故障或未能正常运作导致下游客户蒙受金钱损失、财产毁损或其它损失，则公司需承受产品质量违约或损害赔偿的风险。虽然公司开发的嵌入式系统产品具备稳定性好、可靠性高、耐用性强的特点，公司成立至今虽未出现过因产品质量问题导致的赔偿责任，但仍然无法排除因公司产品质量原因导致铁路车辆发生重大安全事故的可能，而这样的事故一旦发生将会对公司造成非常严重的打击。虽然发生这样事故的概率非常小，但产品安全风险依然不可忽视。针对上述风险，公司将采取以下措施：公司成立以来一直将产品质量放在首位，严格按照 ISO9001:2008 质量体系标准运行，并持续加强对生产及质检人员的业务培训，不断完善生产工艺及质检管理制度，以确保公司产品的稳定性与可靠性。二、二、大客户依赖风险大客户依赖风险 公司对中车时代电气有较大依赖，若中车时代电气生产经营发生重大不利变化，会对公司业绩造成不利影响。报告期内，来自中车时代电气的营业收入占公司营收比重虽有所下降，但仍在 19.88%左右。公司对中车时代电气的依赖主要有两方面的原因：一、公司的嵌入式系统产品主要应用于铁路机车运行安全监控设备领域，而中车时代电气是国内该领域产品的主要供应商，占据相当的市场份额；二、公司尚处于成长期，将有限资源集中并服务于一到两家核心客户，符合公司当前阶段的实际需要。由于嵌入式软硬件产品的特殊性，正常情况下对中车时代电气的依赖不会对公司经营构成威胁，中车时代电气未来仍将是公司重要客户之一，但如果中车时代电气业务生产经营发生重大不利变化，将直接影响到本公司生产经营，给公司业绩造成不利影响。针对上述风险，公司将采取以下措施：为减少对中车时代电气的依赖，公司一方面加大研发投入，加紧新产品开发，使公司产品及其应用多样化；另一方面加大市场拓展力度，在轨道交通行业开发出多个行业客户；从而逐步减少对单一客户和细分行业的依赖。三、三、坏账风险坏账风险 公司目前的嵌入式系统产品主要应用于铁路机车行车安全监控设备领域，而铁路行业的结算周期普遍较长，且需保留一定比例的质保金，因此公司应收账款比重较高。随着公司业务规模的持续扩大，以及产品市场的不断拓展，应收账款余额有可能进一步增加。公司下游客户实力雄厚，信誉良好，公司成立至今未发生过坏账损失。尽管如此，若公司主要客户的经营情况和资信状况发生变化，则可能对公司经营业绩和财务状况产生不利影响。针对上述风险，公司将采取以下措施：公司一方面与客户建立良好的互信关系，注重与客户的沟通与交流，把握客户的动态；现阶段公司应收帐款情况良好。四、四、工控产品及收入风险工控产品及收入风险 报告期内，工控产品代理业务收入在公司收入中占比达到 50.91%，同时所有工控产品都采购自研华科技，工控产品采购方面对研华科技有较大依赖，收入方面对研华工控产品有较大依赖。子公司惠杰科技是研华科技在湖南地区最大的核心经销商，研华科技经营风格稳健，历年来惠杰科技与研华科技一直保持着良好的合作关系。尽管如此，若研华科技与核心经销商的合作策略发生重大变化，公司工控产品采购就可能面临较大风险，并对收入构成重大影响。针对上述风险，公司将采取以下措施：惠杰科技加强与研华科技的紧密合作，继续保持战略合作伙伴关系，同时，公司开始部署通用性嵌入式产品的研发，将开发具有市场竞争力的自主产品，利用惠杰科技强大的销售能力推向市场，以降低代理产品带来的风险。五、五、执法纪录系统市场环境变化风险执法纪录系统市场环境变化风险 2015 年公司完成对安联美嘉的收购，进入执法记录系统产品领域，并投入资金及技术力量研发了多款执法记录系统相关产品。该领域自 2016 年以来，市场竞争日趋激烈，如果