833042_2018_天汇能源_2018年年度报告_2019-03-14.pdf

1 公告编号：2019-014 2018 年度报告 天汇能源 NEEQ:833042 海南天汇能源股份有限公司(HaiNan Tihierg Co.,Ltd)2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 12 月 30 日，公司东方新龙 20MW 渔光互补项目于并网送电，顺利完成 1230 投产任务。2018 年 11 月，公司参与策划建设的海南省第一个增量配电网线路海口美安科技新城增量配电网试点项目 10kV 蓝美#1 线、#2 线、#3 线顺利通过海南电网海口供电局验收送电，标志着我省首个增量配电网试点项目取得里程碑进展。2018 年 10 月 30 日，公司成功发行海南省首单绿色资产支持证券、首单国有企业资产支持证券“华福-天汇能源电力上网收费权资产支持专项计划”，实现了融资模式创新，对加快发展绿色能源具有重要的推动作用 2018 年 8 月 17 日，国务院国资委公布国企改革“双百行动”名单，公司与 224 家中央企业子公司和其他 179 家地方国资企业入选，将以实现“五突破一加强”为目标扎实推进综合改革，努力打造国有企业改革样板。2018 年 6 月 29 日，公司莺歌海盐场 30MW光伏发电项目成功并网发电，项目完整建成后平均每年约可提供清洁电能 3800万千瓦时，实现减排二氧化碳 3 万吨。2018 年 3 月 21 日，海南电动汽车与充电设施协会 2018 年会员大会在海口顺利召开。公司常务副总钟东作为协会秘书长在大会上做 2018 年工作报告。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .3131 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3838 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4141 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4 45 5 第九节第九节 行业信息行业信息 .4949 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5050 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5959 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司、天汇能源 指 海南天汇能源股份有限公司（2010 年 12 月 22 日设立时名为海南水电股份有限公司，2012 年 11 月 14 日变更为现名）海南发控 指 海南省发展发控有限公司 水电集团、水电发展公司 指 海南省水利水电集团有限公司（2004 年 09 月 29 日设立时名为海南省水利电力发展有限公司，2008 年 2 月22 日变更为现名）海南省国资委 指 海南省政府国有资产监督管理委员会 水务投资 指 海南水务投资有限公司 牛路岭分公司 指 海南天汇能源股份有限公司牛路岭分公司 电力工程公司 指 海南牛路岭电力工程有限公司（1993 年 9 月 20 日设立时名为琼海市牛路岭机电装修公司，2002 年 7 月 23日更名为海南牛路岭机电安装检修公司，2007 年 3 月21 日变更为现名）南尧河开发 指 海南天汇能源南尧河开发有限公司（2004 年 7 月 20日设立时名为海南润大水电开发有限责任公司，2011年 4 月 11 日变更为现名）五指山发电 指 海南天汇能源五指山发电有限公司 保亭发电 指 海南天汇能源保亭发电有限公司 天能电力 指 海南天能电力有限公司 响水发电 指 海南水电响水发电有限公司 英利能源 指 英利能源（中国）有限公司 乐东发电 指 海南天汇乐东发电有限公司 海南英利 指 海南英利新能源有限公司 保亭农电 指 保亭黎族苗族自治县农电公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 长江证券 指 长江证券股份有限公司 招商证券 指 招商证券股份有限公司 中兴财光华 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司及其管理的股份转让平台 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 海南天汇能源股份有限公司章程 工商局 指 工商行政管理局 旅游公司 指 琼海万泉湖旅游有限公司 澄迈智电 指 澄迈老城智电能源有限公司 5 莺歌海分公司 指 海南天汇能源股份有限公司莺歌海分公司 东方分公司 指 海南天汇能源股份有限公司东方分公司 江西天汇 指 江西天汇新能源有限公司 三沙天能 指 三沙天能电力有限公司 襄阳旭昊晟 指 襄阳旭昊晟新能源有限公司 玉山云星 指 玉山县云星能源科技有限公司 江西雄宇 指 江西雄宇新能源有限公司 江西家化 指 江西家化新能源发展有限公司 蓝能汇配售电 指 海口蓝能汇配售电有限公司 智慧新城配售电 指 海南智慧新城配售电有限公司 科通配售电 指 海南科通配售电有限公司 国改基金 指 海南国企改革发展基金（有限合伙）6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吴兆旗、主管会计工作负责人吴钟标及会计机构负责人（会计主管人员）祁生彪保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.控股股东不当控制的风险 海南发控为公司的控股股东，持股占比为 89.63%，对公司经营管理拥有较大的影响力。若海南发控利用其控股地位对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能影响公司经营和财务独立性，并给公司经营和其他股东利益带来风险。2.电力体制改革带来的风险 目前天汇能源的上网电价、定价原则均由当地物价部门核定，政府对电价控制较严，企业没有自主提高价格的权利。电力体制将由政府定价逐步转变为市场定价，存在一定的不确定性。如果有国家政策变动和市场竞争导致电力消纳和电价变动，将对公司的收入和利润造成较大影响。3.公司业绩受气候影响波动的风险 目前公司的业务分为水力发电、光伏发电和电力工程板块。报告期内，水资源是公司发电的决定性因素，公司所在地区海南气候具有热带海洋特征，全年暖热，雨量充沛，干湿季节明显，年平均降雨量达 16001800 毫米。2015 年受到海南气候条件变化的影响，公司的业绩相对往年下滑，2016-2017 年来水量较多，公司业绩上升，因此公司的业绩受季节变化和气候变化的影响可能会波动。4.建筑行业经济周期的风险 公司主营业务为电力生产、经营、投资，水利、电力工程机电安装与工程施工。建筑行业属于周期性行业，其特点在于行业内企业的营业收入和利润水平受经济周期的影响明显。近年来，我国国民经济持续稳定发展，为建筑行业提供了良好的发展机7 遇。但是，未来可能出现的经济不景气以及固定资产投资收缩，都可能对公司的收入产生负面影响。5.资产、业务和人员区域分散引发的管理风险 由于需因地制宜以经营水电、光伏业务的特性，公司下属各分子公司分布在海南、湖北及江西等地，各电站相距较远，资产和人员的分散给公司的资产、财务等方面的管理、内部信息的交流和业务的相互协调带来很大的困难，可能导致公司管理成本增加和经营效率降低。6.南尧河开发尚未取得电力业务许可证的风险 南尧河开发投资建设的昌江南尧河四级电站于 2011 年投入运行，其生产的电力通过专用传输线直接且唯一地销售给海南矿业股份有限公司。因南尧河四级电站属于非并网运行的自备电厂，且装机量较小，电力主管部门认为可不办理电力业务许可证。但南尧河开发所经营的水电站的装机容量为 6000 千瓦，不属于豁免电力业务许可的项目范围，应当办理电力业务许可证。截止 2018 年 12 月 31 日，南尧河开发未曾因此受到主管部门的行政处罚，南尧河开发正在就电力业务许可证办理事项与监管部门进行积极沟通申办。但南尧河开发未办理电力业务许可证的情形不符合相关电力经营许可相关规定，存在业务许可不规范的情形，可能会因此受到监管部门的处罚。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 海南天汇能源股份有限公司 英文名称及缩写 HaiNan Tihierg Co.,Ltd 证券简称 天汇能源 证券代码 833042 法定代表人 吴兆旗 办公地址 海南省海口市龙华区金龙路 19 号兴业银行大厦 18 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 叶卫东 职务 董事会秘书兼副总经理 电话 0898-68566863 传真 0898-68567991 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 海南省海口市龙华区金龙路 19 号兴业银行大厦 18 楼，570125 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 12 月 22 日 挂牌时间 2015 年 8 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）D44 电力、热力生产和供应业，D441 电力生产，D4412 水力发电；D4414 风力发电；D4415 太阳能发电；E48 土木工程建筑业，E485架线和管道工程建筑，E4851 架线及设备工程建筑；E49 建筑安装业，E4910 电气安装 主要产品与服务项目 电力生产和销售、经营、投资，清洁能源的开发与经营，电力工程机电安装与工程施工等 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）401,203,783 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 海南省发展控股有限公司 实际控制人及其一致行动人 海南省国资委 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91460100562443823M 否 注册地址 海南省海口市龙华区金龙路 19 号兴业银行大厦 18 楼 1809 室 否 注册资本（元）401,203,783.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 长江证券 主办券商办公地址 湖北省武汉市新华路特 8 号 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘星 陈丽 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号万通大厦 A 座 24 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2019 年 2 月 20 日，控股股东海南发控及其一致行动人水务投资挂牌前股份完成解除限售登记，公司现不存在限售股份。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 339,835,583.53 326,328,837.97 4.14%毛利率%40.26%42.67%-归属于挂牌公司股东的净利润 34,742,214.12 31,143,681.10 11.55%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,409,501.93 5,599,447.54-74.83%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.16%5.27%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.21%0.95%-基本每股收益 0.09 0.08 3.96%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 2,558,743,176.96 2,274,263,993.65 12.51%负债总计 1,871,255,778.99 1,617,888,957.35 15.66%归属于挂牌公司股东的净资产 687,645,665.22 656,517,290.66 4.74%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.71 1.64 4.27%资产负债率%（母公司）53.10%34.11%-资产负债率%（合并）73.13%71.14%-流动比率 0.88 1.01-利息保障倍数 1.82 2.14-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,271,306.99 103,429,797.98-95.87%应收账款周转率 2.34 2.42-存货周转率 12.60 10.50-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%12.51%8.76%-营业收入增长率%4.14%22.70%-净利润增长率%10.40%30.49%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 401,203,783.00 354,723,993.00 13.10%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-845,245.10 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 29,189,854.31 取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 4,822,103.73 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-60,416.04 非经常性损益合计非经常性损益合计 33,106,296.90 所得税影响数-226,415.29 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 33,332,712.19 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 12 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 568,000.00 696,000.00 应收账款 103,597,650.15 153,051,927.85 应收票据及应收账款 104,165,650.15 153,747,927.85 固定资产 1,595,607,169.8 1,595,607,659.28 1,462,802,157.64 1,464,240,601.42 固定资产清理 489.48 1,438,443.78 在建工程 45,255,348.14 46,551,746.66 30,799,970.28 31,740,813.24 工程物资 1,296,398.52 940,842.96 应付账款 119,338,653.69 122,917,757.69 应付票据及应付账款 119,338,653.69 122,917,757.69 应付账款（母公司）1,051,832.31 668,005.83 应付票据及应付账款（母公司）1,051,832.31 668,005.83 应付利息 6,947,641.53 2,019,215.26 其他应付款 73,774,527.66 80,722,169.19 119,281,584.62 121,300,799.88 应付利息（母公司）2,604,183.19 1,539,388.89 其他应付款（母公司）58,224,794.99 60,828,978.18 15,310,806.56 16,850,195.45 长期应付款 353,820,169.82 357,940,066.00 285,500,000.00 291,693,662.03 专项应付款 4,119,896.18 6,193,662.03 管理费用 40,112,635.898 38,807,376.91 36,989,705.12 35,025,678.29 研发费用 1,305,258.98 1,964,026.83 其他收益 0.00 26,124,062.52 营业外收入 28,669,740.93 2,545,678.41 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事清洁能源（电力）生产、经营、投资活动，以及开展水利、电力工程机电安装与工程施工的业务。（1）清洁能源业务主要为水力发电及光伏发电业务，依靠地表径流资源和光照资源等可再生资源进行生产。集中式电站生产的电能大部分输送电网，销售给海南电网公司及国家电网江西省电力公司、湖北省电力公司，分布式光伏发电以“自发自用、余电上网”模式销售给用户。上网电力的销售价格由国家依据电力生产方式进行核定，并按照资源丰度进行一定补贴；直接销售给用户的电力价格由供需双方协商确定。公司最重要的客户为国家规定的电网运营企业，其中海南电网公司是中国南方电网有限责任公司全资子公司，负责经营南方电网在海南投资的国有电网资产，对海南电网实施统一规划、统一建设、统一调度、统一管理，承担国有资产的保值增值任务，直接为海南经济社会发展和人民生活提供电力供应和服务；国网江西省电力公司和湖北省电力公司为国家电网公司的全资子公司，是以电网建设、管理、运营为核心业务的国有特大型能源供应企业，承担着为江西省、湖北省经济社会发展和人民生产生活提供电力供应与服务的重要使命。（2）电力工程业务主要承接海南电网公司主网建设、农网、城网及配网建设、改造、升级等工程施工，以及海南省水利水电工程施工及水电站、变电站的运行管理、维护检修业务。公司通过竞标方式获取工程项目、开拓业务，没有相对固定的主要客户，收入来源为工程施工服务收费。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生较大的变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式也没有发生较大的变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 14 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年度，公司紧紧围绕年初制定的经营计划，稳步推进各项工作的进行。（一）财务状况及经营成果 1、财务状况 截止 2018 年 12 月 31 日，公司资产总额 2,558,743,176.96 元，较上年同期增加 284,479,183.31 元，增长比例为 12.51%。主要为外部融资净增加 239,970,605.10 元，本年实现净利润34,726,201.23 元。2、经营成果（1）2018 年，公司实现营业收入 339,835,583.53 元，较上年增加 13,506,745.56 元，同比增加4.14%，主要因为光伏收入同比上年同期增加 44,227,840.47 元，主要是因为 2017 年新建项目在 2018年实现收入以及 2018 年新建项目莺歌海盐场 30MW 光伏项目在 2018 年产生营业收入。电力工程公司确认工程量比上年同期增加，按照进度确认的收入同比增加 263,959.79 元。年初水库存水量比上年同期少，且本年的来水量比上年同期减少，及生态流量放水等影响，售电量同比上年同期减少，售电收入相应减少 31,709,267.48 元。（2）2018 年度，成本费用总额 304,806,958.30 元，比上年同期增加 23,319,195.92 元，同比增加8.28%，主要因为：营业成本同比增加 15,928,807.49 元，主要是天能电力公司营业成本比上年同期增加 16,827,289.77 元，主要因 2017 年新建项目完工转固及并购三家子公司，按项目运营期计提折旧，各项目已按租赁年限分摊屋顶租金款，从而增加成本。财务费用 47,497,092.66 元，比上年同期增加8,769,471.42 元，主要为贷款本金增加，贷款利息相应增加。（3）2018 年度，实现净利润 34,726,201.23 元，同比增加 3,270,086.12 元，同比增长 10.40%，主要因为 2017 年新建光伏项目及并购三家子公司产生收入，增加净利润；各水电公司受来水量影响，同比上年亏损。（二）现金流量情况 1、2018 年度，经营活动产生的现金流量净额为 4,271,306.99 元，较上年同期减少 99,158,490.99元，主要为水电收入减少；收到的光伏补贴收入比上年同期减少；其他经营活动支出同比增加65,177,870.31 元，主要为乐东发电偿还水电集团往来款 59,034,639.10 元及响水发电往来款3,343,259.45 元。2、2018 年度，投资活动产生的现金流量净额为-198,729,432.44 元，主要是投资活动支出201,510,500.87 元，为购建固定资产支出（主要是 2018 年新建项目支出）183,740,500.87 元、股15 权投资支出 2,770,000.00 元、购买 ABS 次级资产支持证券支出 15,000,000.00 元，投资活动支出比上年同期减少 72,835,614.25 元，主要是 2017 年支付其他与投资活动有关的现金为113,474,218.55 元，为垫付代建工程款，今年无垫付代建工程款支出。今年的购建固定资产项目所支付的现金比上年同期增加 32,478,604.30 元（含天汇能源以 100%存入保证金方式开具银行承兑汇票 75,236,978.84 元支付项目建设款，银行承兑汇票至 2019 年才到期，属于受限货币资金，列示在此处）等。3、2018 年度，筹资活动产生的现金流量净额为 157,073,400.25 元，较上年同期增加 51,800,496.40元，主要因为今年新增的融资较上年同期增加。（三）2019 年经营计划情况 2019 年，公司计划在光伏发电、电厂改造等方面持续投资。1.东方新龙龟场 20MW 渔光互补光伏项目 项目已于 2018 年下半年开工，正在建设中,计划 2019 年底全部完工。2.电厂技术改造 公司计划投资 800.00 万元对各电厂老化、损毁设备进行更新改造，提升智能化水平和安全管理水平。3.股权投资售电配电网建项目公司 公司拟按出资计划投资蓝能汇配售电、科通配售电、智慧新城配售电等参股公司，推动相关园区配售电项目建设，投资总额约 500.00 万元。（四）内部经营管理情况 报告期内，公司按照股转系统对挂牌公司的相关要求，规范公司经营及财务管理，提高经营管理效率，建立良好的内部控制环境，并加强了以审计风控为主要手段的综合性改革、管理提升、制度规范体系化等一系列工作，以保持公司稳定发展，为公司的持续健康发展提供有力保障。2018 年，天汇能源深入贯彻中共中央国务院关于推进安全生产领域改革发展的意见、十九大报告关于安全生产的重要指示精神，牢固树立安全生产“红线意识”，严格贯彻“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，严格落实“党政同责、一岗双责、齐抓共管、失职追责”的安全生产责任体系,按照安全生产管理规定，加强安全生产管理工作。年初在公司职工代表大会上对安全生产工作进行部署，全年共开展了包括落实安全生产责任制；开展各类安全生产检查；落实隐患排查与整改；落实安全费用投入；加强职业健康管理和落实安全劳动保护；组织开展“安全生产月”“安康杯”活动；组织开展各类应急演练和安全培训等工作，加强应急能力建设，落实防风防汛工作责任要求，确保防汛安16 全；同时探索推行安全生产态势评估和并购项目安全评估工作等。全年实现安全生产责任目标。继 2017年后，又荣获“海南控股 2018 年度安全生产先进单位”称号。（五）对企业经营有重大影响的事项 1、报告期内，公司完成了定向增发收购天能电力 26.53%股权的工作，已完成增发股份登记。公司持有天能电力 100%股权，公司获利能力进一步得到巩固和提升。2、报告期内，公司完成了部分国改基金现金定向增发 50,000,000 股工作，已完成协议签订、召开董事会股东大会审议增发事宜、股票发行方案披露等。定增完成后，公司运营现金流将得到补充、在建项目资金需求得到满足，有利于扩大公司经营规模，提升公司的盈利能力及综合竞争力。3、报告期内，公司在深交所成功发行海南首单国有企业绿色资产支持证券，发行规模 3 亿元，发行期限 5 年，发行利率 6.0%。该证券的发行为公司光伏项目建设和生产经营提供了资金的保障，使得公司财务状况趋于稳健，后续战略发展获得资金支持，获利能力进一步提升。4、报告期内，公司主营业务未发生变化。(二二)行业情况行业情况 1所处行业现状和发展趋势分析（1）可再生能源国际、国内发展情况 全球变暖的趋势，使世界上许多国家的能源政策加快向可再生能源倾斜，加快开发利用可再生能源已成为国际社会的共识和共同行动。由于经济增长和人口增长而驱动对能源需求的增长，预计全球能源需求在 2000-2030 年间将增长近 60%，到 2030 年，石油、天然气和煤炭预计仍是主要的能源来源，将占能源总需求的 80%份额。生物燃料、风能和太阳能将快速增长，到 2030 年将占总能源供应量约 2%。中国能源消费的供给体系，长期以来以煤炭为基础，96%是煤炭，油气只占 4%，人均消费油气约为世界平均水平的 1/5；煤炭消费占二次能源消费的 61.4%，而美国只占 12%，欧洲发达国家仅占 5%。中国的这种能源结构，加上粗放式的发展方式，导致大气污染严重，二氧化碳、烟尘、酸雨、水污染、固体废物严重排放，造成地区污染甚至区域性生态破坏，治理环境污染已迫在眉睫。中国政府宣布，到 2020年全国单位国内生产总值二氧化碳排放(碳强度)比 2005 年下降 40%-45%。大力发展可再生能源，利用可再生能源代替石化能源已是确保国家可持续发展的战略任务，也是环境综合治理的需要。根据国家可再生能源“十三五”发展规划，可再生能源发电在电力体系中上升为重要电源。2017 年度我国可再生能源发电装机容量达到 6.5 亿千瓦（其中，水电装机（含抽水蓄能）3.41 亿千瓦，风电装机 1.64 亿千瓦，光伏发电装机 1.30 亿千瓦，生物质发电装机 1476 万千瓦），发电量量 1.6979 万亿千瓦时，占全部发电量的 26.5%，其中水电发电量 11945 亿千瓦时，占全部发电量的17 18.6%，风电发电量 3057 亿千瓦时，占全部发电量的 4.8%，光伏发电量 1182 亿千瓦时，占全部发电量的 1.8%，生物质发电量 795 亿千瓦时，占全部发电量的 1.2%。要实现 2020 年可再生能源“十三五”规划目标，需新增各类可再生能源发电装机 2500 万千瓦。（2）海南电源、电网及可再生能源建设情况 截至 2017 年底，全省发电装机总容量为 745.28 万千瓦，其中海南电网统调装机容量 659.2 万千瓦（水电 88.13 万千瓦，占 13.37%；火电 375.96 万千瓦，占 57.03%；核电 130 万千瓦，占 19.72%；风电 33.7 万千瓦，占 5.11%；太阳能 23.14 万千瓦，占 3.51%），其他类型 94.4 万千瓦。电力供需已趋平衡，核电、风电、光伏、生物质发电等可再生能源得到了较快的发展。在可再生能源方面，全省水能资源理论储藏量为 103.8 万千瓦，年发电量 32.96 亿千瓦时，经济可开发量 89.77 万千瓦，目前我省水电总装机容量已达 88.13 万千瓦，占我省水电经济可开发量的 98%，基本已开发完毕。海南省拥有丰富的风能和太阳能资源，其中海上风能资源总储量为 828.38 万千瓦，远期规划装机 395 万千瓦，现有陆上及近海风电装机接近 35 万千瓦。全省已建及在建的并网光伏电站及分布式光伏发电装机已达 29 万千瓦，其中集中式光伏电站装机容量达 19.2 万千瓦，分布式并网容量9.7 万千瓦。（3）行业法律法规及政策 为推动可再生能源产业的快速发展，国家出台了一系列的法律法规和政策。2005 年 2 月，国家颁布中华人民共和国可再生能源法，确立了我国可再生能源发展的基本法律。国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要明确提出：“实行优惠的财税、投资政策和强制性市场份额政策，鼓励生产与消费可再生能源，提高在一次能源消费中的比重”。2007 年 9 月，国家发改委向全社会公布了可再生能源中长期发展规划，确定了中国未来 15 年的可再生能源的发展政策和目标，明确规定可再生能源在整个中国能源消费中所占比重从目前的近 8%，提高到 2010 年的 10%，2020 年的 15%左右。此外，国家发改委与相关部委还陆续发布了可再生能源发电有关管理规定、可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法、可再生能源发展专项资金管理暂行办法以及关于促进光伏产业健康发展的若干意见、关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知等一系列配套政策，有力的促进了可再生能源行业的发展。近来，国家对光伏发电行业补贴政策发生重大变化。2018 年 5 月，国家能源局下发国家发展改革委财政部国家能源局关于 2018 年光伏发电有关事项的通知（发改能源2018823 号），自 5 月 31日起，新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低 0.05 元，I 类、II 类、III 类资源区标杆上网电价分别调整为每千瓦时 0.5 元、0.6 元、0.7 元（含税）。至此，光伏行业发展迎来转折点，平价上18 网、竞价上网与分布式光伏项目建设将成为主流。政策短期间对在建尚未并网投运的项目影响较大，而存量的大型并网光伏项目则成为优质资源。2市场分析及电力体制改革形势 根据海南省统计局 海南统计月报，2015 海南省全社会用电量 270.85 亿千瓦时，同比增长 8.18%，发电量 244.75 亿千瓦时，同比增长 6.71%；2016 年海南省全社会用电量 287.27 亿千瓦时，同比增长6.06%，发电 268.56 亿千瓦时，同比增长 9.72；2017 年海南省全社会用电量 304.82 亿千瓦时，同比增长 6.10%，发电量 283.86 亿千瓦时，同比增长 5.69%；2018 年海南省全社会用电量 326.78 亿千瓦时，同比增长 7.20%，发电量 301.91 亿千瓦时，同比增长 6.35%。近几年，海南省全社会用电量增长幅度趋稳，发电量增长幅度呈现一定的波动，原因为 2016 年海南核电一期、国电西南部电厂一期陆续投产及建设，该批电源的投运改变了海南电力需求紧张的局面，海南电力市场当前处于相对平衡的时期。但总体及长远来看，海南仍有一定的电力缺口。根据海南省“十三五”电力发展规划，“十三五”期间，海南合计新增发电装机容量为 477万千瓦（含风电 38 万千瓦、太阳能发电 100 万千瓦），煤电退役 27 万千瓦。规划新增可再生能源装机为 234 万千瓦，包括风电 37 万千瓦、光伏 100 万千瓦。规划到 2020 年，海南省装机总量将达 1139 万千瓦，其中煤电 460 万千瓦、气电 159 万千瓦、核电 130 万千瓦、抽蓄 60 万千瓦、水电 90 万千瓦、风电 68 万千瓦、光伏及其他 172 万千瓦，非化石能源装机占比为 46%，发电量占比为 41%；新能源（风电、光伏）发电装机占比为 17%，发电量占比为 6%以上，清洁能源投资潜力巨大。另外，根据海南省“十三五”电力发展规划，十三五期间，35 千伏及以上电网共计新建及改扩建变电站 159 座，新增变电容量 946.3 万千伏安新建及改造线路长度 3499.2 公里，电网建设工程市场巨大。2015 年 3 月 15 日，中共中央、国务院下发了关于进一步深化电力体制改革的若干意见，明确了电力体制改革的总体思路、基本原则、近期重点任务等相关目标。2015 年 6 月，国家发改委、国家能源局下发了关于印发的通知，对提供输配电服务的电网经营企业实施定价成本监审，为今后输配电价改革、电力市场建设、售电侧改革奠定了基础。2015 年 11 月，国家发改委、国家能源局又下发了关于推进输配电价改革的实施意见、关于推进电力市场建设的实施意见、关于推进售电侧改革的实施意见、关于电力交易机构组建和规范运行的实施意见、关于有序放开发用电计划的实施意见及关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见等 6份文件，电力体制改革已全面铺开。电力市场的改革、输配电价的改革以及售电侧的改革，将为今后公司的输配电、供售电业务打开广阔的想象空间。（以上数据来自2017 年度全国可再生能源电力发展监测评价报告、海南省电力行业年度发展报告（2017 年）、海南省“十三五”电力发展规划研究报告、2018 年 12 月海南统计月报)19 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 142,713,834.74 5.58%104,861,581.10 4.61%36.10%应 收 票 据 与应收账款 175,016,110.83 6.84%104,165,650.15 4.58%68.02%存货 13,176,179.00 0.51%19,042,711.22 0.84%-30.81%投 资 性 房 地产 0.00 0 0 0 0 长 期 股 权 投资 6,167,351.74 0.24%4,540,714.21 0.20%35.82%固定资产 1,826,363,029.35 71.38%1,595,607,659.28 70.16%14.46%在建工程 67,671,048.59 2.64%46,551,746.66 2.05%45.37%短期借款 0.00 0 49,243,290.58 2.17%-100%长期借款 167,800,000.00 6.56%196,220,000.00 8.63%-14.48%长期应付款 548,506,626.87 21.44%357,940,066.00 15.74%53.24%递延收益 503,701,328.84 19.69%506,358,995.63 22.26%-0.52%资产总计资产总计 2 2,5 558,58,7 743,43,1 17 76.966.96 -2 2,274274,263263,993.65993.65 12.5112.51%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金期末余额 142,713,834.74 元，较上年期末增加 37,852,253.64 元，增幅为 36.10%，主要因为本年通过开具银行承兑汇票 75,236,978.84 元支付光伏项目建设款，