833202_2018_佳科股份_2018年年度报告_2019-04-22.pdf

1 2018 年度报告 佳科股份 NEEQ:833202 广东佳科风机股份有限公司 Guangdong Jiake Ventilator Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 4 月经过佛山市经济和信息化局多轮严格甄选，广东佳科风机股份有限公司获得“专精特新”的荣誉称号，除此之外，还是佛山市品牌行动计划重点企业之一。3 目 录 公司年度大事记公司年度大事记 .2 2 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .7 7 第二第二节节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、佳科股份 指 指广东佳科风机股份有限公司 报告期 指 指 2018 年度 会计师事务所、正中珠江 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商、万联证券 指 指万联证券股份有限公司 律师事务所、德恒 指 指北京德恒（广州）律师事务所 元、万元 指 指人民币元、人民币万元 关联关系 指 指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管 理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及 可能导致公司利益转移的其他关系 公司法 指 指中华人民共和国公司法 证券法 指 指中华人民共和国证券法 公司章程 指 指最近一次由股东大会会议通过的广东佳科风机股 份有限公司章程 关联交易决策制度 指 指最近一次由股东大会会议通过的广东佳科风机股 份有限公司关联交易决策制度 对外担保管理制度 指 指最近一次由股东大会会议通过的广东佳科风机股 份有限公司对外担保管理制度 股东大会议事规则 指 指最近一次由股东大会会议通过的广东佳科风机股 份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 指最近一次由股东大会会议通过的广东佳科风机股 份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 指最近一次由股东大会会议通过的广东佳科风机股 份有限公司监事会议事规则 三会 指 指股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 指股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会 离心式风机 指 风机在工作中，气流由风机轴向进入叶片空间，在叶轮的驱动下一方面随叶轮旋转，另一方面在惯性的作 用下提高能量，沿半径方向离开叶轮，依靠产生的离 心力来做功的风机称为离心式风机。轴流式风机 指 轴流式风机，其产生的气流与风叶的轴同方向(即风的流向和轴平行)，如电风扇、空调外机风扇就是轴流 方式运行风机。轴流式风机又叫局部通风机，是工矿 企业常用的一种风机，它不同于一般的风机，它的电 机和风叶都在一个圆筒里，外形就是一个筒形，用于 局部通风，安装方便，通风换气效果明显、安全，可 以接风筒把风送到指定的区域。三相异步电动机 指 三相异步电机是靠同时接入 380V 三相交流电源（相位差 120 度）供电的一类电动机，由于三相异步电机的转子与定子旋转磁场以相同的方向、不同的转速成旋 5 转，存在转差率，所以叫三相异步电机作电动机运行的三相异步电机，其转子的转速低于旋转磁场的转速，转子绕组因与磁场间存在着相对运动而感生电动势 和电流，并与磁场相互作用产生电磁转矩，实现能量 变换。与单相异步电动机相比，三相异步电动机运行 性能好，并可节省各种材料。）有限元分析 指 有限元分析（FEA，FiniteElementAnalysis）利用数学近似的方法对真实物理系统（几何和载荷工况）进 行模拟。还利用简单而又相互作用的元素，即单元，就可以用有限数量的未知量去逼近无限未知量的真 实系统。有限元分析是用较简单的问题代替复杂问题 后再求解。这个解是近似解，从而实际问题被较简单 的问题所代替。由于大多数实际问题难以得到准确解，而有限元不仅计算精度高，而且能适应各种复杂形 状，因而成为行之有效的工程分析手段。永磁无刷电机 指 永磁无刷电机是由一块或多块永磁体建立磁场的直流电动机，其性能与恒定励磁电流的他励直流电动机相 似，可以由改变电枢电压来方便地调速。与他励式直 流电动机相比，该电机具有体积小、效率高、结构简 单、用铜量少等优点，是小功率直流电动机的主要类 型。电机转子 指 电机转子也是电机中的旋转部件。电机由转子和定子两部分组成，它是用来实现电能与机械能和机械能与 电能的转换装置。电机转子分为电动机转子和发电机 转子。电机转子分为内转子转动方式和外转子转动方 式两种。内转子转动方式为电机中间的芯体为旋转体，输出扭矩（指电动机）或者收入能量（指发电机）。外转子转动方式即以电机外体为旋转体，不同的方式 方便了各种场合的应用。压缩机 指 压缩机，将低压气体提升为高压气体的一种从动的流体机械。压缩机是制冷系统的心脏，它从吸气管吸入 低温低压的制冷剂气体，通过电机运转带动活塞对其 进行压缩后，向排气管排出高温高压的制冷剂气体，为制冷循环提供动力，从而实现压缩冷凝（放热）膨胀蒸发（吸热）的制冷循环。鼓风机 指 鼓风机主要由下列六部分组成：电机、空气过滤器、鼓风机本体、空气室、底座（兼油箱）、滴油嘴。鼓风 机靠汽缸内偏置的转子偏心运转，并使转子槽中的叶 片之间的容积变化将空气吸入、压缩、吐出。在运转 中利用鼓风机的压力差自动将润滑油送到滴油嘴，滴 入汽缸内以减少摩擦及噪音，同时可保持汽缸内气体 不回流，此类鼓风机又称为滑片式鼓风机。PVC 指 PVC 即聚氯乙烯（Polyvinylchloride），是氯乙烯单体在过氧化物、偶氮化合物等引发剂；或在光、热作 用6 下按自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物。PVC 材料在实际使用中经常加入稳定剂、润滑剂、辅助加 工剂、色料、抗冲击剂及其它添加剂，具有不易燃性、高强度、耐气侯变化性以及优良的几何稳定性。PVC 对氧化剂、还原剂和强酸都有很强的抵抗力。它是当 今世界上深受喜爱、颇为流行并且也被广泛应用的一 种合成材料。传感器 指 指一种检测装置，能感受到被测量的信息，并能将感受到的信息，按一定规律变换成为电信号或其他所需 形式的信息输出，以满足信息的传输、处理、存储、显示、记录和控制等要求。它是实现自动检测和自动 控制的首要环节。PLC 指 PLC 系统，ProgrammableLogicController，可编程逻辑控制器，一种数字运算操作的电子系统，专为在工 业环境应用而设计的。它采用一类可编程的存储器，用于其内部存储程序，执行逻辑运算，顺序控制，定 时，计数与算术操作等面向用户的指令，并通过数字 或模拟式输入/输出控制各种类型的机械或生产过程，是工业控制的核心部分。7 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人林振邦、主管会计工作负责人郭征及会计机构负责人（会计主管人员）郭征保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 财务管理风险 公司虽然设立了独立的财务部门，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，但公司现阶段对财务管理在企业管理中的核心地位认识不足，缺少高素质财务管理人员，导致公司财务管理水平整体不高。随着公司未来业务范围不断扩大，业务类型不断增加，对公司财务管理将会提出更高的要求，因此，公司未来经营中存在因财务管理不适应发展的需要而影响公司稳健经营的风险。公司拟在 2019 年采取包括对财务人员培训等措施加强财务管理的力量。公司实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为林振邦，其直接持有公司 60%的股权比例。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，从而影响公司的正常经营，为公司后续健康发展带来风险。公司将严格按公司法及公司章程的规定，确保公司的各项决策合法合规。流动资金紧缺及资金成本上升风险 报告期内，公司向银行借款，以满足公司流动资金的需求。截止至 2018 年 12 月 31 日，已经基本偿还关联方借款。未来会逐步降低对借款的依赖。员工社会保险费用和住房公积金未全 员缴纳的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司已为 47 名员工缴纳了社保和住房公积金，占员工总数的 53.22%，并没有做到全员缴纳，存在补缴社保费用和住房公积金，以及被社会保障部门和住房8 公积金中心处罚的风险。公司实际控制人林振邦承诺，将尽快为全体在册员工缴纳社保和住房公积金，如果因为暂时没有全员缴纳社保和住房公积金而受到社会保障机关和住房公积金中心的处罚，将以个人财产承担补缴以及所有处罚的责任。公司治理的风险 鉴于股份公司成立时间短，各项管理控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在经营过程中逐步完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。公司自挂牌以来，已在主办券商的督导下，持续完善公司治理。高级管理人员、核心技术人员流失与技 术泄密的风险 公司所处的风机制造行业是人才密集型行业，人才是公司赖以发展的基石。公司的业务发展各环节都需要核心的技术人员去决策和执行，因此拥有一支稳定的、高素质的人才队伍对公司的持续发展至关重要，若公司出现核心技术人员流失的状况，有可能影响公司的持续发展。与此同时，公司在发展过程中积累了丰富的经验和技术，其中部分经验和技术由相关部门的高级管理人员及核心技术人员掌握，一旦上述人员发生离职的情况，仍有可能导致技术泄密，对公司经营造成不利影响。公司已与上述人员签订了保密协议等约束性文件，尽量降低此类风险。应收账款余额较大的风险 截止 2018 年 12 月 31 日，应收账款为 24,317,124.81 元，占资产总额比例为 31.35%，虽然比例较高但对比同期有所下降，但如客户在未来回款不理想，将会给公司带来流动性风险及坏账风险。客户集中度高的风险 2018 年 12 月 31 日，前 五 名 客 户 的 销 售 收 入 为 27,492,128.23 元，占同期营业收入总额的比例为 68.57%。报告期内，公司来自主要客户的销售额占营业收入的比重相对较高，本公司存在客户相对集中的风险。如果来自主要客户的收入大幅下降，则会严重影响公司盈利的稳定性，带来业绩下滑的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东佳科风机股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Jiake Ventilator Co.,Ltd 证券简称 佳科股份 证券代码 833202 法定代表人 林振邦 办公地址 佛山市南海区九江镇沙头英明工业区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 梁开特 职务 信息披露事务负责人和副总经理 电话 0757-86902631 传真 0757-86916250 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 佛山市南海区九江镇沙头英明工业总经办办公室园（528208）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 总经办办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 1 月 28 日 挂牌时间 2015 年 8 月 11 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-34 通用设备制造业-346 烘炉、风机、衡器、包装等设备制造-3462 风机、风扇制造 主要产品与服务项目 轨道交通、电动巴士和民用工业等各类空调风机的研发、生产与 销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）30,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 林振邦 实际控制人及其一致行动人 林振邦 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914406007470697195 否 注册地址 佛山市南海区九江镇沙头英明工业区 否 注册资本（元）3000 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 万联证券 主办券商办公地址 广州市天河区珠江东路 11 号 18、19 楼全层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吉争雄，杜沛洲 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号 1001-1008 房 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 40,099,503.42 40,813,398.95-1.75%毛利率%27.05%27.44%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,040,834.15 1,997,347.72 2.18%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,513,899.42 1,974,900.02-23.34%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.78%4.74%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.55%4.68%-基本每股收益 0.07 0.07 0%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 80,766,238.37 73,688,252.35 9.61%负债总计 39,605,054.64 30,301,373.77 30.70%归属于挂牌公司股东的净资产 41,161,183.73 43,386,878.58-5.19%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.37 1.41-2.84%资产负债率%（母公司）49.04%41.12%-资产负债率%（合并）49.04%41.12%-流动比率 1.49 1.7-利息保障倍数 3.08 3.88-三、营运情况营运情况 单位：元 12 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-428,479.36 5,753,154.51-107.45%应收账款周转率 1.65 1.45-存货周转率 1.62 1.85-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%9.61%4.39%-营业收入增长率%-1.75%1.62%-净利润增长率%2.18%-8.02%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,000,000 30,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 661,010.58 除上述各项之外的营业外收支净额-35,074.26 非经常性损益合计非经常性损益合计 625,936.32 所得税影响数 99,001.59 少数股东权益影响额（税后）0 13 非经常性非经常性损益净额损益净额 526,934.73 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 6,292,030.50 应收账款 24,212,745.38 应收票据及应收账款 30,504,775.88 应付票据 1,500,000.00 应付账款 9,807,133.53 应付票据及应付账款 11,307,133.53 管理费用 5,957,779.10 3,453,788.14 研发费用 2,503,990.96 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是生产轨道列车空调风机、电动巴士空调风机、工业用和家用环保除尘设备风机、中央新风系统通风机、消防风机等的生产商，获得了中国铁道部 CRCC 认证、国家高新技术企业认定、国家创新基金和广东省民营科技企业称号，通过了全球权威机构 TUV 的欧洲管理体系 IRIS 和欧洲焊接标准EN15085、国家消防通风检验中心、国家级风洞实验室、ISO9001：2000 国际质量体系认证、ISO14001、3C 等 9 项认证，还拥有近二十个专利技术及其他国内外各种认证。公司的技术研发团队及管理人才拥有超过三十年的风机专业制造经验和设计经验，公司还与上海交通大学、西安交通大学建立了友好合作关系，签订了产学研计划，为企业提供了强大的技术和人才后盾。公司拥有多名高校技术顾问、多名流体力学专业的风机设计工程师、国际焊接工程师和技师等技术工艺人员。公司为江门中车轨道交通空调装备有限公司、石家庄国祥运输设备有限公司、法中轨道交通运输设备（上海）有限公司、金鑫美莱克空调系统（无锡）有限公司、新誉轨道交通科技有限公司、上海松芝轨道车辆空调有限公司、广州精益汽车空调有限公司等大型整车厂商上游提供高效能、低噪音的列车空调冷凝风机和蒸发风机的研发、生产、制造、销售和服务。公司通过“产品开发产品生产产品销售”的直销经销模式开拓业务，公司收入来源主要是产品销售收入。本公司采用“产品开发产品生产产品销售”的商业模式。高速轨道列车低噪音风机的开发将成为本公司未来几年主要投入资金与精力的项目。本公司研发出具有应用性较强的风机设备产品，并依托各种专有技术、专利开发出符合行业发展趋势、解决行业实际难题和满足客户需求的产品，最终通过差异化的竞争策略和“直营+经销”的销售模式将产品销售给终端客户，从而获得收入、利润和现金流。1、研发模式 本公司的产品研发主要由技术部负责。本公司重视新产品前期开发工作，把解决关键技术问题保证产品构思能否转化为在技术上和商业上可行产品作为重中之重。本公司通过对新产品实体的设计、试制、测试和鉴定等流程，为产品规模化生产打好基础。新产品前期开发所需的投资和时间将占总开发费用、总时间的三分之一以上。2、生产模式 本公司采用“以销定产”的生产模式。生产部门每月初获得来自销售部的销售需求预测，根据安全库存情况，确定生产计划，确保核心客户的需求得到满足。此外，本公司保持适当备货，适时调整安全库存点，对于低值易耗品，短期内及时购买补足；对于各产品的原材料，其采购供应商长期内保持固定，由采购员依据申购单进行补充。3、销售模式 本公司设立了销售部，专门从事市场推广和产品销售，主要负责产品的宣传、品牌策划及市场调研和分析，举办相关产品展会，拓展销售渠道，以扩大本公司的市场影响力。本公司采用直销和经销相结合的销售模式，其中大部分客户采用直销的模式，少数客户采用经销的模式。由于国内轨道交通空调风机生产厂商较少，且本公司直销的客户群较为固定，因此本公司具有一定的竞争力。本公司绝大部分的业绩来源于直销，其销售额比例达 90%以上，且部分重大客户为外资企业、上市公司、合资公司等。对于一线主要城市，本公司与经销商进行合作，通过实体店面布点，推广产品。未来，本公司将加大与经销商和电商的合作，计划拓展电商平台，推广产品和拓展更多的业务。项目产品进行市场推广前，首先要做充分的商业分析，针对新产品在市场中的定位，进行财务指标等各方面的分析，估计销售量、成本和利润，以确定营销的具体策略，做好充分准备。新产品正式上市前均需进行详细的产品检测，并组织新产品试销，将新产品投放到有代表性的小范围目标市场进行测试，以便了解该新产品的市场前景。15 通过展览会介绍、发送给用户使用、上门调试、收集反馈等方法，了解用户对项目产品质量性能的反馈，针对问题不断做出改进。产品首次正式上市的最初销售时期，本公司将把销售力量直接投向最有可能的购买者，让这两类具有领袖作用的消费者加快新产品的扩散速度，缩短产品导入期的时间。本公司拟采取的营销策略是不断改进和完善产品，扩大广告宣传，制定有竞争力的价格体系等。在开拓新市场上，营销策略是主动出击，尽量延长产品的成熟期，通过提高产品的质量，提供新的服务等来吸引和保留用户。在品牌宣传上，本公司将继续扩大品牌的影响力，以雄厚实力、精湛工艺和高超管理水平，以此来推动项目产品的营销。4、盈利模式 本公司产品经研发测试定型后，将生产出一批标准型设备作为基础型号，安排一定数量投产，推荐给原有客户试用，符合要求则收回成本获得一定利润。一个阶段后，新产品获得用户认可，本公司将接受客户定制需求，制定合理价格，组织大批量生产，扩大销售，一般收取一定比例的定金以保证生产投入和现金流顺畅，产品在客户方高速列车空调中应用合格后收取尾款，获得利润。本公司主要利润来源于轨道空调风机和电动巴士空调风机，其次是民用工业风机。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1.公司的经营成果与营运财务变动分析（1）盈利能力分析：营业收入与同期对比略微降低，2018 年度发生额 4,009.95 万元，较 2017 年度发生额 4,081.34 万元，降低 1.75%。无显著变动。（2）偿债能力分析:资产负债率较上年增加 7.92%，主要原因是公司短期借款增加。（3）营运状况分析：公司本期经营性现金流净额-428,479.36 元，较上年度经营性流量净额5,753,154.51 元减少 107.45%，主要原因是本期客户采用应收票据结算货款的金额较上期增加导致；2018年销售商品、提供劳务收到的现金 38,372,161.41 元较上年 42,503,050.58 元减少 9.72%；本年薪酬总额增加导致支付给职工以及为职工支付的现金 5,418,276.60 元较上年 4,608,933.26 元增加 17.56%，影响了公司的现金流。应收账款周转率、存货周转率与同期相比无明显变动。2.经营活动的影响因素（1）技术因素：列车空调零部件的技术参数要求和风机产品性能的稳定性是轨道交通空调产品要求的最重要因素之一，技术提升和研发水平是企业在市场最核心的竞争力，也成为公司能否持续快速发展和占领轨道风机市场的重要因素。16 （2）行业波动 行业的周期性特征：风机行业产品依托于国内外技术标准进行研发生产，相对而言，行业产品生命周期较长。产品的更新换代主要由相关配套产品的生命周期、新技术的产生以及客户应用需求的提升而引发，此外，其更新频率也容易受上游行业技术水平更新速度以及下游行业需求水平提升速度的影响。行业的季节性特征：轨道风机设备、建筑通风机、工业生产风机设备的应用终端包括交通基础设施、酒店宾馆、办公楼宇、工厂仓库、冶金矿井等领域，由于应用范围较广，其总体周期性影响相对较弱，季节性不强，但整体固定资产投资规模波动仍然会对中央空调风机和建筑通风机行业造成一定的影响。行业的地域性特征：风机制造行业不具有明显的地域性特征，下游各领域输送空气、消烟除尘及空调降温都会使用风机设备。近年来，随着经济增长，交通轨道建设持续加速、工厂仓库及各酒店等单位对通风风机需求较大。总体而言，经济发达地区对风机产品需求较高。（3）行业进入壁垒 技术壁垒：风机设计开发涵盖了流体力学、材料学、机械制造、电气自动化等多学科，风机行业的技术研发要求较高，成熟和先进的技术要求阻止了新进入者短期进入的可能性。品牌与市场壁垒：行业品牌影响力较强的企业有两类，一类是具有较长生产历史、和下游联系密切、行业影响力强的内资企业，另一类是外商独资或合资企业。新进入者和市场份额较低者则很难通过产品实际销售业绩和运行记录证明产品的稳定性和可靠性，难以从实际应用中汲取经验、提高产品性能和产品质量。（4）经营风险分析：与骨干大型国有企业相比，本公司在资金实力方面仍存在一定的劣势。随着本公司产品应用领域的不断扩展，资金不足容易成为本公司规模扩张、品牌提升的瓶颈。同时，本公司在品牌知名度等方面与国内外知名企业之间还存在很大的差距，市场开拓能力有待进一步加强。3.公司针对市场的应对措施（1）研发调整：公司加大对产品研发，检测设备的投入，大大缩短新项目的开发、研究的时间，节省人力成本，保证优质产品的生产，满足客户的高标准、多样化的产品需求。特别是高铁风机产品性能提升和改进，引入更多的新技术，从而促进了多家轨道空调厂家新项目的合作。（2）技术优势：在技术方面，本公司的技术开发部掌握国际先进的电脑技术模拟风机在各种状态下的性能参数，分析风叶上的三维曲线对风量和噪音的影响，改进风机的性能。具体而言，在离心风机方面，本公司采用的是高效节能低噪音多翼离心通风机技术，与同行其它同类型产品相比，在达到同样的性能要求下，消耗的电量要低 5%-10%，风机效率可提高 3-6%左右。在轴流风机方面，本公司长期与上海交通大学合作研究轴流风机叶片的最新叶型，该研发技术可有效降低 4-5dB(A)的噪音，并提高风机性能。(二二)行业情况行业情况 1、外部环境的分析 （1）低端产品产能过剩，同质化严重：目前市场上的风机产品种类多而不精，重叠布局、重复投资现象普遍存在。低端产品主要运用于工厂，仓库，厨房，烘干（冷却）设备，种植暖房，地下停车场等，而高端产品主要运用于高铁、动车、地铁、轻轨、客车、电动大巴等交通工具中的空调设备、环保设备、消防通风、中央空调及商业综合体、酒店、写字楼、别墅等通风换气的配套设备。原材料、技术、资金、销售等角度的相互挤压，再加上低端产品过于同质化；不显著的产品特征以及不突出的竞争优势，使风机企业难以实现自我延伸发展模式，加剧着中国风机行业的两极化发展态势。（2）行业标准不健全，市场竞争无序：不同类别风机质量标准差别各异，研发技术指标量化不足，造成优质风机民用市场前景并不明显，企业对民用产品缺乏技术创新的动力。在经济效益的发展动向下，部分发展较为滞缓的风机厂家因在产业技术及产品性能上均无显著优势，但以降低产品价格为“优势”17 开始恶性价格战，为抢占市场份额，不惜亏损，扰乱市场秩序。（3）技术研发成本高，共性技术落后，节能环保压力大 风机企业研发成本高、周期长，这导致部分民营企业在核心零部件的研发制造上相对滞后，而行业面临共性技术落后的窘境，高速发展前景并不充分。风机生产企业必须在设备技术上取得突破性进展，不断技术创新，才能维护其长远发展。此外，在全国政府节能环保的政策下，风机行业面临巨大节能减排压力。对于设备生产，企业需要革新技术，提高能源利用率，才能符合政府部门的检查与监测要求。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 3,579,748.03 4.43%3,208,878.29 4.35%11.56%应收票据与应收账款 35,487,124.81 43.94%30,504,775.88 41.4%16.33%存货 18,808,230.60 23.29%17,252,681.58 23.41%9.02%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 5,069,397.39 6.28%5,180,586.69 7.03%-2.15%在建工程 短期借款 20,580,000.00 25.48%15,000,000.00 20.36%37.2%长期借款 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、短期借款变动：本年末较上年末增加超过了 37.2%，主要为公司流动资金所需要，而且要缓和采购资金的压力，向银行借款增大所致。2、应收票据及应收账款变动：本年年末应收票据 11,170,000.00 元，较上年末 6,292,030.50 元增加 77.53%，主要原因是背书给供应商且未到期的 3,200,000.00 元的商业承兑归入到应收票据；本年年末应收账款 24,317,124.81 元，较上年 24,212,745.38 元增加 0.43%，无明显变动。3、应付票据及应付账款变动：本年年末应收票据 1,231,552.00 元，较上年 1,500,000.00 元减少17.9%；本年年末应付账款 15,102,119.83 元，较上年年末 9,807,133.53 增加 54%，主要原因是：背书给供应商且未到期的 3,200,000.00 元的商业承兑归入到应收票据。18 2.2.营业情况营业情况分析分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 40,099,503.42-40,813,398.95-1.75%营业成本 29,251,191.78 72.95%29,614,298.87 72.56%-1.23%毛利率%27.05%-27.44%-管理费用 3,193,448.84 7.96%3,453,788.14 8.64%-7.54%研发费用 2,721,795.70 6.79%2,503,990.96 6.14%8.7%销售费用 1,842,554.18 4.59%1,409,990.58 3.45%30.68%财务费用 1,063,030.17 2.65%775,926.58 1.9%37%资产减值损失-149,103.03-0.37%516,549.69 1.27%-128.87%其他收益 591,010.58 1.47%104,715.02 0.26%464.40%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 2,185,550.86 5.45%2,228,246.67 5.46%-1.92%营业外收入 70,000.00 0.17%0.11 0%63,636,263.64%营业外支出 35,074.26 0.09%66,560.16 0.16%-47.30%净利润 2,040,834.15 5.09%1,997,347.72 4.89%2.18%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.销售费用变动原因：本年销售费用较上年增加 30.68%,主要原因是运输费用增加，本年运输费发生额为 1,391,568.94 元，上年运输费发生额为 1,039,094.24 元，增长率为 33.92%；2 财务费用变动主要原因：本年财务费用较上年增加 37%，主要原因是短期借款增加，本年末短期借款余额为 2,058 万元，上年末短期借款余额为 1,500 万元，增长率为 37.2%；3.资产减值损失变动的原因：计提坏账准备冲回 149,103.03 元；其他收益变动原因：本年其他收益较上年增加 464.4%，主要原因是政府高新补贴收入增加；4.营业外收入变动的原因：九江镇促进产业发展扶持奖励资金增加 70,000.00 元；5.营业外支出变动的主要原因：对外捐赠 5,800.00 元，较上年 55,000.00 元减少 89.45%。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 19 主营业务收入 40,099,503.42 40,638,228.06-1.33%其他业务收入 0 175,170.89-100%主营业务成本 29,251,191.78 29,526,910.70-0.93%其他业务成本 0 87,388.17-100%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%轨道产品风机 35,782,836.33 89.24%38,543,350.70 94.44%其他 431,667.09 10.76%2,270,048.25 5.56%合计 40,099,503.42 100%40,813,398.95 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华北 2,028,303.92 5.06%2,171,882.05 5.32%华东 15,497,915.52 38.65%26,319,746.63 64.49%华南 22,357,766.74 55.76%12,223,604.07 29.95%华中、西部及其他 215,517.24 0.53%98,166.20 0.24%合计 40,099,503.42 100%40,813,398.95 100%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：由收入按区域分类表可以看出，公司在华东地区客户的有所下降，是因为 2018 年华南地区项目较多，另外还加大力度开拓华南市场，巩固并增强了一批优质客户，如江门中车轨道交通装备有限公司本年度营业额是 1,244.92 万元，比上年度 708.76 万元增加了 536.16 万元，增长率为 75.65%。20 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江门中车轨道交通装备有限公司 12,449,237.31 31.05%否 2 新誉轨道交通科技有限公司 5,984,934.35 14.93%否 3 法中轨道交通运输设备（上海）有限公司 3,592,253.74 8.96%否 4 珠海格力电器股份有限公司 3,191,143.41 7.96%否 5 上海松芝轨道车辆空调有限公司 2,274,559.43 5.67%否 合计合计 27,492,128.24 68.57%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江门市江晟电机厂有限公司 10,653,571.93 36.42%否 2 肇庆市力佳电机有