832814_2018_昌耀新材_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 1 Hubei Changyao New Materials Co.,Ltd.2018 昌耀新材 NEEQ:832814 湖北昌耀新材料股份有限公司 年度报告 湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 12 月 13 日，由宜昌市经信委和公司联合组建的宜昌市磷石膏综合利用创新中心在公司正式挂牌。同时，公司磷石膏水泥级配碎石稳定层在道路施工中首次摊铺应用，工程效果完全满足国家一级公路对路基材料的要求，标志着磷石膏水泥级配碎石稳定层第一次进入实际应用阶段。2018 年 5 月 30 日，由公司负责建造实施的宜昌市夷陵区第一条地下综合管廊在朝阳路开建，公司研发生产的三舱装配式预制地下综合管廊吊装取得圆满成功，标志着公司装配式地下综合管廊项目建设迈出了实质性的一步。2018 年 1 月，由宜昌市人民政府主办，宜昌市住房和城乡建设委员会承办，宜昌市建筑节能办公室、湖北昌耀新材料股份有限公司、中建三局协办的宜昌市装配式建筑和磷石膏综合利用现场推进会在公司综合管廊生产基地隆重召开。2018 年 8 月，随着三峡昌耀管廊建设有限公司二号车间调试成功投入生产，标志着从德国引入的海斯全自动砌块（透水砖）生产线正式建成并投入运行。生产线自投产后便处于满负荷运行状态。湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.24 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.27 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.29 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节第九节 行业信息行业信息.34 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.35 第十一节第十一节 财务报告财务报告.39 湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、昌耀新材 指 湖北昌耀新材料股份有限公司 股东大会 指 湖北昌耀新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 湖北昌耀新材料股份有限公司董事会 监事会 指 湖北昌耀新材料股份有限公司监事会 高级管理人员 指 本公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 三会 指 股东大会、董事会、监事会 兴葆科技 指 湖北兴葆科技有限责任公司 黄冈昌耀 指 黄冈昌耀电力器材有限公司 襄阳宏耀 指 襄阳宏耀电力器材有限公司 宜昌顶力 指 宜昌顶力电力器材有限公司 昌耀新材料工程技术研究 指 湖北昌耀新材料工程技术研究有限责任公司 耀源科技 指 湖北耀源科技有限公司 三峡昌耀管廊 指 三峡昌耀管廊建设有限公司 湖北誉象 指 湖北誉象建设投资有限责任公司 主办券商、长江证券 指 长江证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吴赤球、主管会计工作负责人吴赤球及会计机构负责人（会计主管人员）谢岸英保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司实际控制人不当控制风险 公司的实际控制人吴赤球与韩永靓，合计持有公司 21.87%的股份，吴赤球同时担任公司董事长兼总经理。因此，公司实际控制人客观上存在利用其控制地位，通过行使表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事项施加影响，从而可能损害公司及中小股东的利益的风险，公司存在实际控制人不当控制风险。公司主要客户较为集中的风险 经过多年发展，公司与国家电网公司建立了长期稳定的合作关系，体现了公司在华中区域较强的市场竞争力。但同时由于客户较为集中，公司存在对其产生依赖的风险。如公司未来不能及时适应国家电网公司关于电杆产品营运策略、采购计划等方面的变化，将对公司业绩产生不利影响。技术人才储备不足的风险 公司现有多名专业技术人员和行业领军人物，研发实力处于行业领先地位。为适应激烈的市场竞争，公司仍需不断引入优秀的中高级人才，逐步形成公司专业技术队伍。但目前公司总部地处湖北省宜昌市，经济发展水平与东部沿海地区相比仍有一定差距，在吸引中高级人才方面需要更多投入，公司将面临技术人才储备不足的风险。销售区域较为集中的风险 报告期内，公司营业收入主要来自于华中地区。公司产品的销售区域较为集中，主要是由于水泥制品制造行业竞争格局和经济运输半径的特点决定的。我国水泥制品制造行业竞争较为激烈，行业集中度不高，加上水泥制品存在运输半径的限制因素，行业内的企业多数呈现出区域性销售的局面。本期重大风险是否发生重大变化：否 湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖北昌耀新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Hubei Changyao New Materials Co.,Ltd.证券简称 昌耀新材 证券代码 832814 法定代表人 吴赤球 办公地址 湖北省宜昌市夷陵区东城路 30 号 二二、联系方式联系方式 董事会秘书 宋芳 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0717-7780146 传真 0717-7781289 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 湖北省宜昌市夷陵区东城路 30 号 443100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 1 月 4 日 挂牌时间 2015 年 7 月 15 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-30 非金属矿物制品业-302 石膏、水泥制品及类似制品制造-3021 水泥制品制造 主要产品与服务项目 电工产品、钢筋混凝土排水管、城市地下综合管廊、生态护坡等新型建材产品及装配式建筑的研发、生产、销售及服务。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）82,700,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 吴赤球 实际控制人及其一致行动人 吴赤球、韩永靓、刘钢玲、刘勇、李和平、郑玉峰 湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 7 四四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914205007959269737 否 注册地址 宜昌市夷陵区龙泉镇钟家畈村 11 组 否 注册资本（元）82,700,000 否-五五、中介机构中介机构 主办券商 长江证券 主办券商办公地址 湖北省武汉市新华路特 8 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 汤孟强、张立 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 六六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 141,447,245.93 243,647,118.05-41.95%毛利率%35.07%42.23%-归属于挂牌公司股东的净利润 9,636,748.35 43,958,586.19-78.08%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,943,556.72 34,408,040.21-91.45%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.61%13.16%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.80%10.30%-基本每股收益 0.12 0.57-78.95%二二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 563,322,348.98 530,705,068.94 6.15%负债总计 157,258,763.56 148,591,600.10 5.83%归属于挂牌公司股东的净资产 366,867,995.61 370,463,247.26-0.97%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.44 4.48-0.89%资产负债率%（母公司）9.25%11.68%-资产负债率%（合并）27.92%28.00%-流动比率 2.49 2.68-利息保障倍数 250.89 456.59-三三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 7,360,285.86 24,093,072.77-69.45%应收账款周转率 3.14 7.56-存货周转率 1.59 2.03-湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 9 四四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%6.15%-0.72%-营业收入增长率%-41.95%-27.53%-净利润增长率%-81.14%-46.61%-五五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 82,700,000 82,700,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-112,676.30 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,593,183.80 委托他人投资或管理资产的损益 3,416,101.93 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,157,090.72 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,075.58 非经常性损益合计非经常性损益合计 8,051,624.57 所得税影响数 1,098,915.69 少数股东权益影响额（税后）259,517.25 非经常性非经常性损益净额损益净额 6,693,191.63 七七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 九九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 修正后的利润总额、归属于挂牌公司股东的净利润、基本每股收益、加权平均净资产收益率与修正前相比变动在 10%以上，其主要原因为：1、公司对货币型基金确认了公允价值变动损益，调增了营业利润、利润总额、归属于挂牌公司股湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 10 东的净利润。2、公司根据谨慎性原则，对 2018 年营业收入进行了复核，对于是否已将货物所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，不再对该货物实施继续管理权和实际控制权，采取谨慎性原则，调减报告期营业收入、营业成本，相应调减归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润；综合上述因素，公司相应调整了利润总额、归属于挂牌公司股东的净利润、基本每股收益、加权平均净资产收益率以及其他相应科目。?湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司主营业务为电工产品和新型市政建材产品的研发、生产、销售及服务，是国内建材工业及水泥制品领域最具影响力的代表企业之一。公司在湖北宜昌、黄冈、襄阳、孝感等地拥有七大生产基地，克服了产品销售半径局限问题，目标市场涵盖华中地区。客户群体主要为各省电力公司及其下属公司、各大市政工程公司、建筑工程公司等。（一）生产模式 公司采用常规产品安全库存和订单相结合的生产模式。除保证必要的存货外，公司主要通过招投标获得订单，然后与客户签订供货合同，根据合同规定的品种规格进行生产。（二）研发模式 公司坚持自主创新为主的研发模式，建有专业的研发中心，优化生产流程，改进生产技术，与研究所、知名大学、知名企业等开展深度合作，进行产品及生产工艺的研发和改进。（三）销售模式 客户群体主要为各省电力公司及其下属公司、各大市政工程公司、建筑工程公司等，本公司主要产品的销售模式以招投标方式为主。?核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、技术与研发优势 公司是国家级高新技术企业，拥有 44 项专利（含 4 项发明专利），公司是国标环形混凝土电杆GB/T4623-2006 主要制定单位之一、GB/T16752-2010混凝土排水管试验方法制定单位之一、JC/T2456-2018预制装配化混凝土箱涵制定单位之一、宜昌市磷石膏综合利用产品标准制定单位之一，公司在大荷载大弯矩电杆、薄壁离心钢管电杆等高端市场处于行业领先地位。公司生产的内径 4m的大口径排水管达到国内现行使用的最高规格，公司成功完成 8m 3.6m 2m 大断面三仓预制箱涵的生产制造，成为少数具备有大型预制箱涵生产能力的企业之一，公司是宜昌市磷石膏综合利用创新中心，公司生产的过硫磷石膏矿渣混凝土生态护坡构件、过硫磷石膏矿渣混凝土路缘石、磷石膏水泥基复合材料园林工艺制品入选宜昌市建设领域磷石膏综合利用产品目录（第一批）名单。公司自建专业的研发中心，形成了公司的专业技术队伍。同时公司还先后与苏州混凝土水泥制品研究院、武汉理工大学、三峡大学等科研院校搭建了产、学、研合作平台。上述技术合作为公司的进一步发展壮大提供强有力的技术支撑。2、品牌优势 公司始终将品牌战略作为一项系统性工程。经过多年的市场开拓和培育，公司产品已在客户群体中享有较高的知名度，在市场上建立了良好的声誉。公司拥有稳定的客户群体，具有较为突出的品牌优势。公司是三峡工程、宜万铁路的指定供应商。公司通过 ISO9001 质量体系认证，公司生产的环形混凝土电杆产品自 2010 年起连续被评为湖北省名牌产品，公司荣获 2014 年度中国建材企业 500 强、2014 年中国最具成长性建材企业 100 强的荣誉称号。公司是中国绿色建材产业发展联盟发起单位。“昌耀”牌钢筋混凝土排水管被湖北省质量强省工作委员会授予 2017 年度“湖北省名牌产品”荣誉称号。2018 年公司获得湖北建材联合会“国创杯湖北省建材行业技术革新奖”。3、规模及布局优势 公司现拥有多条先进的环形混凝土电杆及市政产品生产线，包括大荷载环形混凝土电杆生产线、自动环形混凝土电杆生产线、预制混凝土箱涵生产线、双工位芯模振动成型制管生产线、芯模振动自动成型制管生产线、新型生态护坡产品生产线、磷石膏水泥基复合材料路缘石生产线、装配式围墙生产线、砌块（透水砖）生产线、园林工艺产品生产线等，规模及产能在华中地区处于领先地位。湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 12 公司目前在湖北省内拥有黄冈昌耀、襄阳宏耀、兴葆科技、宜昌顶力、昌耀新材料工程技术研究五家全资子公司，两家控股子公司耀源科技、湖北誉象，一家参股公司三峡昌耀管廊，实现了华中地区的有效布局，克服了产品销售半径局限问题，产品销售范围逐步辐射渝、湘、赣、皖、豫、陕、川等周边省市区域。4、市场优势 公司主要客户群体为国家电网及政府市政工程建设单位，公司市场营销网络体系比较健全、成熟，用户稳定，忠诚度高。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018 年在严峻的行业态势下，公司砥砺奋进、苦练内功、积蓄力量、迎难而上，促进企业的优化升级，为未来的发展打下坚实的基础。公司 2018 年实现营业收入 141,447,245.93 元，比上年同期下降 41.95%；公司实现归属于挂牌公司股东的净利润 9,636,748.35 元，同比下降 78.08%。1、市场状况方面，公司按照董事会制定的“围绕电网建设、综合管廊、海绵城市打造新型水泥基材料制品的集成供应商”战略部署，发力新型市政产品，摆脱传统电工产品的周期性影响。报告期内，由公司负责建造实施的宜昌市夷陵区第一条地下综合管廊在朝阳路开建，公司研发生产的三舱装配式预制地下综合管廊吊装取得圆满成功，这标志着公司装配式地下综合管廊项目建设迈出了实质性的一步。三舱装配式预制地下综合管廊集通讯、燃气、污水、生活用水等各种工程管线于一体，内设专门的检修口、吊装口和监测系统，实施统一规划和管理。该项目综合管廊预制段长 995m，断面尺寸为 8mX3.6m，每节长度为 2m，分上、下部分进行预制。装配式预制地下综合管廊采用工厂预制，直接运到施工现场进行吊装拼接，工人仅需两小时完成一个节段的吊装、安装工作，建设工期、施工质量、人工成本都比传统建造方式大幅优化，减少施工现场工程材料浪费、工地扬尘和建筑垃圾，实现节能减排和环境保护的目的。公司抓住河道治理的建设机遇，大力推广以生态护坡、覆土撒拓为主的新型水泥制品，可有效防止山体滑坡、河道塌方，而且装配效果美观大方，达到工程与自然的和谐统一。公司生态护坡在枝江七星台、宜昌市西陵二路延伸段、龙泉镇柏临河等地的河道治理工程得到了广泛应用，公司路缘石、雕花护栏在宜黄公路等示范工程得到应用，为产品进一步打开市场起到了积极的示范作用。为推广新产品，公司引入专业设计施工团队，为客户提供治理方案设计、产品供应、现场安装的全方位服务，满足客户一站式的需求。公司继续加大磷石膏的回收利用力度。目前，磷石膏已经在公司的小型构件中得到了广泛应用。公司生产的过硫磷石膏矿渣混凝土生态护坡构件、过硫磷石膏矿渣混凝土路缘石、磷石膏水泥基复合材料湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 13 园林工艺制品入选宜昌市建设领域磷石膏综合利用产品目录（第一批）名单。报告期内，磷石膏水泥级配碎石稳定层在道路施工中首次摊铺应用，工程效果完全满足国家一级公路对路基材料的要求，标志着磷石膏水泥级配碎石稳定层第一次进入实际应用阶段。磷石膏在水稳层中的应用不仅符合国家节能、减排、降耗的产业政策，而且磷石膏的综合再利用将对我国磷化工业和建材工业可持续发展具有重要意义。电杆业务方面，国网湖北省电力有限公司物资公司在 2018 年未开展输电线路电杆的统一招投标活动，只有各下属县市开展了部分零散的招投标活动，对公司造成了较大的不利影响，也是报告期业绩下滑的主要原因。在这种多年未遇的严峻形势下，公司主动出击，全力参与县市的招投标活动，同时，公司精心准备，在湖北省率先通过资质审查，为未来的招投标打下基础。从目前整个城乡电网建设来看，广大中西部地区由于历史欠账多、自然条件差、用电负荷的增大等因素，部分农村地区电网网架结构依然薄弱，配网供电能力不足、季节性供电紧张问题突出，市场仍然存在较大的发展空间和存量电杆的更新空间，电杆行业周期性较为突出。预计 2019 年电杆市场集中招投标活动有望逐步恢复。2、研发方面，报告期内公司 3 项发明专利、12 项实用新型专利获得认定。截至报告期末，公司共计 4 项发明专利、40 项实用新型专利获得认定。公司以昌耀新材料工程技术研究为平台，成立了研发中心，对水泥基新材料和磷石膏等材料进行开拓性研究。2018 年主要立项并取得成果的研发项目有磷石膏水泥级配碎石稳定层的研发、磷石膏水泥基复合材料的研究、非预应力水泥基复合材料电杆的研发等。宜昌市磷石膏创新中心也在我公司挂牌成立。公司生产的过硫磷石膏矿渣混凝土生态护坡构件、过硫磷石膏矿渣混凝土路缘石、磷石膏水泥基复合材料园林工艺制品入选宜昌市建设领域磷石膏综合利用产品目录（第一批）名单。报告期内，由公司研发的新型砌块（透水砖）在三峡昌耀管廊成功大批量生产，其产品强度和透水性能达到了行业领先水平，目前生产线已经满负荷生产。3、生产方面，2018 年 8 月，公司控股子公司湖北誉象在武穴成立并破土动工，湖北誉象将引进德国海斯多功能砌块成型机先进生产线和国内领先的多仓箱涵生产线、双工位芯模振动制管生产线，致力于打造一流海绵城市产品集成供应商。项目建成后，将极大的缓解黄冈昌耀的市政产品生产压力。三峡昌耀管廊的二号车间于 2018 年下半年全面投产，二号车间引入德国进口生产线，全部用来生产透水砖产品，目前透水砖系列产品满负荷生产。2019 年，三峡昌耀管廊与三峡集团将开展更深入的合作，力争在产品供应、企业规模、盈利水平等方面迈出跨越式的步伐。4、管理方面，2018 年公司管理层团队及核心技术团队保持稳定，公司按照 IPO 相应规章制度全面规范管理流程。公司集团管理全面启用“金蝶云”ERP 软件，以精细化管理为目标，形成规范的内控制度。(二二)行业情况行业情况 公司的电工产品和市政产品的下游主要是电力、铁路、市政等行业，与国家基础设施建设相关性较大，而基建投资具有典型的逆周期，是稳增长的重要手段。基建投资是政府保持经济稳定增长的重要手段之一。1、电工产品方面。2016 年，党中央、国务院部署了“十三五”期间实施新一轮农网改造升级工作。截至 2017 年末，已为 78,533 个小城镇中心村实施电网升级、33,082 个贫困自然村通了动力电。但由于历史欠账多、自然条件差等因素，部分农村地区电网网架结构依然薄弱，配网供电能力不足、季节性供电紧张问题突出。“十三五”期间，湖北省农网投资将超过 600 亿元，2015-2017 年，全省农网投资已超过400 亿元，所以农网投资在 2018 年出现了周期性变化，但随着广大城乡地区用电负荷的增加，电网投资仍将保持一定的力度。2、新型市政建材产品方面，2017 年 5 月住房城乡建设部、国家发改委联合公布全国城市市政基础设施建设“十三五”规划，明确要有序推进综合管廊建设，至 2020 年，结合道路建设与改造、新区建设、旧城更新、河道治理、轨道交通、地下空间开发等，建设干线、支线地下综合管廊 8000 公里以上。住建部发布建筑产业现代化发展纲要，到 2020 年，装配式建筑占新建建筑的比例到 20%以上，直辖市、计划单列市及省会城市 30%以上，保障性安居工程采取装配式建造的比例达到 40%以上。预制式水泥构件具有巨大的市场空间。?湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 14 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 28,457,824.85 5.05%129,071,440.21 24.32%-77.95%应收票据及应收账款 47,076,882.98 8.36%38,520,945.54 7.26%22.21%存货 59,873,756.63 10.63%55,508,880.92 10.46%7.86%投资性房地产-长期股权投资 64,513,959.04 11.45%47,148,897.65 8.88%36.83%固定资产 109,213,607.91 19.39%82,224,673.30 15.49%32.82%在建工程 4,562,686.88 0.81%6,023,958.08 1.14%-24.26%短期借款 6,000,000.00 1.07%5,000,000.00 0.94%20.00%长期借款-应付票据及应付账款 82,526,306.72 14.65%63,535,313.68 11.97%29.89%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）货币资金比期初减少 77.95%，主要原因是公司购买的部分中长期理财产品被划分为其他流动资产项下的金融理财产品，截止 2018 年期末，其他流动资产项下的金融理财余额为 132,500,000.00 元，比期初增加 43,200,000.00 元。（2）应收票据及应收账款比期初增加 22.21%，主要原因是：报告期内公司市政系列产品同比增长67.45%，该系列产品结算方式与电工产品不一致，账期相对电工产品较长。同时公司市政构件属于新产品，仍然处于大力推广期，给予下游市政公司及工程公司相应的账期。（3）长期股权投资比期初增加 36.83%，主要是报告期内公司与昌耀新材工程技术研究以 17,330,000元收购三峡昌耀管廊 15%的股权。（4）固定资产比期初增加 32.81%，在建工程比期初减少 24.26%，主要原因是报告期昌耀新材料工程技术研究相关工程建设完毕，由在建工程转入固定资产。（5）应付票据及应付账款比期初增加 29.89%，主要是公司在报告期内由于业务规模扩张以及上游原材料的涨价，公司加大了原材料的储备，同时对供应商也进行优化调整，应付票据及应付账款相应增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 141,447,245.93-243,647,118.05-41.95%营业成本 91,846,860.10 64.93%140,767,010.75 57.77%-34.75%毛利率%35.07%-42.23%-管理费用 15,558,177.55 11.00%22,730,824.43 9.33%-31.55%研发费用 12,490,744.31 8.83%15,431,497.43 6.33%-19.06%湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 15 销售费用 18,480,671.08 13.07%20,150,604.34 8.27%-8.29%财务费用-460,176.15-0.33%-539,522.10-0.22%-14.71%资产减值损失 822,630.20 0.58%1,767,225.24 0.73%-53.45%其他收益 3,262,183.80 2.31%4,756,530.90 1.95%-31.42%投资收益 3,637,028.08 2.57%4,837,834.22 1.99%-24.82%公允价值变动收益 971,225.96 0.69%-189,524.02-0.08%-612.46%资产处置收益-44,522.18-0.03%-290,283.44-0.12%-84.66%汇兑收益-营业利润 9,155,797.36 6.47%50,721,575.39 20.82%-81.95%营业外收入 404,046.02 0.29%3,710,357.28 1.52%-89.11%营业外支出 143,275.72 0.10%1,102,800.91 0.45%-87.01%净利润 8,182,116.58 5.78%43,373,547.75 17.80%-81.14%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入同比减少 41.95%，主要是国网湖北省电力有限公司物资公司 2018 年全年未组织集中统一招投标，公司传统电工产品业务受影响较大，报告期内电工产品收入同比减少 55.41%，尽管公司市政新产品增长幅度较大，但仍然不能抵消电工产品下滑的影响；营业成本同比减少 34.75%，主要是报告期期内收入减少，同时原材料价格相对 2017 年有较大幅度上涨，但公司仍然有部分剩余的 2017 年签订的电杆合同在报告期执行，导致成本的价格传导不畅。所以营业成本没有和收入同比例下降。管理费用同比减少 31.55%，主要原因是人工费、办公费用以及业务招待费都同比减少，公司精简成本、压缩不必要的开支费用；资产减值损失同比减少 53.45%，主要是报告期相比 2017 年坏账减值损失较少；资产处置收益增加 84.66%，主要是固定资产处置的损失相比 2017 年减少；营业利润同比减少 81.95%，净利润同比减少 81.14%，主要是国网湖北省电力有限公司物资公司2018 年全年未组织集中统一招投标，公司传统电工产品业务受影响较大，电工产品发货量大幅减少，市政新产品尚未完全抵消电工产品下滑的影响，原材料价格持续高位运行，导致公司利润下滑较大，盈利能力也出现下滑。但随着新产品的进一步推广，本报告期四季度经营状况较前三季度出现好转。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 141,063,007.89 243,129,009.38-41.98%其他业务收入 384,238.04 518,108.67-25.84%主营业务成本 91,612,595.41 140,655,677.81-34.87%其他业务成本 234,264.69 111,332.94 110.42%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%电力工程产品 96,567,497.31 68.27%216,556,736.15 88.88%市政类产品 44,495,510.58 31.46%26,572,273.23 10.91%合计合计 141,063,007.89 99.73%243,129,009.38 99.79%湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 16 按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期电力工程产品收入同比减少 55.41%，其占营业收入的比例由 88.88%降到 68.27%，主要原因是国网湖北省电力有限公司物资公司在 2018 年未开展输电线路电杆的统一招投标活动，只有各下属县市开展了部分零散的招投标活动，对公司造成了较大的不利影响，也是报告期业绩下滑的主要原因。市政类产品收入同比增加 67.45%，其占营业收入的比例由 10.91%增加到 31.46%，主要原因是公司为了摆脱电力工程产品的周期性影响，加大了市政类产品的销售和推广。报告期内，综合管廊、排水管、生态护坡、透水砖等市政产品收入均有较大幅度增长。收入构成的变动也体现了公司转型升级的过程。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 国网湖北省电力有限公司物资公司 72,958,913.01 51.58%否 2 中国核工业第二二建设有限公司 8,614,160.58 6.09%否 3 武汉华仪高科电气有限公司 4,267,836.12 3.02%否 4 至高建设集团有限公司 3,173,538.73 2.24%否 5 西平县华鼎电气装备有限责任公司 2,599,612.07 1.84%否 合计合计 91,614,060.51 64.77%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 襄阳市三源金属物质有限公司 12,015,696.55 19.96%否 2 天津市泉子金属制品有限公司 5,078,454.77 8.44%否 3 宜昌市昌润钢铁有限公司 4,877,753.91 8.10%否 4 宜昌冀建机械设备有限公司 3,527,211.76 5.86%否 5 武汉兴德意贸易有限公司 3,327,593.15 5.53%否 合计合计 28,826,710.14 47.89%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 7,360,285.86 24,093,072.77-69.45%投资活动产生的现金流量净额-118,976,841.48-88,203,467.09 34.89%筹资活动产生的现金流量净额 11,748,277.78-18,210,127.78-164.52%现金流量分析现金流量分析：（1）经营活动产生的现金流量净额同比减少 69.45%，主要是报告期内电工产品销售下滑导致销售商品、提供劳务收到的现金减少 98,799,819.58 元；（2）投资活动产生的现金流量净额减少 34.89%，一方面是公司购买理财产品导致的投资活动现金流量出现变化；另一方面是报告期内公司与全资子公司湖北昌耀新材工程技术研究以 17,330,000.00 元收购三峡昌耀管廊 15%的股权；湖北昌耀新材料股份有限公司 2018 年年度报告 公告编号：2019-008 17 （3）公司筹资活动产生的现金流量净额同比增加 164.52%，主要是控股子公司湖北誉象吸收少数股东投资收到的现金 29,000,000.00 元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况（1）湖北兴葆科技有限责任公司 湖北兴葆科技有限责任公司成立于 2011 年 07 月 05 日，住所为宜昌市夷陵区龙泉镇钟家畈村 11 组，法定代表人为廖春波，注册资本 2,000 万元人民币，经营范围为：电网设备、设施产品研发、销售；水泥基复合材料及其制品的开发；钢结构件、环形混凝土电杆、钢筋混凝土排水管产品的制造、销售。昌耀新材全资子公司。报告期内，公司实现营业收入 43,657,316.31 元，净利润-96,495.57 元。截止 2018 年 12 月 31 日，公司总资产 73,866,789.23 元，净资产 31,867,378.03 元。（2）黄冈昌耀电力器材有限公司 黄冈昌耀电力器材有限公司成立于 2010 年 10 月 12 日，住所为湖北武穴市火车站工业园，法定代表人为何廷阳，注册资本 1,000 万元人民币，经营