832737_2018_恒信玺利_2018年年度报告_2020-04-28.pdf

公告编号：公告编号：20202020-0 01717 证券证券简称：恒信玺利简称：恒信玺利 证券证券代码：代码：832737 主办主办券商：中信建投券商：中信建投 2018 年度报告 恒信玺利 NEEQ:832737 恒信玺利实业股份有限公司 Hiersun Industrial Co.,Ltd.1 公司年度大事记公司年度大事记 20182018 年，年，I DoI Do用用TVCTVC誓言进行诠释誓言进行诠释,以守护者以守护者的视角与口吻，在婚礼现场，讲述爱情与婚姻的的视角与口吻，在婚礼现场，讲述爱情与婚姻的真谛，真谛，I I DoDo不仅仅是见证，更守护了多达不仅仅是见证，更守护了多达 200200 多多万对新人的幸福婚姻！万对新人的幸福婚姻！20182018 年，年，I DoI Do 首度跨界推出香水线，力邀当首度跨界推出香水线，力邀当红偶像团体红偶像团体 NINE PERCENTNINE PERCENT 代言，撩动“恋爱代言，撩动“恋爱的味道，的味道，I DoI Do 的味道”。此次代言将更多年的味道”。此次代言将更多年轻基因注入品牌，引发粉丝及业内高度关注，轻基因注入品牌，引发粉丝及业内高度关注，增加年轻用户粘性，绑定婚恋受众。增加年轻用户粘性，绑定婚恋受众。20182018 年六一儿童节，嫣然基金和年六一儿童节，嫣然基金和 I DoI Do基金会十基金会十周年产品发布，由李嫣首次设计的亲子珠宝“熊周年产品发布，由李嫣首次设计的亲子珠宝“熊猫与小鸟”项链，得到数十位一线明星（王菲、猫与小鸟”项链，得到数十位一线明星（王菲、莫文蔚、姚晨、杨紫、张靓颖等）的鼎力支持，莫文蔚、姚晨、杨紫、张靓颖等）的鼎力支持，Ooh Dear Ooh Dear 品牌亲子理念深入人心。“爆款”公益品牌亲子理念深入人心。“爆款”公益项链引发全民追捧。项链引发全民追捧。20182018 年年 1010 月，月，I DoI Do 创意跨界超级网红创意跨界超级网红 luckin luckin coffeecoffee 推出定制情话咖啡杯。当最会说情话的推出定制情话咖啡杯。当最会说情话的I DoI Do 遇上甜蜜的遇上甜蜜的 luckin coffeeluckin coffee，在全国，在全国 5 5 个个重点城市掀起表白热潮。“重点城市掀起表白热潮。“I Do x luckin I Do x luckin coffeecoffee 求婚专列”同步“驶入”北京朝阳大悦求婚专列”同步“驶入”北京朝阳大悦城，成为北京炙手可热的情侣打卡圣地。用小城，成为北京炙手可热的情侣打卡圣地。用小蓝杯说蓝杯说 I DoI Do，成为这个秋天最浪漫的表白蜜，成为这个秋天最浪漫的表白蜜语。语。2 目 录 公司年度大事记公司年度大事记 .1 1 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、母公司 指 恒信玺利实业股份有限公司 恒信正隆 指 恒信正隆经贸有限责任公司 中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 高管、高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 章程 指 恒信玺利实业股份有限公司章程 报告期、本期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年同期、上期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 期初、期末 指 2018 年 1 月 1 日、2018 年 12 月 31 日 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李厚霖、主管会计工作负责人熊志勇及会计机构负责人（会计主管人员）刘桂娟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 伴随着消费升级的浪潮,日常消费将成为珠宝消费的重要突破口。珠宝首饰市场规模不断扩大的同时,同业在品牌打造、价格策略、宣传推广、销售渠道等诸多方面激烈竞争，提升市场占有率。与此同时，部分品牌登录资本市场后开启整合道路，轻资产品牌则加速扩张，抢先布局三四线城市，占据先发优势，这些均促使行业快速发展。行业趋于向品牌价值高、资金雄厚、发展潜力高的公司集中。同业公司不断构建自身的“护城河”，赢得消费者认同度。以上因素构成了公司的市场竞争风险。经济环境风险 珠宝行业整体消费水平与经济环境的发展息息相关。2018 年，我国经济保持了总体平稳、稳中有进的发展态势。但是，国际上，贸易保护主义加大了外部经济环境的不确定性；国内宏观经济增速放缓，社会消费品零售总额增速放缓，对可选类消费增速造成影响。国内外宏观经济状况构成了影响消费者支付意愿的重要因素,这些都会对公司的业务发展构成一定的影响。销售渠道变化风险 公司的直营店主要采用租赁商业地产形式，若出现租赁到期或出租方中途不能将房产租赁给恒信玺利，而恒信玺利又未能及时重新选择经营场所的情形，将对本公司销售产生不利影响。同时，受互联网零售冲击，部分百货可能出现渠道或布局调整，这也为公司终端销售渠道增加了变化风险。规模扩张带来的管理风险 公司目前主要采用“自营+加盟”销售模式，随着公司店面数量不断增加，经营规模不断扩大，公司资产规模、营业收入、员工5 及门店数量有较快的增长。若公司现有的连锁经营标准化管理体系无法适应规模的扩张，则可能出现部分店面管理不善，影响本公司整体连锁经营体系，对品牌形象和经营业绩造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 恒信玺利实业股份有限公司 英文名称及缩写 Hiersun Industrial Co.,Ltd.证券简称 恒信玺利 证券代码 832737 法定代表人 李厚霖 办公地址 北京市朝阳区八里庄东里 1 号莱锦创意产业园 CN07 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘桂娟 职务 董事会秘书、董事、资产管理中心总监 电话 010-58792171 传真 010-58792160 电子邮箱 公司网址 http:/ 北京市朝阳区八里庄东里 1 号莱锦创意产业园 CN07,100025 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司证券与投资管理中心 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 9 月 4 日 挂牌时间 2015 年 7 月 10 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）批发和零售业-零售业-文化、体育用品及器材专门零售-珠宝首饰零售(F5245)主要产品与服务项目 钻石珠宝首饰产品的设计研发和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）211,150,019 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 恒信正隆经贸有限责任公司 实际控制人及其一致行动人 李厚霖 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 7 统一社会信用代码 91110117666925640Y 否 注册地址 西藏自治区拉萨市曲水县人民 路雅江工业园 204 室 否 注册资本（元）211,150,019 否-五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 9 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 杨宏、张媛媛 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,658,549,441.751,658,549,441.75 1 1,641641,014014,283.77283.77 1.071.07%毛利率%52.52.6464%51.4451.44%-归属于挂牌公司股东的净利润 241,716,711.38241,716,711.38 299299,533533,095.40095.40-19.3019.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 197197,887887,134.52134.52 246246,235235,911.46911.46 -19.6419.64%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.7911.79%16.8316.83%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.659.65%13.8313.83%-基本每股收益 1.141.14 1.1.4242-19.3019.30%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 3,375,764,836.963,375,764,836.96 2,888,407,967.722,888,407,967.72 16.87%负债总计 1,204,101,584.181,204,101,584.18 958,461,426.32958,461,426.32 25.63%归属于挂牌公司股东的净资产 2,171,663,252.782,171,663,252.78 1,929,946,541.401,929,946,541.40 12.52%归属于挂牌公司股东的每股净资产 10.28 9.14 12.52%资产负债率%（母公司）35.8035.80%33.3133.31%-资产负债率%（合并）35.6735.67%33.1833.18%-流动比率 273.79%273.79%295.46295.46%-利息保障倍数 10.5910.59 9.669.66 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 498498,473473,686.29686.29 254254,690690,225.94225.94 95.7295.72%应收账款周转率 31.31.4040 24.0024.00 -存货周转率 0.43 0.47-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%16.8716.87%11.8211.82%-营业收入增长率%1.071.07%15.15.6464%-净利润增长率%-19.3019.30%1431.791431.79%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 211,150,019 211,150,019 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 4242,941.93941.93 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4545,991991,427.50427.50 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1 1,909909,555.21555.21 委托他人投资或管理资产的损益 11,215.3311,215.33 非经常性损益合计非经常性损益合计 4747,955955,139.97139.97 所得税影响数 4 4,125125,563.11563.11 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 4343,829829,576.86576.86 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 10 应收票据 应收账款 59,217,639.14 73,993,787.12 应收票据及应收账款 59,217,639.14 73,993,787.12 应收利息 应收股利 其他应收款 61,698,345.42 58,780,462.2358,780,462.23 59,023,603.2159,023,603.21 53,953,923.3553,953,923.35 固定资产 8,018,963.71 8,018,963.71 8,047,054.45 8,047,054.45 固定资产清理 应付票据 应付账款 90,742,232.59 154,600,356.75 应付票据及应付账款 94,856,109.2594,856,109.25 153,043,708.05 应付利息 1,855,923.44 1,476,169.20 应付股利 其他应付款 60,681,763.44 66,245,842.6266,245,842.62 60,540,281.7860,540,281.78 80,224,612.8480,224,612.84 管理费用 104,382,883.45 103,242,416.20103,242,416.20 80,257,200.4980,257,200.49 255,064,159.54 研发费用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司所处行业为钻石珠宝首饰行业，自创立以来，始终以“追求极致、不断创新”的精神从事设计、销售各种高品质珠宝，经过十余年的快速发展，已成为中国珠宝行业的领军企业。公司以自主设计、外包生产、自营和加盟销售相结合的经营模式进行钻石珠宝首饰的销售，销售网络已基本覆盖全国一线城市、省会、直辖市及经济发达城市。公司一直坚持建立细分市场领导品牌的战略导向，从企业管理、人才储备到内外资源的整合均围绕着品牌战略进行规划；公司在产品研发、渠道拓展、娱乐营销等方面，拥有较强的核心竞争力；公司建立了线上线下协同发展的渠道布局，主要通过销售珠宝首饰产品获得收入。报告期内，以及报告期后至本报告披露日，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、公司总体经营情况回顾。报告期内，公司实现营业收入 165,165,854.94854.94 万元，比上年同期增长 1.071.07%；实现净利润 24,171.67 万元，比上年同期减少 19.3019.30%。截止 2018 年 12 月 31 日，公司总资产 337337,576.48576.48 万元，净资产2 217,166.3317,166.33 万元。2、业务发展情况 2018 年，公司持续实施品牌优化战略，瞄准精准客户群体，提升公司品牌认可度与忠诚度；推动珠宝产业纵向延伸，充分利用互联网优势，协同进行媒介化引流，创新珠宝领域的商业模式。继续加强现有业务的扩张、升级和优化，公司终端店面数继续增加，截至报告期末，店面总数达到 713 家，进一步扩大市场占有率。（1）品牌发展及提升情况 2018 年公司的品牌战略重点围绕着“直指一线”展开。升级品牌架构，根据新品牌定位制定 201812 年主要大型活动和事件、制定品牌传播策略。强化品牌体验、聚焦门店创新。2018 年将营销阵地进一步扩大，用社会化营销精准对话年轻一代，同时打造品牌跨界提升品牌活跃度。2018 年携手中信出版社，以 101 位 I Do 真实消费者爱情故事改编的爱情畅销书101 次我愿意倾情推出，获得包括冯唐、朱丹、张嘉佳、张德芬等多位文艺界名人推荐，唤醒这个时代年轻人对于爱情的信仰和初心。2018 年，强化 Ooh Dear 品牌形象，不断推陈出新，加强品牌营销，强化商品体验。根据 Ooh Dear品牌战略及市场发展需要，迅速扩大市场知名度。首先通过嫣然慈善晚宴，推出特定款熊猫与小鸟亲子项链。并邀请设计师嫣然进行一系列传播，迅速打开市场，提升品牌形象。更乘胜追击提前规划主打产品，通过极具竞争力的主打产品抢占市场份额。（2）营运管控情况 2018 年，公司在品牌架构升级的基础上，对 I Do 品牌进行终端形象的提升。以“直指一线”为目标，公司继续全面提升一线员工的培训体系建设，优化一线员工的服务意识，加大一线员工岗位胜任能力培训，提高了一线员工销售管理能力、人员管理能力、商品管理能力、商场管理能力等对授权零售商进行综合化的管理和多元化的激励措施，同时在服务提升方面，不断丰富终端服务项目及水平。公司继续加强加盟商管理，2018 年度优化营运管理团队，继续举办加盟商运管干部训练营，运用多元化的方式提升加盟管理团队的营运管理能力，持续对加盟商市场进行优化，从销售、品牌管理、商品配置、人事管理等全方位对加盟商进行考核。（3）研发设计情况 2018 年，公司在产品方面加强制作标准化管理，完成多个品牌经典系列款式升级及延展设计，加强畅销产品的迭代更新升级设计，加强符合品牌定位及国内市场销售的产品设计研发。公司优化新品研发流程，提升标准化管理，涵盖从设计的初始阶段到最终出货所有环节；洞察消费者诉求，开放符合其传递情感的创新产品，将先进的珠宝设计理念和加工工艺不断应用在公司的研发中；公司产品加强品牌标识，丰富了产品内涵；推动产品品质升级，实现产品标准化制作。2018 年，继续加强研发团队建设，优化设计师评级制度；不断拓展国际合作设计师，引入国际设计元素；同时，加强人才培养，建立研发设计人才梯队，广纳人才，运用多种手段拓宽设计师视野，挖掘设计师潜力，激发设计师灵感，百里挑一出原创精品设计面向消费者。2018 年，公司新品研发完成率显著提高。（4）信息系统建设情况 2018 年公司从互联网运营及信息运维两方面持续建设公司信息系统。互联网运营方面，将加强运营活动体系及类社区活动体系建设，配合公司官网、平台渠道与其他社交渠道完成媒介化投放与传播的引流工作；信息化运维方面将以“互联互通，整合创新”为建设目标，实施信息安全的基础设施升级改造、加强门店运营系统建设。在加强安全管理方面，对信息安全的基础设施进行升级改造，进行邮箱系统的全面升级等。（5）人力资源建设情况 2018 年公司进一步强化了人力资源部门的服务职能和培训职能，加强人力资源结构的数据分析，为经营决策提供参考依据；在绩效考核方面，加强绩效考核工具的运用与完善，配合 360 考核工具协13 同提升绩效考核的全面性，加强升级版绩效制度的培训普及与宣导工作，完成绩效考核系统的信息化建设；增强员工归属感，创造更多员工福利；强化了公司学长制度，进一步提升员工归属感；在人才培养方面，对公司各层级管理人员重点培养“直指市场”的敏锐把握能力，同时继续加强领导力培养，实施后备人才培养计划；恒信成长学院搭建了“三位一体”的培训体系，从领导力维度和价值观维度提升了管理创新能力，提高整体经营水平；在制度管理方面，通过科学化效率化的制度搭建，形成高效、便捷、专业、管家式的行政服务平台。（6）企业文化建设情况 在企业文化方面，综合公司发展战略与品牌定位进行企业文化的适配，突出企业关怀的时效性，搭建文化传播载体；进一步深化员工人文关怀，丰富员工业余生活，文化传播方面得到进一步创新；360 度注重员工体验，从不同层面提升员工的关注感和幸福感，加强对员工的日常关怀，强化员工对公司文化的认同度。（7）内部控制情况 2018 年公司在内控体系建设方面，重点项目包括：公司内控管理系统优化项目、制度内控检查项目、关键控制点及控制措施项目等，以上项目对公司业务经营活动的正常发展具有重要的现实意义，起到了规范业务流程、提升管理水平、促进公司发展的积极作用。(二二)行业情况行业情况 2018 年，我国限额以上珠宝企业累积零售值为 2758.30 亿元，累积同比增长 7.4%。2018 年，通过上海钻石交易所海关报关的一般贸易项下成品钻进口总额为 27.06 亿美元，较去年同期增长 7.6%，2018 年全年上海钻交所钻石交易总金额累计为 57.84 亿美元，较去年同比增长 8.23%。综合钻交所历年交易曲线来看，中国钻石市场始终保持着稳定增长的长期向上态势。从市场结构来看，我国当前珠宝市场，主要由国际品牌、港资品牌及国内品牌构成。市场占有率方面，中资（内资+港资）占据主导，但各品牌的市场占有率均较低。随着各大连锁珠宝品牌向各级城市的加速渗透、下沉，市场份额将持续集中。统计数据表明，2017 年我国人均珠宝消费量 473 元，而美国为 1403 元，我国珠宝消费仍有较大提升空间。从消费端的角度来看，2018 年我国有 1,010 万对新人结婚登记，购买结婚钻戒已经成为刚需；随着经济的发展和消费观念的转变，年轻一代的消费群体崛起，钻石消费在满足传统婚庆需求外，已逐步向情感消费扩展，开始成为订婚日、结婚纪念日、父母生日、自我奖励等表达情感的方式。同时，伴随个性化生活的需要，珠宝行业的消费需求呈现多元化发展态势。消费者的珠宝消费品类发生变化，镶嵌品类更符合年轻消费群体的的消费习惯。从供给端的角度来看，品牌持续不断的创新打造出有口皆碑的臻品、独树一帜的精品、历久弥新的经典产品，将敦促教育消费者，孵化出高度的品牌认可度和更明确的珠宝消费认知。龙头企业凭借在品牌、宣传、渠道、产品、线上等多方面的持续深耕，护城河愈加坚固。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 14 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 1,220,638,523.13 36.1636.16%934,856,473.66 32.3732.37%30.57%应收票据与应收账款 4444,272272,775.75775.75 1.311.31%59,217,639.14 2.052.05%-25.25.2424%存货 1 1,938938,221221,203.97203.97 57.4257.42%1 1,727727,627627,440.7440.73 3 59.8159.81%12.112.19 9%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 7,893,999.75 0.230.23%8,018,963.71 0.28%-1.56%在建工程 短期借款 335,000,000.00 9.929.92%220,000,000.00 7.67.62 2%52.27%应付票据及应付账款 453453,998998,467.03467.03 13.4513.45%9494,856856,109.25109.25 3.283.28%378.62378.62%长期借款 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：较上期末增长 30.57%，首先，公司 2018 年度营业收入较上年略有增加，经营活动现金流入 20.45 亿元；因期末未到账期的应付账款金额较大，导致当期购买商品等支付的现金较上年减少3.23 亿元，经营活动现金流出 15.80 亿元；经营性现金净流入 4.65 亿元；其次，公司筹资活动（包括短期借款及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债）产生的现金净流出为 1.32 亿元；2、短期借款：较上期末增长 52.27%，公司银行短期融资主要是通过短期借款及黄金租赁（以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债），2018 年度，部分黄金租赁到期后，转换成了短期借款，从而导致短期借款增长幅度较大，但公司整体的银行短期融资总额有所下降。3、应付票据及应付账款：较上期末增长 387.62%，主要是由于期末未到期的应付账款增加导致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 1,658,549,441.75-1,641,014,283.77-1.071.07%营业成本 785,467,045.23785,467,045.23 47.47.3636%796,868,392.32 48.48.5656%-1.431.43%毛利率%52.652.64 4%-51.51.4444%-管理费用 9797,946946,358.25358.25 5.915.91%103,242,416.20103,242,416.20 6.6.2929%-5.135.13%研发费用 1212,498498,957.94957.94 0.750.75%0.00 0.00%-销售费用 472472,929929,980.60980.60 28.5128.51%397397,744744,224.12224.12 24.2424.24%18.9018.90%财务费用 2929,807807,988.52988.52 1.1.8080%4545,514514,301.50301.50 2.772.77%-34.5134.51%资产减值损失-1,964,518.16-0.12%-1,228,536.87-0.07%59.91%15 其他收益 45,980,193.40 2.77%6262,029029,651.69651.69 3.73.78 8%-25.87%投资收益 11,215.33 0.00%262,274.49 0.02%公允价值变动收益 0.000.00 0.000.00%0.000.00 0.000.00%0.000.00%资产处置收益 257,424.51 0.02%0.00 汇兑收益 0.00 0.00 营业利润 264264,416416,200.19200.19 15.9415.94%321321,678678,076.09076.09 19.6019.60%-17.8017.80%营业外收入 2,383,598.14 0.14%193193,820.11820.11 0.01%1129.801129.80%营业外支出 677,291.41 0.04%4,090,918.07 0.25%-83.44%净利润 241241,716716,711.38711.38 14.5714.57%299299,533533,095.40095.40 18.2518.25%-19.3019.30%项目重大变动原因项目重大变动原因：?财务费用：较上年同期减少 34.5134.51%，主要原因是由于银行短期融资平均占用余额减少所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 1,603,499,593.94 1,599,818,346.46 0.23%其他业务收入 55,049,847.81 41,195,937.31 33.63%主营业务成本 760,000,013.75 783,290,022.70 -2.97%其他业务成本 25,467,031.48 13,578,369.62 87.56%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%镶嵌饰品 1,594,167,662.98 96.12%1,599,671,988.98 97.48%素金饰品 170,674.71 0.01%146,357.48 0.01%IDO 香水 9,161,256.25 0.55%其他 55,049,847.81 3.32%41,195,937.31 2.51%合计 1,658,549,441.75 100.00%1,641,014,283.77 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、其他业务收入：较上年同期增长 28.15%。其他业务收入主要包括物辅料销售收入及加盟费、信息技术使用费等，其他业务收入的增长是由于物辅料的销售增长所致；2、其他业务成本：较上年同期增长 82.17%，主要是由于在其他业务收入中，物辅料销售占比提升导致对应的其他业务成本增加，同时，在其他业务收入结构中物辅料毛利率较低，其销售占比提升导致其他业务成本的增长率显著高于其他业务收入的增长率。16 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 鼎吉（大连）品牌运营管理有限公司 135,776,772.03 8.18.19 9%否 2 武汉市森焱茂盛工贸有限公司 35,946,105.85 2.17%否 3 沈阳汇嘉商贸有限公司 29,299,982.73 1.77%否 4 深圳市恒申珠宝首饰有限公司 29,003,453.48 1.75%否 5 福建若可投资有限公司 26,471,643.87 1.1.6060%否 合计合计 256,497,957.96 15.415.48 8%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 布林克钻石（上海）有限公司 114,695,870.77 11.90%否 2 深圳市水贝珠宝有限公司 85,194,119.29 8.84%否 3 广州炜迪珠宝有限公司 54,730,358.87 5.68%否 4 深圳市润鑫源珠宝有限公司 44,797,883.41 4.65%否 5 基阑珠宝首饰（上海）有限公司 42,984,526.50 4.46%否 合计合计 342,402,758.84 35.53%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 498,473,686.29 254,690,225.94 95.72%投资活动产生的现金流量净额-3838,365365,896.94896.94-4141,545545,303.49303.49 -筹资活动产生的现金流量净额-132,480,814.00 22,421,856.38-690.86%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：较上期增长 83.27%。主要是由于期末应付账款大幅增加，导致购买商品及接受劳务支付的现金较上期减少 3.23 亿元，销售商品提供劳务收到的现金较上期减少 6,628万元，同时，支付给职工及为职工支付的各类费用支出增加 5049.85 万元；2、投资活动产生的现金流量净额：较上期减少流出 317.94 万元。主要是由于收回上年投资理财款增加现金流入，同时构建固定资产、无形资产及其他长期资产较上年多造成现金流出增加，二者共同影响所致；3、筹资活动产生的现金流量净额：较上年增长-690.86%。主要是由于银行短期融资（短期借款、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债）到期归还所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 主要控股子公司有 7 家，分别为上海恒信伊霖钻石有限公司、哈尔滨恒信天昊经贸有限责任公司、北京华亨特经贸有限责任公司、北京恒信凯特经贸有限责任公司、西藏恒信凯鸿经贸有限责任公司、香港恒信隆昌国际贸易有限公司、深圳市恒信亭缘经贸有限责任公司。上述子公司均为全资子公司，其17 中西藏恒信凯鸿经贸有限责任公司成立于 2016 年 3 月 28 日，注册资本伍佰万元整，经营范围：销售珠宝首饰、工艺美术品、日用品、鲜花、服装服饰、电子设备、化工产品（不含化学危险品、不含一类易制毒化学品）；婚庆服务、手饰加工。2018 年营业收入为 123,597,855.84 元，净利润为 31,002，421.48 元，公司子公司中，仅此一家子公司净利润对公司净利润的影响幅度超过 10%。公司参股公司有 1 家，为北京恒信微淘文化传媒有限公司，该公司设立于 2016 年 2 月，恒信玺利持有其 19%的股权，2018 年已经注销。2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 2017 年 12 月 31 日，公司持有中国工商银行“e 灵通”净值型法人无固定期限人民币理财产品 2,500.00万元，已于 2018 年 1 月 2 日赎回 1,500.00 万，2018 年 1 月 4 日赎回 1,000.00 万,共收到利息11,082.97 元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 会计政策变更：财政部于 2018 年 6 月 15 日颁布了财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会【2018】15），公司按照上述通知编制了 2018 年度财务报表，并对科目调整前后对比如下：科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 0 0 0 0 应收账款 59,217,639.14 0 73,993,787.12 0 应收票据及应收账款 0 59,217,639.14 73,993,787.12 应收利息 0 0 0 0 应收股利 0 0 0 0 其他应收款 61,698,345.42 58,780,462.2358,780,462.23 5959,023023,603.21603.21 5353,953953,923.35923.35 固定资产 8,018,963.71 8,01