831839_2018_广达新网_2018年年度报告_2019-04-28.pdf

1 2018 广达新网 NEEQ:831839 成都广达新网科技股份有限公司 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 3 月 22 日24 日广达新网参加了在北京中国国际展览中心举办的 CCBN 展会 2018 年 6 月全国中小企业股份转让系统正式对外发布创新层挂牌公司名单，广达新网成功进入创新层。2018 年 4 月，公司总部乔迁至高新区九兴大道 14 号凯乐国际 3 栋 7 楼，公司生产部乔迁至双流空港四路浩朗科技园 8 区第 102 号。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3535 第九节第九节 行业信息行业信息 .3838 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4848 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5454 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 广达新网、广达电子 指 成都广达新网科技股份有限公司、成都广达电子股份有限公司 广大软件、科卓软件 指 成都科卓软件有限公司，原名成都广大软件有限公司，广达新网全资子公司 广达恒基 指 成都广达恒基通信技术有限公司，广达新网全资子公司 格亚科技 指 北京格亚科技有限公司，广达新网全资子公司 勤瑞投资 指 成都勤瑞企业投资服务合伙企业（有限合伙）股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 西南证券、主办券商 指 西南证券股份有限公司 大信、会计师事务所、审计机构 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 股东（大）会通过的公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本期、本年 指 2018 年度 报告期末、本期期末 指 2018 年 12 月 31 日 上年同期 指 2017 年度 上期期末 指 2017 年 12 月 31 日 三网融合 指 在电信网、广播电视网、互联网在向宽带通信网、数字电视网、下一代互联网演进过程中，三大网络通过技术改造，其技术功能趋于一致，业务范围趋于相同，网络互联互通、资源共享，能为用户提供语音、数据和广播电视等多种服务 接入网 指 接入网是指用户终端到分前端汇聚设备的所有机线设备。ITU-T 规定,接入网由业务节点接口(SN)和相关用户网络接口(UNI)之间的一系列传送实体所组成。NGB 指 Next Generation Broadcasting network 的缩略语简称，即下一代广播电视网，是以有线电视数字化和移动多媒体广播（CMMB）的成果为基础，以自主创新的“高性能宽带信息网”核心技术为支撑，构建的适合我国国情的、“三网融合”的、有线无线相结合的、全程全网的下一代广播电视网络 EPON 指 以太网无源光网络（Ethernet Passive Optical Network）的英文缩写，是目前三网融合的最主要光纤接入技术 EoC 指 基于同轴介质的以太网技术（Ethernet over Coax），利用成熟的以太网技术在不改动广电同轴电缆线路的基础上，实现同轴电缆的双向数据通信。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人康永淮、主管会计工作负责人康永华及会计机构负责人（会计主管人员）阳仁杰保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 1、豁免披露事项及理由 因涉及商业秘密，公司已于 2019 年 4 月 16 日申请豁免披露应收账款期末余额前五名和预付款项金额前五名的具体名称，并已经获得全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人控制不当风险 公司实际控制人为康永淮，截至报告期末直接持有公司 42.09%的股份，并在股东勤瑞投资有认缴出资。康永淮担任公司的董事长、总经理职务，能够对公司经营决策施予重大影响。若公司实际控制人不能有效执行内部控制制度，利用实际控制人地位，对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能给公司的正常运营和其他中小股东的利益带来重大不利影响的风险。应收账款较大的风险 报告期末，应收账款期末账面价值为 286,118,324.56 元，公司客户主要是全国各地的广电运营商，大部分具有国资背景，信誉度良好，面对终端用户现金有保障，应收账款回笼延迟主要因流程繁琐，而且国内的有线数字电视业务在广电部门主导下经营使得广电运营商具备良好的资金实力和偿债能力。但如广电运营商信用情况发生变化，公司的应收账款将有不能如期收回或被拖欠的可能性，从而对公司的经营和业绩产生较大影响。报告期内公司业绩发生亏损的风险 2018年度公司的营业收入为72,756,069.65元，同比下降6 61.86%；营业利润-67,389,234.09元，同比下降656.82%；利润总额-67,536,802.07元，同比下降657.18%；归属于挂牌公司股东的净利润-73,399,000.22 元，同比下降724.86%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润-75,838,663.85 元，较上期下降801.76%；公司在2016年和2017年度由于对业务转型升级进行了大量的研发投入及升级后业务的市场开拓，导致较大的研发投入以致严重亏损。2018年利润下滑主要是因为公司在2018年补提应收账款坏账准备金，影响净利润2,261万元，补提无形资产减值准备金，影响净利润1,717万元，将资本化支出调整为当期费用化，影响净利润1,014万元。应对措施：公司将继续优化管理，通过高效的精细化管理严格控制时间及经济成本，最大化增加利润。比如公司已经在搭建 ERP及 CRM 系统，用于优化提升效率，同时不断完善内部控制体系建设，提升内部控制管理水平，为公司持续发展及发展效率的优化提供强有力的保障。本期重大风险是否发生重大变化：是 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 成都广达新网科技股份有限公司 英文名称及缩写 Chengdu Guangda New Network Electronic Co.,Ltd.证券简称 广达新网 证券代码 831839 法定代表人 康永淮 办公地址 成都高新区九兴大道 14 号凯乐国际 3 栋 7 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 余小红 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 028-85143121 传真 028-85189814 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 成都高新区九兴大道 14 号凯乐国际 3 栋 7 楼 610041 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1994 年 3 月 18 日 挂牌时间 2015 年 1 月 15 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）计算机、通信和其他电子设备制造业-通信设备制造-通信系统设备制造（C3921）主要产品与服务项目 公司专注于三网融合解决方案的研究，作为广电网络设备、解决方案和服务提供商，为广电运营商提供双向业务所需的通信设备、运营支撑系统、VOD 点播平台和互联网缓存系统等，并通过咨询、规划、建设、网络优化、安装、代维服务，帮助广电运营商的业务端到端落地 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）94,804,000.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 5 8 控股股东 康永淮 实际控制人及其一致行动人 康永淮 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91510100633194351R 否 注册地址 成都高新区益新大道 288 号石羊工业园二号楼四楼 否 注册资本（元）94,804,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 龚荣华，韩士民 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 1、2019 年 3 月 5 日，长江证券股份有限公司退出为本公司提供做市报价服务；2、2019 年 4 月 24 日，第一创业证券股份有限公司退出为本公司提供做市报价服务。截止本报告报出，公司的做市商数量为 3 家。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 72,756,069.65 190,752,848.07-61.86%毛利率%12.78%35.51%-归属于挂牌公司股东的净利润-73,399,000.22 11,746,444.98-724.86%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-75,838,663.85 10,806,995.30 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-34.48%4.82%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-35.62%4.43%-基本每股收益-0.77 0.12-741.67%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 374,902,392.75 516,023,577.67-27.35%负债总计 198,711,162.56 266,433,347.26-25.42%归属于挂牌公司股东的净资产 176,191,230.19 249,590,230.41-29.41%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.86 2.63-29.28%资产负债率%（母公司）52.41%52.13%-资产负债率%（合并）53.00%51.63%-流动比率 173.88%169.43%-利息保障倍数-18.95 3.68-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 32,971,751.91 11,975,313.11 175.33%应收账款周转率 0.23 0.54-存货周转率 1.15 2.27-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 10 总资产增长率%-27.35%7.68%-营业收入增长率%-61.86%-19.08%-净利润增长率%-724.86%-37.9%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 94,804,000.00 94,804,000.00 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分-12,948.39 计入当期损益的政府补助(与公司业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)2,600,180 除上述各项之外的其他营业外收支净额-147,567.98 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,439,663.63 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,439,663.63 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 358,303,741.84 0 348,040,674.34 0 应收票据 0 0 3,000,000 0 应收票据及应收账款 0 358,303,741.84 0 351,040,674.00 其他应收款 10,620,694.38 10,620,694.38 10,182,983.51 10,182,983.51 固定资产 1,337,180.17 1,337,180.17 1,909,903.95 1,909,903.95 在建工程 5,642,978.00 5,642,978.00 0 0 11 应付票据 11,302,837.47 0 10,505,831.00 应付账款 125,664,992.35 0 109,700,240.18 应付票据及应付账款 0 136,967,829.82 0 120,206,071.18 其他应付款 9,201,423.31 9,201,423.31 1,021,926.55 1,021,926.55 管理费用 24,290,449.26 17,414,191.29 33,899,946.11 23,130,677.87 研发费用 0 6,876,257.97 0 10,769,268.24 九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 2019 年2 月28 日披露的2018 年年度业绩预告公告（公告编号：2019-001），预计本期归属于挂牌公司股东的净利润为-1,604.80万元；同日披露的2018 年业绩快报公告（公告编号：2019-002），预计本期营业收入、归属于挂牌公司股东的净利润分别为73,212,966.22 元、-16,047,994.20元。相关预计数与本报告中经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计的数据存在差异，且净利润差异幅度到达10%以上，主要原因为：发布业绩预告及业绩快报时存在一定差异，经审定的净利润为-73,399,000.22元。公司于2019年2月28 日披露的2018 年年度业绩预告公告(公告编号：2019-0021)中归属于挂牌公司股东的净利润的预测仅为初步预测数据。随着审计工作的进行，对相应数据进行了调整和修正。一、财务数据变动情况如下：1、营业利润：修正后的业绩比业绩快报减少4,133万元，主要是因为补提应收账款坏账准备金2,261万元；补提无形资产减值准备金1,717万元；将资本化支出调整为当期费用化金额1,014万元；补提房产折旧费用23万元；办公区域简单装修进入费用化金额9万元；预付给供应商的广告费确认为销售费用金额29万元；营销人员出差借款确认为销售费用金额99万元。2、利润总额：修正后的业绩比业绩快报减少5,149万元，主要和营业利润基本一致。3、归属于挂牌公司股东的净利润：修正后的业绩数据比业绩快报数据减少3,735万元，主要是因为：利润总额差异5,149万元；公司预计未来没有足够的应纳税所得额，冲回递延所得税资产，影响金额585万元。4、总资产：修正后的总资产比业绩快报中的总资产减少6,056万元，主要原因计提应收账款坏账准备，应收账款减少2,261万元；补提无形资产减值准备金1,717万元；将资本化支出调整为当期费用化金额1,014万元。5、归属于挂牌公司股东的所有者权益:修正后的数据比业绩快报金额减少5,830万元，主要原因是修正后的净利润变动造成的。二、其他原因：1、由于广电客户网络改造进展暂缓，且公司在2018年新推出的智慧社区、大数据等应用业务尚处于培育期，受此影响，公司营业收入较上年同期有一定程度下降；同时，行业竞争加剧，产品综合毛利率下滑，部分毛利率较高的业务收入占比有所下降，上述因素均对净利润造成了较大不利影响；2、中美贸易战，导致国外主芯片供应商收回账期，致使公司现金流紧张，无法给客户正常供货，公司只能选择付款良好的客户选择性发货，导致收入下降。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司是专业的广电网络设备、解决方案和服务提供商，拥有较强的研发能力和自主专利技术。公司的产品包括：为广电双向业务所需的通信设备、运营支撑系统、VOD 点播平台和互联网缓存系统等，并可以提供咨询、规划、建设、网络优化、安装、代维服务和智慧社区业务。公司的客户为各省、市、县级广电运营商。公司主要通过投标方式取得业务订单，根据订单合同生产产品销售给客户。报告期内，公司的商业模式未发生变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、产品力 广达新网一直坚持“自主研发，个性定制，不断创新”的研发理念，高度重视自主研发和创新能力的培养，已获得近百项自主知识产权及核心技术，还拥有业内领先的试验体系。多年的行业经验让我们更理解用户需求，强大的技术研发团队为客户提供个性化的开发定制服务，以满足各种不同的应用。广达新网拥有六大产品业务，包括高速数据网络系统（EPON、交换机、EOC）；有线电视传输系统（HFC）；高清视频云服务系统（VDS 推流、GreatData 存储系列）；广域网优化加速系统（QCache 缓存系列）；智能网络运维管理系统（Gview UNMS、Gview INMS、Gview ITMS、Gview OSTS 运维工具）以及智慧社治系统（安芯家园智慧社区、智慧医疗等）。我们将继续保持专注专业，最大化的满足客户的差异化需求。2、服务力 广达新网坚持用距离客户业务最近的方式，为客户提供贴身、贴心的服务，通过不断创新服务模式和内容，持续为客户创造更大价值。我们采取规范的服务流程，严格有效的服务管理制度，建立了完善的一站式 Turnkey 服务体系。工程师已驻点全国各地，及时响应客户需求,并提供技术支持。广达新网以与客户共赢作为市场营销的核心目标，坚持以用户为导向，引导客户以经营为指导去建设网络，做渐进式的网络建设，努力帮助客户做到边部署边商用，以品质打动客户，以创新带动发展。打造可管、可控、可信、安全的下一代智能高速网络，提供高速数据网络服务及智慧社治等解决方案。3、技术创新能力优势 公司拥有一支非常优秀的研发团队，截至报告期末，公司技术人员占总员工数量的比例达 32%，具备较强的研发能力。公司是国家高新技术企业、四川省建设创新型培育企业，公司技术中心为成都市企业技术中心。公司拥有发明专利、实用新型专利、外观专利、计算机软件著作权等专利技术；2015年 VOD 平台与系统、EoC、EPON 等产品被四川省经信委和成都市经信委同时认定地方名优产品，列入2015 年四川省地方名优产品推荐目录和2015 年成都市地方名优产品推荐目录；同时，公司还积极开展下一代广播电视网的前沿技术研究，并参与国家 863/核高基项目中的 HINOC2.0 标准化技术研究工作；公司获邀参与总局 FTTH 规范小组，负责 FTTH 系列规范的编制工作，为规范主要编写责任单位。2016 年，公司在广电总局规划院的统一 MIB 规范制订、FTTH 设备管理标准 TR069 相关规范等广电行业标准的制订方面，为规范的主要编写责任单位。2017 年公司还作为主要贡献方继续参与FTTH 建设和运维规范等相关规范的制订。在技术研发方面，公司持续高投入，跟踪国内外先进技术，掌握了多项业务先进的技术，如 MoCA 技术、HomePlug AV 技术、C-DOCSIS 技术、下一代 PON 技术、快转平台技术、广电云平台技术、大数据分析技术、告警分析处理技术、互联网内容缓存技术、外部存储技术、视频推流技术等。在产品研发方面，公司始终坚持应用型创新，在基于用户需求的基础上大胆创新，开发好用、易13 用的产品。公司拥有专利 47 项，其中包括发明专利 27 项，实用新型 9 项，外观专利 11 项;还拥有系统软件著作权 22 项。4、成长力 2016 年到 2018 年广达新网连续三年成功晋级创新层。广达新网始终以推动网络技术研发、实现技术和应用充分融合为目标，积极承担社会责任，为国家和社会进步贡献力量。恪守阳光透明，践行商业之美，以科技和创新连接无限生活。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司牢牢把握市场竞争形势，持续和深化在行业领域内产品和服务方面的核心竞争力，进一步巩固和提升了公司在全国各地的行业地位。公司进一步加大研发力度，积极进行技术创新，提高产品质量和稳定性，优化产品结构，积极布局优化市场；完善公司组织结构，健全管理制度，提高公司整体管控水平。在世界经济弱复苏，以及我国实体经济整体举步艰难的大环境下，公司 2018 年度的销售收入和净利润较上年也出现了下降，主要是受部分广电运营商放缓了网络双向化改造的进程和市场竞争加剧的影响，同时立足未来长远发展公司大幅增加了在智慧社区业务的研发投入。1、经营情况 报告期内，公司实现营业收入 72,756,069.65 元，同比下降 61.86%；营业利润-67,389,234.09元，同比下降 656.82%；利润总额-67,536,802.07 元，同比下降 657.18%；归属于挂牌公司股东的净利润-73,399,000.22 元，同比下降 724.86%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润-75,838,663.85 元，较上期下降 801.76%；基本每股收益-0.7742 元，较上期下降 724.86%。本报告期末公司总资产 374,902,392.75 元，较期初下降 27.35%；归属于挂牌公司股东的所有者权益 176,191,230.19 元，较期初下降 29.41%；归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.86 元，较期初下降 29.28%。本报告期公司营业收入、营业利润、利润总额、归属于母公司股东净利润、扣非净利润均出现下滑主要原因系公司受宏观环境及行业影响，公司传统广电业务的销售收入不达预期，公司新推出的智慧社区及大数据业务，在 2018 年宏观经济环境影响下，未达到预期规模。2、市场规划方面，公司将利用广电行业两大产业变革（“三网融合”和广电运营商将获得基础电信牌照）做好市场应对和部署。2019 年 4 月份 Eoc 和 EPON 分别在云南广电网络集团有限公司中标。3、产品规划方面，根据公司发展战略做好产品规划工作：产品上我们在通讯设备的光网络（EPON）和 EOC 产品型号、类别和性能上已经非常成熟稳定，用于市场客户实际应用反馈良好。14 立足未来长远发展公司在 2018 年大幅增加了在智慧社区业务的研发投入和市场推广。广达新网大力推进人工智能技术研发，综合运用人工智能、大数据等新兴技术，推出了“安芯家园”智慧社区综合治理解决方案，广达新网智慧社治解决方案，将平安城市建设的范围覆盖到社区出入口、交通要道、公共活动区域甚至特定人群，能协助政府打造宜居城市，为百姓创造安芯家园。目前云南、广东和新疆已经做了几个试点，准备大力向当地政府推介。4、服务规划方面：报告期内公司的广域网优化加速系统，帮助下游客户进行从核心机房到用户终端的覆盖所有设备的梳理和优化、从而充分挖掘网络潜力、优化网络质量。同时智慧社区业务-安芯家园试点街道得到成都市从街道办社区、区、市各级政法委的高度评价，在以往投入不增加的基础上，街道辖区管理真正实现“未动先知”的理念，实现高效精准的服务管理。5、组织架构方面：2018 年度公司对各个部门人员和组织结构继续进行了大力优化调整，公司前期为了快速出产品，并行开发，投入较大人力，现阶段在产品成熟稳定后，公司保留平台和核心开发及技术、运维人员，对于辅助及支撑人员进行了优化调整。(二二)行业情况行业情况 广电宽带接入网设备是广播电视网（以下简称“广电网”）的重要组成部分。广电网作为国家信息网络的重要基础设施，是通达千家万户的最普及的信息工具和最便捷的大众信息载体，在政策宣传和舆论导向以及满足广大人民群众的精神文化需求方面发挥着不可替代的作用。一、数据接入 2017 年“十九大”报告进一步确立了“十三五”规划中对信息通信业在社会生产活动中基础性、战略性、先导性地位，2018 年是全面贯彻十九大精神的开局之年，在 2018 年的两会和政府工作报告中，更是将“百万企业上云”、推动集成电路产业升级、加快推进 5G 发展、加快 IPv6 规模部署等信息通信领域的关键发展目标提上了新的高度，从各个层面加快信息基础设施的建设，充分发挥信息化在经济社会发展中的倍增作用。网络覆盖的用户越多，接入点越多，对接入设备的需求就越旺盛。传统大型骨干企业加速“互联网化”的进程，其分支机构逐步由省级、市级向县级、乡镇、村落发展，网络规模逐步扩大，中小企业用户也越来越依赖互联网。同时在企业内部通信网络上，办公网络、计算机设备、语音网络和移动互联网络相互集成、融合，诞生了 ICT 融合通信市场需求，使用户在固网环境、移动网络环境中均能享受高质量、综合化的多种通信服务，从而顺应企业信息化的潮流。这对于公司数据接入业务有一定的正相关性。但另一方面国家对提速降费、普遍服务等要求，让电信运营商持续推动对家庭和企业宽带、流量等业务资费下调，对基础电信网络的压力已开始显现，而 2018 年国内四大运营商的整体投入规划较上年同比持续降低，加剧了设备厂商之间的竞争。在运营商数据接入、运营商大数据应用、视频数据应用方面未来竞争日趋激烈。未来能否持续的获得广电、通信运营商业务合同，具有不确定性，后续技术创新研发支出的发生能否转化为公司业绩也具有不确定性。针对以上风险，公司拟采取如下应对措施：（1）对市场进行充分调研，资源聚焦，加强各业务板块的内在联系，形成协同。同时进一步投入在智慧社区，边缘计算上深入推广。（2）紧跟行业前沿技术，调整研发投入，优化产品结构，始终保持技术的领先性，不断探索全新的商业模式和创新产品，寻找利润增长点。二、产业政策 我国政府针对有线电视和数字电视产业以及三网融合的总体发展规划、技术创新、行业标准等制定了多项政策文件，推动了产业快速发展。主要产业政策及其主要内容如下：1、2010 年 1 月 21 日国务院关于印发推进三网融合总体方案的通知（国发20105 号）明确了推进三网融合的重要意义、指导思想、基本原则、工作目标、主要任务和政策措施。会议提出了 2010-15 2015 年的推进“三网融合”的阶段性目标，要求到 2015 年基本建立适应“三网融合”的体制机制和职责清晰、协调顺畅、决策科学、管理高效的新型监管体系。2、2014 年 3 月 5 日十二届全国人大二次会议政府工作报告李克强总理在报告中提出促进信息消费，实施“宽带中国”战略，加快发展第四代移动通信，不断推进“三网融合”，鼓励电子商务的创新发展。维护网络安全。消除行业壁垒，形成全国统一的市场。3、2015 年 5 月 20 日国务院办公厅关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费的指导意见根据指导意见，宽带接入业务开放试点企业 2015 年底前超过 100 家，带动民间资本投资超过 100 亿元，年内试点城市由 16 个增加到 30 个以上，2017 年试点城市范围扩大到全国各地区。4、2015 年 9 月，国务院办公厅印发“三网融合”推广方案的通知国办发201565 号文，加快在全国全面推进三网融合，推动信息网络基础设施互联互通和资源共享。将广电、电信业务双向进入扩大到全国范围，并实质性开展工作。总结推广试点经验，将广电、电信业务双向进入扩大到全国范围，并实质性开展工作。网络承载和技术创新能力进一步提升。宽带通信网、下一代广播电视网和下一代互联网建设加快推进，自主创新技术研发和产业化取得突破性进展，掌握一批核心技术，产品和业务的创新能力明显增强。5、2015 年 10 月 26 日，国家新闻出版广电总局科技司司长王效杰介绍广电“十三五”科技发展规划总体思路。规划目标为：（1）、全面实现广播电视数字化；（2）、大幅度增强广电融合媒体制播能力；）（3）、全面提升广电融合媒体服务能力；（4）、基本完成下一代广播电视网（NGB）建设；（5）、基本实现广电终端标准化智能化；（6）、显著提高融合媒体安全保障能力；（7）、大幅提升广播电视公共服务水平；八、全面增强广播影视科技创新能力。“十三五”期间将大力推进广播影视融合媒体云建设，打造“广电+”生态链，推动广播影视行业全面战略转型升级，推进宽带广电和有线无线卫星融合一体化建设，全面增强广播影视融合媒体传输覆盖能力。6、2016 年 11 月 29 日，国务院印发“十三五”国家战略性新兴产品发展规划，从三个方面对网络基础设施的建设提出了要求。其中，三个方面要求中的广播电视网方面，要推动有线无线卫星广播电视网智能协同覆盖，加速全国有线电视网络基础设施建设和双向化、智能化改造升级。7、2016 年 12 月 15 日国务院关于印发“十三五”国家信息化规划的通知。要求截止 2020 年，我国固定宽带家庭普及率达到中等发达国家水平，城镇地区提供 1000 兆比特/秒（Mbps）以上接入服务能力，大中城市家庭用户带宽实现 100Mbps 以上灵活选择；98%的行政村实现光纤通达，有条件的地区提供 100Mbps 以上接入服务能力，半数以上农村家庭用户带宽实现 50Mbps 以上灵活选择。推进宽带乡村建设。加快推进电信普遍服务试点。实施宽带乡村工程。持续加强光纤到村建设，到 2020 年，中西部农村家庭宽带普及率达到 40%。推进农村基层政务信息化应用，发展满足农户农业、林业、畜牧技术需求的内容服务，推广农村电商、远程教育、远程医疗、金融网点进村等信息服务。完善中西部地区中小城市基础网络。加快推进县城仅有铜缆接入宽带小区的光纤到户改造，完善乡镇驻地家庭用户光纤接入覆盖，大力推进城域网优化扩容，实现中西部城镇家庭用户宽带接入能力达到 50Mbps 以上，有条件地区可提供 100Mbps 以上接入服务能力，大力发展面向中小城市的信息化应用普及服务。8、2017 年 6 月 16 日，具有国家自主知识产权的 HINOC 同轴接入技术应用推进项目验收会在江苏召开，这标志着 HiNOC 技术成为具有我国自主知识产权的下一代广播电视网络（NGB）关键技术，HiNOC 同轴接入技术具有高传输效率和稳定性，将为广电宽带网络建设提供重要保障。三、行业现状 1、行业处于稳定增长阶段：随着三网融合、宽带中国和建设下一代广播电视网等政策的不断推进，以及广电网络的最终客户对交互业务和数据网络等业务的需求增长，广电运营商持续加大网络双向化改造投资力度，对新技术、新设备的需求大幅增加，相应的传统的电缆传输设备需求有所减少；城镇化建设和房地产市场的发展导致广电网络规模扩大，新用户增加，对广电网络设备的需求持续增加；16 随着电信运营商不断提高网速，增强用户黏性，迫使广电运营商在完成原有双向化改造的基础上，为达到承载更多网络服务和提供更好的用户体验，不断扩大投资、优化网络，导致其对相关设备的需求持续增加。2、行业集中度提高，规范化水平提升：随着省网整合工作的不断推进，分散的市场格局也会随之改变，广电网络的市场销售模式逐步转变为省网统一入围招标，市场门槛显著提高，尤其是广电国网的成立，这一现象更加明显，技术、资金、营销等综合能力强和行业经验丰富的企业将获得更多的市场机会，中小供应商将会面临着被淘汰出局的风险，行业集中度逐步提高。市场化和规范化水平明显提升，对以市场为导向的规范经营的设备制造商意味着更多的商机。3、行业内企业仍以设备销售为主，但已开始呈现向提供综合解决方案转变的趋势：目前，我国广电网络接入网行业企业仍以提供接入网设备为主，随着“三网融合”的推进，广电网络的发展趋势是端到端全业务承载，运营商首要面临迫切改造和建设网络的任务，同时还承担着网络的运行维护、效率提升、优化设计等，其对厂商的要求已经从原先的“设备制造商”提升到“综合解决方案提供商”的高度，既能够为网络建设和改造提供产品方案，也能够为网络的运维管理、规划设计提供集成化服务和解决方案，将在行业竞争中逐渐显现出优势。、根据工信部等部门提出的 5G 推进工作部署以及三大运营商的 5G 商用计划，我国将于 2020 年启 动商用服务。按照国家信息基础设施“三同步”等建设要求，为实现公司的长远发展，公司 2018 年进行了社区流动人口精细化管理全套解决方案项目研发，在智慧社区、人脸识别、边缘计算等新业务也初具成效。公司虽有相关研发投入和技术准备，但研发投入未来能否转化为业绩具有不确定性。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 4,868,160.86 1.30%15,214,477.70 2.95%-68.00%应收票据及应收账款 286,118,324.56 76.32%358,303,741.84 69.44%-20.15%存货 45,854,872.18 12.23%64,821,151.08 12.56%-29.26%投资性房地产 0 0%0 0%0%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 6,997,892.42 1.87%1,337,180.17 0.26%423.33%在建工程 0 5,642,978 1.11%-100.00%短期借款 42,211,475.28 11.26%70,000,000.00 13.57%-39.70%长期借款 其他应收款 5,423,328.53 1.45%10,620,694.38 2.06%-48.94%无形资产 17,211,070.09 4.59%39,314,522.70 7.62%-56.22%开发支出 5,177,205.03 1.38%12,917,764.69 2.50%-59.22%应付票据及应付账款 103,926,467.14 27.72%136,967,829.82 26.54%-24.12%17 应付职工薪酬 933,116.6 0.25%2,002,004.28 0.39%-53.39%其他应付款 4,333,344.38 1.16%9,201,423.31 1.78%-52.91%资产总计 370,929,068.22 507,218,099.05 -27.35%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：2018 年期末余额比 2017 年期末余额减少 10,346,316.84 元，主要是 2018 年