831765_2018_惠达铝业_2018年年度报告_2019-04-16.pdf

公告编号：2019-008 惠 达 铝 业NEEQ:831765 无锡惠达铝业股份有限公司（WUXI HUIDA ALUMINIUM CO.,LTD）年度报告 2018 公告编号：2019-008 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1.子公司于 2018 年 5 月获得由江苏省质量技术监督局颁发的压力容器许可证书。2.子公司于 2018 年 9 月获得由国家知识产权局专利局授权的应用于压路机的散热器总裁的发明专利。公告编号：2019-008 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1818 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2020 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2222 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2323 第九节第九节 行业信息行业信息 .2626 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2727 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3333 公告编号：2019-008 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、股份公司、惠达铝业 指 无锡惠达铝业股份有限公司 惠达有限、有限公司 指 无锡惠达铝塑座椅有限公司、无锡惠达铝业有限公司 马山永红、子公司 指 无锡马山永红换热器有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2018 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 主办券商、财通证券 指 财通证券股份有限公司 会计师、会计师事务所 指 天衡会计师事务所(特殊普通合伙)律师、律师事务所 指 上海市广发(无锡)律师事务所 铝型材 指 通过挤压加工获得的铝及铝合金材料,所得产品可以为板、棒及各种异形型材,可以广泛应用于建筑、交通、运输、航空航天等领域的新型材料 公告编号：2019-008 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人许雪峰、主管会计工作负责人许雪峰 及会计机构负责人（会计主管人员）王惠洁 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天衡会计师事务所会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、股权过度集中、实际控制人控制不当风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司股本 2,000 万股，其中实际控制人许雪峰持有公司 1,982.5 万股，占公司 99.125%的股份。此外，许雪峰担任公司董事长兼总经理职务，在公司决策、监督日常经营管理上可施予重大影响。公司存在控股股东及实际控制人利用其控股权对公司重大事项施加影响，从而给公司带来经营不当的风险。2、持续盈利能力风险 2017 年度和 2018 年度，公司营业收入分别为 14,312.86 万元和 8,597.67 万元，净利润分别为 395.07 万元和 766.06万元。报告期内，公司营业收入和净利润有大幅度增长，但持续盈利能力还是偏弱。3、宏观经济环境风险 江苏省政府和国家工业和信息化部等相继颁布了 江苏省“十二五”规划纲要、铝工业“十二五”发展专项规划等一公告编号：2019-008 系列鼓励该行业企业发展的重要政策文件，为铝加工压延产业的良性发展创造了有利的产业政策环境。但国内外铝价倒挂、人民币升值的压力加大、反倾销案例增多，加上未来铝加工材料出口退税可能取消或减少等一些政策方面的变化，铝箔企业出口环境或将恶化。国家如果采取紧缩的宏观经济政策或调控性的产业政策，也可能对本公司的经营产生不利影响。4、市场竞争风险 根据更新最新的市场情况，我国原铝产量的增长速度放缓，铝压延加工行业可能面临产能过剩的风险，然而电解铝行业投资势头并未停止，企业家数还在逐年增长，市场竞争加剧。公司目前的产量、产能都相对较小，产品结构也比较单一。如果国内铝压延加工的企业数目继续增多、铝压延加工产能继续扩大，公司会面临比较大的市场竞争风险 5、客户依赖风险 2017 年度和 2018 年度，公司前五大客户销售占比分别为64.55%和 53.55%，客户集中度较高，公司目前的经营业绩对主要客户存在一定的依赖。如果公司不能够扩大客户群体、增加市场份额，一旦目前的主要客户采购活动、生产经营活动发生变化，会对公司的业绩会产生比较大的冲击。虽然公司许多主要客户达成了长期合作意向、战略合作意向，但公司对主要客户的依赖风险仍然存在。6、应收账款管理风险 截至 2017 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日,公司应收账款余额较大,主要系前五大客户余额,分别为 2,745 万元、2,342 万元、占总额比分别为 45.49%、43.21%,占当期营业收入比例分别为31.93%、16.37%,占比已经下降。虽然公司 17、18 年度回款情况良好,但由于慈溪市北日关继续设备厂已破产,公司已全额计提了坏账,其他公司均在信用期内,但由于应收账款客户集中度较高,如果发生款项回收障碍,仍会导致公司产生较高的坏账风险,对公司利润产生不利影响。7、偿债能力风险 截至 2017 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日,公司资产负债率为 63.90%、53.88%,流动比率为 0.94、1.05,短期偿债能力较弱,主要是由于 2017 年公司为收购马山永红大量增加短期借款,导致公司负债增加,若今后由于市场环境变化,公司的销售出现下滑的趋势,则会影响公司资金的周转情况,公司将面临短期偿债能力不足的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-008 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 无锡惠达铝业股份有限公司 英文名称及缩写 WUXI HUIDA ALUMINIUM CO.,LTD 证券简称 惠达铝业 证券代码 831765 法定代表人 许雪峰 办公地址 无锡市滨湖区马山街道霞光路 6 号 英文名称及缩写如不适用，请选中此行，使用编制公告下面的工具-删除进行删除 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 许雪芬 职务 董事会秘书 电话 0510-85999058 传真 0510-85993502 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 无锡市滨湖区马山街道霞光路 6 号,214092 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 无锡惠达铝业股份有限公司会议室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001 年 2 月 16 日 挂牌时间 2015 年 1 月 19 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业 32 有色金属冶炼和压延加工业 325 有色金属压延加工 3252 铝压延加工 主要产品与服务项目 公司主要生产各类铝制板翅式换热器专用工业型材:封条、封头、铝排、铝管、角铝、铝元、散热管、换热器等。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）20,000,000 优先股总股本（股）做市商数量 控股股东 许雪峰 实际控制人及其一致行动人 许雪峰 做市商数量如不适用，请选中此行，使用编制公告下面的工具-删除进行删除 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91320200726556120R 否 公告编号：2019-008 注册地址 无锡市滨湖区马山街道霞光路 6 号 否 注册资本 20,000,000.00 否 注册资本与总股本不一致的,请进行说明。五、五、中介机构中介机构 主办券商 财通证券 主办券商办公地址 浙 江 省 杭 州 市 杭 大 路15号 嘉 华 国 际 商 务 中 心201,501,502,1103,1601-1615,1701-1716 室 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天衡会计师事务所 签字注册会计师姓名 陈根环、朱敏杰 会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座 20 楼 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-008 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 143,128,620.69 85,976,666.02 66.47%毛利率%20.68%14.92%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,216,279.90 2,789,861.15 122.82%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,518,781.23 2,169,497.71 154.38%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.57%9.63%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.49%7.49%-基本每股收益 0.31 0.14 121.43%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 176,730,486.82 204,561,905.99-13.61%负债总计 95,214,226.36 130,706,241.01-27.15%归属于挂牌公司股东的净资产 36,578,069.32 30,361,789.42 20.47%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.83 1.52 20.47%资产负债率%（母公司）66.10%76.85%-资产负债率%（合并）53.88%63.90%-流动比率 1.05 0.94-利息保障倍数 4.33 5.65-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 16,736,172.25 18,319,160.18-8.64%应收账款周转率 2.50 2.06-存货周转率 6.28 6.92-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-13.61%271.20%-营业收入增长率%66.47%87.12%-净利润增长率%122.82%306.07%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-008 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,000,000 20,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)812,924.94 委托他人投资或管理资产的损益 148,769.53 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-45,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 916,694.47 所得税影响数 219,195.80 少数股东权益影响额（税后）非经常性损益净额非经常性损益净额 697,498.67 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 公告编号：2019-008 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司的主要产品为铝制板翅式换热器上专用的封条、槽铝、铝管、法兰等工业铝型材和专业板翅式换热器，广泛用于汽车、空调、空气压缩机、工程机械、液压系统等行业中的各类散热器、换热器的制造上，涉及于各类领域。公司拥有国内先进的 300T、630T、800T、1630T 数控全自动铝型材挤压机及真空钎焊炉，氩弧焊机，翅片成型机，测试仪器等专用设备。主营业务为生产加工与销售各类铝型材及换热器。公司通过购入原材料铝棒，经过一系列比较先进的加工工艺，获得符合订单要求的铝制品及换热器并销售，取得稳定的收入和利润。公司销售部门根据市场情况以及自身客户开发的能力，在市场上寻找较为优质的客户，根据客户订单的需求，会同生产、采购部门对订单进行评审，对通过一致同意的订单与客户签订销售合同并组织采购、生产。目前，公司已经凭借优良的产品质量和良好的商业信誉培养了一批大型且较为忠实的客户，公司产品目前已经在下游市场中形成了良好的口碑效应，客户群体持续扩大，品牌认可度亦不断提升。报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 2018 年度，公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，加强团队管理，鼓励技术创新，在提高产量的同时，不断提升产品转换效率，完善销售渠道，合理配置资源，注重风险防控，提升核心竞争力，促进企业持续快速稳定发展。随着资本市场对全国中小企业股份转让系统挂牌企业关注度的显著提升，社会公众节能环保意识的不断增强，以及产业政策的大力支持下，公司主营业务发展前景良好，品牌知名度进一步扩大。1 1、财务业绩情况、财务业绩情况 报告期内，公司实现营业收入 14,312.86 万元，同比增长 66.47%；利润总额 898.88 万元，同比增长 108.73%；实现净利润 766.06 万元，同比增长 93.90%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 17,673.05 万元，同比减少 13.61%；净资产为 3,657.81 万元，同比增长 20.47%。2018 年度，公司基本每股收益为 0.38 元，较上年同期基本每股收益 0.2 元有所增长，主要系报告期内公司收入大幅增长，导致净利润和每股收益相应增加。2、业务拓展情况 2018 年度，公司通过加快技术创新，进一步拓展客户，提高市场占有率。公告编号：2019-008 （1）技术创新：公司拥有优秀稳定的技术团队和强大的现场管理团队。（2）扩大生产线：近年来，公司的产品一直处于供不应求的态势，2018 年度，在保持高效生产的基础上，公司把原有的由人工牵引的生产线改造成由机器自动牵引，节约了人工，保证了产品的质量。3、质量管理与技术研发情况 公司不断改进工艺，坚持严格执行产品检验程序，优化产品检验流程，产品合格率达到 99%以上。报告期内，公司继续加大专业检测设备和工具的研发投入，在技术上取得重大突破，已拥有大量自主知识产权。（二）（二）行业情况行业情况 随着全球经济的逐渐复苏，全球对于空气压缩机、工程机械、液压系统等产品的需求也将呈现恢复性增长态势，对于换热器的需求也将保持稳定的增长。公司面对市场变化，积极提高应变能力，通过供给侧结构性改革，调结构，促转型和谋发展，在产品创新、产业链延伸、体制创新和商业模式转换方面取得新的突破，推动了换热器行业的转型升级和创新发展。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 20,886,295.64 11.82%40,095,180.74 19.60%-47.91%应收票据与应收账款 52,651,749.00 29.79%56,929,547.63 27.83%-7.51%存货 24,364,594.98 13.79%21,196,306.12 10.36%14.95%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 51,620,857.91 29.21%54,753,569.83 26.77%-5.72%在建工程 388,334.49 0.19%-100.00%短期借款 47,500,000.00 26.88%39,500,000.00 19.31%20.25%长期借款 资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金报告期末较上年期末减少 1,921 万元，减少 47.91%，是由于本年减少银行承兑汇票保证金 2071 万元。2、应收票据与应收账款报告期末较上年减少 428 万元，降幅达 7.51%，主要是公司加大了应收款的回收力度。公告编号：2019-008 3、存货报告期末较上年期末增加 317 万元，增长 14.95%，因公司今年订单增加所致。4、固定资产报告期末较上年期末减少 313.27 万元，降幅达 340.15%，是由于新增固定资产 213.81万元，累计折旧增加 527.08 万元。5、短期借款报告期末较上年期末增加 800 万元，是子公司流动资金贷款 800 万元，子公司由于销售收入增加，相应存货需要现金购买，所以增加了短期借款。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 143,128,620.69-85,976,666.02-66.47%营业成本 113,527,858.78 79.32%73,146,322.24 85.08%55.21%毛利率 20.68%-14.92%-管理费用 11,161,018.15 7.80%3,812,399.73 4.43%192.76%研发费用 1,342,676.88 0.94%117,904.59 0.14%1,038.78%销售费用 5,291,185.50 3.70%1,501,708.60 1.75%252.34%财务费用 954,357.44 0.67%1,304,964.05 1.52%-26.87%资产减值损失 692,189.23 0.48%2,056,641.32 2.39%-66.34%其他收益 812,924.94 0.57%341,858.80 0.40%137.80%投资收益 148,769.53 0.10%207,141.84 0.24%-28.18%公允价值变动收益 资产处置收益 汇兑收益 营业利润 9,033,824.15 6.31%4,095,251.20 4.76%120.59%营业外收入 0.15%211,164.46 0.25%营业外支出 45,000.00 0.03%698.00 0.00%6,346.99%净利润 7,660,595.48 5.35%3,950,047.65 4.59%93.94%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、报告期内公司实现主营业务收入 14,312.86 万元，上期主营业务收入 8,5976.67 万元，主要变动原因是报告期内将子公司马山永红全年的销售收入并入了合并报表，去年仅将收购日后的销售收入并入合并报表。2、2018 年度公司管理费用为 1,116.10 万元，较上年同期增加 192.76%，主要变动原因是报告期内将子公司马山永红全年的管理费用并入了合并报表，去年仅将收购日后的管理费用并入合并报表。3、报告期内销售费用 529.12 万元，较上年增加了 378.95 万元，主要变动原因是报告期内将子公司马山永红全年的销售费用并入了合并报表，去年仅将收购日后的销售费用并入合并报表。4、报告期内财务费用 95.44 万元，上年同期 130.50 万元，较上年减少 26.87%，主要是由于公司本期利息收入比上年增加了 49.33 万元。5、报告期内公司营业利润 903.38 万元，上年同期 409.53 万元，较上年增加 120.59%，主要是由于公告编号：2019-008 报告期内增加了子公司的销售收入，营业利润相应地增加。6、报告期内公司净利润766.06万元，上年同期395万元，较上年增加93.90%，主要原因是报告期内营业利润大幅上涨，净利润也相应增加。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 133,760,458.47 77,151,510.92 73.37%其他业务收入 9,368,162.22 8,825,155.10 6.15%主营业务成本 105,114,120.93 63,987,479.06 64.27%其他业务成本 8,413,737.85 9,158,843.18-8.14%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%铝材 50,101,583.06 35.00%45,006,524.91 52.35%换热器 67,904,163.89 47.44%22,310,479.99 25.95%铝板 1,734,511.80 1.21%4,313,384.81 5.02%铝箔 5,781,470.40 4.04%5,462,205.77 6.35%铝卷 843,672.43 0.59%-弯头 38,814.46 0.03%24,615.39 0.03%复合板 7,353,977.92 5.14%33,575.40 0.04%法兰 2,264.51 0.00%724.65 0.00%合计 133,760,458.47 77,151,510.92 按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：由于市场需求的增加，公司主营业务收入有大幅增加，主要原因是报告期子公司也增加了销售，今年公司新增了几家新客户，造成销售量的增加，公司新开发的特种铝型材，在今年得到了批量生产，导致今年销售大幅提增。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 贵州永红换热冷却技术有限公司 32,779,820.31 24.51%是 2 岳阳高澜节能装备制造有限公司 14,269,941.13 10.67%否 3 长橘国际贸易(上海)有限公司 9,869,522.35 7.38%否 4 爱克奇换热技术(太仓)有限公司 8,215,727.41 6.14%否 5 Ceva sullair 6,492,475.23 4.85%否 合计合计 71,627,486.43 53.55%-注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。公告编号：2019-008（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 江阴立拓金属制品有限公司 29,590,069.33 28.45%否 2 无锡欣嘉永金属物资有限公司 20,547,584.79 19.76%否 3 无锡永衡铝业有限公司 15,034,192.66 14.46%否 4 镇江市润发铝业有限公司 13,314,483.49 12.80%否 5 常州德启铝业有限公司 8,549,536.60 8.22%否 合计合计 87,035,866.87 83.69%注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 16,736,172.25 18,319,160.18-8.64%投资活动产生的现金流量净额-20,732,900.68-22,574,567.30 8.16%筹资活动产生的现金流量净额 5,296,740.52 11,074,595.14-52.17%现金流量分析：现金流量分析：2018 年度，公司经营活动产生的现金流量净额，报告期较上年减少 158.30 万元，其中经营现金流入较上年增加 693.12 元，主要是销售收到的现金增加 1,543.69 万元，上年收到许科华 1,001.20 万元。经营活动现金流出较上年增加 851.42 万元，主要是购买材料支付增加 4,624.14 万元，支付给职工的现金增加 1,451.16 万元，各项税费支出增加 275 万元，由于增加了子公司，支付其他与经营活动有关的现金也相应增加。投资活动产生的现金流量净额，报告期较上年增加 184.17 万元，其中，投资现金流入减少 850.84万元，主要是是赎回理财产品比去年增加 8,015 万元。投资活动现金流出增加 1,035 万元，主要是购买理财产品支付现金增加 8,015 万元，取得子公司及其他营业单位收到的现金减少 3,151.20 万元，是上年由于购买了子公司。筹资活动产生的现金流量净额，报告期较上年减少 577.78 万元，其中筹资现金流入 700 万元，取得借款增加 800 万元。筹资现金流出增加 1,277.78 万元，主要偿还债务支付现金增加 1,100 万元。（四）（四）投资状况分析投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司控股 60%的子公司经营情况良好，销售收入达 7,006.70 万元，营业利润达 311.95 万元，净利润达 322.77 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司利用自有闲置资金购买“中银日积月累-日计划”保本理财产品，全年共购买 8,015万元，赎回 8,015 万元，年收益率 3.00%，获得理财收益共计 14.88 万元。（五）（五）非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用（六）（六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 公告编号：2019-008 适用 不适用（七）（七）合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用（八）（八）企业社会责任企业社会责任 公司持续致力于将企业品牌建设、文化建设与企业经营管理相互结合起来，积极承担相应的社会责 任，在为股东创造回报、为员工提供平台的同时，也为客户和社会创造价值。公司重视环境保护，确保 合法经营，实现企业与环境的和谐发展，坚持员工与企业共同成长；坚持经济效益和社会效益兼顾，在 实现企业快速发展的同时，为社会发展做出积极贡献。三、三、持续经营评价持续经营评价 公司在报告期内有持续的营运记录，2018 年度公司实现营业务收入 14,312.86 万元，报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等独立，保持了良好的公司独立自主经营能力。公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司资产负债结构合理，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。2018 年度公司财务报告经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计后出具标准无保留意见的审计报告。由于公司新增了控股子公司，公司主营业务增加了换热器，公司未来发展目标与发展战略明确，发展计划具体可行。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险因素风险因素 （一）（一）持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、股权过度集中、实际控制人控制不当风险 截至 2017 年 12 月 31 日,公司股本 2,000 万股,其中实际控制人许雪峰持有公司 1,982.5 万股,占公司 99.125%的股份。此外,许雪峰担任公司董事长兼总经理职务,在公司决策、监督日常经营管理上可施予重大影响。公司存在控股股东及实际控制人利用其控股权对公司重大事项施加影响,从而给公司带来经营不当的风险。针对上述风险,公司已经建立了合理的法人治理结构。公司按照公司法的要求制订了关联交易决策制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度、防止大股东及关联方占用公司资金管理制度等,明确了关联交易的决策程序,设置了关联股东和董事的回避表决条款,同时在股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则中也做了相应的制度安排。公司将严格依据公司法、证券法等法律法规和规范性文件的要求规范运作,完善法人治理结构,切实保护公司中小股东的利益。2、持续盈利能力风险 2017 年度和 2018 年度，公司营业收入分别为 14,312.86 万元和 8,597.67 万元，净利润分别为 395.07 万元和 766.06 万元。报告期内，公司营业收入和净利润有大幅度增长，但持续盈利能力还是偏弱。针对上述风险,公司采取了以下方面措施:一方面积极开拓国内、国外市场,增加销售订单,提高销售量;另一方面制定各种管理制度,加强费用控制。3、宏观经济环境风险 江苏省政府和国家工业和信息化部等相继颁布了江苏省“十二五”规划纲要、铝工业“十二五”发展专项规划等一系列鼓励该行业企业发展的重要政策文件,为铝加工压延产业的良性发展创造了有利的产业政策环境。但国内外铝价倒挂、人民币升值的压力加大、反倾销案例增多,加上未来铝加公告编号：2019-008 工材料出口退税可能取消或减少等一些政策方面的变化,铝箔企业出口环境或将恶化。国家如果采取紧缩的宏观经济政策或调控性的产业政策,也可能对本公司的经营产生不利影响。针对上述风险,首先,公司打算进一步提高产品性能,通过增加自身竞争力来提高抗风险能力;其次,可以不断开拓市场,通过减少对大客户的依赖性来提高抗风险能力;最后,公司会积极关注宏观经济变化,调整产能产量、产品结构。4、市场竞争风险 根据国家统计局统计,我国原铝产量的增长速度放缓,铝压延加工行业可能面临产能过剩的风险,然而电解铝行业投资势头并未停止,企业家数还在逐年增长,市场竞争加剧。公司目前的产量、产能都相对较小,产品结构也比较单一。如果国内铝压延加工的企业数目继续增多、铝压延加工产能继续扩大,公司会面临比较大的市场竞争风险。针对上述风险,公司会提高产品性能,适当增加产能、产量,丰富产品结构,提高自身的市场竞争能力。此外,公司会积极拓展国内外市场,减少对大客户的依赖,扩大市场影响力。5、客户依赖风险 2017 年度和 2018 年度,公司前五大客户销售占比分别为 64.55%和 53.55%,客户集中度较高,公司目前的经营业绩对主要客户存在一定的依赖。如果公司不能够扩大客户群体、增加市场份额,一旦目前的主要客户采购活动、生产经营活动发生变化,会对公司的业绩会产生比较大的冲击。虽然公司许多主要客户达成了长期合作意向、战略合作意向,但公司对主要客户的依赖风险仍然存在。针对上述风险,公司计划进一步拓展市场,扩大客户群体,减少前五大客户等主要客户的销售占比,尽量减小生产客户依赖。同时,与原先合作的主要客户签订合作协议,维持稳定的销售。6、应收账款管理风险 截至 2017 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日,公司应收账款余额较大,主要系前五大客户余额,分别为 2,745.43 万元、2,342.62 万元、占总额比分别为 53.90%、53.88%,占当期营业收入比例分别为31.93%、16.37%,占比已经下降。虽然公司 17、18 年度回款情况良好,但由于慈溪市北日关继续设备厂已破产,公司已全额计提了坏账,其他公司均在信用期内,但由于应收账款客户集中度较高,如果发生款项回收障碍,仍会导致公司产生较高的坏账风险,对公司利润产生不利影响。针对上述风险,公司将进一步拓展客户来源,降低客户集中度从而降低少数客户的应收款项占比,减小风险。同时,公司还将制定应收账款的专门管理制度,将应收账款的管理措施分布于各职能部门,加强应收账款的核算、催收、清查,加强客户的信用政策管理,降低应收账款管理风险.7、偿债能力风险：截至 2017 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日，公司资产负债率为 63.90%、53.88%，流动比率为0.94、1.05，短期偿债能力较弱，主要是由于 2017 年公司为收购马山永红大量增加短期借款，导致公司负债增加，若今后由于市场环境变化,公司的销售出现下滑的趋势,则会影响公司资金的周转情况,公司将面临短期偿债能力不足的风险。针对上述风险，公司收购马山永红钝器借款增加，导致公司负债增加，但此借款为公司实际负责人的自有资金，对公司的整体偿债能力及公司的资金周转情况均无风险。因马山永红作为子公司，整体经营情况良好，资产负债率只有 27%，土地、房产等固定资产价值化很高，盈利能力也很大提高，因此作为母公司，偿债能力基本很小。（二）（二）报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 公告编号：2019-008 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重要事项索引重要事项索引 事项事项 是或否是或否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五（二）、（一）是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五（二）、（二）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五（二）、（三）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 五（二）、（四）是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）（一）（一）报告期内公司发生的日常性关联交易情况报告期内公司发生的日常性关联交易情况 单位：元 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1购买原材料、燃料、动力 2销售产品、商品、提供或者接受劳务，委托或者受托销售 3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）4财务资助（挂牌公司接受的）5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型 30,000,000.00 10,500,000.00 6其他 （二）（二）报告期内公司发生的偶发性关联交易情况报告期内公司发生的偶发性关联交易情况 单位：元 关联方关联方 交易内容交易内容 交易金额交易金额 是否履行必要是否履行必要决策程序决策程序 临时报告披露临时报告披露时间时间 临时报告编号临时报告编号 贵州永红换热冷却技术有限公司 关联方购买公司的换热器、铝型材 32,779,820.31 已事后补充履行 2018 年 4 月 17日 2019-012 偶发性关联交易的必要性、持续