831628_2018_西部超导_2018年年度报告_2019-03-26.pdf

1 年度报告 西部超导材料科技股份有限公司（Western Superconducting Technologies Co.,Ltd.）2018 西 部 超 导 NEEQ:831628 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 历时三年，公司在 2018 年基本完成泾渭园区一期建设。高温合金厂房、熔炼厂房、锻造厂房、丝棒材厂房及配套公辅、设备基础、综合管网及厂区道路建设将陆续投入生产。公司高性能特种钛合金棒材及高性能高温合金棒材生产能力得到显著提升。2018 年，公司实现 300mm 单晶硅用超导磁体线圈成套出口，高性能超导磁体研发及生产取得多项关键突破，获用户高度认可。2018 年 12 月，公司获得了中国工业大奖表彰奖。公告编号：2019-013 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .3131 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3434 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3636 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3939 第九节第九节 行业信息行业信息 .4343 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4444 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5252 公告编号：2019-013 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、我公司、西部超导 指 西部超导材料科技股份有限公司 控股股东、西北院 指 西北有色金属研究院,为公司控股股东 实际控制人 指 陕西省财政厅 中信金属 指 中信金属有限公司,公司股东 深创投 指 深圳市创新投资集团有限公司,公司股东 天汇科技 指 西安天汇科技投资股份有限公司,公司股东 西安工业 指 西安工业资产经营有限公司,公司股东 光大金控 指 光大金控(上海)股权投资有限公司,公司股东 航天新能源 指 西安航天新能源产业基金投资有限公司,公司股东 陕金控 指 陕西金融控股集团有限公司,公司股东 陕海投 指 陕西海外投资发展股份有限公司,公司股东 西燕 指 北京西燕超导量子技术有限公司,公司子公司,持股比例 100%聚能磁体 指 西安聚能超导磁体科技有限公司,公司子公司,持股比例 65%聚能装备 指 西安聚能装备技术有限公司,公司子公司,持股比例60%聚能高合 指 西安聚能高温合金材料科技有限公司,公司子公司,持股比例 50.78%遵宝钛业 指 遵宝钛业有限公司,公司参股公司 新疆德士奇 指 新疆德士奇金属材料有限公司,公司参股公司 中航特材 指 中航特材工业(西安)有限公司,公司参股公司 欧中材料 指 西安欧中材料科技有限公司,公司参股公司 宝钛股份 指 宝鸡钛业股份有限公司 宝钛华神 指 宝钛华神钛业有限公司 香港凤凰 指 香港凤凰高科技创新有限公司 CBMM 指 CompanhiaBrasileira de Metalurgia e Minerao,巴西矿冶公司 GFE 指 GFEMETALLE UND MATERIALIEN GMBH ITER 中心 指 中国国际核聚变能源计划执行中心 ATI 指 美国 ATI Bruker 指 德国 Bruker Corporation Luvata 指 芬兰 Luvata GE 指 GeneralElectric,美国通用电气公司“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 主办券商、中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、全年 指 2018 年度 会计师事务所、中审众环 指 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)钛合金 指 以钛(Ti)为基加入适量其他元素,调整基体相组成和综合物理化学性能而形成的合金 海绵钛 指 把钛矿通过冶金反应生成四氯化钛,与金属镁反应,就得到海绵状多孔“海绵钛”,海绵钛是生产钛材的重要原材料。钛合金铸锭 指 海绵钛和中间合金(或海绵钛)经熔炼后形成铸锭,是公告编号：2019-013 5 生产钛材的中间品 高端钛合金 指 对其组织、性能、加工难度等要求较高的钛合金,主要用于航空领域 超导 指 某些物质在环境温度降至某一临界温度以下时,电阻突然变为零的现象 低温超导材料 指 根据超导材料的临界温度,可将超导材料分为低温超导材料和高温超导材料。一般认为,Tc 低于 25K 的超导材料称为低温超导材料 高温超导材料 指 根据超导材料的临界温度,可将超导材料分为低温超导材料和高温超导材料。一般认为,Tc 高于 25K 的超导材料称为高温超导材料 NbTi、铌钛 指 铌钛合金,是一种重要的低温超导材料 Nb3Sn、铌三锡 指 铌锡化合物,是一种重要的低温超导材料 Nb3Al、铌三铝 指 铌铝化合物,是一种重要的低温超导材料 ITER 指 InternationalThermonuclear Experimental Reactor,国际热核聚变实验堆,ITER 是目前全球规模最大、影响最深远的国际科研合作项目之一,它旨在模拟太阳的核聚变反应产生能量并实现可控利用,俗称“人造太阳”MRI 指 MagneticResonance Imaging,磁共振成像仪,一种重要的现代医学影像设备,利用核磁共振原理从人体中获得电信号,并重建出人体信息 MCZ 指 MagneticField Applied Czochralski Method,磁控直拉单晶硅技术,MCZ 是目前国际上生产 300mm 以上大尺寸半导体级单晶硅的最主要方法 加速器 指 一种使带电粒子增加速度(动能)的装置。加速器可用于原子核实验、放射性医学、放射性化学、放射性同位素的制造、非破坏性探伤等 WIC 指 wire-in-channel,一种用于 MRI 的超导线材 核乏料 指 核乏料就是在反应堆内使用过后卸出的核燃料,也被称为乏燃料或者乏料。与之混淆的是核废料,泛指具有放射性的废料,在使用中通常特指核乏料中的次锕系核素和裂变产物。特别值得强调的是,这些所谓的“废料”其实是非常珍贵的材料,属于“未被利用的资源”。Jc 指 临界电流密度 3D 打印 指 即快速成型技术的一种,它是一种以数字模型文件为基础,运用粉末状金属或塑料等可粘合材料,通过逐层打印的方式来构造物体的技术。863 指 国家高技术研究发展计划 973 指 国家重点基础研究发展计划 中华人民共和国国家技术发明奖 指 中华人民共和国国家技术发明奖授予运用科学技术知识做出产品、工艺、材料及其系统等重大技术发明的中国公民。高端装备用特种钛合金材料产业化项目 指 即航空用特种钛合金扩能技改项目,建成后将提升航空用特种钛合金材料的产能和质量,同时研发国家航空制造与国防军工急需的有色金属新材料。公告编号：2019-013 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张平祥、主管会计工作负责人周通及会计机构负责人（会计主管人员）李魁芳保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 根据国家国防科技工业局科工财审20131161 号 国防科工局关于西部超导材料科技股份有限公司上市特殊财务信息豁免披露有关事项的批复文件,为遵守国家有关规定,履行保守国家秘密的责任,西部超导将在年度报告内,对涉及军工型号项目名称及具体钛合金牌号的事项豁免披露。另根据公司客户要求,公司向全国中小企业股份转让系统有限公司申请豁免披露主要客户情况相关内容。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 业绩波动风险 公司高端钛合金产品市场需求主要来自军用航空领域,军用航空材料的开发都是通过参与军工配套项目的形式进行,只有预先进行大量的研发工作,才有可能通过军工配套项目的招标进入项目正式研制阶段,并依次通过工艺评审、材料评审、地面功能试验、地面静力试验、装机考核、装机评审后方能成为相关型号用材料的合格供应商。最终用户的需求启动时间及其每年采购计划和国际形势等因素的影响,导致订单项目及数量存在不稳定性,造成报告期内业绩波动较大,这是公司在该阶段受军品业务特点影响所致。由于产品生产周期较长,订单的不确定性可能对公司经营业绩产生较大影响。高端人才流失的风险 公司相关的产品科技含量较高,为了保持技术上的领先性,需要不断的进行新技术和(或)新工艺的研发,对专业人才尤其是核心技术人员的依赖程度较高,因此这些技术人员是行业内企业保持市场竞争优势和持续创新的关键因素。当前市场对于技术和人才竞争日益激烈,尽管公司的核心技术和人才在行业内均处于领先地位,但是如果出现核心技术泄露或核心人员流失的现象,可能会在一定程度上影响公司的市场竞争力和技术创新能力。原材料价格波动的风险 公司的主要原材料为海绵钛、铌锭(棒)、锡及相关合金、无氧铜、铝钼合金、铝钒合金、铝豆等。近年来,受宏观经济环境和供求状况的影响,海绵钛价格持续波动。如果海绵钛价格发生大幅波动,将对公司的经营业绩产生影响。此外,铌锭(棒)、无氧铜等原材料需要从国外进口,而且供应商比较单一,如果相关原材料出口国对该等材料的进出口贸易政策发生变化或者由公告编号：2019-013 7 于供应商的原因导致本公司无法采购生产所需的原材料,将对本公司的经营产生不利影响。市场需求波动的风险 公司钛合金产品主要用于航空领域,近年来国际形势严峻,国家对军用飞机的需求旺盛,但是未来国家对军用飞机的具体需求及生产规划存在不确定性,如果未来国家军用飞机的产量大幅下降,可能导致公司业绩的大幅下降,且未来军工合同将开启降价模式,可能导致公司收入、利润下降。公司目前正在积极拓展国内、国际 MRI 低温超导线材、铌钛棒市场,如果新的超导材料订单毛利率降低,将可能导致公司该部分业务业绩下滑。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-013 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 西部超导材料科技股份有限公司 英文名称及缩写 Western Superconducting Technologies Co.,Ltd.证券简称 西部超导 证券代码 831628 法定代表人 张平祥 办公地址 西安经济技术开发区明光路 12 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 周通 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 029-86537819 传真 029-86514507 电子邮箱 zhoutongc- 公司网址 www.c- 联系地址及邮政编码 西安经济技术开发区明光路 12 号 710018 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 西部超导材料科技股份有限公司证券法律部 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 2 月 28 日 挂牌时间 2014 年 12 月 31 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C32 有色金属冶炼和压延加工业-C321 常用有色金属冶炼-C3219 其他常用有色金属冶炼 主要产品与服务项目 高端钛合金材料、低温超导材料和高温合金材料的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）397,072,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 20 控股股东 西北有色金属研究院 实际控制人及其一致行动人 陕西省财政厅 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 916101327428232411 否 注册地址 西安经济技术开发区明光路12号 否 注册资本 397,072,000.00 否-五、五、中介机构中介机构 公告编号：2019-013 9 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区凯恒中心 B 座 9 层投行部 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 卢剑 李素霞 会计师事务所办公地址 湖北省武汉市昌区东路 169 号 2-9 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 报告期后，做市商数量减少至 19 家。公告编号：2019-013 10 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,088,390,484.19 967,331,562.49 12.51%毛利率%36.77%38.63%-归属于挂牌公司股东的净利润 134,953,577.32 141,984,279.32-4.95%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 97,631,997.81 98,461,400.82-0.84%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.11%7.62%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.14%5.28%-基本每股收益 0.34 0.36-5.56%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 3,994,394,707.77 3,500,378,792.04 14.11%负债总计 2,014,927,463.12 1,540,851,332.71 30.77%归属于挂牌公司股东的净资产 1,926,715,646.77 1,905,750,684.45 1.10%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.85 4.80 1.10%资产负债率%（母公司）50.77%43.96%-资产负债率%（合并）50.44%44.02%-流动比率 191.70%199.21%-利息保障倍数 4.10 4.99-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 243,590,950.88 17,353,474.41 1,303.70%应收账款周转率 197.00%208.00%-存货周转率 87.00%80.00%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%14.11%5.59%-营业收入增长率%12.51%-1.07%-净利润增长率%-6.31%-10.39%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 397,072,000 397,072,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-公告编号：2019-013 11 六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 332,263.15 计入当期损益的政府补助 41,264,646.63 企业取得子公司的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 700,507.71 委托他人投资或管理资产的损益 2,379,661.35 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 300,035.36 对外委托贷款取得的损益 196,633.52 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-134,926.50 非经常性损益合计非经常性损益合计 45,038,821.22 所得税影响数 6,704,177.25 少数股东权益影响额（税后）1,013,064.46 非经常性损益净额非经常性损益净额 37,321,579.51 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 963,511,773.06 994,073,324.49 759,794,325.66 775,548,303.94 流动资产合计 2,364,193,901.18 2,394,755,452.61 2,371,918,355.20 2,387,672,333.48 递延所得税资产 33,461,948.30 37,199,693.65 35,603,766.42 37,626,739.87 非流动资产合计 1,101,885,594.08 1,105,623,339.43 925,408,709.72 927,431,683.17 资产总计 3,466,079,495.26 3,500,378,792.04 3,297,327,064.92 3,315,104,016.65 应付票据及应付账款 275,635,611.73 330,954,555.23 197,514,643.61 226,755,111.53 流动负债合计 1,146,790,183.46 1,202,109,126.96 1,006,130,554.09 1,035,371,022.01 负债合计 1,485,532,389.21 1,540,851,332.71 1,370,351,778.74 1,399,592,246.66 盈余公积 67,636,144.76 65,552,282.49 52,485,394.59 51,339,042.97 未分配利润 268,183,746.79 249,428,986.36 251,096,711.13 240,779,546.56 归属于母公司股东权益合计 1,926,589,307.15 1,905,750,684.45 1,892,578,229.35 1,881,114,713.16 少 数 股 东权益 53,957,798.90 53,776,774.88-股东权益合计 1,980,547,106.05 1,959,527,459.33 1,926,975,286.18 1,915,511,769.99 公告编号：2019-013 12 负债和股东权益总计 3,466,079,495.26 3,500,378,792.04 3,297,327,064.92 3,315,104,016.65 资产减值损失 8,195,991.65 19,466,894.08 31,926,808.54 36,135,854.18 利润总额 171,666,372.75 160,395,470.32 186,269,468.06 182,060,422.42 所得税费用 19,209,244.85 17,494,472.95 23,230,128.65 22,598,771.80 净利润 152,457,127.90 142,900,997.37 163,039,339.41 159,461,650.62 注：编制合并报表的公司应当以合并财务报表数据填列或计算以上数据和指标。九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 公告编号：2019-013 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:本公司处于国家优先支持发展的战略性新兴产业新材料行业,所属行业为“C32 有色金属冶炼和压延加工业”。公司是高端钛合金材料、超导材料、高温合金材料的研发、生产和销售提供商。公司以自主知识产权的核心技术、业内一流的技术团队作为关键资源，始终坚持“国内空白、国际先进”的市场定位，通过“生产一代、开发一代、储备一代”的战略，在行业内保持领先地位。公司以技术研发引领销售，以重点型号、重大项目的急需为己任，满足国家军工、能源、医疗等关键领域的高端需求。公司以“采购务真、研发务实、生产务精、销售务诚”为执行方针，组织产品的研发、生产和销售。公司主要原材料为满足公司内控标准要求的高品质海绵钛、铌锭（棒）、锡及相关合金、无氧铜、铝钼合金、铝钒合金、铝豆等。公司根据客户订单及生产计划采用持续分批量的形式向供应商采购；合格供方所提供的产品须满足公司提出的采购标准或技术协议，且供应商应具有与所提供产品相适应的人员、设备、技术及质量管理体系，具有保持质量稳定的能力。公司关注供应商管理，制定了严格的供应商选择标准及合格供方评审办法，致力于合格供方的培养和长期共同发展。目前，公司与一些规模较大的供应商建立了长期良好的战略合作关系，拥有稳定的原材料供货渠道。公司按订单生产为主，适量备料为辅，执行 ISO9001、AS9100C、*等质量体系，在生产过程中实现信息化管理，生产、检测关键过程通过NADCAP 认证。公司不局限于产品的销售以及售后服务，而是在满足产业链最终用户的高端需求的同时，以技术优势引导关键材料在重点型号、重大项目上的应用，做整体方案的提供商和解决者。公司根据客户需求和行业发展趋势，开展新品预先研究，缩短客户需求产品的研发周期。销售后，帮助客户解决产品应用的技术难题，降低新产品下游使用废品率，提高客户效益，促进行业整体技术水平的提升。公司的主要客户为中国航空工业集团公司、中航发动机、美国通用电气公司（GE）、西门子、中国国际核聚变能源计划执行中心等，主要产品应用于国防军工、医疗、新能源等领域。其中，钛合金产品主要消费群体是航空锻件厂，最终用于军用飞机和航空发动机制造；超导产品（包含部分超导线材原材料铌钛棒）主要消费群体是 MRI 制造商、大型科学工程、超导加速器等。目前公司国内钛合金、超导业务主要采用直销的方式；出口业务大部分采用自营出口，少量为国内外贸公司采购，再由外贸公司出口；高温合金产品未来主要用于先进发动机、核电、燃气轮机等领域，目前随着国家型号任务的推进，公司产品正处在工艺定型、材料评审等阶段。报告期内，公司的商业模式较上年度无变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式无变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、产品定位优势 在钛合金领域，公司是我国航空用钛合金材料的主要研发生产基地，是我国新型战机和大飞机用钛合金的主要供应商。在超导领域，公司是我国唯一实现超导线材商业化生产的企业，也是国际上唯一的铌钛（NbTi）锭棒及线材全流程生产企业。2、技术领先优势 在钛合金领域，公司通过自主创新，突破了钛合金成分均匀性控制、纯净化熔炼控制、组织性能均匀性控制和批次稳定性控制等关键技术，成功开发出满足重点型号飞机研制要求的关键钛合金材料，各项性能水平处于国际先进水平。在超导材料领域，公司解决了困扰超导线材工程化应用多年的技术瓶颈，已掌握 NbTi 锭棒到线材的全流程生产技术并拥有完全自主知识产权，且能同时采用“青铜法”和“内锡法”生产 Nb3Sn 线材。公司在高临界电流 Nb3Sn 超导股线、高临界电流密度、高 RRR 值 Wire in Channel 超导线材、Nb3AL 超导棒材、线材的研制领域取得重要技术突破，MRI 用超导线材制备技术已满足商用标准。3、市场先发优势 在钛合金领域，生产军用航空材料的企业，要在取得保密资格和军品科研生产相关许可，并预先进行大量研发，并依次通过工艺评审、材料评审、地面功能试验、地面静力试验、装机考核、装机评审后方能成为相关型号用材料的合格供应商。公司的钛合金产品已通过最终认证并已批量应用于多种型号飞机，市场先发优势短期内难以撼动。公告编号：2019-013 14 在超导领域，公司在国内尚无竞争对手。公司已与 ITER 组织、中国科学院近代物理所、等离子所等建立了稳定合作关系。此外，公司已与数家国际、国内医疗器械制造商签订了 MRI 用超导线材供货合同，圆满完成了美国密歇根州立大学新一代放射性同位素束流装置（FRIB）螺线管超导磁体供货任务。4、研发优势 公司汇聚了国内多名超导材料和稀有金属材料专家，形成了以多名院士为顾问，以国家核聚变技术委员会委员、国家、陕西省有突出贡献中青年专家、国务院政府特殊津贴专家等为带头人，包括多名博士、硕士组成的，老、中、青结合的超导材料和钛合金材料专业研发队伍。5、装备研制优势 公司拥有一批具有丰富特种金属生产装备研制经验的科研人员，专门从事特种金属熔炼、锻造、热处理等大型非标设备的研制工作，自主开发出适合于钛合金铸锭熔炼和大规格棒材锻造、以及超导线材制备的多台套专用装备，提升了产品的成分均匀性、组织均匀性和批次稳定性。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 2018 年，在错综复杂的国际国内环境下，公司生产经营整体运行平稳，军工市场需求先抑后扬，大量研发项目的投入进一步巩固了公司未来在高端领域的市场地位。在钛合金方面，公司在航空、兵器、舰船等国内钛合金棒丝材市场中，继续保持领先地位。受供给侧改革和国内环保风暴的影响，公司原材料价格上涨、供给紧张。公司管理层通过科学决策、开展细分市场调研、内部管理提升等方式有效保障了生产集中下的原材料稳定供应，实现客户产品如期交付。受部分型号产品不同时间段需求差异的影响，公司生产任务时间分布不均。公司管理层积极扩大新产品、新工艺等研发投入，加快急需产品投放市场速度，同时，通过重大装备用钛合金产品市场调研，合理组织生产等一系列措施，显著降低市场需求波动带来的业绩压力。在直升机、航空发动机领域，公司也取得了新产品研发、市场拓展等多方面的突破。2018 年，MRI 用超导线材领域实现重大突破，从 ITER 任务收尾阶段，迅速实现 MRI 用超导线材的批量供货，公司向宁波健信、SIEMENS、上海晨光、GE、上海联影等 MRI 制造商批量供货。公司在全球MRI 用超导线材领域及国内各超导磁体领域的市场地位进一步提升，市场产品认可度显著提高。在执行ITER 计划的过程中，公司在突破 NbTi 和 Nb3Sn 超导线材设计和加工关键技术的同时，通过内引外联，进一步拓展超导线材应用空间，拓展国内外市场，推动了我国低温超导材料科学和磁体应用技术的发展，为我国自主发展磁约束聚变堆奠定了坚实的材料基础。大尺寸单晶硅用 MCZ 磁体高场、电力系统用超导磁体等产品的设计、制造技术成熟度不断提高，为超导产品提供了更广阔的市场空间。至 2018 年末，公司总资产 39.94 亿元，归属于挂牌公司股东的净资产 19.27 亿元，报告内实现营业收入 10.88 亿元，较同期增长 12.51%，净利润 1.34 亿元,较同期减少 6.31%；公司加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.11%，资产负债率（母公司）50.77%。（二）（二）行业情况行业情况 公告编号：2019-013 15 报告期内，我国钛合金整体需求平稳，结构逐步优化，进口替代空间广阔。航空、航天、航海、核电等高端领域对钛材的需求总体稳定，随着 军机需求持续增长、先进发动机的研制、C919 适航认证的进展，航空航天用钛合金需求占比有望持续提升。特别是随着新一代战机和运输机的列装，重点牌号的高端钛合金产品的需求将持续增长。超导行业商业化需求保持稳定，国内超导线材技术继续提升。除 GE、SIEMENS 等国际传统 MRI 制造商以外，国内 MRI 制造商已在崛起，为低温超导线材提供更广阔的市场空间。国外对超导磁体的市场需求逐渐提升，MCZ 用超导磁体实现了批量出口。电网超导限流器、超导储能、加速器等超导应用市场逐渐拓展。高温合金方面，国内市场需求不断增长，性能要求不断提升。航空及核电等领域对高温合金的需求持续增长，中美贸易战以来国外高端高温合金的进口存在不确定性，高温合金市场的国产化需求不断增强。我国在高温合金的研制和生产方面同国外先进水平还存在一定的差距，成为制约我国航空发动机和燃气轮机发展的瓶颈。迫切需要针对当前和未来一段时期内先进发动机和燃气轮机研制和批产急需的航空用高性能变形镍基高温合金，以提高我国新型飞机发动机及船用燃气轮机用特种高温合金材料自主化能力和技术水平，促进我国新型飞机发动机和燃气轮机的发展。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 852,849,191.70 21.35%607,558,925.42 17.36%40.37%应收票据与应收账款 1,123,443,591.02 28.13%994,073,324.49 28.40%13.01%预付款项 35,200,698.29 0.88%7,644,936.42 0.22%360.44%其他应收款 3,939,772.02 0.10%1,830,465.80 0.05%115.23%存货 758,416,946.62 18.99%727,797,805.18 20.79%4.21%其他流动资产 24,606,421.87 0.62%55,849,995.30 1.60%-55.94%可供出售金融资产 2,300,000.00 0.06%17,800,000.00 0.51%-87.08%投资性房地产 7,930,120.45 0.20%7,503,397.18 0.21%5.69%长期股权投资 18,362,417.13 0.46%0.00 0.00%-固定资产 708,365,042.95 17.73%561,589,989.83 16.04%26.14%在建工程 187,808,603.98 4.70%227,937,847.01 6.51%-17.61%递延所得税资产 51,773,634.66 1.30%37,199,693.65 1.06%39.18%其他非流动资产 14,490,362.81 0.36%39,268,565.57 1.12%-63.10%短期借款 804,089,628.98 20.13%774,067,140.00 22.11%3.88%长期借款 324,914,285.71 8.13%182,400,000.00 5.21%78.13%应付票据及应付账款 480,038,780.10 12.02%330,954,555.23 9.45%45.05%预收款项 18,421,761.12 0.46%31,651,369.95 0.90%-41.80%应付职工薪酬 31,263,814.10 0.78%22,757,468.66 0.65%37.38%应交税费 13,549,052.10 0.34%2,563,250.84 0.07%428.59%其他应付款 2,076,753.48 0.05%3,415,342.28 0.10%-39.19%一年内到期的110,385,714.29 2.76%36,700,000.00 1.05%200.78%公告编号：2019-013 16 非流动负债 递延收益 209,027,673.24 5.23%135,182,205.75 3.86%54.63%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：货币资金本期期末金额852,849,191.70元与上年期末相较上涨40.37%，主要是由于本期收到经营性现金增多与期末某专项项目款到款所致。预付款项本期期末金额35,200,698.29元与上年期末相较上涨360.44%，主要是由于公司部分原材料要求预付货款，期末相应货物尚未结算。其他应收款本期期末金额3,939,772.02元与上年期末相较上涨115.23%，主要是由于期末公司应收园区内其他公司的租赁款尚未结算。其他流动资产本期期末金额24,606,421.87元与上年期末相较下降55.94%，主要是由于期末公司增值税留抵较期初减少2,648.46万。可供出售金融资产本期期末金额2,300,000.00元与上年期末相较下降87.08%，主要是由于公司本期向参股公司欧中材料派遣董事，开始对其具有重大影响，将投资分类在长期股权投资列报。递延所得税资产本期期末金额51,773,634.66元与上年期末相较上涨39.18%，主要是由于本期收到的政府补助与根据坏账政策计提的坏账准备二者增加引起的可抵扣暂时性差异增加所致。其他非流动资产本期期末金额14,490,362.81元与上年期末相较下降63.10%，主要是由于期初预付的设备款转入在建工程所致。长期借款本期期末金额324,914,285.71元与上年期末相较上涨78.13%，主要是由于上半年银行贷款规模趋紧，公司为满足在建项目逐步投入使用产生的铺底流动资需求已日常经营运转，增加了长期贷款融资。应付票据及应付账款本期期末金额480,038,780.10元与上年期末相较上涨45.05%，主要是由于公司采用开具银行承兑汇票用于支付生产材料款比例增加所致。预收款项本期期末金额18,421,761.12元与上年期末相较下降41.80%，主要是由于期初预收款达到收入条件转入营业收入所致。应付职工薪酬本期期末金额31,263,814.10元与上年期末相较上涨37.38%，主要是由于期末应付职工工资增加所致。应交税费本期期末金额13,549,052.10元与上年期末相较上涨428.59%，主要是由于期末计提的应交企业所得税增加所致。其他应付款本期期末金额2,076,753.48元与上年期末相较下降39.19%，主要是由于其他应付款中职工暂扣款减少所致。一年内到期的非流动负债本期期末金额110,385,714.29元与上年期末相较增加200.78%，是由于因长期借款增加导致的一年期到期金额增加所致。递延收益本期期末金额209,027,673.24元与上年期末相较增加54.63%,主要是由于期末收到的某专项项目款增加递延收益所致。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 1,088,390,484.19-967,331,562.49-12.51%营业成本 688,186,354.95 63.23%593,607,112.35 61.37%15.93%毛利率 36.77%-38.63%-管理费用 114,102,607.60 10.48%92,268,490.46 9.54%23.66%研发费用 88,654,752.97 8.15%86,104,676.23 8.90%2.96%销售费用 15,926,768.71 1.46%10,701,757.17 1.11%48.82%财务费用 33,402,664.87 3.07%40,999,271