831091_2018_精冶源_2018年年度报告_2020-04-21.pdf

1 精冶源 NEEQ:831091 北京精冶源新材料股份有限公司（Beijing Jingyeyuan New Materials Co.,Ltd.）年度报告 2018 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1、2017 年，公司出资在唐山市京冀曹妃甸协同发展示范区设立全资子公司精冶源新材料河北有限公司，兴建科研生产基地。该项目进展顺利，已陆续取得土地证、施工许可证，通过环评，目前已开始主体厂房施工和设备采购，预计年中投产。2、2018 年 6 月，公司与首钢京唐钢铁联合责任有限公司签署合同，为首钢京唐公司二期5500m高炉内衬喷涂项目供货并提供服务，该项目已于 2018 年底顺利完工。3、2018 年初，公司研发成功塑性相浇注料，并成功应用于高炉大修工程，在炉底碳砖及环碳修复工程中使用效果良好，这是高炉建造和大修领域的重大技术创新成果，为国内首创。国家认可专业试验室测试数据表明，该产品的导热系数略高于碳砖，在高温时远高于碳砖，无脆化现象；抗氧化性、抗碱性能优良。该产品的耐压强度试验数据远高于传统碳砖，这点在铁水溶损率数据上也得到验证，表明该产品具有传统产品无可比拟的长寿性能。相比于传统的砌砖工艺，使用该技术施工时间短、工艺简单、操作难度小、无需定制碳砖、可实现狭小缝隙自流填充密实作业，综合成本较低。注：本页内容原则上应当在一页之内完成。公告编号：2019-000 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3232 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3434 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3636 第九节第九节 行业信息行业信息 .3939 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4040 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 公告编号：2019-000 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、精冶源 指 北京精冶源新材料股份有限公司 股东大会 指 北京精冶源新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 北京精冶源新材料股份有限公司董事会 监事会 指 北京精冶源新材料股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 本公司总经理、副总经理、财务负责人 公司章程 指 北京精冶源新材料股份有限公司章程 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 主办券商、天风证券 指 天风证券股份有限公司 律师事务所 指 北京天驰君泰律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 耐火材料、耐材 指 物理和化学性质适宜于在高温环境下使用的非金属材料,但不排除某些产品可含有一定量的金属材料 不定形耐火材料 指 由骨料、细粉和结合剂及添加物组成的混合料,以交货状态直接使用,或加入一种或多种不影响其耐火度的合适的液体后使用 压入料 指 可用压力为 1MPa-2Mpa 的泵挤压施工的不定形耐火材料,或无水在线碳素压入料 环保炮泥 指 由耐火骨料、细粉、结合剂和液体组成,烧后形成碳结合的专为堵塞高炉出铁口用的耐火可塑料,以使用状态供货 高炉 指 可以把铁矿石还原成生铁的一种设施,主要产品是生铁,还有副产高炉渣和高炉煤气 公告编号：2019-000 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人左亮珠、主管会计工作负责人朱继昌及会计机构负责人（会计主管人员）柴丽霞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。致同会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 产能过剩、无序竞争的风险 2018 年全年我国耐火材料行业运行平稳，行业虽有好转但仍然处于周期性的低谷且企业分化加剧，并未完全与钢铁行业同步复苏。行业企业数量多、生产能力分散、市场无序竞争、低价竞销、秩序混乱的局面有所好转但没有根本改变，行业整合迹象已开始出现。下游行业萎缩的风险 2018 年，我国粗钢产量约 9.28 亿吨，同比增加 6.6%；钢材产量 11.06亿吨，同比增加 8.5%；钢材出口 6934 万吨，同比下降 8.1%。钢铁行业产量开始较快速增长，价格处于高位，钢企效益明显好转。公司认为，2018 年以来的统计数据好转主要得益于国家大力推行的供给侧改革和严厉的环保督察，在经济增长速度已经明显下降且结构调整的常态下，钢铁行业的整体经营情况包括产量必然会反复甚至下降，行业仍然面临一定的萎缩风险。客户集中风险 公司主要向钢铁企业提供耐火材料直销和整体承包服务，销售收入相对集中于少数客户，客户集中不利于公司分散经营风险，单一重要客户公告编号：2019-000 6 的得失将对公司生产经营带来较大影响。生产外包的风险 截至报告期,公司自有生产厂尚在建设过程，生产采取外包方式。这种模式的优势在于公司可以将主要资源集中于技术、产品、市场、客户开发上，且固定资产投资低，资金需求少。但外包也面临着可能的技术机密泄露、产品质量不稳定、交货不及时等风险。特别是在目前环保督察持续高压的状态下，供应商的生产活动处于不稳定的状态下，可能影响到公司的生产外包业务，进而影响到公司业务稳定。股权集中及实际控制人不当控制的风险 公司股权较为集中,实际控制人左亮珠、马英二人为夫妻关系，合计持有公司 87.46%的股份。左亮珠、马英均为公司董事，且左亮珠担任董事长兼总经理，能够对公司股东大会决策、董事会决策、经营管理、财务会计处理、人事任免等产生直接的、重大的影响。公司的实际控制人可能凭借其控股地位及主持公司日常经营活动的便利，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产经营决策、关联交易、财务管理及内控等进行不当操控，从而损害公司及公司中小股东的利益。产品差异化和下游行业高危性引发的质量责任及安全生产风险 公司的主要产品为高温工业用速干浇注料、湿法喷涂料、陶瓷耐磨料、压入料、环保炮泥等不定形耐火材料。一方面，公司生产的不定形耐火材料具有差异化和定制化生产的特点，缺乏标准化的控制机制；另一方面，公司生产的不定形耐火材料主要应用于钢铁企业的高炉区域，对高炉运行的经济效益和安全防护起到重要作用，具有较高的风险。同时，由于公司产品使用环境的特点，现场操作人员的安全生产及人身防护极为重要，人为的不当操作及由于产品使用环境本身引发的生产事故，都有可能祸及现场作业人员。核心员工队伍稳定性的风险 公司是以技术为核心竞争力的企业，公司生存和发展的基石是技术和产品，新产品的开发和业务开拓均依靠高素质、稳定的核心员工队伍。因此，能否保持核心员工队伍的稳定、能否长期稳定一线业务团队、后续人才特别是技术人才的培养是否有效是影响公司稳健经营及发展的至关重要因素。在行业逐渐企稳，公司发展速度加快后，能否招聘到合适的员工并使其长期为公司服务是极大的挑战。原材料价格波动的风险 2016 年以来,公司生产所需的原材料价格出现了较大幅度的上涨，对公公告编号：2019-000 7 司经营成本影响较大，并最终影响到公司的经营利润，这种高位的价格态势贯穿于整个 2018 年并持续至今。出现这样的情况，是国家坚决推行去产能、供给侧改革政策、严格的环保督察以及企业因采购困难备货等效应叠加的结果。原材料是公司开展业务的主要成本，受业务规模制约，公司目前应对原材料价格波动的手段有限。对外投资失败的风险 2018 年，公司与广东坚朗五金制品股份有限公司(股票代码:002791,以下简称“坚朗五金”)、徐小勇等出资设立莱法特防火材料河北有限公司，注册资本人民币 1,500 万元，其中公司出资人民币 306 万元。该公司主营业务为耐火窗等新型防火材料，虽然公司对该业务的发展有充分信心，但鉴于该新兴市场有一定的不确定性且该业务与第三方合作，存在一定的经营风险。根据研发、生产规划,公司在河北唐山曹妃甸设立全资子公司精冶源新材料河北有限公司，注册资本人民币 2,000万元。该子公司通过购买土地建设厂房的方式建立科研生产基地，投资金额较大，建设周期较长，期间宏观经营环境和公司经营情况可能发生较大变化，存在一定的经营风险。未来行业整合的风险 2018 年，中国的经济环境发生了重大变化，供给侧改革政策虽有缓和，但中美贸易摩擦加大了经济转型的困难；环保督察成为常态，经济增长的主要动力不足。在这样的经济环境下，公司的下游钢铁行业的整合时代已经到来，行业格局必然重塑，行业集中度将快速提升。公司所在的耐火材料行业，也必须长期应对环保、原材料成本上升的压力，过去那种分散、污染、耗能、技术水平低的格局将迅速改变。公司认为，行业整合的大幕已经拉开，企业之间将通过兼停并转等手段整合，提高集中度，增加竞争力，小公司将大面积消亡。公司能否适应经营环境的变化，适应本行业和上下游合作伙伴的变化，将是一个巨大的挑战。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-000 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京精冶源新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Jingyeyuan New Materials Co.,Ltd.证券简称 精冶源 证券代码 831091 法定代表人 左亮珠 办公地址 北京市西城区新街口外大街 8 号 1 幢 615 号(德胜园区)二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 范凌江 职务 副总经理兼信息披露负责人 电话 010-82086998 传真 010-82086998 电子邮箱 Jyy_ 公司网址 http:/ 北京市西城区新街口外大街 8 号 1 幢 615 号(德胜园区)邮编:100088 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京市西城区新街口外大街 8 号 1 幢 615 号(德胜园区)三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 2 月 4 日 挂牌时间 2014 年 8 月 19 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-非金属矿物制品业-耐火材料制品制造-耐火陶瓷制品及其他耐火材料制品 主要产品与服务项目 节能环保产品无水在线碳素压入料、工业基础材料陶瓷耐磨料及高温工业用不定型耐火材料速干浇注料、湿法喷涂料、环保炮泥等的销售及整体承包服务。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）31,848,720 优先股总股本（股）-做市商数量 2 控股股东 左亮珠 实际控制人及其一致行动人 左亮珠、马英 四、注册情况注册情况 单位：元 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91110102758739626W 否 公告编号：2019-000 9 注册地址 北京市西城区新街口外大街8 号 1 幢 615 号(德胜园区)否 注册资本 31,848,720.00 否-五、五、中介机构中介机构 主办券商 天风证券 主办券商办公地址 湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利大厦 A 座 37 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 致同会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 于涛、付平 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据发展需要，公司于 2019 年 2 月 1 日召开 2019 年第二次临时股东大会，审议通过关于公司与招商证券股份有限公司解除持续督导协议、关于公司与天风证券股份有限公司签署持续督导协议等议案，并于 2019 年 2 月 19 日收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的关于对主办券商和挂牌公司协商一致解除持续督导协议无异议的函，主办券商正式变更为天风证券。公告编号：2019-000 10 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 108,996,406.60 74,536,515.52 46.23%毛利率%30.83%16.93%-归属于挂牌公司股东的净利润 13,121,144.15 2,619,511.18 400.90%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,721,147.54 2,413,173.82 427.15%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.94%4.85%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）18.37%4.47%-基本每股收益 0.41 0.08 412.50%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 94,515,493.39 80,353,901.90 17.62%负债总计 26,109,768.96 25,069,321.62 4.15%归属于挂牌公司股东的净资产 68,405,724.43 55,284,580.28 23.73%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.15 1.74 23.56%资产负债率%（母公司）27.52%31.20%-资产负债率%（合并）27.62%31.20%-流动比率 3.18 3.09-利息保障倍数 106.08 19.91-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 16,290,466.71 13,174,449.20 23.65%应收账款周转率 2.41 1.14-存货周转率 5.16 4.85-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%17.62-8.30-营业收入增长率%46.23-15.98-净利润增长率%400.90 62.47-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-000 11 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 31,848,720 31,848,720-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-32,159.49 计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外)416,753.00 债务重组损益 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 85,990.74 非经常性损益合计非经常性损益合计 470,584.25 所得税影响数 70,587.64 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 399,996.61 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款应收票据及应收账款-49,641,805.10-应收票据 8,102,480.00-应收账款 41,539,325.10-其他应收款其他应收款-675,657.76-应收利息-应收股利-其他应收款 675,657.76-固定资产固定资产 843,093.51 843,093.51-应付票据及应付账款应付票据及应付账款-16,832,303.47-应付票据-应付账款 16,832,303.47-其他应付款其他应付款-4,908,356.16-应付利息 3,791.68-应付股利-其他应付款 4,904,564.48-公告编号：2019-000 12 管理费用管理费用 5,507,162.47-管理费用-1,880,988.34-研发费用-3,626,174.13-财务费用财务费用 318,503.65 318,503.65-利息费用-138,601.10-利息收入-8,277.63-注：编制合并报表的公司应当以合并财务报表数据填列或计算以上数据和指标。公告编号：2019-000 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司是国家级高新技术企业，专注于无机非金属材料的研发与销售、施工和技术服务，主要产品包括节能环保材料-无水在线碳素压入料、工业基础材料-陶瓷耐磨料及高温工业用不定形耐火材料。公司以自主研发和产学研结合的模式开发技术，采购原材料后通过委托加工制成产成品，通过整体承包或直接销售的方式，面向客户销售产品或提供服务，实现收益。公司在无机非金属材料特别是高温环保型耐火材料行业耕耘多年，建立了较为稳定的上下游业务网络，与我国棕刚玉、碳化硅、铝矾土等主要原材料供应商建立了长期稳定的合作关系。公司自成立以来，依靠持续的创新、领先的技术、过硬的产品质量和实际业绩，逐步赢得了客户信任，形成了比较好的市场口碑，从而实现由点带面的口碑式营销，通过对区域内的知名企业客户的突破，通过建立标杆工程服务等方式，逐渐拓展至区域内的其他企业。通过上述区域渗透的方法，公司已成功打入钢铁企业云集的华北、华东大片市场。报告期内，公司的商业模式无变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划经营计划 公司 2018 年实现营业收入 10,899.64 万元，比去年同期增加 46.23%；营业成本7,539.33万元，比去年同期增加21.77%；营业利润1,454.39万元，比去年同期增加 489.92%；净利润 1,312.11万元，比去年同期增加 400.90%；经营活动现金净流入1,629.05万元，比去年同期增长了 23.65%。公司 2018 年营业收入同比增长幅度较快、经营利润和净利润大幅增长、经营性现金流同比也有一定提高。2018 年经营数据较好，一方面得益于公司 2017 下半年以来的的经营策略调整：保持较好现金公告编号：2019-000 14 流、开发新客户并调整客户结构、大力推广新产品；另一方面，2018 年钢铁行业全面复苏，产量同比有较大幅度增长，利润和现金流更是处于历史最好水平。公司 2018 年综合毛利率为 30.83%，与 2017年相比有一定提升，具体分析为：1、浇注料系列产品：浇注料包括了公司传统的铁沟浇注料以及2018年为公司业务做出重要贡献的用于高炉建造及维修的新型浇筑料，2018年浇注料系列产品实现销售收入5,557.56万元，同比增长50.05%，毛利率同比增长15.40%；2、环保炮泥：炮泥销售单价与单位成本均略有上涨，毛利率增长 9.45 个百分点，与上年度基本持平；3、无水在线碳素压入料和陶瓷耐磨料：2018 年分别实现销售收入506.28、434.63万元，毛利率分别为64.73%、43.66%，压入料与去年基本持平，陶瓷耐磨料同比增长 148.24 个百分点，主要原因为客户对该产品需求量加大。2018年，公司（包括全资子公司）申请了两个国家发明专利和 8 个实用新型专利。其中申请国家发明专利的塑性相浇注料是公司开发的最新产品，率先在国内市场使用并取得良好效果，技术性能指标领先，使公司在此领域再次取得技术领先地位，后续有望实现较好的经济效益。新产品的持续开发和专利申请，进一步夯实了公司产品线，表明公司在技术研发上逐步成熟，是公司后续发展的技术基础。2017 年底，为弥补生产外包长期制约公司发展的瓶颈，公司董事会和股东大会通过决议在河北唐山曹妃甸设立全资子公司，通过购买土地自建厂房的方式建立科研生产基地。目前，公司曹妃甸科研生产基地已进入主体厂房建设阶段并同步开展设备采购，预计 2019 年中实现试生产。2017 年底，公司亦通过议案，与广东坚朗五金制品股份有限公司、徐小勇共同出资设立莱法特防火材料河北有限公司，进军耐火窗用防火材料市场，以利用技术积累进入衍生行业市场，逐步分散依赖单一下游行业的风险。该合资企业于 2018 年中投产。2018 年，下游钢铁行业明显回暖，这主要得益于国家大力推行的供给侧改革和严厉的环保督察。公司认为，下游行业回暖的长期趋势并未完全确立，国内市场需求不乐观、全球经济增长乏力、与美国贸易摩擦加大的大环境没有明显改变，下游行业的整体经营形势依然存在较大的不确定性。短期的经济政策虽然有效抑制了产能，但这种非市场化的手段是否长期有效需要进一步观察，行业整体的产能过剩并没有完全解决。在行业回暖后，众多钢铁企业开始改造生产设备并乘机扩大产能，也为后续的产能过剩埋下了隐患，行业的反复几乎不可避免。考虑到上述因素和公司融资现状，公司 2019 年仍旧把改善现金流和控制经营风险做为最重要的因素考虑，保证财务的稳健和安全，同时积极开拓优质客户，控制中小客户的潜在风险。公司 2016 及 2017 年经营业绩不理想，但在行业周期性底部，公司基本控制住了行业整体低谷时的经营风险，并且利用这个时期在技术和新产品上实现了突破，在生产上也通过不断的探索迈出了建立自有科研生产基地的步伐，通过合资公司的形式进入技术衍生产品市场，这些都是基于未来长期公告编号：2019-000 15 发展的布局。在过去几年严酷的市场环境下，公司充分认识到唯有通过技术进步才能保持持续竞争力。在此指导思想的引领下，公司在产品上不断取得技术革新，产品开发严格遵循质量、性能、能耗、环保保持前瞻性的技术路线，努力与国家规划和社会发展趋势高度吻合。在行业周期已逐步走出谷底且蓄势上升的阶段，公司将乘着行业技术和产品升级换代的浩荡东风，通过持续的努力将技术和产品积累的市场及利润空间释放出来。（一）（一）行业情况行业情况 2018 年全国耐火材料制品行业运行平稳，根据中国耐火材料协会统计数据，2018 年全国耐火材料产量为 2,345.22 万吨，同比增加 2.30%。行业整体有所好转，结束了产量过去几年连续下降的局面，全行业运行的基本情况是：经营情况有所改善，盈利能力和现金流都开始改善；开始加速出清和分化，行业集中度虽仍很低但已开始快速提高；由于环保限产等原因，原材料价格继续在高位运行，部分原材料供应紧张，这一局面在 2018 年一直延续。由于规模小、集中度低，耐材制品企业对上下游的议价能力有限，其成本压力无法有效传导，在原材料价格上涨和钢企采购价格短期内无法大幅度提升的夹击下，如企业没有有竞争力的新产品，其利润空间会不断收窄。欣慰的是，随着钢铁行业的好转，2018 年耐材企业的回款情况明显改善，利润率也有所好转。公司判断，耐材行业 2019 年将延续 2018 年的运行态势，但也面临一定程度调整的可能性，其未来发展必然要经历产品升级、环保升级、通过关停并转实现整合，否则整个行业无法进入长期的良性发展轨道。作为耐材行业的下游，钢铁行业 2018 年经营形势全面好转，超额完成去产能目标，从根本上扭转了“劣币驱逐良币”的现象，有效改善了市场环境，提升了产品质量，行业效益大幅增长。2018 年，统计内合规产能开始快速释放，我国粗钢产量 9.28 亿吨，同比增长 6.6%。受钢铁去产能工作深入推进、“地条钢”全面取缔、采暖季错峰生产和市场需求回升等因素影响，2018 年钢材价格大幅上涨，黑色金属冶炼和压延加工业实现利润 4,029 亿元，同比增长 37.8%。公司 2018 年及时抓住了本行业及下游钢铁行业回暖的有力时机，加大了新产品推广力度和回款催收力度，公司经营现金流得以明显好转，销售收入和营业利润实现大幅度增长。在经营形势全面好转的同时，钢铁企业环保压力不断增大。京津冀及周边地区大气污染防治工作方案要求钢铁行业错峰限停产，各地政府和钢铁企业高度重视大气污染防治工作，采取了不同形式的污染防治措施，未来环保能否达标是考验钢铁行业的关键挑战之一。同时，也应清醒地看到，2018 年经营好转的最根本因素是政府大力推行的供给侧改革和环保督察的叠加效应，这种效应并没有从根本上提升企业竞争力，钢铁行业未来的分化和整合将是大势所趋。公告编号：2019-000 16 公司深刻认识到企业的健康和长期发展必须立足于自身竞争力的不断提高。企业的竞争力不再局限于技术和产品，还延伸到企业所提供的产品和服务是否能和环保、绿色发展的时代潮流相兼容。公司将充分利用这一行业趋势，基于过去多年在产品环保、能耗等方面取得的优势，不断取得进步。（二）（二）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 4,521,504.22 4.78%4.78%3,663,429.49 4.58%23.42%应收票据与应收账款 40,783,631.33 43.15%43.15%49,641,805.10 61.78%-17.84%存货 17,477,852.13 18.49%18.49%11,766,092.05 14.64%48.54%投资性房地产 138,968.99 0.15%0.15%143,399.15 0.18%-3.09%长期股权投资 490,726.36490,726.36 0.52%0.52%0.00 0.00%100.00%固定资产 973,530.05 1.03%1.03%843,093.51 1.05%15.47%在建工程 422,792.71 0.45%0.45%0.00 0.00%100.00%短期借款 2,600,000.00 2.75%2.75%2,600,000.00 3.24%0.00%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%应付账款 18,648,948.81 19.73%19.73%16,832,303.47 20.95%10.79%预付账款 9,894,164.96 10.47%10.47%2,434,748.00 3.03%306.37%未分配利润 31,259,153.87 33.07%33.07%19,476,802.33 24.24%60.49%资产总计 94,515,493.3994,515,493.39 100.00%100.00%80,353,901.90 100.00%17.62%17.62%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、应收账款：本年度应收账款减少 328.12 万元，降幅 7.90%，一方面 2018 年度公司经营情况明显改善，另一方面公司减少与赊欠货款的客户合作，加强现金回收力度，加快资金周转速度，账龄一年以内的应收账款较上年同期减少 137.74 万元。2、应付账款：本年度应付账款较上年度增加 10.79%，主要系本年度公司原材料采购量加大，需要进行大量订购，故应付账款增加。3、长期股权投资：本年度末长期股权投资为 490,726.36 元元，上年度该项目为零。增加的主要原因是2018 年公司投资了合资企业莱法特防火材料河北有限公司。4、存货：本年度末存货为 1,747.79 万,较上年度增加 48.54%。存货增加的主要原因是：本年度销售量增加的同时存货也相应增加；同时本年度高炉维修较多，在保障客户货物供应充足的情况下形成一定量存货。公告编号：2019-000 17 5、未分配利润：本年度末的未分配利润为 3,125.92 万，增加主要由公司 2018 年度净利润产生。6、预付账款：本年度末预付账款为 989.42 万，较上年度增加 306.37%。预付账款增加的主要原因是公司销售增加较快，相应地采购原材料同步增加，从而形成预付账款增加。7、在建工程：本年度末余额为 422,792.71 元，指全资子公司精冶源新材料河北有限公司的在建厂房等。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 108,996,406.60 100%74,536,515.52 100%46.23%营业成本 75,393,315.65 69.17%61,913,940.16 83.07%21.77%毛利率 30.83%-16.93%-82.10%管理费用 2,607,262.39 2.39%1,880,988.34 2.52%38.61%研发费用 6,649,439.86 6.10%3,626,174.13 4.86%83.37%销售费用 6,937,484.37 6.36%3,575,844.87 4.80%94.01%财务费用 165,486.33 0.15%318,503.65 0.43%-48.04%资产减值损失 2,518,321.11 2.31%583,043.51 0.78%331.93%其他收益 416,753.00 0.38%100,900.00 0.14%313.04%投资收益 86,790.74 0.08%100.00%公允价值变动收益-0.00%资产处置收益-32,159.49-0.03%-14,653.63-0.02%119.46%汇兑收益-0.00%营业利润 14,543,919.56 13.34%2,465,430.83 3.31%489.91%营业外收入-158,150.52 0.21%-100.00%营业外支出 800.00 0.00%1,400.00 0.00%-42.86%净利润 13,121,144.15 12.04%2,619,511.18 3.51%400.90%项目重大变动原因：项目重大变动原因：毛利率：营业利润同比增长489.91%，净利润同比增长400.90%，经营性现金流同比增长23.65%。同时公司2018年调整了经营策略，即加大新产品市场推广力度、保持较好的现金流、调整客户结构等。2018年，公司收入增长的主要贡献来自于喷涂料和浇注料两个产品，其中喷涂料因钢铁企业高炉检修工程增多及公司市场推广力度加大等原因，销量额较上年度增长1,083.87万元；浇注料因公司推出了新型产品，市场比较认可，本年度销量额较上年度增长1,853.78万元。公司2018年综合毛利率为30.83%，与2017年相比增长82.10%，具体为：1、浇注料：销售收入5,557.56 万，公告编号：2019-000 18 毛利率30.62%，同比增长15.40%，毛利增加的主要原因是公司销售的该产品在高炉大修过程中竞争力较强，销售价格有所提高；2、环保炮泥：销售收入2,464.7 万，毛利率18.13%，同比增长9.45%，该产品毛利增加的主要原因是公司减少了部分销售价格较低客户的供货；3、无水在线碳素压入料和陶瓷耐磨料：销售收入分别为506.28、434.63 万，毛利率分别为 64.73%、43.66%，无水在线碳素压入料毛利率同比减少6.63%、陶瓷耐磨料毛利率同比增长13.12%，这两个产品销售金额不大，但技术含量高，销售利润相对较高。营业收入：公司2018年的营业收入同比增长46.23%，主要原因是本年度下游行业明显回暖，公司适时研发成功高炉大修系列新产品，这些产品符合当前的市场需求，深受客户欢迎。营业利润：公司本年度营业利润同比增长489.91%，增加较大的原因是下游钢铁行业明显回暖，产品销售价格提高，同时公司推出了系列高炉大修产品，销售价格较高。营业成本：因公司经营的主要成本是原材料，所以营业收入增长的同时，营业成本亦会相应增加。研发费用：2018年，公司新产品销售力度较大，相应地研发费用也有比较大的增长。销售费用：为抓住市场机遇，公司在2018年度市场开发投入较多。资产减值损失：本年度末资产减值损失值251.83万，主要是计提了部分客户账龄较老的应收账款。投资收益：本年度投资收益较大的原因是公司现金流比较充足做短期理财和存款的收益。资产处置收益：来源于公司处置老旧汽车的收益。营业外收入：本年度营业外收入减少，是上年度有该项目而本年度没有，导致数据变化较大。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 108,231,583.65 73,416,748.22 47.42%其他业务收入 764,822.95 1,119,767.30-31.70%主营业务成本 74,825,596.79 60,962,652.97 22.74%其他业务成本 567,718.86 951,287.19-40.32%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%湿法喷涂 13,509,792.37 12.48%2,671,120.07 3.64%陶瓷耐磨料 4,346,300.23 4.02%1,750,800.85 2.38%速干浇注料 55,575,621.41 51.35%37,037,837.37 50.45%风口区域及炉缸整体浇注 3,010,082.02 2.78%1,299,145.31 1.77%环保炮泥 24,647,037.08 22.77%26,146,094.82 35.61%公告编号：2019-000 19 炮泥添加剂 2,079,866.72 1.92%2,374,139.30 3.23%压入料 5,062,883.82 4.68%2,137,610.50 2.91%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、湿法喷涂产品：该产品主要用于高炉的喷涂工程，本年度因钢铁企业高炉检修工程增多，公司推出的产品技术含量高、使用效果好，得到客户肯定，公司也及时加大了市场推广力度，该产品销量额较上年度增长1,083.87万元。2、速干浇注料产品：本年度公司推出了新型浇注料产品，性能优良，市场比较认可，公司作为重点产品推广，在2018年承接了几个重要客户的高炉大修供货合同，故本年度销量额较上年度增长1,853.78万元。3、压入料：该产品在2018年销售收入增加了292.53万，增加的重要原因是2018年钢铁市场良好，客户对于老旧高炉的生产维护保养需求增加，压入料作为封堵高炉