430447_2018_广信科技_2018年年度报告_2019-04-16.pdf

1 2018 年度报告 广信科技 NEEQ:430447 湖南广信科技股份有限公司 Hunan Guangxin Technology Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 7 月公司获得“湖南省新材料企业”证书 2018 年 7 月公司获得“湖南省工业质量标杆”称号 2018 年 6 月公司在长沙开福区成立了“广信新材料科技（长沙）有限责任公司”，主要从事新材料技术推广服务、特种材料及新产品研发、环保新型复合材料的生产、环保新型复合材料的销售。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、广信科技 指 湖南广信科技股份有限公司 新邵德信 指 新邵德信绝缘纸板有限公司，系公司全资子公司 新邵广信 指 新邵县广信有限责任公司，系公司关联方 新邵县广信废旧 指 新邵县广信废旧物资回收有限公司，系公司关联方 广信新材料 指 广信新材料科技（长沙）有限责任公司，系公司全资子公司 绝缘材料 指 用来使电工产品中不同带电体相互隔离，而不形成导电通道的材料 成型件 指 在电工设备中用以保证产品内绝缘的电气强度和机械强度，以电绝缘纸板和绝缘纤维坯料深加工制成的绝缘件 异型件 指 以绝缘纤维坯料为原料，借助模具以一次成型特殊工艺制作而成的各型绝缘件 变压器 指 变压器电力系统中重要的输配电设备，它通过电磁感应的作用，将某一等级的交流电压和电流转换成频率相同的另一等级电压和电流的设备 电抗器 指 电抗器用于输配电线路里的限流或限压，补偿高压输电线的容性电流或电压，从而起到稳定电网的作用 互感器 指 电流互感器和电压互感器的统称。其功能主要是将高电压或大电流按比例变换成标准低电压（100V）或标准小电流（5A 或 1A，均指额定值），以便实现测量仪表 电机 指 依据电磁感应定律实现电能的转换或传递的一种电磁装置。电动机俗称马达，在电路中用字母“M”表示。它的主要作用是产生驱动转矩，作为用电器或各种机械的动力源。发电机在电路中用字母“G”表示 kV 指 千伏特，电压单位 高压 指 交流 10kV-220kV 的电压等级 超高压 指 交流 330kV-750kV 的电压等级 特高压 指 交流 1,000kV 和直流800kV 及以上的电压等级 交流 指 一般指大小和方向随时间作周期性变化的电压或电流 直流 指 方向不随时间发生改变的电流或电压，但电流大小可能不固定而产生波形 特变电工 指 特变电工股份有限公司，国内最大的变压器、电线电缆研发、制造和出口企业，发行人主要客户 山东泰开 指 山东泰开变压器有限公司，发行人主要客户 保变电气 指 保定天威保变电气股份有限公司，发行人主要客户 西电集团 指 中国西电集团公司，发行人主要客户 山东电工电气 指 山东电工电气集团有限公司，系国家电网全资子公司，发行人主要客户 5 泰格林纸 指 泰格林纸集团股份有限公司，发行人主要供应商 汇鸿集团 指 江苏汇鸿股份有限公司，A 股上市公司，于 2015 年 8月 18 日更名为“江苏汇鸿国际集团股份有限公司”，发行人主要供应商 报告期 指 2018 年度 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 湖南广信科技股份有限公司章程 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人魏雅琴、主管会计工作负责人魏雅琴 及会计机构负责人（会计主管人员）赵水蓉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场风险 近年来，国民经济的持续稳定增长、城镇化的加速建设、人民生活水平的不断提高及新能源的开发，带动了国内电力工业的迅速发展，进而带动了超/特高压绝缘纸板及绝缘成型件行业的快速发展。特别是随着特高压电网的开工建设，市场对电工绝缘纸板及绝缘成型件产品的需求不断的加大。电工绝缘纸板及绝缘成型件产品广阔的市场前景吸引了其他投资商的关注，公司在市场开拓中的竞争对手也必定会逐渐增加。虽然公司在大型变压器用绝缘成型件、出线装置及技术等领域具有国内领先的技术优势，但公司若不能加快科技成果产业化，使公司的技术优势迅速转化为产品优势，并进一步的培育和开拓国际国内两个市场，进一步的提升客户服务水平，迅速形成市场的供给保障链，则未来将面临更大的竞争压力。经营风险（1）主要原材料价格波动的风险：公司主要原材料为电子级木浆板，原材料成本占生产成本的比重较高。报告期内，公司浆板采购价格有所上涨。主要原材料的价格波动，会对公司原材料采购成本带来不确定性影响，进而对公司成本控制和经营业绩产生一定影响。（2）客户相对集中风险：公司的主要客户为国内大中型输变电设备制造企业，以及为国内中小输变电设备、电机生产企业和海外客户提供产品服务的经销商。报告期内，公司向前五名客户所实现的销售收入为 7,761.97 万元，占营业收入的 34.47%，客户集中度较高。虽然公司与主要客户之间形7 成了长期稳定的合作关系，但如果公司与主要客户的合作发生变化，或主要客户的经营情况不利，从而降低对公司产品的采购，将可能对公司的盈利能力与业务发展造成重大不利影响。财务风险（1）应收款发生坏账风险：报告期期末，公司应收账款为4,568.90 万元，占同期流动资产的比重为 31.15%，应收账款余额较大。虽然公司目前应收账款质量和回收情况良好，但由于应收账款余额较大，如果出现客户经营状况发生重大不利变化，可能存在发生坏账的风险，进而影响公司未来年度的利润水平。（2）偿债风险：报告期期末，公司短期借款为 3,800 万元。虽然公司息税折旧摊销前利润充足，利息保障倍数充分，经营活动产生的现金流良好，但并不排除未来宏观经济环境发生变化，如上游供应商缩紧信用，或下游客户付款期延长，将使公司的偿债能力受到影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南广信科技股份有限公司 英文名称及缩写 Hunan Guangxin Technology Co.,Ltd.证券简称 广信科技 证券代码 430447 法定代表人 魏雅琴 办公地址 新邵县酿溪镇东西路 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 魏雅琴 职务 董事长、董事会秘书 电话 0739-3602248 传真 0739-3606866 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 联系地址：湖南省新邵县酿溪镇东西路 8 号，邮政编码：422900 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董秘办 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 8 月 10 日 挂牌时间 2014 年 1 月 24 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）电气机械和器材制造业之绝缘制品制造子行业 主要产品与服务项目 电绝缘材料、成型件的生产、加工及销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）59,372,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 魏冬云 实际控制人及其一致行动人 实际控制人魏冬云，一致行动人魏冬云和魏雅琴 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91430500765605052E 否 9 注册地址 湖南省新邵县酿溪镇东西路 否 注册资本（元）59,372,000 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张力、林顺国 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔5-11 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 229,078,530.17 250,187,705.00-8.44%毛利率%19.49%24.41%-归属于挂牌公司股东的净利润 13,677,894.03 16,673,897.70-17.97%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,328,915.50 14,100,608.85-69.30%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.07%9.23%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.24%7.80%-基本每股收益 0.23 0.28-17.86%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 275,211,128.55 308,108,519.41-10.68%负债总计 74,949,288.11 121,524,573.00-38.33%归属于挂牌公司股东的净资产 200,261,840.44 186,583,946.41 7.33%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.37 3.14 7.32%资产负债率%（母公司）27.28%39.07%-资产负债率%（合并）27.23%39.44%-流动比率 2.35 2.5963-利息保障倍数 6.14 5.59-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 44,585,342.97-8,927,211.14 599.43%应收账款周转率 4.77 6.23-存货周转率 4.75 4.45-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-10.68%13.67%-营业收入增长率%-8.44%7.55%-净利润增长率%-17.97%-26.48%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 59,372,000 59,372,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 10,036.29 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,594,766.28 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 6,911,555.28 非经常性损益合计非经常性损益合计 9,516,357.85 所得税影响数 167,379.32 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 9,348,978.53 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 12 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 （一）合并报表-应收票据 64,635,817.70 应收账款 45,211,772.96 应收票据及应收账款 109,847,590.66 其他应付款 2,020,375.45 5,657,258.16 应付利息 3,636,882.71-管理费用 23,713,498.68 17,147,489.87 研发费用 6,566,008.81 （二）母公司报表 -应收票据 57,958,245.35 应收账款 38,792,055.21 应收票据及应收账款 96,750,300.56 其他应付款 2,016,676.45 5,653,559.16 应付利息 3,636,882.71 管理费用 18,859,047.01 12,293,038.20 研发费用 6,566,008.81 注：1、本公司根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知(财会201815号)及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。2017年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如上表。2、财政部于 2017 年度颁布了 企业会计准则解释第 9 号关于权益法下投资净损失的会计处理企业会计准则解释第 10 号关于以使用固定资产产生的收入为基础的折旧方法 企业会计准则解释第 11 号关于以使用无形资产产生的收入为基础的摊销方法及企业会计准则解释第 12 号关于关键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方。公司自 2018 年 1 月 1 日起执行上述企业会计准则解释，执行上述解释对公司期初财务数据无影响。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业为电气机械和器材制造业之绝缘制品制造子行业。公司是国内领先的纸质绝缘材料专业供应商，主要从事高压、超高压和特高压交（直）流输电变压器以及轨道交通牵引变压设备绝缘纸板和绝缘成型件产品研发、生产和销售。目前公司拥有高素质的研发队伍和强大的技术研发实力，并采用先进的技术和生产工艺，为国内外客户提供优质的产品和服务。公司吸引了大量的优秀客户，并与知名企业特变电工、中国西电、保变电气、山东电工、山东泰开、正泰电器等优质客户保持了稳定合作的关系。公司通过直销和经销的方式，积极开拓业务，在国内拥有较大的市场份额和较强的市场影响力，产品出口多个国家，赢得了广大用户的肯定与信赖。公司的收入来源是产品销售。公司重视技术创新，持续改进产品质量，实施精细化管理，加强企业文化建设，不断提升企业竞争力，促进了公司持续健康发展。报告期内，公司的商业模式无重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内共实现营业收入 22,907.85 万元，比上年同期减少 8.44%；实现营业成本 18,443.13 万元，比上年同期减少 2.47%；实现营业利润 751.45 万元，比上年同期减少 63.24%；实现净利润 1,367.79 万元，比上年同期减少 17.97%。公司本期主要产品受市场行情变化的影响，导致营业收入的减少；由于原材料的上涨，导致毛利率的下降；由于上述因素综合影响，导致本期净利润较上年同期有所减少。报告期末总资产 27,521.11 万元，较期初减少 10.68%。资产负债率 27.23%，较期初减少 12.21 个百分点。2019 年，公司管理层积极贯彻公司战略发展目标和年度经营计划，积极开展各项工作，进一步完善经营管理体系，加大市场及技术研发设计投入，有重点的进行研发及资源整合。(二二)行业情况行业情况 公司所处行业为电气机械和器材制造领域绝缘制品制造行业，其管理体制为国家宏观指导和行业协会自律管理下的市场竞争体制。目前，行业的宏观管理部门为国家发改委和工信部，其主要负责产业政14 策的制定和产业技术进步的战略、规划、政策、重点领域和相关建设项目，指导行业发展。公司的纸质绝缘材料主要应用于变压器、电抗器和电容器等输变电设备领域，因此，受到国家对电力工业发展的投资和行业政策的影响较大。近年来特别是 18 年年底，国家陆续出台了一系列鼓励电网行业投资的政策，不断加大电力工业技术进步和电网改造的投资力度，大力发展特高压大容量输电技术，陆续规划和开工建设远距离跨区输电项目，以优化资源配置，促进降耗增效。上述政策的推出和落实，给变压器行业和输变电设备制造业创造了新的发展空间，必然也将刺激包括绝缘纸板及成型件在内的纸质绝缘材料的用量需求，但是目前特高压产品所需关键材料和配件（包括纸质绝缘件都是进口 ABB 或魏德曼），所以获得特高压供应资质是公司提升实力、未来发展的关键；同时，国家推动关键基础材料国产化和发展电气化铁路、城市轨道交通等相关政策将进一步拓宽公司业务领域和空间。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 12,266,389.24 4.46%7,681,366.18 2.49%59.69%应收票据与应收账款 100,322,045.78 36.45%109,847,590.66 35.65%-8.67%存货 32,555,967.89 11.83%45,058,324.80 14.62%-27.75%投资性房地产 0.00%长期股权投资 0.00%-固定资产 110,171,378.07 40.03%121,064,200.87 39.29%-9.00%在建工程 4,637,900.24 1.69%4,714,068.43 1.53%-1.62%短期借款 38,000,000.00 13.81%30,000,000.00 9.74%26.67%长期借款 0.00%-预付账款 914,007.67 0.33%1,753,167.67 0.57%-47.87%其他应收款 449,817.36 0.16%2,342,327.90 0.76%-80.80%其他流动资产 148,001.79 0.05%456,547.35 0.15%-67.58%无形资产 12,355,358.68 4.49%13,309,062.86 4.32%-7.17%长期待摊费用 880,596.50 0.32%1,282,692.17 0.42%-31.35%其他非流动资产 35,400.00 0.01%194,590.00 0.06%-81.81%应付票据及应付账款 12,901,589.62 4.69%18,436,641.11 5.98%-30.02%其他应付款 1,446,767.41 0.53%5,657,258.16 1.84%-74.43%资产总计 275,211,128.55-308,108,519.41-10.68%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上期增加 59.69%，主要原因系短期贷款的增加，同时公司为了加快现金回流，也采用了票据贴现。15 2、存货较上期减少 27.75%，主要原因是报告期内公司为了应对市场环境变化产生的风险，减少了存货储备。3、短期借款较上年增长 26.67%，主要原因是公司在 2018 年 1 月归还“15 湖南中小债”4400 万元后，增加了部分流动资金贷款。4、预付账款减少 47.87%，主要原因是报告期内由于木浆采购单价的上涨，公司采取按需采购的原则进行采购。5、其他应收款较上年减少 80.8%，主要原因是报告期内归还“15 湖南中小债”后，相应的保证金退回。6、其他流动资产较上年减少 67.58%，主要原因是年初待抵扣、留抵的进项税在报告期内抵扣。7、长期待摊费用较上年减少 31.35%，主要原因是报告期内装修费的摊销。8、其他非流动资产较上年减少 81.81%，主要原因是报告期内预付的设备款减少 16 万元所致。9、应付票据及应付账款较上年减少 30.02%，主要原因是报告期内及时支付供应商的到期货款。10、其他应付款较上年减少 74.43%，主要原因是报告期内随着设备及工程质保金的到期，本年支付了部分款项。11、固定资产较上年减少 9%，主要原因系折旧的计提。12、应收票据与应收账款较上年减少 8.67%，主要原因是公司在 2018 年 1 月归还“15 湖南中小债”4400 万元时，为了筹集资金，贴现了部分票据，从而导致应收票据金额的减少。报告期内公司没有发生大额坏账，未出现逾期还款情况，现金流充足，资产质量良好。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 229,078,530.17-250,187,705.00-8.44%营业成本 184,431,329.15 80.51%189,111,278.52 75.59%-2.47%毛利率%19.49%-24.41%-管理费用 16,694,917.99 7.29%17,147,489.87 6.85%-2.64%研发费用 5,909,437.47 2.58%6,566,008.81 2.62%-10.00%销售费用 9,036,368.66 3.94%9,712,868.61 3.88%-6.96%财务费用 3,642,261.02 1.59%5,813,871.21 2.32%-37.35%资产减值损失 369,303.69 0.16%535,989.26 0.21%-31.10%其他收益 1,370,634.49 0.60%1,853,498.70 0.74%-26.05%投资收益 0.00 0.00%0.00 0.00%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%资产处置收益 13,354.42 0.01%0.00 0.00%100.00%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%营业利润 7,514,450.36 3.28%20,444,286.91 8.17%-63.24%营业外收入 8,635,263.23 3.77%1,957,865.13 0.78%341.06%营业外支出 502,894.29 0.22%765,392.88 0.31%-34.30%净利润 13,677,894.03 5.97%16,673,897.70 6.66%-17.97%16 项目重大变动原因项目重大变动原因：1、研发费用较上年减少 10%，主要原因系为了减少浪费，公司严格控制研发材料的消耗。2、财务费用较上年减少 37.35%，主要原因系公司归还“15 湖南中小债”后，利息及担保费的减少。3、资产减值损失较上年减少 31.1%，主要原因系报告期内应收账款的账龄较上年同期缩短，从而坏账准备计提减少。4、营业利润较上年减少 63.24%，主要原因系营业收入及毛利率的减少，从而导致营业利润的减少。5、营业外收入较上年增长 341.06%，主要原因系以前年度计提的社保冲回，在当期作为非经常性损益，在非经常损益明细表的“除上述各项之外的其他营业外收入和支出”项目列示。6、营业外支出较上年减少 34.30%，主要原因系报告期内工伤补偿款减少所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 224,785,353.60 246,558,867.10-8.83%其他业务收入 4,293,176.57 3,628,837.90 18.31%主营业务成本 180,397,615.47 185,859,302.72-2.94%其他业务成本 4,033,713.68 3,251,975.80 24.04%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%绝缘纸板 196,044,779.65 85.58%214,834,909.96 85.87%绝缘成型件 28,740,573.95 12.55%31,723,957.14 12.68%其他 4,293,176.57 1.87%3,628,837.90 1.45%合计 229,078,530.17 100.00%250,187,705.00 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2018 年营业收入分为绝缘纸板、成型件、其他收入，与 2017 年划分一致，收入构成变动不大。?(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 特变电工 28,796,920.63 12.57%否 2 邵阳市电工材料有限公司 14,474,726.36 6.32%否 3 杭州松竹绝缘材料有限公司 12,478,668.79 5.45%否 4 山东电工电气 12,295,680.37 5.37%否 5 山东泰开变压器有限公司 9,573,699.86 4.17%否 合计合计 77,619,696.01 33.88%-应收账款联动分析：应收账款联动分析：报告期内，公司营业收入为 22,907.85 万元，较上期减少了 8.44%。报告期末，公司应收账款账面净额17 为 4,568.90 万元，较上期增长了 1.06%，主要原因系 2018 年变压器行业不景气，市场需求低迷，导致客户资金紧张，从而使我司应收账款有所增加。报告期内，公司依据企业会计准则-商品销售收入，同时满足销售商品收入的 5 个条件进行收入确认和成本结转。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宝庆集团 24,948,775.62 17.07%否 2 汇鸿集团 23,463,764.88 16.05%否 3 国网湖南省电力公司新邵县供电分公司 14,013,320.39 9.59%否 4 新邵县广信废旧 7,868,769.71 5.38%是 5 冷水江市甲红贸易有限公司 6,775,128.08 4.63%否 合计合计 77,069,758.68 52.72%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 44,585,342.97-8,927,211.14 599.43%投资活动产生的现金流量净额-253,098.13-1,193,770.09 78.80%筹资活动产生的现金流量净额-39,747,221.78 9,817,670.19-504.85%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额大幅增加，主要原因是报告期内公司为了偿还“15 湖南中小债”增加了承兑汇票的贴现金额、客户现款回笼金额的增加、原材料储备减少，进而影响到经营活动产生的现金流量净额。2、投资活动产生的现金流量净额大幅减少，主要原因是本期购建固定资产支付的现金减少所致。3、筹资活动产生的现金流量净额大幅减少，主要原因是报告期归还“15 湖南中小债”，本年偿还债务的现金较上年增加所致。4、经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在差异的主要原因是：计提固定资产折旧 1,199 万元、无形资产及长期待摊费用摊销 170 万元、财务费用 305 万元、存货减少 1,250 万元、经营性应收项目增加 7,388 万元、经营性应付项目增加 7,664 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 目前公司有两家全资子公司，一是新邵德信绝缘纸板有限公司，其注册资本 1,400 万元；报告期内，新邵德信实现营业收入 11,219.33 万元，净利润 914.53 万元；2018 年末新邵德信总资产 6,153.50 万元，净资产 2,016.62 万元。二是广信新材料科技（长沙）有限责任公司，其注册资本 600 万元；报告期内，广信新材料未实现营业收入，净利润-18.61 万元；2018 年末广信新材料总资产 29.49 万元，净资产 26.39万元。报告期内无处置子公司的情况。18 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、会计政策变更详见“第三节第八小节”。2、会计估计变更 本公司会计核算应收票据按照企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量关于应收项目的减值计提要求，根据其信用风险特征考虑减值问题。对于在收入确认时对应收账款进行初始确认，后又将该应收账款转为商业承兑汇票结算的，按照账龄连续计算的原则对应收票据计提坏账准备。根据主债务人（出票人、承兑人）的财务状况和偿还能力。对信誉良好的大企业出具的商业承兑汇票应采用个别认定法计提坏账准备，个别认定未发生减值的，纳入具有相同或类似的信用风险特征的组合计提一般坏账准备。对将应收账款转为应收票据结算的情形，且债务人信用风险并非很低，则应对其纳入相关的信用风险组合计提坏账准备，或者采用个别认定法从高计提坏账准备。这类情况下如按账龄计提坏账准备的，则账龄应自原应收账款确认日起连续计算。另根据证监会公告【2011】41 号规定：“一般情况下，会计估计变更应自该估计变更被董事会等相关机构正式批准后生效。上市公司董事会决议中确定的会计估计变更采用时点，除有确凿证据表明导致会计估计变更的相关情况在决议日之前即已存在的，应当严格按照会计准则及有关监管规定确定会计估计变更的适用时点。”，为满足会计核算的及时性和准确性原则，自 2018 年 1 月 1 日起，本公司在资产负债表日对应收商业承兑汇票账面价值进行检查，对存在客观证据表明其发生减值的，计提减值准备。受影响的报表项目名称：应收票据、资产减值损失，影响金额：应收票据减少 110,000.00 元，资产减值损失增加 110,000.00 元。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 本年度，公司于 2018 年 6 月 5 日新设全资子公司广信新材料科技（长沙）有限责任公司。(八八)企业社会责任企业社会责任?公司自成立以来，扎根贫困地区，坚持诚信经营、照章纳税，2018 年共缴纳各项税金 2,075.98 万元；同时，主动服务民生，努力增加就业机会，积极聘用当地居民就业。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到公司发展实践中，积极承担社会责任，促进了当地经济和社会发展。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；19 经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司未发生违法违纪行为；公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。公司报告期内，不存在以下对公司持续经营能力产生重大影响的事项：（一）营业收入低于 100 万元；（二）净资产为负；（三）连续三个会计年度亏损，且亏损额逐年扩大；（四）存在债券违约、债务无法按期偿还的情况；（五）实际控制人失联或高级管理人员无法履职；（六）拖欠员工工资或者无法支付供应商货款；（七）主要生产、经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）。综上，本公司认为自身不存在影响持续经营能力的重大不利风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、市场风险 近年来，国民经济的持续稳定增长、城镇化的加速建设、人民生活水平的不断提高及新能源的开发，带动了国内电力工业的迅速发展，进而带动了超/特高压绝缘纸板及绝缘成型件行业的快速发展。特别是随着特高压电网的开工建设，市场对电工绝缘纸板及绝缘成型件产品的需求不断的加大。电工绝缘纸板及绝缘成型件产品广阔的市场前景吸引了其他投资商的关注，公司在市场开拓中的竞争对手也必定会逐渐增加。虽然公司在大型变压器用绝缘成型件、出线装置及技术等领域具有国内领先的技术优势，但公司若不能加快科技成果产业化，使公司的技术优势迅速转化为产品优势，并进一步的培育和开拓国际国内两个市场，进一步的提升客户服务水平，迅速形成市场的供给保障链，则未来将面临更大的竞争压力。应对措施：公司加强对大型变压器用绝缘纸板、绝缘成型件、出线装置等领域技术研发投入，提升公司在市场竞争中的核心竞争力。2、经营风险（1）主要原材料价格波动的风险：公司主要原材料为电子级木浆板，原材料成本占生产成本的比重较高。报告期内，公司浆板采购价格持续上涨，主要原材料采购单价的上升对公司原材料采购成本带来不确定性影响，进而对公司成本控制和经营业绩产生一定影响。（2）特高压绝缘纸板产品未能达到预期的风险：公司自 2013 年开始投资建设 8,000 吨特高压绝缘纸板项目，该项目投资 6,442.79 万元，于 2015 年 12 月全部转为固定资产并开始计提折旧，项目计划在建成三年后达到预计产能规模。该项目主要生产特高压绝缘纸板，产品应用于交流 750kv-1100kv 和直流550kv-800kv 超/特高压变压器和电抗器等输变电设备。目前公司特高压产品销售比例较小，若公司未能顺利扩大特高压输变电设备市场，特高压绝缘纸板产品销售和市场规模未能达到预期水平，将对公司未来经营业绩产生重大不利影响。（3）客户相对集中风险：公司的主要客户为国内大中型输变电设备制造企业，以及为国内中小输变电设备、电机生产企业和海外客户提供产品服务的经销商。报告期内，公司向前五名客户所实现的销售收入为 7,761.97 万元，占营业收入的 33.88%，客户集中度较高。虽然公司与主要客户之间形成了长期20 稳定的合作关系，但如果公司与主要客户的合作发生变化，或主要客户的经营情况不利，从而降低对公司产品的采购，将可能对公司的盈利能力与业务发展造成重大不利影响。应对措施：公司及时跟踪客户订单情况及原材料采购价格变动情况，制定合理的采