873298_2019_瑞讯电子_2019年年度报告_2020-04-27.pdf

1 年度报告 瑞讯电子 NEEQ:873298 常州瑞讯电子股份有限公司 2 2019 3 公司年度大事记公司年度大事记 公司于 2019 年 6 月在全国中小企业股份转让系统正式挂牌。4 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 5 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、瑞讯电子 指 常州瑞讯电子股份有限公司 有限公司、瑞讯有限 指 常州瑞讯电子有限公司，常州瑞讯电子股份有限公司前身 公司管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括 董事、监事、高级管理人员 股东会 指 常州瑞讯电子股份有限公司股东会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 常州瑞讯电子股份有限公司股东大会 董事会 指 常州瑞讯电子股份有限公司董事会 监事会 指 常州瑞讯电子股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监 事会议事规则 会计准则 指 财政部于 2006 年颁布的企业会计准则 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 上期、上年同期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 根据上下文意所需，指公司及其前身制定并不时修订的公司章程 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主要股东 指 持有公司 5.00%以上（含 5.00%）股份的股东 印制电路板、PCB 指 Printed Circuit Board，中文名称为印制电路板，又称印刷线路板，是重要的电子部件，是电子元器件 的支撑体，是电子元器件电气连接的载体 软性电路板、挠性电路版、FPC、FPCB 指 简称软板，是相对于普通硬树脂线路板而言，软性电 路板具有配线密度高、重量轻、厚度薄、配线空间限 制较少、灵活度高等优点 高密度互连电路板、HDI 板 指 在符合多层板一般基材属性的基础上，具备提供更高 密度的电路互连、容纳更多的电子元器件等特点的电 路板，使用了高密度互连（High Density Interconnection）技术 覆铜板 指 将补强材料浸以树脂、一面或两面覆以铜箔、经热压而成的一种板状材料，是制造印制电路板的基本材料，也常被称为基材 CPCA 指 中国印制电路行业协会 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄国良、主管会计工作负责人候国栋及会计机构负责人（会计主管人员）候国栋保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司治理风险 由于股份公司设立时间距今较短，各项内部控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模的扩大，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要或内部控制制度未有落实而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。实际控制人控制不当的风险 公司实际控制人为黄国良与黄奕峰父子二人，双方合计持有瑞讯电子股份总额的 100.00%，并且黄国良担任公司的董事长、总经理，黄奕峰担任公司董事、董事会秘书。根据公司章程和相关法律法规规定，实际控制人黄国良、黄奕峰父子能够通过股东大会和董事会对公司进行控制并产生重大影响，其有能力按照其意愿实施选举董事和高级管理人员、确定股利分配政策、对公司章程的修改等行为。如果实际控制人利用其实际控制地位和管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东利益带来风险 经营活动现金流相对紧张的风险 公司 2019 年经营活动产生的现金流净额为 5,643,838.74 元，较 2018 年减少 1,050,931.43 元。主要是由于公司应收账款回款较慢，导致公司期末应收账款余额较大。因此，公司存在经营活7 动现金流相对紧张的风险 技术风险 公司所处行业属于技术密集型行业，技术创新能力是企业在行业中保持领先的关键。随着市场竞争的加剧，技术更新换代周期越来越短。新技术的应用与新产品的开发是印制电路板制造行业核心竞争力的关键因素。公司一直重视技术创新工作，持续保持对技术研发的投入力度。但技术创新是一个持续不间断的过程，面临较大的不确定性，如果不能及时准确把握技术、产品和市场发展趋势，将削弱甚至丧失已有的竞争优势，将对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响 租赁厂房搬迁风险 2018 年 6 月，黄国良与瑞讯有限签订房屋租赁合同，约定将位于常州市天宁区振兴二路南侧、创业二路西侧土地上一幢两层楼房屋场地，无偿租赁给公司使用，但公司代为支付房产税及土地使用税，租赁期限自 2018 年 6 月 1 日至 2020 年 6 月 1 日。上述房屋为公司生产、办公所用，该房屋无房屋产权证，存在被拆迁或租赁无效的风险 原材料价格波动的风险 公司的主要原材料为覆盖膜、覆铜板、钢片等，报告期内前述原材料的价格波动会对公司经营业绩产生一定的影响，近年来，铜价波动幅度较大，公司的主要原材料也会出现不同程度的波动。若未来原材料价格上升，公司不能有效转移原材料价格波动带来的成本压力，公司的盈利可能会受到不利影响 客户集中度风险 报告期内，公司前五大客户销售收入合计占比 90.33%，存在对前五大客户依赖度过高的风险；但公司不存在向单一客户销售比例超过总额 50%的情形，故公司不存在单一客户重大依赖 本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 常州瑞讯电子股份有限公司 英文名称及缩写 Changzhou Ruixun Electronics Co.,Ltd 证券简称 瑞讯电子 证券代码 873298 法定代表人 黄国良 办公地址 江苏省常州市天宁区郑陆镇东青花园工业园 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 黄奕峰 职务 总经理 电话 0519-88968100 传真 0519-88963160 电子邮箱 公司网址 无 联系地址及邮政编码 江苏省常州市天宁区郑陆镇东青花园工业园 213000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 3 月 12 日 挂牌时间 2019 年 6 月 27 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）计算机、通信和其他电子设备制造业；电子电路制造；印制电路板制造；其他电子元器件 主要产品与服务项目 印制电路板及相关材料的研发、生产、加工及销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）5,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 黄国良 实际控制人及其一致行动人 黄国良，黄奕峰 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320402685897155C 否 注册地址 江苏省常州市天宁区郑陆镇工业园 否 注册资本 5,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈云飞、孙克山 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼 B2 座 301 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 54,923,390.69 54,999,986.19-0.14%毛利率%22.77%22.98%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,082,603.91 3,357,349.08 51.39%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,500,797.71 3,608,067.76-2.97%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）28.14%30.96%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）19.38%33.27%-基本每股收益 1.02 0.79 29.11%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 63,533,776.59 58,862,703.78 7.94%负债总计 42,928,679.92 43,340,211.02-0.95%归属于挂牌公司股东的净资产 20,605,096.67 15,522,492.76 32.74%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.12 3.10 32.90%资产负债率%（母公司）67.57%73.63%-资产负债率%（合并）67.57%73.63%-流动比率 92.82%105.19%-利息保障倍数 6.73 8.04-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 5,643,838.74 6,694,770.17-15.70%应收账款周转率 1.85 1.84-存货周转率 13.85 19.23-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%7.94%29.67%-营业收入增长率%-0.14%-11.13%-净利润增长率%51.39%-18.02%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 5,000,000 5,000,000.00 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 309,055.95 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,800,018.98 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,109,074.93 所得税影响数 527,268.73 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,581,806.20 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据-1,935,270.50 12 应收账款 28,680,903.43 应收票据及应收账款 30,616,173.93 应付票据-应付账款-14,074,350.93 应付票据及应付账款 14,074,350.93-信用减值损失-96,105.98 资产减值损失-96,105.98-13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家专业从事印制电路板及相关材料的研发、生产、加工及销售的企业，公司的产品主要包括单层印制电路板和双层印制电路板，主要应用于手机零件领域。公司自建立以来一直专注于印制电路板的研发和制造，经过多年专业领域深耕细作积累与发展，公司产品主要有双层挠性印制电路板、单层挠性印制电路板。公司的核心竞争力来自于公司自身研发的镀铜柔性电路板技术、拼版加强型柔性电路板技术、散热型镂空双面柔性电路板技术、结合式高可扰型柔性电路板技术以及已取得的 16 项专利技术。公司获得了质量管理体系认证、环境管理体系认证证书以及安全生产标准化证书。公司的客户主要为移动设备制造商、手机零部件生产商，与客户保持稳定的合作关系使公司获得了较为稳定的收入。公司主要商业模式如下：（一）采购模式 公司采购主要为服务类采购和物料类采购，服务类采购为委外加工服务，物料类采购为覆铜板、覆盖膜、钢片、胶带等原材料。1、物料类采购 公司所需的物料主要为覆铜板、覆盖膜、钢片、胶带等原材料。此类采购公司采用“以销定采”的采购模式。公司制定了采购管理制度、供应评价准则等，规范管理公司的生产物料采购及供应商管理，为公司生产等后续经营活动提供了可靠的保证。公司根据销售订单数量定制采购计划，与主要供应商签订采购合同，确定好质量标准、交货方式等，采购物料到场后，技术部会配合采购部进行质量检验，验货并办理入库，确保采购物料的质量符合公司生产的需要。2、外协加工 报告期内，为提高产能产效，降低管理成本和用工风险，实现均衡生产，公司将非核心工艺流程的镀金等工序委托外协供应商进行加工。（二）生产模式 公司日常生产主要根据订单情况来安排，采用以销定产的模式，同时可为客户提供定制化产品的生产。公司制定了安全生产管理制度、质量管理制度等，来规范和管理公司的生产活动。生产部接到订单后，编制生产计划并按计划进行生产。技术部会配合生产部对生产出的产品进行质量检验，如不合格则立即返工，质量合格的产品进行包装及最后的成品检验，全部合格的产品方可入库，安排交付客户。14 （三）销售模式 公司销售模式主要为直接销售模式，即公司将产品直接向用户进行推广、实现销售。报告期内，公司销售客户来源主要通过以下两种方式获取：一是公司与已有客户建立了良好的合作关系，“以旧带新”已有客户会推荐其他新客户与公司进行业务接洽；二是公司销售人员会随时跟踪全国潜在客户的情况，并通过主动接触潜在客户等方式拓展市场，再通过商业谈判等方式完成销售。（四）研发模式 公司核心技术研发，主要由公司自有研发技术人员负责完成研发。技术质量部根据销售部对市场收集整理的信息或客户提出产品、技术设计要求，对将要开发的产品、技术进行专利检索，确保不能侵犯他人的知识产权，编写项目任务书报总经理核准。组建研发小组，按项目任务书进行产品、技术研发。组建评估小组，一般由该项目研发成果相关的市场营销、生产制造以及技术人员组成，负责研发阶段结果的评估以及测试。最后，技术质量部将项目期间的各种资料办理存档手续，并进行成果鉴定、软件著作权登记等知识产权保护工作。（五）盈利模式 公司通过应用于手机的印制电路板的设计研发、生产和销售来获得收益。其中，通过双面印制电路板、单面印制电路板等系列产品的销售获取一次性收入；通过为客户提供产品的维修、更换等服务获取持续性收入。报告期内，公司的商业模式未发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司是一家专业从事印制电路板及相关材料研发、生产、加工及销售的企业。报告期内，公司围绕年度经营目标，积极做好年初制定的各项工作措施的落实，实现整体运营能力的显著提升，收入与利润15 实现稳步增长。2019 年，公司实现营业收入 5,492.34 万元，较上年同期减少 0.14%；实现净利润 508.26 万元，较上年同期增加 51.39%.截至 2019 年 12 月 31 日，公司总资产为 6,353.38 万元，净资产为 2,060.51 万元。在市场营销方面，报告期内，公司营销系统继续聚焦直接销售，深化管理，整合资源，强化执行力，使得整个营销队伍更加高效。在技术创新方面，报告期内公司不断加大研发投入力度，研发费用共计 255.57 万元。在管理和核算体系方面，公司持续优化内部管理体系，全面优化绩效管理体制；向管理要效益，完善成本费用控制；强化财务数据集成，提升财务决策能力。在人才的开发和培养方面，报告期内，公司积极拓展人才引进渠道，积极吸引人才、培养人才、稳定人才。同时，公司不断优化内部人力资源分配及管理工作。公司制定了合理的薪酬和考评制度，不断改善工作环境，注重提高员工的生活待遇和个人成就感，创造积极向上的企业文化，保证有业绩、有能力的骨干不断晋升，培养了一批掌握专业知识、熟悉行业情况的复合型、技术性人才。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 3,494,229.62 5.50%5,123,107.62 8.70%-31.79%应收票据 1,793,741.59 2.82%1,935,270.50 3.29%-7.31%应收账款 30,657,368.20 48.25%28,680,903.43 48.73%6.89%存货 3,539,348.63 5.57%2,586,324.67 4.39%36.85%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 2,597,562.86 4.09%2,399,546.64 4.08%8.25%在建工程 11,210,478.38 17.64%1,303,076.85 2.21%760.31%短期借款 17,500,000.00 27.54%12,000,000.00 20.39%45.83%长期借款-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、公司货币资金 2019 年期末较上期减少 31.79%，主要为 2018 年销售商品、提供劳务收到的现金较上年减少了 6,579,413.65 元，同时购买商品、接受劳务支付的现金 2019 年较上年增加 1,246,689.45 元所致；2、公司存货 2019 年期末余额较上年增加 36.85%，主要原因如下：16 （1）原材料：截至2019年12月31日，公司原材料余额为624,025.41，公司原材料较上年增加80.81%，主要原因系，公司增加原材料余额，为 2020 年 1 月的生产做准备。（2）库存商品：截至 2019 年 12 月 31 日，公司库存商品较上年期末增加 61.01%，主要原因系：部分客户已下订单，企业生产产品，但还未发出，使得期末库存商品余额较大。3、公司在建工程 2019 年期末余额较上年增加 760.31%，主要原因系：公司位于振兴二路南侧，创业二路西侧地块车间三、车间四的建造，使得在建工程于 2019 年较 2018 年有大幅度的提升。4、公司短期借款 2019 年期末余额较上年增加 45.83%，主要原因系：公司在建工程建造、生产资金所需，加大了对银行的短期借款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 54,923,390.69-54,999,986.19-0.14%营业成本 42,418,496.18 77.23%42,360,074.37 77.02%0.14%毛利率 22.77%-22.98%-销售费用 425,245.53 0.77%337,296.09 0.61%26.07%管理费用 5,012,137.92 9.13%4,061,873.74 7.39%23.39%研发费用 2,555,729.65 4.65%2,252,061.12 4.09%13.48%财务费用 859,020.96 1.56%673,239.16 1.22%27.60%信用减值损失-481,794.45-0.88%-96,105.98-0.17%401.32%资产减值损失-其他收益 1,800,018.98 3.28%-投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益 309,055.95 0.56%-234,075.62-0.43%-232.03%汇兑收益-营业利润 4,962,155.30 9.03%4,580,455.69 8.33%-30.96%营业外收入-营业外支出-75,161.97 0.14%-100.00%净利润 5,082,603.91 9.25%3,357,349.08 6.10%51.39%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、公司管理费用较上期增加 23.39%，主要原因为公司于 2019 年在全国中小企业股转系统挂牌，中介机构服务费增加所致；17 2、公司财务费用较上期增加 27.60%，主要原因系公司银行借款增加，使得财务利息费用增加。3、公司资产处置收益较上期减少增加 232.03%，主要原因系公司 2019 年处置了一辆车。4、公司营业利润较上期减少了 30.96%，主要原因系报告期内公司费用增加所致。5、公司净利润较上期增加 51.39%，主要原因系公司 2019 年所得税费用较 2018 年减少，主要为研发费用加计扣除及资产减值准备递延资产转回对所得税费用的影响。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 54,923,390.69 54,963,795.71-0.07%其他业务收入-36,190.48-100.00%主营业务成本 42,418,496.18 42,359,414.03 0.14%其他业务成本-660.34-100.00%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司 2019 年的营业收入较上期减少了 0.07%，波动较小。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 四川安和精密电子电器股份有限公司 21,392,450.21 38.95%否 2 金龙机电(淮北)有限公司 17,419,893.10 31.72%否 3 浙江省东阳市东磁诚基电子有限公司 8,035,586.35 14.63%否 4 重庆市灵龙电子有限公司 1,693,250.51 3.08%否 5 宝龙电子集团有限公司 1,070,036.05 1.95%否 合计合计 49,611,216.22 90.33%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 常州市畅展电子有限公司 3,841,750.00 10.54%否 18 2 淮安华泰电子科技有限公司 6,648,088.50 18.23%否 3 苏州荟萃电子材料有限公司 2,466,367.33 6.76%否 4 常州盛旺电子器材有限公司 2,073,858.43 5.69%否 5 常州硕源电子有限公司 2,350,870.00 6.45%否 合计合计 17,380,934.26 47.67%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 5,643,838.74 6,694,770.17-15.70%投资活动产生的现金流量净额-760,483.60-11,756,416.09-93.53%筹资活动产生的现金流量净额-6,512,231.44 9,144,455.43-171.22%现金流量分析现金流量分析：1、公司 2019 年经营活动产生的现金流净额较上期减少 15.70%，主要原因系 2019 年销售商品、提供劳务收到的现金较 2018 年减少了 6,579,413.65 元所致；同时 2019 年购买商品、接受劳务支付的现金较 2018 年增加了 1,246,689.45 元；2、公司投资活动产生的现金流净额 2019 年较 2018 年增加 93.53%，主要原因系公司 2019 年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较 2018 年减少；3、公司筹资活动产生的现金流量净额 2019 年较 2018 年减少 171.22%，主要原因系公司 2019 年收到的收到其他与筹资活动有关的现金较 2018 年少。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司无控股子公司、参股公司。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 变更前：财政部颁布的企业会计准则-基本准则和 42 项具体会计准则（2014 年修订）、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释和中国证券监督管理委员会公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号财务报告的一般规定（2014 年修订）及其他相关规定。19 变更后：公司执行财政部 2019 年 4 月 30 日和 2019 年 9 月 19 日印发的关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号）规定和关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财 会201916 号）的财务报表格式及相关规定。公司执行财政部 2017 年 3 月 31 日修订的企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号-金融资产转移、企业会计准则第 24 号-套期会计 及 企业会计准则第 37 号-金融 工具列报（上述准则以下统称“新金融工具准则”）的相关规定。变更影响：本次会计政策变更，是根据财政部相关文件要求进行的变更，符合企业会计准则的相关规定，变更后的会计政策能更准确地反映公司的财务状况和经营成果，本次变更不会对公司财务报表产生重大影响，不存在损害公司及中小股东利益的情形。三、三、持续持续经营经营评价评价 截止 2019 年 12 月 31 日，公司总资产和净资产分别为 63,533,776.59 元和 20,605,096.67 元，资产负债率为 67.57%，公司资产负债率下降，偿债违约风险低，公司自建立以来一直专注于印制电路板的研发和制造，拥有多年专业领域经验，同时有一批稳定的客户。公司整体经营情况稳定，保持有良好的公司独立自主经营的能力，会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内公司无对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、公司治理风险 由于股份公司设立时间距今较短，各项内部控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模的扩大，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要或内部控制制度未有落实而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。公司将加强董事会及监事会的职能发挥，并将进一步加强管理人员的法律、法规、政策以及证券常识等方面的学习，提高其勤勉履责意识、规范运作意识和公司治理的自觉性。20 2、实际控制人控制不当的风险 公司实际控制人为黄国良与黄奕峰父子二人，双方合计持有瑞讯电子股份总额的 100.00%，并且黄国良担任公司的董事长、总经理，黄奕峰担任公司董事、董事会秘书。根据公司章程和相关法律法规规定，实际控制人黄国良、黄奕峰父子能够通过股东大会和董事会对公司进行控制并产生重大影响，其有能力按照其意愿实施选举董事和高级管理人员、确定股利分配政策、对公司章程的修改等行为。如果实际控制人利用其实际控制地位和管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东利益带来风险。应对措施：一方面，公司通过完善法人治理结构来规范控股股东以及实际控制人的行为，公司章程规定了关联交易决策的回避制度，并制定了关联交易决策制度，同时在股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则中也做了相应的制度安排；另一方面，控股股东、实际控制人作出了避免同业竞争承诺函，从而降低了实际控制人侵害公司利益的可能性；此外，公司还将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。3、经营活动现金流相对紧张的风险 公司 2019 年经营活动产生的现金流净额为 5,643,838.74 元，较 2018 年减少 1,050,931.43 元。应对措施：公司应加强应收账款管理，将应收账款的回收工作责任落实到人，同时加强与客户的沟通，及时了解客户的资金情况，逐步实现按照协议约定收款，实现应收账款的及时收取，以使得公司能够维持正常经营现金流运转。另外，公司应加快自身的发展速度，扩大公司实力，增强公司收入规模，同时努力降低经营的成本，提高盈利水平。4、技术风险 公司所处行业属于技术密集型行业，技术创新能力是企业在行业中保持领先的关键。随着市场竞争的加剧，技术更新换代周期越来越短。新技术的应用与新产品的开发是印制电路板制造行业核心竞争力的关键因素。公司一直重视技术创新工作，持续保持对技术研发的投入力度。但技术创新是一个持续不间断的过程，面临较大的不确定性，如果不能及时准确把握技术、产品和市场发展趋势，将削弱甚至丧失已有的竞争优势，将对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。应对措施：公司将会继续加大研发投入，引进高水平的技术人才，加强与科研机构的合作，同时进一步加强技术保密工作，以保证公司的技术水平适应行业技术更新换代的发展。5、原材料价格波动风险 公司的主要原材料为覆盖膜、覆铜板、钢片等，报告期内前述原材料的价格波动会对公司经营业绩21 产生一定的影响，近年来，铜价波动幅度较大，公司的主要原材料也会出现不同程度的波动。若未来原材料价格上升，公司不能有效转移原材料价格波动带来的成本压力，公司的盈利可能会受到不利影响。应对措施：积极与客户沟通，在原材料价格大幅波动时及时调整产品销售价格，同时适量增加原材料库存，严格控制成本，降低原材料价格波动给企业带来的风险。6、客户集中度较高的风险 2019 年，公司前五大客户销售收入合计占比为 90.33%，存在对前五大客户依赖度过高的风险；但公司不存在向单一客户销售比例超过总额 50%的情形，故公司不存在单一客户重大依赖。应对措施：公司积极开拓业务渠道，客户逐年增长，逐渐开拓如赣州市东磁电子有限公司等其他客户。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 22 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(三)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在破产重整事项 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 1 1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项 报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产 10%及以上 是 否 2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 3 3、以临时公告形式披露且在报告期内结案的以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 (二二)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易公司发生的日常性关联交易情况情况 单位：元 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1购买原材料、燃料、动力 2销售产品、商品、提供或者接受劳务，委托或者受托销售 3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）4财务资助（挂牌公司接受的）5,000,000.00 8,504,786.63 5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型 6其他 20,000,000.00 16,500,000.00 其他事项为实际控制人黄国良、黄奕峰为公司的银行贷款所进行的担保。23 (三三)承诺事项的履行情况承诺事项的履行情况 承诺主体承诺主体 承诺开始日承诺开始日期期 承诺承诺结束结束日期日期 承诺来源承诺来源 承诺类型承诺类型 承诺承诺具体内容具体内容 承诺承诺履行情履行情况况 实际控制人或控股股东 2018 年 12月 20 日-挂牌 资金占用承诺 本人或本人控制的企业目前不存在以借款、代偿债务、代垫款项等方式占用或转移股份公司资金或资产的情形，未来也不会以前述方式占用或转移股份公司资金或资产。正在履行中 实际控制人或控股股东 2018 年 12月 20 日-挂牌 同业竞争承诺 1、在本承诺书签署之日，本人或本人控制的其他企业均未生产、开发任何与股份公司生产、开发的产品构成竞争或可能构成竞争的产品，未直接或间接经营任何与股份公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务，也未参与投资任