873013_2019_稳亮股份_2019年年度报告[2020-006]_2020-04-29.pdf

1 2019 年度报告 稳亮股份 NEEQ:873013 深圳市稳亮电子股份有限公司 2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2424 第九节第九节 行业信息行业信息 .2727 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2727 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3131 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、稳亮股份 指 深圳市稳亮电子股份有限公司 股东大会 指 深圳市稳亮电子股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市稳亮电子股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市稳亮电子股份有限公司监事会 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商 指 首创证券有限责任公司 会计师事务所 指 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 深圳市稳亮电子股份有限公司章程 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本期、今年 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 上期、上年 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上期末 指 2018 年 12 月 31 日 本期末、期末 指 2019 年 12 月 31 日 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黎林海、主管会计工作负责人彭丽娟及会计机构负责人（会计主管人员）彭丽娟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 截至本年末，公司实际控制人为黎林海和刘美红夫妇。黎林海直接持有公司 35.69%的股份，同时其为公司股东稳亮一号的执行事务合伙人，稳亮一号持有公司 10%的股份，黎林海合计享有对公司股东大会 45.69%的表决权；刘美红直接持有公司41.31%的股份；黎林海和刘美红二人合计享有 87.00%的表决权，所享有的表决权足以对股东大会的决议产生重大影响，能够决定公司董事会半数以上成员的选任，并决定和实质影响公司的经营方针、决策，为公司实际控制人。虽然公司已经建立了由股东大会、董事会、监事会、经营管理层等组成的健全的组织架构，制定了股东大会、董事会、监事会会议规则及其他基本管理制度，但黎林海和刘美红夫妇基于其实际控制人地位，能够对公司经营决策实施重大影响，并决定和实质影响公司的经营方针、决策和经营层的任免。如果黎林海和刘美红夫妇通过其实际控制人地位，对公司的人事安排、经营决策、投资方向、资产交易、公司章程的修改以及股利分配政策等重大事项的决策予以不当控制，则有可能对公司及其他股东带来一定的风险，因此公司存在实际控制人不当控制的风险。公司治理的风险 2018 年 2 月股份公司成立后，公司虽已建立健全了法人治理制度，但由于股份公司成立时间较短，治理层监督职能仍需要不5 断强化，管理层规范运作意识有待不断提高，公司存在治理制度不能得以规范运行而带来的公司治理风险。产品质量风险 公司的终端客户主要为电器类产品制造商、通讯类产品制造商等。报告期内，公司产品已经取得了 ISO9001:2015 质量管理体系认证，截至本公开转让说明书签署日，也未发生产品质量纠纷。但如果公司因外购原材料等原因出现产品质量瑕疵，可能对上述客户的连续生产造成不良影响，公司信誉和口碑将因此受损，从而对公司的经营发展产生重大不利影响。经营场所产权不清晰可能有搬迁的风险 2019 年 5 月 22 日，公司与深圳市智慧城物业管理有限公司签订房屋租赁合同，租赁位于燕罗街道洪桥头社区下围水工业区 6栋 101、201、301 层和 12 间宿舍，合计面积为 3172.23 平方米，作为办公场地和生产场地，上述租赁房产的产权人为深圳市松岗洪桥头股份合作公司，公司租赁的房产系从深圳市智慧城物业管理有限公司处转租。转租方及出租方未提供相关权属证明文件，仅提供出租房编码卡，上述租赁房产的产权无法核实，公司生产经营场所面临可能搬迁的风险。市场竞争加剧的风险，产品降价的风险 随着全球能源短缺和环境污染问题的日益严重，LED 照明产业正日益成为目前全球经济发展的热点之一，在国民经济中的地位日益增强。LED 行业的不断发展吸引了社会大量资本，但市场容量有限，单一企业的市场占有率逐步降低。公司虽然经过多年的发展，在华南和华东地区已经具备一定的规模及技术水平，但与国内知名品牌的竞争者相比仍存在较大的差距。如果公司不能持续保持创新能力，开拓新的市场份额，则会面临更严峻的市场竞争。公司所处的 LED 行业属于新兴行业，技术进步明显，产品更新换代迅速，在生产成本逐年降低的同时，产品价格也出现了下降的趋势，这是半导体元器件行业的普遍规律。公司产品的价格主要有市场的供求关系决定，在同期原材料的价格降低、公司规模效应作用下，公司产品的单位固定成本降低，公司能在一定程度上保持相对稳定的毛利率水平，但市场竞争加剧和技术进步仍有可能导致产品价格进一步下降，公司产品毛利率存在下降风险。应收账款坏账风险 截至2019年12月31日，公司应收账款账面余额为19,244,458.56元，应收账款周转率为 1.86；截至 2018 年 12 月 31 日，公司应收账款账面余额为 14,587,493.02 元，应收账款周转率为 1.54。尽管公司应收账款余额 85%以上为 1 年以内，客户信用较好，且应收账款周转率有所提高，但公司应收账款期末余额较大，仍存在一定款项回收及资金周转困难的风险。原材料供应及价格波动的风险 公司封装测试所需主要原材料为芯片、支架、胶水、荧光粉、封装树脂以及金线等，2018 年度、2019 年原材料占自制产品生产成本比例分别均超过 60%。主要原材料价格的波动将对公司生产组织、计划安排以及产品销售价格和公司盈利水平产生一定影响。公司生产所需原材料如芯片、支架、环氧树脂以及铜线的价格受当期硅、铜、金、石油价格波动的影响，存在一定的变化。未来随着公司生产规模的进一步扩大，可能因供货商6 供货不足、原材料价格波动或质量问题等不可测因素，影响公司的产品产量和质量，对公司经营业绩造成一定影响。未全员缴纳社保的风险 因公司员工构成中大部分为农村户口，鉴于他们愿意在农村户籍地交很少的钱购买新农保而不愿意购买城镇社保的实际情况，公司尚有部分员工未购买养老保险。虽然员工出具放弃承诺且控股股东及实际控制人黎林海和刘美红承诺今后如因社会保险缴纳不规范的行为而被有关主管部门要求补缴社会保险费，或有关主管部门要求缴纳滞纳金或罚款，将对公司承担全额补偿义务，但公司仍存在一定的补追偿风险。税收优惠政策变动的风险 根据科技部、财政部、国家税务总局高新技术企业认定管理办法(国科发火201632 号)，本公司于 2017 年 10 月 31 日被认定为高新技术企业，并且取得了深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合颁发的编号为 GR201744202970 的高新技术企业证书。公司获得高新技术企业资格后享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，所得税税率为 15%。如公司被有关部门认定为不符合高新技术企业资格，公司将可能被要求补缴优惠税款，从而对公司的经营业绩产生不利影响；如公司高新技术企业资格到期后，公司不能再次通过高新技术企业复审，则公司企业所得税法定税率将从 15%恢复到 25%，从而对公司税后净利润水平造成不利影响。人员流动性和劳动力成本上升的风险 公司为劳动密集型企业，一线操作工对人员技能要求较低，并且公司规模相对较小且处于发展中，给予员工的各项待遇和发展平台与大企业存在一定的差距，人员流失在所难免，可能使公司出现不能及时供货的情况影响效益，并削弱公司的诚信品牌，从而对公司业务发展造成不利影响。近年来，我国由于劳动力短缺导致用工成本持续上升，尤其在制造业发达地区浙江、广东等省份较为明显，根据国家统计局资料显示，全国在岗职工年平均工资持续上涨，对劳动密集型产业造成了一定影响。公司通过优化产品结构、提高产品附加值等措施，部分抵消了劳动力成本上升对公司的不利影响，但如果未来劳动力成本持续上升将对公司盈利造成一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市稳亮电子股份有限公司 英文名称及缩写 证券简称 稳亮股份 证券代码 873013 法定代表人 刘美红 办公地址 深圳市宝安区燕罗街道洪桥头社区下围水工业区 6 号厂房 101、201、301 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 彭丽娟 职务 财务总监兼董秘 电话 13265540602 传真 0755-33293888 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市宝安区燕罗街道洪桥头社区下围水工业区 6 号厂房 101、201、301 518000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 深圳市宝安区燕罗街道洪桥头社区下围水工业区 6 号厂房 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 12 月 5 日 挂牌时间 2018 年 10 月 8 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业”中的“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“C396 电子器件制造”中的“C3969 光电子器件及其他电子器件制造”主要产品与服务项目 LED 发光管、LED 灯具 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）12,345,600 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 刘美红 实际控制人及其一致行动人 刘美红、黎林海 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914403007451685450 否 注册地址 深圳市宝安区燕罗街道洪桥头社区下围水工业区 6 号厂房 101、201、301 是 注册资本 12,345,600 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 首创证券 主办券商办公地址 北京市西城区德胜门外大街 115 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 黄冠伟陈曙捷 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区关东店北街一号(国安大厦 13 层)六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 31,438,655.75 23,837,891.66 31.89%毛利率%22.80%31.30%-归属于挂牌公司股东的净利润-2,521,729.76-1,684,709.11-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,997,700.25-1,655,336.75 -81.09%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-24.84%-13.75%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-29.53%-13.51%-基本每股收益-0.2-0.14-42.86%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 28,461,040.66 21,914,321.36 29.87%负债总计 19,569,707.98 10,501,258.92 86.36%归属于挂牌公司股东的净资产 8,891,332.68 11,413,062.44-22.10%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.72 0.92-21.74%资产负债率%（母公司）68.76%47.92%-资产负债率%（合并）-流动比率 1.22 1.73-利息保障倍数-10.48-21.40-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-302,892.16-64,707.91-应收账款周转率 1.86 1.54-存货周转率 4.16 3.42-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%29.87%-14.39%-营业收入增长率%31.89%-11.84%-净利润增长率%-201.99%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 12,345,600 12,345,600 0%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）568,819.13 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-8,853.85 非经常性损益合计非经常性损益合计 559,965.28 所得税影响数 83,994.79 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 475,970.49 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 11 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 0 13,079,504.02 应收票据及应收账款 13,079,504.02 0 应付账款 0 6,619,215.16 应付票据及应付账款 6,619,215.16 资产减值损失 768,858.11 资产减值损失（损失以“-”号填列）-768,858.11 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式（一）生产模式 公司秉承“以销定产、产销结合”与“安全库存”相结合的生产模式。公司的生产中心主要以客户订单为导向，根据客户订单的要求安排生产计划。生产过程主要由生产部、质管部、采购部协作完成。生产部负责产品的具体生产、品质部负责生产过程的监控和信息反馈、采购部负责生产所需材料的购买。公司生产以“自主制造”业务为主。“自主制造”主要体现在公司负责全部原材料的采购，生产完成后，公司向客户销售生产成品。（二）研发模式 公司主要通过自主研发，利用自身资源、发掘企业内部效率，追求经济利润，把所得成果最大限度的集中在企业内部。在新产品开发过程中，积极采取跨组织、跨部门的研究合作，通过市场部、销售部等对主要客户需求的发现并遵循市场动向，做出相应针对性新样品研发，以便提高新产品开发利用率。该种研发模式，将研究、设计、制造和营销等相关人员集合起来实现信息和资源共享，从而大大提高研发速度，建立企业研发优势。（三）采购模式 公司生产所需原材料采取直接采购方式，生产所需原材料以芯片、支架、封装胶、荧光粉、线材、纸箱为主。公司根据仓库所需物料单 24 小时内填写采购订单并报送部门经理进行审批，审批通过后及时跟进采购物料进度，随时回复相关负责人。在供应商选择方面，采购部综合考虑供应商的价格、产品质量、供货周期等因素，择优选择供应商并在与供应商的合作中定期做出评审，以确定是否与供应商继续保持合作关系。（四）销售模式 公司采取直销模式，即客户直接下达订单，根据订单要求完成生产，产品直接交付客户。公司采取的直销模式有效减少了中间环节，提升了公司利润率；同时，公司可为客户提供生产、销售及后续服务等全面的一站式服务，利于提升公司的口碑和品牌价值。公司对客户进行定期维护，对大客户由专员进行跟踪，并通过参加行业展会，同行介绍，网络查找等方式寻找新客户。由于 LED 行业的特性，公司通常与客户建立长期合作关系。公司需要通过客户较为严格的供应商认证程序；纳入客户的合格供应商体系后，按照客户的具体要求，为客户提供非标准、多品种的产品。公司已经与九江恒通自动控制器有限公司、东莞市铭冠电子科技有限公司、青岛康伦机电有限公司等客户达成了长期稳定的合作关系。报告期内，公司的商业模式未发生重大变更。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 13 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 全球 LED 产业处于增长阶段，并加速向新兴国家及地区转移，现代化 LED 产业大规模展开，且分工格局愈发明确，国家政策对 LED 行业大力支持，行业前景相对较好。公司在未来三年，全面贯彻科学发展观，以“政府扶持、政策指引、科学规划、加快发展”为原则，跟随 LED 行业国际化、产业转移和技术发展的机遇，公司在销售 LED 发光管的同时加大研发力度对红外发光系统进行研究，开拓新市场，将公司产品广泛应用于各个领域。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 448,862.25 1.58%552,220.72 2.52%-18.72%应收票据 50,000 0.18%应收账款 17,360,175.98 61%13,079,504.02 59.68%32.73%存货 5,621,018.31 19.75%3,887,197.32 17.74%44.60%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 2,693,616.88 9.46%2,500,928.52 11.41%7.7%在建工程 短期借款 长期借款 应付票据 2,149,202 7.55%应付账款 12,276,639.68 43.13%6,619,215.16 30.20%85.47%应交税费 1,408,800.39 4.95%1,511,408.96 6.90%6.79%其他应付款 2,370,556.85 7.53%1,372,508.08 6.26%56.17%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：应收账款期末账面价值较上期末大幅增加，主要原因系公司本年业务收入上升，部分大客户款期较长所致。存货期末账面价值较上期末大幅增加，主要原因系公司本年业务收入上升，部门客户备库存，待客户通知发货所致。应付票据期末账面价值较上期末大幅增加，主要原因系公司采用支付票据方式付款所致。应付账款期末账面价值较上期末大幅增加，主要原因系公司本年度业务规模扩大，采购量增加，上游供应商延长了信用期所致。其他应付款期末账面价值较上期末大幅减少，主要原因系关联方借款所致。14 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 31,438,655.75-23,837,891.66-31.89%营业成本 24,271,181.54 77.20%16,375,951.65 68.70%48.21%毛利率 22.80%-31.30%-销售费用 2,282,869.65 7.26%1,358,846.47 5.70%68.00%管理费用 3,189,529.20 10.15%4,342,575.64 18.22%-26.42%研发费用 3,878,298.96 12.34%2,816,133.90 11.81%37.72%财务费用 387,599.4 1.23%148,801.79 0.62%160.48%信用减值损失-364,604.94-1.14%资产减值损失-1,086,420.3-3.46%-768,858.11 3.23%41.3%其他收益 0 0%0 0%0%投资收益 0 0%0 0%0%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 0 0%0 0%0%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润-4,116,575.18-13.09%-2,311,817.49-9.70%-78.07%营业外收入 721,786.19 2.3%233,252.51 0.98%209.44%营业外支出 161,820.91 0.51%228,299.42 0.96%-29.195%净利润-2,521,729.76-8.02%-1,684,709.11-7.07%-49.68%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入及营业成本本年较上年增加，主要系公司经营范围增加，销量提过所致。营业利润本年较上年大幅减少，主要系本年度公司营业成本高、毛利率低、以及期间费用较高所致。营业外收入本年较上年大幅增加，主要系本年度公司申请政府相关补贴项目所致。净利润本年度较上年大幅减少，主要系营业成本高、毛利率低、以及期间费用较高所致。销售费用本年较上年大幅增加，主要系本年度应收收入增加，销售人员薪酬、差旅费及运费增加所致。管理费用本年较上年大幅减少，主要系本年度公司中介费用大幅减少所致。研发费用本年较上年大幅增加，主要系公司本年度经营范围增加，加大研发投入，推进新产品的研发。财务费用本年较上年大幅增加，主要系公司本年度票据贴现较多所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 31,429,890.17 23,835,257.06 31.86%15 其他业务收入 8,765.58 2,634.6 232.71%主营业务成本 24,268,317.38 16,373,724.92 48.22%其他业务成本 2,864.16 2,226.73 28.63%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%贴片式 LED 11,296,337.96 35.93%14,670,300.42 62.06%-23.00%直插式 LED 14,079,550.22 44.78%8,966,663.64 37.93%57.02%原材料销售 8,765.58 0.03%2,634.6 0.01%232.71%成品灯 6,054,001.99 19.26%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本公司收入构成发生变动主要为公司主打产品由贴片式 LED 转为直插式 LED，且增加了新业务成品灯具的销售，公司收入、成本均大幅上升。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 青岛康伦工贸有限公司 3,123,300.6 9.98%否 2 深圳市恒兴阳电子有限公司 3,020,278.11 9.65%否 3 深圳市恒兴阳电子有限公司 2,928,593.68 9.35%否 4 东莞市铭冠科技电子有限公司 2,686,486.41 8.58%否 5 余姚市灵通电器有限公司 2,131,819.61 6.81%否 合计合计 13,890,478.41 44.37%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳市利美德科技有限公司 2,576,965.22 12.73%否 2 北京达博有色金属焊料有限责任公司 1,509,135.34 7.46%否 3 东莞市富图利友电子有限公司 1,283,837.68 6.34%否 4 深圳市艾米光电有限公司 1,130,769.46 5.59%否 16 5 厦门市三安半导体科技有限公司 875,808.19 4.33%否 合计合计 7,376,515.89 36.45%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-302,892.16-64,707.91-投资活动产生的现金流量净额-396,562.26-799,500.00-筹资活动产生的现金流量净额 625,826.00 1,000,000.00-37.42%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额较上年大幅减少，主要系本年度业务收入规模上升，职工薪酬、各项经营费用大幅增加所致。投资活动产生的现金流量净额较上年大幅减少，主要系本期设备投入较少所致。筹资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅减少，主要原因系公司本年度偿还了部分前期筹资款所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 根据财政部 2019 年 4 月 30 日发布的关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196号）要求，对尚未执行新金融准则和新收入准则的企业应按如下规定编制财务报表：资产负债表中将“应收票据及应收账款”项目调整至“应收票据”和“应收账款”分别列报，将“应付票据及应付账款”项目调整至“应付票据”和“应付账款”分别列报，将“资产减值损失”调整至“资产减值损失（损失以“-”填列）”项目，新增“信用减值损失（损失以“-”填列）”报表项目。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公17 司和全体员工没有发生违法、违规行为。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，公司持续经营能力良好。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）实际控制人不当控制的风险 本年末，公司实际控制人为黎林海和刘美红夫妇。黎林海直接持有公司 35.69%的股份，同时其为公司股东稳亮一号的执行事务合伙人，稳亮一号持有公司 10%的股份，黎林海合计享有对公司股东大会 45.69%的表决权；刘美红直接持有公司 41.31%的股份；黎林海和刘美红二人合计享有 87.00%的表决权，所享有的表决权足以对股东大会的决议产生重大影响，能够决定公司董事会半数以上成员的选任，并决定和实质影响公司的经营方针、决策，为公司实际控制人。虽然公司已经建立了由股东大会、董事会、监事会、经营管理层等组成的健全的组织架构，制定了股东大会、董事会、监事会会议规则及其他基本管理制度，但黎林海和刘美红夫妇基于其实际控制人地位，能够对公司经营决策实施重大影响，并决定和实质影响公司的经营方针、决策和经营层的任免。如果黎林海和刘美红夫妇通过其实际控制人地位，对公司的人事安排、经营决策、投资方向、资产交易、公司章程的修改以及股利分配政策等重大事项的决策予以不当控制，则有可能对公司及其他股东带来一定的风险，因此公司存在实际控制人不当控制的风险。应对措施：股份公司自成立以来，根据公司法及公司章程，建立健全了法人治理结构，在制度执行中明确进行决策权限划分，明晰相关的审批程序。股东大会、董事会和监事会的职权得到落实，以控制该风险。公司严格执行所有权和经营权权属分离。加强公司内部监督，严格遵守三会制度，坚持管理层的会议决策制度，避免控制人决策不当导致的管理风险。（二）公司治理的风险 2018 年 2 月股份公司成立后，公司虽已建立健全了法人治理制度，但由于股份公司成立时间较短，治理层监督职能仍需要不断强化，管理层规范运作意识有待不断提高，公司存在治理制度不能得以规范运行而带来的公司治理风险。应对措施：自股份公司设立以来，公司严格按照国家有关法律法规和公司章程的规定，结合公司实际情况，建立了“三会”议事规则等一系列治理制度。未来公司将随着业务规模不断扩大，通过制度建立、持续对管理人员进行公司治理和内控的相关培训、培训公司人员相关业务风险意识等方式不断完善公司机制。（三）产品质量风险 公司的终端客户主要为电器类产品制造商、通讯类产品制造商等。报告期内，公司产品已经取得了ISO9001:2015 质量管理体系认证，截至本公开转让说明书签署日，也未发生产品质量纠纷。但如果公司因外购原材料等原因出现产品质量瑕疵，可能对上述客户的连续生产造成不良影响，公司信誉和口碑将因此受损，从而对公司的经营发展产生重大不利影响。应对措施：公司将不断提高产品生产的科学管理水平，持续改进生产质量管理体系，保障产品的安全有效。从物料采购、生产过程、仓储到流通的各个关键质量控制点进行严格的监督控制，按照公司总体生产经营计划，坚持每周召开生产例会，通过协调及时解决影响生产的各种因素，加大考核力度，质量控制部门严把产品质量关，通过高标准、高要求的质控体系，确保产品合格率。（四）经营场所产权不清晰可能有搬迁的风险 2019 年 5 月 22 日，公司与深圳市智慧城物业管理有限公司签订房屋租赁合同，租赁位于燕罗街道洪桥18 头社区下围水工业区 6 栋 101、201、301 层和 12 间宿舍，合计面积为 3172.23 平方米，作为办公场地和生产场地，上述租赁房产的产权人为深圳市松岗洪桥头股份合作公司，公司租赁的房产系从深圳市智慧城物业管理有限公司处转租。转租方及出租方未提供相关权属证明文件，仅提供出租房编码卡，上述租赁房产的产权无法核实，公司生产经营场所面临可能搬迁的风险。（五）市场竞争加剧的风险，产品降价的风险 随着全球能源短缺和环境污染问题的日益严重，LED 照明产业正日益成为目前全球经济发展的热点之一，在国民经济中的地位日益增强。LED 行业的不断发展吸引了社会大量资本，但市场容量有限，单一企业的市场占有率逐步降低。公司虽然经过多年的发展，在华南和华东地区已经具备一定的规模及技术水平，但与国内知名品牌的竞争者相比仍存在较大的差距。如果公司不能持续保持创新能力，开拓新的市场份额，则会面临更严峻的市场竞争。公司所处的 LED 行业属于新兴行业，技术进步明显，产品更新换代迅速，在生产成本逐年降低的同时，产品价格也出现了下降的趋势，这是半导体元器件行业的普遍规律。公司产品的价格主要有市场的供求关系决定，在同期原材料的价格降低、公司规模效应作用下，公司产品的单位固定成本降低，公司能在一定程度上保持相对稳定的毛利率水平，但市场竞争加剧和技术进步仍有可能导致产品价格进一步下降，公司产品毛利率存在下降风险。应对措施：公司将投入研发资金，提高产品质量，推出新产品适应市场，提高企业自身竞争力。（六）应收账款坏账风险 截至 2019 年 12 月 31 日，公司应收账款账面余额为 19,244,458.56 元，应收账款周转率为 1.86；截至 2018年 12 月 31 日，公司应收账款账面余额为 14,587,493.02 元，应收账款周转率为 1.54。尽管公司应收账款余额 85%以上为 1 年以内，客户信用较好，且应收账款周转率有所提高，但公司应收账款期末余额较大，仍存在一定款项回收及资金周转困难的风险。应对措施：公司已制定严格销售回款政策，积极与客户沟通，及时收回欠款。（七）原材料供应及价格波动的风险 公司封装测试所需主要原材料为芯片、支架、胶水、荧光粉、封装树脂以及金线等，2018 年度、2019年原材料占自制产品生产成本比例分别均超过 60%。主要原材料价格的波动将对公司生产组织、计划安排以及产品销售价格和公司盈利水平产生一定影响。公司生产所需原材料如芯片、支架、环氧树脂以及铜线的价格受当期硅、铜、金、石油价格波动的影响，存在一定的变化。未来随着公司生产规模的进一步扩大，可能因供货商供货不足、原材料价格波动或质量问题等不可测因素，影响公司的产品产量和质量，对公司经营业绩造成一定影响。应对措施：公司拟通过与供应商建立长期稳定的合作关系、对大宗原材料进行集中采购、调整产品结构等方式，以减轻原材料价格变动对生产成本的影响，从而避免公司产品价格的大幅波动，防止公司利润率和经营业绩发生重大不利变动。（八）未全员缴纳社保的风险 因公司员工构成中大部分为农村户口，鉴于他们愿意在农村户籍地交很少的钱购买新农保而不愿意购买城镇社保的实际情况，公司尚有部分员工未购买养老保险。虽然员工出具放弃承诺且控股股东及实际控制人黎林海和刘美红承诺今后如因社会保险缴纳不规范的行为而被有关主管部门要求补缴社会保险费，或有关主管部门要求缴纳滞纳金或罚款，将对公司承担全额补偿义务，但公司仍存在一定的补追偿风险。（九）税收优惠政策变动的风险 根据科技部、财政部、国家税务总局高新技术企业认定管理办法(国科发火201632 号)，本公司19 于 2017 年 10 月 31 日被认定为高新技术企业，并且取得了深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合颁发的编号为 GR201744202970 的高新技术企业证书。公司获得高新技术企业资格后享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，所得税税率为 15%。如公司被有关部门认定为不符合高新技术企业资格，公司将可能被要求补缴优惠税款，从而对公司的经营业绩产生不利影响；如公司高新技术企业资格到期后，公司不能再次通过高新技术企业复审，则公司企业所得税法定税率将从 15%恢复到 25%，从而对公司税后净利润水平造成不利影响。应对措施：公司将积极了解并跟进国家及地方政府主管机关对企业的优惠政策或相关政府补贴政策。同时公司正不断增强企业的持续经营能力，提高主营业务收入和利润水平，扩大公司经营规模，以减少各项优惠政策变动可能对企业造成的影响。（十）人员流动性和劳动力成本上升的风险 公司为劳动密集型企业，一线操作工对人员技能要求较低