872765_2019_奥狮科技_2019年年度报告_2020-04-23.pdf

1 2019 上海奥狮网络科技股份有限公司 Shanghai EOSI Network Technology Inc 年度报告 奥狮科技 NEEQ:872765 2 年度大事记年度大事记 2019 年 2 月 1 日，上海奥狮网络科技股份有限公司与艾尔建信息咨询（上海）有限公司签订了“2019 小艾颜习社微信公众账号运营项目”服务合同，合同标的：211 万元人民币 2019 年 9 月 25 日，上海奔雷网络科技有限公司通过软件企业认定 证书编号：沪 RQ-2016-0612 2019 年 10 月 8 日，上海奥狮网络科技股份有限公司与宁波方太营销有限公司签订了“方太电商双 11 亿万聚狂欢，幸福 0 距离营销推广活动”服务合同，合同标的：人民币五百万元 2019 年 11 月 11 日，上海奥懿电子商务负责运营的 BD 医疗器械官方旗舰店在天猫 1111活动期间达成了人民币营业额 159 万元 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1818 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2020 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2222 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2323 第九节第九节 行业信息行业信息 .2525 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2626 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .2929 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 本年度年报、本年报、本报告 指 上海奥狮网络科技股份有限公司 2019 年年度报告 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 锦天城、律师 指 上海锦天城律师事务所 大华、会计师 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 公司章程、章程 指 公司现行有效的 上海奥狮网络科技股份有限公司章程 证券法 指 现行有效的中华人民共和国证券法 公司法 指 现行有效的中华人民共和国公司法 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人及董事会秘书 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 股东大会、董事会、监事会 指 股份公司股东大会、董事会、监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 上海奔雷、奔雷 指 上海奔雷网络科技有限公司 上海奥懿、奥懿 指 上海奥懿电子商务有限公司 上海智谦、智谦 指 上海智谦创业投资合伙企业（有限合伙）上海予河、予河 指 上海予河创业投资合伙企业（有限合伙）上海鼎瑞峰、鼎瑞峰 指 上海鼎瑞峰股权投资中心（有限合伙）上海狮创、狮创 指 上海狮创投资中心（有限合伙）股份公司、奥狮股份 指 上海奥狮网络科技股份有限公司 公司、本公司、奥狮科技 指 上海奥狮网络科技股份有限公司 公告编号：2020-003 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄丽南、主管会计工作负责人孙文景及会计机构负责人（会计主管人员）孙文景保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司治理的风险 有限公司阶段,公司治理机制不够健全,曾存在会议届次不清、相关会议文件保存不完整、部分重大决策事项未能保留书面决策或审批记录等不规范情况。公司于 2017 年 6 月 22 日整体变更为股份公司后,制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理制度、对外担保管理制度等治理制度,建立了相对完善、健全的公司治理机制。但由于股份公司成立时间较短,公司治理机制的有效运行仍需磨合,故公司仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。实际控制人不当控制风险 公司的实际控制人为黄丽南、沈跃二人。二人通过直接和间接持股方式共持有公司 68.4443%的股份。黄丽南现任公司董事长兼总经理,沈跃现任公司董事、副总经理。若公司共同实际控制人利用其控制权对公司的经营决策、财务、人事等实施不当控制,可能会给公司经营、未来发展和其他少数股东带来风险。客户集中度较高的风险 2019 年度、2018 年度和 2017 年度公司对前五大客户销售占比分别为 55.63%、62.48%和 68.32%,客户较为集中,收入对大客户依赖度较高,若主要客户发生流失或缩减需求,将对本公司的收入和利润水平产生较大影响。应收账款占资产比重较高的风险 2019 年度、2018 年度和 2017 年度公司对前五大客户销售占比分别为 55.63%、62.48%和 68.32%,客户较为集中,收入对大客户公告编号：2020-003 6 依赖度较高,若主要客户发生流失或缩减需求,将对本公司的收入和利润水平产生较大影响。主营业务毛利率下降的风险 2017 年、2018 年、2019 年,公司主营业务毛利率分别为 26.93%、25.09%和 20.93%,报告期内主营业务毛利率下降。激烈的市场竞争、线上媒体资源资源采购价格大幅上涨,是导致公司数字营销业务毛利率未能明显上涨的主要因素。另外自 2019 年起公司经销类业务的扩张，低毛利率业务增长导致公司平均毛利率较低。如果未来公司不能获得足够的客户,将导致公司毛利率持续低下,盈利能力降低的风险。互联网广告行业监管政策或法规发生变化的风险 公司的主营业务为通过互联网平台为客户提供数字营销一体化服务、电子商务服务,电商渠道经销业务,其内容主要以数字技术为依托,以互联网新兴媒体作为渠道传播。因此,所受到的政策监管相对宽松,行业进入门槛不高,行业竞争较为充分,媒体资源量巨大,为互联网广告行业的持续快速发展提供了良好的外部环境。但是如果未来国家对互联网广告行业的监管政策发生变化,导致互联网领域的创新、竞争或者信息传播受到影响,将会对公司业务经营产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2020-003 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海奥狮网络科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai EOSI Network Technology Inc/EOSI 证券简称 奥狮科技 证券代码 872765 法定代表人 黄丽南 办公地址 上海市普陀区谈家渡路 28 号 19 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 连晟捷 职务 董事会秘书 电话 32557056 传真 021-32557056-838 电子邮箱 A 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市普陀区谈家渡路 28 号 19 楼 200063 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司档案室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001 年 8 月 7 日 挂牌时间 2018 年 3 月 26 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）“I64 互联网和相关服务”主要产品与服务项目 通过互联网平台以及技术工具为客户提供完整的互联网“营和销”一体化服务,包括数字营销服务,电子商务服务,电商渠道经销业务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）5,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 黄丽南 实际控制人及其一致行动人 黄丽南、沈跃 公告编号：2020-003 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9131010770303284J 否 注册地址 上海市普陀区真南路 1809 弄 69号 12 幢 136 室 否 注册资本 5,000,000.00 否 注册资本与总股本不一致的,请进行说明。五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区长柳路 36 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 胡宏、孙薇薇 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2020-003 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 104,186,606.10 63,064,048.04 65.21%毛利率%20.93%25.09%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,042,998.31-1,509,848.75 169.08%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,059,747.25-1,599,765.68 166.24%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.95%-11.30%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.07%-11.98%-基本每股收益 0.21-0.30 170.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 40,907,909.86 34,192,691.00 19.64%负债总计 26,964,147.01 21,407,323.49 25.96%归属于挂牌公司股东的净资产 13,646,388.24 12,603,389.93 8.28%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.73 2.52 8.33%资产负债率%（母公司）42.48%39.32%-资产负债率%（合并）65.91%62.61%-流动比率 1.3916 1.3887-利息保障倍数 2.51-1.79-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 6,584,848.88-13,079,867.76 150.34%应收账款周转率 5.04 3.8200-存货周转率 13.3900 19.7800-公告编号：2020-003 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%19.64%9.69%-营业收入增长率%65.21%38.62%-净利润增长率%170.09%-242.96%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 5,000,000 5,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)262,033.08 非流动资产处置损益-281,867.95 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 130.23 非经常性损益合计非经常性损益合计-19,704.64 所得税影响数 2,955.70 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额-16,748.94 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 (空)不适用 公告编号：2020-003 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司的主营业务是：为通过互联网平台为客户提供数字营销一体化服务、电子商务服务，电商渠道经销业务。主要产品有：电商渠道经销业务、数字媒体解决方案等。电商渠道经销业务：（一）销售模式 目前通过淘宝、京东、拼多多等一线电商平台开设旗舰店或专营店进行售卖商品，同时在线上在授权范围内寻找有资质的下级经销商进行分销批发销售。（二）采购模式 公司主要通过定向寻找产品的方式寻找和公司规模匹配，产品具有特点，销售前景较好的品牌进行合作，采取代理运营或采购后销售等方式进行合作。（三）盈利模式 公司主要通过赚取电商平台销售或批发销售给下级经销商的商品差价获取盈利。数字媒体解决方案：（一）销售模式 目前公司的销售模式为直销模式，主要通过比稿的方式获取业务订单。公司客服部接 到比稿邀请后，召集各业务部门进行讨论，将客户的需求传达给各业务部门，最后根据讨论结果制定比稿方案。比稿方案确定后提交给客户，比稿通过后获取业务订单。（二）采购模式 公司主要通过比价的方式选择供应商。各业务部门整理项目采购需求，包括媒体属 性、数量明细、采购期限、地域范围、具体规格性能、参考样例等详细要求，并发送给采 购部，采购部接收需求后，在公司合格供方名册中选择 3 家以上的供方进行项目报价（如若不在供方名册中，则通过社会渠道寻找），供方项目报价包括供方方案、资质、业 绩、分项报价等材料，多方报价经副总经理和采购部审批后，确定一家或多家为项目合作 的供应商。（三）盈利模式 公司目前的收入主要来源于数字营销服务。公司凭借多年服务经验，依托优秀的策略 创意能力、高效的执行管理能力，建立了以“内容+数据”为体系的全面整合营销能力，通 过大数据技术实现精准投放，以帮助客户维护品牌形象，实现品牌价值的提升。同时自 2015 年开始，公司组建电子商务服务团队和技术研发团队，重视在电子商务和电商渠道销 售领域积累研发和服务能力。未来，公司将在通过提供数字营销服务的基础上，通过已经 布局的电子商务服务以及电商渠道经销业务的发力获取新的收入和利润增长。报告期内，公司商业模式重点由数字媒体解决方案转向电商渠道经销业务。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:公司目前所处的行业为【L72 商务服务业】，主营业务为【通过互联网平台以及技术工具为客户提供完整的互联网“营和销”一体化服务，包括数字营销服务、电子商务服务、电商渠道经销业务】，由于【电商渠道经销业务收入比例增加】原因，公司决定变更公司的行业和主营业务。根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），变更前的行业为【L72 商务服务业】，变更后的行业为【I64 互联网和相关服务】。变更前的主营业务为【通过互联网平台以及技术工具为客户提供完整的互联网“营和销”一体化服务，包括数字营销服务、电子商务服务、电商渠道经销业务】，变更后的主营业务为【通过互联网平台以公告编号：2020-003 12 及技术工具为客户提供完整的互联网“营和销”一体化服务，包括电商渠道经销业务、数字营销服务、电子商务服务】。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、公司财务状况截止 2019 年 12 月 31 日，公司资产总额为 4,091 万元，较期初增加了 671.52 万元,涨幅为 19.64%，主要由于公司销售类业务增长，导致应收账款及存货储备有所增长所致。应收账款期末账面余额较期初余额增加了 691.67 万元，增长了 40.19%，存货期末余额较期初余额增加了353.55 万元，增长了 80.67%。2、通过三个体系的相互支持，形成完整的服务产业链 3、奥狮的品牌传播，将从消费者洞察，利用数字营销的多种手段，完成品牌力塑造。奥懿的电子商务服务则聚焦于电子商务平台，挖掘品牌电商销售价值。奔雷的全线数据支持服务，将利用大数据分析反哺营销和销售，全面提升工作效能。通过三个体系的相互支持，形成完整的服务产业链，形成营和销的整合服务能力。重点突破医药行业，形成行业竞争壁垒 (二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期末与本期本期期期初初金额变动比例金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 3,537,969.07 8.65%2,313,426.08 6.77%52.93%应收票据 应收账款 23,609,568.51 57.71%16,867,810.16 49.33%39.97%存货 7,918,063.31 19.36%4,382,601.56 12.82%80.67%投资性房地产 长期股权投资 -固定资产 512,767.73 1.25%819,669.96 2.40%-37.44%在建工程 短期借款 11,696,000.00 28.59%12,258,000.00 35.85%-4.58%公告编号：2020-003 13 长期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%-100.00%8,427,898.39 20.60%1,199,956.84 3.51%602.35%注：本报告中资产负债类报表项目及财务指标默认可比期间为“本期期初”。如需在资产负债表中混合列报新旧报表项目，可填写“上年期末”数据作为可比期间数据，并在报告全文中保持口径一致。资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：2017年末、2018年末、2019年末公司资产负债率分别为54.72%、62.61%和65.91%，公司负债包括经营性负债和短期借款，经营性负债主要为应付账款、应付职工薪酬、应交税费以及其他应付款。公司的资产负债率较上年小幅上升，主要由于公司当年的业务采购较多，与供应商尚未结款产生了较大金额的应付账款，导致应付账款较2018年度增长602.35%。2019年度因公司低毛利经销类业务扩张较快，产生了较大的资金占用和存货问题，故导致资产负债率有所上升，但低毛利经销类业务的回款时间较短且较为稳定，故不存在重大偿债风险。因经销类业务快速扩张，并且服务类项目也有所增长，随着年底应收收回导致资金较2018年增长52.93%，因业务的扩张同时导致应收账款较2018年增长39.97%,存货的大额增长80.67%主要是因为公司的经销类业务规模进一步扩大，经销品类不断丰富优化，下游客户数量增加所致正常的库存增长。同时由于加快了与经销类供应商的结算周期，导致给供货商的预付款项大幅下降。2019年处置了已达使用年限固定资产，导致固定资产较2018年减少37.44%。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 104,186,606.10-63,064,048.04-65.21%营业成本 82,378,018.69 79.07%47,238,830.19 74.91%74.39%毛利率 20.93%-25.09%-销售费用 3,410,657.58 3.27%1,448,547.33 2.30%135.45%管理费用 12,227,806.15 11.74%12,944,082.39 20.53%-5.53%研发费用 2,879,215.58 2.76%2,843,273.86 4.51%1.26%财务费用 1,193,839.92 1.15%838,598.83 1.33%42.36%信用减值损失-184,549.82-0.18%资产减值损失 0 0.00%43,988.19 0.07%-100%其他收益 262,033.08 0.25%112,353.86 0.18%133.22%投资收益-223,644.00-0.21%公允价值变动收益 0 0.00%资产处置收益-58,223.95-0.06%汇兑收益 0 0.00%营业利润 1,549,691.40 1.49%-2,239,909.89-3.55%169.19%营业外收入 130.33 0.00%563.07 0.00%-76.85%营业外支出 0.10 0.00%23,000.00 0.04%-100%净利润 1,070,895.34 1.03%-1,527,871.17-2.42%170.09%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入本期金额104,186,606.10元与上期相较上涨65.21%原因为：公司进一步扩展了经销类项目。营业成本本期金额82,378,018.69元与上期相较上涨74.39%原因为：公司增加扩展了经销类项目。销售费用本期金额3,410,657.58元与上期相较上涨135.45%原因为：公司增加扩展了经销类项目，对销公告编号：2020-003 14 售推广依赖性较强故增加了销售成本。财务费用本期金额1,193,839.92元与上期相较上涨42.36%原因为：公司增加扩展了经销类项目，增加了资金使用数量，导致金融贷款类项目的财务成本上涨。其他收益本期金额262,033.08元与上期相较上涨133.22%原因为：公司新增进项税加计递减及政府专项补贴较上年有所增加。营业利润本期金额1,549,691.40元与上期相较上涨169.19%原因为：本期高毛利数字营销收入和经销类项目收入都有所增长，毛利率小幅下降，所以导致营业利润有所上升。营业外收入本期金额130.33元与上期相较减少76.85%原因为：公司本期没有无法支付的应付导致营业外收入减少。营业外支出本期金额0.1元与上期相较减少100%原因为：本期未发生对外赔偿以及滞纳金。净利润本期金额 1,070,895.34 元与上期相较增加 170.09%,原因为：本期高毛利数字营销收入和经销类项目收入都有所增长，毛利率小幅下降，所以导致净利润有所上升 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 104,186,606.10 63,064,048.04 65.21%其他业务收入 0 0 0.00%主营业务成本 82,378,018.69 47,238,830.19 74.39%其他业务成本 0 0 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%电子商务 9,250,765.37 8.88%863,327.97 1.37%971.52%数字营销 38,499,920.36 36.95%33,456,580.63 53.05%15.070%电商渠道经销 56,435,920.37 54.17%28,744,139.44 45.58%96.34%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期因为扩大了电商渠道经销业务的业务规模，扩大并优化了经营品类，导致其收入占比上涨。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京京东世纪信息技术有限公司 25,936,926.15 24.89%否 2 宁波方太营销有限公司 15,420,489.20 14.80%否 3 科医国际贸易(上海)有限公司 7,063,199.90 6.78%否 4 北京京东世纪贸易有限公司 4,853,982.52 4.66%否 5 亥格广告传播(上海)有限公司 4,687,960.69 4.50%否 合计合计 57,962,558.46 55.63%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占是否存在关联关系是否存在关联关系 公告编号：2020-003 15 比比%1 碧迪医疗器械(上海)有限公司 33,804,848.26 42.25%否 2 中国牧工商集团有限公司 11,200,688.00 1,400%否 3 北京京东世纪信息技术有限公司 4,920,202.75 6.15%否 4 上海九暖文化传播有限公司 2,300,000.00 2.87%否 5 科医国际贸易(上海)有限公司 2,015,000.00 2.52%否 合计合计 54,240,739.01 67.79%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 6,584,848.88-13,079,867.76 150.34%投资活动产生的现金流量净额-957,068.43-845,739.65-13.16%筹资活动产生的现金流量净额-4,303,237.46 6,549,195.42-165.71%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额本期期末金额 6,584,848.88 元与上年期末相较上涨 150.34%，原因为：由于经销类项目逐步进入正轨，与 2018 年相比，销售商品、提供劳务收到的现金增幅大于购买商品、接受劳务支付的现金增幅，支付给职工以及为职工支付的现金基本持平，所以到导致经营活动产生的现金流量净额有所增加。筹资活动产生的现金流量净额本期期末金额-4,303,237.46 元与上年期末相较减少 165.71%，原因为：由于公司经销类业务及数字营销业务 2019 年发展稳定，现金流良好，所以筹资规模较 2018 年有所减少，同时归还了去年的部分借款，导致筹资活动的现金流量净额减少幅度增加。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 上海奔雷网络科技有限公司，奥狮科技 100%控股，2012 年 11 月 22 日成立，注册资本 100 万元，注册地址：上海市普陀区，法定代表人：沈跃，行业范围：互联网和相关服务。截至报告期末，该公司正常经营。上海奥懿电子商务有限公司，奥狮科技 100%控股，2014 年 10 月 9 日成立，在注册资本 1000 万元，注册地址：上海市普陀区，法定代表人：黄丽南，行业范围：零售业。截至报告期末，该公司正常经营。南京隼鹰广告设计有限公司，奥狮科技直接持股 51%，控股，2018 年 8 月 21 日成立，注册资本 100 万元，注册地址：南京市玄武区，法定代表人：陈旭峰，行业范围：商务服务业。截至报告期末，该公司正常经营。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否(四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用(五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 三、三、持续持续经营经营评价评价 （1）行业状况 数据显示：我国互联网广告起步较晚，但在互联网技术的推动下，网民数量不断增加，新兴媒体不断涌现，网络广告在我国广泛、迅速地发展，成为促使消费者接受新服务方式的有效手段。2013 年我国网络广告市场规模约 1105.2 亿元，随着网络广告产业进入精细化运营，不断拓展广告资源，预计在2020 年我国网络广告市场规模近 8000 亿元。（数据来源：中国报告网、中商产业研究院整理）（2）公司竞争优势 公告编号：2020-003 16 公司具有策略和创意策划优势。公司具有优秀的营销策略专家和创意策划人员、独特的创意思维、丰富的素材资源以及强大的团队协同能力使公司具有优秀的策略和创意策划优势。公司具有稀缺的优质客户资源，如方太厨具、辉瑞制药、欧姆龙等知名企业，该类客户具有雄厚的资金实力、高标准的广告效果要求，在对本行业内企业进行选择时尤其看重后者的品牌效应、成功案例及综合实力，对移动广告企业形成相对较高的门槛。公司具有大数据优势。公司自主研发“雷石电商管理软件”是行业首个集渠道管理、经销商管理、店铺管理、产品管理、促销管理，覆盖全领域全网的电商管理平台。公司具有独特的新零售服务能力。随着人们的消费习惯和购物方式逐渐转移到线上，形成了以移动互联网为基础的新购物时代。子公司奥懿电子具备完整的电子商务服务和新零售服务能力。依托“药店运营宝”布局线下药店，通过 O2O 模式，将线上线下平台进行紧密结合，通过平台进行资源共享、多方合力，为医药领域的精准服务提供了一条可实施的路径，为医药零售行业提供更广更高效的服务。（3）历史营运记录 2017 年、2018 年，2019 年度，公司的净利润分别为 106.88 万元、-152.79 万元和 107.09 万元。公司2019 年扭亏为盈，盈利状况稍有改善。2018 年度因公司投资开设子公司，并增加了子公司上海奥懿电子商务有限公司的经营产品范围，扩大了经营规模，故导致一定周期内的投资暂无回报，故 2018 年度账面亏损。2019 年公司主要客户为宁波方太营销有限公司、惠氏制药有限公司、艾尔建信息咨询（上海）有限公司、浙江沁园水处理科技有限公司等国内外知名品牌。目前子公司南京隼鹰广告设计有限公司已经基本收支平衡，上海奥懿电子商务有限公司亦开始对电子商务经营踏上正轨，现销售主力产品为碧迪医疗器械（上海）有限公司、贝朗医疗（上海）国际贸易有限公司等国际知名品牌，合作销售平台为京东自营平台、天猫旗舰店等。（4）期后订单情况及经营成果 报告期后，公司已与方太电器、AO 史密斯、艾尔建、沁园、惠氏制药、高德美、硕腾签订或者明确合作意向。同时，本年通过电商渠道经销的碧迪医疗优锐针头等产品的经销服务的电商经销服务。另外南京隼鹰广告设计有限公司目前业务量逐步增加，预计本年公司的净利润将有所增长。（5）资金筹集能力 公司在日常经营中，会形成金额较高的应收账款，主要与公司的项目期较长并授予客户较长的账期有关。2019 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日，公司的资产负债率分别为 65.91%、62.61%和 54.72%，主要由于 2018 年度与 2019 年度公司扩大了经销类业务的规模，故导致资金周转体量增加，资产负债率上升，且公司的流动比率分别为 1.39、1.39 和 1.81，速动比率分别为 1.10、1.18和 1.78，与同行业公司相比处于合理水平，具备良好的偿债能力。2019 年 12 月 31 日，公司的净资产为 1,394.38 万元。截至 2019 年 12 月 31 日，公司有 4 笔正在履行的银行借款，且公司账上货币资金的金额为 353.77 万元，优质存货 791.81 万元，现金和可变现存货充裕。公司可以通过银行贷款、吸收新股东投资等方式获得足够的营运资金，公司资金筹集能力不存在影响公司持续经营能力的情况。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）实际控制人不当控制风险 公司的实际控制人为黄丽南、沈跃二人。二人通过直接和间接持股方式共持有公司 68.4443%的股份。黄丽南现任公司董事长兼总经理，沈跃现任公司董事、副总经理。若公司共同实际控制人利用其控制权对公司的经营决策、财务、人事等实施不当控制，可能会给公司经营、未来发展和其他少数股东带来风险。应对措施：公司依据规范的公司治理结构，股东大会、董事会、监事会、董事会秘 书和管理层均严格按照公司法等法律、法规的要求，履行各自的权利和义务，公司 重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照公司章程及有关内控制度规定的程 序和规则进行。公司实际控制人承诺将充分听取并尊重小股东的意见及建议，避免利用 其绝对控制地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策偏离中小股东最佳利益目标的 风险。（二）互联网广告行业监管政策或法规发生变化的风险 公告编号：2020-003 17 公司的主营业务为通过互联网平台为客户提供数字营销一体化服务、电子商务服务，电商渠道经销业务，其内容主要以数字技术为依托，以互联网新兴媒体作为渠道传播。因此，所受到的政策监管相对宽松，行业进入门槛不高，行业竞争较为充分，媒体资源量巨大，为互联网广告行业的持续快速发展提供了良好的外部环境。但是如果未来国家对互联网广告行业的监管政策发生变化，导致互联网领域的创新、竞争或者信息传播受到影响，将会对公司业务经营产生一定影响。应对措施：密切注意国家政策法规变化，积极拓展新兴业务模式。（三）客户集中度较高的风险 2019 年度、2018 年度和 2017 年度公司对前五大客户销售占比分别为 55.63%、62.48%和 68.32%,客户较为集中,收入对大客户依赖度较高,若主要客户发生流失或缩减需求,将对本公司的收入和利润水平产生较大影响。应对措施：维持现有客户关系，提供更加优质的服务；积极开拓市场，寻找新的客户。（四）应收账款占资产比重较高的风险 2017 年末、2018 年末、2019 年末，公司按照账龄分析法计提坏账准备的应收账款余额分别为 1,581.88万元、1,721.21 万元和 2,412.87 万元，其中账龄在 1 年以内占当期应收账款余额比重分别为 90.42%、100%和 98.11%。应收账款净额占当期总资产的比例分别为 49.50%、49.33%和 57.71%,占当年营业收入的比例分别为 33.91%、26.75%和 22.66%。公司应收账款数额较大,占用了公司的营运资金,增加了公司财务成本,且一旦发生坏账,会对公司业绩和生产经营情况造成不利影响。应对措施：加大催收力度，改善客户关系，约束商务签署账期期限。（五）主营业务毛利率下降的风险 2017 年、2018 年、2019 年,公司主营业务毛利率分别为 26.93%、25.09%和 20.93%,报告期内主营业务毛利率下降。激烈的市场竞争、线上媒体资源资源采购价格大幅上涨,是导致公司数字营销业务毛利率未能明显上涨的主要因素。另外自 2019 年起公司经销类业务的扩张，低毛利率业务增长导致公司平均毛利率较低。如果未来公司不能获得足够的客户,将导致公司毛利率持续低下,盈利能力降低的风险。应对措施：加强成本控制，提高产品竞争力，加大资源重复利用率。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内暂无新增风险因素 公告编号：2020-003 18 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(一