872625_2019_青聚能钛_2019年年度报告_2020-04-29.pdf

公告编号：2020-009 1 证券代码：872625 证券简称：青聚能钛 主办券商：开源证券 2019 年度报告 青聚能钛 NEEQ:872625 青海聚能钛业股份有限公司 Qinghai Supower Tianium Co.,Ltd.公告编号：2020-009 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 4 月 24 日，青海省委副书记、省长刘宁,副省长张黎，省政府秘书长张黄元，省总工会党组书记、常务副主席陈志忠，省工信厅巡视员、副厅长杨忠莅临聚能钛业慰问和调研，深入生产一线实地查看企业运行情况。刘宁为聚能钛业熔铸车间熔炼五班颁发了由全国总工会授予的“工人先锋号”荣誉牌匾和证书。2019 年 5 月 5日，青海聚能钛业股份有限公司召开2019 年质量工作专题会议，全面梳理查找近年来公司发生的质量事故和重大质量缺陷问题，深刻剖析了技术和管理根源，明确了整顿改进的总体思路和措施。2019 年 10 月 23日，省委书记王建军赴聚能钛业调研指导“不忘初心、牢记使命”主题教育情况。青海水电集团党委书记、董事长王海青，聚能钛业党总支副书记、总经理唐增辉等在现场作了汇报。公告编号：2020-009 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2929 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 公告编号：2020-009 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司、青聚能钛 指 青海聚能钛业股份有限公司 聚能材研 指 青海聚能钛金属材料技术研究有限公司 宝鸡聚和信 指 宝鸡聚和信钛业有限公司 股东大会 指 青海聚能钛业股份有限公司股东大会 董事会 指 青海聚能钛业股份有限公司董事会 监事会 指 青海聚能钛业股份有限公司监事会 三会 指 股东(大)会、董事会、监事会 公司高级管理人员 指 指公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人及公司确定的其他管理人员 报告期期末 指 2019 年 12 月 31 日 报告期 指 2019 年 1 月 1 日-2019 年 12 月 31 日 上期、上年、上年度 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日、2018 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 主办券商、开源证券 指 开源证券股份有限公司 致同、会计师事务所 指 致同会计师事务所(特殊普通合伙)致琨、律师事务所 指 青海致琨律师事务所 海绵钛 指 金属热还原法生产出的海绵状金属钛,海绵钛生产是钛工业的基础环节,它是钛锭、钛粉及其他钛构件的原料。钛锭 指 由原材料海绵钛加工而成,是整个钛产业链中的重要源头产品,为钛工业生产的重要原料,主要用于下游钛材加工企业生产丝、管、棒、带等产品。钛合金 指 钛合金是以钛元素为基础加入其他元素组成的合金,是一种新型结构材料,它具有优异的综合性能。EB 炉(电子束冷床炉)指 EB 炉又叫电子束冷床炉,是有色冶金行业常用的一种熔炼炉。目前,中国仅在宝钛、云钛、宝钢、青聚能钛等少数公司有大型工业化 EB 炉。公告编号：2020-009 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李建民、主管会计工作负责人晁元燕及会计机构负责人（会计主管人员）何立强保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。致同会计事务所（特殊普通合伙）对公司出具了带持续经营重大不确定性段落的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、原材料价格波动风险 公司生产销售钛及钛合金铸锭的主要原材料为海绵钛。报告期内,海绵钛的价格受国内及国际市场供求状况的影响比较明显。若公司产品销售价格与原材料价格变动幅度、变动方向不能同步,在其他因素不变的情况下,将导致公司毛利率发生变动,进而影响公司经营业绩的稳定性。公司为了减缓原材料价格波动带来的风险,自 2011 年开始向上游产业链延伸,积极争取钛矿资源,并开展了钛矿资源的储备和开发,以便实现原材料海绵钛自产自供,降低因原材料海绵钛价格波动带来的业绩影响。目前,公司在海西州等取得 7 处钛矿的探矿权证并进行勘查,其中乌兰县金红石钛矿(大型钛矿)完成勘查并正在办理采矿权证。公司取得钛矿采矿权证后,建设海绵钛生产基地,但考虑到原材料海绵钛生产基地建设、海绵钛正常生产及产能释放等尚需时日,短期内仍无法排除原材料价格波动可能带来的经营风险。2、偿债风险 为满足公司进行产业升级和规模扩张的资金需求,公司近年来向银行借款持续增加。截至 2019 年末,公司总资产(合并口径)为65,697.79 万元,总负债(合并口径)为 67,909.90 万元,资产负债率达 103.37%,净资产为负,其中流动负债总额 50,857.59 万元,占负公告编号：2020-009 6 债总额的 74.89%,公司负债以短期负债为主。虽然公司始终保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控,以满足公司的经营需要,并降低现金流量波动的影响,同时公司管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议,但当公司经营出现波动时,特别是公司的现金回笼出现短期困难时,仍将存在一定的短期偿债风险。3、环境污染风险 钛及钛合金生产行业不属于重污染行业。通过综合利用和治理措施,公司目前生产环节所产生的废气、废水、固废以及噪声水平均达到国家环保标准。报告期内公司不存在环保方面的重大违法违规行为,但随着我国经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施,国家和地方各级政府部门可能提高相关环保标准。除此以外,随着公司有色金属勘察开采方面业务的发展,对矿区当地将造成一定环境影响,公司将因此增加在环保方面的支出。4、存货减值风险 公司采取以销定产的生产模式,2019 年末公司存货账面价值为7,424.62 万元,约占公司流动资产的 49.08%。报告期内,受钛材价格持续低迷等因素的影响,公司存货存在成本高于可变现净值的情形,计提了存货跌价准备 106.49 元。虽然公司已按照会计准则的有关规定足额计提了存货跌价准备,但未来不排除仍存在存货的账面价值高于其可变现净值的情形,将使公司面临因存货减值造成损失的风险,从而给公司的盈利能力造成不利影响。5、控股股东控制风险 青海省水利水电(集团)有限责任公司是公司的控股股东,通过直接持股持有公司 94.17%的股份,对公司拥有控制权。虽然成立股份有限公司后,公司建立了关联交易管理制度,规定了关联交易中的决策权限、决策程序及回避制度等内容,同时会不断完善企业内部结构,降低控股股东控制风险,但是公司股权高度集中,不排除未来控股股东利用其对公司的控制地位,通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,进而给公司生产经营及其他股东利益造成不利影响。6、净利润持续为负的风险 受钛材产品市场需求比较低迷、公司无法快速、完全地消化原材料价格上涨所带来的成本增加,以及公司产能释放不足、固定资产折旧较大、持续研发投入所带来的财务成本负担较重等因素对公司盈利的影响,2019 年度,公司的净利润为-5,383.28 万元,净利润持续为负。虽然公司不断加大市场开拓力度、延伸公司的产业链条,以及加大对高附加值产品的研发与销售,但短期内公司仍面临净利润持续为负的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2020-009 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 青海聚能钛业股份有限公司 英文名称及缩写 Qinghai Supower Tianium Co.,Ltd.证券简称 青聚能钛 证券代码 872625 法定代表人 李建民 办公地址 青海省西宁市经济技术开发区东川工业园金鑫路 6 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 东主加 职务 董事、董事会秘书 电话 0971-6162358 传真 0971-6163201 电子邮箱 C 公司网址 http:/ 青海省西宁市经济技术开发区东川工业园金鑫路 6 号;810006 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 9 月 23 日 挂牌时间 2018 年 3 月 16 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）根据 挂牌公司管理型行业分类指引,公司所处行业属于有色金属冶炼和压延加工业(C32)大类下的有色金属压延加工(C326)下的其他有色金属压延加工(C3269)。主要产品与服务项目 公司生产及销售的主要产品为多种规格的钛锭,子公司宝鸡聚和信的销售产品包括钛板和钛卷等。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）151,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 青海水利水电(集团)有限责任公司 实际控制人及其一致行动人 青海省国有资产监督管理委员会 公告编号：2020-009 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91632900661948448R 否 注册地址 西宁市经济技术开发区东川工业园 否 注册资本 151,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 致同会计事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 董旭、黄玉清 会计师事务所办公地址 中国|北京朝阳区|建国门外大街 22 号赛特广场 5 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2020-009 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 141,032,823.56 155,045,913.98-9.04%毛利率%-4.24%-5.02%-归属于挂牌公司股东的净利润-53,897,911.09-54,325,328.25 0.79%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-61,494,001.32 -65,294,990.81 5.82%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-1242.41%-94.20%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1,417.50%-113.23%-基本每股收益-0.36-0.36 0.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 656,977,856.91 846,872,357.87-22.42%负债总计 679,099,017.54 816,106,041.51-16.79%归属于挂牌公司股东的净资产-22,138,110.28 30,814,484.24-171.84%归属于挂牌公司股东的每股净资产-0.15 0.20-175.00%资产负债率%（母公司）102.75%95.81%-资产负债率%（合并）103.37%96.37%-流动比率 0.30 0.76-利息保障倍数-1.10-1.08-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 54,039,116.13 57,037,148.14-5.26%应收账款周转率 5.07 3.34-存货周转率 1.59 1.26-公告编号：2020-009 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-22.42%-13.65%-营业收入增长率%-9.04%17.85%-净利润增长率%0.45%-1.85%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 151,000,000 151,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）7,430,727.46 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 227,573.54 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 7,658,301.00 所得税影响数 22,218.13 少数股东权益影响额（税后）39,992.64 非经常性非经常性损益净额损益净额 7,596,090.23 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 公告编号：2020-009 11 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 8,192,023.30 应收账款 5,566,869.36 5,605,008.21 应收款项融资 8,192,023.30 其他应收款 3,984,287.38 3,767,285.59 未分配利润-168,921,862.18-169,100,725.12 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司目前所从事的行业属于传统行业，专注于金属钛的熔铸和生产。未来，公司将在做专做精做强钛金属 EB 炉熔铸的基础上，借助钛矿资源、海西盐化工业富余的氯气以及大型制造装备等方面的优势，向上下游延伸产业链，力争将公司打造成为集钛矿开采、高钛渣与钛白粉生产、海绵钛生产、钛锭及合金熔铸、板卷延压等业务于一体，产业链相对完整、竞争力较强的大型钛企业。（一）采购模式 公司主要实行订货点采购模式。所谓订货点采购，是指由采购人员根据各个品种需求量和订货的提前期，确定每个品种的订购点、订购批量或订货周期、最高库存水平等，然后建立起一种库存检查机制，当发现到达订购点，就检查库存，发出订货，订购批量的大小由规定的标准确定。订购点采购包括定量订货法和定期订货法两大采购方法。订货点采购模式以需求分析为依据，以填充库存为目的，原理科学，操作简单，兼顾满足公司生产需求和库存成本控制。（二）生产模式 公司的生产模式为订单生产。公司订单的获得方式主要为客户洽谈订货，另外公司还积极参加招标会通过投标的方式获得订单。具体过程为客户向公司发出订货单，公司在接受订单的情况下根据客户订单要求采购原材料并安排生产，生产组织严格按照公司的生产控制程序和质量控制体系进行。该生产模式有助于公司控制成本和提高资金运用效率。（三）销售模式 公司的销售模式是按订单生产的直销模式，即根据客户的订单要求，组织采购、生产和运输，通过向客户展示公司现有的生产规模、业绩、产品质量等多元化信息，并获取客户订单。公司与主要客户签订购销合同，约定产品类型、产品需求量、定价与结算方式、交货方式等。（四）盈利模式 公司目前的主要盈利来自于钛锭销售所得的销售利润。公司未来将继续保持在 EB 炉设备和技术研发上的较大投入，以保持公司在产品质量、多样性及配套服务上的优势，在稳定现有客户的同时，以优质产品和高效率的服务赢取更多客户的信赖，实现公司稳定、健康的发展。报告期内，受行业环境整体恢复缓慢的影响，公司销售盈利情况不理想，随着公司大规格板坯产品认可度和品牌影响力的逐步提升，公司销售利润将有望提高。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现合并营业收入 14,103.28 万元，比上年同期较少 9.04%，发生净亏损 5,383.28 万元，较上年同期亏损减小 0.45%。报告期内亏损减少主要是客户订单价格提升、整体毛利水平比 2018 年有所提高。截至 2019 年 12 月 31 日，公司总资产为 65,697.79 万元，净资产为-2,212.12 万元，每股净资产呈现下滑趋势。报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为 5,403.91 元，上年同期为 5,703.71 万元，主要是报告期内产品销售量减少，销售额相应减小。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上期期本期期末与上期期末金额变动比例末金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 3,131,320.40 0.48%164,808,851.41 19.46%-98.10%应收票据 0.00 0.00%8,192,023.30 0.97%-100.00%应收账款 12,252,580.26 1.86%5,566,869.36 0.66%120.10%存货 74,246,243.06 11.30%110,474,332.25 13.04%-32.79%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 367,454,265.12 55.93%322,622,507.26 38.10%13.90%在建工程 65,240,817.48 9.93%111,198,898.42 13.13%-41.33%短期借款 29,000,000.00 4.41%80,000,000.00 9.45%-63.75%长期借款 130,000,000.00 19.79%217,432,540.10 25.67%-40.21%其他应付款 303,561,590.24 46.21%225,544,044.49 26.63%34.59%其他非流动负债 0 0%95,000,000.00 11.22%-100.00%资产总计 656,977,856.91-846,872,357.87-22.42 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金本期期末金额3,131,320.40元与上年期末相较减少98.10%原因为：减少国开基金7047万元。应收票据本期期末金额0.00元与上年期末相较减少100.00%原因为：会计政策变更。应收账款本期期末金额12,252,580.26元与上年期末相较上涨120.10%原因为：销售待收款项增加。存货本期期末金额74,246,243.06元与上年期末相较减少32.79%原因为：2019年加大销售库存力度。在建工程本期期末金额65,240,817.48元与上年期末相较减少41.33%原因为：650项目资产转入固定资产。短期借款本期期末金额29,000,000.00元与上年期末相较减少63.75%原因为：归还国家开发银行借款。其他应付款本期期末金额303,561,590.24元与上年期末相较增加34.59%。原因为：新增拆借水电集团借款。14 其他非流动负债本期期末金额0.00元与上年期末相较减少100.00%。原因为：原青聚能钛国开基金债务主体变更成为水电集团。长期借款本期期末金额 130,000,000.00 元与上年期末相较减少 40.21%原因为：归还借款本金 7716万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金额本期与上年同期金额变动比例变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 141,032,823.56-155,045,913.98-9.04%营业成本 147,017,831.50 104.24%162,828,083.27 104.24%-9.71%毛利率-4.24%-5.02%-销售费用 4,002,906.57 2.84%4,423,395.82 2.85%-9.51%管理费用 13,863,660.16 9.83%15,280,958.98 9.86%-9.27%研发费用 5,889,983.22 4.18%4,485,056.20 2.89%31.32%财务费用 25,614,458.62 18.16%25,980,800.45 16.76%-1.41%信用减值损失-1,831,730.99-1.30%资产减值损失-3,884,719.55-2.75%-4,378,178.70-2.82%11.27%其他收益 7,404,955.46 5.25%8,627,642.67 5.56%-14.17%投资收益 0.00%公允价值变动收益 0.00%资产处置收益 0.00%汇兑收益 0.00%营业利润-54,062,279.18-38.33%-54,141,529.81-34.92%0.15%营业外收入 340,346.55 0.24%100,590.37 0.06%238.35%营业外支出 87,001.01 0.06%34,580.73 0.02%151.59%净利润-53,832,793.56-38.17%-54,075,520.17-34.88%0.45%项目重大变动原因项目重大变动原因：研发费用本期期末金额 5,889,983.22 元与上年期末相较上涨 31.32%原因为：增加耐高温多组元 Ti-6242 钛合金新项目。营业外收入本期期末金额 340,346.55 元与上年期末相较上涨 238.35%原因为：政府补助增加所致。营业外支出本期期末金额 87,001.01 元与上年期末相较上涨 151.59%原因为：报告期报废损失增加所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 137,749,975.43 151,449,766.27-9.05%15 其他业务收入 3,282,848.13 3,596,147.71-8.71%主营业务成本 146,945,743.00 162,370,833.85-9.50%其他业务成本 72,088.50 457,249.42-84.23%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%收入金额收入金额 占营业占营业收收入的比入的比重重%收入金额收入金额 占营业收占营业收入入 的比的比重重%钛产品生产 113,405,853.32 80.41%124,451,004.90 80.27%0.14%委托加工 24,344,122.11 17.26%26,998,761.37 17.41%-0.15%合计 137,749,975.43 97.67%151,449,766.27 97.68%-0.01%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：按产品分类，公司收入主要来源于钛锭的销售。收入构成的变化较小，钛锭销售收入占营业收入的比例保持较高水平。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 西部钛业有限责任公司 28,373,207.73 20.12%否 2 江苏圣珀新材料科技有限公司 23,892,787.83 16.94%否 3 陕西金骏特刚制造有限公司 9,738,003.51 6.90%否 4 西安航天博诚新材料有限公司 6,720,903.98 4.77%否 5 宝鸡钛业股份有限公司 6,450,109.80 4.57%否 合计合计 75,175,012.85 53.30%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 西安庄信新材料科技有限公司 69,899,137.41 35.13%否 2 西部金属材料股份有限公司 54,016,200.00 27.14%否 3 西部钛业有限责任公司 14,154,587.20 7.11%否 4 朝阳百盛钛业股份有限公司 12,303,096.00 6.18%否 16 5 宁夏德运创润钛业有限公司 1,511,622.00 0.76%否 合计合计 151,884,642.61 76.32%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 54,039,116.13 57,037,148.14-5.26%投资活动产生的现金流量净额-14,423,412.61-39,414,579.93-63.41%筹资活动产生的现金流量净额-194,193,254.09-27,677,538.76-601.63%现金流量分析现金流量分析：1、2019 年经营活动产生的现金流量净额为 54,039,116.13 元，与上年同期经营活动产生的现金流量净额相比减少 5.26%。主要原因是报告期销售商品收回的现金减少所致。2、2019 年投资活动产生的现金流量净额为-14,423,412.61 元，与上年同期投资活动产生的现金流量净额相比减少了 63.41%。主要是公司减少了固定资产投资。3、2019 年筹资活动产生的现金流量净额为-194,193,254.09 元，与上年同期筹资活动产生的现金流量净额-27,677,538.76 元相比大幅减少。主要原因是报告期公司偿还到期借款拆借水电集团资金增加所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，对公司经营产生较大影响的子公司如下：（1）青海聚能钛金属材料技术研究有限公司，报告期内，该公司报告期内从事经营活动较少。（2）宝鸡聚和信钛业有限公司，报告期内，该公司实现营业收入 36,364,610.39 元，净利润108,529.21 元。截至 2019 年末，该公司资产合计 83,128,143.51 元，负债合计 81,534,354.93 元。（3）报告期内，公司办理注销 2 个控股子公司，具体情况如下：公司名称：青海聚能电子束技术有限公司，成立于 2018 年 7 月 26 日。该公司注册资本为 200 万元人民币，其中青海聚能钛业股份有限公司出资 102 万元占比 51%、张联学出资 48 万元占比 24%、王龙出资 26 万元占比 13%、韵海鹰出资 12 万元占比 6%、张文青出资 12 万元占比 6%。由于上述自然人均为青聚能钛在职员工，出资不符合青海省国资监管相关规定，因此该公司注册后始终未开展实质经营活动，并于 2018 年 10 月 29 日按照要求开始办理注销手续。截至目前，已办理完成税务注销、登报公示、银行销户等工作，正在办理工商注销手续，预计 2020 年 5 月底办理完成。2019 年 2 月 20 日，公司董事会 2109 年第二次会议审议通过关于注销宝鸡聚信钛电子束熔铸有限公司的议案，并将此议案提交股东大会审议，2019 年 4 月 12 日，公司 2019 年第四次临时股东大会审议通过关于注销宝鸡聚信钛电子束熔铸有限公司的议案,目前注销宝鸡聚信钛电子束熔铸有限公司相关手续正在办理中，注销工作还未完结。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 17 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 审计意见 无保留意见 审计报告中的特别段落：无 强调事项段 其他事项段 持续经营重大不确定性段落 其他信息段落中包含其他信息存在未更正重大错报说明 董事会就非标准审计意见的说明：公司董事会认为，致同会计师事务所（特殊普通合伙）依据相关情况，本着严格、谨慎的原则对上述事项出具的带持续经营重大不确定性段落无保留审计意见的审计报告，董事会表示理解，该报告客观严谨地反映了公司 2019 年度的财务状况及经营状况。公司董事会正组织董事、监事、高管等人员积极采取有效措施，坚定业务发展方向，努力落实并发展业务，缩减亏损。(五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、重要会计政策变更：财政部于 2017 年颁布了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量（修订）、企业会计准则第 23 号金融资产转移（修订）、企业会计准则第 24 号套期会计（修订）及企业会计准则第 37 号金融工具列报（修订）（以下统称“新金融工具准则”），本公司于 2020年 4 月 28 日召开的第届届董事会第次会议，批准自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，对会计政策相关内容进行了调整。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，钛行业整体行情有所回暖，公司持续经营能力不断增强，业务进展顺利，各项内部管理控制体系运行良好。客户订单增多，年产能逐步释放，年生产销售量持续增大。由于公司负债较高，流动资金筹资难度较大，制约了公司产能的大量释放，从而影响到公司的年产值提升较慢，毛利润较低。但公司在钛合金产品研发创新方面和 EB 炉国产化研发制造方面的工作稳步推进，报告期内，TC4、TA10等合金产出，生产的工艺路线逐步稳定、产品质量稳中有升，为下一步量产钛合金产品打下基础；另外，公司第三台 EB 炉及辅助的真空自耗炉完成安装调试并投产，为生产高附加值的钛合金产品提供设备和生产工艺的保障，公司以纯钛提高产量、合金提升附加值的生产格局形成。公司具备人员、技术方面的良好优势，加之近年来钛市场复苏回暖的契机，2019 年起公司在筹资和引进战略投资人方面加大了力度，未来公司持续经营能力方面将会有较大的提升。报告期内，公司严格遵守有关国家法律法规，合法有序经营，不存在对持续经营能力产生重大不良影响的事项.四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、宏观经济影响引起的行业风险、宏观经济影响引起的行业风险 公司所处行业受全球钛行业持续低迷的影响较大，并且上、下游行业又与中国宏观经济发展的总体 18 思想具有很强的关联性。在保持平稳增长的基础上，进行宏观经济结构调整，提高产品附加值，减少废物排放，因此当产能扩张，需求下降以及钛产品的结构性过剩，会导致钛加工材料的价格一直维持在低位，公司所处的中游行业的价格也长期在低位徘徊，公司经营业绩提升缓慢。我国高品位钛矿资源缺乏，增加进口国外钛精矿的进口量已成必然，目前我国钛精矿对外依存度很大。越南一直是我国钛精矿进口的主要来源国，但越南政府对钛精矿的出口进行了限制，导致了我国钛精矿进口供应趋于紧张。当前我国与越南的南海纷争，也增加了我国钛进口的不确定性。应对措施：公司加强宏观政策和行业政策的研究，紧跟行业动态，合理安排生产运营。2、自主创新能力不强、自主创新能力不强 钛及其合金是我国重要的战略金属，是支撑高新技术发展的关键材料，其冶炼和加工属于高技术产业范畴。长期以来，国内研制鉴定了很多新型钛合金，但自主原创的不多，绝大多数是跟踪仿制国外同类产品，并且对新型钛合金基础性、系统性的研究不够，从而阻碍了新型钛合金的应用。应对措施：公司继续加大力度投入，坚持走创新发展之路。3、环境保护的风险、环境保护的风险 当前，矿产资源大量开发带来的矿山生态环境问题依然十分严重。另外，原材料海绵钛生产过程中采用氯气，由于环保管控趋严，氯气生产环保成本加大导致海绵钛生产的成本较高。除此以外，在钛材加工过程中，有的工序需要用酸碱来清洗产品表面，由此产生一些废水、废酸。处理好矿产资源勘查开发、“三废”处理问题与环境之间的关系已经十分紧迫。目前，我国政府提出生态文明建设，以各地矿产资源及其勘查、开发实际情况为基础，加强和改善对矿产资源勘查开发的宏观调控，注重主矿区的环境保护，预防环境污染，加快工业废弃物的利用与无害化处理，从源头保证钛产业的可持续发展。应对措施：公司加强生产环节中的环保投入，严格按照环保相关法律法规进行生产经营。4、持续亏损的风险、持续亏损的风险 受钛材产品市场长期形成的需求低迷、产能释放缓慢、固定资产折旧较大、资产负债较高、研发持续投入、流动资金筹资困难等所造成的负担较重，影响到生产高效运营，报告期内，公司的净利润为-53,832,793.56 元，持续亏损。虽然公司不断加大市场开拓力度、延伸公司的产业链条，以及加大对高附加值产品的研发与销售，但短期内公司仍面临净利润持续为负的风险。应对措施：公司管理层将持续加强公司治理，提升经营管理决策的科学性和可行性，强化经营目标和经营责任考核制度，改善激励制度。5、偿债的风险、偿债的风险 为满足公司进行产业升级和规模增加的资金需求，公司近年来向银行借款持续增加。截至 2019 年 19 12 月末，公司总资产（合并口径）为 656,977,856.91 元，总负债（合并口径）为 679,099,017.54 元，资产负债率达 103.37%，比例远高于同行业水平。虽然公司始终保持充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足公司的经营需要，并降低现金流量波动的影响，同时公司对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议，但当公司经营出现波动时，特别是公司的现金回笼出现短期困难时，仍将存在较大的偿债风险。应对措施：公司拟通过引进战投增加股本和净资产，提升公司治理水平，降低资产负债率。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 公司负债较高，还本付息压力较大，流动资金紧张影响公司对原材料海绵钛的采购。20 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是