872862_2019_牧标股份_2019年年度报告_2020-04-28.pdf

1 2019年度报告 牧标股份 NEEQ:872862 山西牧标牛业股份有限公司 SHANXI MUBIAO CATTLE INDUSTRYCO.LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 4 月，公司被中共山西省委山西省人民省政府授予山西省模范单位 2019 年 12 月，公司被山西省扶贫开发办公室认定为省级扶贫龙头企业 2019 年 12 月，公司被山西省消费者协会授予“品质保障，放心消费”AAA 级信用创建单位。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3232 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3434 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3737 第九节第九节 行业行业信息信息 .4141 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4141 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4848 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 本公司、股份公司、牧标股份、公司、发行人 指 山西牧标牛业股份有限公司 股东大会 指 山西牧标牛业股份有限公司股东大会 认购协议 指 山西牧标牛业股份有限公司股票发行认购协议书 公司章程 指 山西牧标牛业股份有限公司章程 开源证券、主办券商（主承销商）指 开源证券股份有限公司 律师事务所 指 北京哲熙律师事务所 中兴华会计师、会计师事务所，会计师 指 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 三会 指 股东(大)会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则和监 事会议事规则 挂牌、公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统进行挂牌及公开转让行为 报告期 指 2019 年 1 月 1 日-2019 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 追溯体系 指 是一种可以对产品进行正向，逆向或不定向追踪的生产控制系统，可适用于各种类型的过程和生产控制系统。B2C 指 B2C 是 Business-to-Customer 的缩写，而其中文简称为“商对客”。“商对客”是电子商务的一种模式，也就是通常说的直接面向消费者销售产品和服务商业零售模式。吊宰 指 屠宰的一种工艺 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人梁冠英、主管会计工作负责人薛雪芳 及会计机构负责人（会计主管人员）薛雪芳保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 公司第一大股东梁冠英持有公司 76.40%股份，担任公司董事长、总经理，公司股东郭晓东持有公司 4.28%股份，为公司董事，梁冠英与郭晓东为夫妻关系，并且签订一致行动协议，认定为公司的共同实际控制人，能够对股东大会、董事会、公司的经营决策等事项施加重大影响。若实际控制人对公司的经营方针、投资计划、董事和监事选举、利润分配等重大事项进行不当控制，可能给公司经营带来风险、损害公司及其他股东的利益。经济环境风险 牛肉食品逐渐成为人群主要的食品之一，但是经济大环境一旦出现下行趋势，依然会影响公司的销售业绩。肉牛疫病风险 随着肉牛养殖规模化比率的增加、集中化程度的提高以及养殖密度的增加，养殖业面临的疫病风险也会加大，一旦发生疫情6 造成的损失更大。同时，区域之间调运畜禽数量的增加，也加大了疫病发生流行的可能性，特别是现在交通方便，畜禽贩运范围广，疫病防控难度加大。疫情一旦发生，将给公司带来较大的经济损失。自然灾害风险 自然气候条件是肉牛养殖的重要因素。近年来，随着全球气候变暖、环境破坏及洋流运动，强降雨、高温热浪等极端自然气候呈现不断增多增强的趋势，如出现特大暴雨、雪灾或者旱灾，将会使肉牛产生应激反应，不利于肉牛的健康成长，从而影响牛肉质量，对公司的市场开拓造成阻碍；同时，极端天气也会对肉牛饲料的供应造成不利影响，提高公司原料成本，导致公司经营业绩下滑。食品质量安全风险 食品安全问题不仅是一个食品企业在行业存续的根基，也关系到万千消费者的健康。随着我国对食品安全的日趋重视、消费者对食品安全意识的加深以及权益保护意识的增强，食品质量安全控制已经成为食品加工企业的重中之重。如果公司的质量管理工作出现纰漏或因为其他原因发生产品质量问题，不但会产生赔偿风险，还可能影响公司的声誉和公司产品的销售。虽然公司拥有一系列十分严格的质量控制体系，但仍存在由于产品质量管理出现失误而带来的潜在经营风险。政策风险 公司被评为农业产业化国家重点龙头企业、全国民族特需产品定点生产企业，可享受国家民品 2.88%贴息与农业产业化贴息等优惠政策，此外公司生产销售初加工牛肉属销售自产农产品，同时属于从事农业生产的单位，享受免缴增值税与企业所得税。以上优惠政策对公司发展起到了积极的推动作用，如果国家的有关政策发生变化，将对公司的经营业绩产生一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山西牧标牛业股份有限公司 英文名称及缩写 SHANXI MUBIAO CATTLE INDUSTRY CO.LTD 证券简称 牧标股份 证券代码 872862 法定代表人 梁冠英 办公地址 山西省吕梁市文水县胡兰农业科技园区保贤路西 3 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 段剑锋 职务 董事会秘书 电话 0358-3484999 传真 0358-3484777 电子邮箱 公司网址 http:/ 山西省吕梁市文水县胡兰农业科技园区保贤路西 3 号 032100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1997 年 1 月 6 日 挂牌时间 2018 年 7 月 9 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C13 农副食品加工业、C135 屠宰及肉类加工、C1353 肉制品及副产品加工 主要产品与服务项目 鲜冻牛肉生产、酱卤制品生产以及速冻深加工牛肉制品生产 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）75,090,000 优先股总股本（股）0 8 做市商数量 0 控股股东 梁冠英 实际控制人及其一致行动人 梁冠英、郭晓东 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91140000112374082X 否 注册地址 山西省吕梁市文水县胡兰农业科技园区保贤路西 3 号 否 注册资本 75,090,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 邱淑珍、李赫 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 330,659,220.68 289,618,846.18 14.17%毛利率%11.33%12.76%-归属于挂牌公司股东的净利润 27,188,172.40 16,770,247.56 62.12%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 23,190,069.79 16,226,847.54 42.91%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）19.29%15.07%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.46%14.58%-基本每股收益 0.36 0.24 50%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 324,791,739.00 301,809,688.62 7.61%负债总计 170,276,890.46 174,483,012.48-2.41%归属于挂牌公司股东的净资产 154,514,848.54 127,326,676.14 21.35%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.06 1.7 21.18%资产负债率%（母公司）52.68%58.02%-资产负债率%（合并）52.43%57.81%-流动比率 1.80 1.59-利息保障倍数 13.86 3.48-10 三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 9,655,988.94-29,615,563.49 132.6%应收账款周转率 4.74 5.51-存货周转率 3.55 3.09-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%7.61%15.25%-营业收入增长率%14.17%9.30%-净利润增长率%62.12%-1.06%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 75,090,000 75,090,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 5,893,000 计入当期损益的处置固定资产净损失-114,627.44 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-335,676.81 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,442,695.75 所得税影响数 1,444,593.14 少数股东权益影响额（税后）11 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,998,102.61 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 64,929,376.09 40,181,152.28 应收票据及应收账 款 64,929,376.09 40,181,152.28 应付票据 0 22,621,713.50 应付账款 3,335,371.5 4,061,365.12 应付票据及应付账 款 3,335,371.5 26,683,078.62 管理费用 6,677,264.65 6,659,764.63 7,528,284.54 7,510,642.67 研发费用 17,499.62 17,641.87 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 山西牧标牛业股份有限公司（股票代码：872862）成立于 1997 年，经过 20 余年长足发展，现已发展成为集肉牛良种繁育、饲草种植、标准养殖、屠宰分割、肉品加工、复合营销、新零售门店于一体的全产业链综合型现代企业。公司采用“公司+合作社+家庭农场+终端渠道+社区新零售”的经营模式，通过区域化布局、产业化经营、标准化管理、专业化发展，围绕肉牛产业，建成了一二三产融合的发展体系。公司被评为农业产业化国家重点龙头企业、中国农业产业 500 强企业、全国主食加工工业示范企业、全国民族特需产品定点生产企业、全国巾帼文明岗荣誉企业，山西省省级扶贫龙头企业、山西省 513 工程省级梯次企业、山西省食品工业先进企业、山西省食品安全示范企业、山西省民营畜牧业示范基地，吕梁市畜牧业协会会长单位、吕梁市肉牛产业联盟会长单位，正以稳健的步伐，跨入中国牛羊肉产业的前端行列。（一）采购模式（一）采购模式 公司制定了严格的采购管理制度对公司采购事项进行规范。公司生产原料及物资的采购供应依据以下流程进行：销售部门制定销售计划，生产部门据此编写生产计划，采供部门根据生产计划和仓库最低库存量编制物资采购计划，并依据物资采购计划组织采购。1 1、活牛采购与养殖。、活牛采购与养殖。公司架子牛采购以西门塔尔牛和晋南大黄牛为主，占总量的 95%以上；西门塔尔牛与晋南大黄牛的牛肉等级明显高于普通牛肉，肉色鲜红、纹理细致、富有弹性、大理石花纹适中、脂肪色泽为白色或带淡黄色、脂肪质地有较高的硬度、胴体体表脂肪覆盖率达 100，普通的牛肉很难达到这个标准。公司通过与合作社养殖户签订长期供货合同，向合作社采购符合公司标准的架子牛。为保证公司拥有充足、安全、优质的活牛资源，公司在产业链上游的养殖环节，按照公司的养殖标准进行育肥，直至成牛出栏，为广大消费者提供更优质的牛肉。为确保育肥牛符合公司肉牛质量、品种的要求，公司从合作社采购架子牛到成牛出栏进行严格标准化管理，包括架子牛选购、养殖过程中饲料选购、育肥牛的检疫及定期检查等。公司采取了“五固定”、“六统一”两项保障措施。“五固定”即架子牛来源固定、犊牛（架子牛）价格固定、药品价格固定、饲料价格固定、养殖报酬固定；“六统一”即统一提供架子牛、统一建档立卡、统一提供饲料、统一提供药品、统一制定防疫程序、统一技术培训。带动了全县乃至全市肉牛产业的健康可持续发展。2 2、进口优质冷鲜牛肉。、进口优质冷鲜牛肉。公司 2013 年经国家质量监督与检验检疫总局审定为肉类进口企业，成为获得肉类进口13 备案许可的企业。公司凭借进出口自营权资质，从 2013 年开始，与列入中国检验检疫局准入名录的乌拉圭、阿根廷、澳大利亚等国家的牛肉生产企业签订了采购合同，购进符合公司标准的高档部位牛肉，进行深加工，在自宰肉牛的基础上，进一步满足了市场对牛肉产品日益增长的需求。（二）养殖模式（二）养殖模式 1、公司养殖肉牛以西门塔尔牛、晋南黄牛为主，公司驻址系远近文明的肉牛养殖区，养殖历史悠久，公司主要从本地合作社采购架子牛，经公司育肥养殖后进行屠宰加工，不存在饲养国家禁养品种情况。2、公司严格要求饲料添加剂和添加剂预混合饲料及内含矿物质符合饲料及饲料添加剂管理条例，喂养饲料主要包括麸皮、秸秆、红枣、酒糟以及直接向饲料厂采购的饲料等；3、公司养殖场定期进行消毒并由政府防疫部门检验、由公司统一安排注射疫苗，疫苗采购来源为政府防疫部门指定，公司严格执行 兽药使用准则/中华人民共和国兽药典、中华民共和国兽药规范、兽药质量标准、兽用生物制品质量标准、进口兽药质量标准和饲料药物添加剂使用规范的相关规定。4、公司建立起重大疫情/自然灾害防范机制并严格执行：（1）认真遵守中华人民共和国动物防疫法 等法律法规，努力做好本场各项动物疫病的预防免疫工作，定期对新采购架子牛进行疫苗接种工作，疫苗来源由动物防疫部门指定，并接受动物防疫部门的指导，定期有相关专家人员对公司养殖人员进行培训工作；（2）保持卫生清洁、疾病检查工作，公司坚持每月定期盘点检查、不定期抽查工作，对饲养肉牛进行疾病检查、发病肉牛及时隔离治疗工作，定期对整个厂区、牛舍进行消毒工作，并接受动物防疫部门的不定期检查；对发病的肉牛聘请专业兽医人员进行治疗，严格按照国家兽药药典科学用药，注意药物间的配伍禁忌，根据肉牛的体重选择合适的药物剂量，做好用药记录。对病牛的治疗要做到及时发现、及时治疗、随时跟踪，做到恢复治疗以确保病牛痊愈。（3）按照中华人民共和国动物防疫法的要求，公司实行动物疫情上报制度，公司规定一旦发现疫情及时上报动物防疫部门，任何人不得拖延、瞒报，并积极配合动物防疫部门主持工作，截至目前，公司尚未发生重大疫情疾病情况；（4）对病死牛或不明死因的牛采取无害化的方式处理，符合国家规定的病死动物无害化处理技术规范，利用符合标准要求的填埋井（公司驻址所在村有村委会指定的固定掩埋地点）对病死牛进行填埋并用生石灰覆盖；（5）公司主动配合动物防疫部门相关工作，文水县动物卫生监督所在公司有驻厂机构，机构常驻人员对公司进场待宰肉牛实时监督、抽样检查，确保没有生病肉牛进入屠宰车间。公司养殖基地采用公司直接管理的方式，养殖人员系公司员工，采用“负责人制”的管理模式，按养殖场所规模划分到负责人，负责人统一负责所划分的育肥牛的饲养喂料工作，14 公司定期会对养殖情况进行考核、对牛体进行卫生疾病检查，并由公司整体负责育肥牛的防疫卫生工作等。（三）生产模式（三）生产模式 公司加工基地拥有国内先进水平的吊宰生产线，采用冷却排酸生产技术，年可屠宰肉牛10 万头,加工分割牛肉 25000 吨。公司的主要分割加工产品为熟肉制品、速冻制品、鲜冻产品三大类共计 220 种产品。公司肉牛屠宰加工过程严格按照伊斯兰习俗、行业相关标准和质量管理体系进行，排酸过程严格按照排酸工艺进行。现已通过 ISO 质量管理体系认证、并在国内同行业中领先完成了食品安全可追溯体系的建设。此外，公司还拥有专业的研发团队，以市场为导向进行中高端牛肉产品的生产研发，不断开发出具有市场竞争力的新产品。（四）销售模式：（四）销售模式：公司在市场渠道的建设上，按照“2-3-4-1 规划”有序开展：打造“牧标”、“胡兰乡”为两大主品牌；熟肉制品、速冻制品、鲜冻产品为三大主系列产品；中西餐饮、KA 超市、农贸市场、电子商务为四大销售渠道；未来计划全国范围内铺设销售网点。（1 1）四大销售渠道建设四大销售渠道建设 商超渠道：合作伙伴包括大润发、华润、永辉、美特好、万家福、华龙、田森等 400余家超市网点。餐饮渠道：1、中式餐饮渠道合作伙伴包括辣妹子火锅、星期天火锅、孔亮火锅等共计2000 家火锅店；2、西餐渠道合作伙伴包括迪欧咖啡、希尔顿酒店、绿茵阁等 900 余家餐厅。上述中西餐厅均为国内知名的连锁品牌，消费者认可度高，受众广，经营业绩也属翘楚，目前这些企业的连锁店面数量在不断增加，公司正在与其共同成长，在中西餐饮渠道的销售收入也随之水涨船高。批发渠道：目前在全国各大城市有 300 余个农贸市场。电商渠道：从 2013 年开始，公司积极探索互联网销售模式，目前，合作的有天猫、京东、苏宁、拼多多、淘乡甜等平台，并在天猫、京东、苏宁、拼多多等知名电商平台开设有旗舰店，将牧标品牌旗下的牛排、休闲牛肉等招牌产品通过电商旗舰店以 B2C 的形式直接面对广大消费者进行销售，其销量正在逐步上升。公司投资开发的“牧标 GO 微商城”和“牧标优客微分销商城”已全面上线，它实现消费者“线上消费下单，线下配送体验”和全民营销的互联网思维，即变消费者为分享者或推销员，消费者在体验消费的过程中，也可分享对产品的看法，凡被分享者或被推销员成功购买商城产品，分享者或推销员均可获取一定的收益，充分利用移动互联网技术，将消费者的作用发挥到极致。（五）研发模式（五）研发模式 15 1 1、研发流程、研发流程 市场调研确定研发方向样品的试验样品的品尝样品的市场反馈确定产品样品的送检包装的制作上市 2 2、目前的合作机构及研发方向、目前的合作机构及研发方向 公司利用山西省肉牛养殖的有利优势，与澳大利亚阿德莱德大学国际先进的科研技术机构合作，力求填补国内在种牛基因改良及从繁殖到最终产品的追溯、草场改良和幼牛管理、育肥体系优化、建立国内牛肉产品标准、肉牛病的预防和动物功能食品的开发等诸多行业尖端领域的空白。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2019 年公司积极拓展国内市场，提升供应能力，优化产品结构和种类，加强市场服务与宣传，推动各项业务快速健康发展。通过产品工艺的持续优化和产品种类的研发，进一步提升产品质量和多样性。同时，推动人员储备和培养，提高综合管理能力，为企业进一步稳健发展提供保证。1、2019 年末财务状况 报告期末公司资产总额 32,479.17 万元，较年初增加 7.61%。其中流动资产 26,039.64 万元，较年初增加 6.46%；非流动资产 6,439.53 万元，较年初增加 12.54%。报告期末公司负债总额 17,027.69 万元，较年初减少 2.41%。报告期末公司净资产 15,451.48 万元，较年初增加21.35%，主要为本年业绩增加净利润增加所致。2、2019 年主要经营情况 报告期公司实现营业收入 33,065.92 万元，较上年同期增长 14.17%.销售毛利率 11.33%，16 较上年同期下降 1.43%；报告期公司实现净利润 2718.82 万元，较上年同期增长 62.12%，主要是因为公司加强市场推广，销售较上年增长，同时利息费用大幅下降，收到的政府补助增加所致。3、2019 年现金流情况 报告期公司经营活动产生的现金流量净额较上年增加 3,927.16 万元，增长 132.60%，主要系本期销售商品收到的现金增加所致。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本本期期末与本期期初金额变期期初金额变动比例动比例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%货币资金 1,242,003.60 0.38%10,016,372.87 3.32%-87.6%应收票据 应收账款 74,698,184.58 23%64,929,376.09 21.51%15.05%存货 87,561,627.23 26.96%77,534,120.79 25.69%12.93%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 46,782,010.32 14.4%42,906,932.51 14.22%9.03%在建工程 8,030,775.36 2.47%2,651,378.36 0.88%202.89%短期借款 123,076,000.00 37.89%130,310,000.00 43.18%5.55%长期借款 资产总计 324,791,739.00 100%301,809,688.62 100%7.61%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：17 1、货币资金 报告期末，货币资金余额比去年同期减少 877.44 万元,，同比减少 87.60%，主要原因：考虑到 2020 年 1 月 25 号为春节，2020 年 1 月为销售旺季，2019 年 12 月大量储备存货导致。2、应收账款 报告期末，应收账款比去年同期增长 976.88 万元，同比增长 15.05%，主要原因：2019年度营业收入 33,065.92 万元，比去年同期增长 4104.04 万元，而销售增长大多为新开拓渠道，均有结款帐期。3、存货 报告期末，存货账面价值比去年末增加 1,002.75 万元，同比增长 12.93%，主要原因：考虑到 2020 年 1 月 25 号为春节，销售量大，故 2019 年 12 月存货较大。4、固定资产 报告期末，固定资产账面价值比去年同期增长 387.51 万元，同比增长 9.03%.主要原因:报告期内 新增固定资产。5、在建工程 报告期末，在建工程比去年末增加 537.94 万元，同比增长 202.89%，主要原因：本公司新增污水处理设备、育肥基地未完工。6、短期借款 报告期末，短期借款比去年同期减少 723.4 万元，同比减少 5.55%，主要原因：公司跟各金融机构协调一致后，办理借新还旧业务，压缩小额本金。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重%金额金额 占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 330,659,220.68-289,618,846.18-14.17%营业成本 293,181,590.63 88.67%252,662,077.81 87.24%16.04%毛利率 11.33%-12.76%-销售费用 7,242,726.23 2.19%4,674,132.23 1.61%54.95%管理费用 4,274,967.44 1.29%6,659,764.63 2.30%-35.81%研发费用 1,344,013.71 0.41%17,499.62 0.01%7580.25%18 财务费用 2,664,807.50 0.81%7,380,485.99 2.55%-63.89%信用减值损失-913,392.79 0.28%资产减值损失 0 -1,413,795.96 0.49%其他收益 0 投资收益 0 公允价值变动收益 0 资产处置收益 0 汇兑收益 0 营业利润 20,727,478.88 6.27%16,607,875.40 5.74%24.81%营业外收入 5,907,217.71 1.79%576,805.03 0.2%924.13%营业外支出 464,521.96 0.14%2,271.67 0%20,348.48%净利润 27,188,172.40 8.22%16,770,247.56 5.79%62.12%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 2019 年度营业收入 33,065.92 万元，比去年同期增加 4,104.04 万元，同比增长 14.17%，主要原因系公司产品价格上涨以及销售量增加带来销售业绩的增长。2、营业成本 2019 年度营业成本 29,318.16 万元，比去年同期增加 4,051.95 万元，同比增长 16.04%，主要原因系原材料价格上涨以及销售量增加同时带来销售成本的增加。3、毛利率 2019 年度公司毛利率为 11.33%，比去年同期减少 1.43 个百分点，主要是公司原材料（肉牛）价格上涨，导致成本增加，毛利降低。4、销售费用 2019 年度销售费用为 724.27 万元，比去年同期增长 256.86 万元，同比增长 54.95%，主要原因：公司加大品牌建设与渠道建设投入，促销费用增加致使销售费用增加。5、管理费用 2019 年管理费用 427.50 万元，比去年同期减少 238.48 万元，同比下降 35.81%，主要原因：公司严格执行预算管理，减少各项开支。19 6、研发费用 2019 年研发费用 134.40 万元，比去年同期增加 132.65 万元，同比增长 7580.25%，主要原因：公司为了应对激烈的市场竞争，加大研发投入，不断研发新产品。7、财务费用 2019 年财务费用 266.48 万元，比去年同期减少 471.57 万元，同比下降 63.89%，主要原因：国家民贸民品贴息利好政策出台，公司各银行贷款均可享受 2.88%贴息，财务费用减少。8、信用减值损失 2019 年资产减值损失和信用减值损失 91.34 万元，比去年同期减少 50.04 万元，同比下降 35.39%，主要原因：公司加强回款管控影响。9、营业利润 2019 年度营业利润 2,072.75 万元，比去年同期增加 411.96 万元，同比增加 24.81%，主要原因：报告期内本年期间费用比去年减少 320.54 万元，2019 年信用减值损失 50.04 万元致使营业利润增加。10、营业外收入 2019 年度 590.72 万元，比去年同期增加 533.04 万元，同比增长 924.13%，主要原因：2019 年收到的政府补助增加。11、营业外支出 2019 年年度营业外支出 46.45 万元，比去年同期增加 46.23 万元，同比增加 20348.48%，原因：报告期内处置固定资产产生净损失及对外捐赠致使 2019 年营业外支出金额较大。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 328,422,768.16 288,914,607.84 13.67%其他业务收入 2,236,452.52 704,238.34 217.57%主营业务成本 291,609,364.21 252,173,013.34 15.64%其他业务成本 1,572,226.42 489,064.47 221.48%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年20 收入金额收入金额 占营业占营业收入收入的比的比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%同期金额变同期金额变动比例动比例%生肉收入 263,400,156.28 80.20%226,555,701.18 78.42%16.26%熟肉收入 8,141,700.22 2.48%8,576,018.39 2.97%-5.06%牛排收入 21,372,901.37 6.51%25,896,352.39 8.96%-17.47%下货收入 35,334,441.84 10.76%27,591,560.25 9.55%28.06%外采常温 173,598.45 0.05%294,975.07 0.10%-41.15%合计 328,422,768.16 100.00%288,914,607.28 100.00%13.67%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、其他业务收入变动原因：增长原因为主要为本期新增了牧标鲜生项目服务费。2、生肉收入与下货收入变动原因：公司牧标鲜生加盟店数量增加促使生肉收入增加，下货价格上涨促使下货收入增加。3、熟肉收入与牛排收入变动原因：公司舍弃一些毛利较低的深加工产品，致使熟肉收入与牛排收入出现下滑。4、外采常温收入变动原因：外采常温产品毛利较低，不具备很强竞争力，公司加大自身研发力度，促使外采常温收入减少。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关是否存在关联关系系 1 太原市小店区宝旺宝冷冻食品商行 61,788,779.86 18.81%否 2 黑龙江省牧标商贸有限公司 53,816,903.34 16.39%否 3 太原锦弘盛乐食品有限公司 14,192,077.03 4.32%否 4 太原恒通聚鑫商贸有限公司 10,705,395.33 3.26%否 5 太原市杏花岭区冠英牧标牛肉便利店 7,508,135.26 2.29%否 合计合计 148,011,290.8 45.07%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 21 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关是否存在关联关系系 1 文水县亨运肉牛产业专业合作社 109,948,148 40.38%否 2 文水县牧源养殖专业合作社 37,095,691 13.62%否 3 山西东牧科技有限公司 34,594,883 12.71%否 4 吕梁三道川牧业有限公司 30,996,526 11.38%否 5 文水县东英养殖有限公司 16,798,486 6.17%否 合计合计 229,433,734 84.26%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 9,655,988.94-29,615,563.49 132.6%投资活动产生的现金流量净额-9,131,805.57-2,374,751.72-284.54%筹资活动产生的现金流量净额-9,298,552.64 32,322,470.66-128.77%现金流量分析现金流量分析：1、2019 年度经营活动产生的现金流量净额比去年同期增加 3,927.16 万元，主要原因：经营活动现金流入较去年同期增加 6,502.52 万元，经营活动现金流出较去年同期增加2,575.37 万元。经营活动现金流入增加大于经营活动现金流出增加所致。2、2019 年度投资活动产生的现金流量净额比去年同比减少 675.71 万元，下降 284.54%。主要原因系购建固定资产、无形资产支出比去年同期增加 675.71 万元。3、2019 年度筹资活动产生的现金净流量净额减少 4,162.10 万元，下降 128.77%，主要原因为偿还债务支付现金导致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 山西牧标供应链管理有限公司，其基本情况如下：公司类型：有限责任公司 公司住所：山西综改示范区太原唐槐园区龙盛街 52 号盛玖大厦 1 号楼 10 层 1006B 室 注册资本：500 万元 22 经营范围：食品机械设备及配件、日用品、工艺品、电子产品的销售；食品经营：农副产品，预包装食品，肉类，蛋类，海鲜及蔬菜水果的销售；企业营销策划；以上项目的进出口贸易；道路普通货物运输。报告期营业收入：458.38 万元。报告期净利润：-46.46 万元。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 一、会计政策变更（1）采用新的财务报表格式 2019 年 4 月 30 日，财政部发布了 关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知(财会20196 号)。2019 年 9 月 19 日，财政部发布了关于修订印发合并财务报表格式(2019 版)的通知(财会201916 号)。（2）执行新金融工具准则 本公司于 2019 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年修订的 企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号金融工具列报(以下简称“新金融工具准则”，修订前的金融工具准则简称“原金融工具准则”)。（3）执行企业会计准则第 7 号非货币性资产交换（2019 修订）财政部于 2019 年 5 月 9 日发布了 企业会计准则第 7 号非货币性资产交换（2019修订）（财会20198 号），修订后的准则自 2019 年 6 月 10 日起施行，对 2019 年 1 月1 日至本准则施行日之间发生的非货币性资产交换，应根据本准则进行调整。对 2019