872502_2019_鹏飞物流_2019年年度报告_2020-04-28.pdf

1 2019 年度报告 鹏飞物流 NEEQ:872502 南京鹏飞智慧物流股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 8 月，鹏飞股份获评“企业信用评价 AAA 级信用企业”2019 年 8 月，鹏飞股份荣跨国家 AAAA 级物流企业之列 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .1313 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1515 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1717 第五节第五节 重要事项重要事项 .3535 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3939 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4141 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4242 第九节第九节 行业行业信息信息 .4444 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4545 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5656 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、鹏飞物流 指 南京鹏飞智慧物流股份有限公司 鹏飞能源 指 南京鹏飞能源有限公司 盈益升合伙 指 南京盈益升企业管理合伙企业（有限合伙）金万辉合伙 指 南京金万辉企业管理合伙企业（有限合伙）国务院 指 中华人民共和国国务院 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 交通运输部 指 中华人民共和国交通运输部 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司章程 指 南京鹏飞智慧物流股份有限公司章程 股东大会 指 南京鹏飞智慧物流股份有限公司股东大会 董事会 指 南京鹏飞智慧物流股份有限公司董事会 监事会 指 南京鹏飞智慧物流股份有限公司监事会 三会 指 股东大会/股东会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 主办券商 指 华英证券有限责任公司 天衡所 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）国浩所 指 国浩律师事务所 公司法 指 中华人民共和国公司法（2018 年修正）证券法 指 中华人民共和国证券法（2020 年修正）报告期 指 2019 年度 报告期末 指 2019 年 12 月 31 日 普通货物运输 指 普通货物运输是指对运输、装卸、保管无特殊要求的普通货物进行的运输 内河运输 指 使用船舶通过国内江湖河川等天然或人工水道，运送货物和旅客的一种运输方式 沿海货物运输 指 是指本国沿海各港口间的海上货物运输 干散货 指 各种初级产品、原材料，又分为大宗散货和小宗批量散货两类，大宗散货主要有：煤炭、金属矿石、粮食等；小宗批量散货包括：钢铁、木材、化肥、水泥等 焦炭 指 烟煤在隔绝空气的条件下，加热到 950-1,050，经过干燥、热解、熔融、粘结、固化、收缩等阶段最终制 紫金商行 指 江苏紫金农村商业银行城中支行 中国银行 指 中国银行股份有限公司江苏省分行 货运代理 指 处于货主与承运人之间，接受货主委托，代办租船、订舱、配载、缮制有关证件、报关、报验、保险、集装箱运输、拆装箱、签发提单、结算运杂费，乃至交单议付和结汇 运力 指 船舶可承担运输的最大载重量 5 船东 指 船东是指船舶所有权证书的合法持有人，也即是合法拥有船舶主权的人，有时也可以是一个公民、一个法人或者是一个集团公司。有时在业界取得船舶光租权的合法企业也被认为是船东 租用运力 指 公司作为承租人承租他方的船舶用于承担运输，也表示公司租赁船舶可承担运输的最大载重量 出租航次/承租航次 指 船舶租赁方式之一，即出租人向承租人提供船舶全部或部分舱位，在约定的港口间装运约定的货物，由承租人支付约定运费的船舶租赁，由出租人承担船舶的燃油费、港口使用费等费用 有船承运 指 实际承运人掌握运输工具并参与货物运输的一种运输方式 租赁船舶运输业务 指 公司作为承租人租赁他方的船舶承运货物，也称租入船舶运输业务 波罗的海运价指数（BDI）指 Baltic Exchange Dry Index，波罗的海干散货运价指数，为干散货航运运价的重要参考指标，该指数根据好望角型、巴拿马型、灵便型干散货船型的运价指数计算而来，以 1985 年 1 月 4 日为基期、以 1000 点为基期指数，是反映国际干散货航运市场的综合指数 中国沿海散货运价指数（CCBFI）指 由上海航运交易所发布，以 2000 年 1 月为基期、以1000 点为基期指数，选取中国沿海煤炭、原油、成品油、金属矿石和粮食为指数样本货种编制的运价指数。该指数反映的是国内散货市场的综合运价水平 环渤海动力煤价格指数（BSPI）指 反映环渤海港口动力煤的离岸平仓价格水平以及波动情况的指数体系的总称，素有“煤炭价格风向标”之称 中国煤炭价格指数（CCI 指数）指 旨在全面、客观、及时地描述全国以及各区域、各品种煤炭市场价格变化的走势和平均变化幅度，短期内反映煤炭市场环境的即时变化，中长期反映煤炭供求关系与煤炭成本变化等深层次复杂因素的综合影响 光船租赁 指 光船租赁，又称为船壳租船、光船租船，简称光租，是指船舶出租人提供一艘不包括船员在内的船舶出租给船舶承租人使用一段时间，并由承租人支付租金的一种租船方式。载重吨 指 表示船舶在营运中能够使用的载重能力 E 航网 指 E 航网海进江综合智慧服务平台 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人岳爱忠、主管会计工作负责人岳爱芳及会计机构负责人（会计主管人员）岳爱芳保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为岳爱忠和童来如夫妇，二人已签订一致行动协议，二人合计直接持有公司 51.50%的股份，另岳爱忠作为盈益升合伙和金万辉合伙的执行事务合伙人分别控制盈益升合伙和金万辉合伙持有的公司 19.985%、17.50%股份，上述两人合计控制公司 88.985%的股份，二人对鹏飞物流的主要经营方针、财务决策、人员任命、组织架构等重大事项的决策有重大影响。股份公司成立后，虽然公司已制定了完善的内部控制制度，公司实际控制人也签署了相应的声明及承诺，但如果制度不能得到严格执行，公司则存在实际控制人利用其控制地位损害本公司及其他中小股东利益的风险。针对此风险，公司坚决按照公司章程与相关法律法规的规定，严格执行公司三会运行制度，确保各项制度的制定和实施均合乎法律法规和章程，同时，公司在挂牌成功后将会不7 断引进战略合作投资者，同时通过员工持股计划、股权激励等相应手段优化公司股权结构、治理结构以规避上述风险。2.受宏观政策变动的风险 公司从事的航运业是资金密集型的周期性行业，货物运输需求及运输价格与宏观经济周期、市场运力供求情况等市场因素息息相关。目前，公司的主营业务仍以水上货运运输为主，受宏观政策影响较大。2018 年我国 GDP 增速为 6.6%，2019 年我国 GDP 同比增长 6.1%，基本符合相关部门的预测，这对航运业经营产生一定影响。随着供给侧结构性改革不断深化，中国经济发展对大宗散货需求逐步减弱，煤炭、矿石、粮食等沿海运输需求增速下降压力较大，散货总体运输需求增速放缓。航运市场仍未完全复苏，这对公司经营产生一定的影响。公司子公司所从事的煤炭等大宗商品贸易业务，主要是将购入的煤炭销售给下游电力企业、煤化企业以及二级贸易商，市场上煤炭供给总量以及下游企业对煤炭需求总量受国家政策影响较大，公司煤炭贸易业务也会随着国家宏观政策的变化发生一定的波动。2019 年，在国内外风险挑战明显增多的复杂局面下，中国经济运行总体平稳，经济结构持续优化。2019 年，中国基建工程项目蓬勃发展，特别是下半年，随着周期调控政策逐步加码，基建订单加速落地，矿建材料需求量较大，带动水路货运需求增长。据交通运输部统计，前 11 月全国水路货运量完成 68.1 亿吨，同比增长 6.3%，增速较 2018 年同期增加 1.6 个百分点；完成货物运输周转量94966 亿吨公里，同比增长 5.3%，增速较 2018 年同期增加5.1 个百分点。受此影响，中国港口生产保持良好发展态势，前 11 月沿海规模以上港口完成货物吞吐量 84.0 亿吨，同比增长 3.9%。2019 年以来，在中美贸易摩擦升级、国内宏观经济下行压力加大、2018 年新增运力冲击显现等因素影响下，以煤炭为主的沿海散运市场表现不及预期，粮食运输需求也较为低迷，市8 场总体呈现低位震荡徘徊走势。12 月 20 日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收于 1235.32 点；年均值为 1057.22 点，同比下跌 8.1%。2020 年受新冠疫情影响，整个世界的经济将无限下行等。整体对公司经营造成了较大的影响。针对此风险，公司大力发展轻资产运营项目，将轻资产运营的理念运用到传统的水路运输中，以租用运力为主，自有运力为辅的方式抵御政策变动带来的风险。大力发展水上船货匹配平台，发展后海运市场线上服务，形成航运供应链业务。3.开展新业务的风险 为提高公司竞争力和综合实力，使公司未来跻身高新行业及行业领军企业之列，公司自 2016 年下半年开始开展“E 航网”微信公众服务平台业务，通过电子商务平台为煤炭等大宗商品买卖方、运输方等行业上下游及相关方提供信息服务及增值服务，2017 年开始开发 APP 和线上 WEB 端后台管理。2019年 8 月份，正式上线。E 航网主营业务为线上船货匹配、港口船舶信息、港口货物信息等，为客户节约时间成本、开拓市场，同时平台提供后海运市场服务等，为用户提供集船货匹配、船舶加油、船舶保险、船运费垫付、船员配备、船舶备件配备、船舶检验机构合作等各种后海运市场服务。公司力争将平台打造成智慧海运供应链一站式服务平台。未来平台软件的业务模块和服务升级需要大量的资金和人力投入，而且能否满足客户需求，能否适应行业发展趋势，仍存在一定的不确定性。针对此风险，公司目前将技术开发外包给专业的技术开发公司并将公司中的技术人员进行专门的培训，未来将会根据需要招聘相应专业研发人员对该项目进行功能发掘和完善以及升级等配套设施和人员，确保公司 E 航网平台顺利运营。4.公司资金实力有限的风险 公司采用轻资产运作模式，除了需要先行垫付大额贸易采购款之外，还多租用社会运力从事货物运输，而合作客户多为大型的央企、国企，其大多具有不低于一个月的账期，公司需9 要垫付大量运费才能尽可能地开展更多地业务。同时，公司子公司所从事的煤炭贸易属于大宗商品贸易，市场内竞争激烈，具有资金密集的特点。拥有雄厚资金实力的大型贸易商将会掌握更多的货源，并获得更多的采购优惠条件，从而更容易开发下游客户取得竞争优势；小型贸易商则可能因为资金实力有限、货源渠道较少等原因，无法及时满足下游客户的需求，从而逐渐丧失市场竞争力甚至被市场淘汰。虽然公司已经具有一定的业务规模并取得了一定的市场竞争优势，但相对于行业内大型贸易商而言，公司自身资金实力有限、融资能力较弱，导致业务体量有限以及整体市场份额增速较慢的风险。针对此风险，公司在挂牌成功后可以从资本市场运用多手段进行融资，银行方面也有专门的渠道可以和新三板企业进行合作，同时省市里也有对新三板企业地专向资金扶持。目前公司已与多家银行形成合作，进行小规模融资合作建立合作关系，建立诚信系统，未来将加大合作。公司从政府部门亦取得多项财政奖励。5.周期性和季节性波动风险 公司的航运业务主要是以运输煤炭、铁矿砂为主，子公司鹏飞能源主要是从事煤炭贸易，所以公司的主营业务收入受煤炭的市场行情波动比较明显。煤炭行业呈现明显的周期性和季节性，其周期性波动主要来自于三个方面：经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的宏观经济周期性变化；电力、钢铁、化工和建材等下游耗煤行业发展的周期性变化，以及煤矿投资、建设周期的影响。此外，受到夏季用电和冬季供暖需求的影响，煤炭行业还具有一定的季节性，下半年相对处于市场需求的旺季，因此公司的业务收入也具有一定的季节性波动。行业周期性和季节性波动的特点，会对煤炭消费需求和煤炭贸易价格产生一定影响。2019 年，经济基本面对煤炭需求的拉动力度略减。据测算，前 10 月全国煤炭消费量约 32.6 亿吨，同比增长 0.7%，增幅10 较 2018 年同期减少 2.9 个百分点。分行业看，电力、钢铁、建材和化工四大行业累计煤炭消费量分别为 17.4 亿、5.8 亿、4.0 亿和 2.5 亿吨，同比增幅分别为 0.2%、4.5%、2.7%和 1.5%，其中占主导地位的电力行业，增幅较 2018 年减少 6.7 个百分点。电力需求增幅缩窄的主因是工业用电疲软，加上新能源和外来电挤压，使得沿海火电增速不断下滑。前 11 月，全国规模以上电厂火电发电量累计 46522 亿千瓦时，同比增长 1.6%，增幅较 2018 年同期减少 4.6 个百分点。电厂日耗不及预期，据统计，前 11 月六大电厂日均耗煤量 66.3 万吨，同比下跌 4.1%，增幅较 2018 年同期减少 5.7 个百分点。针对此风险，公司着重调整经营方向，拓展运输货物种类，2017 年公司已有运输钢材、铁矿砂、沙石等业务,2018 年继续拓展市场。同时，公司发展线上 APP、WEB 平台，主营业务为第三方提供招投标服务，同时专注长江沿线各港口的各种货物堆存情况，结合各船舶动态，实现运力的优化配置，整合港口装卸、堆存等资源，为公司业务自我网络化管理实现可能，为公司拓展更多运输货种提供渠道，同时为其他平台使用客户提供各港口货物情况、在港船舶情况信息服务，让客户节约成本，合理规划业务，使公司增加信息服务咨询费收入及其他收入。公司也将借此打造自身核心竞争力，实现智慧物流综合平台。6.市场竞争的风险 根据国家发展计划委员会、交通部联合下发的 国家计委、交通部关于全面放开水运价格有关问题的通知（计价格【2001】315 号）的相关规定，从 2001 年 5 月 1 日起，市场全面放开水运价格，运价完全由市场进行调节。可见，国内沿海散货运输市场是一个充分竞争的市场，供求状况直接决定运输价格的波动。近年来，随着航运市场发展，市场竞争加大。特别是当前运力相对过剩的外部环境，使得该行业中市场竞争非常激烈，这就对企业的发展提出新的挑战。公司自行承担市场11 竞争风险，如果本公司不能进一步扩大企业规模和提升竞争力，在稳定现有市场的基础上拓展新的市场，则可能在激烈的市场竞争中面临营业收入或营业利润下降的风险。针对此风险，公司发展线上 E 航网海进江综合智慧服务平台 APP、WEB 平台，主营业务为第三方提供招投标服务，同时专注长江沿线各港口的各种货物堆存情况，结合各船舶动态，实现运力的优化配置，整合港口装卸、堆存等资源，为公司业务自我网络化管理实现可能，为公司拓展更多运输货种提供渠道，同时为其他平台使用客户提供各港口货物情况、在港船舶情况信息服务，让客户节约成本，合理规划业务，使公司增加信息服务咨询费收入及其他收入。公司也将借此打造自身核心竞争力，实现智慧物流综合平台。公司各业务部门团队和管理团队均在行业内有多年从业经验，业务娴熟、人脉资源广阔，诚信度高，颇具口碑，老客户关系稳固，新客户了解后更愿意同公司达成合作。公司也在积极开拓新的市场。7.安全运营风险 航运业属于风险程度较高的行业。航运企业在船舶运行过程中，可能发生船舶搁浅、火灾、碰撞、灭失等各种意外事故，从而对船舶以及船载货物造成损失；自然条件的千变万化也会对营运船舶的安全以及所运载货物的质量均会产生较大的影响。除此之外，在事故严重的情况下，还存在造成潜在环境污染的风险。针对此风险，公司建立自上而下的安全管理体系，通过岸基管理人员同船员的紧密沟通，加强航行安全管理，实现航行信息化管理。对船舶进行每日例行保养并记录，检查船舶各方面的性能，随时提出修理维修方案，岸基人员随时解决，将可能存在的风险防控在可掌握的范围内。同时，公司为船舶购买了全部保险。包括船舶一切险，保赔险，保赔险包括人员的伤残、误工、伤亡；船舶残骸；船舶污染；打捞；碰撞，还为船员购买了商业补充险等。公司也为承运的货物均购买了货运险12 等，完备的管理和全面的保险，为公司尽可能地避免上述风险带来地损失。本期重大风险是否发生重大变化：否 13 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 南京鹏飞智慧物流股份有限公司 英文名称及缩写 NANJING PAN-FLYING INTELLIGENT LOGISTICS JOINT-STOCK COMPANY 证券简称 鹏飞物流 证券代码 872502 法定代表人 岳爱忠 办公地址 南京市雨花台经济开发区凤锦路 36 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 尹海凤 职务 董事会秘书 电话 025-85511260 传真 025-85577816 电子邮箱 公司网址 www.pan- 联系地址及邮政编码 南京市雨花台经济开发区凤锦路 36 号 210039 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013 年 1 月 10 日 挂牌时间 2017 年 12 月 25 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）G 交通运输、仓储和邮政业-55 水上运输业-552 水上货物运输-5522 沿海货物运输 主要产品与服务项目 公司主要专业从事国内沿海、沿江区域的干散货（煤炭、铁矿石为主）运输服务以及煤炭为主的大宗商品贸易业务。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）40,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 岳爱忠、童来如 实际控制人及其一致行动人 岳爱忠、童来如 14 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320118057984346P 否 注册地址 南京市高淳经济开发区花山路 17号 1 幢 否 注册资本 40,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华英证券 主办券商办公地址 江苏省无锡市滨湖区金融一街 10 号 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 常桂华、冒银寅 会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号 1907 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 15 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 335,624,224.42 250,240,819.77 34.12%毛利率%2.83%5.52%-归属于挂牌公司股东的净利润-29,771.27 1,583,392.48-101.88%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-418,863.66 734,818.22-157.00%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-0.07%3.57%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.93%1.66%-基本每股收益 0.00 0.04-100.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 72,032,377.38 75,484,550.84-4.57%负债总计 26,089,892.45 30,297,769.89-13.89%归属于挂牌公司股东的净资产 45,157,009.68 45,186,780.95-0.07%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.13 1.13 0.00%资产负债率%（母公司）53.51%52.82%-资产负债率%（合并）36.22%40.14%-流动比率 2.28 2.13-利息保障倍数 1.03 2.35-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同上年同期期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 12,635,636.71-12,779,474.62 198.87%应收账款周转率 11.64 12.77-存货周转率-16 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-4.57%44.39%-营业收入增长率%34.12%86.45%-净利润增长率%-101.88%35.04%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 40,000,000 40,000,000 0.00 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）617,376.21 除上述各项之外的其他营业收入和支出-98,629.11 非经常性损益合计非经常性损益合计 518,747.10 所得税影响数 129,686.77 少数股东权益影响额（税后）-32.06 非经常性非经常性损益净额损益净额 389,092.39 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 19,403,952.37-30,000.00-应收款项融资 19,403,952.37 30,000.00 17 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司主要从事国内沿海、沿江区域的干散货（煤炭、铁矿石为主）运输服务以及煤炭为主的大宗商品贸易业务。公司主要商业模式由采购模式、销售模式和盈利模式三个方面构成。采购模式主要为公司根据业务需要和采购计划，对不同的运力供应商进行考核评审，根据优胜劣汰的原则，有效地控制营运成本；公司的煤炭贸易业务主要采购的是动力煤，无烟煤等品种，一般按照客户的需求进行询价，在同一时期内寻求价格最优并且能够达到用煤客户的质量要求的煤炭供应商或者贸易商，与之签订相关采购合同，完成采购模式。公司销售方面，采购外部运力后，面向大中型企业的相关货源（主要是煤炭和铁矿石），公司航运事业部工作人员根据中标客户需求设计整体货运路线以及相关港对港的货物跟踪服务，提供全流程定制化的综合性航运运输服务；同时，公司销售自有运力，业务流程基本同外部采购运力模式。公司煤炭贸易业务销售主要通过与新客户或者与熟悉的老客户签订长期框架用煤协议，按照销售合同制定采购计划并最终提供符合用户需求的煤炭产品。货运方面，公司盈利模式主要是通过开发和维护大中型国有企业或者股份公司，凭借自身良好的信用记录开展大宗商品的国内水上货运服务，具体为公司获得货源后帮助货主设计运输绿线，同期比较最优价格船舶运力并与之签订运输协议，支付相应定金后开展货运运输服务，全程跟踪货运动态并在货物抵达指定港口卸货后支付剩余尾款，货主则向公司支付货运合同价款。公司获利来源于货主的合同价款和船运公司的承运价款之间的差价；此外，公司同时使用自有船舶通过承运货物收取运费。煤炭贸易方面，公司由全资子公司鹏飞能源开展相关经营活动，主要为煤炭的批发采购和销售，通过买卖差价来实现获利。公司为了增加市场竞争力和综合实力，大力发展 E 航网平台，运用互联网平台构建航运在线资源整合，实现船舶、港口、货物、堆存信息整合，实现快速配货配船，结合港口船舶信息、货物堆存信息，择优选择港口装卸货物，节省时间和成本，创造最大收益。同时，通过对市场的不断研发和调研，目前，平台的主营业务模式已基本形成，平台将以线上单船或群船招投标为主营业务模式，发展海运周边后服务市场，包括船舶燃油、保险、备件等各种服务的批量发展，形成规模化效益。公司已与众多大型国企形成长久稳定的合作关系，未来将借助公司行业资源和互联网思维，开拓更多优质新客户。报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：18 事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内公司经营计划完成度较好：公司在 2019 年年初制定了相应的运营计划，公司将主要业务方向放在轻资产运作上，主要大力发展交通运输-水上货物运输业务。根据 2019 年度经营成果，公司水上货物运输业务占总营收的83.12%，与公司制定的发展方针相一致。公司在继续维护老客户的基础上逐渐开拓市场，拓展新客户。公司抓住 2019 年航运市场阶段性回暖时期，积极维护老客户的原有业务，开拓新客户及老客户的其他业务，以增加公司在航运市场占有率。在公司大宗商品贸易营业收入大幅下降的基础上，实现营业收入同比增长 34.12%。公司在积极拓展新客户、新供应商的同时，投入大量的人力财力研发航运互联网 APP、WEB 平台，目前平台 APP 端已经于 2019 年下半年上线，起初的功能只要是船货匹配、航运资讯推送，线上招投标。公司自 2017 年年末成功挂牌以来，在公司经营计划和经营方针的制定方面一直起着较大的正面影响作用。公司成为挂牌公司后公信力加强，市场认可度提升，在开拓新客户、维护老客户以及抢占老客户的其他业务方面均有较大助力。以上经营计划的良好实施与完成，为公司增加业务体量、提高营业利润、健康持续的发展经营提供了很好的保障。以上经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期19 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%初金额变动比例初金额变动比例%货币资金 6,663,469.03 9.25%4,648,537.71 6.16%43.35%应收票据-19,403,952.37 25.71%-100.00%应收账款 23,190,329.73 32.19%30,827,452.83 -24.77%存货-投资性房地产-长期股权投资 1,600,000.00 2.22%-固定资产 7,545,605.07 10.48%8,565,799.16 11.35%-11.91%在建工程-短期借款 11,100,000.00 15.41%19,517,619.04 25.86%-43.13%长期借款-预付账款 7,905,488.96 10.97%6,257,844.20 8.29%26.33%其他应收款 357,517.72 0.50%3,262,571.21 4.32%-89.04%其他流动资产 365,247.68 0.51%1,695.18 0.00%21,446.25%长期待摊费用 2,307,477.59 3.20%1,841,447.31 2.44%25.31%递延所得税资产 980,520.21 1.36%675,250.87 0.89%45.21%应付账款 4,284,567.74 5.95%7,251,677.90 9.61%-40.92%预收账款 3,475,694.35 4.83%381,000.00 0.50%812.26%应付职工薪酬 628,450.47 0.87%633,378.18 0.84%-0.78%应交税费 2,265,459.09 3.15%644,094.77 0.85%251.73%其他应付款 2,635,720.80 3.66%1,870,000.00 2.48%40.95%资产总计 72,032,377.38-75,484,550.84-4.57%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.报告期末，货币资金增长 2,014,931.32 元，同比上涨 43.35%，原因系 2019 年公司注重轻资产运作，同时增强运费回收管理，公司自有船舶依然在卸货前收回运费，同时公司新增公司贷款。2.2019 年末应收账款减少 7,637,123.10 元，同比减少 24.77%，原因系公司制定运费和贸易款及时回收奖励制度，鼓励业务员及时回收应收账款，减少公司财务成本。3.报告期内，公司参股了南京水云船舶研究院有限公司，对外股权投资 160 万元。4.报告期内，公司短期借款较去年减少了 8,417,619.04 元，同比减少 43.13%，原因系公司为了节省财务费用，结束了商业保理业务。5.报告期末，公司预付账款增加 1,647,644.76 元，同比增加 26.33%，原因系公司增加业务体量，增加物流租船预付款项和贸易预付款项，且合同尚在执行中。6.报告期内，公司其他应收款较去年同期减少 2,905,053.49 元，同比下降 89.04%，原因系公司减少长期租船的定金支付，公司在 2018 年与相关船东合作一年后建立了诚信制度，合作定金有所减20 少。所致。7.报告期内，其他流动资产大幅增加系因为公司 2019 年产生的待抵扣进项税为 365,247.68 元。8.报告期内，长期待摊费用同比增长 25.31%，增长了 466,030.28 元，原因系公司租用江苏省江洋贸易有限公司办公场所支付的房租分三年摊分。9.报告期内，递延所得税资产增加 305,269.34 元，同比增长 45.12%，原因系 2019 年公司整体运营应收账款减少，对应的坏账准备减少，但是可抵扣亏损较去年有大幅增加。10.报告期内，公司应付账款减少 2,967,110.16 元，同比减少 40.92%，原因系公司合同履行及时完毕，期末剩余较少的业务存在应付情况。11.报告期内，公司预收款项增长 3,094,694.35 元，同比增长 812.26%，原因系公司在 2019 年度，在保持公司交通物流为主营业务的同时增加了贸易体量，相应的增加了定金预收款项。12.报告期内，公司应交税费同比增长 251.73%，增加了 1,621,364.32 元，原因系公司增加业务体量，相应税金增加。13.报告期内，公司其他应付款增加 765,720.80 元，同比增长 40.95%，原因系公司为了开拓公司业务，开发新的产业渠道而产生的除了主营业务以外的往来款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 335,624,224.42-250,240,819.77-34.12%营业成本 326,134,448.28 97.17%236,418,525.46 94.48%37.95%毛利率 2.83%-5.52%-销售费用 901,108.95 0.27%129,417.83 0.05%596.28%管理费用 7,202,729.13 2.15%8,047,938.15 3.22%-10.50%研发费用 142,528.07 0.04%708,801.00 0.28%-79.89%财务费用 2,623,728.24 0.78%2,144,715.04 0.86%22.33%信用减值损失 1,318,535.62 0.39%-资产减值损失-2,124,729.07 0.85%-100.00%其他收益 617,376.21 0.18%1,296,815.76 0.52%-52.39%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 132,730.32 0.04%1,766,112.67 0.71%-92.48%21 营业外收入 6,489.63 0.00%234,061.41 0.09%-97.23%营业外支出 105,118.74 0.03%365,701.59 0.15%-71.26%净利润-244,296.02-0.07%1,583,392.48 0.63%-115.43%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.报告期内，公司营业收入增长 85,383,404.65 元，同比增长 34.12%，公司继 18 年自创新的租船业务模式以来，运营良好，19 年增加了类似长期租船经营模式，同时增加了相对安全的贸易体量。外部市场行情仍处于回暖阶段的稳定区域，公司诚信经营，更多的船东供应商愿意与鹏飞物流合作。2.报告期内，公司营业成本较 2018 年增长了 89,715,922.82 元，同比增长 37.95%，原因系公司增大了各种主营业务体量，相应的增加了营业成本。3.报告期内，公司销售费用较 2018 年增长了 771,691.12 元，同比增长了 596.28%，原因系报表科目的调整所致。4.报告期内，公司研发费用较 2018 年较少了 566,272.93 元，同比降低了 79.89%，原因系公司在 2018年已完成 E 航网平台大多数的研发工作，为了节省费用，相应的 2019 年根据 E 航网平台的实际情况而减少研发费用的投入。5.报告期内，公司资产减值损失和信用减值损失由 2019 年的新报表做相应调整，但并不追溯到 2018年报表做相应调整 6.报告期内，公司其他收益减少 679,439.55 元，同比减少 52.39%，原因系公司 2018 年因挂牌初年获得政府奖励较多。2019 年获得政府奖励较少导致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 323,449,765.43 244,155,725.44 32.48%其他业务收入 12,174,458.99 6,085,094.33 100.07%主营业务成本 317,162,816.59 230,679,268.71 37.49%其他业务成本 8,971,631.69 5,739,256.75 56.32%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%有船承运 17,917,700.23 5.34%16,580,845.47 6.63%8.06%22 租用运力 202,947,229.10 60.47%218,986,086.87 87.51%-7.32%大宗商品贸易 102,558,421.01 30.56%8,588,793.10 3.43%1