872094_2019_惠而顺_2019年年度报告_2020-04-28.pdf

2019 年度报告 惠而顺 NEEQ:872094 上海惠而顺精密工具股份有限公司 Shanghai WELL-SUN Precision Tool Co.,Ltd.2 公司年度大事记 2019 年，公司顺利通过高新技术企业复核审查。2019 年，公司数控刀具研发团队获上海市巾帼文明岗荣誉称号。2019 年 1 月 15 日，公司取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于上海惠而顺精密工具股份有限公司股票发行股份登记的函（股转系统函2019191 号）确认公司的股票发行备案申请。本次股票发行普通股股数为2,610,000股，募集资金11,745,000.00元。公司获上海市嘉定区经济委员会认定为2019 年第十五批区级企业技术中心。注：本页内容原则上应当在一页之内完成。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .11 第五节第五节 重要事项重要事项 .19 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .22 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .24 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .27 第九节第九节 行业信息行业信息 .29 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .30 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .34 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、惠而顺股份、股份公司 指 上海惠而顺精密工具股份有限公司 精工科技 指 上海惠而顺精工科技发展有限公司 惠而顺精工（美国）指 惠而顺精密工具（美国）有限公司 微顺合伙 指 上海微顺企业管理合伙企业（有限合伙）甫惠合伙 指 上海甫惠企业管理合伙企业（有限合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 主办券商、银河证券 指 中国银河证券股份有限公司 公司章程 指 上海惠而顺精密工具股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 上海惠而顺精密工具股份有限公司股东大会 董事会 指 上海惠而顺精密工具股份有限公司董事会 监事会 指 上海惠而顺精密工具股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 北京金诚同达（上海）律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 硬质合金 指 是由难熔金属的硬质化合物和粘结金属通过粉末冶金工艺制成的一种合金材料，硬质合金具有硬度高、耐磨、强度和韧性较好、耐热、耐腐蚀等一系列优良性能。PCB 指 Printed Circuit Board，中文名称为印制线路板。注：本文中凡未特殊说明，尾数合计差异系四舍五入造成。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王季顺、主管会计工作负责人于萍萍及会计机构负责人（会计主管人员）何军保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1控股股东不当控制的风险 王季顺直接持有公司 64.29%的股份，通过上海甫惠企业管理合伙企业（有限合伙）、上海微顺企业管理合伙企业（有限合伙）合计间接持有 0.47%股份，合计直接、间接控制公司 64.76%的股份，为公司控股股东。尽管公司已建立了较为完善的法人治理结构和规章制度体系，在组织结构和制度上对控股股东的行为进行了规范，以保护公司及中小股东的利益。但若公司控股股东利用其特殊地位，通过行使表决权或其他方式对公司的经营决策、人事财务、利润分配、对外投资等进行控制，可能对公司及中小股东的利益产生不利影响。2公司治理的风险 有限公司阶段，公司的法人治理结构不完善，公司管理层规范治理意识比较薄弱，公司治理曾存在一些问题，如存在未召开定期股东会会议、执行董事和监事未定期向股东会报告工作；监事未切实发挥监督作用；重大投资、关联交易、关联方资金拆借未经决策审批程序等。股份公司成立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制制度，但股份公司成立时间短，各项管理制度的执行需要经过一段时间的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司的快速发展，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司6 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 持续、稳定、健康发展的风险。3供应商集中度较高的风险 公司向前五大供应商的采购额占总采购额的比重较大，2019 年、2018 年、2017 年公司对前五名供应商的采购额在公司当期总采购额的占比分别为 55.18、54.11%、52.14%。虽然公司与主要供应商建立了长期稳定的合作关系，且每一种原材料并不局限于向某一家供应商进行采购，但供应商集中度较高仍会给公司供货端的稳定性带来一定风险。如果上述供应商的经营活动发生重大不利变化或与公司的合作关系发生不利变化，将会影响公司经营的稳定性，给公司业绩造成不利影响。4出口业务汇率变动风险 公司客户中有不少境外客户，2019 年、2018 年、2017 年公司产品外销收入占当期主营收入的比重分别为 37.62、41.84%、40.49%。由于境外销售主要是将美元作为结算货币，人民币对美元汇率的波动对公司盈利水平有一定的影响。2017 年度公司汇兑损失金额为 21.11 万元，2018 年度公司汇兑收益金额为25.63 万元，2019 年度公司汇兑收益金额为 14.39 万元，随着公司海外销售业务规模的增长，如果出现汇率波动较大的情况，可能会对公司经营业绩产生一定影响。5高新技术复审风险 2016 年 11 月，公司被认定为高新技术企业，取得编号为GR201631001342 的高新技术企业证书，并于 2019 年通过复审，取得编号为 GR201931002331 的高新技术企业证书。根据相关规定，公司将连续三年（2019 年度-2021 年度）享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，并按 15%的税率缴纳企业所得税。如未来国家对高新技术企业优惠政策发生变化，或本公司不再符合高新技术企业税收优惠的条件，将对公司净利润产生一定的影响。6房屋租赁产生的风险 公司现有生产经营场所系通过租赁取得，公司尚无自身拥有的可用于生产经营的土地。公司与上海福世特高功能塑胶有限公司签署了租期截至 2023 年的房屋租赁合同。公司客观上存在如果因租赁到期或出租方中途违约，而又未能及时寻找到经营场所，公司正常生产经营将受到不利影响的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海惠而顺精密工具股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai WELL-SUN Precision Tool Co.,Ltd.证券简称 惠而顺 证券代码 872094 法定代表人 王季顺 办公地址 上海市宝山区真陈路 868 号 3 幢厂房 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王梦怡 职务 董事会秘书 电话 021-36162006 传真 021-36162016 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市宝山区真陈路 868 号 3 幢厂房 200444 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2016 年 12 月 19 日 挂牌时间 2017 年 8 月 11 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-金属制品业-金属工具制造-切削工具制造 主要产品与服务项目 硬质合金印制电路板钻头、牙科磨头、美甲磨头及直柄钻等硬质合金工具的研发、生产、销售。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）42,610,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 王季顺 实际控制人及其一致行动人 王季顺、孙慧娥 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310114630216068U 否 注册地址 上海市嘉定区银翔路655号901室 否 注册资本 42,610,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 银河证券 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 金建海、田晶 会计师事务所办公地址 北京西城区阜成门外大街 2 号 A24 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 119,417,379.20 107,094,720.00 11.51%毛利率%41.38%38.96%-归属于挂牌公司股东的净利润 15,039,681.07 13,792,131.47 9.05%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,927,827.31 12,095,066.47 6.89%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.59%20.49%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.26%17.97%-基本每股收益 0.35 0.34 2.94%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 144,490,249.10 130,625,256.11 10.61%负债总计 47,200,351.53 57,603,960.74-18.06%归属于挂牌公司股东的净资产 97,289,897.57 73,021,295.37 33.23%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.28 1.83 25.07%资产负债率%（母公司）32.72%44.70%-资产负债率%（合并）32.67%44.10%-流动比率 2.26 1.62-利息保障倍数 16.13 13.49-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 17,942,554.39 4,528,484.27 296.22%应收账款周转率 6.73 5.86-存货周转率 1.36 1.43-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%10.61%22.63%-10 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入增长率%11.51%11.56%-净利润增长率%9.05%3.65%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 42,610,000 40,000,000 6.13%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-3,076.93 政府补助 2,456,698.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9,685.83 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,463,306.90 所得税影响数 351,453.14 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,111,853.76 七、七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 18,273,997.69-应收票据-837,609.66 应收账款-17,436,388.03 应付票据及应付账款 15,791,342.51-应付账款-15,791,342.51 注：2019 年 4 月 30 日，财政部发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号）。本公司执行此项会计政策的要求编制 2019 年度财务报表，对列报前期财务报表项目及金额进行追溯调整。11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 报告期内，公司主要从事硬质合金刀具的研发、生产与销售，是处于金属制品业（C33）下的生产厂商。公司经营的产品主要分为钻头、铣刀及磨头三大类，广泛应用于印制线路板加工、机械加工、美甲及牙科行业。1.经营与销售模式 依据各行业的应用模式，公司的经营模式可分为标准化生产经营模式和非标准定制化生产经营模式。公司始终以客户需求为导向开展各项工作，在通过直销与经销相结合的方式获取客户订单后，公司严格按照质量管理标准组织相关采购及生产活动。公司主要通过参加国内外展会来拓展客户。近年来，随着互联网平台的搭建和不断扩张，公司亦有部分客户来源于各网络销售平台。2.收入模式与客户类型 公司主要通过销售产品来获得收入，下游客户主要集中在电子电路制造业、模具制造业、汽车船舶制造业、美甲服务业、口腔修复制品业等。3.关键资源 公司拥有产品自主研发设计能力以及行业领先的生产工艺等核心竞争力，结合数控工具磨床的自主设计和装备能力，大大降低了生产成本、压缩产品的研发时间并快速形成生产力，同时使公司的业务得以延展至多个不同的行业，从而更快抓住潜在的市场机遇。公司一方面通过市场调研收集产品市场信息，另一方面通过各经销商的反馈及在展会中与最终用户的直接沟通，确定产品的开发或改进方案。公司拥有一支经验丰富的研发团队，能同时研发产品及生产所需设备，有效保证产品质量、降低成本。报告期内及期后至年报披露日公司的商业模式无重大变化，未对公司的经营情况产生影响。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 119,417,379.20 元，同比上升 11.51%；实现净利润 15,039,681.07 元，同比上升 9.05%，顺利完成 2019 年的经营目标。截至报告期末，公司总资产为 144,490,249.10 元，同比上升 10.61%；净资产为 97,289,897.57 元，同12 比上升 33.23%。报告期内，公司继续加大产品研发及设备更新投入，研发经费共投入 1,025.69 万元，占营业收入比重为 8.59%，全年新增专利 9 个，并于 2019 年顺利通过高新技术企业复核审查。同时，公司于报告期内完成了部分生产设备的自动化改造，将原本的手工上下料升级为自动上下料，减低员工工作强度，提升工作效益。公司计划于 2020 年对主要数控工具磨床进行相关的自动化改造，进一步提升自造数控机床的生产效率。报告期内，公司完成了基础 ERP 系统的建设，基本实现全流程的信息化控制。2019 年末，公司启动生产制造智能化升级项目，将智能物联网技术运用执行到车间及机床，进一步实现公司内部的数字化管理，为公司经营发展提供有力支撑。(二二)财务分析财务分析 1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期上年期末末金额变动比例金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产占总资产的的比比重重%货币资金 17,831,811.16 12.34%17,305,381.35 13.25%3.04%应收票据-837,609.66 0.64%-100.00%应收账款 18,027,852.17 12.48%17,436,388.03 13.35%3.39%存货 51,457,239.26 35.61%51,210,923.78 39.20%0.48%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 47,818,149.62 33.09%37,874,199.71 28.99%26.26%在建工程 5,111,737.89 3.54%1,135,756.01 0.87%350.07%短期借款 18,026,235.62 12.48%19,500,000.00 14.93%-7.56%长期借款-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.2019 年期末，公司应收票据期末总额为 0 元，同比减少 100.00%，主要原因为公司执行新金融工具准则后，因公司在日常资金管理中将银行承兑汇票背书，管理的业务模式既以收取合同现金流量为目的又未到期承兑，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，故将银行承兑汇票列报为应收款项融资。2.报告期末，公司固定资产总额为 47,818,149.62 元，同比增加 26.26%，在建工程总额为 5,111,737.89元，同比增加 350.07%，主要原因为公司为增加产能，新造及新购了部分数控工具磨床所致。同时，为满足环保要求，公司升级了水处理系统，增加的一台水处理设备于 2019 年竣工验收并投入使用。2.营业情况营业情况分析分析(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重%金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重%营业收入 119,417,379.20-107,094,720.00-11.51%13 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重%金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重%营业成本 70,002,561.59 58.62%65,375,260.94 61.04%7.08%毛利率 41.38%-38.96%-销售费用 11,673,558.57 9.78%6,864,201.24 6.41%70.06%管理费用 10,875,562.43 9.11%10,088,647.12 9.42%7.80%研发费用 10,256,902.75 8.59%8,405,773.92 7.85%22.02%财务费用 1,573,329.17 1.32%1,287,451.27 1.20%22.20%信用减值损失 147.96 0.00%0.00-100.00%资产减值损失 0.00-767,144.84-100.00%其他收益 2,332,513.91 1.95%1,380.98 0.00%168,802.80%投资收益 0.00-0.00-公允价值变动收益 0.00-0.00-资产处置收益 0.00-350.00 0.00%100.00%汇兑收益 0.00-0.00-营业利润 16,637,899.90 13.93%13,531,810.88 12.64%22.95%营业外收入 194,126.69 0.16%2,024,255.63 1.89%-90.41%营业外支出 63,333.70 0.05%5,240.31 0.00%1,108.59%净利润 15,039,681.07 12.59%13,792,131.47 12.88%9.05%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.2019 年，公司销售费用为 11,673,558.57 元，同比上升 70.06%，主要原因一为公司报告期内销售人员增加以及销售员绩效奖金增加所导致的整体职工薪酬上升；二为公司为拓展业务，与报告期内增加多个国内外展会致使参展费用上升 102.51 万元，同时导致相关差旅费上升；三为报告期内公司升级更新换代了部分产品外包装，因新包装需要重新制作模具，所以导致 2019 年度包装物费用上升了 70.06 万元；四为报告期内交易手续费及佣金上升了 28.97 万元，主要为网络销售平台所收取的交易手续费，由于 2019年度在线销售金额与上年同期相比有所上升而导致的相关交易手续费总额上升。2.2019 年，公司资产减值损失为零元，同比减少 100.00%，主要原因为 2018 年度公司发生一笔坏账而 2019 年度无相关损失所致。3.2019 年，公司其他收益金额为 2,332,513.91 元，同比上升 168,802.80%；营业外收入为 194,126.69元，同比下降 90.41%。主要原因为公司将日常性所能获得的政府补助计入其他收益所致，具体事项包括2019 年度公司获得财政扶持资金 1,200,000.00 元、高新技术成果转化 972,000.00 元等。4.2019 年，公司营业外支出为 63,333.70 元，同比上升 1,108.59%，主要原因为公司本期新增两笔捐赠支出 40,000.00 元。(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 113,409,700.94 101,393,868.41 11.85%其他业务收入 6,007,678.26 5,700,851.59 5.38%主营业务成本 64,640,674.80 60,759,167.97 6.39%其他业务成本 5,361,886.79 4,616,092.97 16.16%14 按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例%收入金额收入金额 占营业占营业收入收入的比的比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%印制线路板 38,806,344.38 32.50%38,370,013.12 35.83%1.14%美甲 48,804,502.32 40.87%36,399,415.59 33.99%34.08%牙科 20,481,081.71 17.15%18,235,368.12 17.03%12.32%机械加工 5,317,772.52 4.45%8,389,071.58 7.83%-36.61%材料 6,007,678.26 5.03%5,700,851.59 5.32%5.38%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上年上年同期金额同期金额变变动比例动比例%收入金额收入金额 占营业占营业收入收入的比的比重重%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比重比重%国内地区 74,494,159.97 62.38%62,286,315.83 58.16%19.60%国际地区 44,923,219.23 37.62%44,808,404.17 41.84%0.26%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，受中美贸易摩擦、中东欧州地区局势动荡等因素影响，公司国际地区的营业收入增长不及预期，同比上升仅 0.26%。2019 年下半年，随着全球各地区 5G 项目的不断推进，公司下游电子电路行业主要客户的景气度回暖，使公司印制线路板相关产品的收入较上半年有一定得回升。同时，得益于金刚石薄膜涂层技术在印制线路板刀具上的成功应用，公司相关产品的毛利率较去年同期相比小幅上升。2019 年度，公司美甲类产品实现营业收入 48,804,502.32 元，较去年同期相比上升 34.08%。公司美甲类产品的主要客户大多集中在北美地区，美国增加对华关税后，公司与部分客户协商决定共担关税而暂时降价，导致美甲的毛利率与去年同期相比有所下降。2019 年度，由于公司美甲类产品的销量上升，导致公司产能饱和，而新增加的机床也不能短时提供足够的产能，故公司减少机械加工类非标定制产品的部分订单以补足美甲、牙科类产品的产能，从而导致机械加工类产品的营业收入下滑。(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 健鼎（无锡）电子有限公司 13,125,692.00 10.99%否 2 沪士电子股份有限公司 5,038,780.09 4.22%否 3 上海尖点精密工具有限公司 3,851,878.25 3.23%否 4 WSPT JAPAN LLC MUTO ASEI 3,509,438.88 2.94%否 5 健鼎（湖北）电子有限公司 3,331,332.50 2.79%否 合计合计 28,857,121.72 24.17%-15 (4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 厦门金鹭特种合金有限公司 17,015,193.69 29.73%否 2 海博锐材料科技（无锡）有限公司 4,740,962.88 8.28%否 3 上海毅顶机电科技有限公司 4,657,557.45 8.14%否 4 河南省大地合金股份有限公司 4,148,691.46 7.25%否 5 上海绿舟金属表面处理有限公司 1,018,483.87 1.78%否 合计合计 31,580,889.35 55.18%-3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 17,942,554.39 4,528,484.27 296.22%投资活动产生的现金流量净额-13,429,342.01-5,708,165.64-135.27%筹资活动产生的现金流量净额-4,132,029.11 15,128,755.69-127.31%现金流量分析现金流量分析：1.2019 年，公司经营活动产生的现金流净额为 17,942,554.39 元，较去年同期相比上升 296.22%，主要原因系 2018 年度，公司为减少硬质合金原料采购价上升所带来的影响，于涨价前将供应商为公司备库的所有原料悉数买回所导致的购买商品支付的现金大幅上升，而报告期内无上述操作。2.2019 年，公司投资活动产生的现金流净额为-13,429,342.01 元，较去年同期相比下降 135.27%，主要原因为公司增加固定资产投入所致。3.2019 年，公司筹资活动产生的现金流净额为-4,132,029.11 元，较去年同期相比下降 127.31%，主要原因为 2018 年公司收到股票发行募集资金 1,174.50 万元而 2019 年无相关情形。(三三)投资状况投资状况分分析析 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，公司拥有 2 家全资子公司，分别为：1上海惠而顺精工科技发展有限公司 精工科技成立于 2013 年 1 月 9 日，统一社会信用代码为 913101130608674155，住所上海市宝山区真陈路 868 号 4 幢一层、5 幢，法定代表人为王季顺，注册资本 100.00 万元整，公司认缴出资 100.00 万元，持股 100%。经营范围：在精密工具科技专业领域内从事技术咨询、技术服务、技术开发、技术转让，电子商务（不得从事增值电信、金融业务），从事硬质合金刀具、医疗器械加工，精密工具、普通机械设备、金属材料、五金工具、五金交电、电子器件及产品、建筑装潢材料、百货、橡塑制品、文化办公用品批兼零，从事货物及技术的进出口业务，医疗器械销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。精工科技主要负责公司的境外业务和线上销售业务，同时承担国内海博锐材料科技（无锡）有限公司（原山特维克合锐（无锡）有限公司）硬质合金材料的销售业务。2019 年度，精工科技实现营业收入 49,421,985.09 元，实现净利润 1,120,514.02 元。2惠而顺精密工具（美国）有限公司（Wilson Precision Tool USA Inc）2016 年 11 月 7 日，上海市商务委员会向惠而顺有限核发企业境外投资证书（商境外投资证第16 N3100201601100 号），境外企业名称为“惠而顺精密工具（美国）有限公司”，国家为美国，设立方式为新设。2016 年 12 月 13 日，惠而顺有限登记设立了惠而顺精密工具（美国）有限公司（Wilson Precision Tool USA Inc），并于 2017 年 1 月 4 日完成了税务登记。其注册资本为 1.00 万美元整，法定代表人为王季顺，住所地为美国伊利诺斯州芝加哥市第 18 街西 329 号 309 室，经营范围为批发贸易。2017 年 7 月 6 日，上海市商务委员会向股份公司核发企业境外投资证书（商境外投资证第N3100201700288 号），变更投资主体为“上海惠而顺精密工具股份有限公司”。2017 年 9 月 12 日，公司完成对惠而顺精密工具（美国）有限公司的认缴出资 1.00 万美元整。惠而顺精密工具（美国）有限公司主要负责公司在美国的销售业务。2019 年度，惠而顺精工（美国）实现营业收入为 441,787.21 美元，实现净利润-12,634.67 美元。2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1.会计政策变更 因执行新企业会计准则导致的会计政策表更：（1）2019 年 4 月 30 日，财政部发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号），本公司执行此项会计政策对列报前期财务报表项目及金额的影响如下：单位：元 序号序号 受影响的报表项目名称受影响的报表项目名称 影响影响 2018 年年 12 月月 31 日日/2018 年度金额年度金额 合并增加合并增加+/减少减少-公司增加公司增加+/减少减少-1 应收票据及应收账款-18,273,997.69-16,095,560.38 应收票据+837,609.66+374,558.93 应收账款+17,436,388.03+15,721,001.45 2 应付票据及应付账款-15,791,342.51-14,767,469.70 应付账款+15,791,342.51+14,767,469.70 2.会计估计变更 本公司报告期主要会计估计未变更。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司经营情况稳定，营业收入稳步增长，资产负债结构合理，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。17 四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1控股股东不当控制的风险 王季顺直接持有公司 68.49%的股份，通过上海甫惠企业管理合伙企业（有限合伙）、上海微顺企业管理合伙企业（有限合伙）合计间接持有 0.49%股份，合计直接、间接控制公司 68.98%的股份，为公司控股股东。尽管公司已建立了较为完善的法人治理结构和规章制度体系，在组织结构和制度上对控股股东的行为进行了规范，以保护公司及中小股东的利益。但若公司控股股东利用其特殊地位，通过行使表决权或其他方式对公司的经营决策、人事财务、利润分配、对外投资等进行控制，可能对公司及中小股东的利益产生不利影响。应对措施：公司及公司管理层将加强股份公司治理制度的学习，不断完善公司治理机制并严格执行。同时，公司监事也要加强其自身的监督作用。通过制度的约束防止实际控制人利用其实际控制权对公司的经营决策、人事等诸多方面进行不当控制。公司 2019 年发行结束后，王季顺直接持有公司的股份下降为 64.29%，通过上海甫惠企业管理合伙企业（有限合伙）、上海微顺企业管理合伙企业（有限合伙）合计间接持有 0.47%股份，合计直接、间接控制公司 64.76%的股份。2公司治理的风险 有限公司阶段，公司的法人治理结构不完善，公司管理层规范治理意识比较薄弱，公司治理曾存在一些问题，如存在未召开定期股东会会议、执行董事和监事未定期向股东会报告工作；监事未切实发挥监督作用；重大投资、关联交易、关联方资金拆借未经决策审批程序等。股份公司成立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制制度，但股份公司成立时间短，各项管理制度的执行需要经过一段时间的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司的快速发展，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：公司在券商及其他中介机构的督导下，完善公司治理机制，依靠 ERP 系统管理平台，从企业财务、物流、人力、信息资源等核心模块完善企业内部管理及控制。公司将继续加强内部管理，不断对各项制度进行优化，确保 ERP 系统在公司各个部门内成功落地实施，减少和防范公司快速发展所带来的管理风险。3供应商集中度较高的风险 公司向前五大供应商的采购额占总采购额的比重较大，2016 年、2015 年公司对前五名供应商的采购额在公司当期总采购额的占比分别为 65.91%、和 71.65%。虽然公司与主要供应商建立了长期稳定的合作关系，且每一种原材料并不局限于向某一家供应商进行采购，但供应商集中度较高仍会给公司供货端的稳定性带来一定风险。如果上述供应商的经营活动发生重大不利变化或与公司的合作关系发生不利变化，将会影响公司经营的稳定性，给公司业绩造成不利影响。应对措施：公司 2019 年、2018 年及 2017 年对前五名供应商的采购额占公司当期总采购额的比例为55.18、54.11%及 52.14%，与前两年相比比例呈明显下降并趋于稳定，已逐年消除供应商集中对公司供货端的稳定性带来的风险。4出口业务汇率变动风险 公司客户中有不少境外客户，2018 年、2017 年、2016 年公司产品外销收入占当期主营收入的比重分别为 37.62、40.49%、38.92%。由于境外销售主要是将美元作为结算货币，人民币对美元汇率的波动对公司盈利水平有一定的影响。2016 年度公司汇兑收益金额为 95.52 万