872066_2019_汇源股份_2019年年度报告_2020-04-28.pdf

1 2019 年度报告 汇源股份 NEEQ:872066 汇源印刷包装科技（天津）股份有限公司 HuiHuiyuan Printing&Packaging Technology(Tianjin)Co.,Ltdyuan Printing&Packaging Technology(Tianjin)Co.,Ltd.2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司 指 汇源印刷包装科技（天津）股份有限公司 汇泉咨询 指 天津汇泉企业管理咨询中心（有限合伙）华德福 指 天津市华德福众创空间有限公司 万得福 指 天津市万得福印刷包装有限公司 陈塘纸制品 指 天津市陈塘纸制品有限公司 UV 上光 指 通过 UV 上光涂料在印刷品表面流平、干燥，使印刷品表面呈现光泽，又能使印刷品上原有图文的光泽透射出来。联机水性上光 指 通过印刷设备联线涂布水性光油，在印刷品表面流平、干燥，使印刷品表面呈现光泽，又能使印刷品上原有图文的光泽透射出来。镭射转印 指 将镭射膜上的镭射效果通过 UV 光油转移到印刷品表面，使印刷品表面显示出镭射效果。热压 指 通过高温将热压版的图案压印到印刷品上，显现出凹的效果，同时呈现颜色不同的图案效果。覆膜技术 指 印刷之后的一种表面加工工艺，又被人们称为印后过塑、印后裱胶或印后贴膜，是指用覆膜机在印品的表面覆盖一层 0.0120.020mm 厚的透明塑料薄膜而形成一种纸塑合一的产品加工技术。CTP 制版 指 一种综合性的、多学科的产品，它是集光学技术、电子技术、彩色数字图像技术、计算机软硬件、精密仪器及版材技术、自动化技术、网络技术等新技术于一体的高科技技术。本报告 指 汇源印刷包装科技（天津）股份有限公司 2019 年年度报告 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）安信证券、主办券商 指 安信证券股份有限公司 大华、会计师事务 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会、证监会 指 中国证监会指中国证券监督管理委员会 公司章程 指 汇源印刷包装科技（天津）股份有限公司章程 报告期、本期/本期末 指 2019 年度/2019 年 12 月 31 日 上期/上期末 指 2018 年度/2018 年 12 月 31 日 三会 指 股东大会/股东会、董事会、监事会 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 元/万元 指 人民币元/万元 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吕俊强、主管会计工作负责人裴景明及会计机构负责人（会计主管人员）裴景明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业竞争加剧风险 目前，国内包装印刷行业市场较分散，市场集中度及进入壁垒不高，大部分印刷企业目前规模依然较小，主要服务于本地、区域市场，规范性程度不高。行业仍缺乏一定的规模经济，面临着行业结构型调整的需要。如果企业在激烈的市场竞争中不能增加企业自身实力，创新经营模式，提升产品工艺、品牌知名度和市场竞争力，将会面临市场份额下降以及经营业绩下滑的风险。原材料价格波动风险 公司产品主要原材料为纸张，纸张分为白卡纸、白板纸、牛卡纸和牛皮纸等，报告期内，公司消耗纸张金额占主营业务成本的比例约 60%。纸张价格波动对公司的经营业绩产生较大影响。报告期内，公司采购纸张等原材料价格上涨明显，对公司的经营业绩产生了较大的影响。客户集中度较高的风险 公司的客户主要集中在食品饮料、电子通信领域。如果由于客户自身原因发生产品安全等质量事件，或受到行业内同类企业发生的产品重大事件的连带影响，或因外部宏观经济变化而导致自身终端消费市场发生不利变化等各种情形，导致对公司产品的需求大幅下降，公司的业绩将受到重大不利影响。核心技术泄露风险 包装印刷行业是印前设计、印刷、模切、糊盒等综合性技术不断应用的制造领域，行业技术壁垒在不断提高。目前，传统印刷技术应用日趋成熟，行业内企业若不能及时将多领域新技术运用于产品开发及升级，将可能使企业丧失技术和市场的领先地位，进而面5 临技术与产品开发的风险。同时，企业技术及产品开发成果，若未通过专利申请、加强专有技术保密等措施进行有效保护，或企业核心技术人员离开公司或私自泄露技术机密，则将使企业面临核心技术泄密的风险。人力资源风险 人才是印刷企业的一个核心竞争要素。除此以外，丰富的行业经验、勤勉敬业的工作责任心以及是否认同公司文化理念是印刷行业人才需具备的重要素质。随着我国印刷行业企业规模和技术水平大幅提升，印刷行业对人才的需求日趋旺盛，人才价值也不断上升，导致公司在留住现有员工及招募新的人才时将付出更高成本。一旦公司核心技术人员和专业技术人员流失，公司将面临较大的人力资源风险。下游行业需求波动风险 公司目前的下游行业主要为食品饮料及电子通信行业。公司的生产规模和产品规格主要依赖于下游行业客户的市场需求，因此下游行业的发展状况对公司所处行业的兴衰起着关键性的作用。如果下游行业受到宏观经济、行业政策等因素影响出现波动，将对公司的盈利能力产生不利影响。实际控制人控制不当风险 吕俊强先生直接持有公司 46.875%的股份，并担任公司董事长，对公司的生产经营具有决策权；刘艳华担任公司副董事长，参与公司的生产经营，且吕俊强与刘艳华为配偶关系，吕俊强与刘艳华为公司实际控制人。公司实际控制人可利用其控股地位，对公司的发展战略、生产经营、人事任免、利润分配决策等实施重大影响；公司实际控制人有可能利用其持股优势，通过行使表决权的方式决定公司的重大决策事项。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，公司和中小股东利益可能会面临实际控制人控制不当的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 汇源印刷包装科技（天津）股份有限公司 英文名称及缩写 Huiyuan Printing&Packaging Technology(Tianjin)Co.,Ltd.证券简称 汇源股份 证券代码 872066 法定代表人 吕俊强 办公地址 天津自贸试验区（空港经济区）航空路 300 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 裴景明 职务 董事、副总经理、财务总监、董事会秘书 电话 022-84912345 传真 022-84910366 电子邮箱 J 公司网址 http:/ 天津自贸试验区（空港经济区）航空路 300 号；邮政编码：300308 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 天津自贸试验区（空港经济区）航空路 300 号董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 10 月 30 日 挂牌时间 2017 年 8 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-23 印刷和记录媒介复制业-231 印刷-2319 包装装潢及其他印刷 主要产品与服务项目 彩色纸盒纸箱、精装纸品盒、促销品及其他印刷品 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）40,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 吕俊强 实际控制人及其一致行动人 吕俊强、刘艳华 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是是否变更否变更 7 统一社会信用代码 91120116725700864J 否 注册地址 天津自贸试验区（空港经济区）航空路 300 号 否 注册资本 40,000,000.00 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘学传、刘旭燕 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 287,783,872.80 293,241,731.17-1.86%毛利率%18.16%19.14%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,660,779.02 1,951,753.80 190.04%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,530,288.95-2,127,534.49 218.93%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.47%1.59%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.00%-1.73%-基本每股收益 0.14 0.05 180.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 238,935,857.48 236,782,796.36 0.91%负债总计 109,432,459.05 112,940,176.95-3.11%归属于挂牌公司股东的净资产 129,503,398.43 123,842,619.41 4.57%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.24 3.10 4.52%资产负债率%（母公司）41.27%43.84%-资产负债率%（合并）45.80%47.70%-流动比率 1.29 1.17-利息保障倍数 2.68 2.34-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 3,342,539.31 18,658,685.27-82.09%应收账款周转率 4.20 7.33-存货周转率 4.57 4.06-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%0.91%-5.07%-营业收入增长率%-1.86%-0.50%-净利润增长率%190%-26.50%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 40,000,000 40,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-18,271.74 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,691,863.04 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 39,658.92 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,713,250.22 所得税影响数 582,760.15 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,130,490.07 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 50,465,540.23-10 应收款项融资-1,338,256.44-应收票据-应收账款-49,127,283.79-应付票据及应付账款 29,188,238.86-应付账款-29,188,238.86-应付票据-财政部于 2019 年发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号）和关于修订印发合并财务报表格式(2019 版)的通知（财会201916 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，拆分部分资产负债表项目和调整利润表项目等。本公司已经根据新的企业财务报表格式的要求编制财务报表，财务报表的列报项目因此发生变更的，已经按照 企业会计准则第 30 号财务报表列报等的相关规定，对可比期间的比较数据进行调整。11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 根据挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业属于“2319 包装装潢及其他印刷”行业。公司作为以快速消费品外包装产品为核心领域的专业供应商，拥有优秀的研发设计团队、快速响应的服务和先进的生产工艺，为客户特别是快速消费品客户提供包装印刷综合解决方案，范围涵盖产品包装以及现有产品的包装改进和新产品包装的研发服务，公司通过自设营销部门关注市场，联系客户，收入来源主要是彩色纸盒纸箱、精装纸品盒、促销品及其他印刷品的生产销售。公司坚持“质量第一，与核心客户共同发展”的原则，伴随核心客户的成长而成长，在销量大的地区设立子公司，实现销售、仓储和售后服务的本地化，提供快速反应的一站式服务，不断提升客户的忠诚度，为公司获取不断的发展资源。经过多年的努力，公司凭借新颖的设计创意、先进的产品工艺和优良的产品品质，已与蒙牛集团、三星通信、玛氏食品、好丽友食品、智汇饮品、鸿茅药酒等大型公司建立了长期稳定的合作关系。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司 2019 年度计划营业收入 2.77 亿元，实际完成 2.88 亿元，计划完成率为 103.97%，圆满的完成年度目标，显示公司经营规模稳定，在日趋严峻的市场环境下站稳了脚跟。公司 2019 年度计划实现税后利润 187 万元，实际实现 566 万元，计划完成率为 302.67%。公司全体成员在公司董事会的坚定领导下，通过不懈努力下，虽然市场环境越来越残酷，在实际经营上仍然取得了较好的成绩。随着市场竞争的不断加剧和行业整合的不断加快，叠加目前疫情对国际、国内市场的影响，2020 年公司将面临的更加严峻的局势，公司正在以积极的心态面对挑战，苦练内功，不断进取和适应社会市场的发展，有信心在市场经济的大潮中继续前进。12 (二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 13,084,687.74 5.48%19,268,524.38 8.14%-32.09%应收票据 应收账款 62,959,534.90 26.35%49,127,283.79 20.75%28.16%存货 53,064,186.81 22.21%49,983,644.52 21.11%6.16%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 82,075,508.37 34.35%91,312,447.58 38.56%-10.12%在建工程 短期借款 50,000,000.00 20.93%50,000,000.00 21.12%0.00%长期借款 应付账款 31,904,406.01 13.35%29,188,238.86 12.33%9.31%其他应付款 18,673,006.18 7.82%20,563,302.06 8.68%-9.19%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：公司 2019 年末资产负债表重要科目未发生重大变动。“货币资金”和“应收账款”本期变动较大的原因主要是公司主要客户的账期较长，且账期较长客户的业务量增长较多。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 287,783,872.80-293,241,731.17-1.86%营业成本 235,528,124.58 81.84%237,126,393.07 80.86%-0.67%毛利率 18.16%-19.14%-销售费用 13,081,585.72 4.55%12,219,821.21 4.17%7.05%管理费用 20,007,396.39 6.95%20,545,748.28 7.01%-2.62%研发费用 10,318,411.32 3.59%13,535,931.27 4.62%-23.77%财务费用 3,549,918.57 1.23%3,428,502.53 1.17%3.54%信用减值损失-818,226.89 0.28%资产减值损失-135,093.28-0.05%-3,692,569.98-1.26%96.34%其他收益 3,691,863.04 1.28%2,416,169.24 0.82%52.80%投资收益 0 0%0 0%0%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%13 资产处置收益-18,271.74-0.01%50.00 0%-36,643.48%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 6,219,736.60 2.16%2,688,994.56 0.92%131.30%营业外收入 206,660.06 0.07%2,534,793.12 0.86%-91.85%营业外支出 167,001.14 0.06%26,668.25 0.01%526.22%净利润 5,660,779.02 1.97%1,951,753.80 0.67%190.04%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.“其他收益”较上期增长较多，是因为公司 2019 年度获得智能制造项目补助资金 109 万元，获得天津市电力需求侧管理专项资金 90 万元。2.“营业外收入”较上期减少较多，是因为公司 2018 年度收到股改挂牌补贴款 240 万元，导致 2018 度计入营业外收入的政府补助金额较大，2019 年度无此类政府补助。3.“资产减值损失”较上期减少较多，首要原因是公司 2018 年部分滞销存货计提了减值损失，本期存货计提减值损失金额较小；其次是因为公司坏账损失上期计入资产减值损失科目，本期发生的坏账损失计入信用减值损失科目。4.“营业利润”和“净利润”较上期增长较多，主要是因为公司节约费用开支，2019 年度研发费用较2018 年度减少 321.75 万元；另外，公司 2019 年度加强存货管理，滞销存货较少，也使得公司存货减值损失减少，本期计提存货减值损失较上期减少 273.73 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 266,353,562.86 269,157,498.85-1.04%其他业务收入 21,430,309.94 24,084,232.32-1.10%主营业务成本 215,008,157.21 215,101,536.59-0.04%其他业务成本 20,519,967.37 22,024,856.48-6.83%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%彩色纸盒纸箱 207,837,512.90 72.22%206,354,679.41 70.37%0.72%促销品 20,317,541.42 7.06%21,216,890.77 7.24%-4.24%精装纸品盒 12,403,484.92 4.31%11,142,539.25 3.80%11.32%其他印刷品 25,795,023.62 8.96%30,443,389.42 10.38%-15.27%公司主营业务收入按照产品类别可分为彩色纸盒纸箱、促销品、精装纸品盒、其他印刷品。公司其他业务收入主要为原料销售、设备租赁业务收入、废纸销售收入。按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 14 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上年同上年同期金额期金额变动比变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比重比重%华北 217,223,656.25 75.48%210,804,687.80 71.89%3.04%华东 36,674,548.31 12.74%39,545,227.63 13.49%-7.26%东北 6,939,816.94 2.41%6,117,027.30 2.09%13.45%西南 455,249.98 0.16%-100%西北 1,389,322.58 0.47%-100%华南 21,164.16 0.01%1,408,813.45 0.48%-98.5%华中 3,979,777.96 1.36%-100%出口 5,494,377.20 1.91%5,457,392.15 1.86%0.68%合计 266,353,562.86 92.55%269,157,498.85 91.80%-1.04%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期部分区域金额变动比例较大的原因是，由于地理运距等原因，对于公司一主要客户的部分区域没有参与招标。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 玛氏食品（中国）有限公司 75,476,938.78 26.23%否 2 内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司 61,044,427.88 21.21%否 3 河北养元智慧饮品股份有限公司 17,801,860.55 6.19%否 4 好丽友食品有限公司 16,366,879.80 5.69%否 5 芜湖市浔涌包装制品有限公司 8,667,422.74 3.01%否 合计合计 179,357,529.75 62.33%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 天津建发纸业有限公司 46,548,173.47 20.57%否 2 玖龙环球（中国）投资集团有限公司 26,270,942.37 11.61%否 3 中包（天津）纸品包装有限公司 13,754,093.44 6.08%否 4 天津欣利隆纸业有限公司 12,597,962.58 5.57%否 5 廊坊市华阳商贸有限公司 10,893,408.04 4.81%否 合计合计 110,064,579.90 48.64%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%15 经营活动产生的现金流量净额 3,342,539.31 18,658,685.27-82.09%投资活动产生的现金流量净额-1,739,073.53-4,274,671.98 59.32%筹资活动产生的现金流量净额-6,822,792.14-14,010,819.42 51.30%现金流量分析现金流量分析：本期公司主要客户的业务量增加，在账期不变的情况下，“应收账款”增加，带来了经营活动净现金流有所减少。本期公司同步适当增加了保理收款的总额度，带来了筹资活动净现金流的增加。由于本期设备采购等投资方面的业务继续减少，原融资租赁设备逐步到期，带来了投资活动净现金流增大。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司全资子公司武强县汇林包装有限公司（以下简称：“武强汇林”），注册资本 2,000 万元，公司持有表决权比例为 100%，2016 年年底以前现金出资完毕。武强汇林本期营业收入 3,300 万元，盈利120 万元，本期末总资产 1,700 万元，净资产 838 万元。2020 年，我们正在进行市场整合调整，同时加强当地周边市场的开发，努力提高武强汇林的业绩。公司全资子公司天津华德福众创空间有限公司（以下简称：“华德福”），注册资本 500 万元，公司持有表决权比例为 100%，2017 年 3 月现金出资完毕。华德福属于纯创业投资服务型企业，本期营业收入 66 万元，亏损 34 万元，经营规模偏小。公司全资子公司芜湖汇林包装科技有限公司（以下简称：“芜湖汇林”），注册资本 1,500 万元，公司持有表决权比例为 100%，于 2017 年 12 月 27 日注册成立，本期现金出资完毕，2019 年 4 月份开始实现当地生产销售，本期实现收入 1,800 万元，亏损 160 万元。2020 年，公司将充分利用现有资源，重点开发南方市场，发挥芜湖汇林的地理优势，扩大市场份额。报告期内无取得或处置子公司的情况。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1 1）执行新金融工具准则对本公司的影响执行新金融工具准则对本公司的影响 本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部 2017 年修订的企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号-金融资产转移和企业会计准则第 24 号-套期会计、企业会计准则第37 号-金融工具列报（以上四项统称），变更后的会计政策详见第“十一节”之“四、重要会计政策、会计估计”。于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，本公司16 未调整可比期间信息。金融工具原账面价值和新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入2019 年 1 月 1 日留存收益或其他综合收益。执行上述政策对本期期初资产负债表相关项目的影响列示如下：单位：元 项目 2018 年 12 月 31 日 累计影响金额 2019 年 1 月 1 日 分类和 计量影响 金融资产 减值影响 小计 应收票据 1,338,256.44-1,338,256.44 -1,338,256.44 应收款项融资 1,338,256.44 1,338,256.44 1,338,256.44 可供出售金融资产 15,000,000.00-15,000,000.00 -15,000,000.00 其他权益工具投资 15,000,000.00 15,000,000.00 15,000,000.00（2）执行新债务重组及非货币性资产交换准则对本公司的影响执行新债务重组及非货币性资产交换准则对本公司的影响 本公司自 2019 年 6 月 10 日起执行财政部 2019 年修订的企业会计准则第 7 号非货币性资产交换，自 2019 年 6 月 17 日起执行财政部 2019 年修订的企业会计准则第 12 号债务重组。该项会计政策变更采用未来适用法处理，并根据准则的规定对于 2019 年 1 月 1 日至准则实施日之间发生的非货币性资产交换和债务重组进行调整。本公司执行上述准则对本报告期内财务报表无重大影响。（3）执行关于修订印发执行关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知影响年度一般企业财务报表格式的通知影响 财政部于 2019 年发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196号）和关于修订印发合并财务报表格式(2019 版)的通知（财会201916 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，拆分部分资产负债表项目和调整利润表项目等。本公司已经根据新的企业财务报表格式的要求编制财务报表，财务报表的列报项目因此发生变更的，已经按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等的相关规定，对可比期间的比较数据进行调整。对可比期间的财务报表列报项目及金额的影响如下：单位：元 列报项目 列报变更前金额 2018 年 12 月 31 日 影响金额 列报变更后金额 2018 年 12 月 31 日 备注 应收款项融资 1,338,256.44 1,338,256.44 应收账款 49,127,283.79 49,127,283.79 应收票据及应收账款 50,465,540.23-50,465,540.23 应付账款 29,188,238.86 29,188,238.86 应付票据及应付账款 29,188,238.86-29,188,238.86 17 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务稳定，客户结构更趋优化，员工待遇逐步提高，人员稳定，且素质继续提高，公司具有良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定。因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项 四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1.行业竞争加剧风险 目前，国内包装印刷行业市场较分散，市场集中度及进入壁垒不高，大部分印刷企业目前规模依然较小，主要服务于本地、区域市场，规范性程度不高。行业仍缺乏一定的规模经济，面临着行业结构型调整的需要。如果企业在激烈的市场竞争中不能增加企业自身实力，创新经营模式，提升产品工艺、品牌知名度和市场竞争力，将会面临市场份额下降以及经营业绩下滑的风险。应对措施：公司本期已经开始加大产品研发和市场开发力度，努力提高产品技术含量和市场适应度，同时认真考虑客户个性化的需求及需求的变化情况，提高企业竞争力。2.原材料价格波动风险 公司产品主要原材料为纸张，纸张分为白卡纸、白板纸、牛卡纸和牛皮纸等，报告期内，公司消耗纸张金额占主营业务成本的比例约 60%。纸张价格波动对公司的经营业绩产生较大影响。报告期内，公司采购纸张等原材料价格上涨明显，对公司的经营业绩产生了较大的影响。应对措施：1.公司通过提高产品附加值，相对降低原材料价格比，降低原材料价格波动的不利影响；2.及时调整人员和部门职责，通过认真研判市场，提高采购效率等措施，来尽量规避风险；3.加大市场开发力度，以扩大经营规模来部分抵消价格上涨因素的影响。3.客户集中度较高的风险：公司的客户主要集中在食品饮料、电子通信领域。如果由于客户自身原因发生产品安全等质量事件，或受到行业内同类企业发生的产品重大事件的连带影响，或因外部宏观经济变化而导致自身终端消费市场发生不利变化等各种情形，导致对公司产品的需求大幅下降，公司的业绩将受到重大不利影响。应对措施：公司已经加大了市场开发力度，用扩大经营规模、增加新客户、研发新的系列产品来降低对单一客户的收入依赖，本期取得了一定的效果。4.核心技术泄露风险：包装印刷行业是印前设计、印刷、模切、糊盒等综合性技术不断应用的制造领域，行业技术壁垒在不断提高。目前，传统印刷技术应用日趋成熟，行业内企业若不能及时将多领域新技术运用于产品开发及升级，将可能使企业丧失技术和市场的领先地位，进而面临技术与产品开发的风险。同时，企业技术及产品开发成果，若未通过专利申请、加强专有技术保密等措施进行有效保护，或企业核心技术人员离开公司或私自泄露技术机密，则将使企业面临核心技术泄密的风险。应对措施：公司对研发成果积极申请专利保护，与公司所有员工签订保密协议，同时完善公司考核体制，加强企业文化教育，保证了公司核心技术人员的稳定性。5.人力资源风险 人才是印刷企业的一个核心竞争要素。除此以外，丰富的行业经验、勤勉敬业的工作责任心以及是否认同公司文化理念是印刷行业人才需具备的重要素质。随着我国印刷行业企业规模和技术水平大幅提升，印刷行业对人才的需求日趋旺盛，人才价值也不断上升，导致公司在留住现有员工及招募新的人才时将付出更高成本。一旦公司核心技术人员和专业技术人员流失，公司将面临较大的人力资源风险。18 应对措施：公司一贯重视人才在企业发展中的作用，在工作中已经建立起一种责权利相结合的考核机制，努力做到人尽其才，疏通上升渠道，并通过各种人文关怀，形成了较好的企业人文文化，使人才来得了，留得住。6.下游行业需求波动风险 公司目前的下游行业主要为食品饮料及电子通信行业。公司的生产规模和产品规格主要依赖于下游行业客户的市场需求，因此下游行业的发展状况对公司所处行业的兴衰起着关键性的作用。如果下游行业受到宏观经济、行业政策等因素影响出现波动，将对公司的盈利能力产生不利影响。应对措施：公司已经开始对相关市场进行调研，继续为摆脱对单一行业市场的依赖而努力。7.实际控制人控制不当风险 吕俊强直接持有公司 46.875%的股份，并担任公司董事长，对公司的生产经营具有决策权；刘艳华担任公司副董事长，参与公司的生产经营，且吕俊强与刘艳华为配偶关系，吕俊强与刘艳华为公司实际控制人。公司实际控制人可利用其控股地位，对公司的发展战略、生产经营、人事任免、利润分配决策等实施重大影响；公司实际控制人有可能利用其持股优势，通过行使表决权的方式决定公司的重大决策事项。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，公司和中小股东利益可能会面临实际控制人控制不当的风险。应对措施：针对上述风险，公司已经建立了合理的法人治理结构。公司按照公司法和企业会计准则的要求制订了公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、总经理工作细则、董事会秘书工作制度、关联交易决策制度、对外担保决策制度、投资者关系管理制度、对外投资管理制度，明确关联交易决策程序，设置关联股东和董事表决权回避条款，