871628_2019_凯淳股份_2019年年度报告_2020-04-08.pdf

公告编号：2020-006|1 证券简称：凯淳股份证券简称：凯淳股份 证券代码：证券代码：871628 871628 主办券商：招商证券主办券商：招商证券 2019 年度报告 凯淳股份 NEEQ:871628 上海凯淳实业股份有限公司 Shanghai Kaytune Industrial Co.,Ltd 公告编号：2020-006|2 公司年度大事记公司年度大事记 20192019 年虎啸奖优秀奖年虎啸奖优秀奖 虎啸奖是中国商务广告协会领导下的倡导“营销，以力量制胜”、代表数字商业传播领域最高水准的国家级行业协会大奖。凯 淳 股 份电 商 整 合 营 销“蜜 桃 节”案 例-联 合 11 家 TOP 文 胸 品 牌 助 力平 台 首 创 天 猫 超 级 聚 享 日 天 猫 Bra 蜜 桃 节 Campaign，围绕“天 生 多 面，不 惧 展 露”的活 动 主 题，荣 膺 虎 啸 奖 优 秀 奖案 例 从 内 容 到 创 意 核 心 洞 察、传 播 策 略 与 实 施、项 目 效 果 的资 源 营 销 整 合 能 力 及 渗 透 移动 营 销 层 面，贴 合 品 牌 与 受 众心 声，表 达 而 出 的 创 意 极 具 创新 力，让 人 耳 目 一 新。2019 年中国最佳年中国最佳 服务外包供应商服务外包供应商 CCCS 客户联络中心标准委员会主办的“中国最佳客户联络中心”，是中国客户联络中心及客户关系管理领域第一个评选奖项，十七年来紧扣时代发展脉搏，注重客户服务感受和体验，以专业视角挖掘行业内的最佳实践和应用，也是行业内历史最悠久、最具权威性的，最佳实践交流的平台。凯淳股份受邀参加并凭借深耕行业的丰富经验、高效高标准高视野的优质服务、以客户为核心细致卓越的品质，实力摘夺“2019 年中国客户联络中心中国最佳服务外包供应商”桂冠。公告编号：2020-006|3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 公告编号：2020-006|4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、凯淳股份、凯淳实业公司 指 上海凯淳实业股份有限公司 凯淳有限、有限公司 指 上海凯淳实业有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商 指 招商证券股份有限公司 律师、国浩律所 指 国浩律师（上海）事务所 会计师、会所 指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 公司现行有效的上海凯淳实业股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 上海凯淳实业股份有限公司股东大会 股东会 指 上海凯淳实业有限公司股东会 董事会 指 上海凯淳实业股份有限公司董事会 监事会 指 上海凯淳实业股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会规则 管理层 指 董事、监事、高级管理人员等的统称 省广集团 指 广东省广告集团股份有限公司 淳溶投资 指 上海淳溶投资中心（有限合伙）庄鋆投资 指 上海庄鋆投资中心（有限合伙）怡明文珊 指 南京怡明文珊投资管理中心（有限合伙）宁波凯溶乐 指 宁波凯溶乐国际贸易有限公司 上海凯滋漫 指 上海凯滋漫电子商务有限公司 沛香科技 指 上海沛香信息科技有限公司 凯淳香港 指 凯淳（香港）国际贸易有限公司 DOL 指 Digital Osmosis Limited 元、万元 指 人民币元、人民币万元，特别指明的除外 公告编号：2020-006|5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王莉、主管会计工作负责人王琼及会计机构负责人（会计主管人员）王琼保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业竞争加剧风险 公司所在行业内企业数量较多，不排除同行业其他中小公司为争取客户资源降低收费水平，导致市场竞争加剧的可能性。随着未来行业规范度逐渐提高，对服务商的各项能力也提出了更高的要求，品牌方将更愿意选择资金实力强、运营能力有保障、精细化管理水平较高的优质服务商合作。缺乏资金实力和运营能力的中小服务企业将逐步退出市场，行业领先服务企业市占率逐步提升。公司具有一定的客户资源和精细化运营优势，但是过度的市场竞争会影响公司的议价能力，从而影响盈利能力。品牌方及其产品市场表现变动的风险 公司目前服务品牌涵盖日化品、轻奢饰品、美妆、厨房家具、食品等行业知名品牌，公司合作品牌数量较多、行业分布较广、知名度较高，但公司的经营业绩一定程度上依赖于品牌方的市场声誉及其产品的口碑。若合作品牌方自身经营状况欠佳等因素带来品牌市场声誉受损及其产品口碑下滑，公司的经营业绩将随之产生一定的联动效应，可能对公司经营业绩带来一定的不利影响。品牌授权及拓展风险 公司致力于为品牌方提供多维度、定制化、高灵活的企业服务，已与施华洛世奇、联合利华、双立人、白咖啡等超过 80 个品牌达成合作关系，公司通过签订服务协议等方式获得品牌方授权，并为其提供相关服务，因此持续获得品牌方的授权对公司的业公告编号：2020-006|6 务发展意义重大。虽然公司与主要品牌均保持了较为稳定的合作关系，但如果未来品牌方策略调整或合作未达到品牌方预期，可能导致部分品牌方终止对公司的授权，从而对公司的业务开展带来一定的不利影响。此外，公司积极拓展与各领域知名品牌的合作关系，致力于打造全渠道、全行业、全领域的运营服务体系，这期间需要较大的资金投入、较长的投入周期，并伴随着一定的不确定性，若相关拓展工作不及预期，可能对公司运营服务体系搭建带来一定的不利影响。核心运营人才流失的风险 公司所处的行业是典型的人才驱动行业，人力资源构成了所有服务商的核心资源。公司致力于为品牌方带来全触点的服务管理，这就要求核心运营人员不仅熟悉品牌方所在行业，还要对营销策划、电子商务、供应链等领域均有所精通，成为懂品牌、会管理、精运营、知消费者诉求的复合型人才。虽然近年来我国电子商务服务及客户关系管理服务得到了飞速发展，但核心运营人才仍然稀缺，公司通过搭建高效的人才培养体系及有吸引力的薪酬体系培养了一批运营骨干人才，若未来这部分人才出现流失，则可能对公司的经营业绩带来不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 报告期内，公司对风险事项进行了重新描述。公告编号：2020-006|7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海凯淳实业股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Kaytune Industrial Co.,Ltd 证券简称 凯淳股份 证券代码 871628 法定代表人 王莉 办公地址 上海市徐汇区天钥桥路 30 号美罗大厦 23 楼 2302 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王琼 职务 信息披露负责人 电话 021-34184885 传真 021-34184885 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市徐汇区天钥桥路 30 号美罗大厦 23 楼 2302 室,200030 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 12 月 2 日 挂牌时间 2017 年 6 月 28 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务业-I64 互联网和相关服务-I649其他互联网服务-I6490 其他互联网服务 主要产品与服务项目 品牌线上销售服务、品牌线上运营服务、客户关系管理服务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）60,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 王莉 实际控制人及其一致行动人 王莉、徐磊 公告编号：2020-006|8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310118682255907X 否 注册地址 上海市金山工业区天工路 857 号 2幢 2401 室 否 注册资本 60,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 何双、郭晶晶 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至901-26 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2020 年 2 月 24 日，公司召开第二届董事会第三次会议审议通过了关于聘请王琼为公司董事会秘书兼副总经理的议案。公告编号：2020-006|9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 770,228,579.48 748,276,716.73 2.93%毛利率%30.66%30.02%-归属于挂牌公司股东的净利润 66,563,404.61 69,919,907.91-4.80%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 70,543,299.80 67,403,538.89 4.66%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）27.18%33.70%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）28.80%32.49%-基本每股收益 1.11 1.17-5.13%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 417,028,921.48 361,452,967.39 15.38%负债总计 161,751,620.48 132,436,507.67 22.14%归属于挂牌公司股东的净资产 255,277,301.00 229,016,459.72 11.47%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.25 3.82 11.47%资产负债率%（母公司）40.42%37.47%-资产负债率%（合并）38.79%36.64%-流动比率 2.54 2.69-利息保障倍数 35.74 51.90-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 45,163,494.52 20,410,096.87 121.28%应收账款周转率 4.02 4.62-存货周转率 5.51 6.53-公告编号：2020-006|10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%15.38%8.99%-营业收入增长率%2.93%34.17%-净利润增长率%-4.80%12.14%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 60,000,000 60,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 4,495.58 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）7,069,506.00 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响-9,293,400.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 0.04 非经常性损益合计非经常性损益合计-2,219,398.38 所得税影响数 1,760,496.81 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额-3,979,895.19 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）公告编号：2020-006|11 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 162,690,363.98 161,356,988.51 156,299,017.97 146,190,790.32 其他应收款 19,873,290.44 20,949,873.64 5,449,176.13 16,798,687.33 流动资产合计 355,957,866.23 355,701,073.96 325,420,935.67 326,662,219.22 递延所得税资产 2,452,614.88 2,505,271.15 2,442,373.63 2,517,141.25 非流动资产合计 5,699,237.16 5,751,893.43 4,897,732.45 4,972,500.07 资产总计 361,657,103.39 361,452,967.39 330,318,668.12 331,634,719.29 应付账款 38,147,311.00 38,147,311.00 26,079,083.39 27,652,294.71 流动负债合计 132,436,507.67 132,436,507.67 134,335,273.24 135,908,484.56 负债合计 132,436,507.67 132,436,507.67 134,335,273.24 135,908,484.56 资本公积 45,499,330.49 56,770,216.53 79,743,860.28 93,661,016.53 其他综合收益 264,613.75 263,917.78 1,655.32 2,800.70 盈余公积 16,592,852.88 16,006,584.61 10,000,000.00 9,107,152.33 未分配利润 106,863,798.60 95,975,740.80 86,237,879.28 72,955,265.17 归属于母公司所有者权益合计 229,220,595.72 229,016,459.72 195,983,394.88 195,726,234.73 所有者权益合计 229,220,595.72 229,016,459.72 195,983,394.88 195,726,234.73 负债和所有者权益总计 361,657,103.39 361,452,967.39 330,318,668.12 331,634,719.29 营业成本 522,418,077.28 523,627,796.53 369,478,969.06 368,311,582.06 销售费用 103,178,107.55 101,933,518.87 79,181,915.08 79,095,196.95 管理费用 31,959,713.83 29,348,313.05 25,036,639.30 25,231,259.50 其他收益-460,065.44-资产减值损失（损失以“-”号填列）-831,034.41-754,057.56-3,947,249.17-4,068,864.04 营业利润 84,050,126.66 87,233,439.16 77,141,687.08 78,079,557.14 营业外收入 8,271,019.69 7,810,954.25 7,330,402.39 7,330,402.39 营业外支出 240,608.69 240,608.69 106,414.71 1,884.01 利润总额 92,080,537.66 94,803,784.72 84,365,674.76 85,408,075.52 所得税费用 24,861,765.46 24,883,876.81 23,082,446.20 23,055,975.64 净利润（净亏损以“”号填列）67,218,772.20 69,919,907.91 61,283,228.56 62,352,099.88 归属于母公司所有者的净利润 67,218,772.20 69,919,907.91 61,283,228.56 62,352,099.88 其他综合收益的税后净额 262,958.43 261,117.08-342,318.62-340,616.50 外币财务报表折算差额 262,958.43 261,117.08-342,318.62-340,616.50 综合收益总额 67,481,730.63 70,181,024.99 60,940,909.94 62,011,483.38 归属于母公司所有者的综合收益总额 67,481,730.63 70,181,024.99 60,940,909.94 62,011,483.38 销售商品、提供劳务收到的现金 834,532,650.08 822,541,241.41 588,246,206.58 575,980,503.83 公告编号：2020-006|12 收到其他与经营活动有关的现金 12,155,851.24 11,350,439.77 10,489,423.98 10,425,405.51 经营活动现金流入小计 846,688,501.32 833,891,681.18 598,735,630.56 586,405,909.34 购买商品、接受劳务支付的现金 513,930,834.01 509,896,723.07 310,651,277.99 307,429,287.39 支付给职工以及为职工支付的现金 176,498,247.86 177,789,738.42 147,107,567.90 147,052,187.85 支付的各项税费 57,208,218.19 56,350,852.40 43,256,581.03 43,269,084.95 支付其他与经营活动有关的现金 78,910,611.83 69,444,270.42 75,970,929.67 66,567,065.03 经营活动现金流出小计 826,547,911.89 813,481,584.31 576,986,356.59 564,317,625.22 经营活动产生的现金流量净额 20,140,589.43 20,410,096.87 21,749,273.97 22,088,284.12 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 2,448,517.21 2,718,024.65 1,223,685.92 1,326,556.00 投资支付的现金 1,043,012.36 1,043,012.36 142,852,573.94 142,854,797.95 投资活动现金流出小计 3,491,529.57 3,761,037.01 144,076,259.86 144,181,353.95 投资活动产生的现金流量净额-3,483,149.57-3,752,657.01-1,037,028.13-1,142,122.22 取得借款收到的现金 123,312,886.52 123,312,866.52 91,900,000.00 91,900,000.00 筹资活动现金流入小计 123,312,886.52 123,312,866.52 91,900,000.00 91,900,000.00 偿还债务支付的现金 131,212,886.52 131,212,866.52 100,000,000.00 100,000,000.00 筹资活动现金流出小计 172,861,708.03 172,861,688.03 101,254,204.79 101,254,204.79 汇率变动对现金及现金等价物的影响 406,435.48 406,435.48-440,935.80-674,851.86 公告编号：2020-006|13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司的主营业务是为国内外知名品牌提供全渠道、全触点的电子商务服务以及客户关系管理服务。全渠道是指公司的服务支持目前线上全部主流渠道，包括天猫、淘宝、京东、唯品会、小红书、网易考拉、亚马逊、一号店、微信官方商城以及品牌官网商城等。全触点是指公司为商品流转至消费者的每个触点提供服务，包括潜客管理、品牌营销、视觉设计、店铺运营、物流配送、系统开发、会员管理、客服中心等全链路服务。作为品牌方的电子商务及客户关系管理服务商，公司助力品牌发展，与品牌方形成紧密的伙伴关系，共同成长。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 一、公司财务状况 报告期内，公司发展稳定。截至 2019 年 12 月 31 日，公司资产总额为 417,028,921.48 元，较上年末的 361,452,967.39 元增长 15.38%；负债总额为 161,751,620.48 元，较上年末的 132,436,507.67元增长 22.14%；归属于挂牌公司股东的净资产为 255,277,301.00 元，较上年末的 229,016,459.72 元增长 11.47%。报告期内公司净资产增加 26,260,841.28 元（其中 66,767,441.28 元为增长的综合收益总额，9,293,400.00 元为增长的资本公积，49,800,000.00 元系股利分配减少的未分配利润金额）。二、公司经营成果：1、营业收入 报告期内，公司实现营业收入 770,228,579.48 元，较上年同期的 748,276,716.73 元，增长 2.93%，总体稳步增长。2、营业成本 报告期内，公司营业成本 534,048,612.57 元，较上年同期的 523,627,796.53 元增长 1.99%，与营业收入增长基本保持一致，无大额波动。公告编号：2020-006|14 3、毛利率 报告期内，公司毛利率为 30.66%，较上年同期的 30.02%小幅上升 0.64%，无大额波动。4、净利润 报告期内归属于挂牌公司股东的净利润为 66,563,404.61 元，较上年同期的 69,919,907.91 元下降 4.80%；扣除非经常性损益后归属于挂牌公司股东的净利润为 70,543,299.80 元，较上年同期的 67,403,538.89 元增长 4.66%。报告期内净利润下降的主要系股份支付的影响，报告期内扣除非经常性损益后归属挂牌公司股东的净利润增长主要系公司利用自身服务优势，稳健经营，进一步挖掘用户潜在需求，实现公司利润的稳步增长。三、公司运营状况：1、经营活动现金流 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为 45,163,494.52 元，上年同期 20,410,096.87 元，同比增长 121.28%。报告期内经营活动产生的现金流量净额增长的原因为：2018 年公司品牌线上销售服务发展较快，存货增长迅速，2019 年品牌线上销售服务稳定发展，2019 年期末存货较 2018 年末无大额波动。2、应收账款周转率 报告期内，应收账款周转率 4.02 次，较上年同期的 4.62 次减少 0.60 次，无异常波动。3、存货周转率 报告期内，存货周转率 5.51 次，较上年同期的 6.53 次下降 1.02 次，无异常波动。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 78,173,306.62 18.75%68,637,479.14 18.99%13.89%应收票据 应收账款 202,347,714.55 48.52%161,356,988.51 44.64%25.40%存货 92,284,334.44 22.13%99,396,872.74 27.50%-7.16%投资性房地产 长期股权投资-64,538.97 0.02%-固定资产 1,523,481.66 0.37%1,871,093.67 0.52%-18.58%在建工程-短期借款 46,600,000.00 11.17%29,000,000.00 8.02%60.69%长期借款-应付账款 38,609,159.85 9.26%38,147,311.00 10.55%1.21%其他应付款 16,704,603.20 4.01%15,309,800.95 4.24%9.11%资产总计 417,028,921.48 361,452,967.39 15.38%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金增加 9,535,827.48 元，较上年同期增长 13.89%，主要原因：公司加强经营现金流管理使得经营活动产生的现金流量净额增加，另外，公司增加了银行借款。应收账款增加 40,990,726.04 元，较上年同期增长 25.40%，主要原因：业务规模扩大导致应收账款公告编号：2020-006|15 增长，2019 年营业收入（剔除零售模式收入）较上年同期增长 18.87%，同时，每年 11、12 月份为旺季，应收账款增长较大。长期股权投资减少 64,538.97 元，较上年同期下降 100%，主要原因：Digital Osmosis Limited 连续亏损，公司将长期股权投资账面价值冲减至零。固定资产减少 347,612.01 元，较上年同期下降 18.58%，主要原因：公司固定资产主要系电脑及办公设备，2019 年公司未大规模更新电脑及办公设备，固定资产减少主要系折旧导致。短期借款增加 17,600,000.00 元，较上年同期增长 60.69%，主要原因：业务规模的扩大导致资金需求不断增加，因 11、12 月份大型电商活动较多，公司增加短期借款用于活动商品备货。其他应付款增加 1,394,802.25 元，较上年同期增长 9.11%，主要原因：适应公司销售增长的需要，同时受年末双十一、双十二等大型电商活动的影响，公司销售费用同步增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 770,228,579.48-748,276,716.73-2.93%营业成本 534,048,612.57 69.34%523,627,796.53 69.98%1.99%毛利率 30.66%-30.02%-销售费用 103,902,587.92 13.49%101,933,518.87 13.62%1.93%管理费用 35,754,648.29 4.64%29,348,313.05 3.92%21.83%研发费用 3,438,049.25 0.45%1,436,378.59 0.19%139.36%财务费用 2,230,213.95 0.29%1,276,898.72 0.17%74.66%信用减值损失-2,387,288.19-0.31%-资产减值损失-1,412,343.09-0.18%-754,057.56-0.10%-87.30%其他收益 1,728.96 0.00%460,065.44 0.06%-99.62%投资收益-64,538.97-0.01%-955,976.98-0.13%93.25%公允价值变动收益 -资产处置收益 -汇兑收益-营业利润 84,437,838.28 10.96%87,233,439.16 11.66%-3.20%营业外收入 7,074,001.62 0.92%7,810,954.25 1.04%-9.43%营业外支出-240,608.69 0.03%-净利润 66,563,404.61 8.64%69,919,907.91 9.34%-4.80%项目重大变动原因项目重大变动原因：管理费用增加 6,406,335.24 元，较上年同期增长 21.83%，主要原因：公司股份支付费用增加，2019年股份支付金额较上年同期增加 6,184,200.00 元。研发费用增加 2,001,670.66 元，较上年同期增长 139.36%，主要原因：公司为增强行业竞争力，加大了研发费用投入。公告编号：2020-006|16 财务费用增加 953,315.23 元，较上年同期增长 74.66%，主要原因：为适应销售增长的需要，公司增加了短期借款，利息支出相应增加。信用减值损失减少 2,387,288.19 元，主要原因：公司业务规模的扩大导致应收账款、其他应收款增加，同时引起应收账款坏账准备、其他应收款坏账准备的增加。资产减值损失减少 658,285.53 元，较上年同期减少 87.30%，主要原因：会计政策变更导致应收账款其他应收款中的减值损失重分类至信用减值损失中列报。其他收益增加 458,336.48 元，较上年同期减少 99.62%，主要原因：2019 年未收到扣缴税费手续费。投资收益增加 891,438.01 元，较上年同期增长 93.25%，主要原因：Digital Osmosis Limited 连续亏损，公司将长期股权投资账面价值冲减至零。营业外收入减少 736,952.63 元，较上年同期减少 9.43%，主要原因：政府补助减少。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 770,228,579.48 748,276,716.73 2.93%其他业务收入-0%主营业务成本 534,048,612.57 523,627,796.53 1.99%其他业务成本-0%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%品牌线上销售服务 451,503,324.18 58.62%463,266,682.84 61.91%-2.54%客户关系管理服务 145,733,225.36 18.92%154,678,323.75 20.67%-5.78%品牌线上运营服务 172,992,029.94 22.46%130,331,710.14 17.42%32.73%合计 770,228,579.48 100.00%748,276,716.73 100.00%2.93%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司积极发展品牌线上运营服务，优质的服务为公司赢得了良好的口碑，个性化的营销策略和丰富的线上运营经验为服务的成熟品牌持续创收，同时，公司不断培育新的品牌，增加新的增长点。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 公告编号：2020-006|17 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京京东世纪贸易有限公司 136,376,573.11 17.71%否 2 施华洛世奇（上海）贸易有限公司 84,691,203.25 11.00%否 3 唯品会（中国）有限公司 71,954,379.65 9.34%否 4 中国东方航空股份有限公司 55,622,500.88 7.22%否 5 联合利华（中国）有限公司 41,192,692.19 5.35%否 合计合计 389,837,349.08 50.62%-应收账款联动分析：报告期内，公司营业收入为 770,228,579.48 元，较上期增加 2.93%。截止至 2019年 12 月 31 日，公司应收账款账面净额为 202,347,714.55 元，占全年销售金额比例为 26.27%，以上主要客户期末应收账款余额为 134,446,785.81 元，占其全年销售金额比例为 34.49%，主要系正常信用期内的应收款项。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 欧莱雅（中国）有限公司 157,910,048.58 31.16%否 2 上药康德乐（上海）医药有限公司 131,769,381.90 26.00%否 3 上海双立人亨克斯有限公司 62,703,745.02 12.37%否 4 深圳旧街场白咖啡贸易有限公司 34,123,822.70 6.73%否 5 北京京东世纪贸易有限公司 17,069,157.94 3.37%否 合计合计 403,576,156.14 79.63%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 45,163,494.52 20,410,096.87 121.28%投资活动产生的现金流量净额-717,106.77-3,752,657.01 80.89%筹资活动产生的现金流量净额-34,801,739.60-49,548,821.51 29.76%现金流量分析现金流量分析：净利润与经营活动现金流量金额差异 21,399,910.09 元，主要原因：1、大型电商活动集中于年底，导致期末应收账款余额持续增加，形成了经营性应收项目增加 55,211,339.13 元；2、随着业务规模不断扩大，公司年底商品采购额相应增加，使得存货及预付款占用款增加，形成存货的减少 5,700,195.21