871194_2019_博大制药_2019年年度报告_2020-04-15.pdf

公告编号：2020-010 1 2019 年度报告 博大制药 NEEQ:871194 吉林省博大制药股份有限公司 Jilin Boda Pharmaceutical Co.,Ltd.公告编号：2020-010 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、5 月 14 日吉林省发改委高技术处王洪副处长陪同吉林大学、中国科学院长春分院、长春中医药大学等 8 位省医药联合体专家到公司调研医药产业发展情况，辽源市政府岳斌副秘书长参加调研。公司胡运生副总经理向各位专家介绍了公司历史沿革和运营情况，并陪同在公司展室、QC 实验室参观。下午，胡运生副总经理参加了省医药联合体专家座谈会，围绕新品研发、人才引进、项目建设等方面进行了发言。2、5 月 30 日市政府蔡宏伟常务副市长带领市税务局、市财政局领导到公司调研国家减费降税政策给l 企业带来的影响。3、5 月 31 日辽源市政务数字局李长荣局长带领在行政审批中心办公的市发改委、市自然资源局、市生态环境局、市应急管理局、市住建局、市城市综合执法局等部门行政审批负责人到公司现场办公，协调解决公司新品种生产和危化品库建设所涉及的行政审批问题，以便尽快帮助企业完成项目行政审批流程，尽早完成项目建设。4、6 月 20 日辽源市委书记柴伟，市委常委、秘书长胡永为，副市长徐晖，带领市委办、市委政研室、发改委、科技局、工信局、规划和自然局、应急局、税务局、统计局、财政局、生态环境局、住建局、市场监管局、政数局、省药品监管局辽源分局、开发区等部门领导到公司调研。总经理徐刚介绍了公司生产、销售、研发等方面情况，并对项目建设、水电汽供应等方面提出了需要协调解决的问题。柴伟书记对公司在创新研发机制、市场团队建设、销售联盟探索等方面的做法给予肯定和鼓励，并针对公司提出的问题逐一要求相应的政府部门拿出解决方案，确保企业项目建设工作尽早完成。同时要求科技、工信、发改等部门要对博大制药这样的利税大户、研发投入较多的企业优先给予资金、项目支持，帮助企业做大、做强。5、2019 年 10 月 29 日上午，吉林省人民政府安立佳副省长率领省政府、省科技厅相关部门负责同志在辽源市委书记柴伟等领导陪同下，到公司调研“长辽梅通白敦医药健康产业走廊”建设情况。公告编号：2020-010 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .1111 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1313 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1616 第五节第五节 重要事项重要事项 .2929 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3333 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3636 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3737 第九节第九节 行业信息行业信息 .4141 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4242 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4646 公告编号：2020-010 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、博大制药 指 吉林省博大制药股份有限公司 博大有限、有限公司 指 吉林省博大制药有限责任公司,系吉林博大前身 珠海融鼎 指 珠海融鼎股权投资合伙企业(有限合伙),系公司控股股东 珠海融穗 指 珠海融穗股权投资合伙企业(有限合伙),系公司股东 桐庐岩普 指 桐庐岩普投资管理合伙企业(有限合伙),系公司股东 芜湖鑫德壹号 指 芜湖鑫德壹号投资中心(有限合伙),系公司股东 启迪科技 指 启迪科技服务有限公司,系公司股东 上海景烨投资 指 上海景烨投资管理有限公司,系公司股东 上海绘茂 指 上海绘茂投资管理中心(有限合伙),系公司股东 嘉兴鸿象 指 嘉兴鸿象大展投资合伙企业(有限合伙),系公司股东 辽源博润 指 辽源博润企业管理咨询合伙企业(有限合伙),系公司股东 深圳融康 指 深圳融康医疗产业投资管理有限公司,系公司股东 上海辽润 指 上海辽润医药科技有限公司,系公司子公司 吉林信博 指 吉林省信博医药有限公司,系公司子公司 珠海启迪博大 指 珠海启迪博大投资管理有限公司,系公司参股公司 启迪融创 指 珠海启迪融创一期医疗产业投资合伙企业(有限合伙),系公司参股公司 珠海融谦 指 珠海融谦股权投资基金合伙企业(有限合伙)，系公司参股公司 海纳医药 指 南京海纳医药科技股份有限公司,系公司参股公司 股东大会 指 吉林省博大制药股份有限公司股东大会 董事会 指 吉林省博大制药股份有限公司董事会 监事会 指 吉林省博大制药股份有限公司监事会 主办券商、中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 会计师、普华会计师 指 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 吉林省博大制药股份有限公司章程 公司章程(草案)指 吉林省博大制药股份有限公司章程(草案)三会 指 股东大会、董事会、监事会 GMP 指 药品生产质量管理规范,即国家药监局制定的对国内药品行业的药品生产的相关标准及条例,要求药品生产企业应具备良好的生产设备,合理的生产过程,完善的质量管理和严格的检测系统,以确保最终产品的质量符合法规要求 GSP 指 药品经营质量管理规范,即国家药监局制定的对在药品流通过程中,针对计划采购、购进验收、储存、销售及售后服务等环节而制定的保证药品符合质量标准公告编号：2020-010 5 的管理制度 BE 指 生物等效性实验 CFDA 指 国家食品药品监督管理总局 CDE 指 国家食品药品监督管理总局药品审评中心 普药 指 这个中国特有名词常常出现的药品营销领域,其实并没有一个标准的概念,普药往往指在临床上已经广泛使用或使用多年的常规药品 原料药 指 又称活性药物成份,由化学合成、植物提取或者生物技术所制备,但病人无法直接服用的物质,一般再经过添加辅料、加工,制成可直接使用的制剂 新药证书 指 是国家药监局通过对新药注册申报资料全面审查,符合规定的发给新药申请人(指提出药品注册申请,承担相应法律责任,并在该申请获得批准后持有药品批准证明文件的机构)的法定权属文件,同时还发给该新药的药品注册批件 药品注册批件 指 国家药监局批准某药品生产企业生产该品种而发给的法定文件 公告编号：2020-010 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人徐刚、主管会计工作负责人李莹及会计机构负责人（会计主管人员）李莹保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 政策风险 由于医药产品会影响到患者的生命安全,我国政府制定了严格的监管措施,其中包括对产品的审批、质量标准的监管等。医药行业对政策的敏感度较高,受到的影响波动大且速度快。医药制造企业如果不能够达到政府监管部门的要求,会影响到其生产经营许可持续性。近年来政府对药品的价格进行多次调控并且出台了一系列政策,例如对临床实验数据的要求,对疗效一致性评价的要求,对药品流通环节的要求等等,这可能会对医药企业的经营造成一定的冲击。另外随着环境污染的关注越来越高,政府也针对医药企业的排污加强了监管,医药行业用于排污治理的成本费用也将不可避免的提高。公司具有经营业务所需的全部资质、许可、认证,且均处于有效期内,不存在相应经营资质即将到期的情况。公司业务资质齐备,公司业务经营合法合规,不存在超越资质、范围经营、使用过期资质的情况。而且公司会根据国家政策新的要求不断的更新设备或者软件,提升公司的能力去符合政策的要求。另外根据新的环保法规的要求,公司会不断的持续投入与改进,同时引进外部的力量协助公司共同提高环境的改善工作,做到环境与社会的共同和谐。市场价格竞争风险 医药行业被公认是朝阳产业、且较少受到经济周期影响的弱周期产业，在医药行业快速增长的同时,必然伴随社会投资的广公告编号：2020-010 7 泛进入,行业企业数量大量增长,新进者较为便捷的发展路径对现有成熟药品品种的仿制,带来药品商品种类大量增长,较为普遍的药品品种有多至几十家企业进行生产,产品的同质化必然带来价格的竞争。此外,价格的透明化,也使在招标准入中,应招标方的诉求,不断降低报价方可获得准入机会。针对价格风险公司通过促销手段扩大市场覆盖率,优化公司的渠道销售能力,充分拓展三级以下医院的覆盖。在公司扩大销量的同时形成规模优势,降低产品的生产成本,严格控制公司的销售费用与管理费用。同时研发和引进新的产品,提高新产品的利润率,形成可持续发展的优势。新药研发风险 整个医药行业是典型的“高投入、高风险、长周期、高回报”行业,尤其体现在新药研发上,新药研发周期长,一种创新药从药物研究阶段开始,通过小试、中试、临床等环节,申报,完成注册,并在取得药品批准文号并通过药品生产质量管理规范认证后方可投入生产。整个过程需要经过 CFDA 的严格审查,历时往往在 10 年以上,都需要巨额、持续的资金投入。且药物研发失败率极高。整个行业存在较高的药物研发失败风险。公司加大市场研究力度,根据市场需求确立研发方向,建立可行性论证制度,制定完善的实施计划,保证项目顺利完成;产学研结合,提高研发的转化能力;利用丰富的医学院校(含医院)等社会资源,进行技术攻关、降低研发开发的难度和成本。产品单一的风险 公司目前在产医药产品为三种,即依达拉奉注射液、复方氨酚苯海拉明片、盐酸吗啉胍。而依达拉奉注射液形成的营业收入和利润在报告期内均占据了公司营业收入和利润的较大比例。2017 年、2018 年、2019 年公司依达拉奉注射液产品销售收入分别为 281,083,178 元、563,587,724 元和 514,555,097 元;占公司当期营业收入比例分别为 94.16%、96.38%和 96.10%。如果将来依达拉奉市场竞争格局发生较大变化,或者随着医学科学技术的进步,出现了替代产品,将会给公司财务状况带来较大风险。公司通过研发新产品如利伐沙班、左乙拉西坦、1901 项目、1902 项目等不断补充公司的产品线,另外通过外购项目或者新的代理产品来扩充公司的在售产品,避免上述风险。大客户依赖的风险 公司生产的医药产品通过具有 GSP 资质的药品经营企业进行销售,即公司的客户主要为具有 GSP 资质的药品经营企业,公司重大客户均为在特定区域内有影响力的医药经销企业,且与公司保持着紧密良好的合作关系。2017 年度、2018 年度和 2019年公司前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为25.69%、14.56%和 11.84%。其中,对第一大客户的销售收入占比分别为 9.44%、3.97%和 2.96%。如若公司重大客户自身经营状况出现问题,公司业绩将会受到不利影响。公司通过销售网络不断拓展二级经销商网络,加大医药学术推广的力度与深度。同时加强易达生品牌的宣传力度,增强美誉度。通过日常的沟通与交流,及分析学术资源、加强学术推广,协助经销商不断拓展市场,增强客户的粘度,努力降低大客户依赖的风险。公告编号：2020-010 8 税收优惠政策变化的风险 2017 年,本公司取得吉林省科学技术厅、吉林省财政厅、吉林省税务局颁 发的高新技术企业 证书(证书编号 为GR201722000035),该证书的有效期为 3 年。根据中华人民共和国企业所得税法第二十八条的有关规定,2017 年度、2018年度及 2019 年度本公司适用的企业所得税税率为 15%。若企业以后申报新的高新技术企业证书时,一旦无法通过申报,企业所取得的优惠条件将不复存在,则可能对公司的盈利水平带来影响。另外,如果未来国家和地方对高新技术企业的相关税收优惠政策发生变化,将会导致公司不再享受相关税收优惠政策,增加公司的企业所得税费用。公司时刻注意国家高新技术产业的发展态势,通过关注行业高新技术发展的进度来做好相关国家政策的前瞻。同时,今后在重新认定高新技术企业资格证书的申请过程中,严格按照相关政策执行,提前规划以便于符合新的政策的要求。实际控制人不当控制的风险 公司由陈劲松控制,通过层层控制珠海融鼎和珠海融穗,在公司股东大会上行使合计 58.35%的股东表决权。具有对公司股东大会、董事会决议产生重大影响的权力。目前公司己根据公司法、证券法、非上市公众公司监督管理办法等相关法律法规和规范性文件的要求,建立了较完善的法人治理结构,并将继续在制度安排方面加强防范控股股东及实际控制人操控公司现象的发生,但仍不能排除在本次公告之后,实际控制人通过行使表决权等方式,对公司的经营决策、财务决策、重要人事任免等方面进行不当控制,给公司经营和其他少数权益股东带来风险的可能性。公司制定了健全的公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、总经理工作细则,强化了对董事会和总经理的约束和监督。在此基础上,公司还制定了信息披露管理制度、关联交易决策制度、对外投资管理制度、对外担保决策制度等公司内部管理制度,均能够保证公司依法规范运营,从而确保了公司治理的有效性,减少实际控制人不当控制的风险。环境保护政策变化的风险 公司所处的制药行业属于高污染行业,受到的环保政策监管比较严格。随着我国对环境保护问题的日益重视,将来国家可能实施更为严格的环境保护标准,这可能会导致公司未达到新标准而增加环保投入,在一定程度上影响公司的经营业绩。此外会存在因设备故障、人为操作不当、自然灾害等不可抗力事件导致的环保方面事故的风险。如若发生安全环保事故,将面临着政府有关监管部门的处罚、责令整改或停产的可能,进而严重影响公司正常的业务经营。公司的工程部会随时跟踪国家相关政策的变化,及时制订相应的计划去进行提升环境保护的力度。公司通过流程的完善,防止人为错误的发生。同时不断更新现有的环保设备,提升污染处理的能力,为改善环境而不断努力。原材料供应及其价格上涨的风险 公司生产所需原材料主要以生产所需的化学原料、或化学合成物及原料药为主,这些原材料市场供应充足、价格较为市场化,公告编号：2020-010 9 且公司与主要供应商己建立稳定的合作关系,但是如果宏观经济环境发生重大变化或发生自然灾害等不可抗力,可能会出现原材料短缺、价格波动或原材料不能达到公司生产所要求的质量标准等情况,会影响公司的正常经营。公司通过供应商管理的流程加强与长期供应商的合作来保证原料的供应,同时不断开拓合格的供应商来满足公司不断发展的需求。另外通过与下游经销商的谈判,适当转移原料价格上涨的风险来共同应对原料上涨的风险。经营许可资质获得风险 企业生产医药产品需向有关政府机构申请并取得相关经营许可资质,包括药品生产许可证、药品生产质量管理规范认证证书(简称 GMP 证书)、药品注册批件等。上述证书均有一定的有效期,期满后公司需根据相关法律法规的规定,接受有关部门的重新评估,方可延续上述经营许可资质。若公司无法在预定的时间内获得换领新证或更新登记,公司将不能够继续生产有关产品,从而对公司的正常经营造成影响。公司通过人员的培训与风险的管控,同时引进外部的力量来协助公司完善整个流程,提升日常的管理能力与生产过程风险控制能力,使得公司符合GMP 的要求。不断跟踪新的政策变化与趋势,进行能力的不断提升来确保符合 GMP 的要求。产品生产质量风险 影响最终药品质量的因素很多。原材料品质、生产控制、入库检验、储藏运输等环节若出现差错,都可能引发产品质量问题。如果检验环节杜绝了存在质量问题的产品流向市场,将只是增加公司的成本,如果最终因为产品质量问题涉及诉讼或赔偿,公司可能面临高额索赔风险。公司通过原材料的采购与验收的流程来控制相关风险,同时加强日常的生产管理能力来控制生产过程的风险,把风险降低或者消除。核心技术人员流失的风险 公司所在的医药制造行业是技术密集型行业。公司经过多年的经营,已建立了专业的管理团队、研发技术团队、生产质控团队、市场营销团队等。但由于医药制造行业近些年发展迅速,对专业人才需求与日俱增,公司所处区域相对偏远,对优秀人才的吸引力相对较弱,不排除发生人才流失或人才短缺的情况,如果公司人力资源不能满足公司生产经营需要,这将给公司正常经营带来不利影响。公司高度重视核心技术人员的培养,除了在企业内部建立了技术人才培养梯队,也在人力资源市场上关注、储备了大量具有较高素质的核心人员。同时,采取了一系列吸引和稳定核心技术人员的措施,通过提供富有竞争力的薪酬、增加专业进修和培训的机会,扩大员工发展空间,形成了稳定的技术人才梯队,为公司长远发展奠定了良好的人力资源基础。不可抗力风险 不可抗力指不能预见、不能避免并不能克服的客观情况,如重大自然灾害(台风、地震、海啸、洪水等)、重大疫情、社会安全事件、国家政治因素等。若未来公司主要生产经营地区遭遇不可抗力因素,将可能对公司造成重大不利影响。公司通过购买一切财产险和设备损坏险来进一步消除公司的风险因素。公告编号：2020-010 10 本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2020-010 11 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 吉林省博大制药股份有限公司 英文名称及缩写 Jilin Boda Pharmaceutical Co.,Ltd.证券简称 博大制药 证券代码 871194 法定代表人 徐刚 办公地址 吉林省辽源经济开发区财富大路 58 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李莹 职务 财务副总、董事会秘书 电话 15861347577 传真 0437-5091655 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 吉林省辽源经济开发区财富大路 58 号 邮政编码 136201 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司信息披露负责人办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1995 年 6 月 26 日 挂牌时间 2017 年 4 月 17 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C2720 医药制造业、化学药品制剂制造 主要产品与服务项目 依达拉奉注射液、复方氨酚苯海拉明片、盐酸吗啉胍 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）60,798,472.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 珠海融鼎股权投资合伙企业(有限合伙)实际控制人及其一致行动人 陈劲松 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91220400125165140B 否 公告编号：2020-010 12 注册地址 吉林省辽源经济开发区财富大路58 号 否 注册资本 60,798,472.00 否 注册资本与总股本一致。五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝阳门内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 彭啸风、李丹 会计师事务所办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心 11 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2020-010 13 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 535,444,251.00 584,751,622.00-8.43%毛利率%93.98%93.55%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,782,575.00 61,714,068.00-79.29%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,347,039.00 61,413,481.00-86.41%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.52%31.29%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.26%31.14%-基本每股收益 0.21 1.02-79.41%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 287,521,381.00 329,864,458.00-12.84%负债总计 104,834,601.00 120,548,281.00-13.04%归属于挂牌公司股东的净资产 182,686,780.00 209,316,177.00-12.72%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.00 3.44-12.79%资产负债率%（母公司）21.84%19.78%-资产负债率%（合并）36.46%36.54%-流动比率 1.7445 1.9460-利息保障倍数 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 24,825,280.00 35,032,827.00-29.14%应收账款周转率 10.2046 7.1060-存货周转率 2.2125 2.7369-公告编号：2020-010 14 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-12.84%-8.51%-营业收入增长率%-8.43%95.88%-净利润增长率%-79.29%5.16%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 60,798,472.00 60,798,472.00 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 34,360.00 计入当期损益的政府补助 5,851,985.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-624,518.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,261,827.00 所得税影响数 826,291.00 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 4,435,536.00 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 (空)不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 0 69,070,153.00 0 95,509,856.00 应收票据 0 28,702,886.00 0 17,875,006.00 公告编号：2020-010 15 应收票据及应收账款 97,773,039.00 0 113,384,862.00 0 应付账款 0 1,782,808.00 0 870,191.00 应付票据 0 1,500.00 0 0 应付票据及应付账款 1,784,308.00 0 870,191.00 0 1、财政部于 2017 年颁布了修订后的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期保值及企业会计准则第 37 号金融工具列报等(以下合称“新金融工具准则”)，并于 2019 年颁布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知(财会20196 号)及修订后的企业会计准则第 7 号非货币性资产交换(以下简称“非货币性资产交换准则”)和企业会计准则第 12 号债务重组(以下简称“债务重组准则”)，本集团已采用上述准则和通知编制 2019 年度财务报表。修订后非货币性资产交换准则及债务重组准则对本集团及本公司无显著影响，2019 年 1 月 1 日起根据新金融工具准则下的计量类别将原可供出售金融资产科目变更为其他权益工具投资和交易性金融资产。2、一般企业报表格式的修改 本集团将应收票据及应收账款项目分拆为应收账款项目和应收票据项目。本集团将应付票据及应付账款项目分拆为应付账款项目和应付票据项目。公告编号：2020-010 16 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 根据中国证监会 2012 年修订的 上市公司行业分类指引规定，本公司所在行业属于“C27 医药制造业”。是一家集研发、生产、销售为一体的医药企业。拥有 3 个符合国家新版 GMP 要求的生产车间以及覆盖全国销售网络的营销队伍，目前经营的主要品种为依达拉奉注射液、盐酸吗啉胍原料药、复方氨酚苯海拉明片。其中“易达生”依达拉奉注射液拥有良好的品牌优势，是公司的核心品种，并通过产品的品牌打造公司的品牌。1、生产模式 公司的生产计划、生产调度由生产部统一安排，主要采用“以销定产”的方式组织生产。销售部门根据市场需求及上年度的销售情况，制订需求计划，生产部门根据需求计划制订 月度生产计划，并由总经理签批，采购部门负责按月度生产计划做好所需原材料、物资的采购准备。生产部门按月度生产计划向各车间下达生产指令，各车间接到生产指令后，向物控部领取所需的原材料、物资等。生产过程严格按照产品工艺规程、岗位标准操作规程、设备标准操作规程等文件要求进行操作，质量保证监控员严格执行相关质保程序实施全程监控。在每道工序生产时，通过质量保证室监控员的监控，保证整个生产过程符合工艺要求和 GMP 要求。成品经检验合格后，才能入库。2、销售及盈利模式 公司销售分为两种模式，博大制药主要通过代理模式开拓业务，吉林信博通过两票制模式开拓业务。分别由通过拥有 GSP 自制的医药流通企业配送至医院，为病人提供质量可靠的有效药物，收入主要来源是药品的销售。报告期内，为积极配合国家两票制工作的实施，将原有经销商负责推广及宣传的工作由公司外聘合格的第三方医药咨询及市场推广公司进行专业化的学术推广，目前已在全国范围内开展两票制模式。备注：“两票制”是指从生产到流通和从流通到医疗机构各开一次发票，使中间环节加价透明。实行两票制是深化医改、促进医药产业健康发展的重要举措，是规范药品流通秩序、压缩流通环节、降低虚高药价的重要抓手，是净化流通环节、强化医药市场监管的有效手段。公司目前主要收入来源为依达拉奉注射液、盐酸吗啉胍原料药、复方氨酚苯海拉明片的销售。公司易达生产品目前主要在公立医院销售，因此产品售价需要经过各地（通常以省级为单位）的药品集中采购程序确定，此程序确定的价格称为中标价。中标价确定后，公司按照占中标价一定比例的出厂价向客户出售产品。公司的经销网络覆盖中国大陆除了西藏、福建、宁夏以外其他所有的省级行政区域。截至 2019 年 12 月 31 日，博大制药的销售渠道覆盖约 1853 家在销医院，各级经销顾问约 890 家。公司的具体销售模式如下：公告编号：2020-010 17 图 1 公司销售模式示意（经销顾问有 GSP 资质）图 2 公司销售模式示意（经销顾问无 GSP 资质）图 3 公司新销售模式示意 公告编号：2020-010 18 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 经营模式方面，公司采用以销定产的模式制定生产计划，保障产品的持续、稳定、高质量供应，无任何生产及安全事故出现。公司营销方面主要采用代理和自营相结合的销售模式，加强销售过程的精细化管理，同时参与国家级和省市级专业性学术活动，深入有序的开展市场及推广活动。2019 年 7 月 国家第一批重点监控药品目录发布，20 个品种被重点监控，其中 2017 年版医保目录收录的有：鼠神经生长因子、依达拉奉、长春西汀、桂哌齐特等。2019 年 8 月公布的的新版医药目录，这些产品也全部被移出目录。依达拉奉作为其中之一，未能幸免。依达拉奉作为有权威支持的一种用于脑梗死，脑出血等的药品，有六个指南、四个临床路径、二共识、一个规范推荐。六个指南：1、中国急性缺血性脑卒中诊治指南(2018)依达拉奉是一种抗氧化剂和自由基清除剂，国内外多个随机双盲安慰剂对照试验提示依达拉奉能 改善急性脑梗死的功能结局并安全，还可以改善接受阿替普酶静脉溶栓患者的早期神经功能。2、日本缺血性脑卒中急性期管理（2015）对于脑梗塞（脑血栓形成、脑栓塞）患者，建议给予具有脑保护作用的依达拉奉。3、中国脑梗死中西医结合诊治指南（2017）依达拉奉开展了随机临床研究，在临床实践中应根据具体情况个体化使用。4、中国脑出血诊治指南(2019)依达拉奉在脑出血方面的临床研究与分析，对改善脑出血患者的神经功能缺失评分起到了积极的 作用。5、中国一氧化碳中毒临床治疗指南（2012）ACOP 早期应用依达拉奉对减轻脑水肿，改善神经功能有一定疗效，受到临床医生和专家认可，在重度 COP 患者急性期可以应用。6、日本烟雾病诊治指南（2012）对临床表现为脑梗死的成人烟雾病患者，推荐应用脑保护药依达拉奉和抗凝药物。四个临床路径：1、脑梗死临床路径（2016）脑梗死治疗方案选择依据是中国急性缺血性脑卒中诊治指南 2014，依达拉奉是一种抗氧化剂 和自由基清除剂，国内外多个随机双盲安慰剂对照试验提示依达拉奉能改善急性脑梗死的功能结局并 安全。2、脑出血临床路径（2016）脑出血治疗方案选择依据是中国脑出血诊治指南 2014，依达拉奉在脑出血方面的临床研究与 分析，对改善脑出血患者的神经功能缺失评分起到了积极的作用。3、烟雾病临床路径（2017）术中用药：抗菌药物、止血剂、脱水药、抗癫痫药、神经保护药物（依达拉奉等）。4、大脑半球胶质瘤临床路径治疗药物释义（2015）若患者出现严重的神经功能缺损，应给予神经保护剂以保护脑细胞，提高对缺血缺氧的耐受性，如抗氧化剂和自由基清除剂依达拉奉等。两个共识、一个规范：1、慢性酒精中毒性脑病诊治中国专家共识（2018）适当而有效的神经保护治疗有助于改善公告编号：2020-010 19 慢性酒精中毒性脑病的各种症状，如自由基清除剂依达拉奉等。2、脑损伤神经功能损害与修复专家共识（2016）抗氧化剂：临床常用的是依达拉奉、谷胱甘肽、维生素 E、维生素 C，该类药物具有抗氧化及脑保 护作用。3、中国缺血性脑卒中急性期诊疗指导规范（2017）依达拉奉开展了随机临床研究，在临床实践中可根据具体情况个体化使用。易达生自 2006 年上市至今，产品疗效确切并且安全性有保障，多年来的上市销售也从客观证实了产品工艺过硬、质量经得起考验。依达拉奉也是临床上需要的好药，相信通过努力可以让产品在政策影响下可以赢得相对平稳的表现。博大制药拥有一支稳定、凝聚力强的销售团队，对依达拉奉注射液产品了解深刻，对易达生的成长及市场了解充分，熟悉市场情况可以持续性的执行公司的策略，可以有效的服务客户。博大制药的营销团队在与客户长时间的合作过程中和并肩作战的经历过往中建立起来了无比深厚的合作情谊，摸索出了行之有效的策略和方法。博大制药的管理团队积累了丰富的生产、营销和管理经验，对行业发展有着较为敏锐和深刻的认识，结合公司的实际情况、行业特点和市场需求制定、调整公司的发展战略。团结、优秀的团队成为公司持续健康发展的基石。易达生产品本身曾经获得国家科技部等多部委颁发“国家重点新产品”证书的药品、新药证书、国家二类新药；并有吡唑啉类化合物、用途及其制备方法专利证书、依达拉奉原料药制备方法专利支撑。公司同时具有依达拉奉注射液的两种规格，在临床使用上更加的灵活而且在入院过程中和招标中也更有保障性。报告期内，公司实现营业收入 53,544 万元，税后净利润 1,278.26 万元，营业收入比上年同期下降 8.43%，营业收入中依达拉奉的销售占比为 96.1%销售额的下降，主要是受重点监控影响。公司不断强化市场工作，加强专业化推广、提高产品策划和学术推广水平，精细化管理、强化计划执行落地，坚持合规发展、加强和创新代理商的合作模式等方式，稳定产品的覆盖情况，并逐步提高消费者对产品的认可度、稳定市场份额、提升市场覆盖率；另一方面坚持学术推广，让药品回归以临床价值为核心的价值观，服务于临床医生的诊疗需求和病患的治病需求。易达生已经率先进行了关于依达拉奉注射液的工艺改进等工作，2018 年 2 月通过药监局的生产现场核查，2018 年 7 月 12 日获得生产工艺变更补充申请批件，一致性评价工作顺利开展，2018 年 12 月 30 日向国家药审中心递交了申报资料（CDE）。目前等待国家的一致性评价审核。博大制药在坚持现有产品销售稳步提升的同时，也不断探索新的研发项目并且都取得了一定的进展，2019 年启动2 个新产品研发项目，以助力企业的后续发展。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与本期期本期期初初金额变动比例金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 19,839,533.00 6.90%44,594,153.00 13.52%-55.51%交易性金融资产 50,340,000.00 17.51%-应收票据 28,702,886.00 8.70%-100.00%应收账款 35,871,215.00 12.48%69,070,153.00 20.94%-48.07%应收款项融资 14,338,267.00 4.99%-存货 13,974,014.00 4.86%14,942,982.00 4.53%-6.48%其他流动资产 2,683,319.00 0.93%72,417,779.00 21.95%-96.29%可供出售金融资产-44,892,573.00 13.61%-100.00%其他权益工具投资 60,007,791.00 20.87%-公告编号：2020-010 20 投资性房地产 长期股权投资 固定资产 41,193,494.00 14.33%42,513,032.00 12.89%-3.10%在建工程 10,043,162.00 3.49%-无形资产 26,051,500.00 9.06%5,180,304.00 1.57%402.9%短期借款 长期借款 应付账款 586,376.00 0.20%1,782,808.00 0.54%-67.11%预收款项 8,607,016.00 2.99%11,932,170.00 3.62%-27.87%其他应付款 60,986,044.00 21.21%78,956,510.00 23.94%-22.76%资产总计 287,521,381.00 100.00%329,864,458.00 100.00%-12.84%资产负债项目重大变动资产负债项目重大变动原因原因：货币资金期末比期初下降55.51%，主要是经营活动流入比上年减少2,974万元。由于下半年对主营产品依达拉奉实施重点监控，同时8月公布依达拉奉移出医药目录，销售