873110_2019_山安蓝天_2019年年度报告_2020-04-21.pdf

1 2019 年度报告 山安蓝天 NEEQ:873110 山西山安蓝天节能科技股份有限公司 SHAN XI SHANAN LAN TIAN ENERGY SAVING TECHONLOGY CORP.,LTD.2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 12 月 26 日，获得中知（北京）认证有限公司颁发的知识产权管理体系认证证书，建立了知识产权管理标准，完成了知识产权体系贯标。2019 年 12 月 27 日，山安蓝天通过太原市市级企业技术中心认定，建立了技术研发管理体系。2019年3月7日，成立控股子公司柳林山安蓝天热力有限公司。2019年1月20日，与柳林县住房保障和城乡建设管理局签订了柳林县热电联产城区集中供热管网PPP项目合同，柳林县热电联产城区集中供热管网PPP项目正式实施。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业行业信息信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、山安蓝天 指 山西山安蓝天节能科技股份有限公司 会计师事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、本年度 指 2019 年 1 月 1 日-2019 年 12 月 31 日 山西省国资委 指 山西省人民政府国有资产监督管理委员会 安装集团 指 山西省工业设备安装集团有限公司 柳林山安 指 柳林山安蓝天热力有限公司 山西证券、主办券商 指 山西证券股份有限公司 全国股份转让系统公司、股转公司、股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则董事会议事规则监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 山西山安蓝天节能科技股份有限公司章程 公司股东大会 指 山西山安蓝天节能科技股份有限公司股东大会 公司董事会 指 山西山安蓝天节能科技股份有限公司董事会 公司监事会 指 山西山安蓝天节能科技股份有限公司监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 节能服务产业 指 为用能单位提供包括节能测评、节能技术及产品、融资、投资、建设、运维管理在内的全方位节能服务，利用自身技术优势、融资优势、管理优势帮助用能单位节能降耗、减少排放的产业。合同能源管理（EPC 或 EMC）指 节能服务公司（ESCO）与用能单位以契约形式约定节能项目的节能目标，节能服务公司为实现节能目标向用能单位提供必要的服务，并以节能效益分享方式回收投资、获得合理利润的节能服务机制。包一 指 山西兴能发电有限责任公司供热工程一、二期机组合同能源管理项目 包二 指 西山煤电（集团）有限责任公司古交矿区供热改造合同能源管理项目 包三 指 西山煤电（集团）有限责任公司杜儿坪矿区供热改造合同能源管理项目 柳林项目 指 柳林县热电联产城区集中供热管网 PPP 项目 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人赵晨阳、主管会计工作负责人张鑫及会计机构负责人（会计主管人员）张鑫保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.市场竞争风险 公司所处的行业属于国家鼓励的行业，存在力度较大的优惠政策，推动了行业的快速发展，吸引了大量新进入者。随着竞争者的增加，以及将来优惠政策的可持续性风险，市场竞争将更加激烈，市场的变化加快，客户需求不断提高，如果公司不能在技术创新、客户服务、节能设计水平等方面进一步增强，迅速做大做强，可能面临市场竞争力下降，被市场淘汰的风险。2.自有资金以及融资能力不能满足公司业务快速发展需求的风险 公司从事的合同能源管理服务业务属于资金密集型业务，尤其是乏汽采集综合节能供热管理服务针对的主要是城市供暖，所需投资资金额较大。目前，合同能源管理的前期设备投入和改造成本均由公司负责，项目完工后进入运营期才能产生节能效益，公司利润主要来源于项目的节能效益。公司目前处于快速发展阶段，随着新签订的合同能源管理项目数量的增加，对资金的需求量也会增大，如果公司经营活动所获得的资金以及融资渠道不畅或者融资能力不足从而不能满足公司的业务发展需求，将会对公司未来的发展和业绩产生不利影响。3.合同周期长，回款波动的风险 公司主要面向的客户群体是高耗能的工业企业等，近些年国内外经济形势复杂，我国经济下行压力较大，多数工业企业资金周转能力下降，甚至面临经营状况恶化的情形。合同能源管理模式前期资金投入高、回收周期长、用能单位经营状况不6 可控，未来如果客户因经营不善或信用缺失等导致节能收益结算滞后或中断，将影响公司的当期收入。报告期内，公司签订的山西兴能发电有限责任公司供热工程一、二期机组合同能源管理项目占各期营业收入来源超过 70%，合同期限均为 10 个采暖期，可能存在无法收回节能收益对公司资金周转造成不利影响。报告期内新签订的柳林项目合同期限为 30 年，合同周期较长，同样可能存在无法收回可行性缺口补助对公司资金周转造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山西山安蓝天节能科技股份有限公司 英文名称及缩写 SHAN XI SHANAN LAN TIAN ENERGY SAVING TECHONLOGY CORP.,LTD.证券简称 山安蓝天 证券代码 873110 法定代表人 赵晨阳 办公地址 山西示范区经园路 46 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 孟金英 职务 董事会秘书 电话 18735100945 传真 0351-4885549 电子邮箱 sxaz_ 公司网址 联系地址及邮政编码 山西示范区经园路 46 号，030001 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2015 年 6 月 23 日 挂牌时间 2018 年 12 月 5 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）科学研究和技术服务业（M）-科技推广和应用服务业（M75）-技术推广服务（M751）-节能技术推广服务（M7514）主要产品与服务项目 合同能源管理；再生能源的信息咨询；新能源环保设备、节能环保技术、新型再生源技术的开发、推广及应用；供热产品、中央空调的销售；供热服务。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）100,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 山西省工业设备安装集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 山西省人民政府国有资产监督管理委员会 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 911400003468680181 否 注册地址 山西示范区经园路 46 号 否 注册资本 100,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 山西证券 主办券商办公地址 山西省太原市杏花岭区府西街 69 号国际贸易中心东塔楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 宋晓敏、贾瑞雪 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 308,706,640.24 311,201,985.67-0.80%毛利率%38.85%39.63%-归属于挂牌公司股东的净利润 72,147,584.05 83,262,060.59-13.35%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 69,419,141.75 83,304,560.59-16.67%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）26.30%42.34%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）25.30%42.36%-基本每股收益 0.72 0.83-13.25%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 958,202,169.13 664,221,992.99 44.26%负债总计 640,524,333.10 425,942,366.13 50.38%归属于挂牌公司股东的净资产 310,427,210.91 238,279,626.86 30.28%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.10 2.38 30.25%资产负债率%（母公司）44.89%64.13%-资产负债率%（合并）66.85%64.13%-流动比率 1.31 1.29-利息保障倍数 4.71 4.50-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 195,240,751.98 71,341,934.48 173.67%应收账款周转率 3.74 2.53-存货周转率 9.25 8.86-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%44.26%-10.80%-营业收入增长率%-0.80%33.90%-净利润增长率%-13.15%44.16%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 100,000,000 100,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）2,532,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,105,923.07 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,637,923.07 所得税影响数 909,480.77 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,728,442.30 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 160,302,562.50 应收票据 43,040,000.00 11 应收账款 117,262,562.50 应付票据及应付账款 62,713,188.83 应付票据 10,000,000.00 应付账款 52,713,188.83 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业为“科学研究和技术服务业（M）-科技推广和应用服务业（M75）”。公司立足清洁供热领域，集合同能源管理、再生能源的信息咨询、新能源环保设备、节能环保技术、新型再生源技术的开发、推广及应用于一体的综合节能服务商。目前公司业务主要聚焦在供热工程投资、建设、运营维保等方面，等专有技术进行集技术研发、系统集成、工程实施、运营管理等于一体的集中供热节能服务业务。（一）采购模式 公司对外采购的主要是项目实施所需的热网凝汽器、热网除氧器、增压泵、排水泵、电动调节阀、热网水环真空泵等设备及备件、公司开展业务的工程服务等。采购部门根据营销计划、合同订单和库存情况等，制定相应的采购计划，通过对数家供应商产品价格进行询价比较，并综合考虑产品参数配置、付款条件、售后承诺等，最终确定性价比最优的供货商。（二）研发模式 公司研发立足于自主研发，使公司能够不断推出新版本的产品和解决方案，以适应客户业务需求的快速实现及对需求变化的快速响应。同时，公司强化与外部研发团队深度合作，将模块化研发单元交由外围团队辅助开发，公司聚焦整体项目或产品的统一交付，不断沉淀新技术、新能力，不断形成各类应用平台与产品，有效提升公司的技术实力。（三）服务模式 公司的运维服务以客户满意度和服务质量为核心，基于的服务管理理念，针对客户要求的服务级别，从人员、资源、过程、技术四个维度，对运维对象提供全面的服务保障，确保项目运维目标的达成。（四）盈利模式 公司主要采用合同能源管理模式或 PPP 模式进行项目运行。合同能源管理模式主要流程为通过对用户设备进行改造，达到节能的效果，然后双方进行效益分享，在一定期限内，我方通过效益分享收入回收成本并获得一定利润，运营期满后项目无偿移交用户。PPP 模式流程主要通过与政府方合作对供热项目进行建设，在一定期限特许经营权范围内，公司通过热费收入和政府补贴回收成本并获得一定利润，运营期满后，项目无偿移交政府。同时，积极引进有实力的市场开发人员和合作企业，加强人才培养等，提高公司自身市场开拓能力。辅助于提高公司知名度，树立企业品牌形象，扩大公司的业务经营能力水平，实现公司盈利能力稳步提升。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化，现有商业模式能够保障企业各项业务的良好运行，未 来公司会不断优化商业模式，提升企业的运营能力，保障公司长远稳定发展。报报告期内变化情况：告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 13 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司把握政策形势和市场机遇，立足清洁供热领域，依托公司在太古供热热源工程运营中的经验技术积累优势，明确总体目标和业务发展方向，在公司管理层的带领下，不断优化和调整业务结构，紧跟国家大政方针政策，积极响应集团公司“走出去”战略，在深耕省内供热领域的同时，对省外重点城市进行供热情况详细摸排，寻找优质的供热项目，加强跟进力度，促进项目落地。在技术研发方面，公司紧密围绕集团转型升级战略部署，重点关注清洁供热、智慧供热、高效储热、新能源供热等领域前沿技术，掌握核心技术，为拓展新的供热领域市场提供技术支撑、团队支撑。对标先进企业，参加行业内知名协会交流培训，实时掌握供热前沿发展方向，培育创新思维，特别是一线专业人员要针对专业方向研发革新开拓眼界，通过在项目实践中提炼有价值的技术成果和宝贵经验，促进技术创新工作与生产同频共振。加大对个人技术成果贡献的奖励力度，进一步调动和激发全员技术创新活动的积极性、创造性。继续与太原理工大学、天津大学、国电技术研究院开展合作，深化前沿技术课题攻关，形成产业化成果。在市场开拓方面，围绕集团公司“设计咨询、投资建设、建筑施工、运营维保”产业体系，聚焦专业化发展方向，对山西各县市的供热情况进行广泛调研、深入分析，并在此基础上，积极对接了霍州、孝义、阳泉、潞城、临汾等周边地市的清洁能源供热项目，公司整体经营情况稳步提升。报告期内，公司实现营业收入 30,870.66 万元，比上年同期降低 0.80%；实现净利润 7,214.76 万元，比上年同期降低13.35%。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 182,777,452.88 19.08%70,711,050.23 10.65%158.48%应收票据 0.00 0.00%43,040,000.00 6.48%-100.00%应收账款 46,394,170.02 4.84%117,262,562.50 17.65%-60.44%存货 17,233,524.10 1.80%23,567,081.51 3.55%-26.87%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 253,276,924.48 26.43%403,162,759.87 60.70%-37.18%在建工程 301,829,400.00 31.50%短期借款 长期借款 332,000,000.00 34.65%224,000,000.00 33.72%48.21%应付账款 124,140,272.67 12.96%52,731,188.83 7.94%135.42%一年内到期的非流动负债 172,000,000.00 17.95%126,000,000.00 18.97%36.51%持有待售资产 97,674,487.38 10.19%0.00 0.00%-14 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金本期期末较上年期末增加 158.48%。主要原因：报告期内成立子公司柳林山安，向银行贷款及注册资本，均以银行存款形式增加，导致货币资金增加。2.应收票据本期期末较上年期末减少 100%。主要原因：报告期内到期承兑汇票较多，均已到期托收。3.应收账款本期期末较上年期末减少 60.44%。主要原因：报告期内公司热费清收工作及时，对应形成的应收账款基本全部结清，应收账款余额由此减少。4.存货本期期末较上年期末减少 26.87%。主要原因：公司存货主要内容为制造费用，由季节性停工形成，由于三供一业移交工作导致该制造费用减少。5.固定资产本期期末较上年期末减少 37.18%。主要原因：报告期内公司经事务所审计认定调整暂估固定资产原值且累计折旧增加，固定资产账面价值对应降低。6.长期借款本期期末较上年期末增加 48.21%。主要原因：公司于报告期内根据柳林山安生产经营发展情况和资金紧张状况，结合公司未来经营发展的需要，截止报告日，公司从国家开发银行山西省分行取得借款总额 28000 万元。7.应付账款本期期末较上年期末增加 135.42%。主要原因：公司报告期内，控股子公司柳林山安处于建设期，期间应付账款较多，同时在建工程增加。8.一年内到期的非流动负债本期期末较上年期末增长 36.51%。主要原因：2020 年 3 月 14 日还光大银行 4,000 万，到 2020 年 9 月 14 日还光大银行 4,350 万，2020 年 6 月 21 日还晋商银行 500 万，12 月21 日还晋商银行 500 万，2020 年 10 月 16 日还华融晋商（山西信托）7,200 万，2020 年 9 月 24 日还国开行 650 万。共计 17,200 万元。9.持有待售资产本期期末比上期期末增加 97,674,487.38 元，主要原因为深化国资国企改革，完成山西省属国有企业“三供一业”移交工作。报告期内，移交手续尚未完成。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 308,706,640.24-311,201,985.67-0.80%营业成本 188,765,904.56 61.15%187,865,555.08 60.37%0.48%毛利率 38.85%-39.63%-销售费用 0.00 0.00 管理费用 5,511,710.88 1.79%6,202,696.86 1.99%-11.14%研发费用 18,637,675.79 6.04%4,764,080.03 1.53%291.21%财务费用 19,077,806.80 6.18%24,320,258.81 7.81%-21.56%信用减值损失 859,763.85 0.28%0.00 0.00%-资产减值损失 0.00 0.00%50,401.14 0.02%-100.00%其他收益 2,532,000.00 0.82%投资收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%资产处置收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%15 汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%营业利润 78,945,724.44 25.57%86,524,709.60 27.80%-8.76%营业外收入 1,105,923.07 0.36%10,000.00 0.00%10,959.23%营业外支出 0.00 0.00 50,000.00 0.02%-100.00%净利润 72,148,209.17 23.37%83,262,060.59 26.75%-13.35%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入较上年降低 0.8%，主要原因：因三供一业移交需求，其中的两个项目已经不确认收入，导致营业收入的降低；热量供应量相对减少。2.营业成本较上年增长 0.48%，主要原因：成本的主要构成为购买乏汽、抽气、供热用电及工业用水。供热用电及工业用水与上年基本持平；由于兴能电厂三期抽气量增长较多，导致结算的抽气量较去年有所增长，结算的抽汽增长额超过乏汽的减少额最终导致营业成本的上涨。3.管理费用较上年降低 11.14%，主要原因：我公司去年 2018 年新三板挂牌筹备期间聘请中介机构较多，因此管理费用聘请中介机构费较大，今年无这项类似支出。4.研发费用较上年增长 291.21%，主要原因：我公司从 2018 年 10 月份开始计提研发费用，而 2019年是全年计提了研发费用。5.财用费用较上年降低 21.56%，主要原因：公司目前贷款余额逐年降低，所计提的利息费用同比降低。6.资产减值损失较上年减少 100%，主要原因：会计科目调整，由资产减值损失调整为信用减值损失。7.营业利润较上年降低 8.76%，主要原因：营业收入较上年降低，而营业成本较上年增加所致。8.净利润较上年降低 13.35%，主要原因：报告期内两个项目已不确认收入，进而导致营业收入的降低，而营业成本进一步增加，导致利润总额降低。利润总额较上年降低 7.44%，所得税较上年增加 145.25%，公司从 2019 年开始所得税减半征收，而 2018 年所得税古交兴能电厂是全部减免的，以上原因综合导致净利润降低。?(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 308,706,640.24 311,201,985.67-0.80%其他业务收入 0.00 0.00 0.00%主营业务成本 188,765,904.56 187,865,555.08 0.48%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例%收入金额收入金额 占营业占营业收入收入的比的比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%山西兴能发电有限责任公司供热工程一、二期机组合同能源管理项目（包一）281,573,549.34 91.21%266,224,609.75 85.55%5.77%西山煤电（集团）有限16,080,000.00 5.21%26,655,135.13 8.56%-39.67%16 责任公司古交矿区供热改造合同能源管理项目（包二）西山煤电（集团）有限责任公司杜儿坪矿区供热改造合同能源管理项目（包三）11,053,090.90 3.58%18,322,240.79 5.89%-39.67%合计 308,706,640.24 100%311,201,985.67 100%-8.02%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，包一项目因满足市场需求，扩大供热面积，故营业收入有所增长。为深化国资国企改革，完成山西省属国有企业“三供一业”移交工作，西山煤电（集团）有限责任公司（简称：西山煤电）须将古交矿区、杜儿坪矿区供热改造合同能源管理项目两个项目移交社会。由于合同还未到期，西山煤电须对项目产权持有人进行项目回购以补偿项目产权所有人在剩余合同期内的收益，报告期内合同正在谈判阶段，已停止确认包二、包三的热费收入。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 山西兴能发电有限责任公司 281,573,549.34 91.21%否 2 西山煤电（集团）有限责任公司 27,133,090.90 8.79%否 合计合计 308,706,640.24 100.00%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 山西兴能发电有限责任公司 144,111,424.00 87.89%否 2 山西省工业设备安装集团有限公司 5,517,190.52 3.36%是 3 天津中能蓝天节能技术开发有限公司 4,245,282.99 2.59%是 4 山西华卓热力有限公司 2,152,830.19 1.31%否 5 西山煤电（集团）有限责任公司 1,290,517.26 0.79%否 合计合计 157,317,244.96 95.94%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 195,240,751.98 71,341,934.48 173.67%投资活动产生的现金流量净额-214,989,193.77-33,395,747.14-543.76%筹资活动产生的现金流量净额 141,814,844.44-94,193,575.03 250.56%17 现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额较上期增加 173.67%，主要原因为公司在本报告期内供热收入基本收回，本报告期内未再产生大额支付其他与经营活动有关的现金，因此经营性现金流量净额大幅增加。2.投资活动产生的现金流量净额较上期降低 543.76%，主要原因为公司成立子公司，该公司建设期内构建固定资产规模较大，本报告期内购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加，投资活动产生的现金流量净额对应减少。3.筹资活动产生的现金流量净额较上期增加 250.56%，主要原因为是本期股东投入资本以及借款流入金额较大，而上期没有相应的融资。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 控股子公司设立情况：山西山安蓝天节能科技股份有限公司根据公司战略发展布局，结合现阶段公司业务发展需要，投资设立控股子公司山安蓝天热力有限公司，注册时间：2019 年 3 月 7 日，注册地为山西省吕梁市柳林县青龙大街龙腾苑 8 号，注册资本为人民币 7250 万元。经营范围为：热力的生产、供应；热力工程设计、施工安装、技术咨询服务；主营为热力的生产供应。公司注册信息以工商登记为准。（具体内容详见公司于 2019 年 1 月 30 日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台上披露的 山西山安蓝天节能科技股份有限公司第一届董事会第五次会议决议公告（公告编号：2019-001）山西山安蓝天节能科技股份有限公司对外投资暨关联交易的公告（公告编号：2019-003）于 2019年 2 月 26 日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台上披露的山西山安蓝天节能科技股份有限公司 2019 年第一次临时股东大会决议公告（公告编号：2019-005）。）2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是是 否否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）重要会计政策变更 新金融工具准则 财政部于 2017 年颁布了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量（修订）、企业会计准则第 23 号金融资产转移（修订）、企业会计准则第 24 号套期会计（修订）及企业会计准则第 37 号金融工具列报（修订）（以下统称“新金融工具准则”），本公司于 2019 年 1月 1 日执行新金融工具准则，对会计政策相关内容进行了调整。变更后的会计政策参见附注三、8。本公司按照新金融工具准则的规定，除某些特定情形外，对金融工具的分类和计量（含减值）进行追溯调整，将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日（即 2019 年 1 月 1 日）的新账面价值之间的差额计入 2019 年年初留存收益或其他综合收益。同时，本公司未对比较财务报表数据进行调整。财务报表格式 财政部于 2019 年 4 月发布了财政部关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号），2018 年 6 月发布的 财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财18 会201815 号）同时废止；财政部于 2019 年 9 月发布了财政部关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知（财会201916 号），财政部关于修订印发 2018 年度合并财务报表格式的通知（财会20191 号）同时废止。根据财会20196 号和财会201916 号，本公司对财务报表格式进行了以下修订：资产负债表，将“应收票据及应收账款”行项目拆分为“应收票据”及“应收账款”；将“应付票据及应付账款”行项目拆分为“应付票据”及“应付账款”。（2）重要会计估计变更 本公司本期无会计估计变更。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司自成立以来，已建立较为完善的组织机构体系、制定了相应的工作职能，经营管理、产品研发及市场拓展均良好运行，经营状况持续保持良好。报告期内，公司不存在债券违约、债务无法按期偿还的情况；不存在拖欠员工工资或无法支付供应商货款的情况；不存在主要经营资质缺失和无法续期的情况；商业模式、产品及服务未发生重大变化；公司业务、资产、人员、财务、机构完全独立，财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司资产负债结构合理，具备持续经营能力。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险风险因素因素 1.市场竞争风险 公司所处的行业属于国家鼓励的行业，存在力度较大的优惠政策，推动了行业的快速发展，吸引了大量新进入者。随着竞争者的增加，以及将来优惠政策的可持续性风险，市场竞争将更加激烈，市场的变化加快，客户需求不断提高，如果公司不能在技术创新、客户服务、节能设计水平等方面进一步增强，迅速做大做强，可能面临市场竞争力下降，被市场淘汰的风险。对策：以现有项目实施的成熟经验和影响力，积极开发区域市场，通过商务拜访的形式与潜在客户迅速达成合作意向，形成对区域客户群体的市场占有。同时，公司将以项目后期运营的业务为突破口，着力培养自身独立的项目运营团队和技术能力，提升市场竞争力。2.自有资金以及融资能力不能满足公司业务快速发展需求的风险 公司从事的合同能源管理服务业务属于资金密集型业务，尤其是乏汽采集综合节能供热管理服务针对的主要是城市供暖，所需投资资金额较大。目前，合同能源管理的前期设备投入和改造成本均由公司负责，项目完工后进入运营期才能产生节能效益，公司利润主要来源于项目的节能效益。公司目前处于快速发展阶段，随着新签订的合同能源管理项目数量的增加，对资金的需求量也会增大，如果公司经营活动所获得的资金以及融资渠道不畅或者融资能力不足从而不能满足公司的业务发展需求，将会对公司未来的发展和业绩产生不利影响。对策：公司通过挂牌新三板，借助资本市场多种融资方式拓宽公司自身融资渠道，大力拓展市场及时为未来公司的业务发展补充流动资金。3.合同周期长，回款波动的风险 公司主要面向的客户群体是高耗能的工业企业等，近些年国内外经济形势复杂，我国经济下行压力较大，多数工业企业资金周转能力下降，甚至面临经营状况恶化的情形。合同能源管理模式前期资金投入高、回收周期长、用能单位经营状况不可控，未来如果客户因经营不善或信用缺失等导致节能收益结算滞后或中断，将影响公司的当期收入。报告期内，公司签订的山西兴能发电有限责任公司供热工程一、19 二期机组合同能源管理项目占各期营业收入来源超过 70%，合同期限均为 10 个采暖期，可能存在无法收回节能收益对公司资金周转造成不利影响。报告期内新签订的柳林项目合同期限为 30 年，合同周期较长，同样可能存在无法收回可行性缺口补助对公司资金周转造成不利影响。对策：在项目实施过程中，及时跟踪客户经营情况，积极防范回款风险，同时尝试将现有部分项目或者未来新设项目以“建设-移交”的方式，及时回笼资金和收益，加快资金周转，弥补项目前期的巨大投资金额。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内无新增风险因素。20 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(三)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 五.二.(四)是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(五)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在破产重整事项 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 1 1、