872952_2019_天泉药业_2019年年度报告_2020-04-27.pdf

1 2019 年度报告 天泉药业 NEEQ:872952 福建天泉药业股份有限公司 Fujian Tianquan Pharmaceutical Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 一、2019 年 2 月公司被中共龙岩市委、龙岩市人民政府授予“2018 年度纳税新星企业”称号。二、2019 年 5 月 17 日，公司召开 2018 年年度股东大会审议通过关于2018 年度利润分配 议案，以公司现有总股本 66,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派 2.5 元人民币现金，共派发现金股利 1,650 万元，并于 2019 年 5 月 30 日权益分派实施完成。三、2019 年 6 月 3 日，公司被龙岩市新罗区委、区政府认定为新罗区2019-2020 年度重点骨干企业。四、2019 年 6 月 6 日，公司召开 2019 年第二次临时股东大会审议通过福建天泉药业股份有限公司股票发行方案 议案，一共发行 156 万股，发行价格 12.13 元/股，发行金额 1892.28 万元，于 2019 年 7 月 12 日取得股转系统公司股份发行股份登记函（【2019】3061 号）,2019 年 8 月 12日公司新增股份 1,560,000 股在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，公司总股本增加至 67,560,000 股。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .1010 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1212 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1515 第五节第五节 重要事项重要事项 .3535 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3737 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4040 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4141 第九节第九节 行业信息行业信息 .4545 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4545 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5050 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司 指 福建天泉药业股份有限公司 天亿医药 指 福建天亿医药有限公司 股东大会、董事会、监事会 指 股份公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 福建天泉药业股份有限公司章程 主办券商、东北证券 指 东北证券股份有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 GMP 指 国家药监局制定的国内药品行业的药品生产的相关标准及条例，要求药品生产企业应具备良好的生产设备，合理的生产过程，完善的质量管理和严格的检测系统，以确保最终产品的质量符合法规要求 新药 指 未曾在中国境内上市销售的药品。对已上市药品改变剂型、改变给药途径、增加新适应症的药品注册按照新药申请的程序申报。但是对于改变剂型但不改变给药途径，以及增加新适应症的注册申请获得批准后不发给新药证书 仿制药 指 已经国家食品药品监督管理总局批准上市，并已有国有标准的药品。仿制药和被仿制药具有同样的活性成分、给药途径、剂型、规格和相同的治疗作用 原料药 指 具有药理活性的，用于制剂生产的物质 制剂 指 为治疗需要，按照片剂、胶囊剂等剂型所制成的，可以最终提供给用药对象使用的药品 大输液、大容量注射剂 指 50 毫升（含）以上的注射剂 小容量注射剂 指 20 毫升（含）以下的注射剂 口服固体制剂 指 片剂、胶囊剂等 玻瓶 指 大输液包装用的玻璃瓶 塑瓶 指 大输液包装用的聚丙烯塑料瓶 一致性评价 指 对已经批准上市的仿制药，按与原研药品质量和疗效一致的原则，分期分批进行质量一致性评价，就是仿制药需在质量与药效上达到与原研药一致的水平 两票制 指 医药生产企业到医药流通企业开一次发票，医药流通企业到医疗机构再开一次发票 4+7 带量采购 指 国家组织开展药品集中采购试点，试点地区范围包括北京、天津、上海、重庆 4 个直辖市和沈阳、大连、厦门、广州、深圳、成都、西安 7 个省会城市(简称 4+7)报告期、本期、本年度 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 5 报告期末 指 2019 年 12 月 31 日 上年 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人邓国权、主管会计工作负责人陈燕娇 及会计机构负责人（会计主管人员）余文淇保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、药品集中采购导致产品价格下行的风险 2015 年 2 月，国务院办公厅印发关于完善公立医院药品集中采购工作的指导意见，要求坚持以省（区、市）为单位的网上药品集中采购方向，采取招采合一、量价挂钩、双信封制、全程监控等措施，药品集中采购要有利于破除以药补医机制，有利于降低药品虚高价格。在集中采购的模式下，招标政策倾向于压低产品价格，在符合条件的情况下价格优先，导致基本药物出厂价格呈不断下降趋势。因此，公司的产品价格存在下滑风险。2、不能进入医保目录或不能中标药品集中招标采购的风险 我国推行以省为单位的药品集中采购制度，药品参加以省为单位的药品招投标采购并且中标后，才具备进入公立医院的的资格。若公司未来不能中标某一省的集中招标采购，则将失去该省公立医院销售市场，对公司产品销量产生不利影响。3、市场竞争的风险 目前我国医药企业数量众多，但总体来看规模较小，技术水平不高，在产品结构、研发能力等方面具有核心竞争力的企业数量有限，价格竞争较为激烈。随着我国医药市场的不断开放，国外的医药产品将更多地进入国内市场；国内外医药企业采取收购的方式进行行业整合，都将深刻影响我国医药市场的竞争格局。公司如不能继续强化自身综合业务优势，进一步丰富产7 品结构，提高自主创新研发能力，公司将面临医药市场竞争加剧、自身竞争优势弱化导致的相关风险。4、规范抗菌药物临床应用导致部分产品销售下降的风险 2017 年 3 月，国家卫计委发布关于进一步加强抗菌药物临床应用管理遏制细菌耐药的通知，重点督查基层医疗，要求医疗机构制定抗菌药物供应目录并明确各级医师抗菌药物处方权，上报至当地卫计局备案。随着抗菌药物临床应用管理的加强和更多省区或医院禁止或严格控制门诊输液（特别是抗菌药物输液），公司生产的抗菌药物及用于门诊治疗的输液产品的销售存在下降的风险。5、产品质量控制的风险 随着公司产销规模不断扩大，监管力度不断提高，对公司产品质量管理水平的要求也相应提高；如果公司对原辅料采购和药品生产、仓储及配送等过程不能采取有效、完善的质量控制措施，适应经营规模的扩大和国家药品质量控制日益严格的要求，导致生产药品因各种原因出现质量问题，影响产品销售或对消费者健康造成不利后果，会对公司的药品生产资质维持、药品销售推广等生产经营产生不利影响，从而影响公司的盈利能力。6、产品研发和技术创新风险 医药行业的新产品和新工艺开发具有技术难度大、前期投资大、审批周期长的特点。如果新产品和新工艺未能研发成功或者最终未能通过 CFDA 注册审批，则可能导致产品研发失败，进而影响公司前期投入的回收和效益的实现。另外，如果开发的新产品和新工艺不能适应市场需求的变化或者在市场推广方面出现了阻碍，致使新产品不能批量生产，则将提高公司的经营成本，并对公司未来的盈利水平造成一定的不利影响。7、取得和维持相关经营许可资质的风险 根据相关法律法规，医药生产企业经营期间必须取得国家和各省药品监管部门颁发的相关证书和许可证，包括药品生产许可证、药品生产质量管理规范认证证书（简称 GMP 证书）、药品注册批件等。上述证书均有一定的有效期，期满后公司需根据相关法律法规的规定，公司需在相关证书及许可证的有效期届满前向监管部门申请重新认证，公司需根据当时实行的相关规定及标准进行重新评估、整改规范，方可延续上述经营许可资质。若公司无法在预定的时间内获得换领新证或更新登记，公司将不能够继续生产有关产品，从而对公司的正常经营造成影响。8、两票制推行带来的产品经营风险 在两票制政策已经开展的地区，公司将减少销售的中间环节，增强自身销售推广能力或通过与市场推广服务商开展合作，增强市场开拓能力。公司已经根据两票制政策的要求和变化对销售策略和模式进行了相应调整，若公司不能及时有效地调整在实施两票制地区的销售策略，可能对公司未来经营造成不利影响。9、销售渠道管理带来的经营合规风险 尽管公司已经建立了较完善的经销商管理制度，但由于经销商分布范围广、数量较多，如果公司不能对经销商进行有效管理，导致经销商在配送维护、销售推广等过程中行为失当，可能对公司的品牌声誉、产品销售产生不利影响。由于“两票制”的推广和实施，公司的配送销售收入占比上升，传统经销商销售收入8 销售占比下降，原由传统经销商承担的市场推广等职责转由公司承担。公司建立合格服务商备案管理制度，对 CSO 等专业服务机构进行包括信息获取、备案考察、合同管理、评估验收的全过程管理，但是如果 CSO 等专业机构在市场推广中行为不当或涉及商业贿赂，将会对公司的品牌声誉、产品销售产生不利影响，同时也可能会存在一定的法律风险。10、核心技术人员不能持续引进维持或持续流失的风险 随着我国医药市场的迅猛发展，业内的人才竞争日益激烈，能否维持技术人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人员加盟，关系到公司能否继续保持行业技术领先优势和未来发展潜力。尽管公司已经建立了较为成熟、完善的核心技术人才引进、激励机制，但是公司所处区域相对偏远，对优秀人才的吸引力相对较弱，不排除发生技术人员流失或短缺的情况，如果公司核心技术人员不能满足公司的研发创新需要，这将给公司正常经营和产品研发能力带来不利影响。11、环境保护的风险 国家对公司所处的制药行业的环保监管要求较高，相关部门一直高度重视制药行业的环境保护管理。本公司产品的生产过程中会产生废水、废气、固体和液体废弃物等污染性排放物，如果处理不当会污染环境，给人民的生活带来不良后果。公司存在因设施设备故障、工艺不完善、生产操作不当等原因导致意外环保事故的风险。一旦发生重大环保事故，公司将面临被国家有关部门处罚、责令关闭或停产的可能，进而严重影响公司的生产经营。12、所得税税收优惠风险 公司于 2017 年 10 月 23 日获得福建省科学技术厅、福建省财政厅、福建省国家税务局、福建省地方税务局复审后联合颁发的高新技术企业证书（证书号 GR201735000257）。公司自获得高新技术企业认定后三年内，企业所得税按 15%缴纳。税收优惠政策期满之后，如公司未能被相关部门继续认定为高新技术企业，则将无法继续享受相关税收优惠政策，增加公司的所得税费用，将对公司未来的税后利润水平造成一定影响。13、应收帐款管理风险 随着两票制在全国逐步推广，应收账款余额增幅较大，针对较大的应收账款余额，公司采取积极措施，加强应收账款回收管理。虽然公司已制定并将严格执行应收账款管理制度，但随着公司业务规模的扩大，存在应收账款余额继续增加，无法足额收回的风险。14、理财产品风险 公司利用闲置资金购买理财产品，尽管公司购买的理财产品或结构性存款属于低风险投资品种，但受宏观经济的影响较大，不排除受到市场波动的影响，并可能面临着因政策、利率、市场流动性、不可抗力等因素出现或变动对公司造成投资损失的风险。15、公司产品未能如期通过仿制药一致性评价审核的风险 2017 年以来，国药食药监总局出台一系列细化规则与技术指南，推动仿制药一致性评价加快推进。公司目前多个产品正在开展仿制药一致性评价工作，如相关产品未能通过一致性评价，可能对公司未来经营业绩造成一定的不利影响。16、实际控制人不当控制的风险 邓国权及其一致行动人通过直接或间接方式控制公司 97.69%股9 份，如果实际控制人利用其控制的地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、投资等不当控制，可能对公司的利益产生不利影响，存在股权集中及实际控制人不当控制带来的风险。17、公司治理风险 公司于 2006 年 5 月变更为股份公司，整体变更为股份公司后，公司建立了较为健全的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度，运行情况良好。随着公司资产规模的扩张和管理难度的加大，如果公司治理结构、内控制度体系及其执行情况不能随公司业务发展进一步健全、完善，无法对业务及资产实施有效的管理，导致内部控制制度失效，将给公司持续发展带来风险。18、公司生产经营场所未履行消防验收手续而存在被处罚、被责令停止使用的风险 公司生产经营场所属于天泉药业的自有产权，根据相关法律规定，公司综合楼需经过消防验收，公司正在办理消防相关手续,综合楼仍在使用，若无法按时完成验收，存在被消防处罚、被责令停止使用的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 福建天泉药业股份有限公司 英文名称及缩写 Fujian Tianquan Pharmaceutical Co.,Ltd 证券简称 天泉药业 证券代码 872952 法定代表人 邓国权 办公地址 福建省龙岩市新罗区莲庄北路 28 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 邓志清 职务 董事、副总经理、董事会秘书 电话 13559313136 传真 0597-2390686 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 福建省龙岩市新罗区莲庄北路 28 号，364000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1996 年 9 月 3 日 挂牌时间 2018 年 8 月 14 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业医药制造业化学药品制剂制造(C2720)主要产品与服务项目 大容量注射液（玻瓶和非 PVC 软袋）、小容量注射液、原料药、片剂、硬胶囊等产品的研发、生产和销售。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）67,560,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人及其一致行动人 邓国权、王美英、邓志平、邓志明、邓志清 11 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91350800157879471K 否 注册地址 福建省龙岩市新罗区莲庄北路 28 号 是 注册资本 67,560,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东北证券 主办券商办公地址 长春市生态大街 6666 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 谢培仁、裴素平 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至901-26 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 1.2020 年 4 月 28 日，公司召开的第五届董事会第十八次会议，免去翁陆斌先生公司财务负责人职务，聘任陈燕娇女士担任公司财务负责人。12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 505,572,762.31 480,086,690.29 5.31%毛利率%90.84%90.82%-归属于挂牌公司股东的净利润 36,959,276.18 63,494,313.06-41.79%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 32,300,977.57 52,568,810.98 -38.55%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）29.09%30.04%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）25.43%24.87%-基本每股收益 0.56 0.96-41.67%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 242,502,768.47 201,464,640.22 20.37%负债总计 91,405,257.56 89,508,424.36 2.12%归属于挂牌公司股东的净资产 151,097,510.91 111,956,215.86 34.96%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.24 1.7 31.76%资产负债率%（母公司）37.27%44.29%-资产负债率%（合并）37.69%44.43%-流动比率 1.79 1.17-利息保障倍数 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 48,865,881.37 73,059,361.08-33.11%应收账款周转率 12.53 13.67-存货周转率 2.66 2.85-13 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%20.37%-28.32%-营业收入增长率%5.31%193.44%-净利润增长率%-41.79%73.70%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 67,560,000 66,000,000 2.36%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）4,568,509.41 委托他人投资或管理资产的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 1,427,103.69 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-520,686.98 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,474,926.12 所得税影响数 816,627.51 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 4,658,298.61 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 14 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 447,254.70 119,805.00 应收款项融资 327,449.70 15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 根据中国证监会 2012 年修订的上市公司行业分类指引规定，本公司所在行业属于“C27 医药 制造业”，是一家集研发、生产、销售为一体的医药企业。目前公司主要经营的主要品种为基础性输液、依达拉奉注射液、18 种氨基酸注谢液、奥美沙坦酯胶囊、盐酸克林霉素氯化纳注射液等产品。公司产品结构不断优化，公司加大核心产品依达拉奉注射液、18 种氨基酸注射液、奥美沙坦酯胶囊等具有竞争优势的产品的市场推广力度。1、采购模式 公司生产用原辅料及包材等实行以产定购的采购模式。每个月，生产部将经签批的下月生产计划提交至供应部，供应部根据各产品的物料消耗定额计算出下月将耗用的原辅料及包材，结合库存情况及排产进度，确定采购数量及采购时间，编制采购计划表，报经总经理审核签字。原辅料及包材通常由采购部在合格供应商目录内以询价方式确定。询价确定了供应商之后，由供应部向供应商下订单，执行采购。公司质量中心按照GMP的要求建立了原辅料及包材类的供应商评估与批准管理规定，并按规程对公司供应商审核，据此建立了合格供应商目录。供应部及物料使用部门定期或不定期将供应商合作情况反馈至质量中心，质量中心对供应商进行评估后或现场审计后更新至合格供应商目录。公司生产用原辅料及包材的采购均与合格供应商进行合作。2、生产模式 公司的生产计划采用以销定产的方式组织生产。销售部门根据市场需求、年度、季度及每个月的预测，制定需求计划，生产部门根据需求计划制订月度生产计划并经总经理签批。供应部根据月度生产计划做好所需原材料、物资的采购准备。生产部门按月度生产计划向各车间下达生产指令，各车间接到生产指令后，向仓储部领取所需的原材料、物资等；工程部根据月度生产计划，合理安排生产车间的维修计划；质量部根据月度生产计划合理安排各种原辅料的检验与放行等工作。生产过程严格按照产品生产工艺规程、岗位标准操作规程、设备标准操作规程等文件要求进行操作，质量保证监控员严格执行相关质保程序实施全程监控。在每道工序生产时，通过质量保证室监控员的监控，保证整个生产过程符合工艺要求和 GMP 要求。成品经检验合格后，才能入库。报告期内，公司生产部门合理调配人力资源和生产资源，注重对员工及产品生产计划安排合理调度，大大提高公司的员工生产效率。3、销售模式 16 公司存在传统的经销商和市场推广配送商模式，在传统的经销商模式下，公司的销售价格定价依据主要是与经销商进行商业谈判，在综合考虑其学术推广能力、品牌实力、双方合作关系等情况后与其协商确认，在市场推广配送商模式下，公司的销售价格定价依据主要是各省份中标价格扣除配送费用后确定。随着“两票制”在全国各省逐步推行，公司销售模式由传统的经销模式逐步向市场推广配送商模式转变，报告期公司直接客户对象为配送商的增加较多。公司营销中心建立了较强的营销队伍及相应的服务体系。在二十多个省份有专业的省区或办理处经理负责市场开拓，形成了直销与经销相结合的销售模式。市场部积极跟进各省份招投标进展，仔细搜集市场信息及竞品情况，投标经验较为丰富，保证较高的中标率。公司所在省份福建省是全国最早开展两票制试点的地区，公司根据福建省两票制运营的开展情况，积累了较为丰富的在两票制下开展药品销售的经验。公司根据市场实际情况，逐步改进和完善公司销售体系，健立健全市场推广制度及实施细则，为未来市场份额的进一步扩大打下坚实的基础。截止报告期内、公司的商业模式较上年度未发生变化；至报告披露之日，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司继续按照整体战略发展规划，坚持以市场需求为导向，不断优化产品结构，集中力量加大新产品的市场开拓，持续推动公司具有竞争力产品的销售增长，保持公司业务的持续稳定发展。报告期内，公司实现营业收入505,572,762.31元，较上年同期增加25,486,072.02元，增长率5.31%；净利润 36,959,276.18 元，较上年同期减少 26,535,036.88 元，增长率-41.79%。报告期内，公司营业收入较上年同期增加的主要原因是加大销售力度，除依达拉奉注射液产品受政策影响销售减少外，其余17 产品销售均有增加，弥补了依达拉奉注射液产品销售下降的不利影响；报告期内，公司根据国家医药行业政策和医药市场变化，及时调整销售策略，大力增加市场开发力度，开展终端市场营销，深化终端客户经营，大幅增加销售市场推广费用的投入，从而减少本期利润。报告期末，公司总资产 242,502,768.47元，较年初增加 41,038,128.25 元，增幅率 20.37%；负债 91,405,257.56 元，较年初增加 1,896,833.2元，增幅率 2.12%，归属于挂牌公司股东的所有者权益 151,097,510.91 较年初增加 39,141,295.05 元，增幅率 34.96%。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额 48,865,881.37 元，较上期同比减少 24,193,479.21元,减少率 33.11%,主要是营业利润较少所致；投资活动产生的现金流量净额-79,253,458.79 元，较上期同比减少 209,826,549.41 元。筹资活动产生的现金流量净额 2,182,018.87 元，较上期增加177,082,018.87。原因是本期收到投资款及现金分红共同所致。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 3,759,283.70 1.55%31,964,842.25 15.87%-88.24%应收票据 1,675,218.70 0.69%447,254.70 0.22%274.56%应收账款 32,533,260.94 13.42%43,065,971.16 21.38%-24.46%存货 16,506,387.40 6.81%17,675,861.40 8.77%-6.62%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 59,708,784.96 24.62%65,390,516.97 32.46%-8.69%在建工程 34,069,032.03 14.05%28,814,221.05 14.3%18.24%短期借款 长期借款 应收款项融资 7,723,546.02 3.18%0.00 0%100%交易性金融资产 70,742,668.84 29.17%100%预付款项 106,592.98 0.04%332,186.64 0.16%-67.91%其他应收款 423,630.64 0.17%426,778.82 0.21%-0.74%其他流动资产 1,626.98 0%200,609.03 0.1%-99.19%长期待摊费用 0.00 0%10,292.28 0.01%-100%无形资产 11,835,681.74 4.88%12,229,594.14 6.07%-3.22%递延所得税资产 2,021,383.54 0.83%836,935.78 0.42%141.52%18 其他非流动资产 1,395,670.00 0.58%69,576.00 0.03%1,905.96%应付账款 50,066,233.57 20.65%33,716,864.39 16.74%48.49%预收款项 6,838,071.23 2.82%21,408,144.72 10.63%-68.06%应付职工薪酬 4,888,574.41 2.02%4,589,935.10 2.28%6.51%应交税费 4,923,696.82 2.03%11,204,324.18 5.56%-56.06%其他应付款 8,030,783.34 3.31%9,209,167.57 4.57%-12.8%递延收益 14,361,597.44 5.92%7,119,091.85 3.53%101.73%递延所得税负债 2,296,300.75 0.95%2,260,896.55 1.12%1.57%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较去年减少，减少的主要原因是：报告期内理财产品未全部赎回，2018 年年末理财产品全部赎回。2、交易性金融资产较去年增加，增加的的主要原因是：2018 年年末理财产品全部赎回，2019 年年末理财产品未全部赎回。3、应付账款较去年增加，增加的主要原因是：（1）报告期内 12 月份销售市场推广费比上年同期增加（2）12 月份的销售市场推广费大部份在次年 1 月份支付 4、预收款项较去年减少，减少的主要原因是：2018 年预收货款 2019 年已全部发货。报告期期末数为当年预收尚未发货金额。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 505,572,762.31-480,086,690.29-5.31%营业成本 46,322,243.06 9.16%44,093,470.07 9.18%5.05%毛利率 90.84%-90.82%-销售费用 384,790,711.78 76.11%336,296,673.35 70.05%14.42%管理费用 11,510,554.76 2.28%11,421,358.18 2.38%0.78%研发费用 19,791,566.35 3.91%17,892,101.53 3.73%10.62%财务费用-6,798.83 0%-71,956.22-0.01%-90.55%信用减值损失 216,966.38 0.04%资产减值损失 444,163.32 0.09%-1,347,769.37-0.28%-132.96%其他收益 4,568,509.41 0.9%7,154,722.62 1.49%-36.15%投资收益 1,252,261.96 0.25%5,837,309.23 1.22%-78.55%公允价值变动收益 174,841.73 0.03%资产处置收益 0 0%1,520.98 0%0%汇兑收益 0 0%0 0%0%19 营业利润 41,826,153.49 8.27%73,219,877.03 15.25%-42.88%营业外收入 41,120.55 0.01%38,334.63 0.01%7.27%营业外支出 561,807.53 0.11%151,710.39 0.03%270.32%净利润 36,959,276.18 7.31%63,494,313.06 13.23%-41.79%项目重大变动原因项目重大变动原因：本期金额占营业收入 10%以上的利润表科目变动较小。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 505,572,762.31 480,086,690.29 5.31%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 46,322,243.06 44,093,470.07 5.05%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%大输液 253,011,353.50 50.04%218,076,567.67 45.42%16.02%小容量注射剂 236,259,313.57 46.73%255,140,406.34 53.14%-7.4%口服固定制剂 16,302,095.24 3.22%6,811,434.24 1.42%139.33%医疗器械 58,282.04 0.01%-100%合计 505,572,762.31 100%480,086,690.29 100%5.31%按区域分类分析按区域分类分析：1 1 适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上年同上年同期金额期金额变动比变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比重比重%华东 137,671,449.98 27.23%147,427,039.75 30.71%-6.62%西南 106,999,656.84 21.16%94,225,702.87 19.63%13.56%华南 62,633,576.86 12.39%56,246,170.40 11.72%11.36%华中 52,848,299.31 10.45%50,931,227.44 10.61%3.76%西北 37,009,687.46 7.32%19,663,872.09 4.1%88.21%东北 62,323,882.43 12.33%54,449,893.64 11.34%14.46%20 华北 46,086,209.43 9.12%57,142,784.10 11.9%-19.35%合计 505,572,762.31 100%480,086,690.29 100%5.31%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司营业收入较去年增长 5.31%，主要原因是 1、奥美沙坦酯胶囊、18 种氨基酸注射液产品仍是当前重点推广的产品，报告期内，该产品销售数量增长较快，表现出较好的市场潜力。2、依达拉奉注射液产品受重点监控影响，报告期同比上年销售有所下降。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 云南省医药有限公司 25,726,661.85 5.09%否 2 辽宁卫生服务有限公司 23,751,946.02 4.7%否 3 辽宁省医药对外贸易有限公司 13,714,785.82 2.71%否 4 华润国邦（上海）医药有限公司 9,861,014.18 1.95%否 5 大连维达医药有限公司 8,415,313.19 1.66%否 合计合计 81,469,721.06 16.11%-注：报告期云南省医药有限公司期末应收账款余额为 5,250,827.07 元、辽宁卫生服务有限公司期末应收账款余额为 0 元、辽宁省医药对外贸易有限公司期末应收账款余额为 0 元、华润国邦（上海）医药有限公司期末应收账款余额为 618,975 元、大连维达医药有限公司期末应收账款余额为 0 元、合计金额为5,869,802.07 元，占期末应收账款余额总额的比例为 16.79%。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江西蓝天玻璃制品有限公司 5,156,325.38 15.78%否 2 常州怡康盖业有限公司 4,229,592.61 12.94%否 3 安徽双津实业有限公司 3,042,120.04 9.31%否 4 成都汇信医药有限公司 2,915,082.37 8.92%否 5 海阳银河药业有限公司 2,237,183.45 6.85%否 合计合计 17,580,30