872709_2019_巍特环境_2019年年度报告[2020-018]_2020-04-27.pdf

1 2019 年度报告 巍特环境 NEEQ:872709 深圳市巍特环境科技股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2019 年 5 月，公司通过知识产权管理体系年度监督审核。2、2019 年 6 月，公司被评为 2018 年广东省守合同重信用单位。3、2019 年 6 月，公司购买位于潼湖创新小镇一期 ZKE-004-15 地块产业用地 6#楼作为公司的研发办公楼。4、2019 年 6 月，公司参加广东省非开挖协会组织的广东省排水管道非开挖修复工程预算定额编写工作。5、2019 年 8 月，公司参编的非开挖修复用塑料管道总则GB/T 37862-2019 批准发布。6、2019 年 9 月，深圳市巍特环境科技股份有限公司惠州分公司成功注册。7、2019 年 9 月，公司获得 CSTT 管道更新修复施工能力甲级认证。8、2019 年 10 月，公司通过 ISO 年度审核。9、2019 年 10 月，深圳市巍特环境科技股份有限公司武汉分公司成功注册。10、2019 年 11 月，公司荣获“第六届深圳市自主创新百强中小企业”称号。11、2019 年 11 月，广东巍智科技有限公司成功注册。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2828 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3131 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 巍特环境/公司/本公司 指 深圳市巍特环境科技股份有限公司 巍特有限 指 深圳市巍特工程技术有限公司 威特有限 指 深圳市威特建材有限公司 有限公司 指 深圳市巍特工程技术有限公司、深圳市威特建材有限公司 本报告 指 深圳市巍特环境科技股份有限公司 2019 年年度报告 实际控制人 指 王鸿鹏、王亚新 章程、公司章程 指 深圳市巍特环境科技股份有限公司章程 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主办券商 指 首创证券有限责任公司 报告期 指 2019 年度 元、万元 指 人民币元、万元 速格垫 指 一种 PE、PP、PVDF 材质的板材，用于埋地管道的非开挖式加衬修复。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王亚新、主管会计工作负责人王亚新及会计机构负责人（会计主管人员）董秉钧保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 政策变化的风险 公司主要从事的管道修复业务市场需求与国家和地方政府在管道建设、管道运营方面的投入密切相关。公司业务的发展对国家和地方各级政府在市政供水管道、市政排水管道领域的建设、运营、改造、维护方面的投入存在一定依赖。若出现国家产业政策的调整或者地方政府在上述领域内的投资放缓，可能会对公司业务发展造成一定影响。区域市场依赖风险 报告期内，公司业务集中于华南、华中地区，公司业务存在区域集中的风险。公司虽然在华南、华中区域深耕市场多年，施工技术及工程质量得到客户的逐步认可，但如果本公司不能进一步培育和开拓新的区域市场，提高其他地区的市场份额，将会对公司未来持续增长造成一定的不利影响。劳动力成本上升的风险 公司主要从事地下管线非开挖施工及修复业务，在工程项目施工过程中，除公司现有员工外，公司就部分非专业劳务选择与其他施工或劳务公司进行合作。近年来，随着我国城市化、工业化进程的加快，劳动力呈现短缺迹象。同时由于建筑业施工作业工作强度大，工作环境艰苦，建筑行业员工薪酬水平呈持续增长趋势。虽然公司与劳务外包单位形成了良好的合作关系，但如果劳动成本快速上升，仍然可能对公司盈利能力带来一定不利影响。6 原材料价格上升及供应商依赖的风险 公司核心技术垫衬法使用的主要材料为速格垫。目前市场上符合公司规格、技术要求的速格垫生产厂商较少，太仓艾格鲁塑料制品有限公司是公司该原材料的唯一供应商，若速格垫的价格出现波动、质量存在问题，或太仓艾格鲁塑料制品有限公司无法向公司提供速格垫，将对公司盈利能力、工程质量等经营活动产生不利影响。公司对太仓艾格鲁塑料制品有限公司存在供应商依赖风险。工程结算进展缓慢降低工程款回收速度的风险 2019 年末、2018 年末、2017 年末、2016 年末公司建造合同形成 的 已 完 工 未 结 算 资 产 金 额 分 别 为 80,439,782.95 元、58,802,415.97 元、51,319,129.56 元、23,098,561.82 元。占总资产的比重分别为 58.11%、77.93%、78.39%、74.54%。公司主要客户群体为市政管网的运营管理单位、施工总包单位，办理工程结算内部审批流程较长，工程结算滞后于工程进度，公司工程款项难以及时回款。虽然公司主要客户信誉良好，公司也与客户建立了良好的合作关系，但是较大金额的未结算工程项目降低了公司资金周转效率，增加了公司的运营成本，对公司资金管理形成压力。经营活动现金流紧张的风险 2018 年度、2017 年度、2016 年度，公司经营活动现金流量净额持 续 为 负，分 别 为-2,624,141.75 元、-1,177,100.08 元、-2,192,049.90 元，2019 年度公司经营活动产生的现金流量净额为 17,591,221.36 元，实现经营活动现金净流入。但随着 2019 年度公司业务规模的大幅增长，公司的资金需求量相应增加，公司的资金周转仍存在压力。公司存在经营活动现金流紧张的风险。内部控制不规范的风险 有限公司阶段，公司风险识别能力较低、内部控制体系不够健全。改制为股份有限公司后，公司制定了公司章程等一系列规则，但由于股份公司成立时间尚短，公司及管理层对规范运作的意识有待提高，公司对相关制度和内部控制的设计需要不断改善，员工对于内部控制的执行效果有待考察。因此，在未来的一段时间内，公司面临内部控制不规范的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 自 2017 年 9 月 30 日公司变更为股份公司以来，公司已建立健全了法人治理制度，公司治理制度有效运行，就关联交易、对外担保、重大投资等事项充分履行了必要的决策程序，公司在公司治理方面的风险已经消除。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市巍特环境科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Vicquick Environmental Technology Co.,ltd.证券简称 巍特环境 证券代码 872709 法定代表人 王亚新 办公地址 深圳市龙岗区布吉街道甘李工业园甘李六路 12 号中海信创新产业城 12 栋 4层 404 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 宋亚新 职务 董事会秘书 电话 0755-83572296 传真 0755-83572296 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 深圳市龙岗区布吉街道甘李工业园甘李六路 12 号中海信创新产业城 12 栋 4 层 404 518000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 8 月 15 日 挂牌时间 2018 年 3 月 26 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）E 建筑业-E48 土木工程建筑-E485 架线和管道工程建筑-E4852 管道工程建筑 主要产品与服务项目 水资源管网漏损控制技术咨询及施工业务，提供技术咨询、工程设计、材料提供、施工服务、日常维护等服务。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）20,400,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无控股股东 实际控制人及其一致行动人 王鸿鹏、王亚新 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440300752540544D 否 注册地址 深圳市龙岗区布吉街道甘李工业园甘李六路 12 号中海信创新产业城 12 栋 4 层 404 否 注册资本 20,400,000.00 元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 首创证券 主办券商办公地址 北京市西城区德胜门外大街 115 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吴萃柿、刘升文 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2020 年 4 月 17 日，公司第一届董事会第十一次会议审议通过关于修改的议案、关于重新制定的议案、关于重新制定的议案、关于重新制定的议案、关于重新制定的议案、关于重新制定的议案、关于重新制定的议案、关于制定的议案、关于重新制定的议案，并提请于 2020 年 5 月 6 日召开 2019 年第一次临时股东大会，对上述议案进行审议。2020 年 4 月 17 日，公司第一届监事会第六次会议审议通过关于重新制定的议案，并通过董事会提请 2019 年第一次临时股东大会进行审议 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 119,977,517.58 44,081,689.62 172.17%毛利率%50.20%41.33%-归属于挂牌公司股东的净利润 37,406,435.28 5,420,261.31 590.12%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 35,735,369.53 4,973,720.32 618.48%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）77.75%19.67%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）74.27%18.05%-基本每股收益 1.83 0.27 577.78%公司 2018 年年度股东大会审议通过2018 年度利润分配及资本公积转增股本方案，以未分配利润向全体股东每 10 股送红股 7 股，每 10 股派发现金红利 1.25 元（含税），本次权益分派于报告期内实施完毕，权益登记日为 2019 年 7 月 15 日，除权除息日为 2019 年 7 月 16 日，公司总股本由 12,000,000 股变为20,400,000 股。本期及可比期间每股收益根据权益分派后的股本情况重新列报。二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 138,415,492.90 75,454,230.11 83.44%负债总计 72,474,108.98 45,186,775.54 60.39%归属于挂牌公司股东的净资产 65,941,383.92 30,267,454.57 117.86%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.24 2.52 28.17%资产负债率%（母公司）52.36%59.89%-资产负债率%（合并）52.36%59.89%-流动比率 1.76 1.64-利息保障倍数 71.74 7.38-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 17,590,221.36-2,624,141.75-应收账款周转率 6.53 4.82-10 存货周转率 0.80 0.45-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%83.44%15.25%-营业收入增长率%172.17%-11.99%-净利润增长率%590.12%-32.05%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 20,400,000 12,000,000 70.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,035,959.71 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-70,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,965,959.71 所得税影响数 294,893.96 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,671,065.75 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 11 应收账款 0.00 9,415,967.97 应收票据及应收账款 9,415,967.97 0.00 应付账款 0.00 27,869,135.70 应付票据及应付账款 27,869,135.70 0.00 因首次执行新金融工具准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况详见本报告“第四节管理层讨论与分析”之“（五）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正”部分的内容。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司以成为水资源管网漏损控制集成服务商为发展方向，重点开拓排水、给水、蓄水及防渗、防漏市场，以非开挖垫衬法技术作为主要施工手段，利用自行开发的工艺优势，为客户提供水资源管网漏损控制工程的方案设计、修复加固服务。公司通过投标和非投标模式获取业务。公司使用的原材料主要为速格垫，并对外采购劳务。公司目前主要从事专业承包项目。公司主要通过向客户提供施工服务获取业务收入及利润。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，在外部环境方面，国家于 2015 年度密集出台海绵城市、地下综合管廊建设相关政策，随着相关政策的推进实施，地下管网修复工作逐渐被建设单位提上日程；在内部环境方面，公司多年来坚持推广垫衬法，2019 年度开始，该项工艺的市场认可度大幅提高。同时，公司持续加强内部管理，在营业收入大幅上升的同时实现对营业成本、期间费用的有效管控。基于上述内外部因素，报告期内公司实现快速发展，实现营业收入 119,977,517.58 元，较上年增长172.17%，实现净利润 37,406,435.28 元，较上年增长 590.12%，公司加权平均净资产收益率为 77.75%，基本每股收益为 1.83 元，营业收入、净利润均大幅上升。报告期末，公司资产总额 138,415,492.90 元，较期初的 75,454,230.11 元增加 83.44%，期末净资产为65,941,383.92 元，较期初的 30,267,454.57 元增长 117.86%。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 11,364,017.42 8.21%1,669,367.39 2.21%580.74%13 应收票据 0 0.00%0 0.00%-应收账款 23,112,250.15 16.70%9,415,967.97 12.48%145.46%存货 88,765,689.98 64.13%60,811,975.56 80.59%45.97%投资性房地产 0 0.00%0.00 0.00%-长期股权投资 0 0.00%0.00 0.00%-固定资产 1,587,934.13 1.15%922,011.69 1.22%72.22%在建工程 8,390,813.30 6.06%0.00 0.00%-短期借款 1,850,000.00 1.34%5,500,000.00 7.29%-66.36%长期借款 0 0.00%0.00 0.00%-应付账款 41,954,752.35 30.31%27,869,135.70 36.94%50.54%应交税费 15,342,880.00 11.08%6,563,167.78 8.70%133.77%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金 2019 年度，公司经营活动现金流情况良好，结存了较多货币资金。2、应收账款 2019 年度，公司营业收入大幅增长，应收账款规模随业务规模的增长相应增长。3、存货 2019 年度，公司实现了对于营业成本的有效控制，同时由于公司期初存货结存金额基数较大，导致期末存货较期初上升幅度不大，但绝对金额仍有较大上升。4、在建工程 2019 年度，公司购置了一处办公用物业，尚在装修。5、应付账款 2019 年度，公司应付账款规模随业务规模的增长相应增长，对成本的控制较为有效，应付账款的增长幅度不及营业收入的增长幅度。6、应交税费 2019 年度，公司业务规模实现大幅增长，应缴纳税额也相应增长，导致期末应交税费金额较期初大幅上升。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 119,977,517.58-44,081,689.62-172.17%营业成本 59,750,171.70 49.80%25,863,228.46 58.67%131.02%毛利率 50.20%-41.33%-销售费用 4,044,339.38 3.37%2,515,584.25 5.71%60.77%管理费用 4,521,839.86 3.77%4,733,229.40 10.74%-4.47%研发费用 7,068,360.53 5.89%3,949,954.15 8.96%78.95%财务费用 686,958.34 0.57%967,225.68 2.19%-28.98%14 信用减值损失-1,335,016.54-1.11%0.00 0.00%-资产减值损失-677,539.06-0.56%-480,740.19 1.09%-其他收益 2,035,959.71 1.70%525,344.47 1.19%287.55%投资收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-资产处置收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-营业利润 43,377,625.79 36.15%5,875,073.89 13.33%638.33%营业外收入 0.00 0.00%0.00 0.00%-营业外支出 70,000.00 0.06%2.13 0.00%3,286,284.98%净利润 37,406,435.28 31.18%5,420,261.31 12.30%5,920.9812%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 在外部环境方面，国家于 2015 年度密集出台海绵城市、地下综合管廊建设相关政策，随着相关政策的推进实施，地下管网修复工作逐渐被建设单位提上日程。在内部环境方面，公司多年来坚持推广垫衬法，2019 年度开始，该项工艺的市场认可度大幅提高。基于前述因素，公司 2019 年度的营业收入较上年取得大幅增长。2、营业成本 2019 年度，公司持续加强内部管理，在营业收入大幅上升的同时实现对营业成本有效管控。同时，2019年度公司所承接项目的体量较大，毛利率高于以前年度所承接的项目。在前述因素的基础上，2019 年度公司营业成本的上升幅度不及营业收入的增长幅度，毛利率较 2018 年度有所上升。3、销售费用 2019 年度，公司营业收入大幅增长并非营销推动，公司的营销政策及营销方面的资源投入未发生显著变化，本年营销费用金额随营业收入的增长发生了一定的增长，但不及营业收入增长的比例。4、管理费用 2019 年度，公司管理人员未发生明显变动，管理费用基本与 2018 年度持平。5、营业利润及净利润 2019 年度，公司实现营业收入的大幅增长，同时有效控制了营业成本及期间费用的上升，实现营业利润及净利润大幅上升。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 113,245,387.22 38,531,206.95 193.91%其他业务收入 6,732,130.36 5,550,482.67 21.29%主营业务成本 58,167,566.38 24,582,860.35 136.62%其他业务成本 1,582,605.32 1,280,368.11 23.61%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同15 收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%期金额变动比期金额变动比例例%排水设施运维管理-维修 112,414,815.90 93.70%38,202,627.65 86.66%194.26%排水设施运维管理-检测 830,571.32 0.69%328,579.30 0.75%152.78%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期公司收入构成较以前年度未发生重大变化。公司根据报告期内的经营情况及未来发展规划，对公司收入类别的划分口径进行了修改，将上年的“管道修复收入”、“结构补强收入”、“其他工程收入”合并为“排水设施运维管理-维修”，新增“排水设施运维管理-检测”，并将“排水设施运维管理-维修”、“排水设施运维管理-检测”共同作为主营业务列示。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广州工程总承包集团有限公司 21,680,290.33 18.07%否 2 广州市水电建设工程有限公司 18,272,486.20 15.23%否 3 中国建筑第八工程局有限公司华南分公司 14,223,934.55 11.86%否 4 吉安市吉泰走廊投资发展有限公司 12,185,118.17 10.16%否 5 吉安市市政设施管护处 10,330,229.93 8.61%否 合计合计 76,692,059.18 63.93%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中建在线（深圳）科技有限公司 14,112,800.53 24.58%否 2 太仓艾格鲁塑料制品有限公司 6,895,926.15 12.01%否 3 深圳市锐智明建筑工程有限公司 3,090,045.37 5.38%否 4 江西省朝旭建筑劳务有限公司 2,707,906.66 4.72%否 5 深圳市易丰建筑劳务工程有限公司 2,213,082.53 3.86%否 合计合计 29,019,761.24 50.55%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 17,590,221.36-2,624,141.75-投资活动产生的现金流量净额-1,680,417.77-374,968.24-16 筹资活动产生的现金流量净额-6,165,153.56 1,767,894.92-448.73%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额 报告期内，公司营业收入实现较大幅度的增长，同时有效控制了营业成本及期间费用的上升。同时，公司工程项目的结算、回款速度较以前年度有所加快，经营活动产生的现金流量情况显著好转，由 2018年度的净流出转为净流入。2、投资活动产生的现金流量净额 基于经营活动现金流情况的好转，2019 年度公司加大资本开支，采购了新的设备，导致投资活动产生的现金流量净额较 2018 年度大幅下降。3、筹资活动产生的现金流量净额 基于经营活动现金流情况的好转，公司减少了对于银行信贷的使用，部分银行信贷到期后未再续期。同时 2019 年度公司分配了股利，导致 2019 年度筹资活动产生的现金流量净额较 2018 年度大幅下降。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况、经公司总经理办公会审议通过，公司与自然人陈忠共同投资设立北海市巍特水务运营有限公司，注册资本为人民币 300 万元，公司出资 153 万元，持股比例为 51.00%。投资标的基本情况：名称：北海市巍特水务运营有限公司 注册地：北海市菜园里三巷 63 号 成立日期：2018 年 12 月 26 日 经营范围：供水管网的检测、修复及维护、下水管道网维护、经公司总经理办公会审议通过，公司与自然人于江共同投资设立广东巍智科技有限公司，注册资本为人民币 500 万元，公司认缴出资 400 万元，持股比例为 80.00%。投资标的基本情况：名称：广东巍智科技有限公司 注册地：惠州市仲恺高新区沥林镇潼湖科技小镇一期产业二 B6#楼 成立日期：2019 年 11 月 12 日 经营范围：物联网工程和技术开发应用，智慧城市系统及应用软件开发，信息系统集成服务，信息技术咨询服务，数据处理和存储服务，云计算服务，互联网接入及信息分析服务，电子、通信与自动控制系统开发，新型仪表制造技术及软件开发，摄影测量与遥感、工程测量、地籍测绘、地理信息系统工程、地图编制、GIS（地理信息系统）、RS（遥感技术）以及相关产品和软件系统的研发、销售及技术服务，环境保护监测，生态资源监测，水环境保护咨询服务，管网及附属设施的技术咨询，管线设计、管线探测（普查、详查）、管线检测、测绘，工程物探，电子与智能化工程与施工，货物或技术进出口。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 17 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部 2017 年修订的 企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号-金融资产转移和企业会计准则第 24 号-套期会计、企业会计准则第 37 号-金融工具列报（以上四项统称）。于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，本公司未调整可比期间信息。金融工具原账面价值和新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入 2019年 1 月 1 日留存收益或其他综合收益。执行新金融工具准则对本公司期初资产负债表相关项目的影响列示如下：合并资产负债表：项目 2018 年 12 月 31日 累积影响金额 2019年1月1日 分类和 计量影响 金融资产 减值影响 小计 其他应收款 2,200,883.08-273,536.39-273,536.39 1,927,346.69 递延所得税资产 235,006.04-41,030.46 41,030.46 276,036.50 资产合计 75,454,230.11-232,505.93-232,505.93 75,221,724.18 盈余公积 1,339,696.31-23,250.59-23,250.59 1,316,445.72 未分配利润 10,347,046.61-209,255.34-209,255.34 10,137,791.27 所有者权益合计 30,267,454.57-232,505.93-232,505.93 30,034,948.64 注：上表仅呈列受影响的财务报表项目，不受影响的财务报表项目不包括在内，因此所披露的小计和合计无法根据上表中呈列的数字重新计算得出。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司经营业绩实现较大增长；各项重大内部控制体系运行良好；经营管理层、核心技术人员和业务人员稳定。公司拥有良好的持续经营能力，未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、区域市场依赖风险 报告期内，公司业务集中于华南、华中地区，公司业务存在区域集中的风险。公司虽然在华南、华中区域深耕市场多年，施工技术及工程质量得到客户的逐步认可，但如果本公司不能进一步培育和开拓新的区域市场，提高其他地区的市场份额，将会对公司未来持续增长造成一定的不利影响。应对措施：公司已经意识到对区域市场存在依赖的风险。伴随着城市综合水环境治理政策的不断推出，管道修复业务在华南、华中区域仍然具有广阔空间，公司借助区位优势，仍将继续深耕华南、华中市场，提高市场占有率。另一方面公司将利用技术与品牌优势，积极寻求业务区域突破，逐渐扩大市场占有率。2、政策风险 公司主要从事的管道修复业务的市场需求与国家和地方政府在管道建设、管道运营方面的投入密切相关。公司业务的发展对国家和地方各级政府在市政供水管道、市政排水管道领域的建设、运营、改造、维护方面的投入存在一定依赖。若出现国家产业政策的调整或者地方政府在上述领域内的投资放缓，可能会对公司业务发展造成一定影响。应对措施：公司将加强对国家有关产业政策、地方政府地下管网建设规划、所在区域城市发展规划、城市水环境治理规划等方面信息的收集和研究，及时获取市场信息。另一方面公司将加强内部管理，提升18 管道修复技术水平，提高工程质量，树立竞争优势，增强公司在管道修复等业务领域的竞争力。3、劳动力成本上升的风险 公司主要从事地下管线非开挖施工及修复业务，在工程项目施工过程中，除公司现有员工外，公司就部分非专业劳务选择与其他施工或劳务公司进行合作。近年来，随着我国城市化、工业化进程的加快，劳动力呈现短缺迹象。同时由于建筑业施工作业工作强度大，工作环境艰苦，建筑行业员工薪酬水平呈持续增长趋势。虽然公司与劳务外包单位形成了良好的合作关系，但如果劳动成本快速上升，仍然可能对公司盈利能力带来一定不利影响。应对措施：公司将进一步加强对于劳务供应商的管理，在具备可行性的前提下控股或参股一至二家劳务分包商，降低用工成本。4、原材料价格上升及供应商依赖的风险 公司核心技术垫衬法使用的主要材料为混凝土保护衬垫。目前市场上符合公司规格、技术要求的混凝土保护衬垫生产厂商较少，太仓艾格鲁塑料制品有限公司是公司该原材料的唯一供应商，若混凝土保护衬垫的价格出现波动、质量存在问题，或太仓艾格鲁塑料制品有限公司无法向公司提供混凝土保护衬垫，将对公司盈利能力、工程质量等经营活动产生不利影响。公司对太仓艾格鲁塑料制品有限公司存在供应商依赖风险。应对措施：目前国内尚无法实现对于混凝土保护衬垫的进口替代，全球范围内能够提供符合公司要求的混凝土保护衬垫的厂商数量亦有限，公司目前已经掌握了所需混凝土保护衬垫的配方，但受国内市场需求限制，自建生产线可能面临无法收回投资成本的风险，因此，短期内公司将持续对太仓艾格鲁塑料制品有限公司存在依赖。5、工程结算进展缓慢降低工程款回收速度的风险 2019 年末、2018 年末、2017 年末、2016 年末公司建造合同形成的已完工未结算资产金额分别为80,439,782.95 元、58,802,415.97 元、51,319,129.56 元、23,098,561.82 元。占总资产的比重分别为58.11%、77.93%、78.39%、74.54%。公司主要客户群体为市政管网的运营管理单位、施工总包单位，办理工程结算内部审批流程较长，工程结算滞后于工程进度，公司工程款项难以及时回款。虽然公司主要客户信誉良好，公司也与客户建立了良好的合作关系，但是较大金额的未结算工程项目降低了公司资金周转效率，增加了公司的运营成本，对公司资金管理形成压力。应对措施：公司将加强对于工程施工的管理，以提高工程施工效率，在保证工程质量的前提下缩短工程周期；并积极与客户沟通可结算工程项目，并将加强应收账款催收管理，加速资金的回笼，缓解资金压力。6、经营活动现金流紧张的风险 2018 年度、2017 年度、2016 年度，公司经营活动现金流量净额持续为负，分别为-2,624,141.75 元、-1,177,100.08 元、-2,192,049.90 元，2019 年度公司经营活动产生的现金流量净额为 17,591,221.36元，实现经营活动现金净流入。但随着 2019 年度公司业务规模的大幅增长，公司的资金需求量相应增加，公司的资金周转仍存在压力。公司存在经营活动现金流紧张的风险。应对措施：公司将不断提升风险防范意识，谨慎、全面地对客户的商业信用及合同中所涉及的条款进行审核，降低收款风险。7、内部控制不规范的风险 有限公司阶段，公司风险识别能力较低、内部控制体系不够健全。改制为股份有限公司后，公司制定了公司章程等一系列规则，但由于股份公司成立时间尚短，公司及管理层对规范运作的意识有待提高，公司对相关制度和内部控制的设计需要不断改善，员工对于内部控制的执行效果有待考察。因此，在未来的一段时间内，公司面临内部控制不规范的风险。应对措施：公司将通过建立健全相关内控制度建设和加强内部管理培训，提升公司管理规范水平。19 (二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内无新增的风险因素。20 第五节第五节 重要事项重要事