872117_2019_康荣高科_2019年年度报告_2020-04-27.pdf

1 公告编号：2020-015 证券代码：872117 证券简称：康荣高科 主办券商：东莞证券 2019年度报告 康荣高科 NEEQ:872117 广东康荣高科新材料股份有限公司 2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1818 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2 23 3 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业行业信息信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2828 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3 35 5 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、康荣高科 指 广东康荣高科新材料股份有限公司?四会康荣 指 四会市康荣精细陶瓷有限公司，公司子公司 长沙康荣 指 长沙市康荣特种陶瓷有限公司，公司子公司 康盛投资 指 新余市康盛投资合伙企业（有限合伙），公司关联方 康和投资 指 广州市康和投资合伙企业（有限合伙），公司关联方 股东大会 指 广东康荣高科新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 广东康荣高科新材料股份有限公司董事会 监事会 指 广东康荣高科新材料股份有限公司监事会 公司章程 指 广东康荣高科新材料股份有限公司公司章程 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、东莞证券 指 东莞证券股份有限公司 会计师、天健 指 天健会计师事务所(特殊普通合伙)报告期 指 2019 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人薛锡荣、主管会计工作负责人曹国志及会计机构负责人（会计主管人员）唐新凤保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、技术创新速度加快风险 作为新兴行业，LED 照明技术的演进速度要快于传统照明技术，尤其在应用端的创新非常活跃，新产品上市周期大幅缩短。目前，公司收入主要来源于电光源及灯用电器附件，如公司不能保持技术创新能力，在产品研发方面落后于 LED 行业企业，公司产品无法适用于 LED 企业，则可能面临销售及市场份额下降的风险。二、市场竞争风险 近年来电子商务的兴起，亦对传统营销渠道构成了冲击。未来，照明行业的市场竞争方式、手段及激烈程度均会发生变化，如公司不能适应未来的竞争形势，可能会面临市场份额损失的风险。三、房地产行业波动风险 公司产品主要应用于家居照明及家电产品领域。该等产品的需求，一方面来源于住房装修市场，另一方面来源于已有住房灯具的更换升级，前者受房地产市场景气程度影响较大。未来如果国内房地产市场交易如出现大幅下滑，将对公司产品销售产生一定的不利影响。四、应收账款坏账风险 报告期期末，公司的应收账款账面价值为 7,870.18 万元，占期末资产总额的比例为 31.13%。若公司主要客户的经营状况发生不利变化，则可能导致应收账款不能按期或无法收回而发生坏账，将对公司的经营业绩产生不利影响。5 五、实际控制人控制不当风险 公司实际控制人薛锡荣和罗冰共同持有公司 94.27%股份。虽然公司建立了股东大会、董事会、监事会等制度，公司治理结构健全，但薛锡荣和罗冰仍可能凭借其控制权，对公司的发展战略、经营管理决策以及利润分配等施予重大影响，若薛锡荣和罗冰利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数权益股东的利益。六、原材料价格波动风险 公司属于灯用电器附件及其他照明器具制造，从上游行业采购的原材料包括铜料等基础原材料。若原材料价格发生剧烈频繁波动，公司若未能加强存货管理，及时调整定价策略，可能进而直接影响本公司经营业绩和盈利水平。七、汇率波动风险 报告期内，公司产品部分出口海外市场。直接出口模式下汇率波动一方面直接产生的汇兑损益会影响公司的损益情况，另一方面会间接影响公司出口产品的议价能力，影响出口业务的业绩，使得公司存在经营风险。八、出口地区的政治经济政策变化风险 公司的产品主要销往亚洲、欧洲、美洲等国家，主要包括日本、美国、德国、印度、阿根廷等国家，其政治环境普遍比较稳定。若相关国家和地区经济景气度及购买力水平、对华贸易政策、关税及非关税壁垒以及行业标准等因素发生变化，将会对公司业绩产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东康荣高科新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Kangrong High-tech New Material Co.,Ltd 证券简称 康荣高科 证券代码 872117 法定代表人 薛锡荣 办公地址 佛山市南海区狮山镇罗村塱沙工业区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 曹国志 职务 财务总监 电话 0757-86430099 传真 0757-86430170 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 佛山市南海区狮山镇罗村塱沙工业区 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 广东康荣高科新材料股份有限公司董事办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1997 年 11 月 11 日 挂牌时间 2017 年 8 月 21 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-电器机械和器材制造业-照明器具制造-灯用电器附件及其他照明器具制造 主要产品与服务项目 C3879，电光源及灯用电器附件、电器陶瓷配件、电子元器陶瓷件的研发、生产、销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）70,623,332 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 薛锡荣 实际控制人及其一致行动人 薛锡荣和罗冰 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9144060519356037X4 否 注册地址 佛山市南海区狮山镇罗村塱沙工业区 否 注册资本 70,623,332 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东莞证券 主办券商办公地址 广东省东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 25 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 齐晓丽、欧友英 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 9 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 251,327,070.16 246,308,137.52 2.04%毛利率%24.92%26.17%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,654,867.83 9,406,012.53-29.25%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,981,876.49 8,830,980.46-54.91%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.64%6.95%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.78%6.53%-基本每股收益 0.09 0.13-29.25%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 252,782,274.68 241,829,780.00 4.53%负债总计 106,175,545.19 101,877,918.34 4.22%归属于挂牌公司股东的净资产 146,606,729.49 139,951,861.66 4.76%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.08 1.98 4.76%资产负债率%（母公司）38.30%38.17%-资产负债率%（合并）42.00%42.13%-流动比率 147.81%143.90%-利息保障倍数 3.40 4.47-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 22,624,743.04 22,397,993.26 1.01%应收账款周转率 3.29 3.15-存货周转率 5.48 5.48-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%4.53%-3.79%-营业收入增长率%2.04%-5.67%-净利润增长率%-29.25%26.91%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 70,623,332 70,623,332 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-197,873.81 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）3,065,393.36 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 300,389.28 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,167,908.83 所得税影响数 494,917.49 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,672,991.34 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 10 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 78,267,761.51 87,477,269.05 应收款项融资 应收票据 4,364,718.07 4,943,925.17 应收账款 73,903,043.44 82,533,343.88 其他应收款 应收利息 应收股利 固定资产 固定资产清理 应付票据及应付账款 29,460,769.35 34,090,468.37 应付票据 应付账款 29,460,769.35 34,090,468.37 其他应付款 11,889,149.45 12,848,716.83 13,309,135.17 14,073,909.64 应付利息 959,567.38 764,774.47 应付股利 管理费用 34,290,734.07 24,468,402.01 38,004,759.71 28,341,223.45 研发费用 9,822,332.06 9,663,536.26 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司自成立以来立足于陶瓷业务，以客户需求为导向，不断向多元化拓展。公司主要从事电光源及灯用电器附件、电器陶瓷配件、电子元器陶瓷件的研发、生产、销售，产品主要用于照明、电器、电子等行业。公司拥有独立完整的采购、生产、销售体系。公司根据市场需求、自身情况、市场规则和运作机制，独立进行生产经营活动。（一）采购模式:公司采用订单采购的模式，即公司与客户签订订单后，生产部门申购物料时，需提交申购单，由采购部接收、检验申购单并按需采购物料。仓管部门收货后，将物料交由品管部门进行质量检验。公司会定期对供应商进行评分，根据评分情况调整供应商名录的等级及采购数量，对于信用良好、产品质量高的供应商，公司与其建立长期、稳定的合作关系。公司目前的采购模式有利于减少存货占用资金，缩短交期，提升反应速度，提高企业竞争力。（二）生产模式:公司采取“以销定产”的订单式生产模式。销售人员与客户签订合同后，根据合同下达订单，公司负责生产部门根据订单情况制定生产计划，填制物料请购单，交由采购管理中心向供应商采购原材料。生产部门根据客户订单确定的质量数量和供货时间协调、督促生产计划的完成，按照产品生产流程生产并组装成最终产品。产品质量控制部门对产品制造过程、工艺流程、质量控制等情况进行监督管理。（三）销售模式:公司产品采用直销模式，由客户向公司下订单，公司根据订单发出产品。公司通过直接服务客户来确保产品推广的直接、有效，提高服务效率，并且能够及时获得公司产品技术改进和创新的最新市场信息，有利于不断创造和推出更优质产品。公司的销售模式有效保证了下游客户能够及时获得优质产品和后技术支持服务。报告期内，公司商业模式未发生重大变化，所处行业的经营环境也未发生对公司的持续经营构成重大不利影响的情形。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、公司 2019 年实现营业收入 25,132.70 万元，比 2018 年的 24,630.81 万元增长了 2.04%；实现净利润 665.49 万元，比 2019 年的 939.63 万元下降 29.18%，主要原因：2019 年度材料成本占比 52.33，2018 年度材料成本占比 51.79，上升 0.54，其中主要是陶瓷、燃料上升，五金配件、辅助材料下降，会影响毛利减少。2019 年总资产 25,278.23 万元，比 2018 年 24,182.98 万元，增长 4.53%。2019 年总12 负债 10,617.55 万元，同比 2018 年 10,187.79 万元，增长 4.22%，主要是应付账款增加 380.98 万元，应付职工薪酬增加 42.93 万元，预收账款增加 32.93 万元，其他应付款增加 69.12 万元，。2019 年所有者权益 14,660.67 万元，同比 2018 年 13,995.19 万元，增加 4.76%，主要是未分配利润增加。2019 年营业成本 18,870.25 万元，同比 2018 年 18,183.78 万元，增长 3.78%。2019 年销售费用 1,390.40 万元，同比 2018 年 1,474.19 万元，下降 5.68%，主要是物流费用下降 25 万元，销售折扣佣金下降 27 万元，业务员出差成本下降 14 万元。2019 年管理费用 2,411.14 万元，同比 2018 年 2,446.84 万元，下降 1.46%，主要是公司后勤维护设备设施费用下降 35 万元。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 38,738,419.81 15.32%31,794,967.08 13.15%21.84%应收票据 0 0%4,364,718.07 1.80%-58.97%应收账款 78,701,826.24 31.13%73,903,043.44 30.56%6.40%应收款项融资 1,790,724.29 0.71%存货 35,276,589.99 13.96%33,543,394.91 13.87%5.17%投资性房地产 305,763.17 0.12%365,666.93 0.15%-16.38%长期股权投资 0 0 0 0%0%固定资产 75,494,271.64 29.87%77,977,843.33 32.24%-3.28%在建工程 4,207,013.14 1.66%893,949.98 0.37%370.61%短期借款 47,047,255.56 18.61%47,000,000.00 18.61%-17.78%长期借款 0 0%0 0%应付票据 2,000,000.00 应付账款 33,270,632.84 13.16%27,460,769.35 11.36%21.75%资产总计 252,782,274.68 100.00%241,829,780.00 100.00%5.18%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、2019 年度资产总额 252,782,274.68 元,2018 年度资产总额 241,829,780.00 元,增加10,952,494.68 元,增长 4.53%,主要是货币资金增加 694.35 万元，应收票据减少 257.40 万元，应收账款增加 222.48 万元，固定资产减少 248.36 万元，预付款项增加 37.91 万元，存货增加 173.32 万元，无形资产减少 40.01 万元，其他流动资产减少 105.48 万元，在建工程增加 331.31 万元。2019 年 12 月，公司向交通银行融资 1000 万信用证，提前贴现后做为货款付给了供应商，带动货币资金的增加。长沙康荣由于生产经营的需要，把之前闲置的土地利用起来，建设新的厂房，因此在建工程相比上期末大幅增加。2、应付账款增加 380.98 万，主要是部份供应商交易方式更改，延长部份供应商一个月材料款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 13 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 251,327,070.16-246,308,137.52-2.04%营业成本 188,702,517.37 75.08%181,837,832.84 73.83%3.78%毛利率 24.92%-26.17%-销售费用 13,903,977.82 5.53%14,741,922.86 5.99%-5.68%管理费用 24,111,361.34 9.59%24,468,402.01 9.93%-1.46%研发费用 14,833,893.25 5.90%9,822,332.06 3.99%51.02%财务费用 2,653,757.45 1.06%3,182,019.90 1.29%-16.60%信用减值损失-839,167.73-0.33%资产减值损失 0 199,074.31 0.08%其他收益 1,065,393.36 0.42%776,769.48 0.32%37.16%投资收益 0 0%1,449.86 0.001%公允价值变动收益 0 0%0 0%资产处置收益 0 0%84,248.46 0.03%汇兑收益 0 0%0 0%营业利润 4,663,680.65 1.86%10,253,416.11 4.16%-54.39%营业外收入 2,707,610.10 1.08%499,388.05 0.20%442.19%营业外支出 605,094.63 0.24%596,246.16 0.24%1.48%净利润 6,654,867.83 2.65%9,396,268.92 3.81%-32.23%项目重大变动原因项目重大变动原因：2019 年营业利润 466.37 万元，比 2018 年的 1,025.34 万元，减少 558.97 万元，减少 54.52%，主要原因：2019 年度材料成本占比 52.33，2018 年度材料成本占比 51.79，上升 0.54，其中主要是陶瓷、燃料上升，五金配件、辅助材料下降，材料成本上升 363 万元。2019 年销售费用 1,390.40 万元，同比 2018 年 1,474.19 万元，下降 83.79 万元，下降 5.68%，主要是物流费用下降 25 万元，销售折扣佣金下降27万元，业务员出差成本下降14万元。2019年管理费用2,411.14万元，同比2018年2,446.84万元，下降 1.46%，主要是公司后勤维护设备设施费用下降 35 万元；2019 年度研发费用同比 2018 年度增加 501 万，增长 51.02%，主要是公司研发人员工资增加 159 万，一些产品专利证书更新，认证费增加69.93 万，公司引进了 5G、匣钵一些新项目，投入的一些研发材料比上年增加 106.74 万，新项目研发投入的水电、其他费用也相应增加。2018 年财务费用减少 52.83 万元，主要原因为提前偿还了部分短期借款，利率下降 0.22%，导致利息减少。2019 年净利润 665.49 万元，比 2018 年的 939.63 万元，减少 274.14 万元，减少 29.183%，主要原因：同上述营业利润下降原因相同。2019 年度营业外收入比 2018 年度增长 501.89 万，增长 2.04%，主要是 2019 年传统电光源及灯用电器配件、电器陶瓷件产品增长 1043.78 万元，电子元器件产品下降 670.82 万元，主营业务产品合计增长 372.96 万元，其他业务收入增长 155 万元，主要是租金收入、模具费收入比去年有所增加。2019 年度营业外收入比 2018 年度增长 220.82 万，主要是新三板挂牌补贴收入增长 200 万。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 14 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 247,147,734.33 243,610,145.38 1.45%其他业务收入 4,179,335.83 2,697,992.14 54.91%主营业务成本 187,502,281.04 181,400,122.11 3.36%其他业务成本 1,200,236.33 437,710.73 174.21%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%电光源及灯用电器配件 172,544,733.88 68.65%166,732,916.67 63.86%3.49%电子元器陶瓷件 59,149,521.82 23.53%65,857,728.95 25.22%-10.19%电器陶瓷配件 14,994,086.37 5.97%10,314,587.82 3.95%45.37%刀具、其他 459,392.26 0.18%704,911.94 0.27%-34.83%合计 247,147,734.33 98.34%243,610,145.38 99.10%1.45%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：在市场方面，深耕老客户，开发了部分新客户，传统产品电光源及灯用电器配件有所增长，增长率为3.44%。受整个市场经济的影响，电子元器件销售订单有所下降，下降 10.19%。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 东莞东进照明有限公司 8,632,481.94 3.49%否 2 飞利浦电子技术贸易服务（上海）有限公司 7,774,580.12 3.15%否 3 百电宝照明配件(东莞)有限公司 6,949,282.77 2.81%否 4 清远市奥华高频电子瓷件厂 6,892,829.53 2.79%否 5 深圳市石林电子发展有限公司 5,406,604.72 2.19%否 合计合计 35,655,779.08 14.43%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 15 1 新化县欧迪特种陶瓷有限公司 25,523,022.20 18.62%否 2 扬泰氟(清远)电线电缆有限公司 11,015,953.96 8.03%否 3 四会市三乐电子照明有限公司 8,996,840.69 6.56%否 4 东莞市日新传导科技有限公司 7,447,484.11 5.43%否 5 四会新奥燃气有限公司 5,737,903.56 4.19%否 合计合计 58,721,204.52 42.83%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 22,624,743.04 22,397,993.26 1.01%投资活动产生的现金流量净额-8,197,857.70-8,772,268.20 6.55%筹资活动产生的现金流量净额-10,683,471.89-12,930,598.21 17.38%现金流量分析现金流量分析：一、2019 年度经营活动现金流比 2018 年度经活动现金流增加 22.67 万，主要原因：1、2019 年度净利润比 2018 年减少 274.14 万元，财务费用减少 59.01 万元，应收账款及应收票据增加 222.48 万，其他应收款增加 10.95 万，会影响到经营活动现金流增加 10.95 万元，支付的往来款及其他减少 8.67万，会影响到经营活动现金流增加 8.67 万元。二、2019 年度投资活动现金流比 2018 年度投资活动现金流增加 57.44 万，主要原因：1、2019 年度购买固定资产 819.79 万，2018 年度购买固定资产 889.87 万，购买固定资产减少 70.09 万，会影响投资活动现金流增加 70.09 万，2018 年有处置固定资产收入 12.5 万，2019 年无，会影响投资活动现金流减少 12.5 万，故 2019 年度比 2018 年度投资活动现金流增加 57.44 万。三、2019 年度筹资活动现金流比 2018 年度筹资活动现金流增加 224.71 万，主要原因：1、2019 年度比 2018 年度少偿还贷款 200.00 万。2、2019 年度比 2018 年度支付利息减少 24.71 万。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、四会康荣：成立于 2005 年 9 月，主要经营特种陶瓷制品、电光源制品、五金配件、灯用电器配件、其他照明器具制造、销售，康荣高科全资子公司。2019 年四会康荣总资产 10,680.35 万元，总负债7,671.75万元，所有者权益3,008.60万元。2019年度四会康荣盈利175.59万元，比2018年度增加318.01万元，主要是收入增长 764.67 万，直接影响净利润增加。2、长沙康荣：成立于 2010 年 8 月，主要经营氧化铝陶瓷基体、电子陶瓷的生产；电子陶瓷、耐热陶瓷、耐火材料、精细陶瓷原料、电阻材料、电子元器件销售，康荣高科全资子公司。2019 年长沙康荣总资产 5,152.78 万元，总负债 4,732.13 万元，所有者权益 420.65 万元。2019 年度长沙康荣盈利 40.90万元，比 2018 年度 6.73 万元增长 34.17 万元。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 16 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 企业会计准则变化引起的会计政策变更 1、执行关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知(财会20196 号)、关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知(财会201916 号)，对一般企业财务报表格式进行了修订。2、执行企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量 企业会计准则第 23 号金融资产转移企业会计准则第 24 号套期保值以及企业会计准则第 37 号金融工具列报（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益或其他综合收益。本公司执行上述准则在本报告期无重大影响。3、执行修订的企业会计准则第 7 号非货币性资产交换，修订后的准则自 2019 年 6 月 10 日起施行；执行修订的企业会计准则第 12 号债务重组，修订后的准则自 2019 年 6 月 17 日起施行。该项会计政策变更采用未来适用法处理，在本报告期无重大影响。三、三、持续持续经营经营评价评价?报告期内，公司进一步完善了各项管理制度，理顺和厘清了公司市场、研发、财务、人事等管理架构和管理制度，业务、资产、人员、财务、机构等与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业完全分开，保持良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、技术创新速度加快风险：做为新兴行业，LED 照明技术的演进速度要快于传统照明技术，尤其在应用端的创新非常活跃，新产品上市周期大幅缩短。照明企业均加大了研发投入，以推出更具吸引力的产品抢占市场。目前，公司收入主要来源于电光源及灯用电器附件，如公司不能保持技术创新能力，在产品研发方面落后于 LED 行业企业，公司产品无法适用于 LED 企业，则可能面临销售及市场份额下降的风险。应对措施：公司将树立风险意识，加强风险管理。在技术研发过程中，通过风险识别、风险估测、风险评价和风险控制，采取有效措施加强技术创新的风险管理。同时，全面了解市场需求和技术难点，立项做好规划书，通过规范化流程来识别和控制研发难度。建立高素质研发团队，为技术创新打下坚实的基础。二、市场竞争风险：目前国内外照明行业竞争激烈，相关行业企业不断加大在照明行业的投入，一些大型家电和电子企业、LED 产业上游中游的芯片制造与封装企业逐步延伸业务至照明应用产品。同时，近年来电子商务的兴起，亦对传统营销渠道构成了冲击。未来，照明行业的市场竞争方式、手段及激烈程度均会发生变化，如公司不能适应未来的竞争形势，可能会面临市场份额损失的风险。应对措施：公司将加大研发投入，努力吸引更多技术人才，提升自己的行业资质；巩固现有的市场地位，继续努力扩大市场份额；提升自己的资金实力，通过在全国股转系统挂牌，给予公司管理层更多的激励。三、房地产行业波动风险：公司产品主要应用于家居照明及家电产品领域。该等产品的需求，一方面来源于住房装修市场，另一方面来源于已有住房灯具的更换升级，前者受房地产市场景气程度影响较大，2018 年以来，政府陆续出台一系列房地产行业宏观调控政策，我国房地产市场成交量和成交额随之出现了一定的波动。未来如果国内房地产市场交易如出现大幅下滑，将对公司产品销售产生一定的不利影响。应对措施：公司目前的主营业务为电光源及灯用电器附件、电器陶瓷配件、电子元器陶瓷件17 的研发、生产、销售，公司将通过优化产品结构，扩展客户种类，分散现有的行业风险，降低房地产行业波动导致公司业绩的波动。四、原材料价格波动风险：公司属于灯用电器附件及其他照明器具制造，从上游行业采购的原材料包括铜料等基础原材料。2019 年铜价温和上涨。若原材料价格发生剧烈频繁波动，可能进而直接影响公司经营业绩和盈利水平。应对措施：公司将保持与主要供应商稳定的合作关系，有利于保证原材料的供应和价格的合理。同时，公司建立并完善符合公司实际情况的采购管理模式，建立完善的供应商管理评价体系，科学选择符合要求的供应商，降低采购成本，降低原料价格波动的风险。五、汇率波动风险：报告期内，公司产品部分出口海外市场。直接出口模式下汇率波动一方面直接产生的汇兑损益会影响公司的损益情况，另一方面会间接影响公司出口产品的议价能力，影响出口业务的业绩，使得公司存在经营风险。应对措施：公司将维持与重要客户长期稳定的合作关系，通过不断提高产品质量，为企业争取更大的利润空间，减少汇率波动带来的经营风险。为了应对汇率波动风险，公司将进一步强化汇率风险防范意识，密切关注国际外汇市场货币汇率的变化情况，及时调整产品价格；加强合同管理，加强与银行的合作，降低汇率风险；另外，公司将进一步加强结汇的及时性，减弱外汇波动对公司的影响。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 18 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(三)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 五.二.(四)是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在破产重整事项 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 1 1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项 报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产 10%及以上 是 否 2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 3 3、以临时公告形式披露且在报告期内结案的以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 (二二)报告期内报告期内公司发生的公司发生的偶发性偶发性关联交易关联交易情况情况 单位：元 关联方关联方 交易内容交易内容 审议金额审议金额 交易金额交易金额 是否履行是否履行必要必要决策程序决策程序 临时临时报告披露报告披露时间时间 薛锡荣、罗冰 为公司向中国农业银行股份有限公司南海罗村支行借款提10,000,000.00 10,000,000.00 已事前及时履行 2019年4月16日 19 供连带责任担保 薛锡荣、罗冰 为公司向中国农业银行股份有限公司南海罗村支行借款提供连带责任担保 4,000,000.00