871975_2019_百年堂_2019年年度报告_2020-04-15.pdf

山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-008 证券代码：871975 证券简称：百年堂 主办券商：中泰证券 2019 年度报告 百年堂 NEEQ:871975 山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 Shandong Donge Bainiantang Ejiao 山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 公司年度大事记公司年度大事记 公司二期厂房、车间投入使用，特别是新产品线的投入使用将大大扩充公司的产品种类，为公司未来的发展打下坚实基础。注：本页内容原则上应当在一页之内完成。山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .2 2 第二节第二节 公司概况公司概况 .4 4 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .6 6 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .9 9 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 1 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 百年堂、股份公司、公司 指 山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 中泰证券、主办券商 指 中泰证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本年度 指 2019 年 上年、上年同期、去年、去年同期 指 2018 年 新三板 指 全国中小企业股份转让系统 大德通咨询 指 东阿县大德通企业管理咨询中心（有限合伙），公司股东 日昇昌咨询 指 东阿县日昇昌企业管理咨询中心（有限合伙），公司股东 山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 2 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人桂会琳、主管会计工作负责人汪召清及会计机构负责人（会计主管人员）汪召清保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为王博、桂会琳，直接和间接控制比例合计74.35%。若实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东权益带来风险。二、产品质量和食品安全风险 随着经济发展及人民生活水平的提高，近年来消费者及政府对食品安全重视程度不断增强。2009 年颁布实施的食品安全法实施条例、2015 年修订的食品安全法等法律法规进一步规范了食品生产企业的经营行为，加大了食品安全领域的监管力度。公司质量控制体系较为完善，但仍有可能因质量监控措施未严格执行导致产品质量和食品安全问题，从而对公司品牌形象、业务开展和经营业绩造成不利影响。三、存货规模过大的风险 公司报告期末存货结余 179,280,260.31 元，占公司流动资产的85.47%，占公司总资产的 51.49%。公司存货规模较大，虽然有阿胶山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 3 越陈价值越高的讲究，但是存货规模过高存在因储存不当、管理不善而发生变质、毁损的风险。同时，存货规模较大占用公司较多的流动资金，公司为此付出较大的持有成本，如仓储成本、管理成本等也对公司利润产生一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 4 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 英文名称及缩写 ShandongDongeBainiantangEjiaoBiologicalsCo.,Ltd.证券简称 百年堂 证券代码 871975 法定代表人 桂会琳 办公地址 山东省聊城市东阿县阿胶街东首路南 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 宫承阳 职务 董事会秘书 电话 0635-2172998 传真 0635-2172998 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 山东省聊城市东阿县阿胶街东首路南；252200 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 12 月 12 日 挂牌时间 2017 年 8 月 9 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-食品制造业-其他食品制造-保健食品制造（C1492）主要产品与服务项目 阿胶保健食品及阿胶系列食品的研发、生产与销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）103,566,929 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 王博 实际控制人及其一致行动人 王博、桂会琳、大德通咨询、日昇昌咨询 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91371524054954678K 否 注册地址 山东省聊城市东阿县阿胶街东首路南 否 山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 5 注册资本 103,566,929 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中泰证券 主办券商办公地址 济南市经七路 86 号证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵刚、董海波 会计师事务所办公地址 天津经济技术开发区第二大街 21 号 4 栋 1003 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 6 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 62,744,923.73 71,277,048.25-11.97%毛利率%43.49%43.66%-归属于挂牌公司股东的净利润-1,236,872.69 1,222,783.12 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,371,945.00-326,999.36-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-0.82%0.81%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.90%-0.22%-基本每股收益-0.01 0.01-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 348,178,246.60 297,219,901.13 17.14%负债总计 197,071,858.46 144,876,640.30 36.03%归属于挂牌公司股东的净资产 151,106,388.14 152,343,260.83-0.81%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.46 1.47-0.68%资产负债率%（母公司）56.60%48.74%-资产负债率%（合并）-流动比率 137.93%170.14%-利息保障倍数 0.82 1.17-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-539,083.80-12,250,580.92-应收账款周转率 373.86%632.52%-存货周转率 22.61%32.59%-山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 7 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%17.14%23.31%-营业收入增长率%-11.97%5.98%-净利润增长率%-201.15%-79.45%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 103,566,929 103,566,929 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）560,200.00 非流动资产处置损益-2,262.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-398,967.04 非经常性损益合计非经常性损益合计 158,970.96 所得税影响数 23,898.65 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 135,072.31 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 8 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 18,024,460.35 应收票据 应收账款 18,024,460.35 应付票据及应付账款 21,046,806.45 应付票据 应付账款 21,046,806.45 财政部于 2019 年 4 月 30 日发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，拆分部分资产负债表项目。本公司已经根据新的企业财务报表格式的要求编制财务报表，财务报表的列报项目因此发生变更的，已经按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等的相关规定，对可比期间的比较数据进行调整。山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是集研发、生产、销售于一体的高科技保健食品制造企业，主营业务聚焦阿胶行业，涵盖阿胶保健食品和阿胶系列食品的研发、生产与销售。公司拥有专业的技术研发和销售服务团队，在质量控制和销售策划过程中积累了丰富的行业经验，公司自主生产百年老牌阿胶片、百年老牌阿胶粉、阿胶块、阿胶膏方、阿胶饮品和百年堂牌阿胶系列食品。公司已通过食品安全管理体系、环境管理体系和质量管理体系认证，依托通过 GMP 认证的保健食品车间和 QS 认证的阿胶食品车间，以标准化流程作业和完善的质量控制措施保证产品生产可溯源，质量稳定，安全卫生。公司以经销的销售方式把产品推向市场，获取收入。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大的变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、报告期内公司财务状况分析 报告期末，公司资产总额为 348,178,246.60 元，期初为 297,219,901.13 元，期末比期初增加50,958,345.47 元，增幅为 17.14%；报告期末，公司负债总额 197,071,858.46 元，比期初增长 52,195,218.16元，增幅为 36.03%；上述资产负债变动原因详见“本节二、（三）财务分析”之“1.资产负债结构分析”报告期末，公司净资产总额为 151,106,388.14 元，较年初减少 1,236,872.69 元，归属于挂牌公司股东的每股净资产为 1.46 元，较去年末减少了 0.01 元，主要原因是公司本年亏损 1,236,872.69 元。山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 10 2、报告期内公司经营成果分析 报告期内，公司营业收入为 62,744,923.73 元，上年同期为 71,277,048.25 元，较上年同期减少了11.97%；报告期内，公司营业成本为 35,458,703.83 元，上年同期为 40,155,559.61 元，较上年同期减少 11.7%；上述收入成本变动原因详见“本节二、（三）财务分析”之“2.营业情况分析”。报告期内，公司净利润为-1,236,872.69 元，上年同期为 1,222,783.12 元，变动的原因是：（1）本期销售收入较去年同期减少 8,532,124.52 元，导致毛利减少 3,835,268.74 员，主要是公司公司受市场影响及自身销售渠道未及时打开，新品未及时发售影响；（2）本期财务费用较去年同期增加 764,382.71 元，主要系本期借款金额增加导致利息费用较去年同期增加。3、报告期内公司现金流量情况分析 报告期内，公司经营活动产生的现金流量为净流出 539,083.80 元，去年同期为净流出 12,250,580.92元，较上年同期减少净流出 11,711,497.12 元；报告期内，公司投资活动产生的现金流量为净流出6,939,688.12 元，上年同期为净流出 25,442,986.58 元，较上年同期减少净流出 18,503,298.46 元；报告期内，公司筹资活动产生的现金流量为净流入 4,638,085.27 元，上年同期为净流入 36,161,454.52 元，较上年同期减少净流入 31,523,369.25 元；上述现金流量变动原因详见“本节二、（三）财务分析”之“3.现金流量状况”。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末末金额变动比例金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 4,623,736.79 1.33%3,564,423.44 1.20%29.72%应收票据 20,000.00 0.01%0.00 0.00%应收账款 15,541,857.78 4.46%18,024,460.35 6.06%-13.77%预付款项 4,546,111.37 1.31%2,224,875.54 0.75%104.33%其他应收款 5,394,175.95 1.55%2,053,051.43 0.69%162.74%存货 179,280,260.31 51.49%134,361,936.92 45.21%33.43%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 124,618,101.12 35.79%120,804,946.09 40.64%3.16%在建工程 无形资产 11,853,866.24 3.40%7,106,180.31 2.39%66.81%其他非流动资1,241,978.45 0.36%7,687,362.25 2.59%-83.84%山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 11 产 短期借款 67,800,000.00 19.47%63,600,000.00 21.40%6.6%应付票据 3,900,000.00 1.12%0.00 0.00%应付账款 47,487,203.13 13.64%21,046,806.45 7.08%125.63%预收款项 2,786,156.87 0.8%1,796,479.56 0.60%55.09%应付职工薪酬 5,261,123.56 1.51%1,821,064.36 0.61%188.90%其他应付款 24,484,400.87 7.03%5,992,210.62 2.02%308.60%长期借款 45,000,000.00 12.92%50,000,000.00 16.82%-10.00%总计 543,838,972.44 440,083,797.32 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、期末预付款项比年初增加 2,321,235.83 元，增长比例为 104.33%，增加的主要原因为本期公司向新的供应商采购原料，预付的驴皮和核桃材料款增加所致；2、期末其他应收款比年初增加 3,341,124.52 元，增长比例为 162.74%，增加的主要原因为期末其他应收款东阿紫金城文化娱乐管理有限公司借款 3,000,000.00 元所致；3、期末存货余额较期初余额增加 44,918,323.39 元，增长比例为 33.43%，增加的主要原因为原材料价格上涨，公司为备足新品旺季销售货源，增加存货所致。4、期末无形资产价值比年初增加 4,747,685.93 元，增长比例为 66.81%，增加的主要原因为企业为长远规划发展本期取得土地使用权所致；5、期末其他非流动资产比年初减少 6,445,383.80 元，减少比例为 83.84%，减少的主要原因为本期企业二期公司已基本完工，预付的设备及二期工程款转入固定资产所致；6、期末应付票据比年初增加 3,900,000.00 元，增加的主要原因为本期公司办理银行承兑汇票支付供应商货款，而去年同期未发生同类业务所致；7、期末应付账款比年初增加 26,440,396.68 元，增长比例为 125.63%，增加的主要原因为本年度新采购驴皮尚未付款及二期项目建设应付工程款尚未支付所致；8、期末应付职工薪酬比年初增加 3,440,059.20 元，增长比例为 188.90%，增加的主要原因为本公司2019 年底有四个月的工资尚未发放所致。9、期末其他应付款比年初增加了 18,492,190.25 元，增长比例为 308.60%，增加的主要原因为公司因为资金周转困难，向其他友好企业及个人拆借资金增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 12 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%期金额变动比期金额变动比例例%营业收入 62,744,923.73-71,277,048.25-11.97%营业成本 35,458,703.83 56.51%40,155,559.61 56.34%-11.70%毛利率 43.49%-43.66%-销售费用 3,779,677.06 6.02%5,568,347.01 7.81%-32.12%管理费用 11,983,230.24 19.1%12,666,934.39 17.77%-5.4%研发费用 2,505,290.46 3.99%2,873,472.45 4.03%-12.81%财务费用 9,446,679.96 15.06%8,682,297.25 12.18%8.8%信用减值损失-282,455.13-0.45%0 资产减值损失 0 -987,651.34-1.39%其他收益 560,200.00 0.89%2,000,000.00 2.81%-71.99%投资收益 0 110,616.42 0.16%-100%公允价值变动收益 0 0 资产处置收益-2,262.00 0 汇兑收益 0 0 营业利润-1,303,362.98-2.09%1,615,976.13 2.27%营业外收入 121.24 0.00%122,822.39 0.17%-99.90%营业外支出 399,088.28 0.64%254,916.65 0.36%56.56%净利润-1,236,872.69-1.97%1,222,783.12 1.72%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期营业收入为 62,744,923.73 元，比上年同期 71,277,048.25 元减少 8,532,124.52 元，减少比例为 11.97%，减少的主要原因为公司新产品研发及生产周期较长且现有销售部门重整，从而影响销售所致；2、本期营业成本为 35,458,703.83 元，比上年同期 40,155,559.61 元减少 4,696,855.78 元，减少比例为 11.70%，减少的主要原因为本年度销售收入减少，营业成本随之减少；3、本期管理费用为 11,983,230.24 元，比上年同期 12,666,934.39 元减少 683,704.15 元，减少比例为5.4%，减少的主要原因为本年度管理人员相应减少，及加强管理招待费、办公费及职工教育经费的支出管控所致；4、本期销售费用为 3,779,677.06 元，比上年同期 5,568,347.01 元减少 1,788,669.95 元，减少比例为32.12%，减少的主要原因为：本期因公司资金流影响，公司对广告投入较上期减少 2,297,292.58 元；5、本期财务费用为9,446,679.96元，比上年同期8,682,297.25元增加764,382.71元，增长比例为8.80%，增加的主要原因为：（1）本期发生手续费 270,835.43 元，较上年同期增加 205,147.66 元，增加的主要是银行承兑汇票手续费；（2）因为公司今年资金周转困难，借入部分机构及银行资金增多，利息支出增加 407,276.54 元；6、本期其他收益为 560,200.00 元，比上年同期 2,000,000.00 元减少 1,439,800.00 元，主要原因为去山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 13 年同期收到政府新三板挂牌项目补贴 2,000,000.00 元，今年补贴收入减少所致；(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 62,717,688.8 71,162,116.98-11.87%其他业务收入 27,234.93 114,931.27-76.3%主营业务成本 35,458,703.83 40,153,095.61-11.69%其他业务成本 0 2,464-100%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%保健食品 19,176,542.42 30.56%26,508,696.15 37.19%-27.66%普通食品 43,541,146.38 69.39%44,653,420.83 62.65%-2.49%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期保健食品中阿胶块的销售因上半年因工业旅游受限制，导致公司旅游保健食品销售的销量下降。普通食品收入占比总体保持平稳，未出现异常变动。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宁波满载供应链有限公司 13,313,906.33 21.22%否 2 杭州嘿豆科技有限公司 6,075,644.24 9.68%否 3 合肥一枫医药有限公司 5,973,896.98 9.52%否 4 湖北英赛特医药有限公司 5,251,008.98 8.37%否 5 夏平平 4,780,855.85 7.62%否 合计合计 35,395,312.38 56.41%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 14 1 石家庄腾盛商贸有限公司 30,460,459.99 46.74%否 2 石家庄赛亚特商贸有限公司 9,157,840.71 14.05%否 3 山东立成皮毛有限公司 4,274,908.65 6.56%否 4 东阿县继德商贸有限公司 3,783,911.50 5.81%否 5 山东福缘包装有限公司 2,262,608.64 3.47%否 合计合计 49,939,729.49 76.63%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-539,083.80-12,250,580.92 投资活动产生的现金流量净额-6,939,688.12-25,442,986.58-筹资活动产生的现金流量净额 4,638,085.27 36,161,454.52-87.17%现金流量分析现金流量分析：1）经营活动产生的现金流量分析 公司 2019 年经营活动产生的现金流量为净流出 539,083.80 元，去年同期为净流出 12,250,580.92 元，本期较去年同期减少净流出 11,711,497.12 元，变动的主要原因系：（1）本期销售商品、提供劳务收到的现金较去年同期增加 4,536,493.29 元，主要系本期销售减少但现金收款比去年同期增多导致；（2）本期公司购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期减少 8,567,465.75 元，主要系本期采购存货支付账款较去年同期减少，应付账款增加导致；（3）本期支付给职工以及为职工支付的现金较去年同期减少1,540,695.61 元，主要系本期公司减员增效，降低管理成本，并且有部分工资延期支付导致。（2）投资活动现金流量分析 本期投资活动产生的现金流量为净流出 6,939,688.12 元，较上年同期净流出减少 18,503,298.46 元，变动的主要原因系：截至 2018 年末，公司 1#仓库、1#车间、展览馆等项目竣工，相应资金投入有所减少。（3）筹资活动产生的现金流量分析 本期筹资活动产生的现金流量为净流入 4,638,085.27 元，上年同期为净流入 36,161,454.52 元，变动的主要原因系取得借款收到的现金较上年同期减少 25,400,000.00 元，同时，偿还债务支付的现金较上年同期增加 15,400,000.00 元所致。山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 15(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内公司无控股子公司和参股公司。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （一）会计政策变更（一）会计政策变更 1、因执行新企业会计准则导致的会计政策变更（1）变更的内容及原因 财政部于 2017 年及 2019 年颁布了以下企业会计准则修订：-企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量(修订)、企业会计准则第 23 号金融资产转移(修订)、企业会计准则第 24 号套期会计(修订)及 企业会计准则第 37 号金融工具列报(修订)(统称“新金融工具准则”)-关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知(财会20196 号)-企业会计准则第 7 号非货币性资产交换（修订）(“准则 7 号(2019)”)-企业会计准则第 12 号债务重组（修订）(“准则 12 号(2019)”)2、本公司于 2019 年度执行上述企业会计准则修订，对会计政策相关内容进行调整。本公司采用上述企业会计准则修订的主要影响如下：（1）财务报表列报 本公司根据财会20196 号规定的财务报表格式编制 2018 年度财务报表，并采用追溯调整法对比较财务报表的列报进行了调整。相关列报调整影响如下：2018 年 12 月 31 日受影响的资产负债表项目如下，2018 年度受影响的利润表项目和现金流量表项目：无 资产负债表项目 调整前 调整数(增加+/减少-)调整后 应收票据及应收账款 18,024,460.35-18,024,460.35 应收票据 山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 16 应收账款 18,024,460.35 18,024,460.35 应付票据及应付账款 21,046,806.45-21,046,806.45 应付票据 应付账款 21,046,806.45 21,046,806.45（2）新金融工具准则 新金融工具准则修订了财政部于 2006 年颁布的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移 和 企业会计准则第 24 号套期会计 以及财政部于 2014年修订的企业会计准则第 37 号金融工具列报(统称“原金融工具准则”)。新金融工具准则将金融资产划分为三个基本分类：(1)以摊余成本计量的金融资产；(2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；及(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在新金融工具准则下，金融资产的分类是基于本公司管理金融资产的业务模式及该资产的合同现金流量特征而确定。新金融工具准则取消了原金融工具准则中规定的持有至到期投资、贷款和应收款项及可供出售金融资产三个分类类别。根据新金融工具准则，嵌入衍生工具不再从金融资产的主合同中分拆出来，而是将混合金融工具整体适用关于金融资产分类的相关规定。新金融工具准则以“预期信用损失”模型替代了原金融工具准则中的“已发生损失”模型。“预期信用损失”模型要求持续评估金融资产的信用风险，因此在新金融工具准则下，本公司信用损失的确认时点早于原金融工具准则。本公司根据原金融工具准则计量的 2018 年年末损失准备与根据新金融工具准则确定的 2019 年年初损失准备无重大差异。（3）准则 7 号(2019)准则 7 号(2019)细化了非货币性资产交换准则的适用范围，明确了换入资产的确认时点和换出资产的终止确认时点并规定了两个时点不一致时的会计处理方法，修订了以公允价值为基础计量的非货币性资产交换中同时换入或换出多项资产时的计量原则，此外新增了对非货币资产交换是否具有商业实质及其原因的披露要求。准则 7 号(2019)自 2019 年 6 月 10 日起施行，对 2019 年 1 月 1 日至准则施行日之间发生的非货币性资产交换根据该准则规定进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不再进行追溯调整。采用该准则未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。（4）准则 12 号(2019)准则 12 号(2019)修改了债务重组的定义，明确了该准则的适用范围，并规定债务重组中涉及的金融工具的确认、计量和列报适用金融工具相关准则的规定。对于以资产清偿债务方式进行债务重组的，准山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 17 则 12 号(2019)修改了债权人受让非金融资产初始确认时的计量原则，并对于债务人在债务重组中产生的利得和损失不再区分资产转让损益和债务重组损益两项损益进行列报。对于将债务转为权益工具方式进行债务重组的，准则 12 号(2019)修改了债权人初始确认享有股份的计量原则，并对于债务人初始确认权益工具的计量原则增加了指引。准则 12 号(2019)自 2019 年 6 月 17 日起施行，对 2019 年 1 月 1 日至准则施行日之间发生的债务重组根据该准则规定进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不再进行追溯调整。采用该准则未对本公司的财务状况和经营成果产生重大影响。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层相对稳定、核心人员队伍稳定；内部治理规范、资源要素稳定、行业前景良好。因此，公司拥有良好的持续经营能力。1、盈利能力方面 2019 年公司营业收入 62,744,923.73 元，同比下降 11.97%，毛利率为 43.49%，较去年同期略有下降；本期归属于挂牌公司股东的净利润-1,236,872.69 元，较去年同期有所下降，主要因公司二期投入使用但产能未完全释放，同时，财务费用、管理费用等费用较高导致，后期公司将加大新产品投放力度，对相应费用进行压缩。2、现金流量方面 公司货币资金可以满足未来一定时期的现金需求，因此不存在由于现金流量不足对持续经营产生影响的情况。综上，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利事项。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为王博、桂会琳，直接和间接控制比例合计 74.35%。若实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东权益带来风险。山东东阿百年堂阿胶生物制品股份有限公司 2019 年年度报告 18 应对措施：截止目前未发生实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，给公司经营和其他股东权益带来风险。2、产品质量和食品安全风险 随着经济的快速发展及人民生活水平的迅速提高，近年来消费者及政府对食品安全重视程度不断增强。2009 年颁布实施的食品安全法实施条例、2015 年修订的食品安全法等法律法规进一步强化了食品生产者的社会责任，规范了食品生产企业的经营行为，加大了食品安全领域的监管力度并确立了惩罚性赔偿制度。公司质量控制体系较为完善，但公司仍有可能因质量监控措施未严格执行导致产品质量和食品安全问题，从而对公司品牌形象、业务开展和经营业绩造成不利影响。应对措施：公司本期加强规范了食品生产企业的经营行为，加大了食品安全领域的监管力度并确立了惩罚性赔偿制度，公司质量控制体系较为完善，未因质量监控措施未严格执行导致产品质量和食品安全问题对公司品牌形象、业务开展和经营业绩造成不利影响。3、存货规模过大的风险 公司报告期末存货结余 179,280,260.31 元，占公司流动资产的 85.47%，占公司总资产的 51.49%。公司存货规模较大，虽然在可预见的范围内，阿胶价格呈上升趋势，且有阿胶越陈价值越高的讲究，但是存货规模过高存在因储存不当、管理不善而发生变质、毁损的风险。同时，存货规模较大占用公司较多的流动资金，公司为此付出较大的持有成本，加大利息支出，而且与存货规模相关的各项开支，如仓储成本、管理成本等也对公司利润产生一定的影响。应对措施：公司加大销售，增加存货周转，以降低存货规模过大风险