831397_2019_康泽药业_2019年年度报告_2022-05-23.pdf

公告编号：公告编号：20202020-025025 证券代码：831397 证券简称:康泽药业 主办券商：粤开证券 1 公司粤东总部仓储物流基地 2019 年度报告 康泽药业 NEEQ:831397 康泽药业股份有限公司（Kangze Pharmaceutical Co.,Ltd）2 公 司年 度 大 事 记 1、报告期内，公司全资子公司康泽连锁以3560万元的交易价格购买深圳嘉和壹号股权投资合伙企业(有限合伙)所持有的深圳万联康泽一期医疗产业投资中心（有限合伙）（以下简称“医疗产业中心”）19.90%财产份额、拟以310万元的交易价格购买深圳万联顺泽创业投资中心（有限合伙）所持有的医疗产业中心1.66%财产份额。报告期末，医疗产业中心旗下共有79家直营连锁药店。2、报告期内，因受工程所在地特殊管理要求及地理位置天气情况等客观因素影响，项目建设计划延后。目前处于验收办证阶段。项目建成后，将有利于广东省内各分子公司资源整合，降低管理成本；另外，医药物流业务顺应国家行业规划，为公司创收。3、2019 年 6 月 29 日，商务部公布 2018 年药品零售百强企业，公司全资子公司康泽连锁位列 54 位。4、中国药店公布 2019-2020 年度中国药店价值榜100强企业，公司全资子公司康泽连锁位列49位。5、中国医药商业协会和中国医药新闻信息协会，公布了中国药品流通行业 2018 年药品批发企业主营业务收入前 100 位的企业名单，公司位列 61 位。6、公司荣获中华全国工商业联合会医药业商会颁发的“医药商业百强”称号、公司全资子公司康泽连锁荣获 2018 年度“中国医药连锁店百强”称号。7、在 CFDA 南方医药经济研究所指导、21 世纪药店报主办的 20182019 年度中国连锁药店百强系列榜单评选活动中，公司全资子公司康泽连锁入选“2018-2019 年度中国连锁药店综合实力百强企业”、“2018-2019 年度中国连锁药店直营力百强企业”。8、报告期末门店总数量达到 155 家，均为直营连锁药店，其中医保定点药店数为 138 家，占门店总数的 89.03%。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3636 第九节第九节 行业信息行业信息 .3939 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4040 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4646 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、康泽药业 指 康泽药业股份有限公司 康泽投资 指 公司股东广东康泽投资有限公司 良济堂投资 指 公司股东广东良济堂投资有限公司 康泽连锁 指 公司子公司康泽药业连锁有限公司 重庆玉马 指 公司子公司重庆玉马医药有限公司 搜扒药网络 指 公司子公司广东搜扒药网络科技有限公司 广州昂泰 指 公司子公司广州市昂泰药业有限公司 良济堂制药 指 公司子公司广东良济堂制药有限公司 重庆康泽 指 康泽连锁子公司重庆康泽良济堂药房连锁有限公司（原重庆瑞美臣药房连锁有限公司）东莞康泽 指 康泽连锁子公司东莞市康泽药业连锁有限公司（原东莞市广济药品器械有限公司）良济堂诊所 指 康泽连锁子公司汕头市龙湖良济堂中医诊所有限公司（目前已经注销）康泽合伙 指 股权激励平台：汕头市康泽投资合伙企业（有限合伙）万联康泽 指 公司参股公司深圳万联康泽投资基金管理有限公司 健康产业中心 指 公司入伙企业深圳万联康泽健康产业投资中心（有限合伙）医疗产业中心 指 公司入伙企业深圳万联康泽一期医疗产业投资中心（有限合伙）主办券商、粤开证券 指 粤开证券股份有限公司 三会 指 康泽药业股份有限公司董事会、监事会、股东大会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 公司法 指 中华人民共和国公司法 公章章程 指 康泽药业股份有限公司章程 报告期、本年度 指 2019 年 1 月 1 日到 2019 年 12 月 31 日 会计师、审计机构 指 中审华会计师事务所（特殊普通合伙）B2B 指 公司电子商务之电商批发业务 B2C 指 公司电子商务之电商零售业务 020 指 线上到线下，是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台,既可涉及到线上，又可涉及到线下。康泽网上医药商城 指 B2B 官网（）康泽网上药店 指 B2C 官网()元、万元 指 人民币元、人民币万元 2019 年年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人许泽燕、主管会计工作负责人陈焜及会计机构负责人（会计主管人员）吴文芬保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 门店扩展导致的财务压力风险 新建门店或并购门店由于配置固定资产、装修维护、人员投入等原因需要投入一定资金成本，可能增加公司的现金压力，增加公司财务风险。医药电商政策风险 医药行业因其产品的特殊性，容易受到国家及地方相关政策的影响。公司 2014 年起逐步发展医药电商业务，加大相关投入力度。医药电商是未来行业发展趋势，但短期存在政策调整因素，因此公司的电商业务未来可能受到一定影响。应收账款发生坏账的风险 报告期内，公司发挥批零一体化和线上线下协同优势，业务稳步发展，相应存在一定的应收账款，公司存在应收账款发生坏账的风险。投资风险 2016 年度，公司投资 490 万元参股深圳万联康泽投资基金管理有限公司，投资 1800 万元入伙深圳万联康泽健康产业投资中心（有限合伙）；投资 4650 万元入伙深圳万联康泽一期医疗产业投资中心（有限合伙）。公司对万联康泽、健康产业中心、医疗产业中心的投资，将面临较长的投资回收期。投资收益受所投资的项目的经营状况、投资项目的退出以及与公司进行产业整合机会等因素影响，存在较多不确定因素，因此存在投资风险。另外，报告期内，公司全资子公司康泽连锁以 3870 万元的交易价格购买医疗产业中心 21.56%财产份额。公司也会因医疗产业2019 年年度报告 6 中心的零售连锁业务经营情况以及与其产业整合情况，产生投资风险。商誉减值风险 为整合资源，发挥规模效应和协同效应，公司历年通过外延式并购战略，收购了部分同行企业，产生一定的商誉。按照会计准则，需每年末对商誉进行减值测试。商誉减值测试是以未来现金流预测为基础，包含了管理层作出的有关假设和专业判断，商誉存在减值的风险。政策变化及市场竞争加剧带来经营风险 我国医药流通企业众多，民营流通企业逐步发展的同时面临着严峻的内外部形势，市场竞争激烈。在医药分家、加快行业集中度提高和医保控费三大政策的引导下，“两票制”、“GPO”、“药店分级管理”等相关配套政策也不断出台和落地，流通环节压缩和集中度提高进一步加剧行业竞争激烈程度，医药流通企业业绩可能因其自身业务模式的区别而受到不同程度影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 2019 年年度报告 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 康泽药业股份有限公司 英文名称及缩写 Kangze Pharmaceutical Co.,Ltd 证券简称 康泽药业 证券代码 831397 法定代表人 许泽燕 办公地址 广州市天河区中山大道西 140 号 1207 号房、汕头市龙湖区长江路 96 号 B 幢 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈家远 职务 董事会秘书、副总经理 电话 0754-89981267 传真 0754-89981267 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广州市天河区中山大道西 140 号 1207 号房,510630；汕头市龙湖区长江路 96 号 B 幢，51500 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 广州市天河区中山大道西 140 号 1207 号房、汕头市龙湖区长江路96 号 B 幢 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 10 月 21 日 挂牌时间 2014 年 12 月 2 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F 批发和零售业-51 批发业-515 医药及医疗器材批发-5151 西药批发 主要产品与服务项目 药品、医疗器械、食品 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）262,476,000 优先股总股本（股）0 控股股东 陈齐黛 实际控制人及其一致行动人 陈齐黛、康泽投资、良济堂投资、康泽合伙 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 2019 年年度报告 8 统一社会信用代码 91440101755606094U 否 注册地址 广州市天河区中山大道西 140 号1207 号房 否 注册资本 262,476,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 粤开证券 主办券商办公地址 广州经济技术开发区科学大道 60 号开发区控股中心 21、22、23层 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 中审华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 单闽、凌冲 会计师事务所办公地址 天津市和平区解放北路 188 号信达广场 52 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2020 年 1 月 19 日，经工商局登记，公司注册地址变更为广州市天河区中山大道西 140 号 2301 号房自编 2301-18、2301-19、2301-20、2301-21 房。2019 年年度报告 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 1,904,038,415.66 2,345,099,357.17-18.81%毛利率%10.88%9.33%-归属于挂牌公司股东的净利润 14,085,788.93 5,271,401.46 167.21%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,096,122.41 4,916,951.01 146.01%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.23%0.84%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.91%0.78%-基本每股收益 0.05 0.02 166.99%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 1,332,525,043.35 1,240,740,501.78 7.40%负债总计 692,299,712.65 615,206,810.69 12.53%归属于挂牌公司股东的净资产 640,225,330.70 625,533,691.09 2.35%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.44 2.38 2.52%资产负债率%（母公司）31.67%28.29%-资产负债率%（合并）51.95%49.58%-流动比率 1.55 1.63-利息保障倍数 3.11 3.30-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 109,468,132.87-53,550,522.43 304.42%应收账款周转率 3.82 4.73-存货周转率 7.87 9.05-2019 年年度报告 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%7.40%-9.09%-营业收入增长率%-18.81%-0.64%-净利润增长率%167.21%-91.31%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 262,476,000 262,476,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-49,363.86 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,321,261.68 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-619,009.12 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,652,888.70 所得税影响数 663,222.18 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,989,666.52 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 426,987,285.86-2019 年年度报告 11 应收票据-2,983,670.80-应收账款-424,003,615.06-应付票据及应付账款 255,204,600.34-应付票据-75,434,536.35-应付账款-179,770,063.99-注 1：2019 年财政部发布财会20196 号关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知和关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知，对企业财务报表格式进行了修订，本公司根据通知要求进行了调整。2018 年 12 月 31 日受影响的母公司资产负债表项目:合并资产负债表项目 调整前 调整数(增加+/减少-)调整后 应收票据及应收账款 290,979,659.55-290,979,659.55 应收票据 306,603.85 306,603.85 应收账款 290,673,055.70 290,673,055.70 应付票据及应付账款 47,736,953.44-47,736,953.44 应付票据 20,228,743.86 20,228,743.86 应付账款 27,508,209.58 27,508,209.58 2：执行新金融工具准则导致的会计政策变更 财政部于 2017 年分别发布了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量（2017 年修订）（财会20177 号）、企业会计准则第 23 号金融资产转移（2017 年修订）（财会20178 号）、企业会计准则第 24 号套期会计（2017 年修订）（财会20179 号），于 2017 年 5 月 2 日发布了企业会计准则第 37 号金融工具列报（2017 年修订）（财会201714 号）（上述准则以下统称“新金融工具准则”），要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业，自 2018 年 1 月 1 日起施行；其他境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起施行。本公司按照财政部的要求时间开始执行前述新金融工具准则。根据新金融工具准则的相关规定，本公司对于首次执行该准则的累积影响数调整 2019 年年初留存收益以及财务报表其他相关项目金额，未对 2018 年度的比较财务报表进行调整，情况如下：项目 2018/12/31 重分类 重新计量 2019/1/1 应收票据 2,983,670.80-714,909.85 83,703,378.76 85,972,139.71 应收款项融资 714,909.85 714,909.85 长期股权投资 68,760,467.73 2,264,123.71 71,024,591.44 应付账款 179,770,063.99 83,703,378.76 263,473,442.75 盈余公积 9,981,357.80 226,412.37 10,207,770.17 未分配利润 203,111,709.18 2,037,711.34 205,149,420.52（1）执行修订后债务重组、非货币资产交换准则导致的会计政策变更 2019 年年度报告 12 根据财会20198 号关于印发修订企业会计准则第 7 号非货币性资产交换的通知和财会20199 号关于印发修订企业会计准则第 12 号债务重组的通知，财政部修订了非货币性资产交换及债务重组和核算要求，相关修订适用于 2019 年 1 月 1 日之后的交易。本公司首次执行该准则对财务报表无影响。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是涵盖医药流通全产业链的一站式综合性医药分销企业，主营业务包括电商批发（B2B）、电商零售（B2C）、零售连锁和线下批发，同时逐步向产业链上游医药制造、下游医疗服务延伸。主要服务对象为分销企业、连锁药店、单体药店、非跟标医疗机构和个人消费者。致力于各业务板块的协同发展，以不断扩大服务对象、提高服务效率，从而提高综合竞争力，保障持续健康发展。公司主要利润来自商品进销差价和咨询推广服务收入。报告期内及报告期后至本报告披露日，公司商业模式未发生明显变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2019 年，国家医疗体制改革持续深化，带量采购等医改政策陆续落地，带量采购全国扩围，药品价格继续降低，用药结构持续改善，随着药店分级分类管理制度的深入推进和实施，零售药店的规范化经营水平不断提升，医药行业进入调整和优化时期，行业集中度进一步提高。在激烈的市场竞争和复杂多变的行业发展形势下，公司根据年度经营计划，结合市场环境变化，继续深化落实发展战略，积极稳步推进各项工作。2019 年公司的财务状况、经营成果及现金流状况如下：一、公司的财务状况 报告期内，公司一方面继续推进各项业务良性发展，进一步完善一体化综合平台，另外一方面，注销良济堂诊所，注销、转让、迁址部分旗下门店，聚焦核心业务、核心区域，降低运营成本。截止报告期末，公司资产总额 1,332,525,043.35 元，比期初增长 7.40%，负债总额 692,299,712.65 元,比期初增长 12.53%。净资产 640,225,330.70 元，比期初增长 2.35%。2019 年年度报告 13 二、公司经营成果 报 告 期，公 司 实 现 营 业 总 收 入 1,904,038,415.66 元，同 比 下 降 18.81%；营 业 总 成 本1,857,463,508.23 元，同比下降 19.49%；归属于母公司股东的净利润 14,085,788.93 元，同比增长167.21%。报告期，公司营收规模下降、净利润同比增长，主要原因是：1、报告期，行业政策引起的对业务偶发性影响逐步减少，市场预期趋于稳定，但受原研和品牌化药降价影响，公司营收规模同比下降。2、在新一期业务合作中，通过以公司全平台、全资质的优势，积极与上游厂商沟通，进一步加强合作黏性和深度，不断取得上游厂商更大的政策和资源投入，补偿部分受政策影响的商品降价所损失的利润。3、报告期内，公司计提了商誉减值，减值金额为 5,867,739.13 元，比上年计提的减值金额大幅减少。4、公司继续优化整合各子公司的业务，虽部分子公司经营仍未达预期，但对公司整体业绩不利影响正在逐步下降。（一）各业务发展情况：零售连锁业务：报告期内，继续加强门店的专业化服务和精细管理，突出品牌、服务、质量优势，并通过慢病处方药优势、专业药事服务能力的发挥来提升品牌认知度和顾客黏性；拓展 O2O 业务，通过扩大公司官网、微商城的服务影响，入驻美团、饿了么等第三方 O2O 平台，全面实现线上线下一体化的业务模式；另外，公司根据市场环境变化及商圈变化，调整门店区域布局战略，注销、转让、迁址部分旗下门店。截至 2019 年 12 月 31 日，拥有直营门店总数 155 家。线下批发业务：因上年度线下批发业务仓库附近封闭修路，造成大宗货物无法进出，报告期，线下批发业务正常发展。电商批发业务（B2B）：报告期主要受原研、品牌化药、生物药销售单价下降导致销售收入下降和降价风险影响下游控制库存两大因素影响。未来，公司将进一步提升供应链管理能力，深化厂家及供应商战略合作，争取厂家优质品种资源，拓展市场发展空间。电商零售业务（B2C）：报告期主要根据行业政策和市场变化，调整商品策略和销售政策，大幅减少市场价格严重倒挂和无序竞争的商品供应。（二）物流中心建设情况：报告期内，因受工程所在地特殊管理要求及地理位置天气情况等客观因素影响，项目建设计划延后。目前处于验收办证阶段。项目建成后，将有利于广东省内各分子公司资源整合，降低管理成本；另外，医药物流业务顺应国家行业规划，为公司创收。三、公司现金流状况 经营活动产生的现金流量净额 109,468,132.87 元，同比增长 304.42%，其主要原因是：本年度公司的业务模式进一步获得市场各方的认可和关注，议价能力进一步提高，上游供应商放宽信用政策，公司合理安排货款支付时间以及本年度缴纳的税费较上年度大幅减少。筹资活动产生的现金流量净额-23,880,039.67 6 元，同比下降 146.46%，其主要原因是：本期银行借款净额减少。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 56,021,694.89 4.20%81,058,063.96 6.53%-30.89%应收票据 80,620,338.04 6.05%85,972,139.71 6.93%-6.23%2019 年年度报告 14 应收账款 498,609,867.19 37.42%420,765,568.18 33.91%18.50%应收款项融资 183,400 0.01%714,909.85 0.06%-74.35%预付款项 55,569,674.46 4.17%112,681,941.79 9.08%-50.68%其他应收款 7,905,007.87 0.59%9,694,480.21 0.78%-18.46%存货 234,565,647.18 17.60%249,549,871.04 20.11%-6.00%其他流动资产 62,543,732.31 4.69%42,056,867.18 3.39%48.71%投资性房地产 1,431,901.58 0.11%1,561,320.74 0.13%-8.29%长期股权投资 112,849,559.52 8.47%71,017,936.31 5.72%58.90%固定资产 9,614,886.95 0.72%11,360,676.36 0.92%-15.37%在建工程 150,678,221.36 11.31%92,486,350.95 7.45%62.92%无形资产 29,802,537.96 2.24%27,980,760.31 2.26%6.51%长期待摊费用 10,339,666.86 0.78%14,574,861.72 1.17%-29.06%短期借款 126,800,752.11 9.52%205,652,704.52 16.57%-38.34%应付票据 70,002,178.05 5.25%75,424,536.35 6.08%-7.19%长期借款 45,495,139.52 3.41%-其他应收款 7,905,007.87 0.59%9,694,480.21 0.78%-18.46%商誉 760,000.00 0.06%6,627,739.13 0.53%-88.53%递延所得税资产 13,213,148.56 0.99%7,691,215.31 0.62%71.80%其他非流动资产 7,815,758.62 0.59%4,945,799.03 0.40%58.03%应付账款 290,944,566.63 21.83%267,168,814.30 21.53%8.90%预收款项 15,598,781.33 1.17%42,435,530.22 3.42%-63.24%应付职工薪酬 4,670,737.35 0.35%5,364,251.38 0.43%-12.93%应交税费 20,371,240.25 1.53%11,698,550.54 0.94%74.13%其他应付款 10,859,468.67 0.81%6,383,015.81 0.51%70.13%一年内到期的非流动负债 15,245,485.33 1.14%其他流动负债 89,052,908.99 6.68%递延收益 2,474,424.00 0.19%145,934.65 0.01%1,595.57%递延所得税负债 784,030.42 0.06%923,472.92 0.07%-15.10%资本公积 157,985,646.40 11.86%157,379,795.72 12.68%0.38%盈余公积 10,758,749.22 0.81%10,758,749.22 0.87%0.00%未分配利润 209,004,935.08 15.68%194,919,146.15 15.71%7.23%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金期末余额较本年期初减少30.89%，主要是本年度粤东总部仓储物流基地项目投资持续支出及银行筹资净流出所致。2、应收款项融资期末余额较本年期初减少74.35%，主要是本年度应收票据融资减少所致。3、其他流动资产期末余额较本年期初增加48.71%，主要是本年度待认证进项税额增加所致。4、长期股权投资期末余额较本年期初增加58.90%，主要是本年度增加对深圳万联康泽一期医疗产2019 年年度报告 15 业投资中心（有限合伙）投资35,600,000.00元所致。5、在建工程期末余额较本年期初增加62.92%，主要是汕头市保税区物流仓库工程投入增加所致。6、商誉期末余额较本年期初减少88.53%，主要是计提子公司重庆玉马医药有限公司及广州市昂泰药业有限公司商誉减值准备所致。7、递延所得税资产期末余额较本年期初增加71.80%，主要是本年度因资产减值准备计提的递延所得税资产较多所致。8、短期借款期末余额较本年期初减少38.34%，主要是本年度归还到期的银行贷款较多所致。9、预收款项期末余额较本年期初减少63.24%，主要是上年度预收款业务的货物在本年度发出较多所致。10、应交税费期末余额较本年期初余额增加74.13%，主要是本年度尚未缴纳的增值税及企业所得税较多所致。11、其他应付款期末余额较本年期初余额增加70.13%，主要是未付费用及往来款增加所致。12、一年内到期的非流动负债期末余额较本年期初余额增加15,245,485.33元，主要是本年度新增银行固定资产项目贷款所致。13、其他流动负债期末余额较本年期初余额增加89,052,908.99元，主要是本年度已背书未到期且不符合终止确认条件的承兑汇票及待转销项税额增加所致。14、长期借款期末余额较本年期初余额增加45,495,139.52元，主要是本年度新增银行固定资产项目贷款所致。15、递延收益期末余额较本年期初余额增加1595.57%，主要是待兑换会员积分增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上本期与上年同年同期金期金额变额变动比动比例例%金额金额 占营占营业业收收入入的的比比重重%金额金额 占营占营业业收收入入的的比比重重%营业收入 1,904,038,415.66-2,345,099,357.17-18.81%营业成本 1,696,926,898.99 89.12%2,126,199,092.43 90.67%-20.19%毛利率 10.88%-9.33%-销售费用 119,722,877.44 6.29%134,713,706.49 5.74%-11.13%管理费用 26,978,013.47 1.42%29,618,147.91 1.26%-8.91%研发费用-2019 年年度报告 16 财务费用 11,135,247.65 0.58%9,995,055.36 0.43%11.41%信用减值损失-20,784,058.65-1.09%-资产减值损失-6,053,055.20-0.32%-17,751,661.89-0.76%-65.90%其他收益 3,329,245.95 0.17%518,320.01 0.02%542.31%投资收益 6,231,623.21 0.33%305,168.55 0.01%1,942.03%公允价值变动收益-资产处置收益-49,363.86 0.00%16,364.37 0.00%-401.65%汇兑收益-营业利润 29,249,298.88 1.54%21,182,140.07 0.90%38.08%营业外收入 55,435.07 0.00%372,881.00 0.02%-85.13%营业外支出 682,428.46 0.04%434,964.78 0.02%56.89%净利润 14,085,788.93 0.74%5,271,401.46 0.22%167.21%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、其他收益本年度较上年度增加542.31%，主要是本年度收到2018年度招商选资经济贡献企业发展扶持资金3,030,000.00元所致。2、投资收益本年度较上年度增加1942.03%，主要是本年度按权益法核算的长期股权投资收益较上年度有大幅增加所致。3、信用减值损失本年度较上年度增加20,784,058.65元，主要是本年度财政部于2017年分别发布了企业会计准则第22号金融工具确认和计量（2017年修订）（财会20177号）、企业会计准则第23号金融资产转移（2017年修订）（财会 2017 8号）、企业会计准则第24号套期会计（20172019 年年度报告 17 年修订）（财会20179号），于2017年5月2日发布了企业会计准则第37号金融工具列报（2017年修订）（财会201714号）（上述准则以下统称“新金融工具准则”），要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业，自2018年1月1日起施行；其他境内上市企业自2019年1月1日起施行。本公司按照财政部的要求时间开始执行前述新金融工具准则。根据新金融工具准则的相关规定，本公司对于首次执行该准则的累积影响数调整2019年年初留存收益以及财务报表其他相关项目金额，未对2018年度的比较财务报表进行调整，详见审计报告合并财务报表项目附注（三十八）信用减值损失及（三十九）资产减值损失。4、资产减值损失本年度较上年度减少65.90%，主要原因见上述第一点及审计报告合并财务报表项目附注（三十八）信用减值损失及（三十九）资产减值损失。5、资产处置收益本年度较上年度减少401.65%，主要原因是本期固定资产处置损失所致。6、营业外收入本年度较上年度减少85.13%，主要原因是本期收到政府补助减少所致。7、营业外支出本年度较上年度增加 56.89%，主要原因是赔偿等支出增加所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 1,893,587,003.26 2,319,777,145.23-18.37%其他业务收入 10,451,412.40 25,322,211.94-58.73%主营业务成本 1,695,861,517.03 2,126,077,109.88-20.24%其他业务成本 1,065,381.96 121,982.55 773.39%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%批发业务 1,571,292,595.69 82.52%1,892,413,514.70 80.70%-16.97%零售业务 322,294,407.57 16.93%425,428,449.86 18.14%-24.24%其他业务-1,935,180.67 0.08%-100.00%主营业务合计 1,893,587,003.26 99.45%2,319,777,145.23 98.92%-18.37%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司继续推进各项业务良性发展，进一步完善一体化综合平台，收入结构变动较小。批发业务：报告期实现营业收入 1,571,292,595.69 元，同比下降 16.97%。主要是受原研、品牌化药、生物药销售单价下降导致销售收入下降和降价风险影响下游控制库存两大因素影响。零售业务：报告期实现营业收入 322,294,407.57 元，同比下降 24.24%。主要是根据行业政策和市场变化，调整商品策略和销售政策，大幅减少市场价格严重倒挂和无序竞争的商品供应。2019 年年度报告 18 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广东通用医药有限公司 379,024,834.62 16.56%否 2 昆药集团医药商业有限公司 213,089,991.15 9.31%否 3 华药国际医药有限公司 120,379,840.00 5.26%否 4 广州穗泽药业有限公司 86,404,249.68 3.77%否 5 广东圆心药业有限公司 80,441,039.10 3.51%否 合计合计 879,339,954.55 38.41%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 华立医药集团有限公司 346,498,612.00 18.85%否 2 健民药业集团广东福高药业有限公司 129,433,769.80 7.04%否 3 广东海王医药集团有限公司 106,131,645.90 5.77%否 4 广东九州