831348_2019_碧松照明_2019年年度报告_2020-04-28.pdf

公告编号：2020-001 1 2019 年度报告 碧松照明 NEEQ:831348 江苏碧松照明股份有限公司 Jiangsu Bisong Lighting Co.,ltd 公告编号：2020-001 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年，公司加大自主研发，报告期内共申报了 9 项专利，拿到 13 项实用新型，截止目前为止公司一共获得了 3 项发明专利、2 项外观设计、36 项实用新型。2019 年 4 月 15 日，召开全体经销商会议，新品推荐会。公告编号：2020-001 3 目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及利润分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节 行业信息.29 第十节 公司治理及内部控制.29 第十一节 财务报告.32 公告编号：2020-001 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、碧松照明 指 江苏碧松照明股份有限公司 有限公司 指 股份公司的前身,包括 2006 年 6 月 30 日至 2007 年 3月 5 日的南通碧松照明电器有限公司和 2007 年 3 月 6日至 2013 年 3 月 21 日的江苏碧松照明电器有限公司 高级管理人员、高管 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 三会 指 股东大会、董事会、监事会 证监会 指 中国证券监督管理委员会 主办券商、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 报告期 指 2019 年 1 月 1 日-2019 年 12 月 31 日 元 指 人民币元 OEM 指 Original Equipment Manufactures,指受托厂商按原厂之需求与授权,依特定的条件而生产。所有的设计图等都完全依照下游厂商的设计来进行制造加工。ODM 指 Original Design Manufactures,指一家厂商根据另一家厂商的规格和要求,设计和生产产品。受委托方拥有设计能力和技术水平,基于授权合同生产产品。LED 指“发光二极管”,是“light-emitting diode”的缩写,是一种当被电流激发时通过传导电子和空穴的再复合产生自发辐射而发光的半导体二极管。镇流器 指 镇流器是日光灯上起限流作用和产生瞬间高压的设备,它是在由硅钢制做的铁芯上缠漆包线制作而成的 高效照明产品 指 普通照明用自镇流荧光灯、三基色双端直管荧光灯(T8、T5 型)和金属卤化物灯、高压钠灯等电光源产品,半导体(LED)照明产品,以及必要的配套镇流器。漆包线 指 漆包线是指用绝缘漆作为绝缘涂层、用于绕制电磁线圈的金属导线,也称电磁线。漆包线是电机、电器和家用电器、电讯、电子仪表电磁绕组的主要和关键原材料 公告编号：2020-001 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王碧松、主管会计工作负责人翟玲峰及会计机构负责人（会计主管人员）翟玲峰保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 客户集中风险 产品主要销售给上海亚明、欧普照明等一线照明器材生产企业。公司作为国内民营企业,在发展过程中主要依靠自身的资金积累,公司资产规模偏小、资金实力仍显不足,制约了公司生产及销售规模的扩大,这些直接导致报告期内公司对上海亚明等前五名客户销售占比较高,存在一定的客户集中风险。公司治理及不当控制风险 尽管公司已经建立了较为完善的法人治理结构和健全的规章制度,但由于股份公司成立时间不长,管理层对公司治理机制的理解和全面执行将有个过程,且公司股权高度集中,公司存在治理不规范和实际控制人不当控制而损害中小股东利益的风险。汇率风险 公司同国外客户主要以美元结算,若人民币兑美元持续升值态势,公司未来存在以折算成人民币计量的收入较合同签订日减少的风险,以及以美元形式持有的现金、流动资产因人民币升值发生汇兑损失的风险,公司未来可能面临一定的汇率风险。市场竞争风险 目前我国正处于工业化、城镇化的重要阶段,经济转型升级处于关键时期,政府大力推动各领域改革,以改革释放红利,促进中国经济持续发展,这将持续推动镇流器、LED 产品消费量的增长,但深度产业结构调整,大大增加了行业发展的不确定性;目前照明行业市场集中度很低,企业数量多且规模小,同质化发展比公告编号：2020-001 6 较严重,竞争异常激烈。同时,由于加工成本上升、销售环境恶化以及有色金属波动较大,企业竞争压力不断增大。应收账款回款风险 截至 2019 年 12 月 31 日,公司应收账款为 17,789,438.74 元,占期末总资产的比重为 28.94%,占期末流动资产的比重为 39.49%,占比较高。公司主要客户为一线照明器材生产企业,这些企业实力较强,由于其内部管理较为规范,对采购付款有较为严格的审批程序,在一定程度上降低了公司应收账款的回款速度。虽然公司应收账款发生坏账的可能性较小,但仍面临账款不能及时收回的风险。偿债风险 报告期内,公司销售规模和生产规模的扩张速度超过了公司自身资源积累的速度,公司主要通过银行借款方式获取资金以满足生产经营的需要。截至 2019 年 12 月 31 日,公司短期银行借款共计2150 万元,仅凭公司的经营活动现金流入将无法全额偿还到期借款并维持正常经营需求。因此,公司需进一步向银行取得借款或者从其他融资渠道取得资金用于偿还到期负债。2019 年 12月 31 日,公司资产负债率和流动比率分别为 95%和 0.78，偿债指标体现出公司存在一定的偿债风险,若不能及时取得银行借款或者以其他方式融资,公司将面临较大的偿债压力,进而影响公司的正常生产经营。持续亏损风险 2017 年度、2018 度和 2019 年度公司营业收入分别为63,765,803.71 元、69,716,810.41 元、88,784,993.06 元；2017 年度、2018 度和 2019 年归属于挂牌公司股东的净利润分别为-1,238,477.51 元、-3,422,667.56 元、-11,624,595.30 元,公司近年连续亏损，亏损额度逐渐扩大，公司面临着持续亏损的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 公告编号：2020-001 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏碧松照明股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Bisong Lighting Co.,ltd 证券简称 碧松照明 证券代码 831348 法定代表人 王碧松 办公地址 江苏省启东市人民西路 2077 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈允如 职务 董事会秘书 电话 0513-83316388 传真 0513-83120850 电子邮箱 chenyrbisong.cc 公司网址 http:/ 江苏省启东市人民西路 2077 号 226200 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 江苏省启东市人民西路 2077 号 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013 年 3 月 22 日 挂牌时间 2014 年 12 月 12 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-38 电气机械和器材制造业-387 照明器具制造-3879 灯用电器附件及其他照明器具制造 主要产品与服务项目 镇流器、LED 灯具及其配套产品的生产及销售；城市及道路照明工程施工等 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）20,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 王碧松、王琴 实际控制人及其一致行动人 王碧松、王琴 公告编号：2020-001 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913206007899407520 否 注册地址 江苏省启东市人民西路 2077 号 否 注册资本 20,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市徐汇区常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 舒铭 胡朔晨 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区杨高南路 428 号 3 号楼 8 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2020-001 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 88,784,993.06 69,716,810.41 27.35%毛利率%14.48%13.91%-归属于挂牌公司股东的净利润-11,624,595.30-3,422,667.56-239.64%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-11,913,415.99-4,114,925.77-189.52%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-129.24%-20.54%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-132.45%-24.69%-基本每股收益-0.58-0.17-241.88%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 61,475,265.98 60,218,107.08 2.09%负债总计 58,293,003.15 45,411,248.95 28.37%归属于挂牌公司股东的净资产 3,182,262.83 14,806,858.13-78.51%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.16 0.74-78.51%资产负债率%（母公司）0.95%0.75%-资产负债率%（合并）-流动比率 0.78 0.97-利息保障倍数-7.36-2.38-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 6,065,009.24-1,446,570.26 519.27%应收账款周转率 4.63 4.29-存货周转率 4.32 3.56-公告编号：2020-001 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%2.09%12.41%-营业收入增长率%27.35%9.33%-净利润增长率%-239.64%176.36%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 20,000,000 20,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、计入当期损益的政府补助 390,100.00 2、除上述各项之外的其他营业外收入和支出-50,310.95 非经常性损益合计非经常性损益合计 339,789.05 所得税影响数 50,968.36 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 288,820.69 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 18,841,597.50 17,789,438.74 应收款项融资 40,000.00 短期借款 21,500,000.00 21,536,048.61 公告编号：2020-001 11 其他应付款 759,961.79 723,913.18 应付账款 18,757,375.60 22,486,099.18 应付票据-2,049,747.78 于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，本公司未调整可比期间信息。金融工具原账面价值和新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入2019 年 1 月 1 日留存收益或其他综合收益。于 2019 年 1 月 1 日，本公司因执行上述修订的准则，本公司相应调减 2019 年 1 月 1 日应收账款账面价值 148,932.18 元，调减未分配利润 148,932.18 元。（2）执行修订后财务报表格式的影响 根据财务报表格式的要求，除执行上述新金融工具准则产生的列报变化以外，本公司将“应收票据及应收账款”拆分列示为“应收票据”和“应收账款”两个项目，将“应付票据及应付账款”拆分列示为“应付票据”和“应付账款”两个项目。本公司相应追溯调整了比较期间报表，该会计政策变更对公司净利润和股东权益无影响。公告编号：2020-001 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司从事专业、智能的 LED 照明产品设计、制造、销售和服务业务，以专业产品技术为核心，设计建筑、工厂、道路、园区等专业照明应用领域的 LED 照明产品；以专业工艺技术为核心，生产制造高品质、智能化的照明产品；以专业的服务能力为核心，为经销商、集成商、品牌商提供专业照明产品、智能系统和照明应用服务；公司作为高新技术企业，致力于专业照明、智能系统和照明应用技术的开发、制造和销售；2018 年底公司提出进一步转型发展的战略举措，在物联网照明和 AI 应用相结合的领域诸如智慧工厂、智慧城市、智慧园区投入更多资源，为客户提供“Light AI”为基础的照明集成 AI 的应用产品和服务，为客户提供个性化+照明智能化+AI 增值化的解决方案 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2018年底，在公司董事会的领导下，对公司管理层做了专业化和年轻化的重要调整；重建了营销组织以提升服务客户的能力；重建了研发组织，把中心聚焦在产品的专业化和智能化；重建了制造组织，提升了ERP的管理能力、提升了生产产能、效率和智能水平；上述调整为实现公司新的“专注客户、专业产品、专心管理”的经营策略和“Light AI的专业照明+AI”战略转型提供了组织保证；一、经营情况。报告期内，公司实现营业收入88,784,993.06元，同比增长27.35%,营业成本75,926,318.29，同比增长26.51%，因报告期内销售渠道拓展，销售收入增加导致；利润总额-11,393,280.66元，同比负增长233.96%净利润-11,624,595.30元，同比负增长239.64%，因报告期内，增强了管理及营销团队,增大研发力度；经营活动产生的现金流量净额6,065,009.24元，同比增长519.27%，因报告期内新增客户，订单量大，汇款速度也快。二、客户资源 通过 2018 年底的调整，客户资源迅速增加、产品技术明显提升、生产产能和管理水平大幅提高；其中客户资源的增加特别是增加了重要的战略性客户，对公司的后续发展意义重大；产品技术水平的提升为得到更多的订单和项目提供了有力保障。公告编号：2020-001 13 (二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 3,424,303.26 5.57%418,084.35 0.69%719.05%应收票据 应收账款 17,789,438.74 28.94%18,692,665.32 31.04%-4.83%存货 16,618,558.00 27.03%18,557,958.30 30.82%-10.45%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 15,398,901.29 25.05%15,524,055.83 25.78%-0.81%在建工程 短期借款 21,538,500.00 35.04%21,536,048.61 35.76%0.01%长期借款 应付账款 22,486,099.18 36.58%18,757,375.60 31.15%19.88%其他应付款 7,409,218.55 12.05%723,913.18 1.2%923.5%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金期末较上年增加 3,006,218.91 元，比上年期末增长 719.05%，主要原因系客户回款速度良好，应收款项大幅收回。2、应付帐款期末较上年增加 3,728,723.58 元，比上年期末增长 19.88%，主要系公司业务量增长，同时为年后备货所增加原材料库存量所致。3、短期借款期末较上年增长 2,451.39 元，比上年期末增长 0.01%，主要原因系于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。4、其他应付款期末较上年增长 6,685,305.37 元，比上年期末增长 923.50%，主要原因系暂借款与押金保证金所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 88,784,993.06-69,716,810.41-27.35%营业成本 75,926,318.29 85.52%60,018,009.46 86.09%26.51%毛利率 14.48%-13.91%-销售费用 8,312,554.57 9.36%4,134,849.19 5.93%101.04%管理费用 9,065,464.57 10.21%5,222,767.91 7.49%73.58%研发费用 5,137,103.98 5.79%2,939,587.23 4.22%74.76%财务费用 1,376,517.86 1.55%1,080,283.32 1.55%27.42%公告编号：2020-001 14 信用减值损失-216,881.44 0.24%0-资产减值损失 0-106,117.16 0.15%-其他收益 390,100.00 0.44%280,800.00 0.40%38.92%投资收益 0-0-公允价值变动收益 0-0-资产处置收益 0-8,667.84-0.01%-汇兑收益 0-0-营业利润-11,342,969.71-12.78%-3,953,874.40-5.67%186.88%营业外收入 19,837.47 0.02%542,871.54 0.78%-96.35%营业外支出 70,148.42 0.08%582.28 0.00%11,947.20%净利润-11,624,595.30-3,422,667.56-239.64%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内营业收入比上年增加 19068182.65 元，增长 27.35%，主要系公司销售渠道不断拓展，大客户不断增加。2、报告期内营业成本比上年增加 15908308.93 元，增长 26.51%，主要系营业收入增加，营业成本同比增加。3、报告期内管理费用比上年增加 3842696.66 元，增长 73.58%，主要系 2019 年高层团队人员增加，相对薪酬增加。4、报告期内销售费用比上年增加 4177705.38 元，增长 101.04%，主要系 2019 年高层团队及营销人员增加，相对薪酬增加；营业收入的增长同时增加销售相应费用。5、报告期内研发费用比上年增加 2197516.75 元，增长 74.76%，主要系 2019 年高层团队及研发人员增加，相对薪酬增加；新产品开发费用相应增加。6、报告期内其他收益比上年增加 109300 元，增长 38.92%，主要系获得政府奖励资金。7、报告期内营业利润比上年下降 186.88%，主要系增加管理及销售团队加大了研发费用投入，收入与费用不成正比，毛利偏低所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 88,784,993.06 69,716,810.41 27.35%其他业务收入-主营业务成本 75,926,318.29 60,018,009.46 26.51%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%电感镇流器 18,074,463.60 20.36%32,380,485.92 46.45%-44.18%公告编号：2020-001 15 LED 69,594,363.88 78.38%33,406,916.49 47.91%108.32%工程施工 1,116,165.58 1.26%3,929,407.70 5.64%-71.59%合计 88,784,993.06-69,716,810.11-按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，电感镇流器项目收入占营业收入比重、同比上年同期降幅 26.09%，主要原因是近几年受市场环境影响，订单减少，产能下降。报告期内，LED 项目收入占营业收入的比重，同比上年同期增幅 30.47%，主要原因系：2018 年底公司重组营销组织，报告期内新增客户欧普照明、三国电器、三雄极光、朗德万斯等，扩大了销售渠道。报告期内，工程施工项目收入为 2018 年度未完工的施工项目费用，2019 年未有其他在建工程项目。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 欧普照明股份有限公司 22,751,519.88 25.63%否 2 上海亚明照明有限公司 12,988,275.63 14.63%否 3 南通冠迪照明电气有限公司 8,862,589.18 9.98%否 4 三国（上海）电器件有限公司 3,799,612.60 4.28%否 5 重庆三雄极光照明有限公司 4,358,487.88 4.91%否 合计合计 52,760,485.17 59.43%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宁波国和光耀电子科技有限公司 2,970,355.47 4.90%否 2 宁波品铸照明有限公司 3,124,438.94 5.15%否 3 常州市超顺电子技术有限公司 2,499,957.55 4.12%否 4 宁海县顺康压铸有限公司 2,460,082.14 4.06%否 5 启东市金里得电动工具厂（普通合伙）2,274,508.53 3.75%否 合计合计 13,329,342.63 21.98%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 6,065,009.24-1,446,570.26 519.27%投资活动产生的现金流量净额-2,629,141.05-459,645.11-471.99%筹资活动产生的现金流量净额-1,360,916.91 1,992,689.36-168.30%公告编号：2020-001 16 现金流量分析现金流量分析：1、报告期内的经营活动产生的现金流量净额变动比例为 519.27%，主要原因为：客户回款速度快，新增客户订单量大。2、报告期内的投资活动产生的现金流量净额变动比例为 471.99%，主要原因为：新增固定资产投入。3、报告期内的筹资活动产生的现金流量净额变动比例为-168.31%，主要原因为：2019 年偿还债务支付现金少于 2018 年，2019 年部分贷款利率高，利息支出较高。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司无控股子公司、参股公司投资 2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1.会计政策变更及依据（1）财政部于 2017 年发布了修订后的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计、企业会计准则第 37 号金融工具列报（上述四项准则以下统称“新金融工具准则”）。新金融工具准则将金融资产划分为三个类别：（1）以摊余成本计量的金融资产；（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在新金融工具准则下，金融资产的分类是基于本公司管理金融资产的业务模式及该资产的合同现金流量特征而确定。新金融工具准则取消了原金融工具准则中规定的持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产三个类别。新金融工具准则以“预期信用损失”模型替代了原金融工具准则中的“已发生损失”模型。在新金融工具准则下，本公司具体会计政策见附注三、（七）（八）。（2）财政部于 2019 年 4 月发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号）（以下简称“财务报表格式”），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知的要求编制财务报表。本公司于 2019 年 1 月 1 日起执行上述修订后的准则和财务报表格式，对会计政策相关内容进行调整。公告编号：2020-001 17 2.会计政策变更的影响（1）执行新金融工具准则的影响 报表项目 2018 年 12 月 31 日 影响金额 2019 年 1 月 1 日 应收账款 18,841,597.50-148,932.18 18,692,665.32 短期借款 21,500,000.00 36,048.61 21,536,048?61 其他应付款 759,961.79-36,048.61 723,913.18 于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，本公司未调整可比期间信息。金融工具原账面价值和新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入2019 年 1 月 1 日留存收益或其他综合收益。于 2019 年 1 月 1 日，本公司因执行上述修订的准则，本公司相应调减 2019 年 1 月 1 日应收账款账面价值 148,932.18 元，调减未分配利润 148,932.18 元。（2）执行修订后财务报表格式的影响 根据财务报表格式的要求，除执行上述新金融工具准则产生的列报变化以外，本公司将“应收票据及应收账款”拆分列示为“应收票据”和“应收账款”两个项目，将“应付票据及应付账款”拆分列示为“应付票据”和“应付账款”两个项目。本公司相应追溯调整了比较期间报表，该会计政策变更对公司净利润和股东权益无影响。三、三、持续持续经营经营评价评价 经营方面经营方面 2017 年度、2018 度和 2019 年度公司营业收入分别为 63,765,803.71 元、69,716,810.41 元、88,784,993.06 元；2017 年度、2018 度和 2019 年归属于挂牌公司股东的净利润分别为-1,238,477.51 元、-3,422,667.56 元、-11,624,595.30 元,公司近年连续亏损，亏损额度逐渐扩大，公司面临着持续亏损的风险，截止 2019 年 12 月 31 日公司累计亏损 17,774,391.14，公司资本亏损比例已达到-88.87%。研发方面研发方面 报告期内公司加强研发力度，投入研发费用5,137,103.98元，较上年增长74.76%，研发团队共申请8项实用新型专利、1项外观设计专利，开发的新产品也为2020年销售开拓市场打下良好基础。公司一直重视科技研发和自主创新，拥有自己的研发队伍，并逐渐完善技术创新制度，包括研发资金保障机制、技术合作机制、人才引进和培训机制，充分发挥研发人员的创造热情。公司在原有的产品基础上，自主研发、生产、销售一系列LED 灯具，凭借优良的技术、美观的设计、严格的质量得到客户的广泛好评。管理方面管理方面 公司增强了销售、管理团队，管理费用大幅度上升，报告期内，管理费用9,065,464.57，较上年增加73.58%。公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核 算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管 公告编号：2020-001 18 理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力 有重大不利影响的事项。为改善公司的持续经营能力，为维持公司正常生产运转，公司拟定了以下经营方针：1、降低管理成本：精简部门冗余员工、公司高级管理层降低部分薪酬。2、开拓市场提高产品利润：通过开拓市场一方面提高产品销路和销售价格，另一方面减少销售费用。3、定期加强成本核算，精细化管理。通过以上措施，公司可以实现持续经营，管理层预计公司自本报告期末至少 12 个月内具有持续经 营能力，无影响持续经营能力的重大事项。公司目前不存在债务无法清偿的情况；公司实际控制人及高管均能正常履职；公司没有拖欠员工工资，供应商货款正常陆续支付；公司主要生产、经营资质均处于正常状况，生产、经营仍在继续进行。报告期内，除连续亏损外，公司不存在对持续经营能力产生重大影响的事项。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、客户集中风险一、客户集中风险 产品主要销售给上海亚明、欧普照明等一线照明器材生产企业。公司作为国内民营企业,在发展过程中主要依靠自身的资金积累,公司资产规模偏小、资金实力仍显不足,制约了公司生产及销售规模的扩大,这些直接导致报告期内公司对上海亚明等前五名客户销售占比较高,存在一定的客户集中风险。应对措施：针对公司对重大客户的依赖问题，在保障原有客户需求的基础上，公司积极改善生产工艺，提高产品品质，在此基础上，通过努力开拓新客户资源，发展区域代理商、工程营销等多种方式积极开拓市场营销渠道，以市场为龙头带动公司产品生产的快速发展，提高公司产品的竞争力。二、二、公司治理及公司治理及不当控制风险不当控制风险 尽管公司已经建立了较为完善的法人治理结构和健全的规章制度,但由于股份公司成立时间不长,管理层对公司治理机制的理解和全面执行将有个过程,且公司股权高度集中,公司存在治理不规范和实际控制人不当控制而损害中小股东利益的风险。应对措施：公司将严格依据公司法、公司章程等法律法规和规范性文件的要求 规范运作，认真执行“三会”议事规则、关联交易管理制度等制度的规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构。公司也将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东及管理层的 诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。三、三、汇率风险汇率风险 公司同国外客户主要以美元结算,若人民币兑美元持续升值态势,公司未来存在以折算成人民币计量的收入较合同签订日减少的风险,以及以美元形式持有的现金、流动资产因人民币升值发生汇兑损失的风险,公司未来可能面临一定的汇率风险。应对措施：针对汇率波动风险，我们要根据汇率波动情况，及时调整价格，必要时进行外汇锁定，尽量争取用人民币来结算。四四、市场竞争风险市场竞争风险 目前我国正处于工业化、城镇化的重要阶段,经济转型升级处于关键时期,政府大力推动各领域改革,以改革释放红利,促进中国经济持续发展,这将持续推动镇流器、LED 产品消费量的增长,但深度产业结构公告编号：2020-001 19 调整,大大增加了行业发展的不确定性;目前照明行业市场集中度很低,企业数量多且规模小,同质化发展比较严重,竞争异常激烈。同时,由于加工成本上升、销售环境恶化以及有色金属波动较大,企业竞争压力不断增大。应对措施：1、严格生产管理，确保产品质量，逐步树立公司产品的品牌形象，增强公司产品的竞争力和提高市场占有率。2、加大产品的研发力度，通过提升自身的技术水平来不断扩大在同行业的竞争力。五、五、应收账款回款风险应收账款回款风险 截至 2019 年 12 月 31 日,公司应收账款为 17,789,438.74 元,占期末总资产的比重为 28.94%,占期末流动资产的比重为 39.49%,占比较高。公司主要客户为一线照明器材生产企业,这些企业实力较强,由于其内部管理较为规范,对采购付款有较为严格的审批程序,在一定程度上降低了公司应收账款的回款速度。虽然公司应收账款发生坏账的可能性较小,但仍面临账款不能及时收回的风险。应对措施：建立财务预警制度，发现客户经营不良既进行风险预警，督促相关人员尽快完成应收款催收。若仍未见成效的，发律师函，然后走诉讼流程；另外为加强应收账款的回收力度,将回款的及时性,作为考核业务人员的指标,以便引起高度的重视。六、六、偿债风险偿债风险 报告期内,公司销售规模和生产规模的扩张速度超过了公司自身资源积累的速度,公司主要通过银行借款方式获取资金以满足生产经营的需要。截至 2019 年 12 月 31 日,公司短期银行借款共计 2150 万元,仅凭公司的经营活动现金流入将无法全额偿还到期借款并维持正常经营需求。因此,公司需进一步向银行取得借款或者从其他融资渠道取得资金用于偿还到期负债。2019 年 12 月 31 日,公司资产负债率和流动比率分别为 95%和 0.78,偿债指标体现出公司存在一定的偿债风险,若不能及时取得银行借款或者以其他方式融资,公司将面临较大的偿债压力,进而影响公司的正常生产经营。应对措施：一方面，公司将通过不断提高生产运营效率、有效降低生产成本及费用、稳步增强与原有客