831957_2019_晨宇电气_2019年年度报告_2020-04-26.pdf

山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 1 2019 年度报告 晨宇电气 NEEQ:831957 山东晨宇电气股份有限公司 Shandong Chenyu Electric Co.,Ltd.山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 6 月 4 日，公司第四届董事会、监事会换届完成。第四届董事会成员由董阔军、董建军、刘栋梁（新任）、董正军（新任）、董法生（新任）组成，董阔军任董事长。第四届监事会由邵晨光（新任、非职工代表监事）、王兴茂（职工代表监事）、王超（新任、职工代表监事）组成，邵晨光任监事会主席。经第四届董事会第一次会议任命，董阔军担任公司总经理，董建军担任公司副总经理，刘栋梁担任公司董秘，郝丽娜担任公司财务总监。以上所有人员任期自2019 年 6 月3日至2022 年 6 月 3 日。2019 年 11 月 18 日，公司高效节能自耦变压器被山东省工业和信息化厅列入“2019 年度山东省首台（套）技术装备和关键核心零部件及生产企业名单”。2019 年 11 月 21 日，公司高铁牵引变压器的调容降耗、智能化研究及产业化项目被列入山东省科技厅 2019 年度山东省重点研发计划，公司获得经费补助 1150 万元。2019 年 4 月，公司获得了山东省科学技术厅、山东省财政厅、国家税务总局山东省税务局复审后联合批准下发的高新技术企业证书，证书编号：GR201837000551。晨宇电气将继续享有所得税减免等相关优惠政策。山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2323 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2424 第九节第九节 行业信息行业信息 .2727 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2727 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3131 山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、晨宇电气 指 山东晨宇电气股份有限公司 股东大会 指 山东晨宇电气股份有限公司股东大会 董事会 指 山东晨宇电气股份有限公司董事会 监事会 指 山东晨宇电气股份有限公司监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 山东晨宇电气股份有限公司章程 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人董阔军、主管会计工作负责人郝丽娜及会计机构负责人（会计主管人员）郝丽娜保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。和信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人控制风险 公司控股股东实际控制人为董阔军，其直接控制的公司股份比例合计为 47.05%，同时又担任公司的董事长及总经理。副总经理、董事董建军持有公司股份比例为 27.2%，监事董建伟持有公司股份比例为 17.23%，董阔军系董建军、董建伟的哥哥，三人合计持有公司股份 91.48%，三人对公司的经营决策能够施加重大影响。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但以上三人仍能通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险 应收账款回收风险 2019 年末和 2018 年末，公司应收账款余额分别为 4,638.16 万元和 4,798.19 万元，分别占当年资产总额的 26.53%和 28.71%，应收账款金额较大。虽然公司应收账款账龄较短，但数额相对较大，一旦发生坏账，会对公司生产经营及财务方面造成不利影响。原材料供应及价格变动风险 公司的生产成本中直接原材料占比均在 90%左右，系公司主要的生产成本。原材料的供应与价格波动直接影响公司的整体盈利能力。如未来原材料价格与供应发生持续波动，则将对公司的盈利能力造成不良影响。市场竞争风险 公司主营产品系电力变压器与高低压成套设备，主要通过招投标应用于轨道交通、新能源发电、农网改造、商场广场、学校、图书馆、医院、车站、机场、工厂等，市场受众范围较为宽泛。山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 6 目前我国输配电设备行业集中程度很低，行业内企业数量已达数千家，由于技术层面已相对比较成熟，企业之间的产品同质化程度较高，市场竞争激烈。若未来公司技术不能保持创新性或管理能力不能适应市场发展的需要，公司在激烈的市场竞争中将面临较大的市场竞争风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东晨宇电气股份有限公司 英文名称及缩写 ShandongChenyuElectricCo.,Ltd.证券简称 晨宇电气 证券代码 831957 法定代表人 董阔军 办公地址 山东省青州市经济开发区十八里街 2199 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘栋梁 职务 董事会秘书 电话 0536-6132619 传真 0536-6132610 电子邮箱 ldl- 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 山东省青州市经济开发区十八里街 2199 号 262500 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001 年 2 月 10 日 挂牌时间 2015 年 2 月 10 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C38 电气机械和器材制造业-C382 输配电及控制设备制造-C3821 变压器、整流器和电感器制造 主要产品与服务项目 电力设施承装类、承修类、承试类三级。研发、生产、销售：电力变压器、整流变压器、自耦变压器、电抗器、高低压开关成套设备；货物进出口、技术进出口；电工器材销售。电力生产供应、售电、电力销售。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）55,130,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 董阔军 实际控制人及其一致行动人 董阔军 山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91370700726699308H 否 注册地址 山东省青州市经济开发区圣威尔与工业路交叉口东北处 否 注册资本 55,130,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 广发证券 主办券商办公地址 广东省广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 和信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵卫华、孟庆福 会计师事务所办公地址 济南市历下区文化东路 59 号盐业大厦 7 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2020 年 4 月 16 日，因工作调整，总经理董阔军先生辞职，但董阔军先生继续担任公司董事长，赵志奎先生任总经理。山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 76,559,595.04 95,774,565.22-20.06%毛利率%14.66%25.44%-归属于挂牌公司股东的净利润-5,367,749.61 5,112,106.20-205.00%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-6,416,781.33 5,019,566.32-202.51%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-7.54%7.16%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-9.01%7.03%-基本每股收益-0.10 0.09-211.11%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 174,798,947.04 167,154,333.98 4.57%负债总计 106,258,524.97 93,246,162.30 13.95%归属于挂牌公司股东的净资产 68,540,422.07 73,908,171.68-7.26%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.24 1.34-7.46%资产负债率%（母公司）60.79%55.78%-资产负债率%（合并）-流动比率 1.39 2.26-利息保障倍数-1.41 2.96-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 14,304,687.77 7,548,743.33 89.50%应收账款周转率 1.62 2.45-存货周转率 1.77 0.58-山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%4.57%3.10%-营业收入增长率%-20.06%-6.27%-净利润增长率%-205.00%15.97%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 55,130,000 55,130,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，（与企业业务密切相关，按 照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,456,256.18 其他非经常性损益-222,101.21 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,234,154.97 所得税影响数 185,123.25 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,049,031.72 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 2019 年 4 月 30 日，财政部发布的关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会【2019】6 号），要求对已执行新金融工具准则但未执行新收入准则和新租赁准则的企业应按如下规定编制财务报表：资产负债表中将“应收票据及应收账款”行项目拆分为“应收票据”及“应收账款”；增加“应收款项融资”项目，反映资产负债表日以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据和应收账款等；将“应付票据及应付账款”行项目拆分为“应付票据”及“应付账款”。山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 11 利润表中在投资收益项目下增加“以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）”的明细项目。2019 年 9 月 19 日，财政部发布了关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会【2019】16 号），与财会【2019】6 号配套执行。本公司根据财会【2019】6 号、财会【2019】16 号规定的财务报表格式编制比较报表，并采用追溯调整法变更了相关财务报表列报。本次会计政策变更对公司 2018 年度财务报表项目列报影响如下：单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 51,740,668.51 47,948,209.69 应收票据 3,758,762.00 10,698,451.58 应收账款 47,981,906.51 37,249,758.11 应付票据及应付账款 32,770,092.82 25,709,947.59 应付票据 9,380,000.00 3,621,300.00 应付账款 23,390,092.82 22,088,647.59 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是专业从事输配电及控制设备制造行业、电力工程安装服务的省级高新技术企业。公司长期致力于以节能降耗和智能化为重点的技术改造和新产品的研发，逐渐形成了集研发、生产、销售、安装、服务为一体的商业模式，从单纯的卖设备、卖产品的硬件提供商逐步转变为解决系统方案、提供整体电力服务的电力设备服务商。即公司通过把握市场导向研发出产品，通过公司销售团队在全国范围内推广，以直销等方式签订产品销售合同，以此确定生产规模；公司根据生产规模制定相应的采购计划和生产计划，采购部门负责原材料采购、生产部门负责机器设备的生产及出厂检验；售后服务部提供设备安装、调试和维修服务。报告期内，公司的商业模式较去年未发生较大的变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 12 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、主要财务指标完成情况 报告期公司实现的营业收入为7,655.96万元，同比减少1,921.49万元，下降20.06%；报告期实现净利润为-536.77万元，同比减少1,047.99万元，下降205.00%；报告期公司总资产17,479.89万元，同比增加764.46万元，增长4.57%；报告期净资产6,854.04万元，同比减少536.77万元，下降7.26%；报告期经营活动产生的现金流量净额1,430.47万元，同比增加675.59万元，增长89.50%2、公司业务情况：报告期公司主营业务收入 76,559,595.04 元。公司贯彻既定的战略策略，继续以新旧动能转换为契机，同时加大了技术成果向产品生产转化，研发并生产高速重载、绿色智能化牵引变压器，并于 2019 年 12月成功与中铁十局集团电务工程有限公司就“新建潍坊至莱西铁路变电工程”签署两台自耦单相接线牵引变压器，同时，与中铁武汉电气化局集团有限公司潍莱铁路 WLSDG-1 标项目部就“新建潍坊至莱西铁路“四电”系统集成及相关工程（变电专用）”签署两台自耦单相接线牵引变压器和四台自耦变压器，这标志着公司产品进入铁路系统迈出了实质性一步。同时，公司还以服务做引领，于 2019 年 12 月签署并承揽了山东高创建设投资有限公司的 3,928.40 万元的工程项目。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 7,616,586.70 4.36%7,403,302.00 4.43%2.88%应收票据 应收账款 46,381,608.93 26.53%47,981,906.51 28.71%-3.34%存货 37,069,457.19 21.21%36,936,915.75 22.10%0.36%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 43,907,290.01 25.12%43,340,383.84 25.93%1.31%在建工程 11,705,504.16 6.70%5,985,326.18 3.58%95.57%短期借款 长期借款 18,750,000.00 10.73%40,155,000.00 24.02%-53.31%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.长期借款较上期末下降53.31%，主要原因系公司三年的长期贷款转为款一年内到期的流动资金贷款所致。2.在建工程较上期末增长95.57%，主要原因系公司高铁牵引变压器生产车间建设投入所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 13 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%额变动比例额变动比例%营业收入 76,559,595.04-95,774,565.22-20.06%营业成本 65,339,044.36 85.34%71,407,509.97 74.56%-8.50%毛利率 14.66%-25.44%-销售费用 3,739,178.98 4.88%3,680,672.32 3.84%1.59%管理费用 5,761,889.84 7.53%5,990,969.72 6.26%-3.82%研发费用 3,984,721.20 5.20%4,805,297.36 5.02%-17.08%财务费用 2,668,670.23 3.49%2,646,960.03 2.76%0.82%信用减值损失-2,098,139.76-2.74%-资产减值损失 -1,226,821.06-1.28%100.00%其他收益 1,456,256.18 1.90%65,234.14 0.07%2,132.35%投资收益 公允价值变动收益 资产处置收益 汇兑收益 营业利润-6,165,158.09-8.05%5,123,151.30 5.35%-220.34%营业外收入 22,163.98 0.03%293,366.70 0.31%-92.44%营业外支出 244,265.19 0.32%249,730.39 0.26%-2.19%净利润-5,367,749.61-7.01%5,112,106.20 5.34%-205.00%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入下降的原因主要有两点：(1)2019 年变压器较同期减少 20333297.26 元，下降 32.90%。其原因：主要是由于通用变压器产品市场需求量的下降，且公司产品处于转型的关键年，经过 4 年的努力 2019 年 10 月公司取得高铁牵引变的业绩证明，并于 12 月正式签订生产高铁牵引变得订单，因此，导致 2019 年变压器销售下降。(2)成套设备、工程安装销售上升：公司主要是生产变压器为主，随着近些年市场电力工程的项目的增加，公司也将一部分产品的生产转向成套设备的生产和电力工程的施工和安装，因此，使得公司 2019年成套设备的销售较同期增加 1,548,705.04 元，增长 10.22%；工程安装较同期下降 430,377.96 元，下降2.29%。2、毛利率较同行业变动的原因：主要由于（1）本期的营业收入较少，而导致销售毛利会下降；（2）公司虽然本期成套设备的组装销售会使得毛利率有所提升，但生产的通用设备因销售价格得不到提升反而下降，而导致本期毛利率下降；（3）本期工程施工收入较同期虽有所上升，但因工程施工环境超出施工前的预估，使得施工成本有所增加，而导致工程施工的毛利率有所下降；由于以上原因而导致公司本期毛利率较同期有所下降。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 75,403,519.57 95,766,343.67-21.26%其他业务收入 1,156,075.47 8,221.55 13,961.53%山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 14 主营业务成本 64,531,270.33 71,407,509.97-30.89%其他业务成本 807,774.03 -1.其他业务收入较上期增长 13,961.53%，主要原因是销售一批原材料所致。2.主营业务成本较上期下降 30.89%，主要原因是主营收入的下降导致营业成本下降。按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%电力工程安装 18,385,821.38 24.02%18,816,199.34 19.65%-2.29%油浸式变压器 5,889,523.02 7.69%4,081,839.96 4.26%44.29%特种变压器 18,412,530.52 24.05%31,837,646.74 33.24%-42.17%干式变压器 16,019,206.72 20.92%24,978,206.18 26.08%-35.87%成套设备 16,696,437.93 21.81%15,147,732.89 15.82%10.22%其他 1,156,075.47 1.51%912,940.11 0.95%26.63%合计 76,559,595.04 100.00%95,774,565.22 100.00%-20.06%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、油浸、特种、干变变压器销售结构下降：2019 年变压器较同期减少 19,750,821.23 元，下降 33.79%。其原因：主要是由于通用变压器产品市场需求量的下降，且公司产品处于转型的关键年，经过 4 年的努力 2019 年 10 月公司取得高铁牵引变的业绩证明，并于 12 月正式签订生产高铁牵引变得订单，因此，导致 2019 年变压器销售下降。2、成套设备、工程安装销售上升：公司主要是生产变压器为主，随着近些年市场电力工程的项目的增加，公司也将一部分产品的生产转向成套设备的生产和电力工程的施工和安装，因此，使得公司 2019年成套设备的销售较同期增加 1,548,705.04 元，增长 10.22%；工程安装较同期下降 430,377.96 元，下降 2.29%。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 新风光电子科技股份有限公司 10,718,995.35 14.00%否 2 山东丰华电力工程有限公司 5,606,085.54 7.32%否 3 潍坊峡山城市建设投资开发有限公司 4,652,730.72 6.08%否 4 山东华业地产开发有限公司 3,369,326.99 4.40%否 5 思源清能电气电子有限公司 2,872,907.30 3.75%否 合计合计 27,220,045.90 35.55%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 15 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 包头市威丰稀土电磁材料股份有限公司 7,275,535.03 12.54%否 2 黄骅市金信电材有限公司 5,742,094.57 9.90%否 3 青岛豪迈电缆集团有限公司 2,458,895.63 4.24%否 4 徐州鸿铭电气设备有限公司 2,384,327.13 4.11%否 5 青岛金联铜业有限公司 2,375,120.56 4.09%否 合计合计 20,235,972.92 34.88%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 14,304,687.77 7,548,743.33 89.50%投资活动产生的现金流量净额-8,542,122.35-8,791,711.21 2.84%筹资活动产生的现金流量净额-3,257,019.44-6,042,790.84 46.10%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金净流量较上期增长89.50%，其增长原因系由于公司加强内控，采取节能降耗措施，加强应收账款收回，控制基金的资金支出，而使得本期经营活动产生的现金净流量有所增长。2、投资活动产生的现金流量净额较上期增长2.84%，其增长原因系由于积极相应新旧动能转换政策，公司投资新建高速重栽、绿色智能化高铁牵引变压器生产车间所致。3、筹资活动产生的现金流量净额较上期增长 46.10%，其增长原因系由于会计政策变更将应收票据变更为应收款项融资所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1 1）主要会计政策变更）主要会计政策变更 2019 年 4 月 30 日，财政部发布的关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会【2019】6 号），要求对已执行新金融工具准则但未执行新收入准则和新租赁准则的企业应按如下规定编制财务报表：资产负债表中将“应收票据及应收账款”行项目拆分为“应收票据”及“应收账款”；增加“应收款项融资”项目，反映资产负债表日以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据和应收账款等；将“应付票据及应付账款”行项目拆分为“应付票据”及“应付账款”。利润表中在投资收益项目下增加“以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）”山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 16 的明细项目。2019 年 9 月 19 日，财政部发布了关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会【2019】16 号），与财会【2019】6 号配套执行。本公司根据财会【2019】6 号、财会【2019】16 号规定的财务报表格式编制比较报表，并采用追溯调整法变更了相关财务报表列报。本次会计政策变更对公司 2018 年度财务报表项目列报影响如下：2018 年 12 月 31 日 调整前 调整金额 调整后 应收票据及应收账款 51,740,668.51-51,740,668.51 应收票据 3,758,762.00 3,758,762.00 应收账款 47,981,906.51 47,981,906.51 应付票据及应付账款 32,770,092.82-32,770,092.82 应付票据 9,380,000.00 9,380,000.00 应付账款 23,390,092.82 23,390,092.82 财政部于 2017 年 3 月 31 日分别发布了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量（2017）年修订（财会【2017】7 号）、企业会计准则第 23 号金融资产转移（2017）年修订（财会【2017】8 号）、企业会计准则第 24 号套期会计（2017 年修订）（财会【2017】9 号），于 2017 年 5 月 2 日发布了企业会计准则第 37 号金融工具列报（2017 年修订）（财会【2017】14 号）（上述准则以下统称“新金融工具准则”）。要求境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起施行。根据新金融工具准则的实施时间要求，公司于 2019 年 1 月 1 日起执行上述新金融工具，并依据上述新金融工具准则的规定对相关会计政策进行变更。根据新金融工具准则中衔接规定相关要求，公司对上年同期比较报表不进行追溯调整，本次会计政策变更不会对公司以前年度的财务状况、经营成果产生影响。2019 年 5 月 9 日，财政部发布企业会计准则第 7 号非货币性资产交换（财会【2019】8 号），根据要求，本公司对 2019 年 1 月 1 日至执行日之间发生的非货币性资产交换，根据本准则进行调整，对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不进行追溯调整，本公司于 2019 年 6 月 10 日起执行本准则。2019 年 5 月 16 日，财政部发布企业会计准则第 12 号债务重组（财会【2019】9 号），根据要求，本公司对 2019 年 1 月 1 日至执行日之间发生的债务重组，根据本准则进行调整，对 2019 年 1 月1 日之前发生的债务重组，不进行追溯调整，本公司于 2019 年 6 月 17 日起执行本准则。（2 2）主要会计估计变更）主要会计估计变更 本报告期未发生会计估计变更。（3 3）首次执行新金融工具准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况）首次执行新金融工具准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况 项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 01 月 01 日 调整数 应收票据 3,758,762.00 -3,758,762.00 应收款项融资 不适用 3,758,762.00 3,758,762.00 山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 17 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持着良好的独立自主经营能力；会 计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标相对 稳定；经营管理层、核心技术人员队伍稳定，客户资源优势巩固加强。综上所述，公司拥有良好的持续 经营能力。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）控股股东控制不当的风险 公司的控股股东、实际控制人为董阔军，直接持有公司 47.05%的股份,弟弟董建军持有 27.21%的股份，董建伟持有 17.23%的股份，三人能对公司经营决策可施予重大影响。若董阔军利用控股股东地位对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司或其他股东利益。应对措施：公司已经建立规范的公司治理机制，制订了公司章程、三会议事规则、关联交易管理办法等制度；同时，公司股东将通过学习公司法等相关知识，树立现代公司治理理念，正确履行股东的权利和义务，逐步提高公司规范运作水平，以降低股东对公司的不当控制所带来的风险。（二）应收账款坏账风险 截至 2019 年 12 月 31 日，公司应收账款账面余额为 4638.16 万元，金额较大。随着公司发展及战略布局实施，应收账款有可能继续增加，虽然客户财务状况良好，发生大规模坏账的风险较低。但如果下游行业出现持续严重经济滑坡或批量客户出现财务困境，则仍可能会发生应收账款违约现象。因此，公司应收账款存在一定的回收风险。应对措施：公司需加强应收账款的管理，加强对公司供应商的信用审核的管理力度，同时加大应收账款的回收力度。（三）原材料供应及价格变动风险 公司的生产成本中直接原材料占比均在 90%左右，系公司主要的生产成本。原材料的供应与价格波动直接影响公司的整体盈利能力。如未来原材料价格与供应发生持续波动，则将对公司的盈利能力造成不良影响。针对此风险，公司已建立起较完善的采购、生产、销售流程，一定程度上可减轻原材料价格波动带来的风险。（四）市场竞争加剧风险 国家节能环保政策导向将加速行业优化升级及产品更新换代,节能及智能型变压器将成为市场的主流产品。行业标准及客户需求的提高将对公司的研发能力提出更高的要求,相关技术难度的增高将使公司的技术水平面临更加严峻的挑战。如果公司不能在技术创新上占得先机,将使公司在未来的市场竞争力下降,从而对公司的发展造成不利影响。应对措施：公司一方面充分利用自身擅长做特种变压器的优势，在特殊市场上积极开拓电炉变压器市场。同时积极抢抓国家高铁建设这一机遇，结合国家节能减排的政策，研发节能型高铁牵引变压器，自耦变压器，目前两种产品均被认定为山东省首台套技术装备。下一步，公司将加大产品节能性及智能化研究，立足创新，开拓更广阔的市场。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 18 山东晨宇电气股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-011 证券代码：831957 证券简称：晨宇电气 主办券商：广发证券 19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存