872186_2020_长江期货_2020年年度报告_2021-04-29.pdf

1 2020 长江期货 NEEQ:872186 长江期货股份有限公司 年度报告 2 公司年度大公司年度大事记记 获得荣誉获得荣誉 公司获得中国金融期货交易所2019 年度优秀会员综合奖金奖、大连商品交易所 2019 年度优秀会员奖、上海期货交易所 2019 年天然橡胶“保险+期货”精准扶贫试点项目二等奖。长江产业金融获得上海期货交易所 2019年度做市业务金奖。在第十四届全国期货（期权）实盘交易大赛中，公司获得优秀投资者教育奖、优秀大赛组织奖。在“第十三届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”中，公司荣获中国最佳期货公司、最佳金融期货服务奖等奖项，长江产业金融荣获最佳风险管理子公司服务创新奖。顺利实施完毕顺利实施完毕 20192019 年年度权益分派年年度权益分派 2020 年 6 月，公司顺利实施了2019 年年度权益分派，以总股本587,840,000 股为基数，向全体股东每10 股派 0.60 元人民币现金（含税）。精准扶贫工作成效良好精准扶贫工作成效良好 公司积极开展“保险+期货”项目，参与大连商品交易所“农民收入保障计划”湖北疫区和分散试点项目，继续实施墨江天然橡胶“保险+期货”项目，牵头延长全县域苹果“保险+期货”项目，金融扶贫助力乡村振兴。公司联合长江产业金融向湖北 3 家蛋鸡养殖企业捐赠鸡蛋“爱心”期权，精准帮扶河南桐柏县妇幼保健院添置设备，并积极开展消费扶贫，捐赠爱心物资。在中国期货业协会 2019-2020 年度期货公司精准扶贫工作情况考评中，公司排名居于前列，在全行业排名第 18 名。公司获得中共延安市委、延安市人民政府授予的“支持延安市苹果产业后整理工作特别贡献奖”，延长营业部被陕西延长县委县政府评为“支持县域经济发展先进集体”。3 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标会计数据和财务指标 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重大事件重大事件 .4747 第六节第六节 股份变动、融资和利润分配股份变动、融资和利润分配 .5151 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员及核心员工情况董事、监事、高级管理人员及核心员工情况 .5555 第八节第八节 行业信息行业信息 .6060 第九节第九节 公司治理、内部控制和投资者保护公司治理、内部控制和投资者保护 .6161 第十节第十节 财务会计报告财务会计报告 .6969 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录 .183183 4 第一节第一节 重要提重要提示、目录和释义示、目录和释义 【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人罗国华、主管会计工作负责人章俐及会计机构负责人（会计主管人员）王赶超保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在未按要求披露的事项 是 否 1、未按要求披露的事项及原因 因 期货公司监督管理办法 的规定以及公司签订协议中相关保密条款，公司豁免披露 2020 年年度报告中主要客户及供应商名称。【重大风险提示表】【重大风险提示表】重大风险事项名称重大风险事项名称 重大风险事项描述及分析重大风险事项描述及分析 1、监管政策变动风险 公司所处的行业受到严格监管，业务的经营与开展受到国家各种法律、法规及规范性文件的监管。如果国家关于期货行业的有关法律、法规和政策，如税收政策、业务许可、利率政策、业务收费标准及收费方式等发生变化，可能会引起期货市场的波动和期货行业发展环境的变化，进而对公司的各项业务产生影响。目前，随着期货市场的快速发展，相关期货法律法规的建设也处于完善阶段。相关法律、法规、规章和其他规范性文件的变化可能会对期货行业的经营模式和竞争方式产生影响，公司无法保证上述变化不会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，也无法保证能够及时调整以充分适应上述变化。如果公司未能完全遵守相关法律、法规、规章和其他规范性文件的变化，可能导致公司被罚款、暂停或取消业务资格，从而对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利5 影响。2、合规风险 合规经营是期货公司经营的重要保障，也是监管部门关注的重点。我国期货监管机构颁布了多项法律法规、规章和规范性文件，对期货公司的合规运营进行规范。公司虽然已经建立了完善的合规管理制度和组织体系，并营造了良好的合规文化氛围，但公司及下属分支机构仍存在违反相关法律、法规的可能。如果公司及下属分支机构未能遵守法律、法规及相关监管机构的规定和业务规则，将会承受不利的法律后果，从而对公司的生产经营产生不利影响。公司作为金融衍生品服务提供商，因金融行业的风险属性，受市场波动、业务经营及其他因素影响，如未来出现相关重大诉讼或仲裁，或出现因违反法律法规及监管部门规定而被采取监管措施，将对公司经营带来不利影响。3、公司内部控制风险 风险管理和内部控制制度健全、有效是期货公司正常经营的前提和保证。长江期货已建立了符合监管规定的、较为完善的风险管理和内部控制组织体系和制度体系。但鉴于公司业务处于动态发展的环境中，而用以识别、监控风险的模型、数据、信息难以实时保持准确和完整，相关管理风险的政策及程序也存在失效或无法预见所有风险的可能；同时任何内控管理措施都存在固有的局限，有可能因其自身变化或内部治理结构及外部环境的变化、风险管理当事者对某项事务的认识不全面、对现有制度执行不严格、内部工作人员或相关第三方舞弊等原因导致风险。上述风险的发生将可能会给长江期货带来损失及造成其他不利影响，如果公司因上述原因造成内部管理和风险防范环节出现问题，可能会遭受经济损失，或者产生法律纠纷和违规风险。4、分类监管评价下滑风险 中国证监会根据监管需要，以期货公司风险管理能力为基础，结合公司市场影响力和持续合规状况，对期货公司进行分类评价，其分类结果是期货公司风险管理水平的审慎监管指标。2018 年、2019 年、2020 年公司的分类评级结果均为 A 级。根据中国证监会颁布的期货公司分类监管规定，获得 A 类评级的公司为风险管理能力在行业内较高，能够控制业务风险的期货公司。公司未来将进一步提升风险控制能力，但仍可能面临分类监管评级结果变动的风险。如果公司分类评级结果下调，将可能对公司现有业务开展、申请增加新业务或新业务试点范围等方面产生不利影响。5、人才流失和储备不足风险 期货行业是知识密集型行业，需要大批高素质专业人才。随着近几年期货市场的发展，期货公司围绕服务实体经济需求，不断探索新的业务模式，对期货人才的需求增加。金融衍生品推出的步伐加快以及资产管理业务迅速的发展，对期货人才提出了更高要求，也加剧了对期货人才尤其是复合型人才的竞争。与其他金融企业相比，期货公司盈利能力有限，薪资竞争力较弱，在混业经营大趋势下将面临其他金融企业的人才竞6 争压力。结合内外部情况分析，公司存在人才流失和储备不足的风险，若公司流失部分关键优秀管理人员和专业人才，将会对公司的经营发展造成一定影响。6、市场竞争风险 目前我国期货行业仍处于经营分散、业务相对单一的状态，行业面临激烈竞争。我国期货行业格局呈现出具有强大股东背景的券商系期货公司与具有区域优势的传统期货公司共存的局面，市场竞争日益激烈。目前，随着监管机构对于外资公司进入期货行业的监管政策逐渐放开，外资将不断进入期货市场，使得国内期货公司在人才、产品创新以及大客户资源等方面面临更为激烈的竞争。7、信息技术系统风险 信息技术系统是期货公司开展各项业务的重要载体，期货交易、财务监控、风险管理、财务会计管理、客户服务和其他信息技术系统，总部与分支机构、控股公司之间的通信网络，以及公司与期货交易所、结算代理人和保证金存管银行之间的通信网络的妥善运作均依靠信息技术系统作为支撑。信息技术系统的安全性、有效性及合理性对公司的业务发展至关重要。公司的各项业务开展均依托于信息技术系统的支持，但不能确保公司正常运营不会因系统故障或者缺陷而遭受干扰，公司信息技术系统的数据处理或者通信系统长时间中断或者发生故障可能会限制公司处理交易的能力和速度，可能影响公司为客户提供服务和代表客户执行交易的能力和速度，从而可能对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。8、业务创新的风险 我国期货行业已开始由规范发展阶段向创新发展阶段过渡，将会有越来越多的创新举措、创新业务和创新产品推出。由于我国期货行业的创新业务还处于发展初期，公司在开展创新业务过程中可能存在因业务经验、人才储备和经营管理水平等不相匹配，从而出现产品设计不合理、市场预测不准确、管理措施不到位、风险管理及内控措施不健全而导致的风险。9、交易所返还（减收）手续费不确定的风险 为了推动行业发展、支持期货公司业务做大做强，各期货交易所会对期货公司不定期进行手续费返还或减收，但公司每年收到的手续费返还（减收）的金额存在不确定性。目前期货公司经纪业务手续费收入仍是期货业主要收入来源，手续费收入水平主要取决于客户交易规模、手续费率和交易所手续费返还（减收）等因素。随着市场竞争的日趋激烈，手续费收入水平存在不确定性，将对公司的盈利水平产生一定的影响，使公司经纪业务面临竞争风险及盈利能力下降风险。10、客户流失风险 期货行业内市场竞争激烈，客户可能会因为其他期货公司提供更为优惠的条件而转向别家公司，期货公司对客户的粘度降低。与此同时，营销人员跳槽也可能导致部分客户流失。如果公司客户流失严重，将对公司经营产生不利影响。11、经营管理风险和财务风险 公司建立了较为完善的法人治理结构，按照公司章程以及相关内部控制制度的规定程序规范进行重要人事变动、对外投资、融资、关联交易等活动，但如果公司的决策人员和管理人员在公司经营管理中出现失误，仍可能导致对公司产生不7 利的影响，期货公司资产结构和财务结构不合理也可能导致财务风险。12、期货市场变化导致的盈利风险 公司的经营业绩受期货市场周期性变化及行业竞争加剧等多种因素的影响较大。公司的收入主要来源于资本市场，其经营管理和业务发展与资本市场的发展的相关性较大。期货市场的周期性波动会对公司的经营业绩及收入水平造成一定的影响，导致公司的盈利水平出现波动。我国期货市场处于新兴市场，发展尚不成熟，市场波动较大，若未来期货市场处于萧条期，会使公司客户大量流失，客户权益资金大幅下降，手续费收入大幅下滑，客户的保证金及权益资金的下滑也会使得公司的利息净收入减少，会对公司的盈利状况造成不利影响。13、利息收入下滑风险 利息收入是我国期货公司营业收入的重要来源之一，公司利息收入包括客户保证金存款和自有资金存款产生的利息。利率水平的变化也将影响公司的营业收入和净利润水平，如果利率水平出现大幅下滑，或者客户保证金和自有资金规模大幅下滑，可能导致公司出现业绩波动的风险。另外，随着市场竞争加剧、客户保证金规模持续上升、市场关注度提高，如果未来行业政策发生变化，公司的利息收入可能存在下滑风险。14、居间人管理风险 居间人是指受期货公司委托，为期货公司提供订立期货经纪合同的中介服务，独立承担基于中介服务所产生的民事责任，期货公司按照约定向其支付报酬的机构及自然人。期货公司与居间人合作拓宽了开发客户的渠道，是营销客户的一种补充方式。由于公司不能完全控制拥有丰富客户资源的居间人流动，管理难度较大，若公司的经纪业务开展较为依赖居间人，将对公司盈利情况产生不利影响。同时，居间人素质参差不齐，部分居间人可能采取私印名片、私设网点等方式冒充公司工作人员，可能给公司带来表见代理的诉讼风险。如果公司由于管理不当发生这类情形，可能被监管部门采取监管措施或处以行政处罚，亦有可能产生诉讼风险。15、信用风险 结合公司经营管理状况，因信用问题导致公司面临的风险包括：（1）因期货市场行情骤变，客户发生穿仓而未能按要求补足保证金，或在期货交割中违约，导致公司须先行履约再向客户追偿，可能发生无法追偿的风险；（2）存在在期货交易所的结算担保金由于其他结算会员无法履约而被承担连带结算担保责任的风险；（3）存放在期货交易所的客户保证金或结算准备金届时不能提取的风险；（4）代理客户向期货交易所办理仓单充抵保证金业务过程中，由于客户违约需要变现仓单时不能变现的风险；（5）涉及实物交割的指定交割仓库不能履约的风险；（6）场外衍生品和基差业务中，交易对手不按合同约定履行其义务的风险；（7）存在因参与银行间债券市场交易遭遇债券违约的风险。本期重大风险是否发生重大变化：本期重大风险未发生重大变化 是否存在被调出创新层的风险是否存在被调出创新层的风险 8 是 否 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、长江期货 指 长江期货股份有限公司 长江证券、集团公司 指 长江证券股份有限公司 长江产业金融、子公司 指 长江产业金融服务（武汉）有限公司 股东大会 指 长江期货股份有限公司股东大会 董事会 指 长江期货股份有限公司董事会 监事会 指 长江期货股份有限公司监事会 三会 指 长江期货股份有限公司股东大会、董事会、监事会 管理层、高级管理人员 指 长江期货股份有限公司总裁、副总裁、董事会秘书、财务负责人、首席风险官等 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程、章程 指 长江期货股份有限公司公司章程 报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 主办券商、申万宏源承销保荐 指 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 会计师事务所 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 长江期货股份有限公司 英文名称及缩写 CHANGJIANG FUTURES CO.,LTD.CHANGJIANG FUTURES CO.,LTD.证券简称 长江期货 证券代码 872186 法定代表人 罗国华 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书姓名 夏凉平 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 联系地址 武汉市武昌区中北路 9 号长城汇 T2 号写字楼第 27 层 电话 027-65261380 传真 027-85860103 电子邮箱 公司网址 http:/ 办公地址 武汉市武昌区中北路 9 号长城汇 T2 号写字楼第 27 层 邮政编码 430071 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票交易场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1996 年 7 月 24 日 挂牌时间 2017 年 9 月 8 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）金融业（J）-资本市场服务（J67）-期货市场服务(J672)-其他期货市场服务(J6729)主要产品与服务项目 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、期货资产管理以及基金销售 普通股股票交易方式 连续竞价交易 集合竞价交易 做市交易 普通股总股本（股）587,840,000 优先股总股本（股）-控股股东 长江证券股份有限公司 实际控制人及其一致行动人 无实际控制人 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变是否变更更 统一社会信用代码 91420000100023517A 否 注册地址 武汉市武昌区中北路 9 号长城汇 T2 号写字楼第 27、28 层 否 注册资本（元）587,840,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商（报告期内）申万宏源承销保荐 主办券商办公地址 上海市常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 主办券商（报告披露日）申万宏源承销保荐 会计师事务所 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名及连续签字年限 罗明国 喻友志 1 年 1 年 年 年 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标财务指标 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 341,166,309.25 328,158,655.32 3.96%利润总额 89,594,475.15 65,099,490.32-归属于挂牌公司股东的净利润 66,540,029.12 47,668,947.39 39.59%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 66,529,839.86 48,130,506.46 38.23%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.28%5.25%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.28%5.31%-基本每股收益 0.11 0.08 37.50%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 5,832,536,062.78 4,490,582,006.44 29.88%负债总计 4,892,824,470.96 3,578,469,649.20 36.73%归属于挂牌公司股东的净资产 932,299,112.18 900,732,479.13 3.50%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.59 1.53 3.92%资产负债率%（母公司）12.53%11.20%-资产负债率%（合并）13.69%11.37%-流动比率 6.70 7.91-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 666,823,274.99-571,121,043.66 216.76%应收账款周转率 121.03 98.34-存货周转率-25.85-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%12 总资产增长率%29.88%-11.27%-营业收入增长率%3.96%-33.06%-净利润增长率%42.86%-47.51%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 587,840,000 587,840,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、境内外会计境内外会计准则准则下会计数据差异下会计数据差异 适用 不适用 七、七、与业绩预告与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异业绩快报中披露的财务数据差异 适用 不适用 八、八、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-2,794.40 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 215,904.40 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-199,792.74 非经常性损益合计非经常性损益合计 13,317.26 所得税影响数 3,329.32 少数股东权益影响额（税后）-201.32 非经常性非经常性损益净额损益净额 10,189.26 九、九、其他主要其他主要会计会计数据和指标数据和指标 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%净资本 694,275,230.12 767,403,810.27-9.53%13 风险资本准备总额 141,705,218.86 103,755,078.05 36.58%净资本与风险资本准备总额的比例 490%740%-净资本与净资产的比例 75%85%-扣除客户保证金的流动资产 769,006,140.51 806,242,941.23-4.62%扣除客户权益的流动负债 132,135,056.43 113,622,377.85 16.29%流动资产与流动负债的比例（扣除客户权益）582%710%-负债与净资产的比例（扣除客户权益）14%13%-扣除客户权益的资产负债率%（母公司）12.53%11.20%-扣除客户权益的资产负债率%（合并）13.69%11.37%-结算准备金额 41,408,459.30 43,951,244.99-5.79%注：1、根据中国证券监督管理委员会令第 131 号期货公司风险监管指标管理办法列报相关会计数据和指标。2、根据中国期货市场监控中心监控函202148 号关于期货公司监管综合信息系统新版功能上线的通知及监管部门要求，本期期初金额按新版期货公司监管报表口径进行填报。十、十、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 十一、十一、预计负债情况预计负债情况 适用 不适用 十二、十二、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司的主营业务包括商品期货期权经纪、金融期货期权经纪、期货投资咨询、期货资产管理、基金销售等业务，并通过控股子公司长江产业金融开展风险管理业务。具体商业模式如下：1、期货期权经纪业务、期货期权经纪业务 期货经纪业务是指接受客户交易指令进行期货、期权交易并收取手续费，交易结果由客户承担的经营活动，是期货公司一项最基本的业务。公司期货经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道、IB 业务渠道和居间人渠道。公司的传统网点渠道指公司通过分支机构向客户提供期货经纪业务。期货经纪业务手续费收入主要包括交易手续费收入、交割手续费收入、交易所手续费返还或减收等。除手续费收入外，保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。期货交易实行保证金制度，根据 期货交易管理条例的规定，保证金是指客户按照规定交纳的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券，用于结算和保证履约。在实际业务中，客户多以资金的形式向期货公司交纳保证金。2、资产管理业务、资产管理业务 公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据相关规定及合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动，投资范围包括期货、期权、股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等中国证监会认可的投资品种。公司资产管理业务收入主要来自两方面：一是管理费收入，二是管理业绩报酬收入。公司收取的管理费率及管理业绩报酬收入标准按合同约定比例计提。3、期货投资咨询业务、期货投资咨询业务 公司面向实体企业、机构投资者和个人投资者提供研究分析、交易咨询和风险管理顾问服务。期货投资咨询业务在经纪业务服务的基础上，增加了以期货期权为基本工具的风险管理咨询服务；收入来源在交易手续费、利息收入的基础上，增加了投资咨询费项目；研究范围也由品种及策略研究为主的基础上，增加了产业及风险管理策略研究。15 4、基金销售业务、基金销售业务 基金销售业务是指公司接受基金管理人的委托，签订书面代销协议，代理基金管理人销售经国家有关部门或者其授权机构批准或者备案在境内发行的基金产品，受理投资者基金认购、申购和赎回等业务申请，同时提供配套服务的一项中间业务。5 5、风险管理业务、风险管理业务 公司风险管理业务主要通过风险管理子公司开展，包括仓单服务、合作套保、场外衍生品、基差贸易、做市业务等与风险管理服务相关的试点业务。公司风险管理业务立足于服务实体企业客户，利用现货贸易的交易规模和期货投资业务的专业能力，综合使用期货、期权、互换等金融衍生工具，实现期货交易和现货交易的结合，致力为客户提供一流的风险管理产品与服务。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 适用 不适用 1、经营情况分析 报告期内，公司围绕年初的经营目标与计划，以“回归业务本源、强化业务技能、夯实经营管理、打造高效团队”为工作主线，同心抗“疫”、保障运营，强本固基、提升效能，较好地完成全年各项工作。报告期内，公司共实现营业收入 34,116.63 万元，较去年同期增长 3.96%，公司营业支出 25,122.11万元，较去年同期下降 4.25%，公司共实现归属于挂牌公司股东的净利润 6,654.00 万元，较去年同期增长 39.59%。截至 2020 年 12 月 31 日，公司总股本为 58,784 万股，总资产为 58.33 亿元，净资产为9.40 亿元。本期公司各项风险监管指标持续符合监管部门要求。本期期末，公司净资本为 6.94 亿元，16 风险资本准备总额为 1.42 亿元，净资本与风险资本准备总额的比例为 490%，净资本与净资产的比例为 75%，流动资产与流动负债的比例为 582%，负债与净资产的比例为 14%，各项风险监管指标数据均为母公司口径，按照期货公司风险监管指标管理办法（证监会令【第 131 号】）、期货公司风险监管报表编制与报送指引（证监会公告20178 号）及最新监管部门要求计算，持续符合监管标准。2020 年，长江产业金融获得热轧卷板、纸浆、低硫燃料油、纯碱、国际铜和焦煤品种期货做市商资格。截至 2020 年 12 月 31 日，公司无其他新增资质或业务资格，亦未出现资质或业务资格被取消或限制的情形。公司总部位于湖北武汉，新冠肺炎疫情对公司运营保障、业务开展带来巨大挑战。2020 年，公司积极抗疫，勇于担当社会责任，助力企业进行风险管理，坚决维护期货市场稳定。挖掘券商资源禀赋，不断深化联动融合；回归经纪业务本源，筑牢业务发展根基，客户权益再创新高；产业研究双轮驱动，提升专业服务能力；资管产品收益稳定，渠道建设取得突破；做市业务成效显著，风险管理转型重塑；搭建全面风险管理体系，逐步夯实总部能力。报告期内，在公司董事会和管理层的正确领导下，在股东与广大客户的支持和关心下，公司各项业务正常开展，持续盈利，具备良好的持续经营能力。2、重大事项回顾（1）保障运营勇于担当。疫情期间，公司高度重视疫情防控工作，成立疫情防控领导小组，制定业务持续营运和应急预案。总部核心运维及保障部门员工逆行值守，其他各部门通力配合，全力奋战保障运营安全。在武汉、上海两地完成备用机房的建设，保障公司 40 余套生产系统正常运行。2 月 3日开市至 4 月 13 日全面恢复现场办公期间，公司采取“现场+线上”相结合的办公模式，保障公司各项业务的正常运转，各营业网点秩序良好。为保障客户服务的通畅，及时调整服务方式，在业内领先从现场服务模式转为在线客服方式。开展疫情“每日一讲”活动，打造线上投教品牌，全年共开展 200余场线上投教直播，共吸引近 10 万人次收看。（2）确立“一体两翼”战略。公司对业务本质及中长期业务发展规划进行了思考，拟定长江期货未来三年的发展规划（2021-2023 年），确定了以经纪业务主体稳健推进，财富管理和风险管理两翼齐飞的业务体系。基于“一体两翼”业务框架，公司对业务资源进行合理的调配，在资源有限的情况下力争达到有效且精准的投放，实现资源的最大化利用。（3）科技支撑业务发展。打造中台支持互金平台，上线“长江研选”小程序一期，利用新媒体工具“短、平、快”地将公司投询产品、研究实力和客户服务等内容触达客户，为营销人员展业提供平台。敏捷迭代“小龙理财（APP）”等金融终端，提升客户交易体验。上线“长江期货交易通（APP）”，进行了应用市场搜索优化的首次尝试。升级快速交易系统，贴合战略客户需求。自主研发 FIND 数据终17 端系统，获得软件著作权登记证书，技术创新赋能管理提效，基本实现数据管理到单兵。（4）落实合规化解风险。加强合规检查与合规培训力度，持续开展职业道德系列培训，编撰并发布合规手册，切实提升全员合规意识与底线思维。设立风险管理部，初步搭建全面风险管理体系。推动修订制定风险管理相关制度，完善风险限额授权机制及建立风险管理责任追究机制，对子公司的风险管理能力进一步提升，配合集团开展并表管理工作，实现了从 0 到 1 的突破。（5）精准扶贫成效良好。根据中国期货业协会关于 2019-2020 年期货公司扶贫工作情况考评结果的公示，公司在 2019-2020 年度期货公司扶贫工作情况考评中排名 18 名。积极开展“保险+期货”项目，参与大连商品交易所“农民收入保障计划”湖北疫区和分散试点项目，继续实施墨江天然橡胶“保险+期货”项目，牵头延长全县域苹果“保险+期货”项目，金融扶贫助力乡村振兴。公司精准帮扶河南桐柏县妇幼保健院添置设备，并积极开展消费扶贫，捐赠爱心物资；联合长江产业金融向湖北3 家蛋鸡养殖企业捐赠鸡蛋“爱心”期权。延长营业部被陕西延长县政府评选为“支持县域经济发展先进集体”，荣获中共延安市委、延安市人民政府授予的“支持延安市苹果产业后整理工作特别贡献奖”，并获得高度肯定。(二二)行业情况行业情况 适用 不适用 在全球商品市场价格波动加剧和期货行业新品种供给加快，企业套保避险需求上升和投资需求高涨等因素的共同推动下，2020 年，我国期货市场成交量和成交额爆发式增长，较上年度增长 55.29%和50.56%，更多实体企业和投资机构参与到期货市场交易中，期货市场风险管理功能得到进一步发挥。同时，期货公司及其资管子公司私募资管业务规模达到 2197 亿元，增长 53.85%，期货行业财富管理服务能力进一步提升。2020 年，我国期货市场共有 90 个期货期权品种，包括商品期货 62 个、金融期货 6 个、期权 22个，覆盖金融、农产品、金属、能源化工等领域，初步形成了商品金融、期货期权、场内场外、境内境外协同发展的良好局面。本年度，金融期货整体增长最为明显，其次是贵金属、能源等板块。机构投资者加大对股指、大宗商品等各类资产的配置需求；产业链上下游企业为对冲市场风险，相应提升套期保值力度。2020 年，我国期货市场国际化程度继续提升。截止 2020 年 12 月，已有原油、铁矿石、PTA、20号胶、低硫燃料油、国际铜期货等多个国际化品种。在金融服务业加快开放的大背景下，2020 年 6 月，中国证监会依法核准我国首家外资全资控股期货公司，期货市场对外开放进一步深化，这将促进国内18 期货行业加强产品创新、改善公司管理，不断提升专业水平和服务质量。本年度，在新冠肺炎疫情影响下，大宗商品价格不确定性明显升高，企业越来越多利用期货市场进行风险管理。期货经营机构积极提供创新服务，帮助企业及时锁定管理原料或产品价格风险，涌现出了“口罩期权”、“手套期权”、湖北疫区项目助力企业战疫复产等典型案例，在应对疫情、助力复工复产过程中发挥出越来越重要的作用。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 变动比例变动比例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%货币资金 3,164,570,933.36 54.26%2,557,976,898.39 56.96%23.71%其中：期货保证金存款 2,829,713,997.77 48.52%1,997,630,178.26 44.48%41.65%应收货币保证金 2,045,070,485.46 35.06%1,517,553,116.45 33.79%34.76%应收质押保证金 5,793,872.00 0.10%47,898,080.00 1.07%-87.90%存出保证金 66,789,707.25 1.15%9,741,861.00 0.22%585.59%交易性金融资产 430,126,691.42 7.37%228,897,066.01 5.10%87.91%衍生金融资产 3,503,530.14 0.06%542,550.90 0.01%545.75%应收账款 1,011,814.42 0.02%956,628.70 0.02%5.77%应收结算担保金 10,053,020.30 0.17%15,473,543.17 0.34%-35.03%应收风险损失款 88,110.38 0.00%-0.00%100.00%其他应收款 10,085,895.58 0.17%4,601,314.21 0.10%119.20%其他流动资产 593,066.41 0.01%868,921.13 0.02%-31.75%长期股权投资 1,485,802.96 0.03%1,085,901.42 0.02%36.83%其他权益工具投资 10,000,000.00 0.17%10,829,529.98 0.24%-7.66%期货会员资格投资 1,800,000.00 0.03%1,800,000.00 0.04%0.00%固定资产 3,950,780.24 0.07%4,747,239.11 0.11%-16.78%无形资产 1,989,176.86 0.03%3,785,584.32 0.08%-47.45%商誉 65,079,878.39 1.12%71,098,178.39 1.58%-8.46%长期待摊费用 7,674,908.78 0.13%9,062,529.96 0.20%-15.31%递延所得税资产 2,868,388.83 0.05%3,663,063.30 0.08%-21.69%应付货币保证金 4,738,036,789.81 81.23%3,413,539,721.23 76.02%38.80%应付质押保证金 5,793,872.00 0.10%47,898,080.00 1.07%-87.90%交易性金融负债-0.00%78,968.06 0.00%-100.00%期货风险准备金 97,910,886.57 1.68%90,235,955.27 2.01%8.51%衍生金融负债 8,545,442.37 0.15%695,335.14 0.02%1,128.97%合同负债 3,355,404.96 0.06%-0.00%100.00%应付期货投资者保障286,405.75 0.00%250,430.99 0.01%14.37%19 基金 应付手续费及佣金-0.00%67,670.44 0.00%-100.00%应付职工薪酬 17,645,482.10 0.30%10,232,712.43 0.23%72.44%应交税费 5,375,668.32 0.09%6,206,546.90 0.14%-13.39%其他应付款 15,117,849.02 0.26%8,939,401.37 0.20%69.11%其他流动负债 198,113.21 0.00%-0.00%100.00%递延所得税负债 558,556.85 0.01%324,827.37 0.01%71.95%资产总计 5,832,536,062.78 100.00%4,490,582,006.44 100.00%29.88%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、期货保证金存款：本期期末较上年期末增长41.65%，是公司本期期末客户权益较上年期末增长，客户期货保证金存款亦增长。2、应收货币保证金：本期期末较上年期末增长34.76%，是根据交