831773_2019_金巴赫_2019年年度报告_2020-04-16.pdf

1 2019 年度报告 金巴赫 NEEQ:831773 青岛金巴赫国际物流股份有限公司 J&Bach Intl Logistics Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 经 2019 年 9 月 18 日召开的第二届董事会第十四次会议审议批准，公司设立控股子公司金巴赫海坤永旺供应链（青岛）有限公司。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3333 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份 公司、金巴赫、挂牌 公司 指 青岛金巴赫国际物流股份有限公司 实际控制人 指 徐正彬、王濛夫妇二人 公司章程 指 青岛金巴赫国际物流股份有限公司章程“三会”议事规则 指 股份公司 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 公开转让说明书 指 新时代证券股份有限公司作为主办券商出具的青岛金巴赫国际物流股份有限公司公开转让说明书 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布实施的全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 主办券商 指 新时代证券股份有限公司 会计师 指 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）元 指 人民币元 SOP 指 标准化操作流程的英文缩写 MAERSK 指 马士基物流公司，世界十大国际物流公司之一 PANALPINA 指 泛亚班拿物流公司，世界十大国际物流公司之一 GLOBALINK 指 特指总部位于美国 Antonio 的国际物流协会 DAMCO 指 马士基旗下的国际货运代理公司 MAO 指 中美联运国际物流公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人徐正彬、主管会计工作负责人王艳蕾及会计机构负责人（会计主管人员）王艳蕾保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 业务拓展风险 公司的主营业务是项目工程物流整体解决方案和物流供应链一体化管理，针对的客户主要是以电站工程、对外援建工程、国内工厂对外搬迁以及其他中国出口业务，市场主要是广大东南亚、非洲、拉美等地区；虽然有中国“一带一路”战略的推进和亚投行的大力支持、欧亚基础设施和市场潜力依然巨大、中国制造和中国装备走出国门，走向世界，但新兴市场存在战争、动乱等不确定性，导致公司的业务拓展存在一定的风险。应收坏账风险 2018 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日，公司应收账款净额分别为 5,803,183.31 元和 9,270,927.90 元，占各期末总资产的比重分别为 24.50%、42.42%。2019 年应收账款净额较 2018 年应收账款净额增加 3,467,744.59 元，应收账款坏账风险增大。宏观经济波动风险 现代国际物流行业与全球宏观经济运行周期关联较为紧密，随着宏观经济周期出现波动，特别是一体化物流供应链管理和工程项目大宗货物全球性运输服务这一细分领域表现更为明显。公司所处一体化物流供应链管理和工程项目大宗货物运输的物流市场与其他行业相比，受全球经济周期的影响较强，这意味着公司宏观经济波动风险客观存在。政策风险 本公司主要从事工程项目大宗货物全球性运输和一体化物流供应链管理，是国家鼓励发展的产业。其中，工程项目大宗货物6 全球性运输业务在目前阶段，受国家政策影响较大。虽然公司凭借独特的业务创新模式、高技术服务优势及丰富的物流服务经验，具备从事工程项目大宗货物全球性运输业务的能力和客户基础，可以将该项业务做强，但公司仍面临未来相关国家政策的变化影响公司工程项目物流业务发展的政策性风险。实际控制人不当控制的风险 徐正彬、王濛夫妇合计持有金巴赫 77.84%的股份，是金巴赫的实际控制人。报告期内，徐正彬一直担任公司董事长，王濛一直担任公司的总经理，能够决定和实质影响公司的经营方针、决策和经营层的任免；若徐正彬、王濛利用相关管理权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司或其他股东利益。重要合同履行的风险 由于物流行业的特殊性，公司通常会与核心客户签订多份框架协议约定为客户提供物流服务的种类；协议通常无明确合同金额，在实际发生业务时以订单、对账单等作为结算依据。由于公司与客户签署的合同一般是框架协议模式，所签订合同没有的金额、履约时间等条款，合同的履行存在不确定性。供应链管理的风险 客户的多样化需求也要求物流企业从供应地到消费地的一体化服务。这种服务使民营物流企业逐渐向客户提供供应链管理解决方案迈进，在此过程中，由于供应链管理的复杂性和不确定性，供应链管理风险问题应运而生，如时间风险、安全风险和合作风险。公司业务转型带来的经营风险 为规避传统物流市场的竞争，公司积极实施业务转型，由传统物流转向工程项目大宗货物物流和一体化物流供应链管理服务。虽然工程项目物流和物流供应链管理业务的毛利率较高，但由于工程项目物流又需垫付大量资金，由此造成公司业务转型的效益暂时无法通过规模效应获得体现，公司存在业务转型带来的经营风险。其他风险 重大自然灾害、不可抗力的发生将对公司业务产生不利影响，特别是公司现有业务主要集中在国际物流行业，一旦发生不可预见的自然灾害和不可抗力，导致公司业务难以正常开展，存在着公司业绩下降，影响盈利能力的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 青岛金巴赫国际物流股份有限公司 英文名称及缩写 J&Bach Intl Logistics Co.,Ltd.证券简称 金巴赫 证券代码 831773 法定代表人 徐正彬 办公地址 山东省青岛市市南区南京路 9 号联合大厦 08B 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王萃 职务 董事会秘书 电话 0532-85808732 传真 0532-85811695 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 山东省青岛市市南区南京路 9 号联合大厦 08B 266071 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 7 月 13 日 挂牌时间 2015 年 1 月 23 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）G 交通运输、仓储和邮政业-G58 装卸搬运和运输代理业-G582 运输代理业-G5821 货物运输代理 主要产品与服务项目 项目工程物流整体解决方案；物流供应链一体化管理；集装箱运输服务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）13,578,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 徐正彬、王濛夫妇二人 实际控制人及其一致行动人 徐正彬、王濛夫妇二人 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9137020077681209X0 否 注册地址 青岛市市南区山东路 10 号今日商务楼 407 室 否 注册资本 13,578,000 五、五、中介机构中介机构 主办券商 新时代证券 主办券商办公地址 北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 徐世欣 徐克峰 会计师事务所办公地址 青岛市市南区东海西路 39 号世纪大厦 26-27 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 28,572,457.74 33,115,904.67-13.72%毛利率%13.37%2.24%-归属于挂牌公司股东的净利润 300,086.02-3,552,867.59-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-219,340.41-3,535,527.59-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.55%-16.95%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1.13%-17.04%-基本每股收益 -0.02-0.26-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 21,873,516.71 23,691,069.70-7.67%负债总计 2,101,411.60 4,424,875.60-52.51%归属于挂牌公司股东的净资产 19,478,966.42 19,178,880.40 1.56%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.43 1.41 1.42%资产负债率%（母公司）9.32%17.83%-资产负债率%（合并）9.61%18.68%-流动比率 6.96 3.68-利息保障倍数 1,059.01-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-5,413,682.26-2,733,817.56-应收账款周转率 3.79 6.54-存货周转率 101.63-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-7.67%0.92%-营业收入增长率%-13.72%30.02%-净利润增长率%-2,374.63%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 13,578,000 13,578,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）681,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,568.57 非经常性损益合计非经常性损益合计 692,568.57 所得税影响数 173,142.14 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 519,426.43 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据与应收账款 5,803,183.31-应收票据-应收账款-5,803,183.31-11 应收款项融资-应付票据与应付账款 4,015,696.41-应付票据-应付账款-4,015,696.41-2019 年 9 月 19 日，财政部发布了关于修订印发的通知（财 会【2019】16 号），与财会【2019】6 号配套执行。本公司根据财会【2019】6 号、财会【2019】16 号规定的财务报表格式编制比较报表，并变更了 相关财务报表列报。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是国际物流行业中大型项目工程物流领域的物流运营商，拥有中华人民共和国交通运输部颁发的 NVOCC 资质，拥有在全球 118 个国家 546 家代理的强大物流网络；借助互联网实现了货物的互联互通，做到可以随时查询发往世界各地的货物动态；有助于世界各地的进出口商、批发商、零售商随时掌握货物情况、库存情况，及时调整发货节奏和频率，及时更新和修正订单；丰富了世界各地客户的体验。公司的核心团队成员，都有在大型跨国企业的从业经历和管理经验，有十多年从事大型项目工程物流和物流供应链管理经验。公司的客户主要是以电站、水电、火电、风电、太阳能发电等工程类、对外援建的土木工程类、大型炼油厂、水泥厂搬迁新建为主，公司收入主要依靠丰富的从业经验和强大的国际网络为客户提供前期咨询，协助制订，优化实施全程物流解决方案和物流供应链的一体化管理服务来获取相应的咨询费和服务费。1、普通货物进出口的海运、空运、陆运等基础物流服务业务：2005 年公司设立之初，主要业务为普通基础物流服务业务，主要包括货运代理、国内外运输以及相关延伸增值服务业务。目前，公司的普通物流主要来源于食品行业的客户，由于激烈的市场竞争，该类业务的毛利率非常低。因此，挖掘、开发基础物流业务中的优质线路，提升基础物流服务整体盈利水平，是公司普通基础物流服务业务的发展方向。2、工程项目大宗货物全球性运输服务业务：为具体的工程项目提供全球物流服务。主要集中在一些大型的基础设施建设项目和国外综合性的基建项目以及类似运动会、展览会等大宗商品的运输物流服务。提供这种服务的物流公司必须具备丰富的物流操作经验和较强的专业实力。近几年来，金巴赫依靠功能完善的国际物流代理网络和管理层以往在大型国际物流公司的工作经验，在为国内食品企业提供全面运输代理服务的同时，为国内外重大工程项目大宗物资实行国际多式联运提供服务，并取得了成功经验和良好业绩。3、物流供应链管理业务：公司依托完善的现代物流资讯体系，深入挖掘客户价值主张，整合各种产品与各项资源，研究设计满足客户个性化需求的物流服务产品，以货物流为切入点，从被动满足客户要求到主动设计提供符合客户差异性需要的一体化供应链管理解决方案，为客户管理基础设施、流程与技术，以确保正确的货物以准确的数量与条件在精确的时间抵达正确的地点。物流供应链管理主要为工业制造企业、电子企业提供仓库管理、增值服务、产成品运输、配送等，力求在科学管理零配件、减少库存量、降低仓储成本，使得工业企业进一步专注于其核心业务，促使第三方物流服务专业化、网络化、规模化。报告期内，公司的商业模式较上年未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 13 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、经营业绩情况：2019 年合并报表后全年实现营业收入 28,572,457.74 元，利润总额 433,784.34 元，截至 2019 年 12 月 31 日，公司总资产 21,855,604.75 元，净资产 19,772,105.11 元。2、业务发展情况：2019 年公司继续大力开拓项目工程类客户，积极参加中国贸促会和国际物流组织举办的行业高峰论坛，积极接触参与商会中对外投资活跃的企业，不仅继续跟之前的老客户稳步合作，而且积极开拓新的客户，为其提供物流供应商服务。3、内部管理情况：公司实施流程化操作管理，强化销售团队，加强人才培养机制，在执行力、协作性、规范性方面均得到提升，有效实现效率的提高与成本的控制。以上扩大了公司的宣传和知名度，从而拓展了人脉和业务渠道。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 3,951,971.19 18.07%3,358,323.33 14.18%17.68%以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产-5,888,776.58 24.86%-100.00%应收票据-应收账款 9,270,927.90 42.38%5,803,183.31 24.50%59.76%存货 487,128.51 2.23%-投资性房地产-长期股权投资-固定资产 6,161,789.16 28.17%6,347,652.96 26.79%-2.93%在建工程-短期借款-长期借款-应付账款 1,691,559.97 7.73%4,015,696.41 16.95%-57.88%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款期末余额为 9,270,927.90 元，较 2018 年年末增长 3,467,744.59 万元，主要因 2019 年母公司新增多家协议结算客户，其中江苏海航供应链管理服务有限公司截止 2019 年底应收账款为1,439,562.76 元，占应收账款期末余额 15.53%；新设控股子公司金巴赫海坤永旺（青岛）供应链有限公司截止 2019 年底应收账款为 2,973,965.06 元，均为应收中铁十局集团电务工程有限公司账款。2、以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产 2019 年期末余额为 0.00 元，2018 年余额为14 5,888,776.58 元。2019 年度，公司出售了上年度购买的全部国债逆回购项目。3、应付账款 2019 年期末余额为 1,691,559.97 元，较 2018 年年末减少 2,324,136.44 元，主要因为 2019年度公司收回了全部国债逆回购项目，营运资金充裕，偿还应付账金额较大所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 28,572,457.74-33,115,904.67-13.72%营业成本 24,753,444.01 86.63%32,372,598.66 97.76%-23.54%毛利率 13.37%-2.24%-销售费用 1,377,846.08 4.82%1,052,692.10 3.18%30.89%管理费用 2,539,454.32 8.89%2,789,569.68 8.42%-8.97%研发费用-财务费用 41,576.27 0.15%-211,763.82-0.64%-信用减值损失-94,015.35-0.33%-资产减值损失-1,854,673.15-5.60%-其他收益 681,000.00 2.38%-投资收益 47,412.11 0.17%39,060.80 0.12%21.38%公允价值变动收益-40,508.61 0.12%-100.00%资产处置收益-汇兑收益-营业利润 422,215.77 1.48%-4,738,535.37-14.31%-营业外收入 26,400.00 0.09%-营业外支出 14,831.43 0.05%23,120.00 0.07%-35.85%净利润 435,911.01 1.53%-3,668,827.77-11.08%-项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：2019 年营业收入为 28,572,457.74 元，较去年同期减少了 13.72 个百分点，主要为普通货物进出口的海运、空运等基础物流服务业务的减少，目前此类业务市场竞争激烈，毛利率非常低。2、毛利率：2019 年毛利率 13.37%，较去年同期提高了 11.13 个百分点，公司 2019 年物流供应链管理业务增加，此业务主要为工业制造企业、电子企业提供仓库管理、增值服务、产成品运输、配送等，此业务对公司专业能力及服务质量要求较高，但毛利也相对客观；同时，2019 年新增控股子公司金巴赫海坤永旺（青岛）供应链有限公司，子公司 2019 年主要业务是为济南及青岛地铁建造提供材料，子公司毛利率客观为 20.96%。3、销售费用：2019 年销售费用 1,377,846.08 元，较去年同期增加 30.89%，公司 2019 年为开拓业务，维护客户致使销售费用增加，同时引进 2 名经验丰富的专职销售。4、信用减值损失及资产减值损失：公司本期执行新金融工具准则，按照预期信用损失确认相关信用减值损失，资产减值损失核算其他非信用减值损失，其中：2018 年应收账款坏账准备：1,892,645.94 元，计提：1,849,027.98 元 15 2018 年其他应收款坏账准备：8,970.54 元，计提：5,645.17 元 2019 年应收账款坏账准备：1,951,425.40 元，计提：78,295.28 元 转回：19,515.82 元 2019 年其他应收款坏账准备：44,206.43 元，计提：35,235.89 元 5、其他收益：2019 年其他收益 681,000.00 元，均为政府补助。6、净利润：2019 年净利润 435,911.01 元，较去年同期增加了 111.88%，主要原因是毛利率较去年同期增加了 11.13%，同时收到政府补助 681,000.00 元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 28,502,457.74 33,115,904.67-13.93%其他业务收入 70,000.00-主营业务成本 24,753,444.01 32,372,598.66-23.54%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%普通货物物流服务 10,466,838.68 36.72%13,371,519.96 40.38%-21.72%物流供应链一体化管理服务 8,360,548.93 29.33%10,830,038.07 32.70%-22.80%工程项目大宗货物物流服务 7,016,658.53 24.62%8,914,346.64 26.92%-21.29%其他 2,658,411.60 9.33%-合计 28,502,457.74 100.00%33,115,904.67 100%-13.93%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上年同上年同期金额期金额变动比变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比重比重%国内收入 8,344,101.75 29.28%9,344,313.64 28.22%-10.70%国外收入 20,158,355.99 70.72%23,771,591.03 71.78%-15.20%合计 28,502,457.74 100.00%33,115,904.67 100%-13.93%(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占是否存在关联关系是否存在关联关系 16 比比%1 中铁十局集团电务工程有限公司 2,658,411.60 9.33%否 2 江苏海航供应链管理服务有限公司 2,320,704.56 8.14%否 3 江苏徐工电子商务股份有限公司 2,290,559.72 8.04%否 4 山东百佳食品有限公司 1,933,101.64 6.78%否 5 鲁泰纺织股份有限公司 1,929,764.12 6.77%否 合计合计 11,132,541.64 39.06%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳市鹏城海物流有限公司上海分公司 1,635,012.00 6.61%否 2 美商纵横国际货代有限公司 1,509,084.00 6.10%否 3 上海顺圆物流有限公司 934,583.00 3.78%否 4 太古运输服务广东有限公司上海分公司 791,976.00 3.20%否 5 青岛圣威恩达国际货运代理有限公司 459,363.00 1.86%否 合计合计 21.55%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-5,413,682.26-2,733,817.56-投资活动产生的现金流量净额 5,936,188.69 2,521,443.50 135.43%筹资活动产生的现金流量净额 69,590.00 0.00-现金流量分析现金流量分析：（1）公司经营活动产生的现金流量净额为-5,413,682.26 元，较上年同期的-2,733,817.56 元，变动 98.03%，主要原因为：2019 年末向新增协议结算大客户销售金额较大所致。其中江苏海航供应链管理服务有限公司截止 2019 年底应收账款为 1,439,562.76 元，账期一个月；控股子公司客户中铁十局集团电务工程有限公司，截止 2019 年底应收账款为 2,973,965.06 元；本期出售了前期持有的理财产品，营运资金相对宽裕，偿还了大量应付账款。（2）投资活动产生的现金流量净额为 5,936,188.69 元，较上年同期的 2,521,443.50 元，变动 135.43%，主要是收回上年理财投资 5,936,188.69 元。（3）筹资活动产生的现金流量净额为 69,590.00 元，较上年同期增加 69,590.00 元，主要原因是子公司少数股东投入 70,000.00 元。(三三)投资状况投资状况分析分析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 控股子公司：1、金巴赫（天津）供应链管理有限公司 2019 年营业收入为 0.00 元，净利润为-173,874.74 元。报告期内无取得和处置子公司的相关情况。2、金巴赫海坤永旺（青岛）供应链有限公司 2019 年营业收入为 2,658,411.60 元,净利润为 460,974.68 元。17 金巴赫海坤永旺（青岛）供应链有限公司成立于 2019 年 9 月，是青岛金巴赫国际物流股份有限公司新投资设立的控股子公司，金巴赫占股 55%。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）重要会计政策变更 会计政策变更的内容和原因 审批程序 备注(受重要影响的报表项目名称和金额)首次执行新金融工具准则 财政部统一规定 无 执行财政部于 2019年颁布的 关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知(财会20196 号)财政部统一规定 见（3）（2）首次执行新金融工具准则调整首次执行当年年初相关会计科目情况 2018 年度合并报表受重要影响的报表项目及影响如下：2018 年 12 月 31 日（变更前）2019 年 1 月 1 日（变更后）项目 计量类别 账面价值 项目 计量类别 账面价值 应收票据及应收账款 摊余成本 5,803,183.31 应收票据 摊余成本 应收账款 摊余成本 5,803,183.31 应付账款及应付票据 摊余成本 4,015,696.41 应付票据 摊余成本 应付账款 摊余成本 4,015,696.41 2018 年度母公司报表受重要影响的报表项目及影响如下：2018 年 12 月 31 日（变更前）2019 年 1 月 1 日（变更后）项目 计量类别 账面价值 项目 计量类别 账面价值 应收票据及应收账款 摊余成本 5,799,619.31 应收票据 摊余成本 应收账款 摊余成本 5,799,619.31 应付账款及应付票据 摊余成本 3,990,096.41 应收票据 摊余成本 应收账款 摊余成本 3,990,096.41 三、三、持续持续经营经营评价评价 1、可复制、先进的管理模式：金巴赫的中高层管理团队，是一支拥有跨国物流公司管理与实战经验的团队；公司管理层通过对比分析世界物流企业和国内物流企业的差异认识到，先进的西方管理模式是国际物流企业持续盈利的核心，轻资产型物流公司的盈利能力显然强于资产型物流公司，而且具有竞争力的业务核心是物流管理。其中物流设计、控制、组织、协调能力是其竞争基础。具有代表性的竞争手段有：高度重视物流解决方案设计；在服务操作上严格执行统一的服务标准；坚持严格的质量管理制度；以信息技术和国际化网络贯穿物流整个服务过程。金巴赫公司在引入、借鉴 PANANLPINA（泛18 亚班拿）、MAERSK（马士基）、J.H.BACHMAN(德国巴赫曼)的先进管理理念的基础上，制定了适合自身发展的物流管理模式。在管理模式取得成功后，迅速复制到国内大连、天津、上海、宁波、深圳等主要口岸，公司业务规模得以快速扩大。2、全球性物流网络辐射资源：金巴赫在建立之初，承接了原德国巴赫曼物流公司约 20 家海外代理网络，这些代理在服务水平、团队专业化、当地国家资源和管理能力上都非常出色。海外代理网络的承接，为公司开展国际物流业务奠定了基础。金巴赫在国内主要口岸大连、天津、北京、上海、宁波、深圳设立了代表处，完成了中国大陆重要口岸物流网络组织建设工作。公司通过加入全球性物流协会GLOBALINK，在 118 个国家建立起 546 个代理点的国际物流网络。海外代理网络的承接，为公司开展国际物流业务奠定了基础。3、模块化、标准化物流操作管理技术：模块化物流管理技术是把某一类物流业务按照业务流程进行标准模块化处理。金巴赫的整个操作环节，已经全部标准化作业。从接单到完成全程运输安排，均设定好标准流程 SOP，操作人员需要严格按照 SOP 作业，并在 KPI 引导下创造性解决问题。SOP 在以下三方面表现出其优越性：（1）SOP 能帮助新员工在短短 7 天内掌握操作要领，大大缩短了新员工培训成本；（2）SOP 规范了操作步骤，避免遗漏环节，方便核查，大大提高了工作效率和正确率；（3）需要国内、国外、不同口岸不同人员操作同样的项目时，标准统一的 SOP 确保了操作步骤和质量要求上的一致性，保持了企业规范化作业的形象，满足了客户对于质量统一、规范标准的要求。公司通过对销售、财务、人资、行政等各个环节的严格把控，使公司具备良好的持续经营能力。同时，公司通过不断的市场扩张，资金支持，及强化企业内控等措施来规避风险。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、业务拓展风险 公司的主营业务是项目工程物流整体解决方案和物流供应链一体化管理，针对的客户主要是以电站工程、对外援建工程、国内工厂对外搬迁以及其他中国出口业务，市场主要是广大东南亚、非洲、拉美等地区；虽然有中国“一带一路”战略的推进和亚投行的大力支持、欧亚基础设施和市场潜力依然巨大、中国制造和中国装备走出国门，走向世界，但新兴市场存在战争、动乱等不确定性，导致公司的业务拓展存在一定的风险。应对措施：为了规避上述风险，公司管理层及时了解行业政策和发展方向，从而及时调整业务方向，积极应对。2、应收坏账风险 2018 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日，公司应收账款净额分别为 5,803,183.31 元和 9,270,927.90元，占各期末总资产的比重分别为 24.50%、42.42%。2019 年应收账款净额较 2018 年应收账款净额增加 3,467,744.59 元，应收账款坏账风险增大。应对措施：为了规避上述风险，公司积极建立健全并不断完善内部管理制度和财务成本控制、风险控制制度。3、宏观经济波动风险 现代国际物流行业与全球宏观经济运行周期关联较为紧密，随着宏观经济周期出现波动，特别是一体化物流供应链管理和工程项目大宗货物全球性运输服务这一细分领域表现更为明显。公司所处一体化物流供应链管理和工程项目大宗货物运输的物流市场与其他行业相比，受全球经济周期的影响较强，这意味着公司宏观经济波动风险客观存在。应对措施：为了规避上述风险，公司管理层及时了解行业政策和发展方向，从而及时调整业务方向，积极应对。19 4、政策风险 本公司主要从事工程项目大宗货物全球性运输和一体化物流供应链管理，是国家鼓励发展的产业。其中，工程项目大宗货物全球性运输业务在目前阶段，受国家政策影响较大。虽然公司凭借独特的业务创新模式、高技术服务优势及丰富的物流服务经验，具备从事工程项目大宗货物全球性运输业务的能力和客户基础，可以将该项业务做强，但公司仍面临未来相关国家政策的变化影响公司工程项目物流业务发展的政策性风险。应对措施：为了规避上述风险，公司管理层及时了解行业政策和发展方向，从而及时调整业务方向，积极应对。5、实际控制人不当控制的风险 徐正彬、王濛夫妇合计持有金巴赫 77.84%的股份，是金巴赫的实际控制人。报告期内，徐正彬一直担任公司董事长，王濛一直担任公司的总经理，能够决定和实质影响公司的经营方针、决策和经营层的任免；若徐正彬、王濛利用相关管理权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司或其他股东利益。应对措施：为了规避上述风险，公司积极建立健全了法人治理结构，完善内部控制制度。6、重要合同履行的风险 由于物流行业的特殊性，公司通常会与核心客户签订多份框架协议约定为客户提供物流服务的种类；协议通常无明确合同金额，在实际发生业务时以订单、对账单等作为结算依据。由于公司与客户签署的合同一般是框架协议模式，所签订合同没有的金额、履约时间等条款，合同的履行存在不确定性。应对措施：为了规避上述风险，公司安排相关部门定期检查合同执行情况，在合同执行过程中要按期组织合同执行情况对接会，各部门对照合同检查执行情况，对产生的偏差进行分析，并采取措施纠正措施，防止有大的偏差。7、供应链管理的风险 客户的多样化需求也要求物流企业从供应地到消费地的一体化服务。这种服务使民营物流企业逐渐向客户提供供应链管理解决方案迈进，在此过程中，由于供应链管理的复杂性和不确定性，供应链管理风险问题应运而生，如时间风险、安全风险和合作风险。应对措施：为了规避上述风险，公司在选择运输公司、场站方、仓储方、报关行、商检行、承运人时尽量选择实力雄厚、经验丰富、信誉度的合作方，避免因选任错误造成的货损。8、公司业务转型带来的经营风险 为规避传统物流市场的竞争，公司积极实施业务转