836859_2020_爱立方_2020年年度报告_2021-04-08.pdf

公告编号：2021-011 1 2020 年度报告 爱立方 NEEQ:836859 武汉爱立方儿童教育传媒股份有限公司（Wuhan Elephant Childrens Education Media Co.,LTD）公告编号：2021-011 2 公司年度大事记公司年度大事记 一、“扣子启蒙”党建品牌八大工程与系列活动顺利推进，“党建引领业务、学习提升业务、智库服务业务”模式受到全国幼教行业广泛好评。二、爱立方线上合作伙伴论坛暨新品云上发布会顺利举行，成功发布课程、装备、培训、全程服务新品，实现产品品类的历史性突破。三、第一届“湖北省名园长”评选活动成功举办，吸引 1500 万人次投票，为全省幼儿园园长群体提供了展示自我、提升自我的平台。四、爱立方幼教全程服务成功助力芜湖师范学校集团化办园，开启幼教行业“政校企”深化合作新篇章。五、爱立方培训学校小程序上线运营，爱立方线上培训全年超过 1500 场，初步形成线上培训与线下培训融合发展的新格局。六、第二届长江幼教论坛、“创新经营、卓越管理”华科高级管理研修班与襄阳市新任幼儿园园长华科高级研修班成功举办，爱立方“文化营销、智库服务”模式引领中国幼教行业。七、爱立方与河北方圆电子音像出版社深化合作，开启社企合作与幼教省编课程联编送审新模式。八、爱立方幼教分销业务首次突破亿元大关，省外市场营销总额超过省内市场营销总额，向全国性品牌企业迈出了坚定步伐。九、爱立方冲刺精选层上升为长江传媒战略，并完成向湖北省证监局报辅，公司成功入选 2020 年武汉市上市后备“金种子”企业和洪山区 2020 年度“瞪羚企业”，受到资本市场青睐。十、爱立方“十四五”发展规划 顺利成稿，构建“一体三翼、双轮驱动、多点支撑”产业布局的发展路径。公告编号：2021-011 3 目 录 公司年度大事记公司年度大事记 .2 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标会计数据和财务指标 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重大事件重大事件 .2727 第六节第六节 股份变动、融资和利润分配股份变动、融资和利润分配 .3232 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员及核心员工情况董事、监事、高级管理人员及核心员工情况 .3737 第八节第八节 行业信息行业信息 .4444 第九节第九节 公司治理、内部控制和投资者保护公司治理、内部控制和投资者保护 .4848 第十节第十节 财务会计报告财务会计报告 .5454 公告编号：2021-011 4 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈栋、主管会计工作负责人陈克兰及会计机构负责人（会计主管人员）董欣丽保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中天运会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在未按要求披露的事项 是 否 【重大风险提示表】【重大风险提示表】重大风险事项名称重大风险事项名称 重大风险事项简要描述重大风险事项简要描述 产品结构调整风险 公司幼儿课程图书形成的收入占营业总收入的绝大部分。从学前教育发展趋势及未来教学方式的变革来看，幼儿课程纸质用书市场容量可能逐步减少，将对公司该业务板块产生一定的不利影响。随着公司的幼教装备产品作为课程纸质用书产品的替代品逐步占领幼儿教学市场，以及公司在幼教装备领域的提前布局，公司有望通过幼教装备业务收入的增长弥补课程业务收入下降的趋势。因此，公司既需要在短期内保持传统业务销售收入的稳定，同时也需要大幅提高新业务在收入中所占比重，公司存在一定的业绩压力和产品结构调整风险。关联交易风险 公司与关联方发生了产品销售、商品采购、办公场所租赁、接受服务等关联交易，上述交易属于正常的商业需要。其中，产品销售、办公场所租赁等关联交易未来将持续发生，并且，根据公司目前的业务构架，未来公司在幼儿课程出版环节将与控股股东少儿集团持续发生关联交易。如果公司未来的关联交易价格有失公允，将会对公司的利益造成不利影响。生产外包风险 为提高经营效率，公司的玩教具装备产品主要委托外部厂商进行生产。公司会慎重选择业内领先的具有丰富幼教玩具生产经验和质量管理体系的生产商进行合作，并采取严格的供应商管理体系对供应商及产品质量进行跟踪管理，以确保产品质量的可靠性，但在公司业务体系中，生产环节外包仍然可能因公司精细化管理方面的欠缺带来产品质量或供应紧公告编号：2021-011 5 张等风险。对税收优惠政策存在依赖的风险 根据财政部、国家税务总局关于延续宣传文化增值税和营业税优惠政策的通知（财税201387 号），公司销售幼儿课程图书享受增值税免税政策。根据财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知(财税201636 号)附件 3 之规定，公司举办的三家幼儿园因提供幼儿保育和教育服务享受增值税免税政策。公司于 2020 年 3月再次被认定为高新技术企业（证书编号：GR201942003052）。根据中华人民共和国企业所得税法、中华人民共和国企业所得税法实施条例等相关规定，公司通过高新技术企业认定后，三年内可享受高新技术企业的相关优惠政策。若未来上述税收优惠政策发生变化，可能对公司的经营业绩产生较大不利影响。公司在划拨地上开办幼儿园的风险 公司开办的丽华苑幼儿园租用了海豚传媒坐落于武汉市洪山区徐东团结大道铁机村丽华苑小区丽华苑幼儿园的房屋。根据核查，该房屋所在土地性质为划拨，根据中华人民共和国城市房地产管理办法第二十三条规定的以划拨方式取得土地建设用地的类别，开办幼儿园不属于其中的类别，因此，公司在划拨的土地上开办幼儿园，存在受到国土监管部门处罚的风险。新冠疫情影响 公司位于湖北省武汉市，是 2020 年新冠疫情最严重的地区，公司主要产品终端客户以幼儿园为主，受疫情影响，上半年度，公司复工时间延迟，各地学校开学时间延迟、在春季学期均未能正常开园，下半年基本恢复正常，但是公司部分产品销售存在压力，业务开展受到不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：本期重大风险新增新冠疫情影响。是否存在被调出创新层的风险是否存在被调出创新层的风险 是 否 行业重大风险行业重大风险 1.行业竞争加剧风险 随着全面二孩政策及民办教育促进法等政策法规的落地实施，学前教育装备行业市场前景的越发广阔。传统出版机构及玩具生产商纷纷转型发力学前教育市场，上市公司跨界进入学前教育行业。幼儿图书材料市场的专业度和集中度逐渐提升，玩具生产商依靠自身的生产优势，以低廉的价格敲开行业壁垒，进军玩教具装备市场。随着社会对优质学前教育装备需求量的加大，上市公司、大型出版社、玩具生产商持续加码学前教育行业，行业竞争不断加剧。2.知识产权受侵犯风险 公司所属行业的知识产权是保证自身发展、提高市场占有率的重要保障。市场上侵犯知识产权的现象屡禁不止，存在优秀产品一经推出，就存在被其他商家恶意仿冒的可能。任何侵犯知识产权的现象以及假冒、仿冒公司商标、产品的行为，均可能损害公司的利益，对公司的竞争优势、声誉产生不利影响；假冒、仿冒的产品价格低廉，可能会对企业产品销售造成不利影响。3 教育政策变化风险 2019 年 1 月，国务院办公厅下发关于开展城镇小区配套幼儿园治理工作的通知，提出构建以普惠性资源为主体的学前教育公共服务体系，聚焦小区配套幼儿园规划、建设、移交、办园等环节存在的突出问题开展治理，进一步提高学前教育公益普惠水平。2019 年下半年，各地开始出台实施政策，积极落实普惠园、小区配套园的建设。着眼幼教行业，政策不断完善，过去粗放的、散漫的幼教时代即将褪去，小区配套幼儿园不得办成营利性幼儿园；托育机构标准及税费优惠政策实施；早教机构频频跑路，遭遇重创，预收款不能超 3 个月等，以上种种预示我国学前教育将迎来新的发展阶段。教育公告编号：2021-011 6 政策的变化会对公司产品及各项布局产生影响。释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、爱立方 指 武汉爱立方儿童教育传媒股份有限公司 主办券商、国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 湖北省文资办、文资办 指 湖北省国有文化资产监督管理领导小组办公室 少儿集团、少儿社 指 长江少年儿童出版社（集团）有限公司 长江出版传媒集团 指 湖北长江出版传媒集团有限公司 长江传媒、股份公司 指 长江出版传媒股份有限公司 海豚传媒 指 海豚传媒股份有限公司 陕西现代 指 陕西省现代能源创业投资基金有限公司 长江学习工场、学习工场 指 武汉长江学习工场数字科技有限公司 幼海天行 指 北京幼海天行会展服务有限公司 中幼爱立方 指 武汉中幼爱立方文化发展有限公司 爱立方培训学校 指 武汉洪山爱立方培训学校有限公司 丽华苑幼儿园 指 武汉市洪山区爱立方丽华苑幼儿园 金色港湾幼儿园 指 武汉经济技术开发区海豚金色港湾幼儿园 江南春城幼儿园 指 武汉市青山区爱立方江南春城幼儿园 新华书店 指 湖北省新华书店（集团）有限公司 东光物业 指 湖北长江东光物业管理有限责任公司 新华文化 指 湖北新华文化教育科技有限公司 后勤服务 指 湖北长江出版传媒集团后勤服务有限公司 长江物资 指 湖北长江出版印刷物资有限公司 新华印务 指 湖北新华印务有限公司 长江报刊集团 指 湖北长江报刊传媒（集团）有限公司 崇文国际 指 湖北长江崇文国际文化交流有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、总编辑、副总经理、董事会秘书、财务负责人 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 公告编号：2021-011 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 武汉爱立方儿童教育传媒股份有限公司 英文名称及缩写 Wuhan Elephant Childrens Education Media Co.,LTD ALF 证券简称 爱立方 证券代码 836859 法定代表人 陈栋 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书姓名 张晨 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 否 联系地址 武汉市洪山区雄楚大街 268 号出版文化城爱立方大楼 电话 027-87679175 传真 027-87679175 电子邮箱 公司网址 办公地址 武汉市洪山区雄楚大街 268 号出版文化城爱立方大楼 邮政编码 430074 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 证券投资部 三、三、企业信息企业信息 股票交易场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 7 月 18 日 挂牌时间 2016 年 4 月 27 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）P-82-821-8210 学前教育 主要产品与服务项目 公司主营业务为生产、研发适合我国幼儿市场的幼教课程及幼教装备，开展幼教培训及幼教全程服务，并整合国内外优质学前教育专业培训资源，着力打造中国幼教培训第一品牌和中国高端幼教培训智库，具体包括幼教课程、幼教装备、幼教培训、幼教全程服务和幼教信息化五大业务板块。普通股股票交易方式 连续竞价交易 集合竞价交易 做市交易 普通股总股本（股）68,380,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 4 公告编号：2021-011 8 控股股东 长江少年儿童出版社（集团）有限公司 实际控制人及其一致行动人 实际控制人为湖北省国有文化资产监督管理领导小组办公室，无一致行动人 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是是否变更否变更 统一社会信用代码 91420111597937823A 否 注册地址 武汉市洪山区雄楚大街 268 号出版文化城主楼 B 座 1716 否 注册资本 68,380,000 是 注：公司于 2019 年 5 月 15 日披露2018 年年度权益分派实施公告，以总股本 52,600,000 股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 3 股，本次权益分派权益登记日为 2019 年 5 月 22 日，除权除息日为 2019 年 5 月 23 日。公司于 2020 年 1 月 14 日完成工商变更。五、五、中介机构中介机构 主办券商（报告期内）国泰君安 主办券商办公地址 上海市静安区南京西路 768 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 主办券商（报告披露日）国泰君安 会计师事务所 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名及连续签字年限 王传平 孙火焰 4 年 2 年 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼 1 门 701-704 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2021 年 1 月 27 日，开源证券股份有限公司披露关于后续加入为武汉爱立方儿童教育传媒股份有限公司股票提供做市报价服务的公告，自 2021 年 1 月 28 日起成为公司做市商，截至本报告披露之日，公司做市商共 5 家。公告编号：2021-011 9 第三节第三节 会计数据会计数据和和财务指标财务指标 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 154,463,066.56 167,326,195.22-7.69%毛利率%34.09%46.34%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,224,208.72 23,476,650.93-47.93%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,166,452.12 16,039,894.68-67.79%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.59%18.64%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.63%12.73%-基本每股收益 0.18 0.34-40.06%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 191,703,613.60 229,532,077.18-16.48%负债总计 45,196,720.53 91,830,392.83-50.78%归属于挂牌公司股东的净资产 146,506,893.07 137,701,684.35 6.39%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.14 2.01 6.39%资产负债率%（母公司）25.29%40.37%-资产负债率%（合并）23.58%40.01%-流动比率 4.5237 2.7238-利息保障倍数 22.25 59.48-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 23,581,539.81-26,452,295.89 189.15%应收账款周转率 2.8528 3.5217-存货周转率 2.1779 2.0079-公告编号：2021-011 10 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-16.48%44.14%-营业收入增长率%-7.69%38.99%-净利润增长率%-47.93%14.35%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 68,380,000 68,380,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 七、七、与业绩预告与业绩预告/业绩业绩快报快报中披露的财务数据差异中披露的财务数据差异 适用 不适用 八、八、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 8,283,557.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 18,850.18 非经常性损益合计非经常性损益合计 8,302,407.18 所得税影响数 1,244,650.58 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 7,057,756.60 九、九、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 十、十、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 公告编号：2021-011 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订版）和挂牌公司管理型行业分类指引，公司主营业务所属分类代码为 P82 教育-P821-P8210 学前教育。公司主营业务为生产、研发适合我国幼儿市场的幼教课程及幼教装备，开展幼教培训及幼教全程服务，并整合国内外优质学前教育专业培训资源，着力打造中国幼教培训第一品牌和中国高端幼教培训智库。1.幼教课程 以认真贯彻落实国务院办公厅、教育部办公厅关于“去小学化”文件精神为指导，秉承“游戏化学习”的教育理念，以国内一流的学前教育专家为顾问，研发幼教类基础课程和特色课程产品，含幼儿操作材料、幼儿用书、教师用书、教师教具、教学课件等完备的配套资源体系，通过地区级代理商面向全国园所销售。2.幼教装备 以“装备即课程”为研发理念，以国内一流的儿童游戏专家为研发顾问，和国内外一流装备设计团队合作，吸收世界最新装备设计经验，自主研发“边做边学”区角产品线、室内外益智装备产品线、建 构装备产品线和特色功能室产品线等，并提供与装备相配套的课程解决方案。其中“益智区”等多项产品取得专利，获中国教育装备行业协会金牌产品称号，入选该协会面向全国一线教师和园所推荐的“100 种好玩具”。幼教装备和幼教课程作为公司的主要幼教产品一起面向全国销售，并在行业内赢得了良好信誉。3.幼教培训 依托爱立方培训学校和长江幼教云平台，坚持线上与线下相结合、直播与录播相结合、B 端和 C端相结合，着力为广大幼儿园园长、幼儿教师和家长提供高品质的幼教产品培训、市场化定制培训和幼教智库服务三大类产品线，精心打造“国标”特色课程、卓越华科园长研修班、主题研学游学、职业资格培训、学历提升计划等特色产品，培训人数不断提高，学员遍布全国，研学走向世界，建设中国幼教高端培训智库，打响中国幼教培训第一品牌。4.幼教全程服务 针对幼儿园在建园、管园和办园过程中的现实需求，提供全流程、全覆盖的专业化智库服务。“全流程”是指幼儿园从建园定位、初期发展、特色凸显、等级提升和稳定持续的建立与发展的整个过程。“全覆盖”是指幼儿园文化建设、环境创设、行政管理、保育保健、教育教学和后勤保障等所有板块。通过专业化定制、标准化流程和个性化服务，协助教育行政部门、投资人和幼教集团等在幼儿园投资规划、模式设计、经营决策、运营管理、转型升级和内涵发展等方面提供幼教全程服务指导，建设标准化的新建园，打造游戏化学习的示范园，落实科学保教，提升办园质量，促进学前教育高质量发展。5.幼教信息化 以长江幼教云平台数字资源为载体，以爱幼通智慧幼教全程服务管家为目标，着力构建教育教学、教师培训、园所运营、家园共育四大信息化服务体系，打造未来数字幼儿园产品线，实现对幼教课程装备、培训等主营业务的内容增值、服务增值和资本增值。报告期内，公司的商业模式较 2020 年度未发生较大的变化。报告期末至报告披露日，公司的商业模式亦未发生较大的变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：公告编号：2021-011 12 事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2020 年伊始，新型冠状病毒肺炎疫情在武汉爆发并向全国蔓延，在这极不平凡的一年，公司按照中央、省委“统筹推进疫情防控和经济社会发展”的工作遵循，严格贯彻落实长江传媒党委对爱立方提出的“打造长江传媒改革创新试验田和高质量发展增长极”的战略要求，聚力打赢疫情防控、生产经营和资本运营三大攻坚战，加快构建“一体三翼、双轮驱动”产业布局。公司位于湖北省武汉市，是本次疫情前期最严重地区。上半年受疫情影响，全国幼儿园在春季学期均未能正常开园，下半年基本恢复正常，但公司业务开展还是受到一定程度的不利影响。本报告期，公司实现营业收入 15,446.31 万元，上年同期实现营业收入 16,732.62 万元，同比减少 1,286.31 万元，降低 7.69%。公司营业成本 10,180.99 万元，上年同期营业成本 8,977.92 万元，同比增加 1,203.07 万元，增长 13.40%。公司产生费用 4,576.97 万元，上年同期费用 5,088.06 万元，同比减少 511.09 万元，降幅为 10.04%，主要受疫情影响，大部分幼儿园春季学期未能开学，使客户需求减少，营业收入下滑。本年幼教类政府采购项目竞争加剧，成本率普遍高于去年，营业成本上升。本报告期，归属于挂牌公司股东的净利润 1,222.42 万元，上年同期归属于挂牌公司股东的净利润 2,347.66 万元，同比减少 1,125.24 万元，降低 47.93%，主要原因是收入减少，成本增加，固定费用需正常开支导致本期净利润下滑。本报告期内，公司基本每股收益 0.18 元，去年同期基本每股收益0.34 元。疫情影响下，公司不断创新思路、开展各项业务：（一）党建模式获得新赞誉。按照“党建引领业务、学习提升业务、智库服务业务”要求，建设完成 15 所“扣子启蒙”游戏化学习示范园，“扣子启蒙”党建品牌得到全国幼教行业广泛好评，40 多家单位到爱立方参观考察党建品牌和企业文化。（二）疫情防控构建新机制。始终坚持“一手抓疫情防控，一手抓生产经营”，构建“守纪律、防漏洞、树典型”的疫情防控新机制，切实维护员工生命安全和身体健康，大力弘扬抗疫精神，筑牢企业内外联控、立体群防的安全网。（三）传统业务实现新延伸。克服疫情影响，春季新品在 6 月 6 日召开的“爱向前方2020 云上新品发布会”上成功发布，“中华小创客”补齐科学特色课程短板，“益智童心”家庭端产品填补中华益智玩具空白，“托班教室”整体解决方案引领幼教行业。（四）新兴业务实现新跨越。面向全国幼儿园推出“空中课堂”“云教研”等系列线上培训，全年开展线上培训 1500 多场，爱立方幼教微信公众号粉丝数由 4 万飙升至 12 万，爱立方培训学校小程序课程累计学习用户超过 10 万人次。湖北日报中国新闻出版广电报支点中国出版传媒商报等媒体先后报道了爱立方线上培训的好经验和好做法。与此同时，爱立方幼教全程服务在安徽公告编号：2021-011 13 芜湖开花结果，芜湖师范学校集团化办园模式赢得全国关注，河南洛阳、湖北襄阳、广东珠海、河北石家庄等地幼教全程服务和集团化办园项目正在稳步推进。（五）营销服务实现新升级。积极探索“文化营销、智库服务”新模式，策划组织举办“创新经营、卓越管理”华科高级管理研修班、襄阳市幼儿园新任园长华科高级研修班、长江幼教论坛、湖北名园长评选、新华书店与爱立方幼教融合发展研讨班等活动，其中第一届“湖北名园长”评选活动实现 1500 万人次投票。(二二)行业情况行业情况 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订版），公司主营业务所属分类代码为 P82，教育。根据国民经济行业分类（GBT47542011）中的分类代码属于 P8210，学前教育。根据全国中小企业股份转让系统发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业分类代码为P82，教育，分类代码属于 P8210，学前教育。近年，学前教育政策频出，既包含幼儿园（3-6 岁），也有关于 0-3 岁的托育政策。针对“入园难”“入园贵”等困扰老百姓的烦心事，国家也开出“药方”，2019 年 1 月，国务院办公厅印发关于开展城镇小区配套幼儿园治理工作的通知，再次推进普惠园的建设。通知提出，要构建以普惠性资源为主体的学前教育公共服务体系，小区配套幼儿园应按照规定及时移交当地教育行政部门，由教育行政部门办成公办园或委托办成普惠性民办园，不得办成营利性幼儿园。2020 年 9 月 7 日，为了保障适龄儿童接受学前教育的权利，促进学前教育事业普及普惠安全优质发展，规范学前教育实施，提高全民素质，教育部发布中华人民共和国学前教育法草案（征求意见稿）公告。上市公司有下列行为之一的，由上市公司的管理部门责令改正，有违法所得的，没收违法所得，并可处以 30 万元以上 100 万元以下罚款；对直接责任人员和上市公司实际控制人、控股股东给予警告等处罚：（一）将幼儿园资产直接或者间接作为企业资产上市的；（二）通过资本市场融资投资营利性幼儿园的；（三）通过发行股份或者支付现金等方式购买营利性幼儿园资产的。1.1.幼教行业市场规模巨大，需求增速加快幼教行业市场规模巨大，需求增速加快 在人口效应、消费升级等因素的共同作用下，幼教市场需求未来增速较快，增量可观。数据显示，2019 年中国学前教育入园幼儿 1688.23 万人；在园幼儿 4713.88 万人，比上年增加 57.46 万人，增长1.23%。学前教育毛入园率达到 83.4%，比上年提高 1.7 个百分点。随着我国人民生活水平的不断提高，越来越多的家长关注儿童的身心发育和健康成长，许多家长选择通过益智玩具进行学前教育。学前教育近几年快速发展，但其资源短缺问题并未得到有效改善，无法满足社会公众的需求。国家中长期教育改革和发展规划纲要（2019-2020 年）提出，将普及学前一年教育，基本普及学前两年教育，有条件的地区普及学前三年教育。将学前教育纳入义务教育从长期看是一个大概率事件，能够进一步解决制约学前教育健康发展的一系列问题，例如法律法规缺失、优质师资缺乏、教育质量不高等。2.2.消费升级促使家长观念转变，教育产品消费意愿增强消费升级促使家长观念转变，教育产品消费意愿增强 随着人民生活质量的不断提升，我国居民人均可支配收入逐年增长，其中教育与文化娱乐项目的支出额和占比总消费支出不断提升，反映了社会大众对教育的重视程度及消费意愿的不断增强，家庭在教育方面的支出进一步增加。国家统计局的数据显示，2020 年，全国居民人均可支配收入 32189 元，比上年名义增长 4.7%，其中人均教育文化娱乐消费支出 2032 元。在消费升级的大环境背景下，家长对于孩子成长和成才的重视及相关需求与日俱增。人才是社会的刚需，教育是人才的刚需，幼教是家长的刚需。十九大报告中的七大民生新进展首先提到的便是“幼有所育、学有所教”。当下，25-35 岁的父母，尤其是 90 后父母，更愿意在孩子的早期教育上进行更多的经济投入。3.3.互联网教育市场快速增长，带动线上学前教育发展互联网教育市场快速增长，带动线上学前教育发展 中国互联网教育市场规模持续快速增长，伴随着 2019 年中共国务院发布中国教育现代化 2035，进一步要求加快信息化时代教育变革，2021 年将是教育信息化整体规划建设的关键阶段。未来公告编号：2021-011 14 线上学前教育市场规模增长态势良好。互联网引领教育产业由线下向线上迁移，解决了租金成本上升、线下渠道竞争激烈、开办实体培训机构标准提高等问题。且当前的幼儿家长大多数为 80、90 后，他们已经非常习惯移动互联网，特别是随着 5G 的发展，智能学习场景将更加落地。5G 商用在未来所能带来的高传输速度与低延时对在线人工智能教育领域投资也将起到积极作用，通过 5G+VR/AR 模式为快速分析和录入复杂的反馈数据、进一步为增加学习的沉浸式体验感提供了可能。新生代家长与儿童对在线产品的使用习惯明显高于以往用户群体。线上平台还有助于改善幼教企业培训难题。幼教企业生产的玩教具产品具有较高的专业性，如何将产品理念更好地传递给使用者是一个非常重要的问题，因而玩教具产品的使用培训是幼教企业非常看重的部分。随着幼教企业的发展，幼教产品向全国范围扩展时，跨地区产品的培训面临着成本高、时间长及效果不佳等多种问题，而将相关培训业务引入线上平台，利用互联网来完成全国各地的培训工作，可大大改善幼教企业培训难问题。(三三)财务分析财务分析 1 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期末与本本期期初期期初金额变金额变动比例动比例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%货币资金 66,726,548.98 34.81%60,214,030.24 26.23%10.82%应收票据 0 0%0 0%0 应收账款 39,148,559.86 20.42%57,962,425.54 25.25%-32.46%存货 40,186,165.44 20.96%44,451,701.49 19.37%-9.60%投资性房地产 0 0%0 0%0 长期股权投资 0 0%4,808,407.44 2.09%-100.00%固定资产 1,584,084.15 0.83%1,824,987.99 0.8%-13.20%在建工程 0 0%0 0%0 无形资产 0 0%7,861.64 0%-100.00%商誉 0 0%0 0%0 短期借款 10,000,000.00 5.22%23,000,000.00 10.02%-56.52%长期借款 0 0%0 0%0.00%预付账款 24,384,593.99 12.72%43,088,564.44 18.77%-43.41%合同资产 5,177,092.53 2.70%3,048,454.53 1.33%69.83%应付账款 1,867,897.27 0.97%22,893,824.83 9.97%-91.84%应付票据 11,620,201.23 6.06%10,000,000.00 4.36%16.20%合同负债 6,907,789.02 3.60%13,351,721.04 5.82%-48.26%递延收益 4,683,169.82 2.44%12,683,169.82 5.53%-63.08%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.应收账款：年末公司应收账款为 3,914.86 万元，较期初减少 1,881.39 万元。报告期内，本期比上年下降 32.46%，主要原因：政府采购项目回款高于去年同期。公告编号：2021-011 15 2.预付账款：年末公司预付账款为 2,438.56 万元，较期初减少 1,870.40 万元。报告期内，本期比上年下降 43.41%，主要原因：受疫情影响本年减少了生产备货量，同时去年进行采购备货的生产物资，本年转为存货对外销售。3.合同资产：年末公司合同资产为 517.71 万元，较期初增加 212.86 万元。报告期内，本期比上年上升 69.83%，主要原因：本期新增已完工政府采购项目质量保证金。4.长期股权投资：年末公司长期股权投资为 0 元，较期初减少 480.84 万元。报告期内，本期比上年下降 100%，主要原因：参股公司中幼爱立方的原控股股东退股，爱立方被动取得控制权。5.短期借款：年末公司短期借款为 1,000 万元，较期初减少 1,300 万元。报告期内，本期比上年下降 56.52%，主要原因：本期提前偿还了银行借款。6.应付账款：年末公司应付账款为 186.79 万元，较期初减少 2,102.59 万元。报告期内，本期比上年下降 91.84%，主要原因：受疫情影响本年减少了生产备货量，同时去年进行采购备货的生产物资，本年转为存货对外销售。7.合同负债：年末公司合同负债为690.78万元，较期初减少644.39万元。报告期内，本期比上年下降48.26%，主要原因：本期对符合收入确认条件的合同负债进行转销。8.递延收益：年末公司递延收益为468.32万元，较期初减少800万元。报告期内，本期比上年下降63.08%，主要原因：本期确认项目收入，未有新增加的专项资金。2 2、营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 154,463,066.56-167,326,195.22-7.69%营业成本 101,809,886.68 65.91%89,779,189.04 53.66%13.40%毛利率 34.09%-46.34%-销售费用 28,228,026.69 18.27%34,418,741.64 20.570%-17.99%管理费用 10,257,449.02 6.64%9,764,083.34 5.84%5.05%研发费用 6,696,660.19 4.34%6,267,243.13 3.75%6.85%财务费用 587,542.94 0.38%430,544.94 0.26%36.46%信用减值损失 130,341.61 0.08%-2,324,993.46-1.39%-105.61%资产减值损失-714,837.00-0.46%-3,873,620.22-2.32%-81.55%其他收益 8,283,557.00 5.36%8,750,000.00 5.23%-5.33%投资收益-572,461.27-0.37%-191,592.56-0.11%-198.79%公允价值变动收益 0.00 0.00%0 0.00%-资产处置收益 0 0.00%0 0.00%0.00%汇兑收益 0 0.00%0 0.00%0.00%营业利润 13,947,767.67 9.03%28,886,062.27 17.26%-51.71%营业外收入 49,881.96 0.03%0 0.00%-营业外支出 31,031.78 0.02%875.00 0.00%3,446.49%净利润 12,224,208.72 7.91%23,476,650.93 14.03%-47.93%公告编号：2021-011 16 项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业成本：报告期内营业成本相比上年增长 13.40%，主要原因：由于本期政府采购业务竞争加剧，毛利率普遍低于去年，推高了成本率。2.财务费用：报告期内财务费用相比上年增长 36.46%，主要原因：银行借款期间长于上年同期，借款利息增加。3.信用减值损失：报告期内信用减值损失相比上年降低 103.36%，主要原因：期末应收账款余额减少，信用减值损失部分转回。4.资产减值损失：报告期内资产减值损失相比上年降低 69.25%，主要原因：期末存货规模小于期初。5.投资收益：报告期内投资收益相比上年降低 198.79%，主要原因：原参股公司中幼爱立方本期合并前的亏损高于上年，确认部分投资损失。6.营业利润：报告期内营业利润相比上年降低 51.71%，主要原因：由于本期政府采购业务竞争加剧，成本率较高，而公司固定开支变化不大所致。7.营业外支出：报告期内营业外支出相比上年增长 3446.49%，主要原因：本期确认办事处租房押金损失。8.净利润：报告期内净利润相比上年降低 47.93%，主要原因：营业利润下降所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额