834534_2020_曼恒数字_2020年年度报告_2022-04-27.pdf

1 年度报告 2020 曼恒数字 NEEQ：834534 上海曼恒数字技术股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 克服疫情影响，取得全年扭亏为盈、经营活克服疫情影响，取得全年扭亏为盈、经营活动现金流大幅转正的经营成果：动现金流大幅转正的经营成果：详见本报告第四节管理层讨论与分析。产品研发：产品研发：公司从客户需求出发，坚持产品创新，报告期内开发或升级了一系列 VR 产品，详见本报告第四节管理层讨论与分析。第二届全国电子信息行业新技术应用职业第二届全国电子信息行业新技术应用职业技能竞赛暨“曼恒杯”技能竞赛暨“曼恒杯”VRVR 技术应用大赛圆技术应用大赛圆满收官：满收官：公司未来将顺应国家战略，积极推动 VR 技术与职业教育相结合，抓住即将大量涌现的职业教育市场新机会。公司总部迁至自有办公场所公司总部迁至自有办公场所，为未来发展提供了更大的物理空间，固定的折旧相对于日益上涨的租金，利于费用节约。新的事业基地拉开了公司“二次创业”的序幕。大庆油田应急演练虚仿系统大庆油田应急演练虚仿系统和浦东机场应浦东机场应急演练虚仿系统急演练虚仿系统双双投入使用，标志着公司有关产品在迅速成长的应急演练市场具有广阔的发展前景。第五次入选创新层：第五次入选创新层：2020 年是多层次资本市场改革具有里程碑意义的一年。公司第五次入选创新层，成为全国中小企业股份转让系统创新层制度设立以来，极少数连续五年入选的企业。行稳致远，厚积薄发。3 目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.4 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标会计数据和财务指标.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.14 第五节第五节 重大事件重大事件.26 第六节第六节 股份变动、融资和利润分配股份变动、融资和利润分配.29 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员及核心员工情况董事、监事、高级管理人员及核心员工情况.33 第八节第八节 行业信息行业信息.37 第九节第九节 公司治理、内部控制和投资者保护公司治理、内部控制和投资者保护.39 第十节第十节 财务会计报告财务会计报告.44 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录.69 4 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人周清会、主管会计工作负责人王鑫奎及会计机构负责人（会计主管人员）杨彬彬保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在未按要求披露的事项 是 否 1、未按要求披露的事项及原因 公司与部分客户和供应商签订了严格的保密协议，因此有遵守保密条款的义务。根据全国中小企 业股份转让系统挂牌公司信息披露规则第十条的规定，公司不予披露附注中受保密协议约束的客户和供应商的名称。【重大风险提示表】【重大风险提示表】重大风险事项名称重大风险事项名称 重大风险事项简要描述重大风险事项简要描述 1、公司获得政府补助的不确定风险 报告告期内，政府补助对公司的盈利能力尚有影响。应对措施：随着公司主营业务的持续较快增长，政府补助对公司利润的贡献率预计将逐渐弱化。2、研发投入较大的风险 曼恒数字自成立以来，始终把研发作为公司最重要的工作之一，投入了大量资源用于研发，预计未来公司仍将保持较高比例的研发投入。由于研发成功与否具有一定的不确定性，若新产品或新技术开发不成功或周期过长，可能对公司的经营造成不利影响。应对措施：公司在研发投入上合理规划，建立以市场需求为导向的研发体系，加之多年来积累了对行业的理解，尽可能提高研发投入的效率，为未来业务的快速增长奠定基础。3、营业收入的季节性 公司第四季度主营业务收入占全年主营业务收入的比重较高。5 主要原因是虚拟现实行业应用产品的部分客户在上半年制定当年的采购预算，在第四季度集中完成采购、验收，因此第四季度是确认收入的高峰期，造成第四季度收入占比较高。应对措施：一方面，公司根据营业收入季节性的特征，合理安排和配置公司各部门资源；另一方面探索并应用收入季节性更加平滑的新商业模式。4、技术泄密的风险 通过多年的自主研发和技术积累，公司在虚拟现实及 3D 打印领域形成了具有自主知识产权的核心技术群，各类技术相互融合，形成了公司主营业务的核心竞争力。公司目前的主营产品主要依赖于公司现有的核心技术，同时公司目前还有多项产品和技术处于研发阶段，若出现技术泄密的情况，可能会在一定程度上影响公司的技术创新能力和市场竞争优势，从而对公司的经营成果产生影响。应对措施：公司高度重视维护知识产权的工作，建立并正完善一套有效保护知识产权的技术手段和规章制度，并将运用法律手段对侵权行为进行打击。本期重大风险是否发生重大变化：本期重大风险未发生重大变化 是否存在被调出创新层的风险是否存在被调出创新层的风险 是 否 行业重大风险行业重大风险 1.技术创新及新产品开发的风险：虚拟现实行业仍处于发展初期。虽然目前公司凭借产品优势、先发优势和人才优势，处于国内同行业的领先地位，但在日趋激烈的市场竞争中，如果公司不能迅速对市场需求进行响应、不能及时开发适应行业发展趋势的技术和产品，可能会导致公司难以持续吸引并发展更多新用户，从而使得公司在竞争中处于不利地位。应对措施：公司通过不断提高技术水平和产品品质，加强技术升级，同时利用多年来积累的对客户的深刻理解，围绕客户需求开发新的产品。以此强化动态行业竞争力。2.市场竞争加剧的风险：公司所处行业属于战略新兴行业，受到国家政策扶持，社会资本也随之对行业给予了高度关注，意欲进入本行业的企业也越来越多。但是，由于大量涌入本行业的企业缺乏自主研发能力和核心竞争力，在市场竞争中往往采取追随模仿以及价格战等低水平的市场竞争策略，使得行业陷入同质化竞争的恶性循环，可能会在短期内对业内少数真正具备核心竞争力企业形成压力，不利于行业及业内优秀企业的健康、有序发展。应对措施：公司将坚持“独立思考和锐意创新”的一贯作风，不盲目跟风，并通过持续研发和行业整合等有力手段加强核心竞争力。公司关注到了 VR 行业应用市场由“培育期”进入“成长期”后，涌现出大量新客户。围绕行业的新变化，公司推出了一系列满足新客户的新产品，以适应“VR 行业应用市场成长期”的新特征，维持领先的竞争地位。6 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、曼恒数字、股份公司 指 上海曼恒数字技术股份有限公司 报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 主办券商、中信证券 指 中信证券股份有限公司 三会 指 曼恒数字股东大会、董事会和监事会的统称 三会制度 指 股东大会制度、董事会制度、监事会制度 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法（2018 年 10 月 26 日修正）证券法 指 中华人民共和国证券法（2019 年 12 月 28 日修订通过，自 2020 年 3 月 1 日起施行）公司章程 指 现行有效的上海曼恒数字技术股份有限公司章程 虚拟现实 指 虚拟现实技术是一种可以创建和体验虚拟世界的计算机仿真系统，它利用计算机生成一种模拟环境，是一种多源信息融合的交互式的三维动态视景和实体行为的系统，使用户沉浸到该环境中。间接销售 指 企业通过中间商把产品销售给客户的销售方式。区别于直接销售。VR 指 Virtual Reality 的缩写，即指虚拟现实。3D 指 英文“3 Dimensions”的简称，即指三维。IM 指 Immersion 的简称，在此特指沉浸式虚拟现实系统。DVS3D 指 Design Virtual Reality Simulation 3D 的缩写，意为三维设计、虚拟及模拟，是曼恒数字自主开发的行业内首个集设计、虚拟和仿真功能于一体的虚拟现实平台软件，具备协同设计、可视管理、实时交互等特点。VRDO 指 VRDO 是一款虚拟现实工业可视化 VR 软件，它能快速导入各种三维工业数据，搭建工业场景，提供干涉、剖切和测量等常用的工业辅助工具，并能进行工业装配，帮助设计评审和优化装配路径。IdeaVR 指 IdeaVR 是曼恒数字自主研发的一款支持异地多人协同虚拟现实引擎平台，通过共享云平台获取 VR 素材资源，使用场景编辑器、交互编辑器快速搭建场景内容并制定交互以及行为逻辑，支持 VR 平方、VR 立方以及 HTCVive 和 Oculus Rift 等多种头盔显示设备。借助内置强大的分布式多人协同系统，可快速构建多人协同工作环境，让所有使用者置身于同一个真实的场景中，使用 IdeaVR 新增的语音通讯、白板、PPT 播放、答题考试等功能模块，实现多人异地协同模式下用户之间的高效沟通和“教、学、考、练”环节的全覆盖。IdeaVR 可用于教育培训、协同训练、产品展示和方案评审等方面，最后还可快速将优质的资源和案例发布7 到云平台进行分享。G-Motion 指 为曼恒数字自主开发的基于光学的高精度动作捕捉系统，用于实时准确地捕捉目标物体位置和方向信息。它可以精确地捕捉到人体头部、手部及其他关键部位的姿态及动作信息，进行步态分析和虚拟人动作模拟。3D 打印 指 快速成型技术的一种，它是一种以数字模型文件为基础，运用粉末状金属或塑料等可粘合材料，通过逐层打印的方式来构造物体的技术。vrBee 小蜜蜂大空间系统 指 vrBee 小蜜蜂大空间系统是一款新型 VR 多人大空间系统解决方案。方案包括交互追踪系统、头戴显示系统、图形渲染系统、无线串流系统、内容播控系统、以及 VR 创作引擎六大系统。vrBee 能够给予用户 VR案例制作、内容使用管理、无线多人协同、大空间沉浸式体验的一站式解决方案。VRBOX 指 VRBOX 是一个主要面向行业用户的虚拟现实内容平台，是链接行业用户和优秀内容开发者的桥梁。平台采用分布式内容管理，云服务器存储所有公有案例，是集内容分发、共享以及管理等功能于一体的平台。用户可通过登陆客户端从服务器上下载资源进行使用。平台支持PC端、头盔端、LED大屏端以及G-Motion大空间等多种虚拟现实交互形式，配合全景预览新奇的体验与感受。VRBOX 虚拟现实内容平台涵盖各种行业 3800 多个资源，内容分类包括机械制造、能源勘探、医疗医学、教育认知、交通运输、城乡规划、土木建筑、化工化学、展览展示、旅游休闲等诸多领域。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海曼恒数字技术股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Graphic Digital Information Co.,Ltd.GDI 证券简称 曼恒数字 证券代码 834534 法定代表人 周清会 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书姓名 张洋 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 联系地址 上海市顺庆路 500 号 B 幢 8 楼 电话 021-31266999 传真 021-31266999-888 电子邮箱 公司网址 http:/ 办公地址 上海市顺庆路 500 号 B 幢 8 楼 邮政编码 201615 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票交易场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 3 月 6 日 挂牌时间 2015 年 12 月 23 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）信息传输、软件和信息技术服务业（I）-软件和信息技术服务业（I65）-软件开发（I651）-软件开发（I6510）主要产品与服务项目 虚拟现实和 3D 打印的设备、服务和一体化综合解决方案 普通股股票交易方式 连续竞价交易 集合竞价交易 做市交易 普通股总股本（股）53,121,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 5 控股股东 周清会 9 实际控制人及其一致行动人 实际控制人为（周清会），一致行动人为（文桂芬、高杰、邱铁伟、上海曼恒投资管理中心（有限合伙）、上海虹沣汇投资管理中心（有限合伙）四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310000798931559J 否 注册地址 上海市松江区新桥镇莘砖公路 518号 3 幢 1202 室 否 注册资本 53,121,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商（报告期内）中信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 报告期内主办券商是否发生变化 否 主办券商（报告披露日）中信证券 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名及连续签字年限 张静娟 谷汴京 2 年 1 年 年 年 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 自 2021 年 2 月 9 日起，由于其自身业务调整，华融证券退出为曼恒数字股票提供做市报价服务，公司做市商数量变更为 4 家。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标财务指标 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 175,708,491.31 124,163,307.59 41.51%毛利率%40.19%38.42%-归属于挂牌公司股东的净利润 15,297,827.10-22,145,549.71-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,873,149.94 -30,291,691.23-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.03%-7.15%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.57%-9.77%-基本每股收益 0.29-0.42-二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 431,448,267.88 364,292,307.70 18.43%负债总计 119,675,753.08 67,557,001.76 77.15%归属于挂牌公司股东的净资产 311,772,514.80 296,735,305.94 5.07%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.87 5.59 5.07%资产负债率%（母公司）25.08%18.54%-资产负债率%（合并）27.74%18.54%-流动比率 2.93 4.64-利息保障倍数 317.44-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 46,346,492.23-5,889,479.04-应收账款周转率 2.33 1.58-存货周转率 13.08 7.73-11 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%18.43%-7.88%-营业收入增长率%41.51%-15.76%-净利润增长率%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 53,121,000 53,121,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 七、七、与业绩预告与业绩预告/业绩业绩快报快报中披露的财务数据差异中披露的财务数据差异 适用 不适用 八、八、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 187,599.71 2计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,437,232.13 3除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、其他非流动金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、其他非流动金融资产、交易性金融负债取得的投资收益 1,595,039.74 4除上述各项之外的其他营业外收入和支出-770,917.83 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,448,953.75 所得税影响数 24,276.59 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 4,424,677.16 12 九、九、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 十、十、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 会计政策变更：应收账款 57,929,042.34 54,903,440.47 合同资产 1,124,455.71 其他流动资产 5,976,253.89 6,093,050.35 递延所得税资产 11,316,893.68 11,137,203.18 预收款项 10,297,332.46 合同负债 11,492,273.09 其他应付款 934,129.43 774,129.43 其他流动负债 329,154.12 预计负债 272,562.52 未分配利润-37,353,620.91-40,954,318.38 会计差错更正：货币资金 204,853,936.37 184,853,936.37 交易性金融资产 20,000,000.00 应收票据 200,000.00 196,000.00 123,000.00 120,540.00 应收账款 57,596,168.07 57,929,042.34 77,341,680.84 79,429,964.23 预付款项 10,411,758.54 12,029,923.86 3,367,827.86 8,048,415.50 其他应收款 10,420,928.53 4,313,925.20 15,502,711.28 11,387,005.42 存货 14,960,813.41 9,405,011.18 15,457,565.45 9,895,509.28 其他流动资产 4,935,888.55 5,976,253.89 11,911,462.51 11,920,424.55 长期股权投资 9,866,071.96 6,563,971.25 无形资产 6,603,208.33 29,977.91 11,615,903.11 2,433,089.99 开发支出 6,859,129.15 递延所得税资产 10,006,997.73 11,316,893.68 3,070,585.78 3,394,794.97 应付账款 33,273,295.72 30,156,382.89 34,096,217.14 36,687,335.20 预收款项 10,232,754.78 10,297,332.46 应交税费 353,187.25 483,552.89 9,600,273.81 9,298,369.40 其他应付款 2,024,882.92 934,129.43 898,710.83 1,846,973.06 资本公积 258,711,185.78 276,421,303.30 258,711,185.78 276,421,303.30 未分配利润-6,415,390.58-37,353,620.91 11,892,127.31-27,675,588.13 营业收入 126,944,370.23 124,163,307.59 149,732,418.05 147,397,894.70 营业成本 74,847,704.22 76,462,882.38 87,535,651.99 88,063,341.59 13 销售费用 31,561,594.86 28,026,651.92 35,336,722.77 31,566,534.87 管理费用 28,467,965.11 23,246,304.02 24,867,702.84 20,875,617.46 研发费用 22,287,003.90 22,970,923.98 14,506,392.61 24,628,891.41 投资收益 7,197,550.93 3,895,450.22 信用减值损失-17,854,077.76-17,147,668.01 资产减值损失-4,674,308.81-4,844,745.90-13,202,227.48-13,222,053.89 营业外支出 9,668,272.99 2,934,789.74 2,735,675.95 991,044.69 所得税费用-5,890,042.76-6,875,729.52-1,081,098.64-1,405,307.83 支付其他与经营活动有关的现金 38,280,176.26 39,469,900.65 32,926,338.09 42,018,472.67 收回投资收到的现金 136,000,000.00 150,142,013.40 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 14,142,014.40 1.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 15,200,239.09 14,010,514.70 12,720,419.62 3,628,285.04 投资支付的现金 146,000,000.00 166,000,000.00 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：曼恒数字成立于 2007 年，是中国第一批专业从事虚拟现实业务的公司。目前公司以虚拟现实业务为主，以 3D 打印业务为辅。截至报告期末，公司已经积累了十三年行业经验，在虚拟现实沉浸式显示、交互追踪、全身动捕、5G 串流、渲染计算和虚拟现实引擎等关键技术上，均实现了自主研发，且创造了多个国内首款产品。曼恒数字通过长期的技术积累和创新，成功推出多款虚拟现实沉浸式系统、DVS3D、IdeaVR和VRDO等虚拟现实引擎、G-Motion 交互追踪系统、vrBee 小蜜蜂大空间系统、虚拟现实内容开发服务和行业应用级虚拟现实内容平台等核心产品。而与虚拟现实业务具有协同效应的 3D 打印业务主要是为用户提供 3D 打印设备、材料和相关服务。公司的目标客户主要分布在智能制造、教育、国防军队和医学医疗等四大细分领域。自成立至 2018 年，公司业务一直采用以“直接销售”为主的模式（以下简称“直销模式”）。2019 年公司销售模式向以“间接销售”为主的模式（以下简称“渠道模式”）全面转型。这是基于行业生命周期和公司自身发展阶段做出的调整。首先，伴随行业生命周期由“培育期”进入“成长期”，市场规模不断扩大，以目前的扩张节奏，公司直销团队的力量不能完全覆盖新增市场机会，销售模式转型具有必要性；其次，广阔的市场前景和曼恒数字的实力对渠道商的吸引力在不断增强，销售模式转型具有可行性；最后，公司结合自身发展经验，并研究了众多成功的 B2B 企业的发展历程后发现：在目前阶段，采用“渠道模式”，借助优质渠道商更强大的当地客户资源，更有利于公司的商机开拓和快速发展。截至报告期末，公司已经签约了覆盖全国主要市场的渠道商，为未来的发展奠定了基础。报告期，渠道商已经开始积极为公司开拓商机，销售模式转型已初步完成。提质增效，提升新销售模式下公司的管理水平，是下一步营销模式改革的重点任务。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2020 年公司的经营方针是：继续保持在虚拟现实行业应用领域的领先地位，巩固销售模式转型战15 略的成果；将全球领先的 3D 打印技术应用落地到中国市场，重视生物打印的市场机会。具体执行情况如下：1.1.经营成果经营成果 2020 年新冠疫情爆发后，曼恒坚持了“三不”方针“不因疫情影响而裁员，对总监以下职员不降薪，既定经营目标不缩水”，努力承担起了企业的社会责任。在国内疫情得到基本控制后，公司于第二季度末即克服了疫情带来的不利影响，经营活动恢复正常水平，下半年恢复增长趋势。全年实现营业收入 17,570.85 万元，较上年同期增长 41.51%。归属于母公司股东的净利润 1,529.78 万元，归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为 1,087.31 万元，双双扭亏为盈。经营活动产生的现金流量净额 4,634.65 万元，创历史最高金额。取得上述经营成果主要得益于上升的行业发展趋势和成效显著的费用管控措施。后疫情时代，公司仍将继续积极拓展市场、管控费用，提高费用支出的有效性和重要经营决策的科学性。期末货币资金与银行保本理财产品合计 23,149.99 万元（按“新金融工具准则”，公司购买的银行保本理财产品在“交易性金融资产”项目列示），较上年同期同口径的 20,485.39 万元，增长 13.01%。有银行给予公司的授信贷款利率低于央行最新公布的一年期基准利率，详见关于公司拟向银行申请低风险授信暨存单质押贷款的公告（公告编号：2020-043）。公司资产负债结构健康，支撑公司未来发展的资金储备充裕。2.产品研发产品研发 深耕内容创作引擎研发，发布全新的虚拟现实引擎 IdeaVR 2021，在跨平台适配、兼容国产操作系统以及 Web 端内容发布方面均取得较大突破。新一代的渲染引擎采用全新的技术架构，资源云化，功能模块以插件的方式提供，方便用户扩展和二次开发。支持模拟物理属性的 PBR 材质，实现照片级的渲染效果。支持地形编辑、植被种植，极大地方便用户快速创作。支持发布内容到 VR 一体机，手势交互等功能。全新的 IdeaVR 2021 引擎已于 2020 年正式发布。进一步加强 VRBOX 虚拟现实内容平台的建设，推出赋能课程建设的虚拟现实课程管理模块。新增用户体系、教学管理、课程建设以及考核等与课堂教学密切相关的功能，提升平台的实用性。真正做到将虚拟现实技术应用到课堂教学的教学考练评五大环节。发布 VR 内容适配软件 LinkVR V3.0 版本，并完成 IdeaVR 2021 引擎的开发适配工作。兼容 DirectX和 OpenGL 立体渲染，使 VR 内容的兼容性得到进一步提升。支持双手柄配置，带来更加友好的交互体验。新增支持多相机渲染，提供多视角查看的功能。LinkVR 完成曼恒自研引擎 IdeaVR 内容以及其他引擎内容的桥接功能，系统地解决将用户内容导入到沉浸式环境的问题。升级智能硬件管控软件八爪鱼 Octopus，支持智能物联网控制，解决 VR 教室设备的智能控制问题。新增 VR 一体机的关机控制，以及设备状态的检测功能，提升教学组织效率。新增语音控制功能，提升智能化控制。推出 VR 应急演练产品，为用户提供更加沉浸的演练环境，可逐渐替代传统的真实场景演练，为用户带来缩短培训周期、降低培训成本、减少安全事故的应用价值。公司在应急业务方面的布局正式落地。推出 vrBee 小蜜蜂大空间系统。通过整合交互追踪系统、头戴显示系统、图形渲染系统、无线串流系统、内容播控系统以及 VR 创作引擎六大系统，为用户提供 VR 内容制作、内容使用管理、无线多人协同、大空间沉浸式体验的一站式解决方案。创新的半实物仿真解决方案进一步延展了 VR 技术在工程实训、多人协作等方面的应用。3.荣誉亮点荣誉亮点 报告期，第二届全国电子信息行业新技术应用职业技能竞赛暨“曼恒杯”VR 技术应用大赛圆满收官。国家将加大在职业教育领域的投入，倡导运用新技术，培育高素质劳动者和职业技能型人才的趋势逐渐明朗。公司将顺应国家战略，积极推动 VR 技术与职业教育相结合，抓住即将大量涌现的职业教育市场新机会。16 报告期，大庆油田应急演练虚仿系统和浦东机场应急演练虚仿系统双双投入使用，中国石油报头版头条对前者给予报道。两大标杆用户启用公司产品，标志着公司在迅速成长的应急演练市场具有广阔的发展前景。报告期，为积极响应教育部“停课不停学”的号召，协助院校推进信息技术与实验教学深度融合，发挥在线学习的作用，公司在疫情期间开展了“公益线上直播活动”，邀请教育领域专家分享并探索虚拟现实在教育领域的新模式和新应用。四期活动共吸引了来自全国各地院校 6000 多名教师的参与，引发热烈反响。全国职业教育信息化联合会议发布了关于支持职业院校“停课不停学、停课不停教”爱心企业名单的通知。公司凭借海量的优质 VR 在线云课程资源和完善的支持服务成功入选。名单中的企业在疫情期间向全国职校免费开放其提供的平台或服务，彰显出爱心企业在特殊时期的社会责任。4.资本市场资本市场 报告期内，公司连续第五次进入创新层。根据全国股转公司创新层名单进行统计分析，连续五年进入创新层的企业仅有 300 多家。证监会和全国股转公司对新三板各项制度的改革力度是超预期的，为企业利用多层次资本市场实现跨越式发展提供了良好的条件，公司将努力做好业务，争取早日厚积薄发。(二二)行业情况行业情况 2015 年以来，虚拟现实行业开始受到广泛关注。在经历了 2015-2016 年的高峰期之后，许多初创企业在新兴行业发展初期，难以形成可复制的商业模式，缺乏持续“变现能力”，纷纷折戟沉沙，资本市场对行业的热情也随之跌入低谷。然而，远离资本市场聚光灯的 VR 行业却逐渐迎来了理性发展的黄金时期。目前，虚拟现实行业应用市场已经走上了持续发展的正轨，对公司实现“将虚拟现实行业应用业务做大做强”的目标是有利的。2020 年，Facebook 新一代 VR 设备 Oculus Quest2 供不应求；引擎开发商 Unity Software 在纽交所上市，在资本市场上取得了惊艳的市值表现。预计 VR 行业将走出低谷，渐次复苏。这坚定了公司坚持了十年的国产 VR 引擎开发之路，每次蜕变都是从与卓越对手的同台竞技开始实现的。2020 年，国家将加大在职业教育领域的投入，倡导运用新技术，培育高素质劳动者和职业技能型人才的趋势逐渐明朗。公司将顺应国家战略，积极推动 VR 技术与职业教育相结合，抓住即将大量涌现的职业教育市场新机会。2020 年，5G 技术方兴未艾。结合公司的云渲染和 5G 串流技术，5G 的“大带宽”特征可以为 VR带来“更快”、“更高清”、“设备更轻便”的体验；而 5G 的“超低延时”特征可以为 VR 带来“更稳定”、“更流畅”、“更舒适自然”的体验；“5G+云渲染”还可以解决知识产权保护和数据安全方面的问题。因此，大数据消耗的 VR 天然就是 5G 的应用场景之一，而亟需应用场景落地的 5G 则是推动 VR 进步的重要技术支撑。公司将抓住行业发展的这一重要契机，全力布局“5G+VR”的创新解决方案。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本本期期末与本期期初金额变期期初金额变动比例动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%17 货币资金 201,499,896.44 46.70%184,853,936.37 50.74%9.00%交易性金融资产 30,000,000.00 6.95%20,000,000.00 5.49%50.00%应收票据 1,568,000.00 0.36%196,000.00 0.05%700.00%应收账款 74,961,255.67 17.37%54,903,440.47 15.07%36.53%预付款项 9,850,526.79 2.28%12,029,923.86 3.30%-18.12%存货 5,745,961.02 1.33%9,405,011.18 2.58%-38.91%合同资产 2,028,719.75 0.47%1,124,455.71 0.31%80.42%投资性房地产-0.00%-0.00%-长期股权投资 6,639,088.56 1.54%6,563,971.25 1.80%1.14%固定资产 63,141,694.13 14.63%3,950,156.52 1.08%1,498.46%在建工程-0.00%11,389,939.70 3.13%-无形资产-0.00%29,977.91 0.01%-100.00%商誉 787,289.22 0.18%787,289.22 0.22%0.00%长期待摊费用 434,545.11 0.10%1,018,627.45 0.28%-57.34%递延所得税资产 10,404,229.95 2.41%11,137,203.18 3.06%-6.58%其他非流动资产 175,000.00 0.04%24,000,000.00 6.59%-99.27%短期借款 10,011,763.89 2.32%-0.00%-应付票据 25,029,982.43 5.80%13,443,746.05 3.69%86.18%应付账款 51,663,005.85 11.97%30,156,382.89 8.28%71.32%应交税费 4,606,736.45 1.07%483,552.89 0.13%852.69%其他应付款 3,713,698.49 0.86%774,129.43 0.21%379.73%长期借款-0.00%-0.00%-预计负债 393,934.91 0.09%272,562.52 0.07%44.53%递延收益 430,000.00 0.10%1,104,166.61 0.30%-61.06%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.应收票据：报告期期末相比期初增长 700%，主要原因是某单笔收款业务使用银行承兑汇票，而该项目同比基数较小。2.交易性金融资产：报告期项目期初增长 50%，主要原因是报告期末与上期末结构性存款到期时点不同。3.应收账款：报告期期末相比期初增长 36.53%，主要原因是公司报告期收入规模扩大。4.存货：报告期期末相比期初减少 38.91%,，主要原因是公司为保证正常业务开展在第四季度增加备货，且公司历史存货可比基数较低。5.合同资产：报告期期末相比期初增长 80.42%，主要原因是报告期相比上年同期营业收入上升，且直销模式收入占比上升，而合同资产中的质量保证金多为直销合同产生。6.固定资产：报告期期末相比期初增长 1,498.46%，主要原因是报告期内公司购置房产，详情参考曼恒数字：房屋购买和房屋退租暨关联交易公告（公告编号：2020-039），且与该房产相关的装修竣工结算。7.长期待摊费用：报告期末相比期初减少 57.34%，主要原因是长期待摊费用逐月摊销计入报告期费用。8.其他非流动资产：报告期末相比期初减少 99.27%，主要原因是报告期内公司完成购置房产交易，原预付购房款转入固定资产。18 9.应付票据：报告期期末相比期初增长 86.18%，主要原因是随报告期内收入规模扩大，公司采购量增长，且银行承