835174_2020_五新隧装_2020年年度报告_2021-04-14.pdf

1 证券代码：证券代码：835174835174 证券简称：五新隧装证券简称：五新隧装 公告编号：公告编号：2 2021021-012012 2020 年度报告 五新隧装 NEEQ:835174 湖南五新隧道智能装备股份有限公司（Hunan Wuxin Tunnel Intelligent Equipment Co.,Ltd.）2 公司年度大事记公司年度大事记 2020 年 8 月，由公司自主研发的“防水板钢筋作业台车”被长沙市工业和信息化局列入“2020 年长沙市智能制造专项拟支持项目”；2020 年 12 月，由公司自主研发的“隧道（隧洞）衬砌台车”被认定为“湖南省制造业单项冠军产品”。公司自主研发的“特大断面泄洪洞龙落尾段开挖衬砌关键技术”获得 2020年度中国能源建设集团有限公司科技进步奖二等奖；同时，公司获评中国铁建大桥工程局集团有限公司“2020 年度优秀供应商”称号。2020 年，公司共获得专利 83 项，其中发明专利 8 项、实用新型专利 72项、外观设计专利 3 项；截至 2020 年 12 月 31 日，公司已拥有专利 345 项，其中发明专利 63 项、实用新型专利 263 项、外观设计专利 19 项，为业务发展奠定核心技术基础。2020 年 5 月 22 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布关于发布 2020 年第一批市场层级定期调整决定的公告（股转系统公告2020440号），公司自 2020 年 5 月 25 日起从基础层调入创新层。2020 年 10 月 9 日，公司向全国股转公司提交的向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的申请文件，获得受理。2021 年 3 月 5 日，全国股转公司发布全国中小企业股份转让系统挂牌委员会 2021 年第 1 次审议会议结果公告，公司股票公开发行并在精选层挂牌事项已通过审议。3 目 录 公司年度大事记公司年度大事记 .2 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标会计数据和财务指标 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重大事件重大事件 .3030 第六节第六节 股份变动、融资和利润分配股份变动、融资和利润分配 .3636 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员及核心员工情况董事、监事、高级管理人员及核心员工情况 .4040 第八节第八节 行业信息行业信息 .4444 第九节第九节 公司治理、内部控制和投资者保护公司治理、内部控制和投资者保护 .4545 第十节第十节 财务会计报告财务会计报告 .5757 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录 .130130 4 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨贞柿、主管会计工作负责人段睿及会计机构负责人（会计主管人员）王金花保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在未按要求披露的事项 是 否 【重大风险提示表】【重大风险提示表】重大风险事项名称重大风险事项名称 重大风险事项简要描述重大风险事项简要描述 宏观经济变化风险 公司隧道施工装备产品主要用于高铁、普通铁路、高速公路、城际轨道交通、水利水电等基础设施建设的隧道(隧洞)施工，其市场需求受宏观经济发展、基础设施建设投资规模的影响。国家宏观经济形势的变化、基础设施建设投资领域的政策变化以及行业的产业政策变化都会影响隧道施工装备市场的发展。根据国家目前的宏观经济政策，高铁、普通铁路、高速公路、城际轨道交通、水利水电等基础设施建设仍是未来经济发展的重点，必然会带动隧道施工装备行业的发展。虽然目前宏观经济形势和产业政策利于行业和公司的发展，但是如果国家采取紧缩的宏观经济政策、减少基础设施建设投资规模，将对公司的发展产生不利影响。应收账款周转风险 截至 2020 年 12 月 31 日，公司应收账款的账面价值为 321,370,864.92元，应收账款规模较大，主要原因是公司应收账款中，大型国有企业占比较高。此类客户由于内部付款审批流程较长，导致销售回款相对较慢，但该类客户商业信用较好，发生实质性违约、应收账款无法收回的概率较低。未来随着公司 5 销售规模的继续扩大，应收账款可能进一步增长。若公司不能继续保持对应收账款的有效管理，或者因客户出现信用风险、支付困难或现金流紧张，拖欠公司销售款或延期支付货款，将对公司生产经营和资金周转等产生不利影响。税收政策风险 公司获得湖南省科技厅、湖南省财政厅、湖南省税务局联合颁发的高新技术企业证书，根据政策规定，本公司可享受 15%的企业所得税优惠税率。一旦上述税收优惠政策发生不利变动，将会对公司的税后利润产生影响。本期重大风险是否发生重大变化：本期重大风险未发生重大变化。是否存在被调出创新层的风险是否存在被调出创新层的风险 是 否 6 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、五新隧装 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 董事会 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司董事会 监事会 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 管理层、董监高 指 公司董事、监事及高级管理人员 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商 指 财信证券有限责任公司 会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 湖南启元律师事务所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司章程 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 股东大会议事规则 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司监事会议事规则 关联交易管理制度 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司关联交易管理制度 独立董事工作细则 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司独立董事工作细则 总经理工作细则 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司总经理工作细则 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 本期、本年 指 2020 年度 上期、上年 指 2019 年度 本期末、期末 指 2020 年 12 月 31 日 上期末 指 2019 年 12 月 31 日 期初 指 2020 年 1 月 1 日 五新投资、控股股东 指 湖南五新投资有限公司 五新租赁 指 长沙五新租赁工程机械有限公司 五新钢模 指 湖南中铁五新钢模有限责任公司 五新重工 指 湖南中铁五新重工有限公司 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 英文名称及缩写 Hunan Wuxin Tunnel Intelligent Equipment Co.,Ltd.证券简称 五新隧装 证券代码 835174 法定代表人 杨贞柿 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书姓名 崔连苹 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 否 联系地址 长沙经济技术开发区盼盼路 18-1 号 电话 0731-85283117 传真 0731-85283117 电子邮箱 公司网址 办公地址 长沙经济技术开发区盼盼路 18-1 号 邮政编码 410100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 长沙经济技术开发区盼盼路 18-1 号 三、三、企业信息企业信息 股票交易场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 8 月 4 日 挂牌时间 2015 年 12 月 29 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C35 专用设备制造业-C351 采矿、冶金、建筑专用设备制造-C3513 建筑工程用机械制造 主要产品与服务项目 隧道施工智能装备的研发设计、生产、销售及服务 普通股股票交易方式 连续竞价交易 集合竞价交易 做市交易 普通股总股本（股）76,300,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 湖南五新投资有限公司 实际控制人及其一致行动人 实际控制人为王祥军，无一致行动人 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是是否变更否变更 统一社会信用代码 91430100559543516C 否 注册地址 长沙经济技术开发区盼盼路 18-1 号 否 注册资本 76,300,000 元 否-五、五、中介机构中介机构 主办券商（报告期内）天风证券、财信证券 主办券商办公地址 长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 26 层 报告期内主办券商是否发生变化 是 主办券商（报告披露日）财信证券 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名及连续签字年限 郑生军 周融 无 无 5 年 2 年 0 年 0 年 会计师事务所办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 实际控制人更新情况：报告期内，公司实际控制人为王祥军；报告期末至本年度报告披露日，原实际控制人王祥军因病于 2021 年 3 月 30 日逝世，王祥军先生持有的湖南五新投资有限公司的股权，将按照有关法律、法规的规定履行继承手续，除其亲属按法律、法规继承外，不存在股权转让等其他情形，后续关于公司实际控制人变化等相关事宜公司将依据相关法律、法规的要求及时履行信息披露义务。9 第三节第三节 会计数据会计数据和和财务指标财务指标 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 450,522,334.84 341,176,849.13 32.05%毛利率%35.63%32.88%-归属于挂牌公司股东的净利润 69,394,634.75 31,746,205.98 118.59%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 66,486,731.45 26,345,668.37 152.36%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）21.85%11.48%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）20.93%9.52%-基本每股收益 0.91 0.42 116.67%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 573,046,693.67 422,600,068.43 35.60%负债总计 220,711,869.18 139,659,878.69 58.04%归属于挂牌公司股东的净资产 352,334,824.49 282,940,189.74 24.53%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.62 3.71 24.53%资产负债率%（母公司）39.82%33.83%-资产负债率%（合并）38.52%33.05%-流动比率 2.11 2.31-利息保障倍数-41.83-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 33,074,414.06 16,979,511.21 94.79%应收账款周转率 1.48 1.41-存货周转率 4.80 3.18-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%35.60%-0.20%-营业收入增长率%32.05%-5.37%-净利润增长率%118.59%-32.34%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 76,300,000 76,300,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 七、与业绩预告与业绩预告/业绩业绩快报快报中披露的财务数据差异中披露的财务数据差异 适用 不适用 八、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 804,818.16 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）3,978,764.93 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费-企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益-非货币性资产交换损益-委托他人投资或管理资产的损益-因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备-债务重组损益-企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益-11 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-1,500,000.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变动收益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-单独进行减值测试的应收款项减值准备转回-对外委托贷款取得的损益-采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益-根据税收、会计等法-律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响-受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 111,021.43 其他符合非经常性损益定义的损益项目 28,473.15 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,423,077.67 所得税影响数 515,174.37 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,907,903.30 九、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 十、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 注：本报告期存在重要会计政策变更，但依据相关规定，只需追溯调整本报告期期初数据，本年度报告对比期间为上期末数据，因此不予追溯调整，详见本年度报告：第四节 管理层讨论与分析 二、经营情况回顾（七）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于（C35）专用设备制造业，专业从事隧道施工智能装备的研发设计、生产、销售及服务，是一家专业生产隧道施工成套智能装备的现代化高科技企业，产品已广泛应用于高铁、普通铁路、高速公路、城际轨道交通、水利水电等野外隧道（隧洞）工程建设。公司产品是围绕各个隧道施工环节自主研发的智能装备，包括混凝土湿喷机/组、隧道（隧洞）衬砌台车、防水板作业台车、凿岩台车、隧道（隧洞）拱架安装车等并提供租赁服务。公司建立了较为完整的研发、设计、生产和销售模式，拥有自主核心技术和研发团队，公司下设研究院系湖南省认定企业技术中心，2019 年经湖南省科技厅认定为湖南省新奥法隧道施工装备工程技术研究中心。截至 2020 年 12 月 31 日，公司已拥有专利 345 项，其中发明专利 63 项、实用新型专利263 项、外观设计专利 19 项，并构建了自有产品、技术的知识产权保护体系。公司生产所需的主要原材料包括液压件及其辅件、汽车底盘、钢材、钢结构件等。公司主要采用“以销定购+合理库存”的采购模式，其中对于标准化产品，公司根据市场需求预测和实际订单需求进行原材料采购，保持一定的安全库存；对于定制化产品，公司根据客户实际订单需求情况进行原材料采购；对于通用的原材料以及易损易耗品，为降低采购成本，公司通常进行集中采购。公司主要客户为隧道工程施工企业，凭借高质量的产品和完善的售后服务，公司先后与中国中铁股份有限公司、中国铁建股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国葛洲坝集团股份有限公司等大型集团公司及其分子公司建立了良好稳定的合作关系。随着国家“一带一路”倡议的实施，公司产品已跟随我国大型施工建设单位走出国门，包括中国-老挝铁路项目、中国水电建设集团国际工程有限公司马其顿 3 号公路项目、印度尼西亚雅万高铁项目、巴基斯坦 DASU 水电站项目等。公司的销售模式为直销，前期通过招标、竞争性谈判、询价或者商务谈判等方式确定客户，与客户签订销售合同实现隧道智能装备的销售。在客户开发、订单获取方面，公司营销中心人员通过招投标、集采平台、工程业务信息网、安排专人直销等多个渠道采集信息，开发新客户。对于现有客户，公司凭借优越的产品质量、完善的售后服务体系，提高客户的忠诚度，获取后续订单。公司还为部分客户提供设备租赁服务，以推广公司产品或满足客户短期工程需要，实现多元化的盈利方式。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变动。报告期末至披露日，公司商业模式未发生重大变动。13 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、经营情况回顾 2020 年，受下游基建需求拉动、设备更新需求增长、人工替代效应等因素推动，工程机械行业持续快速增长，以及公司在研发创新、营销和售后服务等方面的核心竞争力持续增强，公司产品尤其是隧道（隧洞）衬砌台车、混凝土湿喷机/组销量增加，带动公司业绩大幅增长。盈利水平：公司经营能力不断提升，经营业绩创历史新高。报告期内，公司实现营业收入 4.51 亿元，同比增长 32.05%；实现净利润 6,939.46 万元，同比增长 118.59%；毛利率为 35.63%，较 2019 年的 32.88%增加 2.75 个百分点；净利率为 15.40%，较 2019 年的 9.30%上升 6.1 个百分点。费用控制：费用实现有效控制，销售费用率从 2019 年的 12.60%下降到 9.00%，管理费用率从 2019年的 4.70%下降到 3.48%。资产质量：应收账款周转天数从 2019 年的 255 天下降到了 243 天，应收账款变现的速度加快。公司经营活动产生的现金流量净额为 3,307.44 万元，同比增长 94.79%。报告期末，公司总资产 5.73 亿元，较上年期末增长 35.60%；净资产 3.52 亿元，较上年期末增长24.53%，资产负债率 38.52%（合并），财务状况健康良好。2、未来经营计划 专注研发，进一步实现隧道施工智能化新突破：未来公司将继续保持研发投入，提升研发能力，加强核心技术研究，提升研发效率，加快优秀研发人才的引进与培养，坚持为“让隧道施工更安全、更经济、更高效”的追求而努力奋斗。持续赋能，应用数字化建设提升整体竞争力：未来，公司将加速推动产能向精益化和高质量化生产迈进，持续加大先进生产设备和工艺工装的投入。通过企业信息化和数字化的持续赋能，使公司生 14 产运营更规范、更高效，进一步提升企业整体竞争力。提升盈利能力，助力公司持续健康发展：公司将始终坚守“为客户创造价值”的经营理念，为客户提供最优质的产品和售后服务；同时，公司将积极推广拱架安装车、凿岩台车等产品，加强市场营销力度，创造新的利润增长点，持续提升盈利能力。(二二)行业情况行业情况 1、宏观环境、行业发展、周期波动、市场竞争等的总体情况宏观环境、行业发展、周期波动、市场竞争等的总体情况 （1 1）工程机械行业发展）工程机械行业发展总总概况与前景概况与前景 工程机械行业是属于技术密集、劳动密集、资本密集型的行业，其行业发展水平是衡量一个国家工业水平的关键指标，工程机械行业是中国机械工业的重要产业之一。我国工程机械行业经过几十年的发展，已逐渐发展成熟。2000 年以来，我国已经成为全球最大的工程机械制造国之一，这为我国工程机械行业下一轮的大发展打下了雄厚的基础。未来，随着战略性新兴产业的快速发展，西部大开发、振兴东北、中部崛起、建设新疆、京津冀协同发展、建设长江经济带等国家战略的进一步实施以及国家“一带一路”规划深入推进，我国工程机械行业市场份额预计将继续保持稳定增长。随着人口红利逐步消减、环保要求越来越严格，机器替代人工趋势将更加明显，同时设备周期性更新需求依然持续，工程机械行业将持续向好，具有技术、管理、服务优势的企业将获得更大的竞争优势。（2 2）隧道隧道施工装备下游行业发展状况施工装备下游行业发展状况 1）铁路建设领域 铁路作为综合交通运输体系的核心组成部分，在我国经济社会发展中具有至关重要的地位和作用。自 2013 年我国铁路管理体制改革实施以来，国家对铁路建设投资力度显著加大，建设效率显著提高。根据“十三五”现代综合交通运输体系发展规划的铁路建设目标，提出要构建横贯东西、纵贯南北、内畅外通的“十纵十横”综合运输大通道，加快实施重点通道连通工程和延伸工程，强化中西部和东北地区通道建设，高铁将覆盖 80%以上的城区人口超过 100 万以上城市。根据中长期铁路网规划，到 2020 年，一批重大标志性项目建成投产，铁路网规模将达到 15 万公里，其中高速铁路 3 万公里，覆盖 80%以上的大城市。到 2025 年，铁路网规模达到 17.5 万公里左右，其中高速铁路 3.8 万公里左右，网络覆盖进一步扩大。展望到 2030 年，将基本实现内外互联互通、区际多路畅通、省会高铁连通、的士快速通达、县域基本覆盖。我国多山地的地形地貌条件以及保护农田耕地资源的国家政策决定了我国在铁路的建设过程中 15 将有大量的隧道工程。在隧道建设中先进的技术和设备是保证施工质量的前提和条件，工程中运用先进的混凝土湿喷机/组、衬砌台车、防水板作业台车、凿岩台车、拱架安装车等隧道智能装备不仅保证施工的安全性、可靠性，还能有效提高施工效率。2）公路建设领域 公路是综合交通运输体系的重要组成部分。根据国家公路网规划（2013-2030 年），国家公路网规划总规模达 40.1 万公里，其中普通国道网 26.5 万公里，高速公路网 11.8 万公里，计划于 2030年建成，隧道开凿需求广阔。根据“十三五”现代综合交通运输体系发展规划的公路建设目标，未来四年我国公路将增加约 42 万公里，新建改建高速公路通车里程 2.6 万公里，基本覆盖 20 万以上人口城市。3）其他领域 除铁路和公路发展带来的市场空间外，水利水电、市政工程等基础设施建设修建的隧道（隧洞）及地下工程（如铁路隧道、公路隧道、城际铁路隧道等），也在一定程度上为隧道施工装备行业的发展带来了机遇。4）“一带一路”2015 年 3 月 28 日，国家发改委、外交部及商务部联合发布了推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动（即“一带一路”）。基础设施互联互通是“一带一路”建设的优先领域，抓住交通基础设施的关键通道、关键节点和重点工程，优先打通缺失路段，畅通瓶颈路段，配套完善道路安全防护设施和交通管理设施设备，提升道路通达水平。国家“一带一路”倡议将为隧道施工智能装备行业带来重大发展机遇。（3 3）行业周期性）行业周期性 隧道施工装备下游应用行业主要是高铁、普通铁路、高速公路、城际轨道交通、水利水电等基础设施建设行业，这些行业建设需要大量的启动资金，主要依靠国家和社会资本的投资，与国家宏观经济发展密切相关。当前国家加大基础设施建设方面的投资，会带动整个隧道施工装备行业的发展。行业的发展跟宏观经济的整体运行周期关联较为紧密，随宏观经济周期波动而调整，具有一定的周期性。（4 4）市场竞争）市场竞争 公司凭借自身的技术、综合服务、产品质量、客户资源、管理和人才等五个方面的优势实现业绩快速增长。在隧道施工智能装备细分领域，目前公司已经具备较高的市场竞争力和产品知名度。公司在行业内的主要竞争对手有中国铁建重工集团有限公司、长沙科达智能装备股份有限公司、河南省耿力工程设备有限公司、广汉金达隧道机械有限公司等。16 2 2、对公司的影响、对公司的影响 公司自成立以来，一直秉承“以质量为根本、以信誉求发展”的经营理论，以“产品可靠性高、施工效率高、服务评价高”领跑于同行，赢得了客户的高度信任。经过多年发展，在隧道施工智能装备细分领域，公司已经具备较高的市场竞力和产品知名度，并与中国中铁股份有限公司、中国铁建股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国葛洲坝集团股份有限公司等大型集团公司及其下属子公司或分公司客户建立了长期稳定的合作关系。在隧道施工中各个重要的工序环节，公司目前均已开发出配套的智能施工装备，公司产品的成套化将成为公司业绩增长的有力保障。(三三)财务分析财务分析 1 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上上年期末年期末金额变金额变动比例动比例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%货币资金 51,861,900.26 9.05%23,430,700.24 5.54%121.34%应收票据 7,662,238.64 1.34%5,792,557.30 1.37%32.28%应收账款 321,370,864.92 56.08%230,669,199.82 54.58%39.32%存货 65,605,328.07 11.45%55,154,789.97 13.05%18.95%投资性房地产 8,735,613.48 1.52%-长期股权投资-固定资产 81,412,646.66 14.21%81,356,798.74 19.25%0.07%在建工程-2,355,058.21 0.56%-无形资产 15,381,819.17 2.68%15,086,718.90 3.57%1.96%商誉-短期借款 18,016,666.67 3.14%26,000,000.00 6.15%-30.71%长期借款-应收款项融资 2,300,000.00 0.40%-预付款项 7,817,272.77 1.36%2,199,748.15 0.52%255.37%其他流动资产 1,605,354.63 0.28%487,403.78 0.12%229.37%长期待摊费用 23,561.07-36,412.55 0.01%-35.29%递延所得税资产 5,133,483.38 0.90%3,303,072.73 0.78%55.42%其他非流动资产 1,919,359.18 0.33%678,954.79 0.16%182.69%应付票据 69,950,809.29 12.21%29,319,504.00 6.94%138.58%预收款项-7,960,084.18 1.88%-17 合同负债 30,076,168.38 5.25%-应付职工薪酬 11,616,800.02 2.03%5,538,089.83 1.31%109.76%应交税费 5,631,428.97 0.98%2,768,496.41 0.66%103.41%其他应付款 1,592,872.84 0.28%1,175,871.20 0.28%35.46%其他流动负债 8,022,755.18 1.40%5,041,176.00 1.19%59.14%预计负债 1,500,000.00 0.26%-递延收益 1,329,234.37 0.23%938,926.30 0.22%41.57%其他应收款 2,217,251.44 0.39%2,048,653.25 0.48%8.23%应付账款 72,975,133.46 12.73%60,917,730.77 14.41%19.79%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：资产项目资产项目重大重大变动原因变动原因：1、本期期末货币资金较上年期末增长121.34%，主要原因是：本期营业收入、经营活动产生的现金流量净额均大幅增长，期末现金及现金等价物大幅增长。2、本期期末应收票据、应收账款较上年期末分别增长32.28%、39.32%，主要原因均是：公司本期营业收入较上年同期大幅增长，应收票据和应收账款规模相应增长。3、本期期末应收款项融资为230万元，上年期末为0元，增加的主要原因是：收到客户支付的暂未到期的银行承兑汇票。4、本期期末预付款项较上年期末增长255.37%，主要原因是：预付供应商货款增加。5、本期期末其他流动资产较上年期末增长229.37%，主要原因是：本期期末计提了应退而未退的2020年第四季度增值税退税；公司2020年筹备精选层申报工作，支付了中介费用。6、本期期末投资性房地产为873.56万元，上年期末为0元，本期增加的主要原因是：根据公司办公场地的使用情况，公司将部分闲置的办公场地对外出租，此部分出租的办公场地从“固定资产”转入“投资性房地产”。7、本期期末在建工程余额为0元，上年期末为235.51万元，减少的主要原因是：公司综合楼及办公楼、研发实验检测中心等工程项目陆续完工，已验收并投入使用，转入“固定资产”。8、本期期末长期待摊费用较上年期末减少35.29%，主要原因是：公司研究院云服务平台租赁期3年，每年摊销。9、本期期末递延所得税资产较上年期末增长55.42%，主要原因是：本期期末计提的资产减值准备增加。10、本期期末其他非流动资产较上年期末增长182.69%，主要原因是：本期其他非流动资产为预付车间生产设备款，公司本期期末付车间生产设备款较上年大幅增加。18 负债负债项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期期末短期借款较上年期末减少30.71%，主要原因是：本期营业收入增长，经营活动产生的现金流量净额增幅较大，资金相对充裕，因此减少了银行借款。2、本期期末应付票据较上年期末增长138.58%，主要原因是：以银行承兑汇票的方式给供应商支付的货款增加。3、本期期末预收款项为0，上年期末为796.01万元；本期合同负债为3,007.62万元，上年期末为0，变动的主要原因是：预收款项主要为预收货款，2020年因会计政策变更，该部分款项计入“合同负债”科目；本期营业收入增长，预收货款规模相应增长。4、本期期末应付职工薪酬较上年期末增长109.76%，主要原因是：期末已计提未发放的年度奖金等薪酬增加。5、本期期末应交税费较上年期末增长103.41%，主要原因是：报告期内，公司利润总额增长，应缴纳的企业所得税增加；本报告期，营业收入大幅增长，应缴纳的增值税增加。6、本期期末其他应付款较上年期末增长35.46%，主要原因是：本期期末，预提费用、押金保证金等增加。7、本期期末其他流动负债较上年期末增长59.14%，主要原因是：公司自2020 年1 月1 日起执行财政部修订后的企业会计准则第14 号收入，公司产品在交付转让前，已收到合同价款，公司将该部分合同价款中销项税额确认为“待转销项税额”，报告期末“待转销项税额”比上年期末增加。8、本期期末预计负债为150万元，上年期末为0，本期增加的主要原因是：报告期内，公司存在与新能正源的未决诉讼，为此计提预计负债150万元。9、本期期末递延收益较上年期末增长41.57%，主要原因是：报告期内，公司收到2019 年立项的“隧道智能装备试验检测中心项目”政府补助资金，确认为递延收益。2 2、营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 450,522,334.84-341,176,849.13-32.05%营业成本 289,987,129.70 64.37%229,002,716.33 67.12%26.63%毛利率 35.63%-32.88%-销售费用 40,537,793.62 9.00%42,990,971.27 12.60%-5.71%19 管理费用 15,665,987.34 3.48%16,030,294.34 4.70%-2.27%研发费用 18,372,164.25 4.08%15,722,252.16 4.61%16.85%财务费用-76,363.85-0.02%760,924.01 0.22%-110.04%信用减值损失-7,756,898.79-1.72%-5,747,542.66-1.68%34.96%资产减值损失-388,072.63-0.09%-其他收益 4,951,672.33 1.10%5,568,073.85 1.63%-11.07%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益 824,379.64 0.18%636,686.69 0.19%29.48%汇兑收益-营业利润 80,074,521.99 17.77%34,197,706.50 10.02%134.15%营业外收入 307,551.65 0.07%1,293,564.32 0.38%-76.22%营业外支出 1,716,091.70 0.38%163,221.24 0.05%951.39%净利润 69,394,634.75 15.40%31,746,205.98 9.30%118.59%税金及附加 3,592,182.34 0.80%2,929,202.40 0.86%22.63%所得税费用 9,271,347.19 2.06%3,581,843.60 1.05%158.84%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期营业总收入较上年同期增长32.05%，主要原因是：公司隧道成套智能装备产品具有明显的技术优势及较高的市场认可度，报告期内梅龙铁路、池黄高铁等大型基础设施建设项目陆续进入设备采购高峰，公司凭借技术优势和市场口碑获得大量订单。2、本期财务费用较上年同期减少110.04%，主要原因是：报告期内，公司收到政府贴息补助100万元，冲减了利息支出。3、本期信用减值损失较上年同期增长34.96%，主要原因是：本期营业收入大幅增长，应收账款规模同步增长，同时账龄上升，导致报告期计提的坏账损失较上年同期增加。4、本期营业外收入较上年同期减少76.22%，主要原因是：上年同期，公司对早期研发试用的湿喷机设备予以处理，进行材料再利用，以及车间陈旧到期的生产设备报废，形成非流动资产报废净收入117.97万元；2020年没有进行非流动资产报废等处理。5、本期营业外支出较上年同期增长951.39%，主要原因是：报告期内，公司存在未决诉讼，预计负债增加150万元。6、本期所得税费用较上年同期增长158.84%，主要原因是：报告期内，公司利润总额增长，应缴纳的企业所得税增加 7、本期营业利润较上年同期增长134.15%、本期利润总额较上年同期增长122.67%、本期净利润较上年同期增长118.59%，主要原因是：营业收入增长：本