870491_2019_龙兴钛业_2019年年度报告_2020-03-04.pdf

1 2019 年度报告 龙兴钛业 NEEQ:870491 河南龙兴钛业科技股份有限公司 Henan longxing titanium industry technology co.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 3 月，公司被评为安全生产标准化二级企业。2019 年 3 月，公司被授予“河南省科技型中小企业”称号。2019 年 11 月，公司被评为全国工商联民营企业工作示范单位。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、有限公司、股份公司、龙兴钛业 指 河南龙兴钛业科技股份有限公司 控股股东 指 股东龙志，直接持有公司 45.63%的股份 实际控制人 指 股东龙志和易岩夫妻，合计直接持有公司 50.00%的股份 主办券商、开源证券 指 开源证券股份有限公司 审计机构、会计师、立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司章程 指 河南龙兴钛业科技股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 关联关系 指 公司与控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 报告期、本报告期、本年度 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人龙志、主管会计工作负责人周玉霞及会计机构负责人（会计主管人员）刘学志保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 （一）公司治理的风险 股份公司成立后，公司制定了较为完备的公司章程、“三会”议事制度和关联方交易及防范控股股东及关联方资金占用等治理制度，但由于相关制度的建立时间较短，人员学习贯彻还需一定的过程，公司存在相关内部控制制度不能有效执行的风险。（二）为非关联方企业银行借款提供担保导致代为偿还的风险 公司于 2019 年 5 月为济源市金峰耐火材料有限公司的 340 万元和 60 万元的两笔银行借款进行了担保，担保到期日为 2022年 5 月；2019 年 3 月为济源市金峰耐火材料有限公司的 110万元银行借款及利息进行了担保，担保金额 120 万元；济源市金峰耐火材料有限公司为本公司担保 465 万元。如果在担保期间，宏观经济形势发生重大不利变化、发生信贷紧缩或上述企业经营或财务状况出现重大困难，不能如期偿还银行借款，则公司存在承担连带责任，代为偿还该部分借款的风险，这将对公司的经营发展带来重大不利影响。（三）产品价格波动的风险 公司产品主要用于海绵钛、钛白粉和珠光颜料等，下游行业主要为钛金属、涂料、塑料、造纸、油墨等行业，其产品对这些下游行业的依存度较高，而下游行业与宏观经济密切相关，尤其受房地产、汽车和家电的影响最大。2019 年四氯化钛价格最高和最低分别为 9100 元/吨和 7500 元/吨，波动较大，且公司6 产品结构单一，因此，公司存在产品价格波动风险。（四）环境保护政策的风险 公司为精细化工行业，为强化节能减排和环境保护，公司在环保设施投入和综合治理方面投资较大，随着国家和社会对环保的要求的日益提高，有可能出台更严格的环境保护政策，届时公司对环境保护设施和日常运营管理的投入将进一步加大，从而影响公司的经营业绩。因此，公司存在环境保护政策发生变化相关环保措施及设备需要加大投入的风险。（五）安全生产的风险公司 公司采用氯化法生产四氯化钛，属于危险化学品生产企业，主要原材液氯和副产品盐酸均具有强腐蚀性，在高温、高压下具有一定的危险性，如若存储或使用不当，有一定泄漏风险，从而可能导致安全生产事故。除此之外，设备故障、操作失误、火灾、恶劣天气等因素也可能导致安全事故。因此，公司在实际生产运营过程中，存在一定的安全生产风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 河南龙兴钛业科技股份有限公司 英文名称及缩写 Henan longxing titanium industry technology co.,LTD 证券简称 龙兴钛业 证券代码 870491 法定代表人 龙志 办公地址 河南省济源市虎岭产业集聚区长泉新村 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 周玉霞 职务 财务总监、董事会秘书 电话 03912193777 传真 03912193555 电子邮箱 Z 公司网址 联系地址及邮政编码 河南省济源市虎岭产业集聚区长泉新村 459000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 4 月 12 日 挂牌时间 2017 年 1 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C26 化学品原料及化学品制造业 主要产品与服务项目 四氯化钛和盐酸的生产销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）27,000,000.00 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 龙志 实际控制人及其一致行动人 龙志、易岩夫妇 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91419001593427869A 否 8 注册地址 河南省济源市虎岭产业集聚区长泉新村 否 注册资本 27,000,000.00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 强桂英、周末 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 112,913,941.41 100,983,959.08 11.81%毛利率%37.31%33.43%-归属于挂牌公司股东的净利润 16,212,569.48 11,482,034.06 41.20%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,359,424.12 10,109,587.26 51.93%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）38.45%40.19%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）36.43%35.39%-基本每股收益 0.68 0.51 31.33%注：因报告期内公司实施未分配利润转增股本，为保持会计指标的前后可比性，调整上年同期基本每股收益。二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 89,787,118.86 69,010,317.54 30.11%负债总计 35,443,268.44 34,748,575.92 1.97%归属于挂牌公司股东的净资产 54,343,850.42 34,261,741.62 58.64%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.01 1.52 32.24%资产负债率%（母公司）39.47%50.35%-资产负债率%（合并）39.47%50.35%-流动比率 0.95 0.87-利息保障倍数 12.92 10.87-注：因报告期内公司实施未分配利润转增股本，为保持会计指标的前后可比性，调整上年期末归属于挂牌公司股东的每股净资产。三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 4,584,751.36 3,521,810.99 30.18%应收账款周转率 46.25 28.88-存货周转率 7.64 11.08-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%30.11%37.96%-营业收入增长率%11.81%4.05%-净利润增长率%41.20%14.41%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 27,000,000.00 11,240,000.00 140.21 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 109,671.39 计入当期损益的政府补助 710,600.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 140,387.46 其他营业外收入和支出 43,041.57 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,003,700.42 所得税影响数 150,555.06 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 853,145.36 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 11 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 6,140,958.51 应收票据 4,210,144.32 应收账款 1,930,814.19 应付票据及应付账款 7,077,483.60 应付票据 501,050.80 应付账款 6,576,432.80 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事四氯化钛的生产、销售，处于行业产业链中的中上游位置，为钛产业链新兴行业。公司生产四氯化钛销售给下游海绵钛、珠光颜料、电子钛白、正钛酸丁酯等企业进行进一步加工，由于中上游原料供应紧俏，因此公司所在行业市场发展前景良好。公司目前拥有年产 20000 吨四氯化钛生产线，拥有优良的生产设备和先进的生产工艺，产品质量指标全部达到 YS/T655-2007 标准，各项技术指标稳定，达到国内先进水平，为下游客户提供产量充足、质量稳定的原料，并最终使企业获取盈利。目前，公司产品客户遍布华中、华东及华北等地，通过提供优良的产品获得下游客户资源并签订供货合同，通过稳定的生产和产品供应取得商品销售收入、利润和现金流。（一）采购模式 公司采购的原材料主要有高钛渣、石油焦和液氯三种，原材料按照生产部制定的技术参数标准采购，每种主要原材料供应商至少有两家及以上并给出相应报价，以保证原辅材料供应商的稳定。公司采购部制定了内部采购制度，形成了完善的采购过程内部控制流程，根据与客户签订的购销合同以及生产部制定的生产计划统筹相应的采购计划。国内高钛渣的开采及冶炼已趋于成熟，石油焦和液氯市场供应也较为充足，佰利联、联创化工、昊华宇航、新昌铜业等行业内的大型综合性企业、上市公司为公司提供稳定的原材料来源，且均处于公司周边产业园区，方便运输及库存管理。（二）生产模式 公司根据稳定的客户需求和市场预测来制定生产计划，依据制定的生产计划并结合实际产销情况进行大规模连续化方式组织生产。公司制定了原辅材进厂检验管理制度、生产过程检验管理制度、产品出厂检验管理制度、不合格产品控制程序制度等制度，生产部严格按照产品工艺技术规范要求进行操作，严格执行操作流程制度，不合格半成品、成品严禁流入下游工序。公司制定了定额损耗制度，严格控制产品单耗，将材料损耗控制在规定范围内，同时备有详细的生产记录并归类、存档，遇有质量问题投诉，可根据生产批号核查实际生产情况，便于跟踪控制。（三）销售模式 公司产品主要采用厂家直销的销售模式，部分产品由经销商间接销售和通过贸易公司出口。根据客户的订单要求，组织采购和生产、运输，与客户签订购销合同，约定产品类型、产品需求量、定价与结算方式、交货方式等。公司通过深耕产品服务质量，在下游客户中赢得良好口碑，目前拥有稳定的客户资源和销售渠道，达成战略合作关系，持续提供产品和服务。同时，在电子钛白和海绵钛行业进行拓展，进一步扩大公司市场份额。报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 13 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2019 年是公司发展较快的年度，也是公司谋求跨越发展的开局年。面对生产经营和项目建设的双重压力及考验,公司把握大局、理清思路、全面统筹、真抓实干，取得了较好的成绩。2019 年，公司董事长、总经理龙志先生入选河南省高层次人才特殊支持“中原千人计划”中原领军人才，公司完成 10 项实用新型发明专利的申请。2019 年，公司销售收入略有增长，收入增加的原因主要是：1、2019 年全年公司生产系统持续平稳运行，生产工艺及设备不断创新改造；2、报告期内行业市场波动频繁，产品单价随着市场的波动持续平稳上升，且产品长期处于供不应求的状态；3、公司四氯化钛产品质量稳定，在行业内始终坚持“高品质高单价”的销售策略，这一策略取得了显著的成效，使得销售收入在 2018 年的基础上持续增长。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 5,406,059.28 6.02%2,318,688.26 3.36%133.15%应收票据 应收账款 803,038.05 0.89%1,930,814.19 2.80%-58.41%应收款项融资 7,172,450.72 7.99%4,210,144.32 6.10%70.36%存货 12,393,283.33 13.80%6,135,044.65 8.89%102.01%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 43,204,003.63 48.12%20,486,397.77 29.69%110.89%在建工程 4,586,931.38 5.11%8,849,175.56 12.82%-48.17%短期借款 21,150,000.00 23.56%19,250,000.00 27.89%9.87%长期借款 272,201.08 0.30%1,006,633.21 1.46%-72.96%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：一、货币资金 2019 年末货币资金余额为 5,406,059.28 元，相较 2018 年末增幅 133.15%，是由于 1、公司增资款固定款项支出未完；2、公司收取现汇货款没有支付出去。二、应收票据与应收款项融资 2019 年末应收票据余额 7,172,450.72 元，根据政策列报到应收款项融资，相较 2018 年末应收票据余额增幅为 70.36%，是因为公司在 2019 年 12 月底集中收到的应收票据未在期末及时支付所致。14 三、存货 2019 年末存货余额 12,393,283.33 元，相较 2018 年末增幅 102.01%，是由于公司主要原材料价格持续上涨，为降低生产成本，增加大了主要原材料的库存量。四、固定资产 2019 年末固定资产余额为 43,204,003.63 元，2018 年末余额 20,486,397.77 元，本年末相较上年末增幅 110.89%，主要是公司年产 100 吨亚氧化钛项目生产工段建设完成对应土建工程及设备固定资产入账。五、在建工程 2019 年末在建工程余额为 4,586,931.38 元，2018 年末余额 8,849,175.56 元，本年末相较上年末降幅 48.17%，主要是公司年产 100 吨亚氧化钛项目部分工段已达到使用状态，结转至固定资产。六、长期借款 2019 年末长期借款余额 272,201.08 元，较 2018 年末降幅 72.96%，主要因为：1、2017 年 5 月公司与平安国际融资租赁有限公司签订售后回租合同，为本公司提供借款 110 万元，已在 2019 年 5月到期，已全部还款；2、2018 年 4 月，公司与仲利国际租赁有限公司签订融资租赁合同，以本公司的部分设备作为抵押物，仲利国际租赁有限公司为本公司提供借款 200 万元，期限为 2018 年 4 月至 2021 年 4 月，还款方式为每期等额支付，从而形成了长期借款，经审计，2019 年到期部分调整到一年内到期的非流动负债，调整后长期借款余额为 272,201.08 元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 112,913,941.41-100,983,959.08-11.81%营业成本 70,787,967.41 62.69%67,222,821.74 66.57%5.30%毛利率 37.31%-33.43%-销售费用 6,671,839.77 5.91%6,438,242.76 6.38%3.63%管理费用 8,140,948.86 7.21%5,460,731.29 5.41%49.08%研发费用 8,357,366.10 7.40%8,674,203.24 8.59%-3.65%财务费用 1,475,661.23 1.31%1,384,566.47 1.37%6.58%信用减值损失 104,154.20 0.09%0 0%资产减值损失 0 0%-266,123.62-0.26%其他收益 710,600.00 0.63%1,663,900.00 1.65%-57.29%投资收益 140,387.46 0.12%5,461.92 0.01%2,470.30%公允价值变动收益 0 0%0 0%资产处置收益 109,671.39 0.10%-17,678.50-0.02%720.37%汇兑收益 0 0%0 0%营业利润 17,981,697.74 15.93%12,614,366.66 12.49%42.55%营业外收入 82,314.46 0.07%5,828.66 0.01%1,312.24%营业外支出 39,272.89 0.03%42,868.79 0.04%-8.39%净利润 16,212,569.48 14.36%11,482,034.06 11.37%41.20%15 项目重大变动原因项目重大变动原因：一、营业收入 报告期内公司实现营业收入 112,913,941.41 元，较上年增加了 11,929,982.33 元，增长比例为11.81%，公司产品四氯化钛的下游市场对公司产品需求旺盛，且国内生产高品质四氯化钛的企业较少，市场四氯化钛产品一直处于供不应求的状态，销售价格从 2019 年初持续上涨，为公司的业务持续增长提供了客观条件。二、营业成本 本期营业成本为 70,787,967.41 元，较上年增加了 3,565,145.67 元。主要是由于公司产品价格上涨，其成本也随之一定的上涨。营业成本占收入比重较 2018 年增幅 5.30%，主要原因：主要原材料价格上涨、人工成本的上升。三、毛利率 公司本年度毛利率为 37.31%，上年度为 33.43%，毛利率有所提升，其原因主要是：1、公司产品价格上涨；2、公司的生产工艺处于不断改进。四、营业利润 本期营业收入增加 11.81%，同期毛利率从 33.43%上升到 37.31%，期间费用未发生较大变化的情况下，公司营业利润同比增加 42.55%。五、净利润 公司本期净利润同比增加 41.20%，在营业外收入和支出未出现较大变化的情况下，主要系公司营业利润同期增加 42.55%所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 112,306,159.67 98,229,693.09 14.33%其他业务收入 607,781.74 2,754,265.99-77.93%主营业务成本 70,740,470.06 67,200,567.79 5.27%其他业务成本 47,497.35 22,253.95 113.43%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%四氯化钛 112,306,159.67 99.46%98,229,693.09 97.27%14.33%氧氯化钛盐酸溶液 114,034.57 0.10%49,132.98 0.05%132.09%液氯处置费 492,747.17 0.44%2,705,133.01 2.68%-81.78%总计 112,912,941.41 100.00%100,983,959.08 100.00%11.81%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 16 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上年同上年同期金额期金额变动比变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比重比重%华南 2,869,823.32 2.54%1,402,391.50 1.39%104.64%华中 4,765,314.16 4.22%25,316,440.11 25.07%-81.18%华东 32,941,033.02 29.17%35,376,426.59 35.03%-6.88%东北 1,126,310.34 1.12%-华北 70,081,133.74 62.07%37,762,390.54 37.39%85.58%西北 2,256,637.17 2.00%-总计 112,913,941.41 100.00%100,983,959.08 100.00%11.81%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：一、按收入构成分析 公司的主营业务为四氯化钛，其收入占比保持在 95%以上；其他产品氧氯化钛盐酸溶液占收入总额比例较低，未发生较大变化；本期因工艺改进和生产等因素发生液氯处置费收入同期下将幅度较大。二、按区域分类分析 公司本年度在主要销售地区为华北及华东地区，主要是由于华中地区下游企业采购四氯化钛要求的质量指标下降，而公司生产的四氯化钛属于高品质四氯化钛，且产品供不应求，公司调整销售战略，四氯化钛主要面向销售价格较高的华北及华东地区客户集中销售所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 山东和瑞东精细化学有限公司 32,134,992.07 28.46%否 2 济宁键邦化工有限公司 13,617,545.05 12.06%否 3 山东国瓷功能材料股份有限公司 13,172,215.46 11.67%否 4 浙江凯色丽科技发展有限公司 9,380,145.45 8.31%否 5 淄博日启橡塑助剂有限公司 9,239,708.62 8.18%否 合计合计 77,544,606.65 68.68%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 辽宁佰宏矿产资源有限责任公司 24,493,414.36 25.24%否 2 河南佰利联新材料有限公司 11,129,754.19 11.47%否 3 河南万道捷建股份有限公司 7,042,382.19 7.26%否 4 内蒙古蒙达钛业股份有限公司 5,156,822.65 5.31%否 5 朝阳县万合商贸有限公司 4,808,675.93 4.96%否 合计合计 52,631,049.32 54.24%-17 3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 4,584,751.36 3,521,810.99 30.18%投资活动产生的现金流量净额-1,524,978.77-10,839,724.80 85.93%筹资活动产生的现金流量净额 528,649.23 6,539,193.15-91.92%现金流量分析现金流量分析：一、经营活动产生的现金流量 本年度经营活动产生的现金流量净额为 4,584,751.36 元，相较上年度增幅 30.18%，主要是由于本年度公司的销售收入、毛利率等同比增长致公司净利润同比增长 41.80%所致。二、投资活动产生的现金流量 本年度投资活动产生的现金流量净额为-1,524,978.77 元，主要原因：1、本年度公司为购置固定资产及建设亚氧化钛项目支付了相关款项；2、本年度公司赎回部分银行理财投资款。三、筹资活动产生的现金流量 本年度筹资活动产生的现金流量净额为 528649.23 元，主要是由本年度新增吸收股东投资款7,006,000.00 元，分派权益 5,957,200.00 元所致。四、净利润与经营活动产生的现金流量的差异分析 公司本年度实现净利润 16,212,569.48 元，同经营活动产生的现金流量净额 4,584,751.36 元存在较大差异，主要原因是：为了应对原材料的价格波动增加了原材料采购金额导致存货同期增加6,258,238.68 元；经营性应付项目同期减少 6,700,859.56 元；经营性应收项目的增加 1,948,449.46 元。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）执行财政部关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知和关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知。财政部分别于 2019 年 4 月 30 日和 2019 年 9 月 19 日 发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2019）6 号）和关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会（2019）16 号），对一般企业财务报表格式进行了修订：（1）资产负债表中“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账款”列示；“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”列示；（2）在利润表中投资收益项下新增“其中：以摊余成本计量的金融资产终止确认收益”项目。本公司执行上述规定的主要影响如下：（1）“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账款”，“应收票据”上年年末余额 4,210,144.32 元，“应收账款”上年年末余额 1,930,814.19 元；18 “应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”，“应付票据”上年年末余额 501,050.80元，“应付账款”上年年末余额 6,576,432.80 元。（2）“以摊余成本计量的金融资产终止确认收益”本期金额 0.00 元。（2）执行企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号金融工具列报（2017年修订）。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号金融工具列报。修订后的准则规定，对于首次执行日尚未终止确认的金融工具，之前的确认和计量与修订后的准则要求不一致的，应当追溯调整。涉及前期比较财务报表数据与修订后的准则要求不一致的，无需调整。本公司将因追溯调整产生的累积影响数调整当年年初留存收益和其他综合收益。执行上述新金融工具准则的主要影响如下：（1）将计入“其他流动资产”的银行理财产品重分类至“交易性金融资产”调整：其他流动资产减少 9,000,000.00 元，交易性金融资产增加 9,000,000.00 元；（2）将部分“应收票据”重分类至“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）”调整：应收票据减少 4,210,144.32 元，应收款项融资增加 4,210,144.32 元。（3）将“其他应收款”按照规定重新计量调整：其他应收款减少 57,228.90 元，年初未分配利润减少 48,644.56 元，递延所得税资产增加 8,584.34 元。三、三、持续持续经营经营评价评价 （一）市场开拓 公司采取直销的销售模式，有效的保证了产品和售后服务的质量。建立了较为完善的销售区域网，销售范围辐射全国。销售团队密切关注市场动态，坚持大客户战略深入挖掘客户需求，以客户需求为导向，及时调整研发方向，优化产品品质、性能，尽最大程度满足客户的差异化需求。并按照客户管理制度，对客户进行全方位评估，优化客户群体，在拓展销售的同时加快资金回笼，借助国内市场持续增长的有利时机，以销售的增长推动企业盈利能力的增长。（二）产能提升 随着公司业务的不断拓展，为进一步提高业务配套能力，提升公司品牌的知名度和市场占有率，公司加快了技术改造的速度，加大技术创新力度，提高人才培养和技术能力水平，不断升级改造现有生产工艺，确保产品品质和成本处于行业领先水平，公司产能显著提高，极大提升了对客户的响应速度。（三）稳定管理层和技术研发人员 公司大力引进专业技术人员，报告期内公司引进了 3 名化工专业人才，同时在现有人员的基础上，优化人才结构，大力实施人才培训计划，建立和完善培训体系，对员工进行全面的业务培训，不断提高员工的技能。并在设备维护、市场营销、经营管理等岗位都进行了人才优化。为吸引精英、留住精英，公司不断完善绩效考核和激励制度，并成立了员工持股平台，保证了公司的管理层、核心技术员工、公司骨干的稳定性，使得公司各项工作得以顺利有序开展。（四）开发新产品，拉长产业链 公司开发四氯化钛下游产品，进一步扩大钛市场占有率。公司 2017 年 7 月份启动年产 100T 亚氧化钛项目，在 2019 年底已具备生产能力。2020 年新产品的顺利投产后会使公司产品进一步延伸至下游产业链，提高公司抵抗风险的能力。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）公司治理的风险 19 股份公司成立后，公司制定了较为完备的公司章程、“三会”议事制度和关联方交易及防范控股股东及关联方资金占用等治理制度，但由于相关制度的建立时间较短，人员学习贯彻还需一定的过程，公司存在相关内部控制制度不能有效执行的风险。应对措施：严格按照公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则和其他相关的公司治理制度对企业进行管理，并形成自上至下形成企业的风险管理文化，对管理层和员工进行软性控制。（二）为非关联方企业银行借款提供担保导致代为偿还的风险 公司于 2019 年 5 月为济源市金峰耐火材料有限公司的 340 万元和 60 万元的两笔银行借款进行了担保，担保到期日为 2022 年 5 月；2019 年 3 月为济源市金峰耐火材料有限公司的 110 万元银行借款及利息进行了担保，担保金额 120 万元；济源市金峰耐火材料有限公司为本公司担保 465 万元。如果在担保期间，宏观经济形势发生重大不利变化、发生信贷紧缩或上述企业经营或财务状况出现重大困难，不能如期偿还银行借款，则公司存在承担连带责任，代为偿还该部分借款的风险，这将对公司的经营发展带来重大不利影响。应对措施：公司将加强对被担保企业资产和经营状况的了解，并按照公司章程及议事规则对担保事项履行相应的审议程序。（三）产品价格波动的风险 公司产品主要销售给下游海绵钛、钛白粉和珠光颜料生产商，公司客户的下游行业主要为钛金属、涂料、塑料、造纸、油墨等行业，其产品对这些下游行业的依存度较高，而下游行业与宏观经济密切相关，尤其受房地产、汽车和家电的影响最大。2012 年以前，得益于国内经济的高速发展，行业整体发展较好，随着我国经济发展转型，市场需求转为平淡，行业未来发展可能受限。报告期内，四氯化钛价格最高和最低分别为 9100 元/吨和 7500 元/吨，波动较大，且公司产品结构单一，因此，公司存在产品价格波动风险。应对措施：公司将持续改进生产工艺，提高产品质量，加强产品的市场竞争力，同时公司正开发下游产品，拓展产业链，进一步扩大钛市场占有率。（四）环境保护政策的风险 公司为精细化工行业，为强化节能减排和环境保护，公司在环保设施投入和综合治理方面投资较大，随着国家和社会对环保的要求的日益提高，有可能出台更严格的环境保护政策，届时公司对环境保护设施和日常运营管理的投入将进一步加大，从而影响公司的经营业绩。因此，公司存在环境保护政策发生变化相关环保措施及设备需要加大投入的风险。应对措施