870065_2019_可为股份_2019年年度报告_2020-04-20.pdf

1 2019 年度报告 可为股份 NEEQ:870065 成都可为科技股份有限公司 CHENGDU COVE TECHNOLOGY CO.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2019 年 6 月，公司顺利通过中国质量认证中心组织的质量管理体系再认证、职业健康安全管理体系及环境管理体系监督审核；2、2019 年 11 月，公司顺利通过“北斗导航民用服务资质证书”年检；3、2019 年 12 月，公司顺利通过武器装备承制单位资格年度监督审核；4、2019 年 12 月，公司顺利通过 GJB9001C-2017 质量管理体系年度监督审核；5、2019 年 12 月，公司中标国家电网有限公司 2019 年雅中-江西 800Kv 直流特高压工程第二次设备采购招标。注：本页内容原则上应当在一页之内完成。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2727 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2727 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3333 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、可为股份 指 成都可为科技股份有限公司 大有精业 指 成都大有精业企业管理中心(有限合伙)港湾创为 指 成都港湾创为企业管理咨询中心(有限合伙)大有共创 指 成都大有共创企业管理中心(有限合伙)共创智能、子公司 指 成都可为共创智能技术有限公司 律师事务所 指 万商天勤（成都）律师事务所 元(万元)指 人民币元(万元)“三会”议事规则 指 成都可为科技股份有限公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程、章程 指 成都可为科技股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证监会 指 中国证券监督管理委员会 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王泽宽、主管会计工作负责人江根全及会计机构负责人（会计主管人员）江根全保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 政策风险 目前,电力行业是本行业最重要的下游产业,电力行业作为国家的根本,近年来,政府陆续出台了 国家发展改革委关于加快配电网建设改造的指导意见、国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见、中国制造 2025等政策意见,鼓励与扶持电力行业的发展,电网投资持续增长。尤其在“十二五”期间,国家对智能电网建设的大力扶持带动了本行业的快速发展。但是如果未来电力行业的发展尤其是电网建设与改造的产业政策发生变化、投资减少,将导致公司所处细分行业发展放缓,对生产规模和盈利能力造成重要影响。电力行业是本企业最重要的下游客户所在行业,国家对智能电网升级建设的投入力度及节奏,对公司销售规模和盈利能力会有重要影响。技术风险 公司所处行业属于高端装备制造业,客观上要求行业内企业能够保持持续的技术创新能力，能及时推出满足客户个性化需求的产品。研发投入若不能获得预期的现金流入,将影响公司的成长性,导致公司面临竞争能力及行业地位下降的风险。人才流失风险 公司在产品的设计研发方面,对从业人员的专业技术能力和实践经验要求较高。公司的核心技术人员对公司的成长和发展具有十分重要的作用。保持合理的人员结构、稳定技术人才，建6 立技术人才梯队是公司一直在坚持的。应收账款收回风险 2019 年 12 月 31 日公司应收账款账面价值为 10,854,510.66 元,公司应收账款规模相对较大,占流动资产比重较高。受公司所处行业影响,公司客户集中在电力系统、特种行业,行业结算体制导致其货款支付周期较长。随着市场竞争的加剧,如果无法及时回收货款,公司将面临流动资金紧张的风险,对公司主营业务造成不利影响。存货规模较大及流动性的风险 公司存货的规模较大,截至 2019 年 12 月 31 日,公司存货净值10,167,611.35 元,占流动资产的比例为 37.34%。报告期内,公司的存货周转率为 86.09%,存货周转速度较慢,存在占用公司营运资金的风险。季节性风险 报告期内,本公司主要客户来自于国内电力系统,由于我国电力系统投资规划的审批、采购招标及货款支付等环节有一定的审核周期和时间安排,公司的产品发出及销售确认主要集中在下半年进行,因此,公司的经营业绩呈现较明显的季节性波动特点,存在季节性风险。税收优惠政策发生变动的风险 2018 年 12 月 3 日,公司成为四川省科学技术厅、四川省财政厅、国家税务总局四川省税务局共同认定的高新技术企业(编号:GR201851001449),可依照 企业所得税法 等有关规定,执行15%的所得税优惠税率。根据 财政部 税务总局关于延长高新技术企业和科技型中小企业亏损结转年限的通知 财税【2018】76 号，“一、自 2018 年 1 月 1 日起，当年具备高新技术企业或科技型中小企业资格（以下统称资格）的企业，其具备资格年度之前 5 个年度发生的尚未弥补完的亏损，准予结转以后年度弥补，最长结转年限由 5 年延长至 10 年”。报告期内,公司享受了关于高新技术企业的税收优惠政策,对公司的经营业绩起到一定的促进作用,如果国家税收政策发生变化,导致公司不能继续享受上述优惠,将会在一定程度上影响公司的盈利水平。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人王泽宽通过直接、间接合计持有公司股份比例合计为 62.94%,同时王泽宽还担任公司董事长、总经理,以及大有精业、港湾创为、大有共创的执行事务合伙人,能够依其持有或控制公司股份享有的表决权和担任的职务对股东大会、董事会决议产生实质影响,对董事和高级管理人员的提名及任免具有重大作用,对公司经营管理决策能够施加重大影响。公司实际控制人有可能利用其对本公司的控股地位,通过行使表决权对公司经营决策、投资方向、人事安排等进行不当控制从而损害本公司及其他股东利益。房屋及土地使用权抵押带来的风险 2018 年 1 月 5 日，公司以名下位于高新区天府大道中段 1366号 2 栋 4 楼 1 号、2 号、3 号，产权证号为成房权证监证字第4987518 号、成房权证监证字第 4987524 号、成房权证监证字第 4987512 号的房产提供抵押担保，签订成高投科贷 2017 年抵字第 044 号最高额抵押合同。报告期末抵押担保的借款合同余额为 680 万元。若借款期限届满,公司不能按时归还贷款,与借款方无法就延期还款期限达成一致,同时也无法通过其7 他方式偿付所欠债务导致抵押权人行使抵押权,将可能使得公司无法继续使用所持有的房产,从而对公司生产经营产生不利影响。行业竞争风险 公司经过近 20 年的发展,积累了较强的技术优势和行业经验,拥有多项时间频率产品的专有技术、专利、计算机软件著作权，但随着我国智能电网投资建设力度的加大,不排除有同行业相近领域企业或其他企业参与到公司核心产品的市场竞争中；同时，随着行业内各企业资金投入的加大、技术进步的加快以及服务手段的加强,市场竞争将更为激烈,公司与电力自动化行业内部分上市公司相比,在资本实力、融资能力等方面存在不足,公司的市场竞争地位将面临挑战。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 成都可为科技股份有限公司 英文名称及缩写 CHENGDU COVE TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 可为股份 证券代码 870065 法定代表人 王泽宽 办公地址 中国(四川)自由贸易试验区成都市高新区天府大道中段 1366 号 2 栋 4 楼 1-3 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 赵纯瑶 职务 信息披露负责人 电话 028-85335793 传真 028-85335826 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 中国(四川)自由贸易试验区成都市高新区天府大道中段 1366 号2 栋 4 楼 1-3 号 610042 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司总经理办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2000 年 7 月 17 日 挂牌时间 2016 年 12 月 5 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C38 电气机械和器材制造业-C389 其他电气机械及器材制造-3899 其他未列明电气机械及器材制造 主要产品与服务项目 时间频率类产品的研发、生产与销售、售后服务，致力于为国内外客户提供高精确性、高稳定性、高安全性、高可靠性的时间频率产品及时统系统。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）30,000,000 优先股总股本（股）0 控股股东 王泽宽 实际控制人及其一致行动人 王泽宽 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 915101007234109512 否 注册地址 中国(四川)自由贸易试验区成都市高新区天府大道中段 1366 号 2栋 4 层 1-3 号 否 注册资本 人民币 3000 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东吴证券 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 万学军、粟光华 会计师事务所办公地址 北京市西城区西直门外大街 110 号中糖大厦 11 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 15,510,033.08 18,145,446.35-14.52%毛利率%38.52%31.86%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,299,828.30-4,557,597.95-128.52%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,173,565.67 -4,881,628.45 -14.50%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.73%-21.75%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-21.60%-23.30%-基本每股收益 0.04-0.15-126.67%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年上年期末期末 增减比例增减比例%资产总计 45,133,756.17 50,739,161.82-11.05%负债总计 25,162,483.72 32,067,717.67-21.53%归属于挂牌公司股东的净资产 19,971,272.45 18,671,444.15 6.96%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.67 0.62 6.96%资产负债率%（母公司）55.75%63.20%-资产负债率%（合并）55.75%63.20%-流动比率 109.65%100.92%-利息保障倍数 1.68-2.44-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 6,683,482.55 3,292,541.86 102.99%应收账款周转率 121.94%131.74%-存货周转率 86.09%96.28%-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-11.05%-0.25%-营业收入增长率%-14.52%31.01%-净利润增长率%-128.52%-7.70%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上期期末上期期末 增减比例增减比例%普通股总股本 30,000,000 30,000,000 0 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-5,482.76 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）6,805,724.96 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-334,383.47 非经常性损益合计非经常性损益合计 6,465,858.73 所得税影响数 992,464.76 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 5,473,393.97 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司专业从事时间频率产品的研发、生产、销售与服务，公司自主研发并拥有核心知识产权的时间频率产品包括 CT-WTFS9000 广域时间频率同步系统、CT-TSS4200 在线监测系统、CT-TOMS3600 时间监测系统、CT-TSS2000 系列时间同步系统、CT-TSS3000 系列时间同步系统、CT-BDS 系列卫星同步时钟、CT-GPS 系列卫星同步时钟、CT-TCS100 系列时间精度测试仪等产品。这些产品结合北斗、GPS、原子钟、晶振、PTP 等技术，采用模块化和插件式设计，多源输入，多制式输出，满足各种类型设备接口要求，并考虑了各种涉及国家安全的因素，具有高精度、高稳定性、高可靠性、抗干扰能力强、配置灵活，不受地域条件限制等特点。产品主要以直销为主，客户主要来自国内电力系统和智慧城市建设用户，也有特种行业、轨道交通、广电通信、民航空管等领域客户。在电力系统公司主要通过招投标方式取得产品订单，为智慧城市监控领域提供定型产品，为特种行业客户提供个性化需求产品，收入主要来源于时间频率产品的研发、销售和服务。报告期内及报告期后至本报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 1551.00 万元，同比下降 14.52%，主要原因是特种行业确认的收入较同期有较大幅度的下降；实现净利润 129.98 万元，同比增长率 128.52%,主要原因为一方面是收到基于北斗卫星的时间接收终端推广应用项目国家财政补贴 660 万元，另一方面是精打细算，节约开支，期间费用进一步的下降；报告期末公司所有者权益合计 1997.13 万元，较年初增加 6.96%，增加原因为本期盈利所致；报告期内，经营活动产生的现金流量净额为 668.35 万元，同比增长 102.99%，主要原因为已竣工项目的国家财政补贴到账。投资活动产生在现金流量净额为-1.27 万元，同比增长 51.00%。筹资活动的现金仍净流出，公司的财务杠杆率持续降低。报告期内，公司坚持“开源节流、精打细算”的指导思想，稳定电力市场，拓展特种行业，在安防等其他民用市场领域有了较大的突破，为公司后续发展打下了基础。13 (二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年上年期末期末 本期期末与上期期本期期末与上期期末末额变动比例额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 1,485,561.46 3.29%693,741.10 1.37%114.14%应收票据 应收账款 9,357,387.53 20.73%12,912,159.50 25.45%-27.53%存货 10,167,611.35 22.53%11,984,668.32 23.62%-15.16%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 13,821,571.99 30.62%14,334,178.94 28.25%-3.58%在建工程 短期借款 10,800,000.00 23.93%14,000,000.00 27.59%-22.86%长期借款 326,360.62 0.72%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：本报告期内：1、货币资金期末余额较期初余额增长 114.14%，主要原因为销售回款及其它收益回款时间点集中在期末；2、应收账款期末余额较期初余额下降 27.53%，主要原因为公司加大追收力度，应收账款主要构成客户均已在报告期内回款；3、存货期末余额较期初余额下降 15.16%，存货周转率为 86.09%,主要原因为存货周转速率有待提升；4、短期借款期末余额较期初余额下降 320 万，下降幅度 22.86%，主要原因为公司主动降低财务杠杆。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 15,510,033.08-18,145,446.35-14.52%营业成本 9,535,987.69 61.48%12,363,951.54 68.14%-22.87%毛利率 38.52%-31.86%-销售费用 4,151,622.67 26.77%3,999,700.87 22.04%3.80%管理费用 3,191,754.64 20.58%3,830,479.03 21.11%-16.67%研发费用 1,446,299.99 9.32%1,752,313.39 9.66%-17.46%财务费用 2,111,812.46 13.62%2,044,965.20 11.27%3.27%信用减值损失-112,904.05-0.73%0 14 资产减值损失 0 -591,223.20 3.26%其他收益 6,805,724.96 43.88%18,307.73 0.10%37,074.05%投资收益 0 0 公允价值变动收益 0 0 资产处置收益 0 0 汇兑收益 0 0 营业利润 1,526,413.60 9.84%-6,746,055.85-37.18%-122.63%营业外收入 5,000.55 0.03%453,500.00 2.50%-98.90%营业外支出 344,866.78 2.22%68,599.50 0.38%402.72%净利润 1,299,828.30 8.38%-4,557,597.95-25.12%-128.52%项目重大变动原因项目重大变动原因：本报告期内：1、营业收入较上年同期减少 263.54 万元，减幅 14.52%，主要原因为本期确认的特种行业收入较上期确认的收入有所减少。2、营业成本较上年同期减少 282.80 万元，减幅 22.87%，主要原因一方面是营收减少形成，另一方面是成本控制措施有效。3、管理费用较上年同期下降 16.67%，主要原因在于公司加强了成本费用控制，降低了人工成本及运营成本；4、研发费用较上年同期下降 17.46%，主要原因在于新产品、新型号已基本定型，研发投入相应减少；5、其它收益较上年同期增长 37074.05%，主要原因为已竣工验收项目的政府补贴和技术创新项目补贴，均为后补助；6、营业外支出较上年同期增长 402.72%，主要原因为政府补贴没及时到位，公司资金紧张产生的滞纳金和违约金等。7、净利润较上年同期长了 128.52%，主要原因为销售毛利率有所提升和政府补贴到账。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 13,488,427.53 16,982,594.97-20.57%其他业务收入 2,021,605.55 1,162,851.38 73.85%主营业务成本 8,579,254.49 12,132,491.12-29.29%其他业务成本 956,733.20 231,460.42 313.35%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%时间同步系统收入 6,999,849.68 45.13%8,706,164.29 47.98%-19.60%15 同步时钟收入 5,582,737.13 35.99%4,335,450.94 23.89%28.77%其他收入 905,840.72 5.84%3,940,979.74 21.72%-77.01%其他业务收入 2,021,605.55 13.03%1,162,851.38 6.41%73.85%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，时间同步系统收入较上年同期占比减少 19.60%，同步时钟收入增长 28.77%，主要原因为电力系统的时间同步系统收入增幅较小，而其他民用领域的同步时钟销量增加较多，其它业务收入增加的原因为时间同步系统和同步时钟的配件销量增加。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 杭州海康威视科技有限公司 4,035,834.94 26.02%否 2 广东电网有限公司 2,024,602.58 13.05%否 3 云南电网有限责任公司 913,154.79 5.89%否 4 北京长征宇通测控通信技术有限责任公司 804,955.75 5.19%否 5 国网辽宁省电力有限公司 494,147.19 3.19%否 合计合计 8,272,695.25 53.34%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京时代创兴电子技术有限公司 811,627.60 14.00%否 2 四川友合科技有限公司 533,843.81 9.21%否 3 北京宇天航科科技发展有限公司 513,752.85 8.86%否 4 北京晶科源通科技发展有限公司 470,839.98 8.12%否 5 成都奥兴南光设备制造有限公司 403,526.37 6.96%否 合计合计 2,733,590.61 47.15%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 6,683,482.55 3,292,541.86 102.99%投资活动产生的现金流量净额-12,669.00-8,390.00 51.00%筹资活动产生的现金流量净额-5,840,679.22-6,127,082.12-4.67%现金流量分析现金流量分析：1、本期经营活动产生的现金流量净额较上期增长 102.99%，主要原因为销售产品提供劳务所收16 到的现金本年增加 174 万元，另一原因为政府补贴资金到账。2、本期投资活动产生的现金流量净额为-1.27 万元，主要为购买检测仪器设备支出。3、本期筹资活动产生的现金流量净额与上期基本持平。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 成都可为共创智能技术有限公司为公司的全资子公司，报告期内没有经营业务发生。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 执行新金融工具准则导致的会计政策变更 财政部于 2017 年 3 月 31 日分别发布了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量（2017年修订）（财会20177 号）、企业会计准则第 23 号金融资产转移（2017 年修订）（财会20178 号）、企业会计准则第 24 号套期会计（2017 年修订）（财会20179 号），于 2017年 5 月 2 日发布了企业会计准则第 37 号金融工具列报（2017 年修订）（财会201714 号）（上述准则统称“新金融工具准则”），要求境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。本公司于 2019 年 1 月 1 日起开始执行前述新金融工具准则。在新金融工具准则下所有已确认金融资产，其后续均按摊余成本或公允价值计量。在新金融工具准则施行日，以本公司该日既有事实和情况为基础评估管理金融资产的业务模式、以金融资产初始确认时的事实和情况为基础评估该金融资产上的合同现金流量特征，将金融资产分为三类：按摊余成本计量、按公允价值计量且其变动计入其他综合收益及按公允价值计量且其变动计入当期损益。其中，对于按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资，当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失将从其他综合收益转入留存收益，不计入当期损益。在新金融工具准则下，本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款、合同资产及财务担保合同计提减值准备并确认信用减值损失。本公司追溯应用新金融工具准则，但对于分类和计量（含减值）涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则不一致的，本公司选择不进行重述。因此，对于首次执行该准则的累积影响数，本公司调整 2019 年年初留存收益或其他综合收益以及财务报表其他相关项目金额，2018 年度的财务报表未予重述。执行新金融工具准则对本公司 2019 年的报表影响如下：应收账款和其他应收款减值计入信用减17 值损失（损失以“”号填列），金额-112,904.05 元。无重要会计估计变更。三、三、持续持续经营经营评价评价 本报告期，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，主要财务业务等经营指标基本正常，经营管理层、核心业务人员队伍稳定，公司没有发生违法违规行为，资产负债结构合理，外部环境未发生重大不利变化。公司努力坚持“开源节流、精打细算”的指导思想，在本报告期内实现了盈利。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、政策风险 目前，电力行业是本行业最重要的下游产业，电力行业作为国家的根本，近年来，政府陆续出台了国家发展改革委关于加快配电网建设改造的指导意见、国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见、中国制造 2025等政策意见，鼓励与扶持电力行业的发展，电网投资持续增长。但是如果未来电力行业的发展尤其是电网建设与改造的产业政策发生变化、投资减少，将导致公司所处细分行业发展放缓，对生产规模和盈利能力造成重要影响。应对措施：公司将加大市场开拓力度，积极了解市场动向，确保公司产品紧跟市场变化。同时加大新产品研发力度，不断提升公司产品质量和性能，丰富产品品类，使产品具有更广阔的应用领域，保持产品的核心竞争力,开拓公司产品在其它行业、领域的应用，从而降低上述政策风险。2、技术风险 公司所处行业属于先进制造业,业务领域具有技术更新快、产品需求多样的特点,客观上要求行业内企业能够保持持续的技术创新能力,超前洞悉先进技术的发展趋势,准确把握市场发展的方向,及时推出满足客户个性化需求的产品。应对措施：经过十余年的积累，公司已经建立了一支时间频率产品研发的专业人才团队，并积累了丰富的行业经验，在时间同步技术、时间量值传递技术、时间在线监测技术等领域树立了较大优势。公司持续提升自身技术研发能力，保持公司在相关领域的技术领先地位。3、人才流失风险 人力资本是企业核心竞争力的关键要素。公司所处行业具有典型的知识、人才密集的特点,在产品的设计研发方面,对从业人员的专业技术能力和实践经验要求较高,公司的核心技术人员对公司的成长和发展具有十分重要的作用。应对措施：为了稳定核心技术人员队伍，公司建立精益求精、惟精惟一的文化，增加了员工的认同感。同时，按照价值规律，参照本地区、同类企业及相关单位人力资源价值水平，制定了较为合理的员工薪酬方案和职业发展规划，建立了公正、合理的绩效评估体系，提高科技人才尤其是核心技术人员的薪酬、福利待遇水平和对本单位的归属感，同时，公司将继续加大绩效考核、完善薪酬激励制度和股权激励制度，确保核心技术团队的稳定和可持续发展。4、应收账款收回风险 2019 年 12 月 31 日公司应收账款账面价值为10,854,510.66元,公司应收账款规模相对较大,占流动资产比重较高。受公司所处行业影响,公司客户集中在电力系统、特种行业,行业结算体制导致其货款支付周期较长。随着市场竞争的加剧,如果无法及时回收货款,公司将面临流动资金紧张的风险,对公18 司主营业务造成不利影响。应对措施：公司主要客户集中在电力系统、特种行业，市场地位较高，信誉良好，资金实力雄厚,公司应收账款发生较大比例坏账的可能性较小；同时，公司已遵循谨慎性原则计提了较为充分的应收账款坏账准备，公司将加强应收账款的管理，逐步降低应收账款规模。报告期末，较期初应收账款下降27.53%。5、存货规模较大及流动性的风险 公司存货的规模较大,截至 2019 年 12 月 31 日,公司存货净值 10,167,611.35 元,占流动资产的比例为 37.34%。报告期内,公司的存货周转率为86.09%,存货周转速度较慢,存在占用公司营运资金的风险。应对措施：公司在力推成本控制，本期末较上期末存货下降幅度为 15.16%。6、季节性风险 报告期内,本公司主要客户来自于国内电力系统,由于我国电力系统投资规划的审批、采购招标及货款支付等环节有一定的审核周期和时间安排,公司的产品发出及销售确认主要集中在下半年进行,因此,公司的经营业绩呈现较明显的季节性波动特点,存在季节性风险。应对措施：为应对上述风险，公司在积极研发新产品，通过产品品种的多元化，抵消部分产品的周期影响。另外，公司积极开拓新的销售客户，多样化的客户群体，使销售项目丰富，资金和结算方式长短期结合，缓解了季节性风险。7、税收优惠政策发生变动的风险 2018 年 12 月 3 日,公司成为四川省科学技术厅、四川省财政厅、国家税务总局四川省税务局共同认定的高新技术企业(编号:GR201851001449),可依照企业所得税法等有关规定,执行 15%的所得税优惠税率。根据 财政部 税务总局关于延长高新技术企业和科技型中小企业亏损结转年限的通知财税【2018】76 号，“一、自 2018 年 1 月 1 日起，当年具备高新技术企业或科技型中小企业资格（以下统称资格）的企业，其具备资格年度之前 5 个年度发生的尚未弥补完的亏损，准予结转以后年度弥补，最长结转年限由 5 年延长至 10 年”。报告期内,公司享受了关于高新技术企业的税收优惠政策,对公司的经营业绩起到一定的促进作用,如果国家税收政策发生变化,导致公司不能继续享受上述优惠,将会在一定程度上影响公司的盈利水平。应对措施：高新技术企业作为新生经济体的创新能力代表，实施高新技术企业税收优惠政策，可以大大地促进高新技术企业的发展，对于优化国家产业结构、转变经济发展方式、推动国家经济发展具有重要的带动和辐射作用，国家对高新技术企业的税收优惠政策调整风险很小，同时公司将积极加大研发投入，保证公司继续保持高新技术企业资质。8、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人王泽宽通过直接、间接合计持有公司股份比例合计为62.94%,同时王泽宽还担任公司董事长、总经理,以及大有精业、港湾创为、大有共创的执行事务合伙人,能够依其持有或控制公司股份享有的表决权和担任的职务对股东大会、董事会决议产生实质影响,对董事和高级管理人员的提名及任免具有重大作用,对公司经营管理决策能够施加重大影响。公司实际控制人有可能利用其对本公司的控股地位,通过行使表决权对公司经营决策、投资方向、人事安排等进行不当控制从而损害本公司及其他股东利益。应对措施：充分发挥董事会、监事会的作用，严格执行各项内控制度履行决策程序，保障所有股东的知情权、参与权、质询权、表决权及其他合法权益。公司实际控制人承诺严格遵守公司各项内控制度，在减少关联交易的基础上，严格遵守关联交易相关法律法规、公司章程和关联交易管理制度的规定，杜绝资金占用情况，履行相关决策程序，维护公司其他股东利益。9、房产及土地使用权抵押带来的风险 2018 年 1 月 5 日，公司以名下位于高新区天府大道中段 1366 号 2 栋 4 楼 1 号、2 号、3 号，产权证号为成房权证监证字第 4987518 号、成房权证监证字第 4987524 号、成房权证监证字第 4987512 号19 的房产提供抵押担保，签订成高投科贷 2017 年抵字第 044 号最高额抵押合同。报告期末抵押担保的借款合同余额为 680 万元。若借款期限届满,公司不能按时归还贷款,与借款方之间无法就延期还款期限达成一致,同时也无法通过其他方式偿付所欠债务导致抵押权人使抵押权,将可能使得公司无法继续使用所持有的房产,从而对公司生产经营产生不利影响。应对措施：公司将继续提高运营效率，降低运营成本，提高销售收入，保证充足的流动资金，首要保障按期归还银行贷款，降低上述房产抵押带来的风险。10、行业竞争风险 公司经过近 20年的发展,积累了较强的技术优势和行业经验,拥有多项时间频率产品的专有技术、专利、计算机软件著作权，但随着我国智能电网投资建设力度的加大,不排除有同行业相近领域企业或其他企业参与到公司核心产品的市场竞争中；同时，随着行业内各企业资金投入的加大、技术进步的加快以及服务手段的加强,市场竞争将更为激烈,公司与电力自动化行业内部分上市公司相比,在资本实力、融资能力等方面存在不足,公司的市场竞争地位将面临挑战。应对措施：公司在生产经营活动中将不断提升公司的核心竞争力。首先，充分利用积累的现场实施经验，增加产品附加值以及提升产品质量和稳定性，提高产品综合竞争力。同时，以客户为核心，积极发掘客户需求，增加服务的深度和广度，为客户提供专业的服务，以保证进一步增加增量并深挖存量客户价值。(二二)