839593_2019_京瑞电气_2019年年度报告_2020-04-28.pdf

1 2019 年度报告 京瑞电气 NEEQ:839593 京瑞恒诚电气（北京）股份有限公司 B&C ELECTRIC(CHINA)CO.,LTD.2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.4 第二节第二节 公司概况公司概况.6 第三节第三节 会计数据和财务会计数据和财务指标摘要指标摘要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.20 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.24 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.26 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节第九节 行业信息行业信息.30 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.30 第十一节第十一节 财务报告财务报告.35 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 京瑞电气、本公司、公司 指 京瑞恒诚电气（北京）股份有限公司 股东大会 指 京瑞恒诚电气（北京）股份有限公司股东大会 董事会 指 京瑞恒诚电气（北京）股份有限公司董事会 监事会 指 京瑞恒诚电气（北京）股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 主办券商、江海证券 指 江海证券有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 上年同期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年期末 指 2018 年 12 月 31 日 报告期、本年度、本期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 报告期末、本期期末 指 2019 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的京瑞恒诚电气（北京）股份有限公司公司章程 输配电 指 输电与配电简称输配电，是电力系统中发电厂（生产者）与电力用户（消费者）之间输送电能与分配电能的环节。通常将电能从电源点送往负荷中心的线路称为输电线路，将电能在负荷中心进行分配的线路称为配电线路。4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈伟东、主管会计工作负责人王振莲及会计机构负责人（会计主管人员）王振莲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1 行业竞争风险 目前我国输配电设备行业集中程度很低，行业内企业数量超过7000 家，由于技术层面已比较成熟，企业之间的产品同质化程度较高，市场竞争激烈。若未来公司因技术不能保持创新性或管理能力不能适应市场发展的需要，公司在激烈的市场竞争中将面临较大的市场竞争风险。2 宏观经济波动风险 公司产品主要面向电网公司，电力行业与宏观经济形势具有较强的相关性，若经济增长速度放缓，从而影响输配电及控制设备制造行业整体需求和市场容量，公司经营业绩可能将随之产生波动。因公司产品主要应用于电力领域，若国家电网的投资规模和招标规模大幅减少，或者因投标单位竞争激烈，导致公司获取订单减少，则会对公司的盈利情况造成较大不利影响。3 客户集中度较高风险 受行业特点和公司的产能规模的影响，公司来源于国家电网公司及其下属企业的销售额占比较高，公司面临客户集中度较高的风险。如果国家电网公司未来的经营决策不利于公司业务的发展或其缩减投资规模，则会对公司的盈利能力和进一步发展产生较大的不利影响。4 租赁厂房产权手续不完善的风险 公司租赁了位于北京市怀柔区杨宋镇北辰路 3 号的厂房，该厂房系出租人北京市宋怀建筑工程公司在合法取得土地使用权并经建设主管部门许可后建造的。截至本报告披露之日，出租人5 尚未取得房屋产权证书。尽管该厂房在使用过程中未发生过纠纷或其它导致厂房不能继续使用的情况，但是公司仍存在因出租人未取得相关资产权利证书而导致公司不能继续使用该厂房的风险，届时则有可能对公司生产经营造成重大不利影响。5 营运资金不足风险 目前公司处于业务快速扩张时期，无论是既有产品市场份额的扩大，还是新产品及新市场的开发均需较大的资金支持，受下游客户普遍回款期较长的影响，公司目前经营活动现金流量较为紧张，如未来不能及时收回货款，并取得包括银行借款、外部投资机构等融资渠道的资金支持，公司将面临营运资金不足的风险。6 原材料价格波动风险 公司生产成本中直接材料耗用占比较重，报告期内直接材料耗用占营业成本的比重为 97.67%，原材料价格的波动对公司主营业务毛利率的影响较大。报告期内电子元器件及铜排、钢材等原材料市场价格略为上涨，导致报告期内销售毛利率有所下降。7 核心技术人员流失风险 公司的产品由公司研发团队通过实验研究、项目实践和经验研发生产的。稳定的研发团队是公司保持核心竞争力的基础，若核心技术人员大量流失，一方面可能会对公司在研项目的推进带来不利影响；更重要的是，核心技术人员掌握着公司产品的技术开发信息，该等信息如果被竞争对手、行业内其他企业获悉，可能会对公司新产品开发及市场拓展带来较大的不利影响。8 控股股东、实际控制人股权过于集中的风险 公司控股股东、实际控制人陈伟东、王洁夫妇直接持有公司70.00%的股份，通过西藏唯科斯投资有限公司间接持有公司17.10%的股份，同时陈伟东先生担任公司董事长、总经理，王洁女士担任公司董事。因此，公司客观上存在控股股东、实际控制人利用其绝对控股地位，通过不当行使其表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事项施加影响，从而可能损害公司及中小股东的利益的风险。9 公司治理和部控制风险 随着公司快速发展，生产经营规模将不断扩大，人员会不断增加，从而对未来公司治理和内部控制提出了更高的要求。通过股份制改制和主办券商的辅导，公司已经建立了比较完善的内部控制体系，针对内部控制中的不足已经采取积极的改进措施，但内部控制具有固有局限性，存在不能防止或发现错报的可能性。10 应收账款余额较大的风险 报告期末，应收账款净额为 99,470,148.01 元，占流动资产76.09%，占同期营业收入比的 65.75%。公司客户主要为各地电力公司及国家电网下属多经企业，信誉度较高，但如果公司对应收账款催收不力，导致应收账款不能及时收回，将会对公司资金周转产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 京瑞恒诚电气（北京）股份有限公司 英文名称及缩写 B&C ELECTRIC(CHINA)CO.,LTD.证券简称 京瑞电气 证券代码 839593 法定代表人 陈伟东 办公地址 北京市怀柔区杨宋镇北辰路 3 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘海波 职务 董事会秘书 电话 010-61601133 传真 010-61601212 电子邮箱 liuhbjrhc- 公司网址 www.jrhc- 联系地址及邮政编码 北京市怀柔区杨宋镇北辰路 3 号 101400 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 8 月 18 日 挂牌时间 2016 年 11 月 4 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C）-电气机械和器材制造业（C38）-输配电及控制设备制造（C382）-配电开关控制设备制造（C3823）主要产品与服务项目 公司主要从事输配电控制相关电气产品的研发、生产和销售。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）50,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈伟东、王洁 实际控制人及其一致行动人 陈伟东、王洁 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110116779522119W 否 注册地址 北京市怀柔区杨宋镇北辰路 3 号 否 注册资本 50,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 江海证券 主办券商办公地址 北京市朝阳区东三环南路 52 号顺迈金钻大厦 16 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 贾俊伟、李学艺 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 2206 房间 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 151,292,657.29 151,012,262.71 0.19%毛利率%17.64%16.80%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,401,973.13 1,814,147.88-22.72%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,459,525.18 1,544,403.09-5.50%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.18%2.90%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.27%2.47%-基本每股收益 0.03 0.04 -25.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 139,033,644.94 161,758,260.11-14.05%负债总计 74,157,256.25 98,283,844.55-24.55%归属于挂牌公司股东的净资产 64,876,388.69 63,474,415.56 2.21%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.30 1.27 2.36%资产负债率%（母公司）53.34%60.76%-资产负债率%（合并）53.34%60.76%-流动比率 1.82 1.60-利息保障倍数 4.88 9.40-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-13,190,358.26-3,526,210.70-274.07%应收账款周转率 1.40 1.48-存货周转率 6.40 9.01-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-14.05%34.61%-营业收入增长率%0.19%60.06%-净利润增长率%-22.72%195.61%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 50,000,000 50,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)573,237.45 非流动资产处置损益-2,081.80 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-638,863.95 非经常性损益合计非经常性损益合计-67,708.30 所得税影响数-10,156.25 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额-57,552.05 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 117,160,957.05 10 应收票据 应收账款 117,160,957.05 应付票据及应付账款 80,397,048.99 应付票据 应付账款 80,397,048.99 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司专注于输配电控制相关电气产品的研发、生产和销售，主要产品包括配电产品、智能电气产品和新能源及节能产品。公司拥有一定的研发能力和自主专利技术，产品面向的消费群体主要为电力系统相关单位、厂矿企业、住宅小区和高层建筑的承建企业等。公司主要采用招投标的方式获取业务订单，根据订单合同生产产品销售给招标客户，从而获得收入、利润和现金流。公司的采购、生产、销售、盈利模式如下：（一）采购模式 公司所需的原材料主要包括柜体、断路器、电流/电压互感器、隔离开关、刀熔开关、接触器、综合保护装置、铜排、绝缘件、母线夹、接地开关以及辅料（如：电线、电缆）等，由公司采购部负责上述各类原材料的采购，公司在与客户签订合同后，技术部根据合同内容制作物料清单交采购部，采购部根据公司现有库存确定采购清单，向供应商采购。公司采购具体又可分为项目采购和耗材采购，项目采购主要是由技术部将某一订单所需的采购清单交付给采购部，由采购部向长期合作的供应商采购；耗材主要是产品生产过程中的辅助材料及低值易耗品，由采购部根据获取订单生产加工情况定期批量购入。在供应商方面，公司与多家信誉高、产品质量好的供应商建立了长期稳定的合作关系，建立了规范化的供应商管理制度。在实际采购时，首先尊重客户要求选定客户指定的供应商，若客户无特别意向，公司会按照技术部的设计图纸，结合产品性能指标要求，从合作的供应商中按照性价比、供货速度等标准选取最合适的供应商。从产品质量、成本、技术、交货周期等各方面保证采购的最优化，最大程度地确保供货的及时性和采购成本的合理性。（二）生产模式 公司的生产模式是订单式生产模式。由于公司客户通常采用招投标的方式选定供应商，因此公司的生产订单大部分为招投标中标项目所签订的合同。销售部在商务部的配合下参与投标，中标后与客户签订正式的销售合同，公司的技术部门根据客户要求，确定产品方案并设计图纸，对生产部下发生产通知单，给采购部下发物料清单，采购部备齐物料后，由生产部按照图纸组织生产。生产部根据生产周期和产品交付日期进行排产，确定所有产品的排产计划，包括各生产工序的开工与完工、产品的检验与试验、产品的总装配、产品的包装与发运等所有的功效与流程。生产部车间根据排产计划进行生产，在生产过程中控制产品生产进度，保障产品质量得到有效控制。公司的主要产品一般需要根据客户对产品的平面布局、设备配置、性能指标的不同要求，进行定制化生产。对于输配电及控制设备制造行业，专业的设计和精密制造是保障产品质量和技术水平的关键，除了自己加工生产外，公司直接采购柜体（只提供柜体加工图纸），核心组件及零部件仍由公司直接加工，确保关键工艺和工序的质量可控，且主要部件的组装均在公司生产车间完成，部件组装后的调试、试验也全部在公司进行。公司一般产品生产自接单到生产到提交产品，周期一般在 2035 天左右。（三）销售模式 公司目前的销售模式主要有两种：招投标模式和直销模式。1、招投标模式 招投标是公司通过电网公司等招投标平台获取招标信息，进而参与投标取得，公司在基于“产品成本+合理利润”的定价策略，根据评标办法和公司产品特点多方面衡量确定投标价格，中标后，公司将产品销售给招标企业。2、直销模式 直销模式是指由公司销售人员直接与客户洽谈销售，获取目标客户需求的信息资源主要通过对客户12 进行拜访、老客户介绍、客户主动联系、网络平台推广等多种方式。（四）盈利模式 公司目前主要通过生产和销售输配电及控制相关电气产品获取利润。公司采用部分元器件生产外购（客户指定品牌，不指定则采用公司自产或自主采购的元器件）、产品自主安装的模式，具有专业化、精细化的发展特点。同时公司加大研发投入，推出新产品，推动产品性能不断升级，加大与上下游企业的合作关系，保障公司产品的质量及成本价格得到控制，努力为客户提供售前咨询及售后运行维护等方面的服务，在客户中树立良好的信誉和口碑，为公司持续盈利创造充分条件。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营情况情况 报告期内，公司管理层按照年度经营计划，一方面坚持以市场需求为导向，专注于主营业务的稳健 发展，加大研发及技术创新投入，稳步实施各项技术研发和市场拓展工作。另一方面紧抓应收账款回款，回笼资金，减少坏账风险。报告期内，公司实现销售收入 15,129.27 万元，同比增长 0.19%，实现净利润 140.20 万元，同比下降 22.72%，净利润下降的主要原因是本年度研发费用比上年同期增长 56.17%；截至期末资产总额13,903.36 万元，较期初下降 14.05%，净资产 6,487.64 万元，较上期增加 2.21%。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 3,702,812.39 2.66%8,094,572.59 5.00%-54.26%应收票据 261,933.00 0.19%100.00%应收账款 99,470,148.01 71.54%117,160,957.05 72.43%-15.10%存货 21,970,555.39 15.80%16,958,272.24 10.48%29.56%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 3,530,644.10 2.54%2,975,743.01 1.84%18.65%13 在建工程 短期借款 15,000,000.00 10.79%5,000,000.00 3.09%200.00%应付账款 50,160,709.74 36.08%80,397,048.99 49.70%-37.61%长期借款 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金项目减少 4,391,760.20 元，比去年年末下降 54.26%，主要原因为公司年末存在国网几个大的项目在执行，支付项目备货款使得期末货币资金减少。2、存货项目增加 5,012,283.15 元，比去年年末增加 29.56%，主要原因同货币资金增减变动分析。3、短期借款项目增加 10,000,000.00 元，比去年年末增加 200.00%，主要原因为补充流动资金，增加了银行贷款额度。4、应付账款项目减少 30,236,339.25 元，比去年年末减少 37.61%，主要原因是加大了供应商付款力度，有效地保证了供货交付期，一定程度上降低了原材料价格。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金金额额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 151,292,657.29-151,012,262.71-0.19%营业成本 124,610,920.13 82.36%125,643,975.26 83.20%-0.82%毛利率 17.64%-16.80%-销售费用 4,289,856.67 2.84%4,494,589.91 2.98%-4.56%管理费用 13,676,504.24 9.04%15,465,434.92 10.24%-11.57%研发费用 6,433,956.51 4.25%4,119,757.71 2.73%56.17%财务费用 337,102.94 0.22%211,385.99 0.14%59.47%信用减值损失 3,827.28 0.00%-100.00%资产减值损失 0 0.00%552,648.71-0.37%-100.00%其他收益 341,417.40 0.23%341,417.40 0.23%0.00%投资收益 0 0.00%0 0.00%0.00%公允价值变动收益 0 0.00%0 0.00%0.00%资产处置收益-2,081.80 0.00%0 0.00%-100.00%汇兑收益 0 0.00%0 0.00%0.00%营业利润 1,902,118.58 1.26%1,601,480.61 1.06%18.77%营业外收入 7,000.00 0.00%0 0.00%100.00%营业外支出 638,863.95 0.42%50,210.00 0.03%1,172.38%净利润 1,401,973.13 0.93%1,814,147.88 1.20%-22.72%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、研发费用项目增加 2,314,198.80 元，比上年同期上涨 56.17%，主要原因为公司为了提高产品的技术14 含量，而加大了研发力度，使得研发费用支出大幅增长。2、财务费用项目增加 125,716.95 元，比上年同期增长 59.47%，主要原因为公司为了减少供应商的付款周期，增加了银行贷款。3、营业外支出项目增加 588,653.95 元，比上年同期增加 1,172.38%，主要原因为公司支付供应商湖南钧润科技有限公司违约金和利息支出。4、报告期内公司已加大催款力度，同时由于会计政策变更，资产减值项目比上年同期减少 100.00%。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 151,292,657.29 151,012,262.71 0.19%其他业务收入-主营业务成本 124,610,920.13 125,643,975.26-0.82%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%配电产品 101,318,332.96 66.97%146,049,719.87 96.71%-30.63%新能源及节能产品 41,895,289.21 27.69%3,198,879.31 2.12%1,209.69%智能电气产品 7,015,315.14 4.64%1,510,833.35 1.00%364.33%技术服务费 1,063,719.98 0.70%252,830.18 0.17%320.73%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期收入构成与上期相比发生较大变化，由于销售战略调整，新能源及节能产品、智能电气产品营业收入较上期大幅增长，同时技术服务费较上期也有大幅增长。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售年度销售占比占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 国网湖南省电力有限公司物资公司 29,263,283.52 19.34%否 2 湖南华力通电器制造有限责任公司 15,047,868.83 9.95%否 3 北京市京电博源供用电工程安装有限公司 13,789,793.15 9.11%否 4 许昌许继德理施尔电气有限公司 9,103,696.55 6.02%否 15 5 天津通安变压器有限公司 9,000,775.86 5.95%否 合计合计 76,205,417.91 50.37%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 新驰电气集团有限公司 8,954,387.99 7.30%否 2 无锡市锡山湖光电器有限公司 8,354,124.55 6.81%否 3 上海众杰电力科技有限公司 8,752,708.89 7.13%否 4 北京清畅电力技术股份有限公司 8,276,277.83 6.75%否 5 湖南鼎洪电气成套设备有限公司 7,731,924.18 6.30%否 合计合计 42,069,423.44 34.29%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-13,190,358.26-3,526,210.70-274.07%投资活动产生的现金流量净额-887,054.00-1,268,779.03 30.09%筹资活动产生的现金流量净额 9,685,652.06 5,730,240.39 69.03%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少 9,664,147.56 元，下降 274.07%，主要原因是为了取得供货商在原材料价格上给予的优惠政策，缩短付款周期，使得支付供应商货款大幅增加。2、投资活动产生的现金流量净额比上年同期增加 381,725.03 元，增长 30.09%，主要原因为固定资产投资减少。3、筹资活动产生的现金流量净额增加 3,955,411.67 元，增长 69.03%，主要原因为补充流动资金，增加了银行贷款额度。公司本年度实现净利润 1,401,973.13 元，与经营活动现金流量净额产生大额差异的主要原因为：折 旧及摊销影响 1,356,788.03 元、存货增加影响 5,012,283.15 元、经营性应收项目的减少影响 23,060,868.07元、经营性应付项目的减少 33,785,170.90 元。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 16 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1 1、重要会计政策变更重要会计政策变更 会计政策变更的内容和原因会计政策变更的内容和原因 受重要影响的报表受重要影响的报表项目名称项目名称 影响金额影响金额 财政部于 2019 年 4 月 30 日颁布关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号），财政部于 2018 年 6月 15 日发布的 财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）同时废止。因公司已执行新金融工具准则但未执行新收入准则和新租赁准则，结合通知附件 1 和附件 2 的要求对财务报表项目进行相应调整。除因执行新金融工具准则相应调整的报表项目不调整可比期间信息，仅调整首次执行日及当期报表项目外，变更的其他列报项目和内容，应当对可比期间的比较数据按照变更当期的列报要求进行调整。应收票据及应收账款-117,160,957.05 应收票据 应收账款 117,160,957.05 应付票据及应付账款 -80,397,048.99 应付票据 应付账款 80,397,048.99 财政部于 2019 年 5 月 16 日颁布修订的企业会计准则第 12 号债务重组（财会20199 号），自 2019 年 6 月 17 日起施行。对于 2019 年 1 月 1 日至施行日之间发生的债务重组，应根据修订后的准则进行调整。对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不需要追溯调整。该项会计政策变更未对公司财务状况、经营成果及现金流量产生重大影响。财政部于 2019 年 5 月 9 日颁布修订的企业会计准则第 7 号非货币性资产交换（财会20198 号），自 2019 年 6 月 10 日起施行。对于 2019 年 1 月 1 日至施行日之间发生的非货币性资产交换，应根据修订后的准则进行调整。对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不需要追溯调整。该项会计政策变更未对公司财务状况、经营成果及现金流量产生重大影响。公司自 2019 年 1 月 1 日起开始执行财政部于 2017 年 3 月至 5 月期间颁布修订的企业会计准则第22 号金融工具确认和计量（财会20177 号）、企业会计准则第 23 号金融资产转移（财会20178 号）、企业会计准则第 24 号套期会计（财会20179 号）、企业会计准则第 37 号金融工具列报（财会 201714 号）（统称“新金融工具准则”）。根据衔接规定，本公司追溯应用新金融工具准则，但对可比期间信息不予调整。金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入 2019 年 1 月 1 日的留存收益或其他综合收益。金融资产分类与计量方面，新金融工具准则要求金融资产基于其合同现金流量特征及企业管理该等资产的业务模式分类为“以摊余成本计量的金融资产”、“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”和“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”三大类别。取消了贷款和应收款项、持有至到期投资和可供出售金融资产等原分类。权益工具投资一般分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，也允许企业将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，但该指定不可撤销，且在处置时不得将原计入其他综合收益的累计公允价值变动额结转计入当期损益。金融资产减值方面，新金融工具准则有关减值的要求适用于以摊余成本计量以及分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款、应收账款以及财务担保合同。新金融工具准则要求采用预期信用损失模型以替代原先的已发生信用损失模型。新减值模型要求采用三阶段模型，依17 据相关项目自初始确认后信用风险是否发生显著增加，信用损失准备按 12 个月内预期信用损失或者整个存续期的预期信用损失进行计提。对于应收账款、合同资产及租赁应收款存在简化方法，允许始终按照整个存续期预期信用损失确认减值准备。2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，本公司不进行调整。金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入 2019 年 1 月 1日的留存收益或其他综合收益。2 2、重要会计估计变更、重要会计估计变更 本报告期公司主要会计估计未发生变更。三、三、持续持续经营经营评价评价 1、公司业务方面：公司主营业务突出，主要从事输配电控制相关电气产品的研发、生产和销售。客户群较为稳定，与客户保持良好的合作关系，公司能获得持续稳定的收入来源，业务具有可持续性。2、公司治理方面：本年度公司治理结构逐步完善，内部控制制度有效执行，公司的业务、资产、人员、机构、财务均独立于控股股东与实际控制人及其控制的其他企业，具有完整的业务体系和直接面向市场独立自主经营的能力。3、本年度公司经营状况稳定，持续盈利能力为公司的持续经营提供了有效保障。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1 1 行业竞争风险行业竞争风险 目前我国输配电设备行业集中程度很低，行业内企业数量超过7000家，由于技术层面已比较成熟，企业之间的产品同质化程度较高，市场竞争激烈。若未来公司因技术不能保持创新性或管理能力不能适应市场发展的需要，公司在激烈的市场竞争中将面临较大的市场竞争风险。应对措施应对措施：一直以来，公司都密切关注和掌握行业先进的技术，及时对所生产的产品进行技术更新和改造，保持公司产品的性能指标在行业中处于领先水平，同时注意降低产品生产制造成本，提高产品质量，为客户提供差异化的产品和服务。2 2 宏观经济波动风险宏观经济波动风险 公司产品主要面向电网公司，电力行业与宏观经济形势具有较强的相关性，若经济增长速度放缓，从而影响输配电及控制设备制造行业整体需求和市场容量，公司经营业绩可能将随之产生波动。因公司产品主要应用于电力领域，若国家电网的投资规模和招标规模大幅减少，或者因投标单位竞争激烈，导致公司获取订单减少，则会对公司的盈利情况造成较大不利影响。应对措施应对措施：未来公司一方面通过拓宽客户渠道争取市场份额，另一方面通过技术研发扩大公司产品线，尤其是加大对新能源及节能产品、智能电气产品的研发，以获取该领域的市场份额，进一步提高公司的盈利能力。3 3 客户集中度较高风险客户集中度较高风险 受行业特点和公司的产能规模的影响，公司来源于国家电网公司及其下属企业的销售额占营业收入18 的比重较高，公司面临客户集中度较高的风险。如果国家电网公司未来的经营决策不利于公司业务的发展或其缩减投资规模，则会对公司的盈利能力和进一步发展产生较大的不利影响。应对措施应对措施：鉴于公司订单集中于国家电网公司，其收入和利润受国家电网建设投入的影响较大，未来公司一方面通过拓宽客户渠道争取市场份额，另一方面通过技术研发扩大公司产品线，尤其是新能源及节能产品和智能电气产品的研发，以获取该领域的市场份额，进一步提高公司的盈利能力，以减少公司营业收入主要集中于国家电网公司对公司经营带来的风险。4 4 租赁厂房产权手续不完善的风险租赁厂房产权手续不完善的风险 公司租赁了位于北京市怀柔区杨宋镇北辰路 3 号的厂房，该厂房系出租人北京市宋怀建筑工程公司在合法取得土地使用权并经建设主管部门许可后建造的。截至本报告披露之日，出租人尚未取得房屋产权证书。尽管该厂房在使用过程中未发生过纠纷或其它导致厂房不能继续使用的情况，但是公司仍存在因出租人未取得相关资产权利证书而导致公司不能继续使用该厂房的风险，届时则有可能对公司生产经营造成重大不利影响。应对措施应对措施：2015 年 9 月 30 日，北京市怀柔区杨宋镇人民政府出具情况说明，证明租赁厂区的土地使用权用途为工业用地，同意镇属集体企业北京市宋怀建筑工程公司将上述厂房、办公楼及附属院落租赁给京瑞恒诚使用；北京市宋怀建筑工程公司正在办理房屋产权证书。5 5 营运资金不足风险营运资金不足风险 目前公司处于业务快速扩张时期，无论是既有产品市场份额的扩大，还是新产品及新市场的开发均需较大的资金支持，受下游客户普遍回款期较长的影响，公司目前经营活动现金流量较为紧张，如未来不能及时收回货款，并取得包括银行借款、外部投资机构等融资渠道的资金支持，公司将面临营运资金不足的风险。应对应对措施：措施：为应对现金流量风险，公司一方面加强市场开发及销售、提高应收账款回款速度，以提高公司盈利能力及资金营运水平；另一方面，公司也将积极拓展多种融资渠道及方式，在争取银行对公司增大信用额度的同时也考虑进一步增资扩股等方式来善公司的现金流量状况。6 6 原材料价格波动风