870890_2019_长峰医院_2019年年度报告_2020-06-14.pdf

1 2019 年度报告 长峰医院 NEEQ:870890 北京长峰医院股份有限公司 BeiJing Changfeng Hospital CO.,LTD.2 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .7 7 第二节第二节 公司概况公司概况 .1010 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1212 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1515 第五节第五节 重要事项重要事项 .3838 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .4242 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4545 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4646 第九节第九节 行业信息行业信息 .4848 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5050 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5757 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、长峰医院、挂牌公司 指 北京长峰医院股份有限公司 长峰有限 指 北京长峰医院有限公司(原名为北京长峰医院管理有限公司,2015年9月8日更名为北京长峰医院有限公司),本公司前身 清鸿投资 指 深圳清鸿投资控股有限公司，本公司控股股东 洋澜投资 指 北京洋澜投资管理中心(有限合伙)，本公司股东 苍梧投资 指 北京苍梧投资中心(有限合伙)，本公司股东 长江资本 指 长江成长资本投资有限公司，本公司股东 中安润信 指 合肥中安润信基金投资合伙企业(有限合伙)，本公司股东 润信鼎泰 指 北京润信鼎泰资本管理有限公司，本公司股东 元达信 指 元达信资本管理(北京)有限公司 聚宝 1 号 指 由元达信担任管理人的元达信-聚宝1号专项资产管理计划，本公司股东 长洪投资 指 长洪(上海)投资中心(有限合伙)，本公司股东 长峰领航 指 北京长峰领航医院投资管理有限公司，本公司全资子公司 成都长峰 指 成都长峰医院管理有限公司，本公司控股子公司 重庆长峰 指 重庆长峰医院有限责任公司，本公司全资子公司 西安长峰 指 西安长峰医院有限公司，本公司全资子公司 贵阳长峰 指 贵阳长峰领航医院有限公司，本公司全资子公司 郑州长峰 指 郑州长峰医院有限责任公司，本公司全资子公司 南昌长峰 指 南昌长峰医院有限公司，本公司全资子公司 鄂州长峰 指 鄂州长峰血管瘤专科医院有限公司（已于2019 年 5 月 10 日注销），本公司全资子公司 鄂州中医 指 鄂州中医血管瘤专科医院有限公司，本公司全资子公司 鄂州医百顺 指 鄂州医百顺健康科技有限公司，本公司全资子公司 上海曹安 指 上海曹安医院有限公司，本公司全资子公司 5 哈尔滨长峰 指 哈尔滨长峰血管瘤医院有限公司，本公司全资子公司 合肥长兴 指 合肥长兴康复医院有限公司，本公司全资孙公司 沈阳长盛 指 沈阳长盛中医院有限公司，本公司全资孙公司 长沙湘城 指 长沙湘城医院有限公司，本公司全资孙公司 山西长峰 指 山西长峰血管瘤医院有限公司，本公司全资子公司 南宁国济 指 南宁国济中医医院有限公司，本公司全资子公司 广州长峰 指 广州长峰医院有限公司，本公司控股子公司 徐州长峰 指 徐州长峰医院有限公司，本公司全资孙公司 信阳长峰 指 信阳长峰医院有限公司，本公司全资孙公司 昆明大滇 指 昆明大滇医院有限公司，本公司全资子公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 北京长峰医院股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 主办券商、中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 公司律师、事务所 指 北京市天元律师事务所 会计师、中审众环 指 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)国家卫健委 指 中华人民共和国国家卫生健康委员会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 商务部 指 中华人民共和国国家商务部 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 报告期 指 2019年1-12月 元、万元 指 人民币元、人民币万元 血管瘤 指 血管瘤是婴幼儿血管瘤以及脉管畸形类疾病的统称。过去医学界对此病认识不足，分类不清。1996年，国际血管瘤和脉管畸形研究学会(The International Society for the Study of Vascular Anomalies,ISSVA)对血管瘤疾病进行了分类，并得到国内外的公认。2014年4月，ISSVA在澳大利亚墨尔本召开的第20届大会又6 进行了修订，成为目前血管瘤类疾病最新的分类标准。脉管畸形 指 脉管畸形是血管瘤疾病中的一大类疾病，因动脉、静脉、淋巴管的先天性发育异常所导致的病灶。具体可分为动脉畸形、静脉畸形、动静脉畸形、微静脉畸形、淋巴管畸形、混合性脉管畸形等。婴幼儿血管瘤 指 婴幼儿血管瘤(Infantile Hemangioma)是来源于血管内皮细胞的先天性良性肿瘤，一般出生后1周左右出现，1岁以内血管瘤处于增殖期，其生长速度在个体间差异很大，有些生长迅速的病例表现复杂，可出现一系列并发症，包括畸形、溃疡、出血、视力损害、呼吸道堵塞、充血性心衰甚至死亡，需要积极治疗。微静脉畸形 指 脉管畸形的一种，又称为鲜红斑痣或葡萄酒样色斑。系先天性皮肤毛细血管扩张畸形，发病率为0.3%0.5%，常在出生时出现，好发于头、面、颈部，也可累及四肢和躯干。表现为边缘清楚而不规则的红斑，压之褪色或不完全褪色，随着年龄的增长，病灶颜色逐渐加深、增厚,并出现结节样增生。40%的患者的病灶将逐渐扩张，在40岁前可增厚和出现结节，于创伤后易于出血。7 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人汪文杰、主管会计工作负责人汪忠海及会计机构负责人（会计主管人员）汪忠海保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 医疗风险 在临床医学上，受医学认知局限、患者个体差异、疾病情况不同、医院条件限制等因素的影响，各类诊疗行为客观上存在程度不一的风险。且随着诊疗难度的增加、新业务的开展，医疗风险将有不同程度的增加。就公司主营业务血管瘤类及脉管畸形诊疗而言，尽管公司制定了严格的医疗质量管理制度，但是同样存在着因医师水平差异、患者个体差异及其他不可预测等原因导致的医疗风险。市场竞争风险 随着血管瘤及脉管畸形类疾病知识的普及，并且治疗技术和药品研发的进步，血管瘤及脉管畸形类疾病的治疗越来越被各医院重视，血管瘤及脉管畸形类疾病市场的竞争更趋激烈。经过多年发展，公司在医疗服务行业内特别是血管瘤类及脉管畸形诊疗领域建立了8 领先的品牌和良好的口碑，并在人才培养、医疗技术、管理水平等方面都具备了较强的竞争优势，但是如果不能继续在市场竞争中保持和提升现有优势，公司的未来发展将面临一定的风险。人力资源风险 公司主要从事血管瘤及脉管畸形类疾病和其他疾病的综合诊疗服务，属于技术及知识密集型行业，高素质的专业技术和管理人才对公司的发展至关重要。随着公司的发展，公司规模的扩大，诊疗范围的扩充，以及新医疗政策和环境下对新业务形态的探索，对公司的治理结构和管理水平提出了更高的要求。在医改政策的推动下，医师多点执业，互联网医院的发展，将会加剧行业人才的争夺，会对医疗行业的人才结构形成影响，甚至发生改变。经过多年发展，公司虽拥有一批经验丰富的医师团队及管理人员，但目前在人才结构方面还需进一步完善，要加强中青年人才的储备和培养。在人才的层级结构上，要合理配置高、中、初级专业技术人员的比例，形成良性稳固的金字塔型人才层次结构。人力资源状况如不能适应公司业务的快速发展，将会出现核心人才短缺情况，将对公司的经营产生不利影响。租赁物业的相关风险 公司主要通过租赁房产的方式来满足医疗、办公的需要，其中部分房产的历史沿革较为复杂，如果因为上述房产的产权问题导致纠纷，或者出现租赁物业到期无法续租、出租方违约等情形，可能会对公司的持续经营带来一定的风险。行业监管政策风险 国家对医疗服务行业进行严格监管，并对医疗机构设立及医疗服务质量等有一系列的严格要求和具体标准，如根据广告法、医疗广告管理办法等对医疗广告的发布内容等进行严格限定，中华人民共9 和国执业医师法、医院管理评价指南等对医疗服务人员执业资格、医疗服务质量进行严格要求。如果国家在医疗行业方面的政策发生重大调整，公司对调整应对不及时，将会对公司日常的生产经营产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京长峰医院股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Changfeng Hospital Co.,Ltd.证券简称 长峰医院 证券代码 870890 法定代表人 汪文杰 办公地址 北京市丰台区靛厂新村 291 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈妍莉 职务 董事会秘书 电话 010-88177503 传真 010-88177503 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市丰台区大成路 6 号金隅大成时代写字楼 2501 室100141 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京长峰医院股份有限公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 12 月 2 日 挂牌时间 2017 年 3 月 1 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）卫生和社会工作-卫生-医院-专科医院(Q8315)主要产品与服务项目 血管瘤类疾病综合诊疗、外周血管疾病综合诊疗、常见多发病综合诊疗 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）145,454,322 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 深圳清鸿投资控股有限公司 实际控制人及其一致行动人 实际控制人：汪文杰；一致行动人：深圳清鸿投资控股有限公司、北京洋澜投资管理中心（有限合伙）11 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 911101066976941872 否 注册地址 北京市丰台区靛厂新村 291号 否 注册资本 145,454,322.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B 座 9 层 主办券商联系电话 010-85156335 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 罗明国 喻友志 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号中审众环大厦 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 517,815,798.12 513,058,489.00 0.93%毛利率%40.65%52.42%-归属于挂牌公司股东的净利润 11,685,954.91 50,468,317.47-76.84%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,516,883.67 45,409,508.14-72.44%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.21%15.84%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.51%14.25%-基本每股收益 0.08 0.35-76.84%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 436,054,448.41 402,100,950.80 8.44%负债总计 153,945,923.15 115,912,749.26 32.81%归属于挂牌公司股东的净资产 275,314,410.58 279,628,431.09-1.54%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.89 1.92-1.54%资产负债率%（母公司）32.63%25.86%-资产负债率%（合并）35.30%28.83%-流动比率 1.34 1.76-利息保障倍数 7.71 30.10-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 52,169,488.46 87,242,217.80-40.20%13 应收账款周转率 23.05 29.18-存货周转率 21.42 22.31-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%8.44%8.07%-营业收入增长率%0.93%24.08%-净利润增长率%-72.99%195.28%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 145,454,322 145,454,322 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-285,348.71 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,317,647.50 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 1,791,611.81 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,934,149.68 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,878,305.56 非经常性损益合计非经常性损益合计-1,120,245.28 14 所得税影响数-246,377.92 少数股东权益影响额（税后）-42,938.60 非经常性非经常性损益净额损益净额 -830,928.76 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 20,771,246.72-应收账款-20,771,246.72 应收票据-应付票据及应付账款 33,728,524.76-应付账款-33,728,524.76 应付票据-15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业为医疗卫生行业，包含预防、医疗、卫生、护理、康复等不同的领域。公司是以血管瘤类及脉管畸形诊疗为特色的连锁医院，专业针对上述疾病进行普查、诊断及治疗，同时开展其他综合治疗项目。公司在战略上逐步向平台化思维转变，大力引进行业具有较高知名度的医生和医生团队来院执业，用共享的理念、严谨检查检验和手术条件配合、悉心的服务，让更多医生和更多患者在共享理念下受益，在患者满意度不断提升的前提下让医院的品牌感召力进一步提升。针对产品及服务，在各直辖市、省会城市、地级市拥有多家连锁医院，品牌影响力广，同时也极大地方便了全国各地患者的就诊。公司拥有特色的医疗技术，如超声引导下微创治疗术、外科手术治疗、激光光动力治疗、高频电凝微创治疗术、DSA介入治疗术等，为患者提供全疗程的放心治疗。诊疗过程中严格规范操作，严格执行基本医疗卫生与健康促进法、执业医师法、医疗机构管理条例等。依照国家有关法律法规，为患者提供舒适的医疗护理服务与住院诊疗服务。公司进一步加大高端医疗设备的投入，尤其加快DSA设备和介入医学科室建设，在技术设备竞争力上迈出了更加坚实的步伐。公司的关键资源为特色的诊疗技术、大量的患者及具有多年实践经验的医疗人才。公司每年诊治数万患者，积累了丰富的临床经验，在血管瘤医疗学术圈以及患者群中形成了一定的品牌影响力。公司非常重视学术平台的搭建，本年度在中国非公立医疗机构协会的大力支持下，由公司牵头筹备的该协会下二级学组中国非公立医疗机构协会血管瘤与脉管畸形专业委员会正式成立，成为学术交流和专业水平提升的重要阵地。在血管瘤类及脉管畸形诊疗发展的同时，结合医院发展特点，研究出一套适合自身实际情况的“血管瘤+”模式。选择与血管瘤相近专业进行开发、建设和发展。公司全面启动医生IP宣传战略，配备专业的新媒体宣传技术人员，系统化研究和部署，精细化执行，借助公司自有互联网诊疗平台产品，整合各个优势自媒体平台，进行新媒体矩阵化部署，通过培养医生直播，短视频拍摄，医院感人故事，好人好事，疾病知识科普逐步建立医生的个人品牌影响力，加强与患者群体的互动，提升患者互联网诊16 疗服务满意度和黏性，形成较好的医生口碑裂变效应。让医生真正成为公司品牌宣传的主体，从公司品牌宣传全面向医生个人品牌与公司品牌相结合的方式进行宣传转型。公司互联网诊疗战略跃上新的台阶，通过数年坚持不懈的打磨开发，医百顺APP初具规模，获得了完备的互联网诊疗所需的资质审批，联合北京长峰医院更是获得了北京市首批互联网诊疗资质，目前该产品已经做到了帮助公司旗下各医院患者的预约挂号、图文电话及视频的在线轻问诊、团队问诊、在线的复诊开药、医生的在线直播互动等诸多功能方面的赋能。在公司“互联网+医疗”战略推动，线上线下诊疗业务高度融合，单病种垂直管理深化，全程医疗服务模式推进等方面带来了质的变化。该平台的加速推进，给患者的诊疗活动带来新的选择和便捷化，也为公司由传统医疗企业向医疗科技企业转型带来了实质性的转型支撑。长峰人的初心和使命就是“治病救人，解除病痛，全心全意为患者服务”。全体长峰人一定要“急病人之所急，想病人之所想，帮病人之所需”，永远把“疗效第一，患者满意”作为奋斗目标。视患者为亲人，将患者利益放在首位，充分尊重患者的人格与尊严、尊重患者的个人隐私权与知情同意权。充分体现对患者的尊重、理解和关怀。公司利用医院医疗优势，通过医百顺APP、自媒体、微信公众号等媒介，院内组织婴幼儿疾病预防课程等形式，为大众提供疾病预防、健康生活知识。公司积极参加全国范围的学术会议，以扩大学术影响力。同时公司积极响应国家关于全面部署推进医疗联合体建设、深化医疗体制改革的精神，大力建设和发展医联体，通过医联体中的“龙头”医院，使公司的医疗人员接受定期培训，提高公司医疗技术水平，吸引更多患者前来就诊。同时在医联体的模式上，大力发展专科联盟、远程医疗协作、城市医联体等各种医联体模式，为公司的发展带来新的契机。公司收入来源方面主要依靠自身的主营业务，即血管瘤类及脉管畸形疾病的诊治，将来考虑通过品牌和技术输出、合伙人制度建设等模式，拓宽业务发展的深度和广度。报告期内，公司的商业模式较上年度同期没有发生较大变化且报告期后至披露日的商业模式无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 17 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司全年实现营业收入为51,781.58万元，较去年同期增长0.93%；归属于挂牌公司股东的净利润为1,168.60万元，较去年同期减少76.84%；总资产43,605.44万元，较去年同期增长8.44%；经营活动产生的现金流量净额5,216.95万元，较上期减少3,507.27万元,减少比例40.20%。投资活动产生的现金流量净额-4,993.02万元，较上期增长5,657.76万元，增长比例53.12%。筹资活动产生的现金流量净额23.82万元，较上期减少1,920.38万元，减少比例98.78%。2019年，公司继续以战略规划为指导，坚持以内涵增长为核心，发掘内生增长潜力；通过发展模式和互联网平台创新，加快外延扩张，打通线上线下确保公司持续快速发展。1、加快分级诊疗体系建设 继续加快公司“旗舰医院省会医院地级市医院”三级诊疗体系建设，通过吸引资本市场资金或自有资金新建或并购地级市医院，扩大公司规模。同时，进一步完善各级医院资源共享及职责要求，优化各级医院人才的培训制度和模式，把长峰医院血管瘤及脉管畸形治疗细分领域做大做强的同时加大血管瘤及脉管畸形及相关领域的延伸。2、大力推进医联体建设 进一步加大医联体建设力度，建立多种医联体合作模式，实现医联体内双向转诊、资源共享、人才培养等。通过医联体合作，不仅优化资源配置，而且提高医疗人员专业技能及医疗质量，满足患者高质量多层次的就医需求。3、持续完善人力资源规划 2019年，公司将完善人力资源战略规划，聚焦人才引进、培养、激励三大系统建设。制定针对性激励措施，完善合伙人制度建设，持续推进合伙人计划的落实。引进医疗机构所在地具有影响力的各类医疗技术专家，全国范围内引进医院管理高级人才，打破约束民营医院发展的医院管理人才与核心技术人才匮乏的瓶颈。通过医联体、分级诊18 疗体系建设，促进医疗人员、经营人员等培训制度建设和素质提升，支撑长峰医院未来高速规模化的扩张与连锁经营的发展。4、提升医疗服务质量 2019年，公司继续将狠抓诊疗安全、临床医疗安全、质量、护理、院感专业服务放在第一位，在学习国家最新诊疗规范的基础上，制定院内更严格的诊疗规范，不断加强医院组织管理和医疗管理制度建设，通过医联体、分级诊疗等模式提高医疗服务质量，加快医疗信息化建设，全面提升医疗综合能力，不断加强患者就诊、用药、检查、诊断及服务环境安全等领域的管控。5、并购投资 发展长峰医院规模化连锁经营，在合适的时机积极开展并购工作，争取在2020年新建或收购1-2家医院，通过并购提升公司行业地位，提高股东回报率，降低公司经营风险。同时公司将加大对互联网在线诊疗的投资，加快信息化建设，整合诊前、诊中、诊后，集科普学习、移动医疗、医患社群、超级会员体系、健康商城等为一体的新型互联网健康诊疗平台，通过打通医保与医院HIS接口，实现诊疗服务线上线下高度融合，为患者提供导诊、问诊、挂号、候诊、交费、查询、诊后管理、评价与分享等全流程服务，为医生提供个人IP打造、在线诊疗、患者归集管理，通过互联网医疗的发展，提升公司的现代化水平，给患者的诊疗活动带来新的选择和便捷化，提升患者的就医体验，也为公司由传统医疗企业向医疗科技企业转型带来了实质性的转型支撑。6、股份定增 配合公司对外扩张的经营计划，公司择机发行股票进行股权融资，支持公司对外经营扩张，在不改变募集资金的使用用途前提下，做好资金的募集及使用工作，扩大公司经营规模。7、升级改造 长峰医院及下属各分院的经营场所已渐渐不能满足公司目前经营与发展的需要，公司2019年度将重点对部分医院实施装修升级改造，购进新的设备，更好地服务患者，为患者带来更好的服务体验。8、不确定性因素 19 市场竞争日益激烈，对产品升级及经营模式创新等的要求越来越高，归根结底离不开对高水平人才的需求。相关行业高水平人才，是公司内生增长力。所以，如何引进并留住高水平人才是公司将面对的不确定因素。(二二)财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本本期期末与本期期初金额变期期初金额变动比例动比例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%货币资金 32,501,790.18 7.45%30,024,243.61 7.47%8.25%应收票据 -应收账款 21,768,038.88 4.99%20,771,246.72 5.17%4.80%存货 14,688,444.83 3.37%13,811,004.98 3.43%6.35%投资性房地产 -长期股权投资-固定资产 146,471,936.47 33.59%146,367,923.18 36.40%0.07%在建工程 7,615,219.15 1.75%185,315.00 0.05%4,009.34%短期借款-长期借款 28,200,000.00 6.47%37,600,000.00 9.35%-25.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）报告期内货币资金较上年同期增长 8.25%，主要原因系报告期末公司取得平安点创国际融资租赁有限公司融资租赁资金，导致货币资金余额比上年有所增加。（2）报告期内应收账款较上年同期增长 4.8%，主要原因系子公司昆明大滇医院医保患者量增加和子公司郑州长峰医院新增取得河南省异地就医住院费用直接结算医保定点资质，使得尚未结算应收医疗保险管理机构的医保款增长所致。（3）报告期内存货较上年同期增长 6.35%，主要原因系报告期末公司在院病人量上升，以及新增诊疗项目备货增加所致。（4）报告期内固定资产较上年同期增长 0.07%，主要原因系报告期内控股子公司广州长峰医院购买血管造影 X 射线机，以及孙公司信阳长峰医院正式投入运营购买医疗设备等原因所致。20 （5）报告期内在建工程较上年同期增长 4009.34%，主要原因系报告期内新增加沈阳长盛医院新址装修工程及山西长峰装修工程等尚未完工所致。（6）报告期内长期借款较上年同期减少 25%，主要原因系子公司成都长峰医院按期偿还泸州市商业银行固定资产借款本金所致。2、营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 517,815,798.12-513,058,489.00-0.93%营业成本 307,326,123.79 59.35%244,127,228.90 47.58%25.89%毛利率 40.65%-52.42%-销售费用 104,233,395.86 20.13%114,011,573.43 22.22%-8.58%管理费用 69,928,807.58 13.50%66,555,864.23 12.97%5.07%研发费用-财务费用 5,407,132.58 1.04%3,830,777.91 0.75%41.15%信用减值损失-2,514,649.19-0.49%-资产减值损失-198,624.51-0.04%-9,098,801.89-1.77%-其他收益 1,317,647.50 0.25%238,969.98 0.05%451.39%投资收益 1,774,823.82 0.34%2,279,912.71 0.44%-22.15%公允价值变动收益 16,787.99-资产处置收益 8,665.50-62,512.88-0.01%-汇兑收益 -营业利润 30,224,201.77 5.84%77,211,323.49 15.05%-60.86%营业外收入 45,322.14 0.01%396,433.16 0.08%-88.57%营业外支出 6,217,641.91 1.20%3,639,163.16 0.71%70.85%净利润 14,860,299.14 2.87%55,018,106.36 10.72%-72.99%项目重大变动原因项目重大变动原因：一、报告期内实现营业收入一、报告期内实现营业收入 51,781.5851,781.58 万元，万元，增长增长比例为比例为 0.93%0.93%。主要原因是：21 (一)公司在共享医疗战略指引下大力引进高水平专家医生和医生团队来院执业，并通过强化医疗技术人员的培训交流，充分发挥公司 DSA、超声引导下微创治疗术等一系列特色医疗技术，使公司治疗水平和治疗效果得到不断提升；(二)通过牵头成立中国非公立医疗机构协会下属血管瘤与脉管畸形专业委员会二级学组，确立了公司在血管瘤及脉管畸形学术圈的领先地位，进一步提升了品牌和市场影响力；(三)通过核心医生 IP 打造宣传和专业新媒体人员的配备，同时借助公司自有和外部知名的宣传平台，积极宣传公司的医疗技术、诊治病例，让更多的患者了解并及时得到公司专业的、有针对性的诊疗，使公司的口碑和患者保有量稳步增长；(四)始终坚持以病人为中心的服务理念，诊疗前后持续跟踪并及时解决患者需求，患者的就医体验和满意度不断提高，营业收入不断增加。公司积极围绕以病人为中心的办院宗旨，不断改善来院患者的就医环境从患者舒心、方便、安全、满意的服务出发，定期健康回访，将患者利益放在首位，充分尊重患者的人格与尊严、尊重患者的个人隐私权与知情同意权。为方便患者就诊，通过公司研发的医百顺 APP 开设网上预约服务，广大患者就医更便捷更人性化。二、报告期内发生营业成本二、报告期内发生营业成本 30,732.6130,732.61 万元，万元，增长增长比例为比例为 25.89%25.89%。主要原因是：(一)随着公司大力引进多点执业专家和其它相关综合诊疗项目，以及为提升医疗质量和改善患者就医体验增加了医疗设备及环境方面投入，相应的医疗人工成本、药品耗材和医疗运营费用等随之增长；(二)上年末收购的子公司昆明大滇医院完整运营一年、本年正式投入运营孙公司信阳长峰医院，也带来营业成本的增长。三、报告期内公司毛利率三、报告期内公司毛利率 40.65%40.65%，较上年同期减少，较上年同期减少 11.7711.77%。主要原因是：(一)大力引进来院执业专家、开展低毛利新诊疗项目及增加医疗设备、环境等方面投入，使营业成本增长幅度超过营业收入增长幅度所致。(二)母公司毛利率由 36.65%下降至 19.91%，上年末收购的子公司昆明大滇医院、本年正式投入运营孙公司信阳长峰医院毛利率分别为-4.6%和-591.9%，也一定程度上摊薄了整体毛利率。22 四、报告期内公司管理费用四、报告期内公司管理费用 6,9926,992.88.88 万元，万元，增长增长比例为比例为 5.07%5.07%。主要原因是：子公司及孙子公司昆明大滇医院、信阳长峰医院和沈阳长盛医院新址房租费增加，以及相应的折旧、摊销及业务招待费用等管理开支增加所致。五、报告期内公司销售费用五、报告期内公司销售费用 10,423.3410,423.34 万元，万元，减少减少比例为比例为 8.58%8.58%。主要原因是：公司通过大力发展专科联盟、城市医联体和积极参与全国范围学术会议、公益筛查项目等方式不断优化营销模式，并通过全面启动医生 IP 宣传战略，优化医百顺 APP、自媒体等网络宣传方式不断改善推广效率，使得人员经费、广告宣传费、办公费及业务费减少所致。六、报告期内公司财务费用六、报告期内公司财务费用 540.71540.71 万元，万元，增长增长比例为比例为 41.15%41.15%。主要原因是：孙子公司成都长峰按借款合同如期支付银行贷款利息增加造成。七、报告期内公司信用减值损失七、报告期内公司信用减值损失-251.46251.46 万元。万元。主要原因是：公司执行新金融工具准则计提坏账损失计入信用减值损失，不再计入资产减值损失所致。八、报告期内公司资产减值损失八、报告期内公司资产减值损失 19.8619.86 万元，较上年同期减少万元，较上年同期减少 890.02890.02 万元万元。主要原因是：公司执行新金融工具准则计提坏账损失计入信用减值损失，不再计入资产减值损失，以及上年计提子公司昆明大滇医院商誉减值 496.15 万元，而本期商誉未发生减值所致。九、报告期内公司其他收益九、报告期内公司其他收益 131.76131.76 万元，万元，增长增长比例为比例为 451.39%451.39%。主要原因是：公司获得的企业挂牌补贴资金和经济小区退税所致。十、报告期内公司投资收益十、报告期内公司投资收益 177.48177.48 万元万元，减少减少比例为比例为 22.15%22.15%。主要原因是：公司闲置资金下降，导致理财收益减少所致。十一、报告期内公司资产处置收益十一、报告期内公司资产处置收益 0.870.87 万元，较上年同期万元，较上年同期增加增加 7.127.12 万元万元。23 主要原因是;公司机器设备报废处置收益增加所致。十二、报告期内公司营业利润十二、报告期内公司营业利润 3,022.423,022.42 万元，万元，减少减少比例为比例为 60.86%60.86%。主要原因是：公司营业成本增长幅度超过营业收入增长幅度，以及管理费用及财务费用增长所致。十三、报告期内公司营业外收入十三、报告期内公司营业外收入 4.534.53 万元，万元，减少减少比例为比例为 88.57%88.57%。主要原因是：公司上期发生无需支付的欠款，而本期未发生所致。十四、报告期内公司营业外支出十四、报告期内公司营业外支出 621.76621.76 万元，万元，增加增加比例为比例为 70.85%70.85%。主要原因：系公司医疗纠纷支出上升所致。十五、报告期内实现净利润十五、报告期内实现净利润 1,486.031,486.03 万元，万元，同比同比减少减少 72.99%72.99%。主要原因为：(一)公司通过不断提升医疗质量、患者满意度和优化营销模式使营业收入所有增长；但大力引进来院执业专家、开展综合诊疗项目及增加医疗等方面投入，使公司毛利率由52.42%下降至 40.65%。(二)部分处于成长期的子公司及孙公司亏损增加。其中长沙湘城医院、成都长峰医院、信阳长峰医院、昆明大滇医院同比亏损分别增加 1057.35 万元、434.85 万元、372.72万元和 237.23 万元。(三)部分子公司及孙公司收入下降导致利润减少，其中贵阳长峰医院、广州长峰医院、哈尔滨长峰医院和郑州长峰医院同比利润分别减少 363.59 万元、280.7 万元、179.73万元和 176.59 万元。(四)孙公司沈阳长盛医院新址房租费及医疗纠纷支出增加，使利润同比减少 241.79 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 517,529,162.43 512,684,363.20 0.94%24 其他业务收入 286,635.69 374,125.80-23.39%主营业务成本 307,173,774.66 243,927,400.40 25.93%其他业务成本 152,349.13 199,828.50-23.76%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同