870073_2019_力美照明_2019年度报告_2020-04-19.pdf

1 2019 年度报告 力 美 照 明 NEEQ:870073 佛山市力美照明科技股份有限公司 FOSHAN LUXMATE OPTOELECTRONICS CO.,LTD 2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1010 第五节第五节 重要事项重要事项 .1818 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .1919 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2121 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2222 第九节第九节 行业信息行业信息 .2424 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2525 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .2929 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 律师事务所 指 湖北得伟君尚律师事务所 会计师事务所 指 中华财光华会计师事务所(特殊普通合伙)高级管理人员 指 公司总经理、董事会秘书、财务总监、研发总监的统称 三会 指 佛山市力美照明科技股份有限公司股东大会、董事会、监事会的统称 主办券商、华信证券 指 上海华信证券有限责任公司 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司章程 指 佛山市力美照明科技股份有限公司章程 业务细则 指 全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则试行 证券法 指 中华人民共和国证券法 监事会 指 佛山市力美照明科技股份有限公司监事会 董事会 指 佛山市力美照明科技股份有限公司董事会 股东大会 指 佛山市力美照明科技股份有限公司股东大会 公司、股份公司、力美照明 指 佛山市力美照明科技股份有限公司 公告编号：20200001 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人檀长根、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）檀娟丽保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人檀长根、檀祥桂合计持有公司 91.30%的 股份,对公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响。虽然公司的公司章程对控股股东的诚信义务、关联股东和关联董事的回避表决制度做出了规定,并建立了 对外投资管 理制度、对外担保管理制度、关联交易管理制度 等 制度,实际控制人也出具了避免同业竞争的承诺,但如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司的发展战略、经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等事项实施不利影响,公司存在实际控制人利用其控制地位做出对本公司或其他中小股东不利决策的风险。政策风险 我国已出台多项政策鼓励支持 LED 产业的发展,包括税收优惠、政府补贴等。如果这些鼓励政策发生变化,会对行业发展产生不利影响。随着国家对环保重视程度的提高,LED 行业生产过程中存在的环境污染问题也将对行业发展带来一定的隐患。?汇率波动风险 报告期内,公司产品绝大部分出口海外市场。直接出口模式下主要以美元结算,汇率波动一方面直接产生的汇兑损益会影响公司的损益情况,另一方面会间接影响公司出口产品的议价能力,影响出口业务的业绩,使得公司存在经营风险。公告编号：20200001 5 市场竞争加剧风险 目前,我国 LED 企业主要集中于产业链中下游封装和应用 产业。随着行业进一步发展,市场规模持续扩大,中小规模的 LED 企业将逐步丧失廉价劳动力带来的价格优势,面临着淘汰的风险。产品替代风险 照明行业变革以来,节能灯以其成熟的技术和低廉的价格 成为替代白炽灯的最佳选择,为节能照明行业过去几年主要增 长点。近年来,随着 LED 技术的不断提升,LED 照明产品生产成本持续下降,LED 灯未来将逐步取代节能灯成为节能照明器具的主流选择。虽然公司已逐步将研发和生产的重心转移到 LED 照明产品上,但若未来LED替代节能灯进程提前,或公司产品转型升级没有收到预期的效果,公司将面临主要产品被替代的风险。出口退税政策变动的风险 公司出口产品执行增值税免退政策。公司主要产品 LED 照明产品,报告期内主要产品的出口退税率一直保持稳定。2019年、2018 年、2017 年收到的出口退税额分别为 3036 万元、2,545 万元、1,659.76 万元。虽然近年来 我国 LED 照明产品出口退税率保持稳定,但不排除未来相关政策调整的可能。若未来政策出现调整,公司需要一定时间消化政策调整带来的不利影响,并可能对公司经营业绩产生负面影响。公司客户集中度较高的风险 2017 年、2018、2019 年公司对前五大客户的销售收入分别为 13,888.67 万元、20,018.16 万元、263,25.01 万元,占公司主营业务收入的比重分别为 86.61%、83.83%、84%。前五大客户产生的收入占比较高。2017、2018、2019 年公司对第一大客户的销售收入分别为 7,640.84 万元、9,447.86 万元、11256.35万元对应的销售收入占公司主营业务收入的比重分别为 47.65%、47.20%、35.76%。公司对 Super Star Electronics Ltd 的销售收入和销售占比均较高。公司存在客户集中度高和对单一客户依赖性较大的风险,若出现大客户流失,将会对公司经营带来不利影响。?租赁厂房瑕疵风险 公司租赁厂房所在土地系集体土地,不符合集体土地用于 非农业用途建设相关规定,未取得农用地转建设用地相关的审 批手续,未履行备案登记程序,存在法律程序上的瑕疵。公司面 临租赁厂房被拆除或拆迁、无法正常使用的风险。海外市场风险 公司主要市场位于南亚和西亚地区,由于不同的国情和政治环境,公司可能面临以下政治、金融、法律等市场风险:该地区国家政治局势相对不稳定,可能存在民族或宗教矛盾,公司目标市场可能出现政治局势动荡;该地区国家普遍经济起步较晚,社会 经济基础和国家综合实力较为薄弱,可能发生主权债务危机,导致公司难以在当地继续开展业务并及时回收货款;该地区国家的法律受其历史和宗教环境影响,与国内的法律体系差别较大,若公司不能充分了解并认知当地法律法规,将可能对公司业务带来一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：20200001 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 佛山市力美照明科技股份有限公司 英文名称及缩写 FOSHAN LUXMATE OPTOELECTRONICS CO.,LTD 证券简称 力美照明 证券代码 870073 法定代表人 檀长根 办公地址 广东省佛山市南海区里水镇得胜村横三路 17 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 檀娟丽 职务 董事会秘书 电话 0757-85658867 传真 0757-85658852 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广东省佛山市南海区里水镇得胜村横三路 17 号,528244 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 佛山市力美照明科技股份有限公司财务部 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 1 月 30 日 挂牌时间 2016 年 12 月 13 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 节能灯、LED 灯等照明光源和照明灯具的研发、生产及销售 普通股股票转让方式 竞价转让 普通股总股本（股）20,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 檀长根,檀祥桂 实际控制人及其一致行动人 檀长根，檀祥桂 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440605568269942Y 否 公告编号：20200001 7 注册地址 广东省佛山市南海区里水镇得胜村横三路 17 号 是 注册资本 20,000,000.00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华信证券 主办券商办公地址 上海市南京西路 399 号明天广场 20 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 刘希广、李俊鹏。会计师事务所办公地址 上海市武宁路 423 号 1 号楼 8F 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：20200001 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 314,737,935.00 238,813,314.29 31.79%毛利率%17.79%16.67%-归属于挂牌公司股东的净利润 18,171,795.98 10,084,800.72 80.19%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 17,703,117.58 9,995,527.44 77.11%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）40.41%32.70%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）39.37%32.41%-基本每股收益 0.91 1.01-10.04%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 155,229,308.83 110,283,026.54 40.76%负债总计 101,174,247.52 74,399,761.21 35.99%归属于挂牌公司股东的净资产 54,055,061.31 35,883,265.33 50.64%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.70 3.59-24.79%资产负债率%（母公司）65.18%67.46%-资产负债率%（合并）65.18%67.46%-流动比率 1.4195 1.4867-利息保障倍数 28.84 41.50-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 7,894,776.44-3,208,437.64 346.06%应收账款周转率 3.15 3.9909-存货周转率 31.37 13.9798-公告编号：20200001 9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%40.76%47.79%-营业收入增长率%31.79%48.92%-净利润增长率%80.19%20.68%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 20,000,000 10,000,000 100.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补贴 581,390.36 营业外收入和支出-30,004.01 非经常性损益合计非经常性损益合计 551,386.35 所得税影响数 82,707.96 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 468,678.39 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 (空)不适用 公告编号：20200001 10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 一、销售模式 公司设立了销售部门，负责公司销售事项。销售部通过参加国内外照明展会等方式，与客户接洽，建立合作关系。公司每年参加的国内外展会主要有：中国进出口商品交易会（即广交会）；广州国际照明展览会；香港国际秋季灯饰展；印度新德里 LED 展（印度 LED EXPO）；印度孟买国际照明及 LED 展；巴西圣保罗国际照明电气及灯具展览会等。销售部门在各类展会上与客户建立初步合作意向后，通知研发部门根据客户要求进行样品研发，送样经客户确认后正式建立合作关系。未来公司计划通过网络平台、与外国客户合建研发部门等多种方式拓展销售渠道，建立“线上+线下”的全面营销体系。公司产品绝大部分外销出口，以直销模式对接海外客户，及时、准确的把握客户需求、市场动态，有利于公司与客户间形成良好的合作关系。产品的定价根据市场情况和成本加成原则自主确定。公司会定期向客户推出新产品，进行市场推广，最大程度满足市场需求。公司以南亚和西亚国家（如印度、孟加拉国等）为主要市场。公司产品现已直接出口至孟加拉国、巴基斯坦、印度、伊朗等国家或地区。该地区近年来经济发展较为迅速。在目前世界经济增长总体放缓的大背景下，该地区国家的经济发展具有极大的潜力且市场需求不断增长，有望成为推动世界经济发展的新动力。公司自成立以来，已与该地区众多客户建立了良好、稳定的合作关系。同时，公司正在进一步开发印度等新兴经济体市场，在印度政府大力推广 LED 灯的政策背景下，公司有望在未来继续提升销售收入，提高盈利能力。二、生产模式 公司设立了生产部门，负责公司生产事项。公司目前主要生产节能灯和 LED 灯及 LED 灯配件。公司采取“以销定产”的订单式生产模式。销售人员与客户签订合同后，根据合同下达订单，公司生产部门根据订单情况制定生产计划，填制物料请购单，交由采购部向供应商采购原材料。生产部门根据客户订单确定的质量数量和供货时间协调、督促生产计划的完成，并会同研发部门按照客户要求的产品性能参数进行研发后，按研发设计成果对电子元器件进行组装，经过插件、浸锡等生产环节，形成灯具的电路板，再将电路板、灯管、灯盖等部件组装成最终产品。产品质量控制部门对产品制造过程、工艺流程、质量控制等情况进行监督管理。三、采购模式 公司设立了采购部门，负责公司采购事项。采购部门在开发供应商时，会同研发、品管等部门进行供 应商寻访、评估。意向供应商经公司评估合格后，采购部向厂商提出送样确认，采购部根据样品选定供应 商，经比价、议价后由主管部门决定最终供应商。公司采用订单采购的模式，即公司与客户签订订单后，生产部门申购物料时，需提交申购单，由采购部接收、检验申购单并按需采购物料。仓管部门收货后，将物料交由品管部门进行质量检验。公司会定期对供应商进行评分，根据评分情况调整供应商名录的等级及采购数量，对于信用良好、产品质量高的供应商，公司与其建立长期、稳定的合作关系。公司目前的采购模式有利于减少存货占用资金，缩短交期，提升反应速度，提高企业竞争力。四、研发模式 公司设立了研发部门，负责公司研发事项。力美核心市场为孟加拉、印度、巴基斯坦，此类市场最大的特点就是国家系统温度比较高，电压不稳定，瞬间浪涌超高，长期发电机工作，客户使用环境无法受控，因此并不是所有的产品都适合此类国家，所以当销售部门在客户处接到订单时，销售部门会根据客户的需求向研发部门下达指令，研发出客户所对应国家电网所适合的产品，使用不同的配件及其原材料，以满足客户的需求。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 公告编号：20200001 11 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司流动资产合计为 143,611,938.81 元，比上年末增长了 38%，占资产总额的 93%，主要原因是 2019 年订单增加导致期末应收账款随之增加。其中货币资金合计为 16,095,614.95 元，比上年末增长了 91%，主要原因是公司整体经营规模扩大，同时加大了对应收账款的管理，保证了公司货币资金充足。报告期内，公司流动负债合计为 101,174,247.52 元，比上年末增长了 42%，营业收入增加，公司相应的原材料采购金额有所上升导致应付账款有所增加。报告期内，营业收入合计为314,737,935.00元，比上年末增加了32%，营业成本合计为291,277,229.41元，比上年末增加了 30%，主要原因 2019 年公司产品销售量增加。净利润合计为 18,171,795.98 元，比上年末增长了 80%，主要原因是 2019 年公司经营规模提升带动整体利润增加。报告期内，投资活动产生的现金流量净额合计为-6,397,047.76 元，比上年减少了 462.5%，主要原因是公司扩大生产场地新建厂房支出增加。筹资活动现金流量净额合计为 5,531,692.65 元，比上年增加629.74%，主要原因公司为适应订单增多的业务，新建厂房与生产线等情况，向银行申请了新增贷款。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期末与本期期本期期初初金额变动比例金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 16,095,614.95 10.37%8,425,756.22 7.64%91.03%应收票据 应收账款 111,279,227.38 71.69%78,033,054.72 70.76%42.61%存货 6,625,381.28 4.27%9,871,081.31 8.95%-32.88%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 7,556,488.92 4.87%4,967,447.15 4.50%52.12%在建工程 888,166.36 0.57%短期借款 7,300,000 4.70%长期借款 3,250,000 2.95%2019年公司在广东南海农商行申请了一年期银行贷款，其他没有申请长期借款。资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：报告期内，货币资金较上期增加91.03%，主要原因为营业收入增加，主要主要原因是公司整体经营规模扩大，同时加大了对应收账款的管理，保证了公司货币资金充足。报告期内，应收账款与应收票据较上期增加42.61%，主要原因为2019年营业收入大幅增加，同时一些自然灾害等非人为、不可抗力因素造成应收账款的回款周期延迟。截至4月1日，应收账款已经回款7990万元到账。报告期内，存货大幅减少，主要原因2019年公司营业收入大幅增加，出货量增加以及增加存货减少。公告编号：20200001 12 报告期内，固定资产较上期增加52.12%，主要原因是公司为扩大再生产新厂房和生产线原因。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 314,737,935.00-238,813,314.29-31.79%营业成本 258,736,024.38 82.21%199,000,851.45 83.33%30.02%毛利率 17.79%-16.67%-销售费用 11,772,960.42 3.74%7,660,306.06 3.21%53.69%管理费用 8,244,055.15 2.62%6,639,463.06 2.78%24.17%研发费用 12,516,484.72 3.98%11,888,439.25 4.98%5.28%财务费用-965,456.5-0.31%-1,454,051.26-0.61%33.60%信用减值损失-2,515,697.39-0.80%资产减值损失 0 0.00%-2,416,240.27-1.01%100.00%其他收益 581,390.36 0.18%132,297.97 0.06%339.46%投资收益 0 0.00%公允价值变动收益 0 0.00%0 0.00%资产处置收益 0 0.00%-12,847.72-0.01%100.00%汇兑收益 0 0.00%0 0.00%营业利润 21,526,398.56 6.84%11,930,779.18 5.00%80.43%营业外收入 0 0.00%0 0.00%339.46%营业外支出 30,004.01 0.01%14,422.86 0.01%108.03%净利润 18,171,795.98 5.77%10,084,800.72 4.22%80.19%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入本期较上一期增长31.79%，原因是公司产品主要出口南亚地区，该地区近年来经济发展迅速；照明产品需求量大，同时公司加强技术研发，LED 产品很好的契合客户地区市场，2019 年收入增幅较大。报营业外支出较上年增加108.3%，主要原因为去年响应政府号召对凉山州地区扶贫捐赠了人民币3万元。新增信用减值损失主要原因为公司根据财会（2019）6号规定，新的会计准则要求，报告期内产生的坏账准备不再通过“资产减值损失”科目核算而是通过“信用减值损失”科目核算。营业成本本期较上一期增长30.02%，成本增长原因为报告期内公司产品销售量增加。销售费用本期较上期增长53.69%，因公司产品在南亚市场销售前景广阔，公司加大了在产品营销方面的投入，造成销售费用增加。其他收益变动原来的原因是根据财会（2019）6号规定，新的会计准则要求政府补助现在通过“其他收益”科目核算。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%公告编号：20200001 13 主营业务收入 314,737,935 238,813,314.29 31.79%其他业务收入 0 0 主营业务成本 258,736,024.38 199,000,851.45 25.01%其他业务成本 0 0 按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%节能灯 609,411.92 0.19%0 0.00%0.19%节能灯配件 6,027,295.32 1.92%14,158,989.05 5.93%-4.01%LED 灯 11,651,643.19 3.70%67,130,529.35 28.11%-24.41%LED 灯配件 295,264,084.63 93.81%154,748,566.10 64.80%29.01%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，南亚市场上LED灯配件需求比较2018年成整体成上升趋势。主要原因是南亚国家近年大力推广LED 照明器具，公司顺应国际照明市场的发展需要，深入挖掘现有客户对LED产品的需求，争取开拓更大的海外市场并与海外客户建立合作关系，加大对LED产品的研究投入。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 Super Star Electronics Ltd.112,563,550.74 35.76%否 2 WASIF IMPEX 93,584,834.55 29.73%否 3 BARAN TEJARAT POURIA 24,903,812.90 7.91%否 4 Snow White Enterprise 16,793,351.35 5.34%否 5 WALTON HI-TECH INDUSTRIES LTD 15,404,579.72 4.89%否 合计合计 263,250,129.26 83.63%-注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江西省兆驰光电有限公司 23,876,423.93 9.77%否 2 广东凯晟照明科技有限公司 19,133,075.82 7.83%否 3 中山市勇发塑料电器有限公司 15,042,160.10 6.15%否 4 佛山金志通电子科技有限公司 14,141,361.20 5.78%否 5 广州市捷力电子科技有限公司 12,803,003.06 5.24%否 合计合计 84,996,024.11 34.77%-公告编号：20200001 14 注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 7,894,776.44-3,208,437.64 346.06%投资活动产生的现金流量净额-6,397,047.76-1,137,240.47-462.51%筹资活动产生的现金流量净额 5,531,692.65-1,044,227.26 629.74%现金流量分析现金流量分析：报告期内，经营活动产生的现金流净额较上期大幅增长的主要原因为，因 2019 年营业收入大幅长，净利润增长，同时预付款项和库存产品减少，应付账款增加。报告期内，投资活动产生的现金流净额较上期大幅减少的主要原因为，公司产品市场销售前景广阔，公司为扩大再生产已开始投资兴建新的厂房和生产线。报告期内，筹资活动产生的现金流净额较上期大幅增加，主要原因为，公司为新建厂房和生产线向广东南海农村商业银行股份有限公司里水支行借款 1000 万元。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，无主要控股子公司，参股公司。?2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否(四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用(五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，本公司不进行调整。金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入 2019 年 1 月 1 日的留存收益或其他综合收益。A新金融工具准则首次执行日，分类与计量的改变对本公司财务报表的影响：报表项目报表项目 2018 年年 12 月月 31 日日 账面价值账面价值 2019 年年 1 月月 1 日日 账面价值账面价值 资产 其中：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 交易性金融资产 应收票据 应收账款 78,033,054.72 78,033,054.72 应收款项融资 其他应收款 4,099,440.95 4,099,440.95 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 2,683,157.04 2,683,157.04 公告编号：20200001 15 可供出售金融资产 持有至到期投资 债权投资 其他债权投资 其他权益工具投资 其他非流动金融资产 递延所得税资产 648,414.44 648,414.44 其他非流动资产 148,500.00 148,500.00 负债 其中：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 交易性金融负债 预计负债 递延所得税负债 股东权益 其中：其他综合收益 未分配利润 18,955,477.38 18,955,477.38 少数股东权益 2019 年 1 月 1 日首次采用新金融工具准则进行调整后，对本公司股东权益的影响金额为 0元。B.新金融工具准则首次执行日，分类与计量改变未对上述金融资产项目账面价值产生影响。C.新金融工具准则首次执行日，分类与计量的改变对金融资产减值准备的影响：计量类别计量类别 按原金融按原金融工具准则确认工具准则确认的减值准备的减值准备 重重分类分类 重新重新计量计量 按新金按新金融工具准则融工具准则确认的损失确认的损失准备准备 应收账款 4,107,002.88 4,107,002.88 其他应收款 215,760.05 215,760.05 合计合计 4,322,762.93 4,322,762.93 D.2019 年首次执行新金融工具准则报告期间，本公司无因采用新金融工具准则重分类为摊余成本计量的金融资产或金融负债，或者将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。（2）会计估计变更 本公司在报告期内无会计估计变更事项。公告编号：20200001 16 三、三、持续持续经营经营评价评价 在报告期末，公司的资产总计为 155,229,308.83 元，负债总计为 101,174,247.52 元，净资产为54,055,061.31 元，主营业务收入 314,737,935.00 元，净利润为 18,171,795.98 元。公司销售部门人员能力较强，与客户之间合作关系良好，资金实力较好，未来公司依旧朝着更远的方向发展，拓宽市场领域，将力美的品牌知名度做大做响。公司业务、资产、人员、财务等机构独立，保持良好的公司独立自主经营能力，公司内部控制体系运行良好，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利影响。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人檀长根、檀祥桂合计持有公司 91.30%的股份，对公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响。虽然公司的公司章程对控股股东的诚信义务、关联股东和关联董事的回避表决制度做出了规定，并建立了对外投资管理制度、对外担保管理制度、关联交易管理制度等制度，实际控制人也出具了避免同业竞争的承诺，但如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司的发展战略、经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等事项实施不利影响，公司存在实际控制人利用其控制地位做出对本公司或其他中小股东不利决策的风险。二、政策风险 我国已出台多项政策鼓励支持 LED 产业的发展，包括税收优惠、政府补贴等。如果这些鼓励政策发生变化，会对行业发展产生不利影响。随着国家对环保重视程度的提高，LED 行业产过程中存在的环境污染问题也将对行业发展带来一定的隐患。三、汇率波动风险 报告期内，公司产品绝大部分出口海外市场。直接出口模式下主要以美元结算，汇率波动一方面直接 产生的汇兑损益会影响公司的损益情况，另一方面会间接影响公司出口产品的议价能力，影响出口业务的 业绩，使得公司存在经营风险。四、市场竞争加剧风险 目前，我国 LED 企业主要集中于产业链中下游封装和应用产业。随着行业进一步发展，市场规模持续 扩大，中小规模的 LED 企业将逐步丧失廉价劳动力带来的价格优势，面临着淘汰的风险。五、产品替代风险 照明行业变革以来，节能灯以其成熟的技术和低廉的价格成为替代白炽灯的最佳选择，为节能照明行业过去几年主要增长点。近年来，随着 LED 技术的不断提升，LED 照明产品生产成本持续下降，LED灯未来 将逐步取代节能灯成为节能照明器具的主流选择。虽然公司已逐步将研发和生产的重心转移到LED 照明产品上，但若未来 LED 替代节能灯进程提前，或公司产品转型升级没有收到预期的效果，公司将面临主要产品被替代的风险。六、出口退税政策变动的风险 公司出口产品执行增值税免退政策。公司主要产品 LED 照明产品,报告期内主要产品的出口退税率一直保持稳定。2019 年、2018 年、2017 年收到的出口退税额分别为 3036 万元、2,545 万元、1,659.76万元。虽然近年来 我国 LED 照明产品出口退税率保持稳定,但不排除未来相关政策调整的可能。若未来政策出现调整,公司需要一定时间消化政策调整带来的不利影响,并可能对公司经营业绩产生负面影响。七、公司客户集中度较高的风险 2017 年、2018、2019 年公司对前五大客户的销售收入分别为 13,888.67 万元、20,018.16 万元、263,25.01 万元,占公司主营业务收入的比重分别为 86.61%、83.83%、84%。前五大客户产生的收入占比较高。2017、2018、2019 年公司对第一大客户的销售收入分别为 7,640.84 万元、9,447.86 万元、11256.35万元对应的销售收入占公司主营业务收入的比重分别为 47.65%、47.20%、35.76%。公司对 Super StarElectronics Ltd 的销售收入和销售占比均较高。公司存在客户集中度高和对单一客户依赖性较大的风险,若出现大客户流失,将会对公司经营带来不利影响。八、租赁厂房瑕疵风险 公司租赁厂房所在土地系集体土地，不符合集体土地用于非农业用途建设相关规定，未取得农用地转 建设用地相关的审批手续，未履行备案登记程序，存在法律程序上的瑕疵。公司面临租赁厂房被拆除或拆迁、无法正常使用的风险。公告编号：20200001 17 九、海外市场风险 公司主要市场位于南亚和西亚地区，由于不同的国情和政治环境，公司可能面临以下政治、金融、法律等市场风险：该地区国家政治局势相对不稳定，可能存在民族或宗教矛盾，公司目标市场可能出 现政治局势动荡；该地区国家普遍经济起步较晚，社会经济基础和国家综合实力较为薄弱，可能发生主权债务危机，导致公司难以在当地继续开展业务并及时回收货款；该地区国家的法律受其历史和宗教环境影响，与国内的法律体系差别较大，若公司不能充分了解并认知当地法律法规，将可能对公司业务带来一定影响。?(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内，无新增风险因素。公告编号：20200001 18 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(一)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在破产